1.

INTRODUO
1.1. Consideraes iniciais Como cita Matarazzo (1997), muitas empresas vo falncia por no saberem administrar seu fluxo de caixa, ou seja, a vida empresarial necessita de que se tenha uma boa administrao na rea financeira, essa uma rea que mais tem que se ter controle e responsabilidade. Uma boa administrao financeira como instrumento gerencial auxilia no processo decisrio e visa atingir os objetivos esperados. Como cita ngelo (1996) O fluxo de caixa uma representao grfica de uma srie de entradas e sadas ao longo do tempo da empresa, ou seja, um instrumento de controle financeiro daquilo que foi orado e daquilo que efetivamente teve ocorrncia, permite um grande elenco de vantagens na gesto como um todo. uma ferramenta importante para as empresas, pois ajuda o gestor a tomar decises e tem como resultado melhor eficincia na administrao financeira das empresas. Nos dias de hoje as informaes vem chegando com maior velocidade dentro das organizaes, exigindo do gestor um nmero maior de dados para auxiliar na tomada de decises. No Brasil segundo dados do SEBRAE a maior parte das empresas so consideradas como micro ou pequena, mas uma grande parte delas fecham as portas antes de completarem 5 anos e o maior motivo desse fechamento seria a falta de planejamento e controle de seus gastos. A contribuio do fluxo do caixa , portanto, fundamental para a sobrevivncia dela, pois a administrao do caixa uma pea chave para a sua permanncia e para o seu sucesso e tambm implicar nas tomadas de decises futuras. O controle do fluxo de caixa o retrato da sade financeira da empresa. A elaborao e acompanhamento de uma planilha bem desenvolvida podem fornecer medidas para o controle mais eficaz dos gastos e valores futuros diminuindo assim as incertezas e antecipando s necessidades futuras. 1.2. Objetivo Este estudo tem como objetivo mostrar a relevncia da importncia do fluxo de caixa para a tomada de deciso nas micro e pequenas empresas. Nos dias hoje estamos enfrentando momentos de grandes riscos e oportunidades, competitividade entre as empresas, por isso a necessidade de se buscar ferramentas que ajudam a controlar seus

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recursos, e usarem de forma adequada, a fim de alcanar um melhor aperfeioamento e melhor objetivo empresarial. O fluxo de caixa uma ferramenta gerencial importante, que se usada de forma certa trar bons resultados para a organizao e mostrar claramente a situao financeira atual da empresa. 1.3. Justificativa Nesse trabalho discorre-se a importncia do fluxo de caixa e o que possibilita para tomada de deciso nas micro e pequenas empresas, tais como:

Planejar e controlar entradas e sadas de dinheiro; Antecipar decises sobre quando vai faltar ou sobrar recursos; Planejar prazos de pagamentos e recebimentos; Avaliar o quando ocorrem os aumentos e quedas de vendas; Avaliar se o recebimento est cobrindo os gastos; Avaliar alternativas de investimento; empresa, com reflexos monetrios;

Avaliar e controlar ao longo do tempo as decises importantes que so tomadas na

Avaliar as situaes presente e futura do caixa da empresa, posicionamento para que no cheque a situao de liquidez;

Certificar que os excessos momentneos de caixa esto sendo devidamente aplicados; Sem o fluxo de caixa impossvel ter uma gesto empresarial eficiente e uma empresa lucrativa. Pagar os compromissos financeiros e ter lucro est intimamente relacionado com a qualidade das decises que o empreendedor possa tomar.

2. REVISO BIBLIOGRFICA
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2.1. Caixa A conta caixa compreende o numerrio (dinheiro) existente na empresa na data do encerramento do balano. Muitas empresas possuem vrios caixas, localizados em diversas unidades, que tem seus valores somados na data do balano para compor o saldo global. Ele o valor mais lquido existente na empresa, representando dinheiro em espcie ou cheque recebido de cliente que sero depositados para crdito em conta corrente (SILVA, 1995). O caixa representa o dinheiro disponibilizado para a empresa, pode ser tanto o dinheiro papel-moeda como tambm os cheques em mos que ainda no foram depositados. Esto inclusos tambm outros valores como cheque a receber, vale a receber etc. Existem trs motivos para se mantiver ativo o caixa, como cita Marion (2007), abaixo: Motivo transacional: para manter as necessidades normais das operaes da empresa. Motivo preocupao: para atender as situaes inesperadas.

Motivo especulao: para aproveitar as oportunidades de negcios que surgem no decorrer do tempo, proporcionando altas remuneraes em investimentos em curto prazo. Ainda conforme Marion (2007) O caixa tem duas formas pra ser controlado, pode ser por fundo fixo ou caixa flutuante.

