CASO:

CASO:

ANTECEDENTES: Decormoba es un establecimiento comercial que se dedica a la venta al por menor de artculos de ferreteria, est ubicada en la parroquia Yanuncay de la ciudad de Cuenca Desde hace 2 aos aproximadamente cuando se inaugur el mall del rio que est ubicado en el mismo sector las ventas comenzaron a caer, gracias a muchas estrategias la empresa no ha quebrado aun pero ha visto afecta su posicion en el mercado

DATOS ESTADISTICOS ECUADOR Datos PBI estimado (MM$) PBI variacin Tipo de cambio $:US$ Inflacin esperada evolucion de Indice de salarios reales promedio Fuente: Banco Central del Ecuador 2005 20,965.934 2.1% 2006 21,962.131 2007 22,409.653 2008 24,032.489

1.05%
3.4% 1.03%

1.02%
2.3% 1.04%

1.07%
8.3% 1.08%

2009 24,119.455

2010 24,983.318

1.00%
4.3% 1.04%

1.04%
3.3% 1.06%

Balances comparativos de empresas competidoras del sector

COBRE-HOME % 2010 ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos Inversiones corrientes Crditos por ventas credito tributario Bienes de cambio Total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Otros crditos Inversiones Bienes de uso Activos intangibles Total del activo no corriente Total del activo PASIVO CORRIENTE Deudas comerciales Prstamos Remun. y cargas sociales Cargas fiscales Otros pasivos Total del pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Prstamos Cargas fiscales Otros pasivos otras deudas Total del pasivo no corriente Total del pasivo PATRIMONIO NETO Total del pasivo y del P.N. 46.46% 22,500 0 0 44.60% 21,599 0 0 0 0 21,599 0.00% 0.00% 6.52% 0.00% 6.52% 100.00% 0 0 3,157 0 3,157 48,423.75 8.96% 0.00% 28.44% 0.61% 55.47% 93.48% 4,339.72 0.00 13,772.00 293.36 26,861.67 45,266.75

HONEST-TINO % 2010

1.10% 0.48% 1.33% 50.77% 53.68%

899.12 396 1,094.01 41,662.97 44,052.10

46.32%

38,005.97

46.32% 100%

38,005.97 82,058.07

9.02%

7,400

45.00%

9.02%

7,400

4.87% 46.46% 91.07% 8.93% 100.00% 22,500 44,098.67 4,325.08 48,423.75 0 5.00% 13.89% 86.11% 100%

4,000 4,000 11,400 70,658 82,058.07 0

DECORMOBA BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 COMPARATIVO CON LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(Expresado en moneda constante) 2010 % 2009 % 2008 %

ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos Crditos por ventas credito tributario Bienes de cambio anticipos Total del activo corriente 6,244.76 2,501.54 764.60 27,331.14 20.00 36,862.04
12.65% 5.07% 1.55% 55.34% 0.04% 74.64%

8,152.18 2,536.11 619.31 28,300.21 91.62 39,699.43

16.34% 5.08% 1.24% 56.72% 0.18% 79.56%

5,981.51 2,618.38 127.59 33,219.94 51.23 41,998.65

12.19% 5.34% 0.26% 67.70% 0.10% 85.59%

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros crditos Inversiones Bienes de uso Activos intangibles Total del activo no corriente Total del activo 12,522.94 49,384.98
25.36%

12,522.94

25.36%

10,199.43

20.44%

7,073.5

14.41%

10,199.43 49,898.86

6.82%

7,073.50 49,072.15

14.41%

100.00%

100.00%

100%

PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales Prstamos Remuneraciones y cargas sociales Cargas fiscales Otros pasivos Total del pasivo corriente 2,765.78 1,006.27 1,054 373.35 3,278.93 8,478.22
5.60% 2.04% 2.13% 0.76% 6.64%

3,746.13 1,384.12 693.26 119.87 3,865.41 9,808.79

7.51% 2.77% 1.39% 0.24% 7.75%

5,874 1,666 0 619 1,478 9,637

11.97% 3.39%

1.26% 3.01%

17.17%

19.66%

19.64%

PASIVO NO CORRIENTE
Prstamos Cargas fiscales Otros pasivos Previsiones Total del pasivo no corriente Total del pasivo 9,164.23
18.56%

