CAPITOLUL I

CONINUTUL I FUNCIILE MONEDEI

1.1. Conceptul de moned

Banii reprezint bunuri ca oricare altele, indiferent c se prezint sub forma variat de la nceput, sau sub forma lor proprie. Cu toate acestea subliniem nc de la nceput c este o mare deosebire ntre bani i celelalte bunuri. Cele mai multe bunuri sunt destinate consumului, ntrebuinrii permanente sau temporare, pe cnd banii au ca destinaie schimbul celorlalte bunuri. Banii circul permanent i continuu. Cu ct banii sunt mai mult folosii, cu att ei ajut desfurrii normale a schimbului de mrfuri. Banii au aprut ca urmare a unei ndelungate evoluii economice. La nceputuri, banii erau constituii din unele bunuri economice cu o circulaie mai intens i mai recunoscut pe zone geografice ct mai mari. Aceste bunuri ndeplineau i funcia lor de schimb, de bani, dar i pe cea normal lor i anume de utilizare sau de consum. Dup un timp ndelungat, banii au luat forma lor proprie i precis, devenind moned. Moneda a fost realizat la nceput din metale i a cptat forma ei consacrat prin metale preioase aur sau argint. n perioada cnd banii se gseau sub form de moned metalic, ei aveau o latur comun cu celelalte bunuri economice, deci erau considerai moned marf. Era cazul ndeosebi, al monedelor de aur i argint, care aveau o valoare proprie apropiat de valoarea metalului preios din care erau confecionate. Exist deci, pe lng valoarea lor legal, adic cea imprimat de stat sau de organul de emisiune, o valoare comercial dat de valoarea metalului preios coninut. De aceea, nu era necesar simpla numrare n procesul schimbului, ci i cntrirea, deci determinarea valorii reale. Se poate afirma c aceast deosebire ntre marf i moned, concretizate n acelai bun economic se mai practic i acum, chiar dac nu mai este aproape nici o legtur ntre moned i aur. De exemplu, de curnd au fost emise de ctre B.N.R., monezi de aur i argint, care nglobau n valoarea lor nominal, att valoarea metalului preios, ct i valoarea numismatic. Evident c nainte de 1974 (cnd a fost eliminat etalonul aur) aceast practic era mult mai frecvent, dei banii de hrtie deveniser atotputernici n circulaie. Aurul i argintul puteau fi cumprate ca marf, chiar dac se gseau sub form de moned, ca urmare a utilizrii lor n industrie, ca bijuterii, n medicin etc. Limita dintre marf i moned era stabilit precis prin lege (se putea schimba la banc o anumit cantitate de aur i se putea obine o anumit cantitate de moned, sau altfel spus, moned de o anumit valoare). Deci aurul nu avea ntotdeauna calitatea de moned, ci doar cnd lua forme monetare, precis stabilite prin lege. n definirea banilor nu putem face abstracie de un element extrem de important i anume c ei au n principal destinaia de a folosi la circuitul normal, la schimbul altor bunuri i de
5

a stabili valoarea acestora. Banii nu sunt un scop n sine, ci sunt utilizai ntr-un scop bine determinat. Ei au un rol imens n economie, aceasta neputnd exista fr bani. De-a lungul secolelor i chiar mileniilor, banii au influenat foarte puternic economia, modul ei de organizare i desfurare. n abordarea problematicii monedei, nu este suficient s cunoatem numai coninutul, evoluia, formele i procesul monetar, ci i aspectele legate de natura i esena economiei (de schimb sau autarhic, de pia sau planificat etc.), sistemele monetare, puterea de cumprare, inflaia, politicile i tehnicile monetare, instrumentele i formele de plat. Conceptul de bani este complex, subtil, dar esenial pentru orice economie modern. Banii nu trebuie confundai nici cu moneda, nici cu avuia, bogia sau veniturile. Valoarea banilor depinde i de modul cum sunt ei acceptai, utilizai i cum servesc circulaiei celorlalte bunuri. Ea depinde de modul n care sunt ndeplinite funciile monedei. n teoriile monetare moderne, banii nu sunt definii numai ca moned. Banii au o sfer mai larg dect moneda. Numai o mic parte din valoarea n bani a schimburilor, a cumprturilor este pltit cu ajutorul monedei. Banii cuprind nu numai moneda propriu-zis, ci i depozitele i disponibilitile din conturi (cecurile). Banii sunt depozite eseniale, iar moneda este o form redus de exprimare a sistemului monetar. De pild, oamenii de afaceri nu utilizeaz numerarul, ci n principal, fluxul, transferul fr fir, adic prin mesaje. Banii nu pot fi confundai nici cu avuia pentru c nu cuprind aciunile, obligaiunile i alte forme de avuie. Moneda poate fi definit numai prin rolul i funciile sale n economie, anume n economia de pia. Prin cele de mai sus, banii i moneda au acelai neles deoarece au acelai rol i funcii. Fluxurile monetare nsoesc procesele economice i contribuie la modificarea i dezvoltarea acestora. Dei economia real are rolul hotrrilor, moneda se ntreptrunde permanent cu economia, ea este n centrul vieii economice a unei ri i pe planul economiei mondiale. Coninutul monedei s-a modificat de ndat ce moneda-marf a fost eliminat din mecanismele monetare i din circulaia monetar propriu-zis, fiind nlocuit cu moneda-semn.

1.2. Funciile monedei

Moneda are urmtoarele funcii: - instrument unic de schimb; - etalon al valorii; - instrument de rezerv a valorii; - instrument de plat; - mijloc de transfer al valorilor; - baz a creditului. Manualul Moned, credit, bnci, elaborat de catedra de moned din ASE n coordonarea Prof.univ.dr. Cezar Basno, subliniaz c cele mai importante funcii ale monedei sunt: a) moneda - instrument unic al tranzaciilor; b) moneda - etalon al valorii;
6

c) moneda - rezerv a valorii.1 De altfel, moneda are mult mai multe funcii dect cele enumerate mai sus, dat fiind rolul copleitor al ei n economia de pia. Funciile acestea s-au consolidat de-a lungul vremii, pentru c moneda a urmat pas cu pas dezvoltarea economic. Necesitatea monedei a aprut i s-a impus din nevoia schimbului produselor i serviciilor.

1.2.1. Moneda, instrument unic de schimb

Aceast funcie a monedei a aprut ca urmare a necesitii crerii unui instrument care s mijloceasc schimbul economic. Acest instrument de schimb servete n acelai timp ca msur a valorii bunurilor schimbate. Producia, circulaia, consumul sunt realizate prin mai multe cicluri de operaiuni: M-B-M BMB Acestea se realizeaz continuu prin intervenia monedei. Marele economist Victor Slvescu susinea c moneda este tot att de necesar schimbului de bunuri i servicii economice, pe ct este de necesar graiul pentru nelegerea oamenilor ntre ei.2 Mijlocirea schimbului este cea mai important funcie a monedei, pentru c i economia de pia se bazeaz n cel mai nalt grad pe schimb. Economia de schimb este o economie a banului. Moneda poate ndeplini funcia de schimb, pentru c este singura marf general acceptat. Fiecare din participanii la schimb tie c o poate ceda pentru a obine un alt bun de care are nevoie. Moneda nu numai c mijlocete schimbul, dar l i simplific. Prin prezena monedei nu mai este nevoie de prezena simultan a dou produse. Cu ajutorul monedei, schimbul se descompune n dou acte: vnzare i cumprare, desprite n timp i spaiu. Prin moned, schimbul are mult mai mult libertate de aciune i de micare. Progresul omenirii se datoreaz n bun parte interveniei monedei n schimbul produselor i serviciilor. Funcia de instrument unic de schimb a monedei d posibilitatea disocierii fluxurilor reale (specifice trocului), n fluxuri reale i monetare (vnzare), iar apoi n fluxuri monetare i fluxuri reale (cumprare). Abordnd funcia de mijloc unic de schimb a monedei, nu putem face abstracie de rolul finanator al acesteia. Participanii la pia au nevoie n prealabil de ncasri n moned pentru a avea capacitatea de a cumpra produsele i serviciile de care au nevoie (inclusiv produse de investiii).

1.2.2. Funcia de msurare (etalon) a valorii bunurilor schimbate

Desigur c mijlocind schimbul, moneda servete la msurarea valorii acestor bunuri ce se schimb.

1
2

Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel, Moned, credit, bnci, Ed.P. 2000, pag 8. Victor Slvescu, Curs de moned, credit, schimb, Ed. Scrisul Romnesc Craiova 1932, pag.90.

Valoarea bunurilor schimbate este exprimat n bani, n moned. Deci, n mod firesc instrumentul de msurare a valorii mrfurilor este moneda, pentru c ea este un numitor comun ntre bunuri eterogene. Aceast funcie a devenit tot mai necesar o dat cu dezvoltarea economic i implicit diversificarea i multiplicarea bunurilor. Moneda este invariabil, numai puterea ei de cumprare crete sau scade pentru asigurarea unei echivalene pe pia. Dac o moned se depreciaz, duneaz celor ce o posed i folosete celor ce o datoreaz. Dac puterea monedei crete (de cumprare), folosete celor ce o posed i duneaz celor ce o datoreaz. Variaia puterii de cumprare a monedei este n contradicie cu funcia acesteia de etalon al valorii i cea de schimb de bunuri. Dac moneda ca msur a valorii nu este fix, stabil, apare dezordinea n economie, cumprtorii fiind mereu pclii, dezavantajai. n calitate de msur a valorii mrfurilor ce se schimb, moneda este i instrument de plat. Autoritatea statului trebuie s creeze o moned legal, unanim acceptat de toi actorii de pe pia. Prin mijlocirea acestei monede sunt lichidate toate obligaiile ntre aceti actori. Moneda naional unic trebuie s constituie singurul mijloc legal de plat. Statul i autoritile, agenii economici i persoanele fizice sunt datoare s o accepte la plat. Statul se ngrijete ca moneda naional s fie stabil i pentru aceasta elaboreaz politica monetar.

1.2.3. Funcia monedei de rezerv a valorii

Moneda este un rezervor de valoare pentru c permite nmagazinarea valorii ntr-o marf compact, acceptat unanim i care poate fi pstrat n mod nedefinit, fr pierderi (n condiii de stabilitate). Oamenii pstreaz bani din mai multe motive (pruden, prevedere, vanitate). Condiia este ca moneda s poat fi pstrat vreme ndelungat, s-i menin valoarea i s poat fi schimbat oricnd contra altor bunuri. Moneda nu este niciodat marf de ocazie. Ea este totdeauna egal cu ea nsi i nu pierde nimic dac este nmagazinat. Pentru moned nu exist riscul deteriorrii fizice i este totdeauna uor schimbabil. Moneda favorizeaz economisirea ntr-o form foarte uoar i mobil. ntr-o mare perioad de timp, moneda simbolizeaz bogia nsi. n orice moment ea se poate schimba n alt bogie. Aceast funcie a monedei prezint actualmente o importan mai redus n economiile moderne. Acum banii sunt folosii pentru depozite, procurarea de aciuni i obligaiuni. Moneda nu numai c se pstreaz, dar se i nmulete prin dobnzi, dividende etc. Desigur c funcia monedei de rezerv a valorii nu poate s dispar. De exemplu, ntre dou tranzacii, orice firm are o rezerv de valoare, fiind un instrument de tezaurizare. Orice persoan fizic pstreaz moned pentru procurarea curent de bunuri de consum. Pentru agenii economici moneda este un activ ca oricare altul (depozite, aciuni, obligaiuni, bunuri imobiliare). Moneda face parte din activele lichide (poate fi schimbat n orice moment). Rezerva de valoare nseamn de fapt, puterea de cumprare (evident, alturi de alte active cu un mare grad de lichiditate). Puterea de cumprare mai nseamn i capacitatea de schimb a agenilor economici i persoanelor fizice.
8

Fa de alte active lichide, moneda prezint avantajul c poate fi schimbat imediat, fr cost de transformare i cu un risc minim.

1.2.4. Moneda ca instrument de plat

Moneda este un instrument legal al fiecrui stat de efectuare a plilor. Plile n moneda naional sunt obligatorii pe teritoriul unei ri (evident c doar pe piaa intern i cu unele excepii). Plile ntr-o anumit moned sunt unanim acceptate. Cu excepia unor piee monetare internaionale (de exemplu, zona EURO), pe teritoriul fiecrei ri exist o singur moned cu curs legal i a crei valoare este stabilit prin lege sau prin calcule complexe. Toi actorii pieei monetare sunt obligai s primeasc moneda naional ca plat. Evident c unele pli sunt legate de convertibilitatea monedei naionale. De exemplu, cu leul romnesc nc nu se fac pli internaionale, ntruct are o convertibilitate limitat. Statul este obligat s asigure toate condiiile pentru ca moneda naional s poat fi un mijloc de plat deplin.

1.2.5. Moneda ca mijloc de transfer al valorilor

Aceast funcie poate fi ndeplinit, ntruct moneda poate cuprinde o valoare mare ntrun volum mic. De asemenea, moneda are o valoare mai constant, mai stabil i care poate fi schimbat pe alte valori. Prin aceast funcie, moneda permite transferul de valori dintr-un loc n altul. De asemenea, cnd schimburile de mrfuri sunt inegale, se poate face compensarea valorilor rmase neachitate. Chiar avuia unei persoane fizice poate fi mai uor transferabil n bani, dect n bunuri.

1.2.6. Moneda, baz a creditului

Creditul este de multe ori emisiune monetar. O dat ce a fost aprobat creditul, se deschide un cont clientului solicitant, iar acesta face din acest cont, pli diverse. Banii din cont sunt bani reali, moned scriptural. De asemenea, moneda servete pentru efectuarea unor pli amnate. Moneda mijlocete deci, creditul. Achitarea unor bunuri se poate face ulterior, conform contractelor ncheiate ntre parteneri. n al treilea rnd, moneda st la baza emisiunii i circulaiei titlurilor de credit (obligaiuni, cambii, bilete la ordin). Toate acestea au o valoare nominal, una de pia etc., dar exprimate n moned. n aceste tranzacii este indicat ca moneda s aib o valoare ct mai constant, bazat pe o putere de cumprare relativ ridicat.

1.3. Evoluia monedei

n perioadele de nceput ale schimburilor, funciile banilor erau ndeplinite de alte bunuri economice, care n acelai timp serveau i scopurilor de ntrebuinare sau consum (animale, cereale, peti, metale). Cnd banii au cptat forma lor proprie i precis, ei au devenit moned. Moneda a fost confecionat mult timp din metale, ndeosebi metale preioase. Tocmai prin aceasta s-a difereniat mult fa de alte bunuri, mrfuri.
9

Evoluia monedei a fost determinat de nsi funcia pe care ea o ndeplinea n viaa economic. n perioada cnd banul era reprezentat de moneda metalic, el mai avea o latur comun cu celelalte mrfuri i anume c materialul din care era confecionat putea fi socotit marf. Monedele de aur i argint aveau o valoare proprie nu departe de valoarea metalului preios din care erau confecionate. Dar pe lng valoarea legal imprimat i fixat de stat, monedele metalice aveau i o valoare comercial egal cu valoarea metalului preios ce l coninea. Diferenele de coninut metalic atrgeau dup sine diferene de valoare. Apreau incertitudini n determinarea valorii reale a monedei, de aceea, schimbul se fcea prin cntrirea monedelor, deci prin cantitatea de metal preios coninut de moned. Aceste diferene au condus la abuzuri n emiterea monedelor. Monedele de aur i argint puteau fi uor apreciate i cumprate ca marf. Moneda era marf, dar nu orice obiect (marf) de metal preios este moned. Deosebirea s-a accentuat i a devenit definitiv o dat ce banul a luat forma proprie de hrtie-moned, adic bilete de banc. Acestea nu mai au o valoare intrinsec, ci doar garania celor ce le-au emis, sau cea conferit de autoritatea statului care le punea pe pia. Pentru a se ajunge aici a fost nevoie de o lung evoluie istoric, de o puternic dezvoltare economic i de cadrul juridic bine precizat. Prin ea nsi, crearea de moned nu aduce avantaje. De pild, dac crem mai multe bunuri i servicii, oamenii triesc mai bine. Dac producem mai mult moned, nu se poate spune acelai lucru. Cu toate acestea, moneda i instituiile legate de ea au o mare nsemntate pentru economie. Moneda este mai activ ntr-o societate cu o economie dinamic, dezvoltat. O dat cu sporirea veniturilor primare sau derivate, fluxul de moned sporete. Fluxurile monetare influeneaz puternic procesele economice, deinnd un rol esenial n mecanismul de funcionare a acestora, n mecanismele autoreglrii. Economia nu poate fi desprit de moned, pentru c aceasta este prezent permanent n schimburile dintre persoane fizice, firme, stat, organisme financiare internaionale. Totui aurul nu a disprut de pe pia, chiar dac a fost eliminat ca baz a sistemelor monetare. El este utilizat mai ales n tranzaciile internaionale i ca rezerv valutar n toate rile.