Fundo fixo: tambm conhecido como caixa pequeno, uma quantia prefixada fornecida ao responsvel pelo fundo. Paga pequenas despesas, todo perodo tem que se prestarem as contas, no qual o responsvel pelo fundo apresenta a relao dos pagamentos com os devidos comprovantes e os reembolsados por cheques. O fundo tem uma quantia fixada inicialmente, o processo sucessivamente.

Caixa flutuante: movimentado por todas as entradas e sadas de dinheiro, isto , passa por todos os recebimentos e pagamentos da empresa. Em algumas empresas, por determinao da auditoria, exigido o lanamento dos cheques recebidos

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como entrada no caixa, a conferncia do controle feita por contagem do numerrio que deve coincidir com o saldo contbil. Abaixo as transaes do caixa:
ACIONI STA
GOVER NO INSTITUI ES FINANCEIR AS ATIVO FIXO DEPRECIA O PROVISO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS CORREO MONETRIA

VEND AS

CAIXA

FORNECEDO RES

DUPLICAT AS A RECEBER

NO AFETA ESTOQUE

CUSTO E DESPESAS COM VENDAS E ADMINISTRA O

COMPRA DE MATRIAPRIMA

Figura 1. Transaes do caixa. Fonte: MARION (2007).

Ainda Segundo Marion (2007) existem transaes feitas no caixa que no afetam, mas sim aumentam, tais como: Integrao do capital pelos scios ou acionistas so os investimentos realizados pelos proprietrios, tais como: bens permanentes, estoques, ttulos. Emprstimos bancrios e financiamentos so os recursos financeiros emprestados por financeiras, os emprstimos bancrios so usados para aumentar o capital de giro (circulante), aquisio de bens permanentes (fixo).

Venda de itens do ativo permanente embora no seja comum podem-se vender itens do ativo fixo, com isso teremos recursos financeiros. Venda a vista e recebimento de duplicadas a receber a principal fonte de recursos do caixa, o resultado de vendas. Outras entradas so juros recebidos de outras empresas, ex: indenizaes de seguros recebidos.

Transaes que diminuem o caixa:

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Pagamentos de dividendos aos acionistas se os investimentos representam entradas no caixa, os dividendos significam diminuio do caixa.

Pagamento de juros e amortizao da dvida o resgate das obrigaes junto s instituies financeiras, como tambm os encargos financeiros, significam sada de dinheiro.

Aquisio de item do ativo permanente a aquisio vista de imobilizado (subgrupo investimento as aes). Compras vista e pagamentos de fornecedores sada de dinheiro referente matria-prima e material secundrio. Pagamento de despesa, custo, conta a pagar e outros so desembolsos com as despesas administrativas, de vendas, custo e outros.

2.2. Fluxo de caixa Fluxo de caixa so todas as alteraes e ou modificaes que influenciam o caixa em qualquer momento. Em uma operao financeira, ocorrem entradas e sadas de dinheiro ou vice- versa. Um emprstimo, por exemplo, implica receber o dinheiro (entrada de caixa) e em uma data devolve-lo acrescido de juros (sada de dinheiro). Uma aplicao financeira implica desembolsar um valor (sada de caixa) para receb-lo (entrada de caixa) aps algum tempo com juros. Esta operao denominada fluxo de caixa (MASAKAZU, 2001). A maioria das empresas utiliza o Excel, nele so lanadas s contas a pagar e receber com dados como data de vencimento, valor, nmero da nota, um resumo do que se trata a conta e outras informaes que tenha utilidade para a empresa. Este trabalho muito operacional e rotineiro deve ser bem detalhado, pois voc estar lidando com dinheiro e s isso j diz tudo, o fluxo de caixa o resumo por perodo na maioria das vezes mensal sobre o quanto em media uma empresa tem para pagar e para receber, com ele em mos os gerentes podem traar estratgias para reduzir custos, elevar faturamento, captar recursos (emprstimos, financiamentos, etc.) . Para Raza (2007) Deve-se montar uma planilha simples de fluxo de caixa (entradas e sadas de dinheiro), onde ser registrado o saldo atual de caixa (bancos), a previso das entradas
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pelas duplicatas ou vendas a receber, e ou previso de vendas futuras; e as sadas, que so os pagamentos j compromissados e a previso de gastos, tais como: Matrias primas ou mercadorias, folha de pagamento, encargos, impostos, emprstimos e outras despesas, etc. Vejamos abaixo um modelo de fluxo de caixa segundo o SEBRAE (2011).

Tabela 1. Modelo de relatrio de fluxo de caixa. Fonte: SEBRAE-MG.