9,116.53

18.27%

7,050.00

14.37%

9,164.23 17,642.45 31,742.53 49,384.98 0.00

18.56%

9,116.53 18,925.32 30,973.54 49,898.86 0.00

18.27%

7,050 16,686.58 32,385.57 49,072.15 0.00

14.37%

35.72%

37.93%

34.00%

PATRIMONIO NETO
Total del pasivo y del patrimonio neto

64.28%

62.07%

66.00%

100%

100%

100%

0.00

0.00

0.00

DECORMOBA ESTADO DE RESULTADOS POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 COMPARATIVO CON LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2009
(Expresado en moneda constante)

2010

%
100%

2009

%
100%

2008

VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS

Ganancia bruta

186,537.01
-49%

368,283.80
43%

257,550.72 -207,982.79
49,567.93

-134,042.29

72%

-315,909.55
52,374.25

86%

52,494.72 28.1%

14%

GASTOS DE ADMINISTRACION GASTOS DE COMERCIALIZACION RESULTADOS DE INVERSIONES PERMANENTES OTROS INGRESOS - NETO
Beneficio antes de inter., impuestos y amortiz.

-39,446.93
2%

21%

-38,596.27
19%

10%

-32,465.37 -15,000 0 0
2,102.56

-11,000.00
10%

6%

-10,000
-33%

3%

0 0
2,047.79

0%

0 0
3,777.98

0%

0%

0%

1%

1%

DEPRECIACIONES Y AMORT.

0%

0%

Beneficio antes de intereses e impuestos

2,047.79

1%

3,777.98

1%

2,102.56

RESULTADOS FINANCIEROS - NETO

Beneficio antes del impuesto a las ganancias

-1,711.29
336.50

1%

-2,490.68
1,287.30

1%

-1,350
752

0%

0%

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Beneficio neto despus de impuestos

0.00
336.50

0.0%

0
1,287.30

0.0%

0
752.38

0.2%

0.3%

Objetivos %
100%

1991

81%

19%

13%

6%

0%

0%

1%

0%

1%

1%

0%

0.0%

0.3%

ANALISIS FINANCIERO
RATIOS DE INVERSIN:

DECORMOBA 2,010 ACTIVO FIJO ACTIVO TOTAL NIVEL DE INMOVILIZADO 12,522.94 49,384.98 25.36% 2,009 10,199.43 49,898.86 20.44% 2,008 7,073.50 49,072.15 14.41%

Los activos fijos de Decormoba han ido aumentando su valor durante los ultimos 3 aos. Hasta llegar a ocupar un 25,36% de los activo una ferreteria se consideraria dentro de lo normal sus niveles de activos fijos, teniendo en cuenta tambien que el local comercial es arr

En el caso de la ferreteria Cobre-Home es muy bajo ya que su local es cedido y en el caso de la ferreteria honest-tino influye bastante y propio

DECORMOBA 2,010 AMORTIZACIN ACUMULADA ACTIVO FIJO ANTIGEDAD DEL ACTIVO FIJO 1,020.68 12,522.94 8.15% 2,009 2,008

no se cuenta con informacion de depreciaciones de los aos 2008 y 2009, en el caso del ao 2010 el grado de obsolescencia de los act mnimo y nos indica que aun quedan por lo menos 9 aos mas para hacer uso de estos activos fijos en su mejor estado

DECORMOBA 2,010 ACTIVO CIRCULANTE ACTIVO TOTAL NIVEL DE LIQUIDEZ 36,862.04 49,384.98 74.64% 2,009 39,699.43 49,898.86 79.56% 2,008 41,998.65 49,072.15 85.59%

La empresa posee un 74,64% de activo circulante en relacion a su activo total, por lo que su nivel de liquidez es muy bueno quiere deci transacciones se manejan en el corto plazo. En comparacion con las otras ferreterias esta en un nivel medio.

NIVEL DE FINANCIAMIENTO

DECORMOBA 2,010 PASIVO PATRIMONIO NETO ENDEUDAMIENTO 17,642.45 31,742.53 55.58% 2,009 18,925.32 30,973.54 61.10% 2,008 16,686.58 32,385.57 51.52%

La politica de financiamiento de nuestra empresa ha sido proporcionalmente entre terceros y atravs del patrimonio lo que nos indica q endeudamiento con terceros esta en el 55,58%. No es lo mas recomendable habra que tomar medidas correctivas.