1.4. Semnele monetare

O dat cu dezvoltarea economiilor a crescut cantitatea de bunuri supuse schimbului, pe cnd producerea de moned-marf sau metalic (metalele preioase) era limitat. A aprut un dezechilibru ntre cererea i oferta de moned marf, ceea ce a avut drept efect apariia monedei de hrtie (fiduciare). Moneda de hrtie se prezint sub dou forme: - bancnotele (biletele de banc); - moneda de cont (scriptural). Apariia monedei de hrtie a avut precedente n efecte de comer sau scrisori de schimb. Ea a aprut prima dat n Europa la sfritul secolului al XII-lea i a avut drept cauz, limitarea pericolului transportului de moned metalic. Efectele de comer propriu-zise sau tratele comerciale au aprut de fapt n secolele XVII - XVIII. Scrisoarea de schimb i tratele nu au o valoare intrinsec. Ele sunt doar un angajament de plat al celui ce le emite, pentru o anumit dat. n aceeai perioad apar primele bilete de banc i moneda de cont.
10

Moneda de hrtie sau biletele de banc puteau fi schimbate oricnd n moned metalic, la ghieele bncii i era garantat de rezerva de aur-moned pe care o deinea banca emitent. Moneda de hrtie s-a generalizat n secolul al XIX-lea. Moneda de cont sau scriptural a aprut ca urmare a dezvoltrii bncilor comerciale, n a doua jumtate a secolului al XIX-lea. Bncile comerciale au creat moneda de cont, adic nscriau ntr-un cont suma de bani deinut de un client al su-titular de cont. Actualmente, sunt mult mai multe forme ale monedei scripturale printre care amintim aici cecurile i viramentele (ordinul de virament, de plat). Moneda scriptural i moneda de hrtie sunt forme ale monedei semn, i au aceleai funcii i valoare precum moneda marf. Emisiunea monedei este un drept al statului, care deleag n acest scop, o instituie de emisiune, care de regul este banca central. Treptat, moneda semn va lua locul monedei marf. Sub form de valut, moneda semn preia i rolul de a realiza tranzaciile pe plan internaional, avndu-se n vedere ns, convertibilitatea. n epoca modern, se face i emisiune de moned internaional de ctre FMI (DST) sau Sistemul Monetar European (ECU, EURO). S-a ajuns i la dispariia (n unele cazuri) a suportului de hrtie al monedei scripturale prin apariia crilor electronice de plat i de credit, care nlocuiesc cecurile clasice.

1.5. Puterea de cumprare a monedei

Puterea de cumprare este dat de valoarea monedei. Aceast valoare se calculeaz la rndul ei pe baza cantitii de bunuri ce pot fi procurate cu o unitate monetar, deci pe baza preurilor. Puterea de cumprare a unei monede este variabil, deoarece cantitatea i valoarea bunurilor ce pot fi procurate difer i ele. Variaia valorii monedei i deci a puterii ei de cumprare este n funcie de: - perioade; - loc; - situaii conjuncturale. Rezultatul se concretizeaz n fluctuaiile de pre. ntr-o economie instabil, caracterizat prin inflaie, evident c aceast fluctuaie este de fapt, o cretere permanent a preurilor, care de multe ori ia forme galopante. n aceste perioade, puterea de cumprare a monedei naionale este greu de determinat i se schimb rapid n sensul descreterii ei. Asanarea monetar din perioadele de criz are mare nsemntate pentru stabilirea puterii de cumprare a unei monede naionale. Aceast asanare poate fi efectuat i prin limitarea circulaiei monedei de hrtie. n orice moment trebuie fixat un raport raional ntre circulaia monetar i cantitatea de produse i servicii realizate de economia real. Cnd moneda avea acoperire n aur sau argint, puterea ei de cumprare era apropiat de valoarea intrinsec a aurului sau argintului coninut de fiecare moned. Cu att mai mult exista aceast acoperire, cnd monedele erau confecionate din aur sau argint. Puterea de cumprare a monedei poate crete prin aplicarea unor msuri deflaioniste. Deflaia presupune n primul rnd, restrngerea semnelor monetare aflate n circulaie. De asemenea, trebuie avut n vedere abuzul de credit, care alturi de abuzul de hrtie moned constituie cauze principale ale inflaiei ridicate i deci ale puterii reduse de cumprare a monedei. Statul trebuie s-i echilibreze bugetul numai prin venituri normale, nu prin emisiune
11

de moned. Deflaia este n mare parte sinonim n aceast situaie, cu revalorizarea sau aprecierea monetar. Prin inflaie, preurile cresc i se creeaz o situaie economic de fapt, care nu poate fi schimbat dintr-o dat. Creterea preurilor poate fi brusc i nalt. Scderea lor, deci revenirea la situaia iniial, este foarte complex i aproape imposibil de realizat. O putere de cumprare stabil se poate realiza prin existena excedentelor bugetare i a balanei de pli externe. n sfrit, o reform monetar profund poate redimensiona puterea de cumprare a unei monede. Puterea de cumprare a unei monede se poate stabili pe plan naional i la nivel internaional. i n acest din urm caz, puterea de cumprare are la baz sistemul de preuri, dar prin raportare la alte monede naionale prin cursul valutar sau rata de schimb. Raportarea se face de cele mai multe ori nu n mod direct, ci pe baza unor monede de referin cum ar fi: dolarul american, marca german, lira sterlin, yenul japonez i francul francez. Pe plan internaional, n stabilirea puterii de cumprare a intervenit noiunea de standard al valorii. Standardul de valoare este moneda naional ntr-o anumit perioad i care se bazeaz pe funcia banilor de mediu de schimb i pe lichiditatea lor. Pentru determinarea puterii de cumprare sunt luate n consideraie doar moneda, cecurile de cltorie i depozitele stocabile. Ali specialiti americani acord o mai mare atenie n determinarea puterii de cumprare a monedei, a raportului macroeconomic ntre venituri i cheltuieli. De exemplu, cheltuielile de consum sunt explicate cu ajutorul venitului disponibil, avuiei, investiiilor i ratelor dobnzii. Sau alt exemplu: schimbrile n mrimea avuiei determin urmri majore asupra cheltuielilor consumatorilor. n concluzie, se poate afirma c puterea de cumprare a monedei, nseamn de fapt valoarea ei n raport cu un bun. Deci ce cantitate dintr-un bun poate fi achiziionat cu o unitate monetar sau cu un numr de uniti monetare. De exemplu, dac o pine are un pre de 2000 lei, puterea de cumprare a leului nostru este de 1/2000 dintr-o pine. Teoria modern privind puterea de cumprare a monedei utilizat pe plan mondial, ct i n ara noastr se bazeaz pe un co, n care bunurile sunt ponderate n funcie de rolul lor n operaiunile comerciale i care la rndul lor au n vedere utilitatea produselor luate n consideraie. Coninutul coului difer de la o ar la alta, n funcie de obiceiuri, necesiti stricte, tradiii, locul geografic etc. De exemplu, pentru o ar dintr-o zon geografic cald, n co nu va intra nclzirea apartamentelor pe timpul iernii. n conformitate cu produsele pe care le cuprinde, coul are un pre, care poate fi exprimat prin urmtoarea relaie matematic:3

P = aipi n care: P = preul coului; ai = ponderea produsului i n totalul operaiunilor comerciale; pi = preul monetar al produsului i.
3

Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel, op. cit, pag. 22.

12

n final se stabilete valoarea produsului co, format din i produse i care - aa cum am mai artat, difer de la o ar la alta. Rezult c fiecare moned naional are o putere de cumprare intern i una extern. Aceasta din urm are la baz cursurile reale de schimb, care sunt determinate de organisme financiar-monetare internaionale, de marile bnci sau de burse, pe baza unor indicatori printre care: produsul intern brut, productivitatea muncii, inflaia, dobnda, riscul de ar, creterea economic, deficitul bugetar i al balanei de pli externe etc. n practic, puterea de cumprare a unei monede naionale pe plan extern se determin pe baza paritii monetare.

13

CAPITOLUL II
SISTEME MONETARE

2.1. Conceptul de sistem monetar. Etalonul monetar

n literatura de specialitate, conceptul de sistem monetar are nelesuri i abordri diferite. Costin Kiriescu a dat definiia cea mai cuprinztoare la noi Sistemul monetar reprezint ansamblul normelor legale i instituiilor care reglementeaz, organizeaz i respectiv supravegheaz relaiile bneti dintr-un stat.1 Pentru ca Sistemul Monetar s fie omogen este necesar i existena unui sistem de relaii ntre instituiile ce au ca obiect de activitate circulaia monetar (bnci, trezoreria public, organisme specializate, casieriile etc.) Fiecare ar are sistemul su monetar. Sistemele monetare sunt foarte diferite. De aici apare necesitatea calculrii echivalenei de valoare (curs valutar i schimb valutar). Nu se poate ajunge la un sistem monetar unitar. ncercri de realizare a unor sisteme monetare unitare au fost fcute mai de mult, dar primul mai elaborat i mai credibil a aprut n prima jumtate a secolului al XIX-lea prin crearea Uniunii Latine. A fost un eec total. Nu s-a putut ajunge la un sistem monetar unitar i pentru c rile i cetenii lor in la monedele lor naionale, fiind considerate uneori chiar simbol al independenei rii respective. Dovada c aa stau lucrurile este recenta realizare a Pieei Monetare Europene, cnd introducerea monedei EURO a determinat mari convulsii interne i ntre rile membre ale Uniunii Europene, o parte din aceste ri amnnd intrarea n zona EURO, tocmai pentru motivele menionate mai sus. Sistemul monetar unitar nu poate fi realizat nici ca urmare a disparitilor de curs, de pondere de cumprare, paritate sau etalon monetar. Etalonul este unitatea monetar stabilit i recunoscut de ctre stat i care este utilizat ca unitate de baz pentru msurarea valorilor bunurilor i serviciilor.

2.2. Sisteme monetare

Primele sisteme monetare au fost constituite pe baza metalelor preioase, folosite ca material pentru confecionarea diferitelor monede. Ca urmare, la baza primelor sisteme au stat monedele metalice. Cnd etalonul monetar era metalic, un stat putea s-i aleag unul sau dou metale din care putea s-i confecioneze monedele etalon. Dac alegea un metal, sistemul monetar se numea monometalist. Dac erau folosite doua metale, era sistem monetar bimetalist. La rndul lor, aceste sisteme erau de mai multe feluri. De exemplu, cel monometalist putea fi: - sistem monetar monometalist de aur;
1

Costin Kiriescu, Moneda, mic enciclopedie, Ed. tiinific, 1982, p.278

14

- sistem monetar monometalist de argint. n orice caz, numai monedele confecionate din aceste metale aveau putere total, adic erau considerate monede etalon. Bimetalismul, ca sistem monetar poate fi i el: - integral (cnd se stabilea un raport de valoare ntre cele dou metale preioase i ambele metale aveau aceeai putere de plat, iar confecionarea lor era nelimitat); - parial (cnd numai aurul se putea folosi nelimitat n confecionarea monedei, iar argintul era fixat de stat a fi folosit doar pentru un numr i o valoare limitate de monede); - paralel (cnd cele dou monede au o putere nelimitat i sunt independente una de alta, neexistnd ntre ele un raport de valoare). Cel mai vechi sistem monetar monometalist a fost cel de argint. El nu excludea i utilizarea i a altor monede n circulaie, de exemplu a celor de argint. Acestea aveau ns, doar o valoare comercial, etalon, moneda legal, atotputernic, era numai din argint. Celelalte monede erau considerate ca orice marf. Etalonul de argint s-a manifestat mai puternic n secolele XVI-XVIII n ri dezvoltate, precum Anglia, Frana, Germania, dar i n ri ca Rusia i n ntregul continent european. Cu timpul, au nceput s circule tot mai multe monede de aur, crendu-se un sistem monetar paralel. Deprecierea permanent a argintului, descoperirea mai multor zcminte (ceea ce a dus i mai mult la scderea valorii acestui metal) a contribuit hotrtor la introducerea sistemului monetarist bazat pe etalonul aur. Monedele de aur erau tot mai mult tezaurizate sau utilizate n pli peste grani. n sistemul monetar de aur, numai monedele de aur aveau putere legal i puteau fi confecionate nelimitat. Dar nu mai era absolut necesar i obligatoriu s fie puse n circulaie numai monedele de aur. Ele puteau fi confecionate i din aur, dar i din alte metale, inclusiv din argint. Confecionarea monedelor din alt material era ns limitat i o putea face numai statul. Sistemul bimetalist. n acest sistem, confecionarea monedelor era total liber, iar circulaia celor dou monede era simultan. Se stabilea un raport ntre aur i argint, n general acesta fiind de 1/15,5-16 (un kilogram de aur echivala cu 1/15.5-16 kilograme de argint). ara clasic a bimetalismului a fost Frana, care a introdus acest sistem nc din anul 1803. Ambele monede (de aur i de argint) aveau o valoare corespunztoare valorii legale imprimate pe ele. Deci ambele monede aveau o valoare intrinsec i erau socotite ca monede principale. Dar foarte greu putea s se menin pe o perioad de timp, o echivalen, un raport corect ntre valoarea legal i valoarea intrinsec. Moneda slab alunga din circulaie moneda bun (criteriul lui Gresham). Dei aurul se devaloriza din mai multe cauze, el devenea tot mai mult, moneda rea care izgonea din circulaie moneda bun, adic cea de argint, care se rrete ca moned de circulaie. n a doua jumtate a secolului al XIX-lea a fost fcut i prima ncercare de sistem monetar internaional. Este vorba de Uniunea Latin creat prin Convenia Monetar din 23 Decembrie 1865. La ea au aderat iniial Frana, Belgia, Elveia, iar din 1874 i Grecia. Ea s-a format avnd la baz urmtoarele principii: - meninerea sistemului bimetalist integral (monedele de aur i argint erau considerate n continuare monede etalon, deci puteau fi emise nelimitat i acceptate fr limit); - pentru monede sub 5 franci se reducea dreptul de emisie iar suma limit liberatorie era de pn la 50 de franci; peste aceast sum, nimeni nu putea s fie obligat s primeasc n plat aceste monede; - fixarea unei anumite cantiti de monede (de exemplu 6 franci pe locuitor).
15

n anii 1870, preul aurului a sporit, iar al argintului a sczut. Valoarea monedelor de argint a sczut i ea ca urmare a modificrii raportului aur-argint de la 15 la 1, la 20 la 1 i chiar mai mult. A fost necesar retopirea unor monede de argint i rebaterea lor cu adugarea unei cantiti noi de argint. Dar acest lucru era foarte greu de realizat i a devenit necesar un nou acord ntre state. n 1878 a fost convocat o nou Convenie (o conferin internaional), care la 5 noiembrie 1878 prsete definitiv sistemul monetar al bimetalismului. A urmat aa-zisul sistem monetar bimetalist chiop. Apoi a urmat sistemul monetar monometalist aur. El a avut diferite forme i diferite raporturi ntre aur i argint n funcie de condiiile din fiecare ar. De exemplu, n Statele Unite ale Americii, prin legea din 14 martie 1900, s-a instituit dolarul-aur ca baz monetar, dar s-a pstrat i pentru dolarul de argint, puterea de circulaie nelimitat. n timp, s-a pierdut importana argintului ca baz a unui sistem monetar, cu toate ca aceast pierdere a fost de durat, ca urmare a tradiiei de 300 de ani a sistemului monetar bazat pe argint. Unul din factorii care au ngreunat prsirea sistemului monetar bazat pe argint a fost respectarea principiului stabilitii preurilor (de multe ori variaiile de pre nu se datorau schimbrii valorii bunurilor i serviciilor, ci mai ales modificrii valorii monedelor). nc din secolul al XIX-lea, sistemele monetare metalice au avut de suferit prin apariia monedei de hrtie, puse n circulaie de ctre bnci de emisiune. Totui, aceast moned fiduciar avea acoperire n aur, ceea ce a fost nc un factor al devenirii aurului n plan mondial n comparaie cu argintul. A nceput deci, perioada de existen a sistemelor monetare bazate pe etalonul aur (aurmoned, aur-lingouri, aur-devize) i moneda de hrtie. Hrtia moned a mbrcat dou forme i anume: - moneda de hrtie reprezentativ; - moneda de hrtie convenional. 1. Moneda de hrtie reprezentativ are la baz o valoare real. Aceast valoare nu este ncorporat n moneda de hrtie (aa cum era cazul cu moneda metalic). Valoarea real este dat de reglementrile foarte precise ale emisiunii i circulaiei acestei monede. Mai intervine i aspectul psihologic al ncrederii. Elementul de ncredere se mai numete i fiduciar i este determinant n cazul monedelor de hrtie. De aceea, moneda de hrtie se mai numete i moneda fiduciar. Moneda de hrtie este reprezentat de biletul de banc sau bancnot. 2. Moneda de hrtie convenional este emis i pus n circulaie din ordinul i pe cheltuiala statului. Ea nu are alt acoperire sau garanie. Statul nu are obligaii cu privire la modalitile i condiiile de rambursare. Aceast moned se asimileaz titlurilor de credit ale statului i care nu sunt purttoare de dobnd. Ea are putere de plat legal i nelimitat. Aceast moned convenional a fost utilizat n momente mai grele pentru stat i anume: conflicte armate, crize economice, tulburri sociale. Aa cum s-a amintit deja mai sus, un alt tip de sistem monetar este cel bazat pe etalonul aur. El a funcionat la noi i n lume, pn la nceputul anilor 70. Etalonul aur a constituit baza sistemelor monetare naionale. Conform acestui sistem, metalul monetar circula liber pe piaa monetar intern i internaional. n paralel, circula i moneda de hrtie. Emisiunea monedelor de aur era liber, ca i convertibilitatea bancnotelor. Etalonul aur-moned a fost introdus i generalizat n Anglia n 1818. n Romnia, el a fost aplicat ncepnd cu anul 1890. Un alt sistem bazat pe etalonul aur a fost etalonul aur-lingouri. Perioada lui de aplicare a fost scurt (dup primul rzboi mondial). n cazul lui, aurulmoned a fost retras de pe pia i pstrat la bncile emitente sub form de lingouri. n felul acesta a fost limitat convertibilitatea n aur a monedei de hrtie.
16

Mai aproape de zilele noastre a fost utilizat sistemul monetar bazat pe etalonul aurdevize. El a fost adoptat de majoritatea statelor, nc din 1944, la Conferina de la Brettan Woods. Pentru prima dat, un sistem monetar are i instituiile financiar-monetare care s l organizeze i s l susin. Pentru prima dat, bncile de emisiune depoziteaz pe lng aur, titluri de credit i valute puternice. Cu timpul, valutele forte au devenit principala rezerv a bncilor centrale. O dat cu introducerea etalonului aur-devize i cu gestionarea circulaiei monetare internaionale de ctre instituiile specializate (FMI, Banca Mondial, Banca Reglementelor Internaionale etc.), circulaia monetar internaional i n interiorul multor ri s-a dezvoltat foarte mult, scznd treptat rolul aurului. Sistemul monetar bazat pe etalonul aur a slbit foarte mult, iar n 1974 a fost abandonat. Din anul 1974, sistemul monetar este construit pe baza unui nou etalon i anume puterea de cumprare a monedei naionale. Era firesc s se ajung aici, ntruct circulaia monetar este direct legat de vnzare-cumprare, deci de preuri, de cantitatea de bunuri i/sau servicii care pot fi procurate cu o unitate monetar. S-au dezvoltat i fenomenele inflaioniste i dezechilibrele, o dat cu intrarea n vigoare a acestui sistem monetar bazat pe puterea de cumprare. Puterea de cumprare reprezint un etalon aparte. El se bazeaz pe contribuia bunurilor i serviciilor fiecrei ri la determinarea cursului monetar. La determinarea puterii de cumprare a unei monede naionale, sarcini i contribuii mari revin acum Sistemului Financiar Internaional i ndeosebi Fondului Monetar Internaional i Bncii Mondiale. Acestea stabilesc puterea de cumprare a monedelor naionale, pe baza costului valutar, care ine seama de ponderea i preurile produselor de baz, dar i de unii indicatori realizai de ara respectiv, cum ar fi: preurile interne raportate la cele internaionale, nivelul produsului intern brut, ritmul creterii economice, productivitatea muncii, datoria extern, deficitele bugetare i ale balanei de plai externe, etc. Etalonul putere de cumprare este deci abstract, nu are un corespondent material, este mai degrab un calcul, un model. n concluzie, putem afirma c sistemele monetare moderne, performante, au aprut i s-au dezvoltat o dat cu moneda de hrtie, cnd aurul nu mai ndeplinete funcii monetare principale. Acum, valoarea etalon este cuprins n puterea de cumprare a monedei naionale sau internaionale.