Ainda segundo o SEBRAE, O relatrio foi adotado como modelo para o perodo semanal, apenas como demonstrao, sendo usual e recomendado o perodo dirio.
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Saldo Inicial: o valor constante no caixa no incio do perodo considerado para a elaborao do fluxo. composto pelo dinheiro na gaveta mais os saldos bancrios disponveis para saque. Entradas de Caixa: correspondem s vendas realizadas vista, bem como a outros recebimentos, tais como duplicatas, cheques pr-datados, faturas de carto de crdito etc., disponveis como dinheiro na respectiva data. Sadas de Caixa: corresponde a pagamentos de fornecedores, pr labore (retiradas dos scios), aluguis, impostos, folha de pagamento, gua, luz, telefone e outros entre eles alguns descritos em nosso modelo. Saldo Operacional: representa o valor obtido de entradas menos as sadas de caixa na respectiva data. Possibilita avaliar como se comportam seus recebimentos e gastos periodicamente, sem a influncia dos saldos de caixa anteriores. Saldo Final de Caixa: representa o valor obtido da soma do saldo inicial com o saldo operacional. Permite constatar a real sobra ou falta de dinheiro em seu negcio no perodo considerado e passa a ser o saldo inicial do prximo perodo. 2.3. Importncia O fluxo de caixa uma das principais ferramentas responsveis pra informar necessariamente os dados precisos para a tomada de decises conscientes. Possibilita visualizar quando a empresa ter dinheiro sobrando ou faltando na conta, com isso podem-se ajustar as entradas e sadas feitas das atividades de compra e venda. Com isso identificamos o desempenho da empresa e tendncias importantes que poderiam passar despercebidas, por isso a importncia de se ter um bom fluxo de caixa. Para Silva (1995) o fluxo de caixa consiste numa indispensvel sinalizao dos rumos financeiros dos negcios. De acordo com Zdanowicz (2002) as organizaes necessitam conhecer o volume de entradas e sadas dos recursos financeiros, pra isso preciso manter atualizado o fluxo de caixa, possibilitando mensurar e estabelecer, com uma maior facilidade, os nveis de caixa para perodos futuros. Zdanowicz (2002) define o fluxo de caixa como sendo o instrumento mais preciso e til para levantamentos financeiros a curto e longo prazo. 2.4. Planejamento e controle

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Segundo Raza (2007) Planejar uma das tarefas mais importantes das empresas e atravs do planejamento que se realiza uma gesto competente e eficaz, principalmente nas atividades financeiras. muito importante para a empresa realizar o planejamento do fluxo de caixa, essa medida ir permitir que os administradores financeiros verifiquem antecipadamente as necessidades de recursos financeiros que iro atender os compromissos assumidos pela empresa, conforme os prazos de pagamentos acordados. Outra importante funo, atribuda ao planejamento do fluxo de caixa, evitar que em perodos com menor entrada de receitas, por conseqncia de sazonalidade da atividade ou questo de mercado, sejam programados desembolsos vultosos, sobrecarregando o caixa de um determinado perodo. Segundo a anlise de Zdanowicz (2002) o controle do fluxo de caixa tem como finalidade principal o controle das atividades financeiras e operacionais da empresa. O autor se refere ao controle das atividades financeiras e operacionais da seguinte forma: Controlar a atividade financeira, pois a noo de responsabilidade relaciona-se com todas as operaes da empresa. O nvel de caixa fixado deve fazer frente s necessidades correntes da empresa, sem que haja a preocupao de captar em fontes de longo prazo, que poder representar alto custo financeiro. Assim, toda vez que a empresa capta grandes somas de emprstimos s pressas, ou apresenta disponibilidades sem uso, evidncia, a princpio, a falta de controle. Controlar a atividade da empresa, em geral, quando as faltas, antes relacionadas, no apenas imputvel s atividades financeiras; deve-se analisar todo sistema operacional da empresa (ZDANOWICZ, 2002). Segundo Alzogaray e Barki (1992). evidente a necessidade da administrao manter uma constante ateno sobre a posio de caixa, inclusive quanto ao seu controle e planejamento, para que seja usada de modo eficiente. Numa empresa pode obter sucesso em qualquer perodo de tempo se administrao no sabe como est sendo aplicada suas disponibilidades de caixa, quanto e quanto ser necessrio para a manuteno das operaes planejadas, e de onde viro os recursos monetrios necessrios. O sucesso de uma
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empresa no pode ser garantido sem que haja um planejamento financeiro que inclua a considerao adequada a este elemento importante da vida da empresa caixa. 2.5. Demonstrao do fluxo de caixa Fornece um resumo dos fluxos de caixa da empresa relativos s atividades operacionais, de investimento e de financiamento e reconcilia-os com as variaes em seu caixa e ttulos negociveis, durante o perodo em questo. Conforme citado por Matarazzo (1997) a demonstrao do fluxo de caixa pea imprescindvel na mais elementar atividade empresarial. Ainda Matarazzo (1997) Quase sempre os problemas de insolvncia ou liquidez ocorrem por falta de adequada administrao do fluxo de caixa; da a importncia de sua anlise. Matarazzo conclui (1997), os principais objetivos da demonstrao do fluxo de caixa so: Avaliar alternativas de investimentos. Avaliar e controlar ao longo do tempo as decises importantes que so tomadas na empresa, com reflexos monetrios.