DECORMOBA 2,010 PASIVO CIRCULANTE PASIVO LARGO PLAZO EXIGIBILIDAD 8,478.22 9,164.23 92.51% 2,009 9,808.79 9,116.53 107.59% 2,008 9,637.00 7,050.00 136.70%

el nivel de exigibilidad del pasivo a corto plazo representa un 92,51% en relacion al pasivo de largo plazo al parecer aqu tambien hace financiamiento

DECORMOBA 2,010 DIVIDENDOS + INTERESES P.NETO + PASIVO COSTO PROMEDIO 2,009 2,008

El costo de fianciamiento de Clasa sobre sus deudas es baja.

DECORMOBA 2,010 PATRIMONIO NETO PASIVO TOTAL SOLVENCIA 2,009 2,008

Por cada dlar de deuda se dispone de 0,68 centavos para hacer frente a sus deudas a largo plazo, frente a su competencia Carrefour 0 0,23 para cubrir sus deudas a largo plazo.

DECORMOBA 2,010 PAT. NETO + RES. NO ASIG. PASIVO TOTAL SECO DE SOLVENCIA 2,009 2,008

La empresa a la fecha no tiene recursos no asignados.

DECORMOBA

2,010 PASIVO CIRCULANTE PATRIMONIO NETO ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

2,009

2,008

Clasa mantiene un 1,30% de endeudamiento a corto plazo lo que indica que su patrimonio no cubre sus deudas a corto plazo, mientras encuentra en condiciones similares.

RELACION INVERSION Y FINANCIAMIENTO

DECORMOBA 2,010 ACTIVO REAL PASIVO SOLVENCIA GLOBAL O GARANTA 2,009 2,008

La empresa mantiene un nivel de endeudamiento superior a lo que puede cubrir su ACTIVO REAL.

RELACIONES DE VOLUMEN

DECORMOBA 2,010 ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE FONDO DE MANIOBRA 2,009 2,008

El Fondo de Maniobra que refleja CLASA es de -218901, lo que refleja que la empresa no tiene Efectivo de pronta recuperacin para hac Plazo, frente a su competencia ROYAL que tiene un FONDO DE MANIOBRA de 805,

DECORMOBA 2,010 ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE LIQUIDEZ CORRIENTE 2,009 2,008

Clasa dispone de 0,64 centavos por cada dlar de deuda a corto plaso, lo que indica que no dispone de recursos para hacer frente a su valores similares en su competencia CARREFOUR Y DISCO, mientras que ROYAL AHOLD si dispone de recursos para sus obligacione por cada dolar de deuda.

DECORMOBA 2,010 ACTIVO CIRCULANTE 2,009 2,008

PROVEEDORES NECESIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO

La NECESIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO de CLASA es de 68,765, comparada con los aos anteriores que no se tuvo la necesidad, mi tambien se encuentran con sta necesidad.

RELACIONES DE VELOCIDAD

DECORMOBA 2,010 COSTO DE VENTAS INV. PROMEDIO ROTACION DE INVENTARIOS 2,009 2,008

El Inventario de CLASA tuvo una rotacin de 6 veces que venden sus inventarios en el ao, ha diferencia de sus aos anteriores en los respectivamente. Comparando con la competencia CLASA se encuentra rotando sus inventarios mas bajo.

DECORMOBA 2,010 VENTAS + IVA CLIENTES PROMEDIO ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 2,009 2,008

Las cuentas por Cobrar de CLASA rotaron 31 veces al ao, veces que han disminuido en un numero de 7 con respecto al ao anterior.

DECORMOBA 2,010 COMPRAS + IVA PROVEEDORES PROMED. ROTACION CUENTAS POR PAGAR 2,009 2,008

La Rotacin de Cuentas por Pagar es de 4 veces en que la empresa ha convertido sus compras de mercaderias en cuentas por pagar, c rotaba en 5 veces al ao para el pago a sus proveedores.

DECORMOBA 2,010 365 ROTACION DE INVENTARIO DIAS DE INVENTARIO 2,009 2,008

CLASA rota sus inventarios cada 61 dias, la que aumento con respecto a sus aos anteriores, lo que indica que se ha incrementado en inventarios en la empresa.

DECORMOBA 2,010 365 ROTACION CLIENTAS DIAS CUENTAS POR COBRAR 2,009 2,008

ClASA da crdito cada 12 das mientras que en el ao anterior su dias crdito fue de 10 dias, mientras que la competencia no da a crd

DECORMOBA 2,010 365 ROTACION DE PROVEEDORES DIAS CUENTAS POR PAGAR 2,009 2,008

La empresa paga sus deudas cada 85 das, tiempo que se ha extendido con respecto al ao anterior, en comparacin a la industria que

DECORMOBA 2,010 PER. DE INV. + PER.COBR PERIODO DE PAGOS LIQUIDEZ TEORICA 2,009 2,008

DECORMOBA 2,010 LIQUIDEZ CORRIENTE LIQUIDEZ TEORICA SUFICIENCIA DE LIQUIDEZ 2,009 2,008

La SUFICIENCIA DE LIQUIDEZ que mantien CLASA es de 0,76 centavos por cada dlar de deuda.