17

18

CAPITOLUL III
POLITICI MONETARE

3.1. Obiectivele politicii monetare

Experiena unor ri dezvoltate arat c politica monetar are urmtoarele scopuri: - stabilitatea preurilor i deci a monedei naionale; - asigurarea n mai mare msur a angajrilor; - o rat adecvat a schimbului valutar; - o rat ridicat a creterii economice. Pentru realizarea acestor obiective sunt necesare unele constrngeri, care sunt tot patru: - s previn panicile financiare; - s evite instabilitatea excesiv a ratei dobnzii; - s previn ca anumite sectoare ale economiei s suporte povara politicii restrictive; - s ctige i s menin ncrederea investitorilor strini. Scopurile sau obiectivele sunt: 1. Stabilitatea preurilor Acest obiectiv pare evident n orice economie modern, dar este departe de a fi realizat. Inflaia reprezint un mare pericol pentru c nu se redistribuie corect veniturile. Mai exact, toate salariile, contractele, legislaia, impozitele i procedeele contabile sunt adaptate inflaiei. De exemplu, dac inflaia este de 100%, iar productivitatea muncii crete cu 2%, salariile cresc cu 102%, rata dobnzii cu 103% n loc de 3% etc. Creterea inflaiei are trei inconveniente: - trebuie s modificm frecvent preul maxim i catalogul preurilor; - att timp ct preurile nu pot fi modificate continuu, ele se afl n afara echilibrului pe perioadele scurte de timp dintre dou modificri; - inflaia ndeamn la pstrarea unei cantiti foarte reduse de valut pentru c valuta pstrat i pierde valoarea, fr a beneficia de o rat nominal a dobnzii mai mare dect alte active. Politica monetar are n vedere c inflaia nu poate fi totdeauna anticipat corect, iar economia nu poate nici ea s fie indexat n ntregime. De exemplu, venitul nominal (salariul etc.) este mai supus taxelor dect venitul provenit din dobnda real. Politica monetar ncearc s reduc alocarea ineficient a fondului de investiii pe perioade de inflaie. Politica monetar are n vedere s reduc impactul inflaiei asupra distribuirii venitului i avuiei. Neanticiparea inflaiei deranjeaz pe creditori, pe cei pensionai i este n favoarea debitorilor. Impactul inflaiei dezavantajeaz pe salariai dac salariile se afl n urma preurilor. Politica monetar poate ajuta totui pe cei sraci cnd dispune ca distribuirea veniturilor s fie mai puin inegal. Distribuirea veniturilor are loc i prin faptul c unele familii sunt doar solicitante de mprumuturi, iar altele doar ofertante.
19

Inflaia provoac nesiguran i incertitudine. Familiile nu i pot planifica viitorul pentru o perioad mai lung pentru c nu cunosc ce valoare real vor avea activele lor fixe. Oamenii sunt nclinai s economiseasc, dar neanticiparea inflaiei i pedepsete aspru. Inechitatea i face s-i piard ncrederea n puterea politic. Efectele corozive ale inflaiei i copleete pe toi. Inflaia mrete veniturile guvernului fa de cheltuieli. Politica monetar trebuie s stabileasc cu ct. Nu trebuie rupt echilibrul. Guvernul este cel mai mare debitor din economie i deci el ctig din inflaie. Politica monetar este cea care trebuie s stabileasc acest ctig. Cnd rata inflaiei crete, valoarea real a datoriilor statului i dobnzile ce trebuie s le plteasc se reduc. Statul mai deine privilegii n perioade de inflaie i pentru c este deintor de valut i rezerve bancare (ex.: Bancorex, ca banc de stat a rezistat muli ani, doar ca urmare a reevalurii fondurilor sale n valut). 2. Angajri mai multe Politica monetar are drept obiectiv i creterea de angajri (s evite omajul). Problema principal care se ridic este determinarea nivelului cel mai indicat al omajului. Exist dou criterii de alegere: - rata omajului s fie eficient din punct de vedere al maximizrii produciei; - o rat minim a omajului, stabilit pe baza urmririi lunare a familiilor. Ultima este incert i mai puin eficient, deci conduce n final la accelerarea inflaiei. Aceasta i pentru c datele privind omajul nu pot fi exacte. De exemplu, sunt eliminai cei care au renunat s mai caute de lucru sau cei care lucreaz cu program redus nu sunt socotii pariali omeri. Numrul de omeri depinde i de nivelul i de durata plilor compensatorii. 3. O rat adecvat de schimb valutar Desigur c politica monetar trebuie s aib n vedere creterea ratei de schimb a monedei naionale (deci a cursului valutar). Aceasta conduce i la scderea ratei inflaiei. Exportatorii ctig, iar urmarea direct este intrarea n ar a unei cantiti mai mari de valut. Politica monetar trebuie s manifeste i aici un echilibru (al cursului valutar). 4. Creterea economic Politica monetar contribuie hotrtor la o rat permanent a creterii economice. Nu este bine ca rata creterii economice s fie mic. Politica monetar poate promova creterea creditelor i chiar creterea monetar pentru creterea economic. Pentru a promova investiiile, politica monetar are n vedere o rat real a dobnzii foarte reduse. Aceast msur trebuie s fie nsoit de o politic fiscal restrictiv, inclusiv meninerea unui deficit bugetar mai mic. Investitorii trebuie s aib n vedere n primul rnd, echipamente noi. O rat mai mare a investiiilor s nsemne neaprat mai mult capital productiv pe muncitor. Constrngerile: 1. Prevenirea panicii financiare Panica financiar i recesiunea economic conduc la creterea omajului, deci nicidecum la creterea numrului de salariai, care s-a vzut c este un obiectiv al politicii monetare. De exemplu, se produce panic atunci cnd, dup ce au crescut spectaculos preurile, urmeaz perioada de reducere a lor. Cei care au cumprat active pe credit, le pot vinde achitndu-i obligaiile ctre creditori. Pe msur ce unii din solicitanii de credite dau faliment, pentru c nu-i pot achita creditele, unii
20

dintre creditorii acestora dau i ei faliment (de exemplu, bncile). Falimentele bancare i incapacitatea lor temporar de a-i reface depozitele au constituit principalele trsturi ale panicilor financiare. Pentru prevenirea panicilor financiare, n rile cu economie de pia dezvoltat au fost create rezerve (ex.: n SUA Rezervele Federale). 2. Stabilitatea ratei dobnzii Meninerea relativ stabil a ratelor dobnzii este o politic monetar a echilibrului, dar trebuie prevenite vrfurile prea ridicate ale ratei dobnzii. Pieele financiare opereaz mai eficient dac dobnzile sunt stabile. Dac ratele dobnzii cresc foarte mult, scade valoarea portofoliilor bncilor i societilor de asigurare, ceea ce echivaleaz cu o pierdere de capital. Panicile financiare se realizeaz i pentru c oamenii au aversiune fa de riscuri. De aceea, prefer s-i vnd activele la preuri care se afl sub valoarea lor. Ratele instabile de dobnzi conduc i la fluctuaii ale cursurilor de schimb valutar. Dac ratele dobnzilor vor crete n SUA, strinii vor cumpra dolari pentru a achiziiona titluri de asigurri n SUA. Datorit cererii mai mari de dolari, cursul acestei monede va crete. Acest lucru creeaz probleme, att economiei americane, ct i celei strine. Publicul vocifereaz i panica financiar crete. n general, panicile financiare cresc n perioade de instabilitate monetar. Politica monetar este cea care ia decizia ca rata dobnzii s fie la nivelul la care oferta i cererea de bani sunt egale. Mai concret, statul poate regla oferta de bani, o dat cu schimbarea cererii de bani. 3. Suportarea sarcinii politicii restrictive de ctre unele sectoare economice Politica monetar restrictiv face ca unele sectoare s aib mai mult de suferit dect altele. Cele mai afectate sunt sectoarele care export. De asemenea, sectorul construciei de locuine este mai afectat. Scopul politicii restrictive este de a reduce cererea de resurse, cnd aceast cerere este excesiv i prea inflaionist. 4. ncrederea investitorilor strini trebuie meninut Politica monetar trebuie s acorde o mai mare atenie modului n care investitorii strini rspund la modificrile aduse n circulaia monetar i pe piaa financiar. Dac activele unei ri sunt n declin, investitorii strini i vor retrage capitalul. Ei vor vinde i stocurile i obligaiile deinute n ara respectiv. De aceea, preurile stocurilor i obligaiunilor se reduc (crete oferta). Aceast reducere a preurilor conduce la reducerea avuiei i creterea costului investiiilor i n final, la recesiune economic.

3.2. Instrumente ale politicii monetare

Obiectivele politicii monetare se suprapun n mare parte cu cele ale politicii fiscale n msura n care ambele reprezint instrumente de stabilizare macroeconomic. O alt posibilitate pe care o are politica monetar pentru mbuntirea circulaiei monetare este constrngerea bugetului i anume, posibilitatea acestuia de a se finana din mprumuturi. Datoria, adic deficitul bugetar poate fi monetizat (de exemplu: emisiunea monetar i stabilizarea ratei dobnzii). n general, ntr-o economie de pia dezvoltat, politica monetar nu impune legi prin care s creasc sau s reduc cererea global. Printre instrumentele utilizate de politica monetar, reinem: 1. Operaiuni pe piaa liber De exemplu, cumprrile i vnzrile de asigurri (polie). Este vorba de un numr redus de ageni de asigurare care aparin unor bnci sau altor instituii specializate n vnzarea de asigurri guvernamentale.
21

Acest instrument este aplicat prin Banca Naional a Romniei care cunoate tot timpul preul i rata dobnzii. De asemenea, BNR acord credite bncilor pentru relansarea economiei, n primul rnd a investiiilor. BNR conduce operaiunile de pe piaa liber (de ex.: operaiunile cu efecte de comer sau titluri financiare i de credit). Tot BNR poate crete sau reduce rezervele de stat sau valutare. BNR poate dirija operaiunile cu titluri de stat (bonuri de tezaur, bilete de trezorerie etc.). 2. Mecanismul scontrii El const n posibilitatea unor bnci de a se mprumuta la banca central sau la rezerve. Tot BNR este ofertant de mprumuturi de ultim moment. Dac bncile ca instituii depozitare se confrunt cu reducerea lichiditii, mecanismul scontrii trebuie utilizat pentru extinderea cumprrilor de pe piaa liber. A doua funcie a mecanismului scontrii este de a oferi soluia pentru creterea lichiditii unor instituii aflate n dificultate. A treia funcie este legat de ncurajarea sau descurajarea mprumuturilor prin modificarea ratei de scont. Banca Naional a Romniei mai are din acest punct de vedere i funcia de a informa piaa asupra inteniilor sale viitoare privind modificarea ratei de scont. Banca poate face des mprumuturi de la BNR, dar aceste credite trebuie limitate. Ele trebuie s mprumute numai n caz de nevoie. BNR poate varia rata de scont (a dobnzii). BNR poate obliga bncile s-i creeze provizioane i rezerve pentru a putea ine stabil rata de scont. Totui schimbarea mai frecvent a ratei de scont se face ca o reacie la creterea ratei dobnzii pe piaa liber. Dac BNR mrete rata scontului, ea valideaz creterea precedent a ratei dobnzii. 3. Modificarea necesarului de rezerve BNR are puterea de a varia necesarul de rezerve n cadrul anumitor limite. Creterea necesarului de rezerve afecteaz stocul de bani (de ex.: dac rezervele sunt excedentare, se apeleaz la emisiunea monetar). Dac rezervele sunt mari, bncile nu mai constituie depozite ale persoanelor fizice i juridice sau scad dobnzile. n rile dezvoltate, necesarul de rezerve nu se modific zeci de ani. 4. Contractele selective Cele trei instrumente prezentate mai sus acioneaz asupra cererii globale prin modificarea rezervelor i a ratei dobnzii i afectnd n acest fel, ntreaga economie. Controalele se efectueaz mai cu seam pe pieele financiare mai izolate, unde rolul factorilor locali este mai mare. Controlul are ca principal rol, depistarea problemelor nedorite care apar cnd cererea este excesiv. De exemplu, se controleaz cu deosebire: - creditul destinat procurrii stocurilor (se stabilete un cost marginal al acestui mprumut); - creditul consumatorului (de consum). 5. Convingerea moral Ea const n faptul c BNR (banca central n general) i folosete puterea sa de convingere asupra bncilor sau asupra lumii financiare n general pentru ca acestea s-i schimbe comportamentul (ex.: limitarea mprumuturilor strine sau ncurajarea cumprrii de titluri de stat).

6. Publicitate i consiliere
22

Crete atenia acestor bnci, bncile centrale sunt mai solicitate de ctre pres. Aceasta ajut la promovarea politicii monetare. Exist consilieri de afaceri care ajut n promovarea politicii monetare.

23

CAPITOLUL IV
MASA MONETAR

4.1. Coninutul i structura masei monetare

Moneda este o crean, o form de avere. Dar nu toate creanele sunt moned, dintr-un motiv foarte simplu i anume, c ele nu pot circula libere (de ex.: depozitele bancare). Averea monetar este utilizat pentru schimb, pentru procurarea altor active n vederea obinerii unui profit. De pild, sunt cuprinse aici depozitele pe diferite termene sau procurarea de valut. n practic, de multe ori este dificil s separm activele monetare de cele nemonetare. Moneda apare ca o crean n bilanurile firmelor, agenilor economici. Activele monetare sunt formate n primul rnd, din numerar i depozite, dar i din rezervele n numerar ale bncilor i depozitele bncilor la banca central i de emisiune. Cele de mai sus sunt creane monetare pentru c sunt creane asupra unor bnci, fie ele bnci centrale sau bnci de depozite. Masa monetar este format din totalitatea activelor care pot fi utilizate pentru obinerea de bunuri i servicii, ct i pentru achitarea datoriilor. Ea mai poate fi definit ca totalitatea produselor monetare create la un moment dat i puse la dispoziia economiei i societii dintr-o ar. Masa monetar cuprinde urmtoarele active: - numerarul (moneda efectiv) ; - moneda de cont sau disponibilitile n conturile curente; - depozitele (sumele depuse la termen, de obicei la bncile de depozit); - alte active monetare. Cea mai mare parte a numerarului este deinut de persoanele fizice i agenii economici i este utilizat pentru procurarea de produse i servicii, deci n tranzaciile comerciale i valutare (n ara noastr, moneda naional are o convertibilitate limitat). Numerarul este activul monetar cel mai lichid, pentru c poate fi schimbat, folosit n orice moment i n mod nemijlocit. Moneda de cont este dat de disponibilitile din conturile curente. n limita acestor disponibiliti din conturi pot fi eliberate cecuri de pli sau pot fi achitate datoriile. Moneda de cont poate fi transformat oricnd n numerar, totui ea este mai puin lichid dect numerarul, ntruct sumele trebuie mai nti retrase din cont. Depozitele prezint o mare variaie de forme, tipuri, termene de retragere. Spre deosebire de moneda de cont, depozitele nu dau dreptul eliberrii pe seama lor de cecuri sau carduri. Uneori ns, ele pot fi desfiinate i utilizate, cel mai des, pe baza unui preaviz. Actualmente, depozitele au o pondere foarte mare n totalul activelor monetare, pentru c sunt aductoare de mari venituri reprezentate de dobnd. Totui, esenialul este c depozitele au un grad mai mic de lichiditate, ntruct nu pot fi utilizate oricnd. n categoria alte active sunt cuprinse cele plasate n diferite titluri de pe piaa monetar.
24

Ele cuprind cambiile i biletele la ordin, biletele de trezorerie i bonurile de cas. Acestea sunt pe termen scurt i au un grad mai mare de lichiditate dect titlurile pe termen lung i mediu i care sunt reprezentate de aciuni i obligaiuni. Titlurile pe termen scurt au o lichiditate mai mare pentru c pot fi valorificate nainte de termen, deci sunt negociabile. Deintorii lor le pot vinde oricnd pentru a-i achita datorii sau pentru mrfuri i servicii. Chiar dac difer n funcie de durata lor de via, pe total, titlurile au un grad de lichiditate mai mic dect alte active monetare. Determinarea masei monetare este foarte dificil i complex, tocmai din cauza variaiei acestor forme sub care ea se gsete n economie. De exemplu, n cadrul titlurilor, un grad mai mare de lichiditate l au bunurile de tezaur i obligaiunile. Motivul este tot valorificarea lor nainte de termen. Din cele afirmate mai sus se poate constata c n marea lor majoritate activele monetare, masa monetar reprezint o sum de creane asupra sistemului bancar, chiar dac se gsesc la persoane fizice i firme nebancare. Dezvoltarea produselor i serviciilor bancare a fcut ca n ultimul timp s apar noi produse monetare, ceea ce a diversificat i masa monetar.