Avaliar as situaes presente e futura do caixa na empresa, posicionando-a para que no chegue situao de iliquidez.

Certificar que os excessos momentneos de caixa esto sendo devidamente aplicados.

Os principais fluxos de caixa so: fluxos de caixa gerados pelas operaes; fluxos de caixa gerados por atividades e investimentos e fluxos de caixa gerados por atividades de financiamento.

2.6. Componentes bsicos

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Destacada as formas de apresentao da demonstrao do fluxo de caixa, neste momento faz-se necessrio a conceituao de alguns elementos que a compe, para uma adequada caracterizao dos fluxos por ela demonstrados. Entre os conceitos pode-se destacar: 2.6.1. Atividades operacionais Os fluxos das operaes so os decorrentes das atividades operacionais da empresa, ou seja, decorrentes da explorao do objeto social da empresa, como os recebimentos de vendas de mercadorias ou de prestaes de servios, o pagamento de fornecedores, de salrios, de impostos decorrentes das vendas e de outras despesas operacionais. O fluxo de caixa operacional tem origem nas atividades operacionais desenvolvidas pela organizao, ou seja, so entradas e sadas de recursos financeiros em decorrncia das atividades fins da empresa. As entradas operacionais no caixa de uma empresa so representadas pelas vendas realizadas vista e pelos recebimentos ocasionados pela cobrana das vendas efetuadas a prazo (promissrias, cheques, duplicatas, etc.). J no caso das sadas operacionais de caixa, so representadas pelas compras de matrias-primas (pagamento de fornecedores, tanto vista como a prazo), pagamentos de salrios, dos encargos sociais e trabalhistas, dos custos indiretos de fabricao, das despesas administrativas, financeiras e tributrias, sendo estas classificadas como despesas operacionais (SILVA, 2002).

2.6.2. Atividades de financiamento Os fluxos dos financiamentos so referentes aos emprstimos e financiamentos captados pela empresa, incluindo-se o recebimento dos emprstimos e o desembolso feito nas amortizaes de tais dvidas. Neste grupo, podem-se incluir, tambm, os recursos recebidos dos scios (integralizaes de capital em dinheiro) e os dividendos pagos aos acionistas. Segundo Filho (1993) As atividades de financiamento incluem obteno de recursos dos proprietrios, e o retorno de seus recursos (principal) e sobre estes mesmos recursos (dividendos); tomarem emprestado e pagar as importncias tomadas
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emprestado ou liquidar a obrigao de outro modo; e obter e pagar por outros recursos obtidos de credores a longo prazo.

2.6.3. Atividades de investimento Os fluxos dos investimentos esto ligados aos desembolsos referentes s aquisies de ativos imobilizados, que so utilizados na produo de bens e servios, de investimentos em outras sociedades, bem como os recebimentos na alienao desses ativos. Incluem, ainda, os desembolsos relativos concesso de emprstimos a terceiros e os recebimentos na amortizao desses emprstimos. Segundo Filho (1993) as atividades de investimento incluem conceder emprstimos e receb-los de volta e adquirir e resgatar ttulos financeiros, ou instrumentos de controle acionrio e de propriedade, fbricas e equipamentos e outros ativos produtivos, isto , ativos mantidos pela empresa para produo de bens e servios (outros que no matrias que compem o estoque da empresa). Abaixo um modelo de demonstrao de fluxo de caixa:
Fluxo de caixa das atividades operacionais Recebimento de clientes Pagamento de fornecedores Pagamento de despesas de aluguel Pagamento de encargos e salrios Caixa gerado pelas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimento Mveis e utenslios Veculos Recursos prprios Aumento liquido no caixa (100.000,00) (200.000,00) 500.00,00 (300.000,00) 500.000,00 150.000,00 180.000,00 (120.000,00) (60.000,00) (50.000,00) (50.000,00)

Fluxo de caixa das atividades de financiamento

Tabela 2. Demonstrao do fluxo de caixa. Fonte: Filho (1993).