DECORMOBA 2,010 ACT.CIR.-BIENES DE CAMBIO PASIVO CORRIENTE SECO DE LIQUIDEZ 2,009 2,008

CLASA sin contar con bienes de cambio no puede hacer frente a sus pagos ya que dispone de 0,22 centavos por cada dlar de deuda , encuentra en las mismas condiciones.

DECORMOBA 2,010 ACT.CIRC.-BS-DECBOP-CTAS A COBR PASIVO CIRCULANTE EXTRA SECO DE LIQUIDEZ 2,009 2,008

Si a la empresa se le resta Bienes de Cambio y Cuentas por cobrar tenda 0,11 centavos para hacer frente a sus dedudas, mientras que en las mismas condiciones.

DECORMOBA 2,010 PATRIMONIO NETO ACTIVO TOTAL AUTONOMIA 2,009 2,008

La empresa se encuentra funcionando con capital de terceros, ndice que ha incrementado con respecto a sus aos anteriores, indican propio a disminuido, mientras que con su competencia trabaja con capital de terceros.

DECORMOBA 2,010 PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL DEPENDENCIA 2,009 2,008

El nivel de DEPENDENCIA de CLASA con terceros es del 59% mientras que el invertido es de 41%, mientras de CARREFOUR tiene fina ROYAL AHOLD el 81% respectivamente.

DECORMOBA 2,010 2,009 2,008

PATRIMONIO NETO ACTIVO NO CORRIENTE FINANCIAMIENTO DE INMOVILIZADO

Por cada dlar que posee CLASA destinamos 0,61 centavos al financiamiento del activo fijo, valor que ha incrementado en comparaci que en la competencia CARREFOUR destina 0,32 centavos de dlar, mientras que en DISCO Y ROYAL AHOLD es el 0,26 centavos y 0,2

DECORMOBA 2,010 BENEFICIO NETO PATRIMONIO NETO ROE 2,009 2,008

Por cada unidad monetarida de Patrimonio Neto aportado por los propietarios de CLASA , se generan 0,06 centavos de utilidad, mientra mayor.

DECORMOBA 2,010 ESTADO DE RESULTADOS TOTAL DE ACTIVOS ROA 2,009 2,008

Por cada dlar que CLASA mantiene invertida en sus activos, obtiene una utilidad neta de 0,07 centavos.

DECORMOBA 2,010 ROE ROA APALANCAMIENTO FINANCIERO 2,009 2,008

El costo promedio de financiamiento por terceros es superior a la rentabilidad de los activos de CLASA, solo en el ao 1988 la rentabili

ANALISIS FINANCIERO

COBRE-HOME 2,010 3,157.00 48,423.75 6.52%

HONEST-TINO 2,010 38,005.97 82,058.07 46.32%

imos 3 aos. Hasta llegar a ocupar un 25,36% de los activos totales, lo cual por tratarse de s, teniendo en cuenta tambien que el local comercial es arrendado

o y en el caso de la ferreteria honest-tino influye bastante ya que su local es un edificio

n el caso del ao 2010 el grado de obsolescencia de los activos fijos es del 8,15% lo cual es so de estos activos fijos en su mejor estado

COBRE-HOME 2,010 45,266.75 48,423.75 93.48%

HONEST-TINO 2,010 44,052.10 82,058.07 53.68%

al, por lo que su nivel de liquidez es muy bueno quiere decir que la mayoria de sus erreterias esta en un nivel medio.

COBRE-HOME 2,010 44,098.67 4,325.08 1019.60%

HONEST-TINO 2,010 4,000.00 70,658.00 5.66%

e entre terceros y atravs del patrimonio lo que nos indica que nuestro nivel de habra que tomar medidas correctivas.