4.2. Agregatele monetare

Au aprut ca instrumente de analiz a masei monetare, ca o necesitate de a dezvolta i poziiona indicatorii legai de masa i circulaia monetar. Aa cum afirm profesorul universitar Silviu Cerna banii de hrtie i moneda scriptural se creeaz cu ocazia monetizrii unor active nemonetare.1 n activele nemonetare sunt cuprinse: aurul, devizele, creanele asupra trezoreriei statului, creane asupra economiei. Pentru a analiza masa monetar, ct i evoluia acesteia este necesar s se in seama de cursurile flotante, omaj, inflaie, criz economic. Cei mai muli monetariti i ndeosebi cei americani consider i acum c moneda are un rol dominant n viaa economic, ceea ce nseamn c instrumentele monetare i mai ales circulaia bneasc, inclusiv masa monetar influeneaz economia. Aceast influen poate fi determinat cu ajutorul indicatorilor monetari, care la rndul lor nu au n vedere doar moneda, banii, ci i procesele economice principale, adic producia, comerul, preurile, operaiunile valutare, bugetul, balana de pli externe. De altfel, aceast influen este reciproc. Conform monetaritilor, indicatorii monetari se mpart n dou grupe: - indicatorii care determin evoluia masei monetare; - indicatorii ce estimeaz efectele politicii monetare asupra economiei. Aceast mprire este valabil pentru rile cu economii de pia dezvoltate. Obiectivele i caracteristicile monetare sunt definite, determinate cu ajutorul indicatorilor ratei dobnzii i agregatelor monetare. Influena puternic a unor factori nemonetari a fcut ca mai demult, rata dobnzii s nu mai fie un indicator suficient pentru analiza, structura i evoluia masei monetare. El nu este att de complex pentru a putea determina toate influenele i perturbrile. Dei rolul indicatorului ratei dobnzii a rmas nsemnat, acum se pune accent pe indicatori de politic monetar, adic indicatori monetari compleci cuprini n agregate monetare, care la rndul lor sunt utilizate n modele de analiz a masei monetare i a circulaiei monetare n general. Aceste modele complexe in seama i de rata dobnzii. Agregatele monetare se grupeaz n trei categorii i anume: 1. Moneda primar sau moneda de rezerv (baza monetar). Aceast moned este creat i controlat de banca central 2 i se determin ca diferena ntre totalul activului i
1 2

Silviu Cerna, Sistemul monetar i politica monetar, Ed. Enciclopedic 1996, pag.68 Cezar Basno, N.Dardac, C.Floricel, Moned, credit, bnci, EDP 1994, pag. 82.

25

totalul pasivului bilanului acestei bnci. Banca central creeaz moneda prin distribuirea de credite bncilor i altor instituii de credit i tezaurului, ct i prin reescontarea efectelor comerciale i publice. Aceste creaii monetare se regsesc n activul bilanului. Pasivul bilanului bncii centrale arat volumul i repartizarea pe deintori a monedei primare. Este vorba de biletele de banc (bancnotele), moneda divizionar, disponibilitile tezaurului i disponibilitile n conturile bncilor creatoare de moned scriptural. Combinarea elementelor de activ i pasiv este foarte variat, de aceea i agregatele monetare sunt foarte variate. Pentru a determina corect moneda primar trebuie s inem seama de modificarea bazei monetare i de multiplicatorul monetar sau al creditelor. 1) Moneda ca mijloc de plat mai este denumit i mas monetar n sens restrns. Ea este constituit din produsele monetare create de bncile centrale, celelalte bnci i instituii financiare. 2) Moneda avuie net este format din produsele monetare enumerate mai sus, inclusiv activele neutilizate ca mijloace de plat curente dar care pot fi transformate relativ uor n lichiditi. Agregatele monetare necesit alegerea grupului de active, msurarea performanelor fa de evoluia preurilor i PIB, ct i agregarea activelor monetare selectate. Agregatele cuprind att mijloacele de plat, ct i plasamentele financiare care pot fi transformate rapid n mijloace de plat. Agregatele monetare au tocmai rolul de a integra succesiv produsele monetare create n scopul asigurrii lichiditii agenilor financiari i nefinanciari. n raport de modul de includere a diferitelor active monetare n structura masei monetare, avem urmtoarele agregate monetare.3 M1 este agregatul care cuprinde toate mijloacele de plat sub forma monedei efective i depunerilor n cont curent. Acest agregat este partea cea mai activ a masei monetare sau lichiditatea primar. Avnd n vedere c o unitate monetar este utilizat de mai multe ori este necesar s determinm cu ajutorul acestui agregat viteza de rotaie a banilor. Din acest punct de vedere, agregatul M1 reprezint un stoc, iar rotaiile un flux monetar. Viteza de rotaie se determin astfel ca un raport ntre valoarea bunurilor tranzacionate ntr-o perioad de timp sau PIB i agregatul M1: V PIB V = BTR = M1 M1 unde: V = viteza de rotaie; VBTR = valoarea bunurilor tranzacionate ntr-o perioad de timp. Din acest punct de vedere se mai poate spune c M1 nseamn capacitatea monedei de a se cheltui n totalitate. M2 include agregatul M1, la care se adaug plasamentele la termen i cele n vederea economisirii, dar care pot fi oricnd transformate n lichiditi (prin eliberare de cecuri sau cri de plat cu preaviz). Deci M2 cuprinde pe lng M1 i lichiditatea secundar. M3 cuprinde agregatul M2, dar i alte active cu grad diferit de lichiditate i anume, certificate de depozit, bonuri de cas, conturi de economii pe termen mediu, alte titluri emise de firme pe piaa monetar. L cuprinde agregatul M3, dar i titlurile emise pe termen lung i mediu, negociabile. n cele ce urmeaz, prezentm situaia titlurilor de crean negociabile n Frana.

Documente ale BNR, Caiete de studii, Buletine BNR.

26

27

CAPITOLUL V
INFLAIA

5.1. Coninut
O dat cu apariia hrtiei moned, s-au manifestat i consecinele ei asupra vieii economice i sociale i anume: crize, depresiuni economice, scderea puterii de cumprare, att a monedei naionale, ct i a consumatorului n general. Dintre toate neajunsurile i consecinele hrtiei moned, cea mai periculoas este inflaia. Marele economist romn Victor Slvescu caracteriza inflaia ca fiind creaia nemsurat de semne monetare, sau un exces de circulaie a banilor.1 Inflaia apare cnd moneda naional nu mai este garantat prin bunuri reale, ci pus n circulaie de nevoile statului. Inflaia este deci crearea de semne monetare, fr susinere efectiv n viaa economic. Dac este inflaie, valoarea bunurilor este rsturnat, iar o dat cu ea i preurile, ntruct moneda este pus n circulaie n mod forat, adic la un curs forat. Inflaia poate fi definit i ca o depreciere a monedei naionale, concretizat n creterea preurilor mai mult de 1% pe an. Determinarea exact a inflaiei este ngreunat de faptul c micarea preurilor este greu de controlat, din care cauz i indicii preurilor prezint un grad mare de probabilitate i lips de precizie. Legat de determinarea raportului preuri-inflaie amintim i ntrzierile i aproximrile n stabilirea exact a calitii noilor produse i a profiturilor realizate pe seama acestora. De exemplu poate fi o cretere a preurilor produselor cu 4% pe an datorit creterii calitii, fr s existe inflaie.

5.2. Tipuri de inflaie

Pentru a fi inflaie, creterea preurilor trebuie s se manifeste pe o perioad lung. Dup diveri specialiti aceast cretere variaz ntre un an i trei ani. Creterile ntmpltoare i episodice de preuri nu pot constitui inflaie. Inflaia este de urmtoarele tipuri: 1) Inflaia trtoare, cnd creterea preurilor este de 1-3 % pe an, iar moneda naional respectiv este devalorizat la jumtate ntr-un termen de 24 ani. 2) Inflaia moderat, cnd creterea preurilor este sub 50% pe an, dar pentru anumite standarde i condiii este necesar s nu depeasc 25% pe an (de exemplu, pentru a putea primi unele credite sau alte fonduri de la organismele financiar-bancare internaionale). Inflaia moderat sau medie face suportabil economia, dar cu semne i tendine mici de cretere. Acest tip de inflaie este i cea care menine un echilibru ntre omaj i creterea
1

Victor Slvescu, Curs de Moned, credit, schimb, Ed. Scrisul Romnesc Craiova, 1932, pag. 182-183.

28

economic sau stabilitatea monedei naionale comparativ cu alte monede (cursul de schimb valutar). 3) Hiperinflaia depete o cretere a preurilor de 50% pe lun i uneori ajunge la cote incredibile n perioade de rzboaie, recesiune economic profund, instabilitate politic, economic i ca urmare a unor ali factori puternic perturbatori. n aceste situaii, deprecierea monedei naionale are loc i ca urmare a faptului c economiile populaiei, ct i multe afaceri se bazeaz nu pe moneda naional, ci pe monede stabile, puternice, ce constituie valute de rezerv pentru marea majoritate a rilor. n perioadele de hiperinflaie, banii exprimai n moned naional nu mai sunt considerai etalon de valoare. Cele mai multe dintre inflaii sunt cele trtoare, ntr-o economie stabil, aa cum stau lucrurile n rile cu economie de pia dezvoltat.

5.3. Factorii ce influeneaz inflaia

Inflaia este legat n primul rnd, de omaj i salarii. Studiile ntreprinse n U.S.A. de ctre A.W. Philips sunt cunoscute drept curbele lui Philips. n conformitate cu acestea, pot fi stabilite unele corelaii, raporturi i dependene ntre rata omajului i inflaie. Reducerea inflaiei poate conduce la reducerea ratei omajului, dar de cele mai multe ori costul acestei reduceri este o nou rat a inflaiei i mai mare. De asemenea, frecvena creterii salariilor depinde de rata omajului. Pot fi angajai mai muli muncitori de ctre firmele care au nevoie, dar cu salarii stabilite anterior i mai sczute dect ar fi normal, tocmai pentru c ntre timp are loc majorarea preurilor. Tot la accelerarea ritmului inflaiei conduce i creterea mai mare a salariilor fa de productivitatea muncii. Curba Philips de scurt durat demonstreaz c cu ct rata omajului este mai mic, cu att salariile cresc mai repede. Mai exist curba Philips n condiiile ateptrii ca preurile s creasc. n acest model este introdus un coeficient prin care se poate determina ca salariile s creasc mai rapid dect preurile. Curbele Philips pot constitui formule convenabile n alegerea politicii monetare i salariale. Se poate stabili cu anticipaie rata inflaiei prin ajustarea anual a ateptrilor inflaioniste. Lum ns n consideraie i credibilitatea mic a guvernelor n perioade de inflaie, ceea ce face ca de multe ori, politica inflaionist s nu dea rezultatele scontate. Exist i o rat a omajului care nu accelereaz inflaia. Aceast rat trebuie s fie relativ ridicat i se mai numete i rata natural a omajului. Ea se concretizeaz i n aplicarea unor legi privind salariul minim sau reducerea locurilor de munc. Rata omajului nu poate rmne mult vreme la nivel sczut, ntruct acest lucru ar accelera inflaia. Cauzele inflaiei sau factorii ce o influeneaz sunt: - oferta de bunuri, ca parte a cererii globale (cererea global de bunuri crete); - creterea economic i veniturile, care produc dezechilibre, nu sunt totdeauna sincronizate, corelate; - creterea omajului (reduce puterea de cumprare); - emisiunea de bani fr acoperire; - creterea ratei dobnzii (ratele dobnzii cresc pe msur ce stocul de bani reali se reduce); - factorii conjuncturali (economici, politici, de ar, tulburri sociale etc.) ; - factori externi (de ex.: dac se dubleaz preul unui produs strategic) ;
29

- creterea stocurilor de mrfuri; - costurile din unele ramuri economice (de ex.: presiunea unor sectoare ca energetica, raritatea resurselor etc.); - variaia cursului de schimb al monedei naionale; - politica de susinere a unor sectoare (de ex.: susinerea mineritului subvenionat a crescut rata inflaiei). n abordarea factorilor ce influeneaz inflaia, este necesar s avem n vedere c aceasta, aa cum afirma i marele economist Milton Friedman, este totdeauna i pretutindeni un fenomen monetar. Prin inflaie se manifest de cele mai multe ori, diferite dezechilibre economice. Efectele inflaiei pot fi: - modificri structurale ale economiilor naionale inflaioniste; - reducerea capacitii concureniale a firmelor naionale; - creterea omajului; - favorizarea investiiilor (debitorii sunt de exemplu favorizai, cnd utilizeaz credite); - scad creditele i economiile; - cresc profiturile, ntruct preurile de vnzare ale mrfurilor sunt mai mobile: uneori preurile (unele) cresc mai mult dect inflaia realizndu-se n acest fel profituri mai mari; - n expresie nominal, averea, bogia, patrimoniul i modific valoarea (aceasta crete); - sunt afectai mai mult, cetenii cu venituri fixe (bugetarii, pensionarii), ntruct, indexarea salariilor sau pensiilor n funcie de inflaie se face ntotdeauna mai trziu.

5.4. Reducerea inflaiei

Inflaia este un fenomen foarte complex, care vine oarecum n contradicie cu teoria modern a tendinei de echilibru, elaborat de Milton Friedman. Dimpotriv, inflaia este rezultatul i n acelai timp, cauza mai multor dezechilibre. Creterea inflaiei i deci a preurilor reduce permanent puterea de cumprare a monedei naionale. Inflaia este legat direct de utilizarea integral a forei de munc. Reducerea inflaiei poate avea loc innd seama de urmtorii factori: - armonizarea preurilor cu veniturile, deci atingerea unui punct de echilibru n acest domeniu; - eliminarea favorizrii debitorilor fa de creditori; - meninerea unui curs valutar stabil, n raport cu principalele valute; - reducerea deficitelor bugetare i ale balanelor de pli externe, ct i obinerea unor excedente; - reducerea unor cheltuieli bugetare (de exemplu, a salariilor foarte mari din regiile autonome) ; - contractarea unor mprumuturi externe pentru a reduce cererea global de bani; - creterea impozitelor; - efectuarea de mprumuturi publice (n acest caz, scade masa monetar din circulaie); - reducerea taxei scontului i a ratei dobnzii; - controlul preurilor. Inflaia poate fi combtut prin influena unor factori, care s acioneze complex i n interdependen. Aciunea aceasta complex este asanarea monetar, care se poate realiza
30

printre altele i prin deflaie, care const n esen, n retragerea de pe piaa monetar a unei cantiti de bani (a unei mase monetare) care nu are acoperire. Inflaia poate fi redus sau chiar eliminat i prin msuri ce se iau la nivelul firmelor i sectoarelor economice de echilibrare a veniturilor cu cheltuielile, de cretere a productivitii muncii n mai mare msur dect salariile, de plat la timp a impozitelor i taxelor i evitarea n general a evaziunii fiscale.

31

CAPITOLUL VI
CIRCULAIA MONETAR. MODALITI, FORME I INSTRUMENTE DE PLAT

6.2. Convertibilitatea monedei

Condiiile de garanie ale monedei nu sunt suficiente. Se mai cere i convertibilitatea. Pentru ca o moned s fie reprezentativ cu adevrat, ea trebuie s fie convertibil la vedere, adic s poat fi rscumprat de ctre banca emitent sau prin alte valute. La nceputuri, convertibilitatea monedei se fcea n metal preios. Numai aa moneda de hrtie devenea fiduciar. Deintorul unui bilet de banc se putea prezenta la oricare din ghieele bncii emitente i cerea plata biletului n moned metalic etalon. n felul acesta se mai poate spune c biletele de banc reprezentau trate sau cambii n mna oricrui deintor, asupra bncii de emisiune. Pentru aceasta, banca de emisiune avea grij s dispun permanent de un stoc metalic (monede i/sau lingouri) ntr-o anumit proporie fa de bancnotele puse n circulaie. Alt parte ce acoperea bancnotele era prezentat de portofoliul comercial cu scadene de plat pe termen scurt. Mecanismul era urmtorul: cnd cambia se prezint la banc pentru scontare, biletul este pus n circulaie de la ghieul bncii; cnd cambia ajunge la scaden i este achitat, bancnotele revin la ghieele bncii, ieind astfel din circulaie. Unele bnci de emisiune pot suprima convertibilitatea monedei numai temporar. Convertibilitatea monedelor naionale este necesar i pentru c valoarea monedei de hrtie este mult mai variabil dect cea a monedei metalice. Dup ce moneda de hrtie s-a separat de moneda de aur (sau moneda cu valoare intrinsec n general), a aprut limitarea convertibilitii interne i apoi externe. n sensul modern, convertibilitatea monedei este capacitatea acesteia de a circula liber pe pieele monetare internaionale i de a putea fi oricnd schimbat pe moneda altei ri. Actualmente, convertibilitatea monedei se bazeaz pe puterea de cumprare, pe modul cum fiecare economie (ar) garanteaz emisiunea i circulaia monedei naionale. Acoperirea monedei este dat de oferta de bunuri i servicii fcut de o economie naional, dar i rezervele valutare ale fiecrei ri. Convertibilitatea monedelor naionale este de mai multe tipuri. Astfel, din punct de vedere al puterii de cumprare a monedei i de spaiul de circulaie a ei, convertibilitatea poate fi: - deplin (cinci monede cu o circulaie nelimitat practic i anume: dolarul american, marca german, lira sterlin, yenul japonez i francul francez); - extern (celelalte ri cu economie de pia dezvoltat cum ar fi francul elveian, lira italian, guldenul olandez, francul belgian etc.); - limitat (la graniele rii sau la anumite tranzacii). Din punct de vedere al coninutului, convertibilitatea poate fi: - de cont curent;
32

- de capital. Moneda noastr naional leul (ROL) are o convertibilitate limitat, adic numai de cont curent. Persoanele fizice i juridice pot face depozite n lei sau valut. Leii pot fi transformai n alte valute, fie pe piaa interbancar fie la casele de schimb nebancare. Dar nu pot fi fcute investiii de capital n strintate n lei i nu pot circula pe pieele monetar-valutare internaionale. n mod obinuit, plile n ara noastr se fac numai n lei, nu n lei i/sau alt valut. Investitorii strini, creditorii externi nu agreeaz s fac afaceri, tranzacii i operaiuni n lei.