O exemplo utilizado, embora simples, mostra a importncia para a empresa de ter controle completo do seu fluxo de caixa histrico. A demonstrao do fluxo de caixa esta mostrando-nos que as atividades operacionais geram Cr$300.000,00 em mveis e utenslios e veculos. E finalmente, a demonstrao mostra-nos que a empresa recebeu Cr$ 500.000,00 de seus scios, para integralizao do capital. O importante a destacar aqui que os recebimentos operacionais no esto conseguindo gerar caixa para atender os pagamentos operacionais. Como se trata de inicio
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de atividade comercial espera-se que nos prximos meses esta situao se inverta. Esta tendncia pode ser obtida atravs do fluxo de caixa projetado. 2.7. Mtodo de Elaborao Existe dois mtodos para elaborao da demonstrao do fluxo de caixa, pode ser direto ou indireto, dependo dos interesses dos usurios. 2.7.1 Mtodo direto Conforme Marion (2007) conhecido tambm como fluxo de caixa no sentido restrito, pois refere como verdadeiro fluxo de caixa, pois demonstra todos os recebimentos e pagamentos que efetivamente concorreram para a variao das disponibilidades no perodo. Existem mais informaes para sua elaborao, deve ser feito todo um trabalho de segregao das movimentaes financeiras, necessita tambm de controles especficos para a sua finalidade. As entradas e sadas do caixa so evidenciadas a comear das vendas por seus valores efetivamente realizados em vez de lucro liquido como o mtodo indireto. Dessa forma pode verificar um modelo que possui um poder informativo bastante superior ao do indireto, sendo que tanto melhor aos usurios externos quanto ao planejamento financeiro o empreendimento. Abaixo um exemplo de Mtodo Direto:
Perodo de 20X2 a) Atividades operacionais Recebimento de vendas (-) Pagamentos de compras Caixa Bruto Obtido nas Operaes (-) Despesas Operacionais Pagas de Vendas Administrativas Caixa gerado no negcio (-) Despesas Financeiras Pagas Caixa Gerado aps as Operaes Financeiras b) Atividades de Investimento (300) (1.000) (2.140) 1.500 470 (850) 1.120 800 (3.440) Atividades de Financiamento 3.120 (-) Aquisies de Permanentes Mveis e Utenslios Terrenos Aes de Outras Cias. c) Integrao de Capital Emprstimos Bancrios (-) Dividendos Pagos Resultado Final de Caixa 3.620 (500) (380) Em $ 10.000 9.500 (5.000) 4.500 (500)

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+ Saldo Existente em 31 12 X1

1.500

Saldo Existente em 31 12 X2

2.300

Tabela 3. Exemplo de Estruturao do Fluxo de caixa Modelo Direto. Fonte: Marion, 2007.

2.7.2 Mtodo indireto Como cita Marion (2007) denominado como fluxo de caixa no sentido amplo, pois explica pela anlise dos fundamentos de sua elaborao. Sua estruturao por meio de um procedimento semelhante ao da Doar, consiste em entender a anlise dos itens no circulantes, que so as alteraes ocorridas nos itens circulantes Ex.: passivo e ativo circulante, excluindo logicamente as disponibilidades, cuja variao est buscando demonstrar. So efetuados ajustes ao lucro liquido pelo valor das operaes consideradas como receitas ou despesas, ento no afetam as disponibilidades, de forma que possa demonstrar sua variao no perodo. na mesma forma do Doar, s que mais focado no caixa, considerando as sadas do caixa o aumento nas contas do ativo circulante e a diminuio do passivo circulante, por outro lado a diminuio do ativo circulante e o aumento do passivo circulante correspondem s entradas no caixa. Mesmo evidenciando a variao ocorrida na disponibilidade, o fluxo estruturado, no demonstra as diversas entradas e sadas de dinheiro no caixa, mas fornece uma simplificao com base em uma diferena de saldos ou incluso de alguns itens que no afetam as disponibilidades como exemplo, despesas antecipadas, proviso imposto de renda, etc. Esse modelo preferido por aqueles que elaboram o fluxo de caixa, justamente pelas semelhanas em relao ao mtodo Doar, com o qual esto mais habituados, mais aconselhvel deixar lacunas importantes evidenciando as informaes.

Abaixo um exemplo de Mtodo Indireto:

Perodo de 20x2 Atividades operacionais Lucro lquido apurado no exerccio (+) Depreciao Lucro que afeta o caixa Variaes no Circulante (Capital de Giro) Ativo Aumento de Duplicatas a receber (reduz o caixa) (500) Em $ 10.000 1.950 120 2.070

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Ativo Aumento de Estoques (reduz o caixa Passivo Aumento de fornecedores (melhora o caixa) Passivo Aumento de impostos a pagar (melhora o caixa) Caixa gerado nos negcios PORTE ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisies de Permanentes - Mveis e Utenslios - Terrenos MICROEMPRESAS - Aes e Outras Cias. ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Integrao do Capital - Novos Emprstimos Bancrios - Dividendos Pagos RESULTADO EMPRESASCAIXA FINAL DO DE PEQUENO + Saldo existente em 31 12PORTE X1 Saldo existente em 31 12 X2 ACIMA DE R$240 MIL AT 2,4 MILHOES AT R$ 240 MIL SIMPLES NACIONAL (500) (1.000) 1.050 1.050 3.120 EXPORTAES AT US$200 MIL PARA COMERCIO E SERVIOS. (300) ATE US$400 MIL NA (1.000) (2.140) INDSTRIA (3.440) ACIMA DE US$ 200 MIL ATE US$ 1,5 MILHO PARA COMRCIO E 1.500 470 SERVIOS. (850) ACIMA DE US$ 400120 MIL ATE US$ 3,5 MILHOES NA INDSTRIA 800 1.500 2.300

1.