COBRE-HOME 2,010 21,599.00 22,500.00 96.00%

HONEST-TINO 2,010 7,400.00 4,000.00 185.00%

cion al pasivo de largo plazo al parecer aqu tambien hace falta una mejor poltica de

1,990 DIVIDENDO INTERESES TOTAL 5,217 2,094 7,311

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010

s deudas a largo plazo, frente a su competencia Carrefour 0,25, Disco 0,24 y Royal Ahold

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010 PT. NETO RES. NO ASIG TOTAL 1,990 468,036 0 468,036

COBRE-HOME

HONEST-TINO

2,010

2,010

su patrimonio no cubre sus deudas a corto plazo, mientras que la competencia se

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010

brir su ACTIVO REAL.

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010

empresa no tiene Efectivo de pronta recuperacin para hacer frente a sus deudas a corto de 805,

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010

e indica que no dispone de recursos para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, OYAL AHOLD si dispone de recursos para sus obligaciones a corto plazo en 0,09 centavos

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010

da con los aos anteriores que no se tuvo la necesidad, mientras que su competencia

arios en el ao, ha diferencia de sus aos anteriores en los que han rotado en 9 y 10 veces ndo sus inventarios mas bajo.

CLASA 1,990 VENTAS IVA TOTAL 1,897,998 53,613 1,951,611 1,989 1,799,792 50,007 1,849,799

sminuido en un numero de 7 con respecto al ao anterior.

ertido sus compras de mercaderias en cuentas por pagar, con respecto al ao anterior que

COSTO DE VENTAS INVENTARIO PROMEDIO ROTACION DE INVENTARIOS

s aos anteriores, lo que indica que se ha incrementado en casi 20 dias su permanencia de

VENTAS IVA 0.91

o fue de 10 dias, mientras que la competencia no da a crdito.

ROTACION DE PROVEEDORES

respecto al ao anterior, en comparacin a la industria que paga cada 89 dias.

PERIODO DE INVENTARIO PERIODO DE COBRANZA

cada dlar de deuda.

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010 ACT. CIR. BIENES CAMB.

ya que dispone de 0,22 centavos por cada dlar de deuda , mientras que la competencia se

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010 ACT. CIR. BIENES CAMB. CTAS. POR COB TOTAL 1,990 389,876 254,665 69,912 65,299

11 centavos para hacer frente a sus dedudas, mientras que su competencia se mantiene

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010

incrementado con respecto a sus aos anteriores, indicando que la utilizacin de capital e terceros.

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010

el invertido es de 41%, mientras de CARREFOUR tiene financiado el 80%, DISCO el 81% y

COBRE-HOME 2,010

HONEST-TINO 2,010

89 ROE 26,308 372,425 0.0706

o del activo fijo, valor que ha incrementado en comparacin con aos anteriores, mientras s que en DISCO Y ROYAL AHOLD es el 0,26 centavos y 0,28 centavos respectivamente.

78,828 1,016,370 0.078

os de CLASA , se generan 0,06 centavos de utilidad, mientras que el ao anterior era

ilidad neta de 0,07 centavos.

ad de los activos de CLASA, solo en el ao 1988 la rentabilidad de los activos es mayor.

1,989

1,988 P.NETO

1,990 468,036 683,787 1,151,823

1,989 372,425 643,945 1,016,370

1,988 196,357 585,344 781,701

1,059 1,059

1,350 PASIVO 1,350 TOTAL

1,989 372,425 0 372,425

1,990 196,357 0 196,357

1,990 8,932 0 8,932

1,990 6,014 0 6,014

1,990 5,544 0 5,544

CLASA 1,988 1,601,924

COSTO DE VENTAS INVENTARIO PROMEDIO

1,249,236 207,803 6.01

1,237,863 141,613 8.74

1,158,446 115,787 10.00

1,844,385 63,872 28.88

1,749,785 48,783 35.87

1,361,616 317,759 ROTACION DE PROVEEDORES 4.29

1,292,576 269,121 4.80

PERIODO DE INVENTARIO PERIODO DE COBRANZA

60.73 11.94 72.67

41.76 9.63 51.39

389,876 254,665 135,211.0

274,152 160,940 113,212.0

201,630 122,286 79,344.0

16,190 5,716 10,474

8,255 3,748 4,507

9,964 4,380 5,584

1,989 274,152 160,940 57,833 55,379

1,988 201,630 122,286 39,733 39,611

1,990 16,190 5,716 3,146 7,328

1,990 8,255 3,748 2,980 1,527

1,990 9,964 4,380 3,450 2,134

88 30,742 196,357 0.1566 82,878 1,151,823 0.072

depreciaciones 2010 13543.62 1020.68 12522.94 2009 2008

activo al inicio del ao depreciacion activo al final del ao