6.3. Modaliti i instrumente de plat

Mecanismele i instrumentele cu care se face plata bunurilor i serviciilor sunt asigurate de bnci. De altfel, ntregul sistem de pli este strns legat de sectorul bancar. n calitatea lor de intermediari financiari, bncile efectueaz plile ntre vnztori i cumprtori, ntre debitori i creditori, ntre actorii de pe piaa monetar. Numai bncile, ca mari instituii financiare n sens larg, au puterea de a asigura mari lichiditi necesare complexelor operaiuni monetare i valutare din economie. Lichiditile sunt procurate prin bnci i pentru c acestea acord marea majoritate a creditelor. Rezult c participanii la sistemul i operaiunile de pli sunt moneda, bncile, banca central, casele de compensaii, alte instituii financiare, agenii economici i persoanele fizice. Dup ce moneda de credit a luat locul monedei de aur cu valoare intrinsec, a avut loc o mare accelerare a plilor. Plile trebuie s fie efectuate rapid pentru a fi eficiente. Pe msura accelerrii plilor s-a dezvoltat sfera afacerilor. Clienii, actorii participani la sistemul de pli sunt titulari de cont, adic au deschise conturi n bnci. n aceste conturi sunt inserate, operate creanele i datoriile reciproce. Contul reflect orice operaiune de ncasri i pli efectuat, de aceea, de fiecare dat el se afl ntr-o alt poziie (situaie), sau situaia dintre banc i client este alta de fiecare dat. Cnd contul n banc al clientului se crediteaz, nseamn c a avut loc o ncasare, iar cnd se debiteaz, s-a fcut o plat. Un client poate deschide la o banc mai multe conturi, printre care: cont curent, conturi de depozite, conturi de mprumut. Plata, n sensul normelor n vigoare ale Bncii Naionale a Romniei este orice operaiune, att de plat, ct i de ncasare, rezultat n urma unei operaiuni comerciale realizat de o unitate bancar pentru contul unui client al su, sau n numele i pentru contul su.1 Plile se fac prin dou modaliti i anume: - n numerar; - prin virament.

6.3.1. Pli n numerar

La noi, plile n numerar au nc o pondere foarte mare, iar ca frecven (nu i ca volum) dein primul loc. Circulaia monetar cu numerar cuprinde bancnotele i moneda metalic, deinute de persoanele fizice, agenii economici i bnci. Aa cum s-a constatat dintr-unul din capitolele anterioare, moneda de hrtie este un titlu de credit emis de bncile centrale i de emisiune. Aceste bilete de banc sunt onorate la valoarea nominal n momentul prezentrii la ghieele bncii care le-a emis.
1

BNR, Regulament privind compensarea multilateral a plilor interbancare, nr.10/1994, pag.5.

33

Numerarul este mijlocul de plat primar i el a dominat n timp, n cadrul modalitilor de efectuare a plilor. De la nceputuri i pn n prezent, numerarul este un instrument, un mod de plat general valabil i are efect imediat. Are gradul de lichiditate cel mai ridicat. Numerarul nu este grevat de nici o alt obligaie (cum sunt de exemplu, titlurile de credit). Plile n numerar se efectueaz prin casieriile firmelor i ale bncilor sau altor instituii financiare. Rolul casieriilor este imens n circulaia monetar cu numerar i mai ales n relaiile cu publicul. Se poate spune c organizarea i funcionarea casieriilor sunt autonome n raport cu alte activiti ale firmelor i bncilor. Casieriile i desfoar activitatea complex i ndrumnd clienii i promovnd normele legale de circulaie monetar. Ele opereaz cu mari valori i contribuie hotrtor la desfurarea unei circulaii bneti eficiente, performante ntr-o economie de schimb. Operaiunile de casierie constau n depuneri i ridicri de numerar pentru/din conturile deschise la o banc. Prin casieriile bncilor se efectueaz i operaiuni cu numerar n valut, dei de cele mai multe ori exist casierii organizate special n acest scop. Managerii bncilor i firmelor rspund de organizarea i funcionarea eficient a casieriilor. ncadrarea personalului de la casierii se face prin angajarea gestionarilor, constituirea de garanii i rspunderea n legtur cu ncasrile i plile efectuate. Operaiunile de casierie sunt: - de ncasri n numerar i cu instrumente de plat n moned scriptural (cecuri); - de pli (cecuri, salarii, diurne, materii i materiale procurate cu numerar etc.). Mare pondere i nsemntate n activitatea casieriilor are verificarea actelor i banilor i nscrierea lor n registrul de cas, ct i momentul predrii lor ctre serviciul (biroul) contabilitate. Tot casieria (mai ales a bncii, dar i a firmei), urmrete ca la efectuarea plii s existe disponibiliti n cont, fonduri din credite), apoi pregtete bancnotele (cupiurile) pe grupe de mrime, efectueaz calculele, numr banii, anuleaz cecul prezentat la plat, nmneaz numerarul i cere clientului s numere banii i s semneze. n casieriile mari se pot organiza ghiee separate pentru ncasri sau pli, ori cel puin programe diferite pentru fiecare din acest gen de operaiuni. ntr-unul din capitolele urmtoare vor fi prezentate i alte aspecte cu privire la organizarea i funcionarea casieriilor (pstrarea cheilor, sigiliilor, nchiderea i deschiderea tezaurului la bnci, organizarea casei de circulaie monetar, verificarea i mpachetarea bancnotelor, sigurana pstrrii numerarului, plafoane etc.).

6.3.2. Efectuarea de pli prin virament

A doua modalitate de efectuare a plilor i cea mai important ca volum este viramentul. Aceast modalitate de plat a aprut o dat cu bncile i este strns legat de acestea, adic nu se poate desfura n afara lor. Viramentul este de dou tipuri: - de credit; - de debit. Viramentul de credit este cel mai utilizat i const n faptul c pltitorul (debitorul) dispune de fondurile sale i d dispoziie s se efectueze plata. Deci nu este necesar un consimmnt prealabil al pltitorului. Din aceast grup fac parte cele mai importante instrumente de plat, precum ordinul de plat, cecul i cambia.
34

n cazul viramentului de debit, utilizarea sa este mai rar. n prealabil este dat consimmntul pltitorului transmis bncii sale. Prin acest consimmnt, pltitorul mputernicete creditorul s fac toate demersurile pentru efectuarea plii, adic s depun documentele la banc, i s cear ca suma respectiv de plat s fie transferat n contul su. n cele ce urmeaz, prezentm principalele instrumente de plat prin virament. 6.3.2.1. Ordinul de plat Ordinul de plat este instrumentul cel mai des utilizat n plile fr numerar. El este o dispoziie necondiionat dat de ctre emitentul ordinului, unei bnci de a pune la dispoziia unui beneficiar, o sum de bani. Pentru ca dispoziia dat s poat deveni ordin de plat trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: - banca receptoare s dispun de fondurile bneti, fie prin debitarea unui cont al emitentului, fie prin ncasarea lor de la cel ce a dat dispoziia (emitentul); - nu se prevede ca plata s fie fcut la cererea beneficiarului. Plata ncepe prin emiterea de ctre pltitor a unui ordin de plat. Plata se finalizeaz prin acceptarea respectivului ordin de plat de ctre banca destinatar. Ordinul de plat este emis n nume i pe cont propriu. Pltitorul poate fi un client al bncii iniiatoare sau chiar banca iniiatoare. Beneficiarul este persoana desemnat prin ordinul de plat de ctre pltitor s primeasc o anumit sum de bani. Beneficiarul poate fi un client al bncii destinatare sau banca destinatar. Banca destinatar este cea care recepioneaz i accept un ordin de plat. Banca emitoare este orice banc cu excepia celei destinatare, care emite un ordin de plat. Banca intermediar este orice banc emitoare sau receptoare, alta dect banca iniiatoare sau destinatar. Ordinul de plat are urmtoarele meniuni: - este necondiionat; - este trecut numele sau denumirea pltitorului i numrul contului acestuia; - denumirea bncii iniiatoare; - denumirea bncii receptoare; - elementele de identificare i autentificare a emitentului de ctre banca iniiatoare. Emitentul este considerat obligat prin ordinul de plat, numai dac acesta a fost emis de el sau de ctre o persoan mandatat. Emitentul este obligat s plteasc bncii receptoare, atunci cnd aceasta l accept. Se consider c plata este efectuat, n momentul debitrii contului emitentului, sau cnd banca emitoare crediteaz contul bncii receptoare deschis la ea i aceasta utilizeaz fondurile desemnate de suma respectiv. Se mai consider c plata este efectuat n momentul n care decontarea final este operat prin creditarea contului bncii receptoare deschis la Banca Naional a Romniei. Ordinul de plat este revocabil pn la efectuarea plii. Ordinul de plat poate fi emis pe suport de hrtie (clasic) sau pe suporturi neconvenionale (magnetic, electronic). Ordinul de plat este un transfer de credit (virament de credit). Pltitorul pltete comisioanele bncii pentru procesarea i onorarea ordinului de plat. Dac banca ntrzie executarea plii din vina ei, pltete dobnzi de ntrziere. Banca receptoare este obligat s execute un ordin de plat n ziua n care l-a acceptat sau cel mai trziu n ziua bancar urmtoare.
35

Dac suma nscris pe un ordin de plat de ctre banca receptoare este mai mic dect cea acceptat anterior n vederea executrii, aceast banc este obligat s emit un ordin de plat pentru diferen. Dac aceast sum este mai mare, banca are dreptul s recupereze diferena de la beneficiar. Pn la finalizarea transferului credit, fiecare banc are obligaia s sprijine pe pltitor sau banca emitent anterioar, ct i dreptul de a cere sprijinul unei bnci receptoare ulterioare n scopul completrii procedurilor bancare cu privire la acest transfer-credit. n momentul n care transferul-credit este acceptat, banca destinatar devine obligat fa de beneficiar pentru suma nscris n ordinul de plat acceptat. Finalizarea transferului credit nu mpiedic exercitarea dreptului beneficiarului de a recupera ulterior, totalul spezelor bancare de la pltitor. 6.3.2.2. Cambia Operaiunile cu cambii i bilete la ordin sunt reglementate prin Legea nr. 58/1934 privind cambia i biletul la ordin modificat prin Legea nr.83/1994. A fost reintrodus n sistemul de pli al Romniei prin Ordonana Guvernamental nr.11/1993. Operaiunile cu cambii i bilete la ordin sunt efectuate de bnci i alte societi de credit. Cambia i biletul la ordin sunt titluri de credit negociabile i n acelai timp, instrumente de plat, care constat i atest obligaia asumat de ctre debitor de a plti la vedere sau la o anumit scaden, beneficiarului sau la ordinul acestuia o anumit sum de bani determinat. n contextul acestui capitol, cambia este tratat doar ca un instrument de plat i are urmtoarele caracteristici: - este transferabil (trece de la o persoan la alta, rmnnd ns obligaia pltitorului sau debitorului); - este negociabil; o dat cu cambia se transfer i creana; n timpul transferului se negociaz la valoarea de pia; - cei ce dein cambia rspund solidar n cazul n care ultimul deintor al cambiei nu i poate primi banii la scaden; - este un instrument de plat pe termen lung (este o plat amnat, de fapt); ntre pri exist relaii de credit, iar cambia este tocmai o expresie a acestor relaii. Cambia (din limba italian: cambio = schimb) a aprut din lips de lichiditi, ca un angajament, o garanie. n acest fel este posibil plasarea capitalurilor disponibile. Fiecare deintor al cambiei are un venit, un profit, pentru c dobnda se mparte ntre ei. Fiind un titlu de credit, cambia este un nscris sub semntur privat. Cambia cuprinde urmtoarele elemente: - denumirea de cambie; - ordinul necondiionat de a plti; - numele celui ce trebuie s plteasc; - scadena; - locul unde va fi fcut plata; - locul i data emiterii; - semntura celui care emite cambia. Cambia are dou forme: - biletul la ordin; - trata. Biletul la ordin presupune doi participani i anume, beneficiarul i pltitorul. Operaiunile cu biletul la ordin au loc n cazul tranzaciilor comerciale. Beneficiarul vinde marfa n favoarea cumprtorului, care devine astfel, debitor, adic viitor pltitor. Acest debitor semneaz biletul la ordin, obligndu-se s efectueze plata la scaden.
36

Emitentul sau subscriitorul biletului la ordin menioneaz voi plti acest bilet la ordin la scaden i semneaz. Faa biletului la ordin este alctuit din 6 zone ale cror amplasri, coninut i dimensiuni se realizeaz dup normele Bncii Naionale a Romniei. Trata are la noi acelai coninut ca i cambia. n cazul tratei, exist trei participani: - trgtorul; - trasul; - beneficiarul. Trgtorul este cel care d ordinul s se plteasc. El oblig pe tras s plteasc. n cazul tratei i al biletului la ordin, ordinul de a plti se bazeaz pe transferul anticipat al valorilor ctre tras. De obicei, trgtor este comerciantul cu ridicata care livreaz mrfuri ctre comercianii cu amnuntul, obligndu-i pe acetia s plteasc mai trziu, conform tratei i n condiiile stipulate n aceasta. Beneficiarul poate fi o alt persoan n favoarea creia se face plata. Este interzis tragerea unei cambii n favoarea altei cambii. Cnd beneficiarul nu este trgtorul se spune c aceast cambie este tras pentru un ter. n acest caz, ntre trgtorul i beneficiarul cambiei nu exist o relaie direct. Beneficiarul nu este indicat expres n cambie. Dac fa de acest ter (beneficiar), trgtorul are o datorie (este debitor), atunci trgtorul completeaz pe cambie i numele beneficiarului. Pentru contul terului, trgtorul i asum obligaiile pe care le are orice trgtor fa de beneficiarul unei cambii i purttorii ulteriori ai acesteia. ntr-o cambie pltibil la vedere sau la un termen, trgtorul poate stipula c suma va fi productoare de dobnd. Dobnda curge de la data emiterii cambiei, dac alt dat nu este nscris. Se nscrie i rata dobnzii sau masa ei. Obligaia cambial poate fi asumat prin mijlocirea unui mandatar sau a unui reprezentant. Trgtorul cambiei rspunde de acceptarea i plata ei. El nu se poate elibera n nici un caz de rspunderea de plat. Exist i cambii n alb, dar pentru a putea fi acceptate de BNR i de bnci, acestea trebuie n prealabil completate. Completarea se poate face n orice moment, dar neaprat anterior prezentrii la plat. Cambia este transmisibil prin gir. Girul poate fi fcut chiar n interesul trasului, al trgtorului sau al oricrui alt obligat. Acetia pot s gireze din nou cambia. Girul este necondiionat. Girul este total, cel parial nu se ia n consideraie, deci este nul. Cel ce face girul se numete giratar. El poate fi orice persoan care se oblig cambial, indiferent dac s-a obligat sau nu anterior prin titlul respectiv. Girarea titlului de ctre o societate bancar se numete scontare i constituie o modalitate prin care posesorul cambiei i poate procura prin gir fonduri, nainte de scaden. Girul este necondiionat, adic nu poate fi grevat de contraprestaii sau raporturi cauzale. Girul trebuie s fie nscris pe cambie sau pe prelungirea acesteia (alonj) i s fie semnat de girant. Girul se mai numete andosare. Dac trasul nu poate plti, beneficiarul cambiei cere execuia acceptanilor i avalitilor. Acest demers se numete protest. Avalistul este persoana ce garanteaz efectuarea plii pentru una din persoanele cuprinse i implicate n cambie. Avalizarea nu poate fi fcut de tras sau trgtor.
37