Tabela 4. Exemplo de Estruturao do Fluxo de caixa Modelo Indireto. Fonte: Marion, 2007.

2.8. As micro e pequenas empresas Existem muitos parmetros para definir as pequenas e mdias empresas, muitas vezes dentro de um mesmo pas, como no Brasil. Isso mostra que nenhuma definio que se possa ter a respeito de micro e pequenas empresas sero algo absoluto, mas apenas limitado a determinados pontos de vista, ou rgos aos quais essas definies esto vinculadas. Para Chr (1991) para se conceituar as pequenas e mdias empresas, algumas variveis so tradicionalmente utilizadas, tais como mo-de-obra empregada, capital registrado, faturamento, quantidades feitas, etc.

No grfico abaixo podemos ver a classificao das empresas segundo seu faturamento anual:

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Tabela 5. Classificao das empresas segundo o faturamento bruto anual. Fonte: SEBRAE SP.

Ainda abaixo no grfico podemos ver a classificao das empresas baseado no nmero de empregados:
PORTE/SETOR MICROEMPRESAS EMPRESAS DE PEQUENO PORTE MEDIAS GRADES INDSTRIA AT 19 COMERCIO E SERVIO AT 9 EMPREGADOS

DE 20 A 99 DE 100 A 499 500 OU MAIS

DE 10 A 49 DE 50 A 99 100 OU MAIS

Tabela 6. Classificao das micro e pequenas segundo o numero de empregados. Fonte: SEBRAE-SP.

Um fator importante que caracterstico destes tipos de empresa que a estratgia geralmente formulada pelo seu dirigente principal, que tambm o proprietrio. Por isso, na maioria dos casos, estas so empresas familiares, onde trabalha membros de uma mesma famlia e que na maioria das vezes no tem acesso a tcnicas modernas de administrao e planejamento financeiro. O capital dessa empresa constitudo por um indivduo ou por um pequeno grupo, e sua rea de operaes geralmente local (GOMES, 2004).

2.8.1 A importncia das micro e pequenas empresas no Brasil Segundo o SEBRAE, as micro e pequenas empresas representam 98% do nmero de empresas no Brasil, 67% das ocupaes e contribui com 20% do PIB na economia brasileira. Sua importncia grande na economia, alm de todos os fatores apresentados, tambm por ser uma grande geradora de empregos no pas. importncia das pequenas empresas na economia do Brasil:
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O Servio de

apoio a Micro e Pequena Empresa - SEBRAE apresenta um grfico mostrando a

Grfico 1. Classificao das micro e pequenas empresas para a economia do Brasil. Fonte: SEBRAE SP.

2.8.2. A Mortalidade Precoce Entre as trs principais razes de falncias ou insucessos de empresas, uma delas a falta de planejamento financeiro ou a ausncia total de fluxo de caixa e a previso de fluxo de caixa (projetar as receitas e as despesas da empresa). O desconhecimento dos empresrios quanto eficcia do fluxo de caixa a grande problemtica encontrada. Segundo Zdanowicz (2002) as dificuldades financeiras, especialmente as que embaraam as micro e pequenas empresas, parecem decorrer da ausncia do planejamento e controle de suas atividades operacionais. O grfico abaixo mostra a taxa de mortalidade das micro e pequenas empresas, divulgado pelo SEBRAE, referente ao ano de 2004 a 2005:

Grfico 2. Taxa de Mortalidade das Pequenas Empresas (rastreamento out dez 2004). Fonte: SEBRAE- SP.