6.3.2.3. Cecul Plile prin cec sunt reglementate de Legea nr. 59/1934 modificat prin Legea nr. 83/1994. Cecul este un instrument de plat utilizat de titularii de conturi bancare cu disponibil corespunztor (cel puin valoarea cecului). Disponibilul a fost constituit anterior printr-un depozit bancar, din operaiuni de ncasri sau dintr-un credit bancar. Bncile fac comer cu cecuri pentru ele i clienii lor. Banca Naional a Romniei efectueaz operaiuni cu cecuri numai pentru propria sa activitate. Cecul impune trei participani: - trgtorul; - trasul; - beneficiarul. Cecul este creat de trgtor, care d bncii sale un ordin necondiionat. Ca atare, banca apare n situaie de tras. Banca trebuie s plteasc la prezentare o sum determinat unei tere persoane sau chiar trgtorului emitent cnd acesta apare n poziie de beneficiar. Cecul este un instrument de plat de debit. Nu se admit cecuri fr acoperire. De regul cecul este vizat i certificat de banca ce l-a emis (banca trgtorului). Banii sunt ai titularului cecului, iar banca face serviciul de cas. Banca elibereaz clientului su, trgtorul, mai multe formulare necompletate, pe care le transform n cecuri, n limitele disponibilitilor proprii. Coninutul cecului: 1. Denumirea de cec; 2. Ordinul necondiionat de a plti o anumit sum de bani; 3. Numele celui care trebuie s plteasc; 4. Fixarea locului unde se face plata; 5. Fixarea datei emiterii; 6. Semntura celui care a emis cecul. Cecul nu poate fi tras dect asupra societii bancare. Totui cecul tras i pltibil n strintate este valabil ca cec, chiar dac trasul nu este o banc. Cecul nu poate fi emis dect dac trgtorul are disponibil la tras i are drept de a dispune asupra acestuia. Disponibilul trebuie s fie deci lichid, cert i exigibil. Cecul este un instrument de plat la vedere. Trasul nu i asum nici un fel de obligaie. Cecul poate fi la ordinul trgtorului nsui sau poate fi tras pentru contul unui ter. Cecul nu poate fi tras asupra trgtorului nsui dect cnd acesta are dou firme diferite. Cecul poate fi pltibil la domiciliul unui ter, fie n localitatea unde trasul are domiciliul, fie ntr-o alt localitate, cu condiia ca terul s fie o banc. ntr-un cec, suma de plat poate fi nscris n orice parte de pe faa (recto) instrumentului, adic n cadrul textului i nu n diagonal sau sub semntura trgtorului. Trgtorul rspunde de plat. Dac exist obligaii de regres, cei ce sunt implicai rspund de plata cecului. Operaiunea de regres se produce n caz de refuz la plat. Plata poate fi refuzat numai n caz de furt i pierdere a carnetului de cecuri. Dac n termenul prevzut, trasul (banca) nu onoreaz cecul, atunci beneficiarul i exercit dreptul de regres mpotriva diferiilor semnatari (girani, avaliti). Exist mai multe tipuri de cec: 1. Din punct de vedere al modului de ncasare: - cec nebarat (sau de cas, sau alb); - cec barat; - cec de virament; - cec certificat;
38

- cec circular; - cec de cltorie. 2. Din punct de vedere al beneficiarului: - cec nominativ (girabil); - cec la purttor (cineva desemnat de beneficiar). De obicei, cecul este nebarat. Uneori ns trgtorul sau posesorul unui cec poate s-l bareze. Bararea se face cu dou linii paralele puse pe faa cecului. Bararea este general cnd ntre cele dou linii nu se indic nimic. Bararea special apare cnd banca este nscris ntre cele dou linii. La bararea general cele dou linii paralele sunt verticale sau oblice (deci nu orizontale). Cecul cu barare general poate circula prin girare i este valabil n persoana ultimului posesor. Cecul cu barare special poart dou linii paralele verticale sau oblice i are nscris ntre linii, denumirea bncii. n cazul cecului barat, beneficiarul este obligat s recurg la serviciul unei bnci printr-o unitate bancar operativ aparinnd acesteia i care s primeasc plata n locul su. Bararea poate fi fcut la emiterea cecului de ctre trgtor, sau n cursul circulaiei acestuia, de ctre oricare din posesorii lui. Cecul cu barare special nu poate fi pltit de tras dect bncii nscrise n cec. Trgtorul, ct i posesorul unui cec pot interzice plata n numerar, insernd transversal, pe faa cecului, cuvintele pltibil n cont sau numai pentru virament. Aceste clauze pot fi revocate de ctre posesorii ulteriori ai cecului. Cecul mai poate fi inserat cu termenul netransmisibil poate fi pltit numai ultimului posesor sau beneficiar. La cererea acestuia, suma poate fi creditat n contul su. Cecul purtnd clauza netransmisibil i poate fi girat numai unei bnci. Girul efectuat n aceste condiii poart denumirea de gir pentru ncasare, chiar se nscrie expresia girat pentru ncasare. Posesorul cecului poate exercita dreptul de regres asupra giranilor, trgtorului i celorlali obligai, dac cecul prezentat n termeni utili nu este pltit i dac refuzul de plat este contestat. Dovada refuzului de plat poate fi fcut: - prin protestul refuzului la plat; - printr-o declaraie a trasului; - printr-o confirmare oficial i datat a unei case de compensaii, prin care se arat c cecul a fost adus spre compensare n timp util, dar nu a fost pltit. Cecul de virament este cel ce este nsoit de clauza pltibil n cont deci plata nu poate fi fcut n numerar. Cecul certificat este atunci cnd o banc aflat n poziia de tras, confirm, certific beneficiarului c fondurile necesare exist n cont. Cecul circular este un titlu de credit la ordin, emis de o banc asupra subunitilor sale sau asupra altei bnci. Este i el pltibil la vedere i are meniunea expres de cec circular. Pe acest cec este nscris i numele primitorului, adic al clientului bncii emitente. Cecul de cltorie este emis n sum fix, precum banii de hrtie i este pus n circulaie pe timp limitat. Trgtorul vinde cecul de cltorie unei persoane care devine posesor. Posesorul remite file de cec beneficiarilor n schimbul cumprrii de bunuri i servicii. Beneficiarul filei ncaseaz suma de la o banc local, iar aceasta recupereaz suma de la banca emitentului. Cecul are valoare de titlu executoriu pentru suma nscris n el, mpreun cu dobnda legal calculat cu ncepere de la data prezentrii, plus cheltuielile de protest i notificare.

39

6.3.2.4. Cardurile, instrumente moderne de plat Sunt tot mai des folosite aceste instrumente. Sunt implicai: - emitentul; - deintorul; - comerciantul. CARDUL este un instrument de plat fr numerar, prin care posesorul autorizat al crii pltete, achit contravaloarea unor bunuri sau servicii, numai de la anumii vnztori (comerciani) abilitai s accepte asemenea cri (pli). Prin utilizarea crilor de plat se mai pot obine lichiditi de la banca emitent, n limitele soldului din cont. Crile de plat sunt de foarte multe feluri (tipuri). De exemplu: dup caracteristicile tehnologice, crile de plat sunt: - pe suport magnetic; - cu microprocesor. n raport de funciile pe care le au, crile de plat sunt: - de credit; - de debit; - de obinere de numerar; - de transfer electronic de fonduri la punctele de vnzare; - de garantare a cecurilor; - multifuncionale. Mai sunt i alte criterii de grupare a crilor de plat. Acest instrument de plat se perfecioneaz cel mai rapid, acest lucru producndu-se i ca urmare a concurenei foarte mari. CARDURILE magnetice sunt emise de bnci, sunt confecionate din material plastic i prezint pe fa denumirea i simbolul emitentului, numrul crii de plat, numele posesorului autorizat i data expirrii. Pe verso exist o band magnetic i un loc de semntur. CARDURILE cu microprocesor (inteligente) au memorie i circuite integrate, iar informaiile sunt grupate pe mai multe niveluri (securitate, aplicaie, operare). Sunt emise de ctre bnci, dar i de firme. Cartea de credit se caracterizeaz prin faptul c posesorului ei i-a fost aprobat i deschis o linie de credit. Cartea de debit se caracterizeaz prin faptul c permite posesorului ei s procure bunuri i servicii prin debitarea direct a contului su personal. Crile de plat sunt emise de bnci, de comerciani, alte instituii, firme. Dat fiind c reprezint un instrument modern de plat, crile de plat sunt utilizate de civa ani i n Romnia. Aici au ptruns organizaii de mare prestigiu, cum ar fi: VISA, MASTERCARD, EUROCARD, AMERICAN EXPRESS, DINERS CLUB, JCB etc., adic acele firme care i disput piaa internaional a crilor de plat. CARDURILE pot fi n lei sau n valut i au tot mai multe utilizri i la noi.

40

41

CAPITOLUL VII
ORGANIZAREA SECTORULUI BANCAR ROMNESC

7.2. Organizarea sectorului bancar romnesc n economia de tranziie

La noi a existat o reorganizare gradual a sectorului bancar. Principalele laturi i trsturi ale activitii sectorului bancar vor face obiectul unor capitole separate n acest manual. Reorganizarea declanat n 1991 a fost necesar nu numai ca urmare a schimbrilor fundamentale n teoria i practica economic, ci i pentru faptul c trebuia valorificat un potenial mare al activitii bancare, mai ales sub aspectele: - pregtirii foarte bune a specialitilor bancari existeni; - reelei teritoriale relativ dezvoltate; - nevoii de continuitate mai ales n creditarea economiei naionale, dar i n efectuarea plilor, nlturarea blocajului financiar, diversificarea produselor i serviciilor bancare. Modernizarea sectorului bancar nu se putea face n Romnia i din cauza vidului legislativ. De aceea, printre primele msuri luate a fost i aprobarea unei legi cu specific bancar. Mai nti, menionm c, fiind organizate pe principiile unei societi comerciale productoare de profit, bncile respect n primul rnd, Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, dar i legislaia specific.

7.2.1. Banca n economia de pia

n economia de pia, sectorul bancar are un rol major, el acionnd n promovarea reformei i manifestarea concret a mecanismului autoreglrii economice. n manifestarea lui permanent, sectorul bancar este o parte component de baz a sistemului economico-financiar. i n perioada de tranziie, bncile sunt de mai multe tipuri i organizate pe mai multe niveluri. Activitatea bancar n ara noastr de exemplu, este mult mai complex fa de perioada de dinainte de 1990. n primul rnd, sectorul bancar este organizat pe dou niveluri i anume, bncile comerciale i Banca Naional. n cadrul bncilor s-au dezvoltat foarte mult produsele i serviciile bancare. nsi esena activitii bancare s-a mbuntit, prin organizarea lor ca societi pe aciuni i prin demararea procesului de privatizare. S-a dezvoltat foarte mult numrul bncilor comerciale, mare parte din acestea avnd capital privat sau mixt. Au fost elaborate politici i strategii ale bncilor care s contribuie la dezvoltarea produselor i serviciilor bancare noi i diminuarea riscului, n special a riscului de creditare. Am pus accentul pe riscul de creditare, ntruct bncile romneti sunt actualmente n primul rnd, bnci de credit, ponderea creditului n total produse i servicii variind foarte mult. Activitatea bncilor este constituit dintr-o multitudine de operaiuni bancare, care conduc la conceperea, realizarea i nregistrarea produselor i serviciilor bancare. Un grup de operaiuni omogene legate de un produs bancar, un segment al activitii bancare, o metodologie, strategie
42

etc. constituie tehnicile bancare. Deci tehnicile bancare cuprind n primul rnd, operaiunile i tehnicile ca pri ale activitii bancare n ansamblu. n esen, se poate afirma c activitatea bancar este constituit din operaiunile bancare, evidena bancar i controlul bancar propriu. Pe lng aceste componente de baz se poate aprecia c activitatea este puternic influenat de strategiile i politicile bncilor i de politica i normele Bncii Naionale a Romniei. De asemenea, analiza fenomenului bancar influeneaz foarte mult tehnicile bancare, produsele bancare. La rndul lui, fenomenul bancar influeneaz strategiile, produsele i serviciile bancare i ofer noi date managementului bancar i analizei bancare. Deci, banca nseamn i organizarea i desfurarea operaiunilor bancare, a evidenei bancare i controlului bancar n concordan cu strategiile i managementul bncilor. Dat fiind rolul cu totul special al Bncii Naionale, ca banc central de emisiune, supraveghere i control, n curs nu se fac referiri la operaiunile i tehnicile acestei bnci, dect n msura n care ele influeneaz direct activitatea bncilor. Activitatea bancar este un sector mai deosebit, mai greu al economiei. De aceea, se poate aprecia c toate operaiunile bancare au un caracter tehnic. Ca atare, tehnicile bancare influeneaz foarte mult dezvoltarea i modernizarea sectorului bancar romnesc. Activitatea bancar este extrem de complex. Ea cuprinde concepte, principii, reguli, decizii, dar mai ales o intens activitate practic. n mare msur, practica bancar este o activitate concret, inclusiv cu partenerii de afaceri. Trecerea la economia de pia face ca nici sectorul financiar-bancar s nu mai poat funciona ca nainte. Marile schimbri intervenite n sistemul de produse i servicii bancare, n structura partenerilor de afaceri, n legislaia i reglementrile cu privire la ntreaga activitate din economie, impun ca bncile s-i adapteze strategiile la provocrile noului mediu. Sistemul bancar st n centrul oricrei economii de pia, pentru c el trebuie s asigure cadrul care s dea posibilitatea mobilizrii tuturor fondurilor bneti din economie i dirijrii lor n scopul desfurrii normale a activitii social-economice. Banii, circulaia bneasc, creditul, procesele valutare n general, ncep s devin i la noi instrumente active n stimularea activitii economice. Prghiile sistemului financiar-bancar stimuleaz orice fenomen economic pozitiv i descurajeaz activitile ineficiente. Spre deosebire de situaia dinainte de decembrie 1989, sistemul financiar-bancar pune mai mare accent pe realizarea unor rezultate financiare favorabile, concretizate n primul rnd n profit. n aceast privin se poate afirma chiar c, economia de pia admite i unele activiti speculative, dar ntemeiate pe organisme specializate, cum ar fi speculaiile de burs (de valori i, mai rar, de mrfuri). Din elemente de servire a unor structuri social-economice, bncile devin parteneri activi, n principal ai agenilor economici. Bncile stimuleaz i menin treaz atenia agenilor economici spre probleme majore, i anume resursele i utilizarea acestora, gestiunea ntreprinderii, eficiena utilizrii resurselor, modul de utilizare a profitului. Bncile comerciale au chiar obligaia de a opri pe agenii economici s angajeze activiti nerentabile i riscante. Acest lucru se poate realiza cu ocazia acordrii creditelor, a avizrii studiilor de fezabilitate, a efecturii plilor prin cont. Prin intervenia bncilor (ca parteneri, nu ca autoritate) se pot evita unele implicaii, care ar comporta riscuri n gestiunea agenilor economici. Deci nu este vorba de o tutel a bncilor asupra agenilor economici, ci de un sprijin n realizarea unei flexibiliti n adaptarea la cerinele pieei, n funcie de perspectivele ce se ntrevd n dezvoltarea economic. Realizarea unei astfel de flexibiliti i cu ajutorul bncilor comerciale, are menirea de a aciona continuu, astfel nct s-i poat reorienta oricnd activitatea. Bncile sunt implicate i interesate n realizarea acestei flexibiliti n activitatea agenilor economici, ntruct prin acetia, mecanismul pieei poate aciona din punct de vedere al riscului i asupra instituiilor i organismelor bancare. Dar, n cazul bncilor, extensia i efectele negative ale riscului au consecine mult mai nefavorabile, ntruct greutile se
43

repercuteaz i asupra economiei n general, dar mai cu seam asupra unui mare numr de ageni economici ce formeaz clientela bncii respective. n economia de pia funcioneaz mai multe feluri de bnci, organizate ca societi comerciale, sau pe feluri de produse i servicii bancare. Activnd ns ntr-un domeniu cu totul special al vieii economice, bncile trebuie s aib un regim de organizare i funcionare care s dea drept de ndrumare, supraveghere i control bncii centrale, care n Romnia este Banca Naional. n cazul de fa, controlul nu trebuie s se suprapun cu monopolul sau centralizarea. n orice ar cu o economie de pia dezvoltat, exist o banc central, care dirijeaz procesele i fenomenele financiar-bancare de mare nsemntate pentru ara i naiunea respectiv. n mare parte, bncile (fie ele i comerciale) i menin rolul de instituii publice, deci activitatea lor trebuie reglementat riguros i bine coordonat de ctre banca central. Aceasta din urm, prin mputernicirile pe care le are, precum i prin metodele i tehnicile proprii folosite, dar mai cu seam prin politica monetar i strategia dezvoltrii sectorului financiar-bancar, acord un sprijin calificat fiecrei bnci comerciale. ntreprinderea de banc a aprut mai trziu n comparaie cu ntreprinderile economice industriale i comerciale. Astfel, primele bnci moderne au aprut cu 200-250 de ani n urm. nceputurile ntreprinderii de banc se concretizeaz la individul sau grupul de indivizi, care se ocupau cu anumite operaiuni specifice bneti. Operaiunile acestea erau limitate ca form i volum la comerul cu bani i credit. Dimpotriv, ntr-o economie de pia, instituiile bancare practic operaiuni din cele mai complexe i variate. Actualmente i n Romnia, cmpul de activitate a bncilor este mult lrgit, prin produsele i serviciile realizate pentru cei ce activeaz n domeniul economic, dar nu numai. Bncile au devenit organisme att de indispensabile, nct o economie naional fr asemenea instituii nu mai poate fi conceput. Dup evenimentele din decembrie 1989, n Romnia bncile au fost organizate ca societi pe aciuni, cu excepia Bncii Naionale care a devenit Banca Central de Stat. Banca Naional are menirea s dea un nou impuls activitii bancare n ara noastr, contribuind la aducerea bncilor comerciale la nivelul standardelor internaionale. Aceasta este o necesitate, cu att mai mult, cu ct n perioada dinaintea celui de al doilea rzboi mondial, Romnia avea un sector bancar relativ dezvoltat. Astfel, n anul 1934 existau n ara noastr peste 1200 de bnci i multe alte bnci-cooperative. Din august 1947 s-a procedat la desfiinarea a 2062 de bnci, astfel c n 1948 a rmas n funciune, practic, o singur banc. Pasul uria napoi fcut prin desfiinarea bncilor comerciale romne n anii 1947-1948 a constat nu numai n demolarea aproape n totalitate a instituiilor bancare, ci i n lichidarea a circa 100 000 specialiti de banc, acetia reprezentnd un capital uman de prim importan. Actualmente, se ncearc stabilirea unui dialog ntre Banca Naional i bncile comerciale. Nu mai este vorba de a accepta un monopol accentuat al Bncii Naionale asupra celorlalte bnci, dei acesta i mai face totui uneori simit prezena. Conlucrarea dintre aceste dou sectoare distincte ale sectorului bancar presupune luarea n consideraie a specificului fiecrei bnci, a propunerilor fcute de bnci. Prin Asociaia Romn a Bncilor, se caut gsirea unor soluii ct mai adecvate n rezolvarea programelor strategice i de modernizare a ntregului sistem bancar. Chiar dac se lucreaz pe un domeniu foarte fragil, Asociaia Romn a Bncilor susine interesele instituiilor bancare, deoarece ele execut toate operaiunile n lei i valut att pentru romni, ct i pentru strini, pentru ageni economici i pentru populaie. De multe ori aceast asociaie reprezint i apr interesele bncilor pe lng Banca Naional, pe lng Federaia Bancar a Comunitii Economice Europene i pe lng alte organisme. De asemenea, aceast instituie i aduce o contribuie nsemnat la pregtirea specialitilor bancari, alturi de Banca Naional. Asociaia Romn a Bncilor promoveaz unele principii, care vor
44

contribui la modernizarea ntregului sector bancar romnesc. Printre acestea, menionm: apartenena la profesie; desfurarea concurenei loiale; eliminarea centralismului n activitatea bancar; elaborarea unor strategii de dezvoltare pentru ntregul sistem bancar; o disciplin sever n interiorul sectorului bancar; asigurarea, n primul rnd prin bncile comerciale, a funcionrii instrumentelor de reglare a mecanismului monetar i a lichiditilor bneti necesare. Avnd n vedere rolul lor deosebit n economie, bncile trebuie s treac mai devreme la desfurarea activitii n condiiile de pia. De fapt, bncile aprute dup 1989, att cele mixte, ct i cele de stat sau particulare trebuie s lucreze n condiii de pia nc de la nceputul activitii lor. Actualmente, n Romnia a avut loc o schimbare important a concepiei privind activitatea i organizarea bancar. n actuala perioad de tranziie la economia de pia, se profileaz urmtoarea structur a sistemului bancar romn: - Banca Naional (central i de emisiune); - celelalte bnci (de depozite, credit, import-export, ipotecare, garantare, cooperativele mutuale); - n viitor vor fi nfiinate i alte bnci.

7.2.2. Banca Naional a Romniei banc central i de emisiune

n nelegerea conceptului de ntreprindere de banc, Banca Naional a Romniei ocup un loc deosebit. Banca Naional este garantul stabilitii monedei naionale. Ea are atribuii aproape exclusive n emisiunea bneasc, n punerea i retragerea banilor din circulaie. Banca Naional a constituit un sprijin substanial n activitatea de organizare a bncilor. De asemenea, pe parcursul ntregii lor activiti, bncile sunt susinute cu credite i cu alte fonduri de ctre banca central. Banca Naional este o banc cu capital integral de stat. n Legea privind activitatea bancar nr. 58/1998 se stipuleaz: Ea este organul de emisiune al statului i stabilete reglementrile n domeniul monetar, de credit, valutar i de pre. Banca Naional a Romniei refinaneaz societile bancare i asigur lichiditi sistemului bancar. Banca Naional a Romniei asigur supravegherea activitii tuturor societilor bancare. Banca Naional are multe alte atribuii ce deriv din calitatea de banc central i de emisiune. Astfel, ea promoveaz, reglementeaz i supravegheaz activitile de intermediere bancar, poate contribui la formarea veniturilor n mai mare msur dect orice alt instituie sau agent economic, are un rol mai mare n activitatea de curs valutar, este principalul partener n relaiile financiar-valutare cu organismele bancare internaionale. Banca Naional stabilete norme privind volumul minim al capitalului social i cota minim de vrsmnt n momentul subscrierii, precum i perioada de subscriere. Banca Naional este singurul agent al statului desemnat s supravegheze tranzaciile valutare efectuate de societile bancare. Banca Naional este sesizat de ctre Ministerul Finanelor i Garda Financiar despre eventualele nereguli de ordin fiscal comise de societile bancare. De asemenea, Banca Naional, ca banc central, stabilete reguli privind ntocmirea bilanurilor societilor bancare i contului de profit i pierderi, precum i inerea contabilitii i controlul acestor societi bancare. Conductorii societilor bancare rspund pentru activitatea lor profesional i gestionarea patrimoniului n faa Adunrii Generale a Acionarilor i a Bncii Naionale. Banca Naional poate stabili i alte norme profesionale i etice pentru calitatea i activitatea unui conductor de banc comercial, precum i pentru activitatea personalului bancar. n cazul nclcrii grave a normelor de pruden bancar,
45

Banca Naional a Romniei poate decide, de la caz la caz, msuri speciale de supraveghere i conservare a societilor bancare, pentru a pstra, remedia i restabili poziia financiar a respectivei bnci comerciale. Una din principalele atribuii ale Bncii Naionale este meninerea stabilitii monedei naionale. n acest sens, ea elaboreaz studii i analize privind moneda, creditul i operaiunile sistemului bancar. Capitalul propriu al Bncii Naionale a Romniei aparine n ntregime statului. Fondul de rezerv al Bncii Naionale se constituie din profitul evideniat n bilanul anual, dup acoperirea altor destinaii. n calitatea sa de banc de emisiune, Banca Naional este singura instituie autorizat s emit bancnote i monede metalice pe ntregul cuprins al rii. Ea administreaz direct rezerva de bancnote i monede metalice, elaboreaz programul de emisie a acestora i asigur emisiunea regulat de bancnote i monede metalice. Acestea reprezint mijloace monetare, care trebuie acceptate la valoarea nominal, pentru plata tuturor obligaiunilor publice i private. Suma total a bancnotelor i monedelor metalice n circulaie este evideniat n contabilitatea Bncii Naionale ca pasiv i nu va include bancnotele i monedele metalice aflate n rezerv ca numerar. Dac numerarul emis de Banca Naional se situeaz peste nivelul rezervelor internaionale, diferena trebuie s fie acoperit prin urmtoarele active: - avansuri acordate de Banca Naional a Romniei statului i mprumuturi garantate de acesta; - titluri deinute n portofoliul de investiii al Bncii Naionale; - active rezultate din credite acordate societilor bancare i altor instituii de credit; - cecuri, cambii i instrumente de credit pe care Banca Naional le-a scontat sau le deine n portofoliu. Banca Naional are dreptul s resconteze efecte de comer i bonuri de cas, prezente n bncile comerciale, s acorde credite societilor bancare, s deschid conturi curente bncilor, s efectueze operaiuni de ncasri i pli ntre acestea. Banca Naional poate asigura servicii de compensare i decontare ntre bnci. De asemenea, poate sconta dobnzi, lua n gaj sau vinde creane asupra statului, asupra societilor bancare i asupra altor societi n scopul realizrii politicii monetare i innd seama de situaia specific a pieei. Banca Naional stabilete rata oficial a scontului, condiiile de efectuare a operaiunilor de scont, precum i rata de referin a bncilor. Ea cumpr, vinde sau accept n gaj titluri i alte valori i stabilete regimul rezervelor obligatorii i provizioanelor pe care o banc este obligat s le pstreze n conturi speciale deschise la ea. Banca Naional controleaz i verific registrele, conturile i alte documente ale bncilor i acioneaz ca mprumuttor de ultim instan al acestora. n evidenele Bncii Naionale este inut i contul curent al Trezoreriei Statului. Banca Naional acioneaz ca agent al statului n domeniul emisiunii obligaiunilor i al altor nscrisuri de stat, vnzarea i rscumprarea acestora. Ea poate acorda bugetului statului mprumuturi pentru acoperirea temporar a decalajului dintre venituri i cheltuieli. Banca Naional elaboreaz balana de pli externe, balana creanelor i angajamentelor externe, stabilete cursurile de schimb valutar, pstreaz i gestioneaz rezervele internaionale ale statului. Acestea pot fi concretizate n aur, active externe, sub forma bancnotelor i monedelor sau a soldurilor conturilor la bnci n strintate, orice alte active de rezerv, cambii, cecuri i bilete la ordin exprimate i pltibile n valut, bonuri de tezaur i alte titluri emise de guverne strine sau garantate de ele. Banca Naional cumpr, vinde i face alte tranzacii cu aur, valute i bonuri de tezaur i acioneaz ca un agent sau corespondent pentru instituiile financiare interguvernamentale, bnci centrale i guverne strine.
46

Banca Naional este condus de un consiliu de administraie. Conducerea operativ este exercitat de Guvernator. Membrii consiliului de administraie sunt numii de Parlament la propunerea primului ministru. Banca Naional a Romniei a fost nfiinat n anul 1881 ca banc de stat. Ea a avut n multe perioade i sarcini de creditare operativ direct. n toat perioada de funcionare, Banca Naional a acionat i ca sprijin i creditor al economiei, fie acordnd credite n mod direct productorilor, fie prin credite de refinanare pentru bncile specializate n creditarea i finanarea economiei, fie prin garantarea unor credite sau chiar preluarea unor datorii din credite, ceea ce este totui contrar preceptelor economiei de pia. Activitatea Bncii Naionale a Romniei a fost perfecionat permanent, ca urmare a schimbrilor petrecute n economie i societate. Ca urmare a fost necesar nlocuirea Statutului B.N.R. adoptat prin Legea nr. 34/1991 cu noul Statut adoptat prin Legea nr. 101/1998. n acest document de mare nsemntate sunt precizate mai riguros atribuiile B.N.R. ca factor de stabilitate monetar i economic. De exemplu, mult mai precis sunt expuse atribuiile bncii noastre centrale n realizarea politicii valutare: - stabilete cursul de schimb al monedei naionale n raport cu alte valute; - nfptuiete politica valutar; - intervine pe piaa valutar pentru susinerea cursului monedei naionale; - oblig bncile s constituie rezerve minime obligatorii pentru depozitele n valut; - bonific dobnzi bncilor pentru rezerve n valut; - stabilete regimul valutar; - aplic regimul valutar; - organizeaz activitatea valutar pe teritoriul Romniei; - este agent al statului n operaiunile i tranzaciile valutare ale acestuia; - nfptuiete controlul valutar al statului; - acord autorizaii persoanelor juridice pentru tranzacii valutare; - solicit i primete informaii valutare; - primete i verific documente ce atest activitatea valutar; - ia msuri pentru respectarea activitii cu valute; - avizeaz credite n valut; - aprob constituirea de sucursale n strintate ale bncilor romneti; - efectueaz studii i analize privind situaia valutar i stabilitatea leului n raport cu alte valute; - achit datoria extern a statului ( n cazul epuizrii altor ci); - reglementeaz operaiunile cu alte active externe i aur; - elaboreaz balana de pli externe; - stabilete plafoane i alte limite pentru deinerea de active externe; - particip la stabilirea condiiilor de ndatorare extern; - pstreaz i gestioneaz rezervele internaionale ale statului; - d autorizaii pentru transferul de valut n strintate; - monitorizeaz tranzacii valutare. Mult mai clare sunt stabilite i atribuiile Bncii Naionale a Romniei n privina creditrii bncilor: - acord bncilor credite ce nu pot depi termenul de 90 de zile; - creditele s fie garantate cu titluri de stat, cambii, bilete la ordin, warante sau recipise de depozit, depozite constituite la B.N.R.; - stabilete condiiile de creditare; - stabilete nivelul maxim al ratei dobnzii la creditele acordate bncilor; - stabilete criteriile ce trebuie ndeplinite de bnci pentru a putea solicita credite pe baze competitive; - stabilete plafoane de creditare i termene de rambursare;
47

- ncaseaz dobnzi pentru creditele acordate bncilor; - ncaseaz comisioane i alte forme de acoperire a costurilor i a riscurilor asumate; - reglementeaz alte aspecte ale creditrii bancare, descoperiri de cont etc. A crescut mult preocuparea B.N.R. pentru prudenialitatea bancar, s-a ntrit supravegherea activitii de creditare a bncilor. B.N.R. are competene exclusive n autorizarea bncilor s desfoare activitate de creditare. Banca central este mputernicit s emit reglementri i s ia msuri pentru respectarea acestora, ct i s aplice sanciuni, n caz de nerespectare. De asemenea, B.N.R. controleaz i verific, pe baza raportrilor i inspeciilor, registrele conturilor i orice alte documente ale bncilor autorizate. Banca Naional a Romniei ntocmete buget de venituri i cheltuieli, bilan, respect i aplic planul de conturi, reevalueaz activele i pasivele n conformitate cu Standardele Internaionale de Contabilitate (S.I.C.), repartizeaz profit (80% la bugetul statului, 10% pentru participarea salariailor, 5% pentru fondul de rezerv i 5% pentru creterea capitalului propriu).

7.2.3. Bncile n etapa tranziiei la economia de pia

Legea bancar nr. 33/1991 arat la art. 3 c societile bancare sunt persoane juridice al cror obiect principal de activitate l constituie atragerea de fonduri de la persoane juridice i fizice sub form de depozite sau instrumente negociabile, pltibile la vedere sau la termen, precum i acordarea de credite. Bncile se pot constitui n Romnia numai cu respectarea prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale i pe baza autorizaiei Bncii Naionale. Bncile au, n general, un rol operativ. Ele nu au dreptul s ncheie contracte, nelegeri, convenii, care s le asigure o poziie dominant pe piaa monetar sau n politica financiar-bancar. Bncile nu pot obine avantaje pe baza concurenei neloiale. Bncile sunt obligate s deschid conturi curente la Banca Naional i s menin la aceasta rezerve minime obligatorii. De asemenea, bncile pot deschide i alte conturi la banca central. Bncile comerciale efectueaz o mare gam de operaiuni printre care: depozite la vedere i la termen, operaiuni n cont, operaiuni cu numerar, fr numerar i cu titluri. Una din activitile principale ale bncilor comerciale este creditarea. La acordarea creditelor, bncile comerciale urmresc ca agenii economici s prezinte credibilitate, n vederea rambursrii la scaden a mprumuturilor. De aceea, bncile comerciale solicit agenilor economici ce vor s se mprumute, garanii cu bunuri mobile i imobile. Operaiunile de creditare i de garanii se concretizeaz i n contracte de credite. Bncile comerciale pot cumpra, vinde, ine n custodie i administra active monetare, pot executa transferuri, operaiuni de virament, clearing. De asemenea, ele pot primi titluri n gaj i n pstrare. Alte operaiuni cu pondere destul de mare n activitatea bncilor se refer la: operaiuni valutare, operaiuni cu metale preioase, cu alte valori care au un grad mare de lichiditate, plasamente, gestionare, pstrare i comer cu titluri de valoare, consulting bancar, garanii, mandatri, alte operaiuni proprii sau n contul clienilor. Bncile au larg autonomie n utilizarea profitului. Ele i constituie provizioane pentru risc, fond de dezvoltare, pot dispune de o mare parte a profitului net, chiar dac sunt societi comerciale cu capital majoritar de stat. Bncile pot participa cu fonduri proprii la activitatea unor ageni economici, dar fr s depeasc 20% din capitalul firmei. De asemenea, creditele acordate de banca comercial unui singur agent economic nu pot depi (cumulat) 20% din capitalul i rezervele acestei instituii de credit.
48

n perioada de tranziie ctre economia de pia atragerea depozitelor i desfurarea activitii de creditare constituie funcii de interes public; de aceea, bncile comerciale cad sub incidena regimului instituiilor publice (evident c doar ntr-o anumit msur). Cu toate c activitatea bncilor a devenit foarte complex, totui esena acesteia este mijlocirea creditului i efectuarea plilor ntre agenii economici sau/i persoane fizice. Deci bncile reprezint instituii primitoare i distribuitoare de capital. Legea bancar a Romniei din 1934 definete foarte bine conceptul de banc, concept care a rmas valabil i de mare actualitate. Prin Legea bancar din 1934 se arat c Prin ntreprinderea de banc se nelege orice ntreprindere comercial, al crei obiect principal este acela de a svri orice fel de operaiuni asupra sumelor de bani n numerar, asupra creditelor, asupra efectelor de comer, asupra diferitelor valori negociabile, precum i alte operaiuni n legtur cu acestea. Sunt i bnci care au o activitate mai limitat i anume, de a acorda credit sau de a garanta creditul. Se poate afirma de fapt, c o banc este instituia care se ocup de comerul cu bani sub orice form, cu mijlocirea creditului i cu efectuarea tuturor serviciilor ce se refer la moned, titluri, creane, deci la orice fel de bunuri mobiliare n afar de mrfuri. Bncile, ca orice alte societi comerciale, au ca scop al activitii lor, obinerea de profit, deci ctigul sau rentabilitatea capitalului. n aceste cazuri exist o colaborare, att n privina atragerii i utilizrii capitalului, ct i n privina conducerii, a mijloacelor i intereselor particulare i celor ale statului. Privit din acest unghi de vedere, banca comercial poate fi considerat ca o asociaie de capitaluri. n viitor, n ara noastr pot aprea i bnci de credit funciar rural i urban. Ele se pot constitui din iniiativa i cu ajutorul capitalului particular. Aceste bnci se sprijin pe garania mutual a proprietii celor ce compun societatea. Este deci vorba de existena lor numai ca mijlocitoare de credit prin garania mutual, solidar a tuturor membrilor societari. Statul romn, n primul rnd prin guvern, stimuleaz i protejeaz capitalurile bncilor comerciale. n felul acesta statul poate contribui ca bncile s se angajeze n rezolvarea intereselor generale ale economiei n care activeaz. n cei zece ani de tranziie, activitatea bancar s-a perfecionat continuu, astfel c Legea nr. 33 s-a perimat. ncepnd din 1998, acioneaz Legea bancar nr. 58/1998, care stipuleaz noi criterii i condiii de desfurare a activitii bancare n ara noastr. Principalele nouti ale reglementrilor prin aceast lege se refer la urmtoarele: - a disprut termenul de banc comercial, fiind nlocuit cu cel de banc (n multe privine); - pot fi autorizate s desfoare activitate bancar i alte instituii dect cele bancare, cu respectarea prevederilor acestei legi; - sunt introduse definiii i se precizeaz unele concepte din activitatea bancar (banc, filial, afiliat, depozit, credit, acionar semnificativ, ordin, capital etc.); - se precizeaz mai clar ce cuprinde documentaia de credit; - se pune accent pe sporirea prudenei bancare i supravegherea prudenial bancar; - se precizeaz mai bine ce fel de activiti sunt permise bncilor; - autorizarea bncilor; - fuziunea i divizarea bncilor; - conflictul de interese; - secretul profesional; - transferul de fonduri; - administrarea special a bncilor. De exemplu, n cele ce urmeaz prezentm precizrile fcute n privina activitilor permise bncilor: acceptarea de depozite; contractarea de credite;
49

operaiuni de factoring; scontarea efectelor de comer; forfetare; emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i de credit; pli i decontri; leasing financiar; transferuri de fonduri; emiterea de garanii i asumarea de angajamente; tranzacii n cont propriu sau n contul clienilor cu: - cambii, cecuri, certificate de depozit; - valute; - instrumente financiare derivate; - valori mobiliare; - metale preioase i pietre preioase. intermedierea n plasamentul de valori mobiliare i oferirea de servicii legate de acesta; administrarea de portofolii ale clienilor, n numele i pe riscul acestora; custodia i administrarea de valori mobiliare; depozitar pentru organismele de plasament colectiv de valori mobiliare; nchirierea de casete de siguran; consultan financiar-bancar; operaiuni de mandat; activiti la bursa de valori. Se poate deja constata c nu i se mai acord o atenie special creditului, ci el este pus pe acelai plan cu depozitele. Cu alte cuvinte nu se mai poate afirma c bncile romneti sunt numai bnci de credit, ci bnci care realizeaz o diversitate de produse i servicii.