Segundo o SEBRAE, das empresas paulistas, 29% fecharam em seu 1 ano de atividade e 56% no completaram o 5 ano de vida. Para Marion (2007) Um fator importante que contribui para a mortalidade das pequenas empresas que os proprietrios em sua maioria no utilizam a contabilidade como ferramenta de administrao do negcio. Esse fato est ligado muitas vezes escassez de recursos financeiros para contratar assessoria especfica e um dos fatores que contribui para isso. J para Raza (2008) A falta de informaes o grande vilo nas pequenas
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empresas. Muitos empreendedores possuem o capital e resolvem montar um negcio desconhecendo todos os outros fatores necessrios ao sucesso do empreendimento, tais como, o controle do capital de giro, relao entre despesas e receitas, os custos inerentes continuidade do negcio, dentre outros. 2.9. O fluxo de caixa como ferramenta para a tomada de decises nas micro e pequenas empresas 2.9.1. A tomada de decises Ns seres humanos estamos tomando decises a todo o momento algumas delas simples outras mais importantes mais para isso ser necessrio um mnimo de informao para chegar a uma alternativa. A deciso sempre ocorre quando se depara com cursos alternativos de comportamento, ou seja, quando se pode fazer algo de duas ou mais formas diferentes. Individualmente, todas as pessoas esto continuamente deparando-se e analisando contextos e tomando decises a seu respeito. Nas empresas isso no e diferente, pois todos os executivos esto tomando decises o tempo todo. Administrar analisar e tomar a melhor deciso para o bem da empresa. Segundo Chiavenato (1993) Decidir implica quase sempre certa racionalidade pessoal do tomador de deciso; isto significa a capacidade de selecionar os meios necessrios para atingir os objetivos que se pretende; representa a adequao dos meios aos fins desejados. Para um individuo seguir um determinado curso de ao, ele deve abandonar outros cursos que se lhe apresentem como alternativas. Esse processo de seleo pode ser tanto uma simples ao reflexa ou condicionada ou um produto de uma cadeia complexa de atividades chamada planejamento ou previso. Em qualquer caso, porm, todo curso de ao orientado para um objetivo a ser alcanado. A racionalidade est implcita nesta atividade de escolha. O tomador de deciso escolhe uma alternativa entre vrias outras: se ele escolhe os meios apropriados para alcanar um determinado fim, a sua deciso considerada racional. A racionalidade reside, portanto, na escolha dos meios (estratgia) mais apropriados para o alcance de determinados fins (objetivo), no sentido de obter os melhores resultados. Porm, as pessoas comportam-se racionalmente apenas em funo daqueles aspectos da situao que conseguem perceber e tomar conhecimento (cognio). Os demais aspectos da situao no so percebidos ou no so conhecidos pelas pessoas embora existam na realidade no interferem em suas decises. A esse fenmeno d-se o nome de
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racionalidade limitada: as pessoas tomam decises racionais (adequao de meios-fins) apenas em relao aos aspectos da situao que conseguem perceber e interpretar. Tomar deciso no algo muito simples, pois, necessrio observar o tempo disponvel que se tem para escolher que rumo tomar e muitas vezes o que se tem so apenas alguns minutos; nesse sentido, o executivo precisar ter uma boa experincia para analisar o contexto onde est inserido e encontrar uma escolha que traga um bom resultado para a organizao.

3. Estudo de Caso 3.1. Consideraes Iniciais Como j foi destacada a utilizao do fluxo de caixa como ferramenta para tomada de decises para uma micro e pequena empresa nos captulos anteriores. Este estudo visa mostrar a importncia que tem essa ferramenta na empresa de uma forma mais fcil de entender seu processo. Muitas empresas procuram comprar novos produtos, novidades, ter o diferencial do seu concorrente. E depois procura vender o que comprou atendendo da melhor forma
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possvel para que seu cliente no saia insatisfeito. Mas no final vai verificar com seu fluxo de caixa, se est dando lucro ou prejuzo, e muitas vezes at assusta e faz aquela pergunta, mas cad o lucro? Por isso a importncia de um bom planejamento do fluxo de caixa, para tomar uma deciso na empresa. Se utilizada de forma prtica e eficiente contar com importante aliado a seu favor e tomar as decises que muitas vezes no so fceis e ajudar no seu crescimento. 3.2. Objetivo de estudo A empresa uma entidade com fins lucrativos, sendo sua Razo Social Braslimp Servios de Limpeza Ltda., localizada na cidade de Pouso Alegre. Teve seu fundamento em 1990. O objetivo principal da empresa prestao de servios de limpeza e higinicos nos banheiros do terminal rodovirio da cidade citada acima. A Braslimp possui 8 funcionrios, sendo 1 auxiliar de escritrio, 2 auxiliares de servios de limpeza, 5 auxiliares servios gerais. Todos os funcionrios so subordinados a uma nica gerncia composta por diretor proprietrio. A empresa possui um proprietrio sendo 100% de cotas. A empresa tem vrias normas que regem aos funcionrios, como nos horrios de trabalho, as folgas so seguidas pela escala de revezamento. No h manuais formalizados ou descrio de cargos para a realizao das funes a serem executadas, h instrues passadas no ato da contratao e verbalmente ao longo da execuo dos servios. O recrutamento dos funcionrios feito pela prpria gerncia que coloca cartazes oferecendo as vagas e a pessoa interessada faz uma entrevista, e se passar j contratado na hora. A empresa utiliza equipamentos de proteo individual de segurana tais como: protetores auriculares, botinas anti derrapantes, coletes refletivos, culos, mscaras. Todos os funcionrios usam uniformes. A empresa utiliza prestao de servios para os clientes, toma conta dos sanitrios do terminal rodovirio, ento os clientes pagam pra usar os sanitrios. Fazemos estoque de produtos higinicos, como papel higinico, desinfetantes, papel toalha, detergentes lquidos. 3.3. Descrio do estudo de caso
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Atravs deste estudo, procura-se analisar a empresa, buscando as informaes junto com a gerncia da empresa, analisando suas atividades dirias e seus processos de rotina no setor financeiro, enfim, buscando os dados mais importantes e necessrios para elaborar o levantamento dos pontos em que a empresa est precisando aprimorar. Aps essa anlise ser possvel enxergar com mais detalhes os processos de decises da empresa, e de onde vem fonte utilizada para a tomada de decises. 3.3.1. Coleta de dados Analisando a rotina diria da empresa notaram-se os seguintes pontos: - Como a empresa trabalha com prestao de servios para os clientes que usam os sanitrios, o caixa depende do pagamento desses clientes. - O pagamento deste cliente feito atravs do vista em dinheiro, antes ou depois do uso do sanitrio. A empresa tem seu fluxo de caixa, pois todos os dias os sanitrios so usados, ento entra dinheiro, a empresa trabalha com trs turnos: diurno, tarde e noite, o caixa fechado trs vezes, o dinheiro contado depositado na conta da empresa. O pagamento dos fornecedores normalmente feito com boleto de 7 30 dias, alguns so feitos no ato da entrega.

3.4. Anlise dos resultados A empresa tem seu fluxo de caixa todos os dias, pois o pagamento dos clientes vista. Mas tambm tem suas despesas, por isso tem que tomar cuidado para que seu fluxo de caixa seja maior que as despesas, mas para isso ela depende de seus clientes potenciais que representa um grande volume de vendas da empresa, mas eles no podem ser os nicos, pois hoje em dia nenhuma empresa, por maior ou menor que seja no tem estabilidade eterna, todos esto sujeitos as adversidade do dia a dia, e ningum pode prever o futuro. Se a empresa depende de um cliente e ele quebra, ela ter dois problemas. O primeiro o fato de ter que buscar novos clientes, conquistar novos clientes, vender seu produto ou servio, ter um ciclo muito grande at voltar ao normal, e com isso vai ter um espao vaco sem pagamento. O segundo problema o fato de que se o cliente falir, provavelmente no ter condies de quitar suas dvidas, por mais honesto que ele seja.
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Ento a empresa ter que ficar preparada para as adversidades no atrapalharem o fluxo de caixa. 3.5. Consideraes finais Neste estudo, procurou-se analisar a empresa de uma forma simples, atravs da anlise cotidiana da empresa. Com isso, foi possvel ver que a empresa tem seus pontos fortes, como a qualidade da prestao de servios para os clientes. O seu fluxo de caixa simples tem as entradas e sadas de dinheiro, ela possui um capital de giro bom. A empresa no diferente das outras micro e pequenas empresas no Brasil, pode sofrer as adversidades como qualquer uma, por isso tem que buscar conhecimento, estar no caminho certo, ou at mesmo buscar ajuda no SEBRAE, muito citado neste trabalho, pois uma organizao que sempre ajuda as micro e pequenas empresas, dando instrues, e os passos para um grande caminho.

Concluso

Aps o desenvolvimento deste trabalho conclumos que o fluxo de caixa um instrumento de controle que tem por objetivo auxiliar o micro e pequeno empresrio a tomar decises sobre a situao financeira da empresa e traar metas para o seu futuro. Consiste em um relatrio gerencial que informa toda movimentao de dinheiro (entradas e sadas), portanto extremamente importante para as empresas e essencial para que as mesmas tenham sucesso, pois sem o fluxo de caixa as empresas ficam impossibilitadas de se planejar, de se ter uma administrao sadia, pois ao mesmo tempo em que faz o oramento, pode-se planejar o futuro da empresa e efetuar o controle financeiro permitindo mudanas ou ajustes no transcorrer do processo ou perodo, conclumos tambm que o desconhecimento do empresrio da existncia desta ferramenta to eficaz para um melhor desempenho de sua empresa afeta de modo muito importante gesto do
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seu negcio primordial que o gestor da microempresa planeje e controle seu negcio de maneira direta e sem complicao, este o objetivo do modelo proposto. essa adaptao em tempo hbil que torna o fluxo de caixa uma ferramenta fundamental para gesto da empresa.

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