50

CAPITOLUL VIII
MANAGEMENTUL BANCAR

8.1. Bncile, principal finanator al economiei

Bncile mobilizeaz foarte multe resurse bneti existente n economie. Principala mobilizare se realizeaz cu ajutorul depozitelor pe care persoanele fizice i juridice le constituie n bnci. Astfel, n luna mai 1999, numai economiile populaiei n bnci ajunseser la fabuloasa sum (pentru noi) de 41.000 miliarde lei. Pe lng aceste depozite, n bnci mai sunt mari sume de bani rezultate din disponibilitile n conturile curente ale firmelor i persoanelor fizice, dar i ale unor instituii publice. De asemenea, mai exist fondurile proprii ale bncilor, care nsumeaz circa 10.000 miliarde lei i care constituie tot fonduri pentru finanarea economiei naionale. i Banca Naional este un mare furnizor de fonduri pentru celelalte bnci, care la rndul lor plaseaz aceste fonduri pentru acoperirea nevoilor financiare ale economiei. Plasamentele bncilor se concretizeaz n primul rnd n credite pentru economie (ceea ce va constitui un motiv de prezentare pe larg n aceast lucrare, a creditului ca principal produs bancar). Nevoile permanente i mari ale economiei, determin bncile s manifeste o elasticitate foarte mare n procurarea de resurse, deci de capitaluri. Fiind cei mai mari finanatori ai economiei, bncile sunt influenate n activitatea lor de premiza i principiul c mprumuturile trebuie direcionate cu precdere spre activitatea de producie i de investiii ale unor sectoare prioritare ale economiei. Aici se poate vorbi de rolul politicii bancaro-monetar-financiare n utilizarea mai eficient a fondurilor i anume, n primul rnd pentru finanarea nevoilor de producie i de investiii. Politicile bncilor pot limita iniiativele nerentabile. Ca principali finanatori ai economiei, bncile pot crea active monetare. Bncile realizeaz creaie monetar, spre deosebire de intermediarii financiari, care doar redistribuie, mobilizeaz fondurile, nu au nici o legtur cu creaia monetar. O dat ce creeaz moned, aceasta se rspndete n tot sistemul bancar i deci n economie. Rolul bncilor de principali finanatori este dat i de faptul c fondurile proprii sau/i atrase ale firmelor sunt foarte mici n aceast perioad de tranziie. Se dovedete nc o dat valabil afirmaia c bncile lucreaz cu banii altora i i fructific (aa cum afirma marele finanist tefan Dumitrescu). Principalele direcii n care trebuie s acioneze pentru a realiza un management performant sunt: 1) Restructurarea compartimentelor funcionale prin crearea i mbuntirea unor direcii, servicii, ct i prin modificri n structurile consiliilor de administraie din bnci. Astfel, trebuie create direcii de Management i marketing, Strategie, Pregtirea resurselor umane, Informatizarea, Cooperarea Internaional. Este necesar eliminarea persoanelor politice din Consiliile de Administraie, ct i a directorilor executivi numii pe criterii politice i care nu sunt specialiti bancari de nalt profesionalism. 2) Introducerea i gestionarea unor produse bancare de mare performan. Este vorba n primul rnd, de produse alternative la creditare (leasing, factoring, opiuni), dar i
51

3) 4)

5) 6) 7) 8) 9)

utilizarea n mult mai mare msur a instrumentelor moderne de pia, care vor contribui la eliminarea blocajului financiar. Utilizarea unor ci de creditare a economiei reale, deci folosirea n mod productiv a creditului, n primul rnd prin investiii i deci cretere economic. ara noastr are mare nevoie de relansare economic, de fonduri, bncile nu mai trebuie s finaneze (prin procurare de bilete de trezorerie i bonuri de tezaur) deficitele bugetare din depozitele populaiei. Este cazul s se respecte o relaie fundamental a economiei de pia: E=I (Investiiile provin din economii) Bncile trebuie s participe la realizarea unor investiii privilegiate. Bncile prin sistemul participaiilor, adic al achiziionrii de aciuni pot s-i mbunteasc ele nsele performanele, prin obinerea de dividende. Nu poate exista management bancar performant, fr consolidarea bazei de capital, deci fr o substanial capitalizare. Firmele de consultan i de rating au n vedere tocmai slaba capitalizare cnd tot scad notele bncilor noastre. Sporirea prudenei bancare, mai ales n activitatea de creditare (creditul rmne de departe cel mai important produs al bncilor romneti), printr-o evaluare modern a fiecrui credit. Acest lucru se poate realiza printr-un management participativ (comitete de risc, comitete de credite, scoaterea n afara bilanurilor a creditelor subvenionate, dac acestea vor mai exista n viitor). Intrarea n bnci a investitorilor strini. Aici nu ne referim numai la aducerea unui volum mare de capital, ci i la echipamente moderne, clientel select, pregtirea nalt a personalului i eliminarea celui depit, conservator i ineficient. Un management performant este acela care reuete s creeze o imagine distinct pentru fiecare banc. Imaginea i notorietatea sunt n mare msur date de lider, de prestaia lui. Managementul performant presupune implementarea strategiei prin planuri de aciune, bugete i stimulente. Performanele managementului ar trebui s se caracterizeze prin permanenta pregtire pentru schimbare prin organizare, planificare i instruirea personalului. Managementul performant poate fi realizat numai prin identificarea permanent a unor centre i domenii de profit potenial.

8.3. Diversificarea produselor i serviciilor bancare, obiectiv major al managementului bancar

Bncile constituite n Romnia dup 1989 sunt societi pe aciuni i realizeaz toate produsele i serviciile bancare, pentru toate ramurile, sectoarele i segmentele economiei naionale. Nu mai exist bnci ngust specializate. Cel puin n aceast perioad de tranziie. De exemplu, nainte de al doilea rzboi mondial, specializarea ajunsese aa de departe n sectorul bancar, nct existau bnci organizate special pentru credite ipotecare. Este necesar n aceast perioad, diversificarea ct mai mare a bncilor, produselor i serviciilor lor, din urmtoarele motive: - concurena altor bnci; - nevoia de apropiere a bncilor de agenii economici servii; - diversificarea atribuiilor i rolului bncilor n economia de pia; - diversificarea activitii economice n economia de pia n comparaie cu limitarea sectoarelor economice existente nainte de 1990;
52

gsirea de noi forme de atragere a resurselor bneti necesare bncilor; diversificarea plasamentelor; constituirea, dezvoltarea i consolidarea bursei de valori (participare); participarea bncilor la constituirea de capital social al unor societi comerciale; participarea bncilor romneti la circuitul mondial al informaiei bancare (SWIFT, INTERNET, REUTER, bnci corespondente, participarea la tranzacii financiarvalutare internaionale); - plile interne i internaionale au fost diversificate; - cibernetizarea informaiei; - sporirea participrii bncilor la viaa economic i social a rii; - utilizarea publicitii, ca mijloc de promovare a produselor i serviciilor bancare; - alinierea structurii funcionale i evidenei bncilor comerciale la standardele internaionale; - diferenierea dobnzii; - diversificarea instrumentelor de depozite, atragerea economiilor populaiei (carnete de economii, depozite bancare, conturi personale, participarea la licitaii, emisiuni de aciuni, obligaiuni, ipoteci, cambii, alte hrtii de valoare); - pli internaionale pe baz de carduri; - cumprri-vnzri de aur i alte metale preioase; - angajarea n viitor a unor operaiuni de leasing; - promovarea unor activiti de asigurri bancare; - gestionarea unor credite n valut, acordate de bnci i alte organisme internaionale. Numai printr-o dezvoltare foarte mare a produselor i serviciilor, bncile pot fi luate n consideraie, n competiia pentru ocuparea unui loc n rndul bncilor moderne. Politica de diversificare face parte din politica bncilor. Ea este nscris n deciziile luate la nivelul cel mai nalt al managementului bncilor, dar totodat se acord o larg autonomie unitilor teritoriale. Este vorba deci de includerea diversificrii produselor i serviciilor bancare n programele strategice ale bncilor comerciale. La cele mai multe din aceste bnci, diversificarea produselor i serviciilor este nscris ca un obiectiv prioritar. Diversificarea produselor i serviciilor apare i ca urmare a faptului c actualmente, bncile romneti sunt att bnci de afaceri, ct i bnci de dezvoltare. Ca urmare a acestei diversificri a produselor i serviciilor, n bnci a fost necesar o reorganizare i restructurare a compartimentelor funcionale, care au devenit mai transparente i eficace, pe lng faptul c sunt n mai mare msur axate pe nevoile clienilor, ceea ce contribuie n final la reducerea costurilor. Prin diversificarea produselor i serviciilor, bncile contribuie din plin la nfptuirea politicii financiar-monetare i valutare a rii. Astfel, diversificndu-se instrumentele de plat utilizate de bnci, poate fi diminuat sau chiar eliminat blocajul financiar. Prin participarea la licitaiile valutare, bncile contribuie la stabilirea zilnic a raportului dintre moneda naional i valutele strine (deci a cursului valutar). Tempernd cererea de credite (fie i mcar pentru faptul c nu exist destule resurse), bncile contribuie la limitarea inflaiei. La aceast reducere a inflaiei contribuie i faptul c bncile acord difereniat creditele, n funcie de gradul de bonitate a agenilor economici. Cooperarea mai mare ntre bnci faciliteaz operaiunile de investiii i de mprumut, realizndu-se studii de fezabilitate i participnd la elaborarea i punerea n aplicare a proiectelor de investiii i de creditare. Tot n cazul relaiilor de cooperare se poate aprecia c se va pune un accent mai mare pe problemele de intermediere financiar i bancar. 53

Bncile trebuie s introduc elemente de marketing n determinarea cererii de produse i servicii bancare. Comportamentul bncilor romneti vizeaz tot mai mult orientarea spre profit. De aceea, este necesar n primul rnd, cunoaterea cererii de produse i servicii bancare. Factorii care influeneaz aceast cerere de produse bancare pot fi considerai urmtorii: - preurile produselor sau tarifele serviciilor bancare; - puterea de cumprare a solicitanilor de astfel de produse i servicii; - concurena i gradul de dezvoltare a reelei bancare; - politica bncilor privind dezvoltarea produselor i serviciilor; - gradul de utilizare a unor produse i servicii bancare alternative; - calificarea i profesionalismul salariailor bncii; - utilizarea unor produse bancare moderne care s atrag clientela (pachete de produse, banca la domiciliu etc.); - periodicitatea utilizrii unor produse i servicii bancare; - gestiunea activelor i pasivelor fiecrei bnci; - gradul de civilizaie i cultur bancar din fiecare ar; - factori conjuncturali. Preurile i tarifele constituie un aspect foarte puin abordat n legtur cu cererea de produse i servicii bancare i implicit cu managementul bancar. Acestea nu au fost abordate n mod complex. De exemplu, dac o banc i vinde produsele ea obine pe ele un pre. Acelai produs bancar reprezint costuri pentru cumprtori, ntruct cheltuielile pentru achiziionarea acestor produse vor fi incluse n costurile de producie. Dac produsul este creditul, banca l vinde la un pre format din suma ce reprezint mprumutul propriu-zis, dobnda aferent i eventuale majorri i comisioane. Desigur c acest credit propriu-zis presupune o resurs echivalent, ceea ce pentru banc nseamn costuri. Se poate afirma deci, c i n cazul produselor bancare cea mai mare parte a preurilor o constituie costurile. Complexitatea preurilor i tarifelor bancare determin tot mai mult utilizarea noiunii costul capitalului. Fie c este vorba de pre sau de cost, de banc sau de clientul care utilizeaz creditul, elementul central este capitalul, pe care unii l vnd iar alii l cumpr dar n final, ambele pri trebuie s-l fructifice, adic s obin profit. Cererea de produse bancare nu va fi mare, dac profitul va fi nsuit numai de banc. De exemplu, percepnd o dobnd prea mare la creditul acordat, banca ncarc prea mult costurile agentului economic mprumutat i acesta nu mai poate obine profit. Produsul bancar credit devine pentru acesta inaccesibil i inacceptabil. De aceea, n determinarea preurilor produselor bancare, costurile de capital trebuie cunoscute n fiecare faz i avnd n vedere interesele ambilor parteneri. Unul din aceste interese este pentru banc, meninerea unei cereri ridicate la produsele sale. n cele ce urmeaz, prezentm variaia preurilor produselor bancare n funcie de cerere i ofert. Influena puterii de cumprare a solicitanilor de produse bancare se manifest n mod direct asupra nivelului cererii. Dac persoanele fizice nu dein valut, ele nu vor solicita produsul bancar card n valut pentru c nu i vor putea deschide cont n valut, care presupune depunerea unei sume de bani. Uneori puterea de cumprare este mic datorit condiiilor mpovrtoare pe care le pune banca. De exemplu, agenii economici au nevoie de fonduri de credite, dar dobnzile pot fi fixate la rate aa de nalte nct s descurajeze pe solicitani. Aa se poate vorbi i n cazul produselor bancare de o cerere solvabil. Concurena i dezvoltarea reelei bancare influeneaz puternic cererea de produse i servicii bancare. Concurena face s scad preurile produselor bancare, ceea ce echivaleaz cu creterea cererii acestor produse. De asemenea, cererea este favorizat de dezvoltarea reelei teritoriale a fiecrei bnci. n unele zone ale rii, s-a continuat preferina unor persoane fizice
54

pentru produsele C.E.C. de exemplu, carnetele de economii cu toate c dobnda oferit era mai mic dect la alte bnci. Cauza a fost tocmai reeaua mai dezvoltat n teritoriu a C.E.C., ceea ce a creat faciliti de deplasare mai ales n cazul persoanelor mai n vrst. Politica bncilor de dezvoltare a produselor i serviciilor are un rol esenial la nivelul cererii. Astfel, ntr-o prim perioad de dezvoltare a bncilor, n dorina de a cuceri segmente de pia ct mai mari, acestea acordau credite cu foarte mare uurin, ceea ce a condus la sporirea cererii de credite. n ultimii ani, politica bncilor s-a schimbat, n sensul respectrii cu mai mult strictee a principiului prudenei bancare. Au fost nsprite condiiile pentru acordarea creditelor, ceea ce a condus la reducerea cererii pentru acest produs (credit). Gradul de dezvoltare a unor produse i servicii bancare alternative conduce la reducerea cererii de produse bancare clasice. De pild, dezvoltarea unor produse bancare de leasing, scoring, contribuie la reducerea cererii de credite, tocmai pentru c acestea constituie forme alternative de creditare. Calificarea i profesionalismul salariailor bncii pot conduce n cel mai nalt grad la dezvoltarea produselor bancare de calitate i moderne, ceea ce are ca efect direct sporirea cererii de astfel de produse. Profesionalismul nalt nseamn i comunicare, marketing, activitate promoional intens. i de ce s nu spunem, profesionalism nseamn nvingerea concurenei. Profesionalism nseamn i performane ridicate pentru banc i pentru salariaii si. De exemplu, dac ntr-o banc profitul net pe un salariu este foarte mare, clienii vor nelege c au de a face cu o banc puternic i c procurarea produselor acestei bnci nu comport riscuri mari. Utilizarea unor produse bancare moderne care s atrag clientela duce la creterea cererii de astfel de produse. Desigur, aceste produse trebuie s creeze faciliti mai mari fa de produsele bancare clasice. Este vorba de pachete de produse, banca la domiciliu i alte faciliti, care consolideaz relaiile cu clienii i sporesc eficiena acestor relaii. Periodicitatea utilizrii unor produse i servicii bancare conduce la scderea cererii. n general, bncile prefer s vnd produse care au un mare grad de frecven. De exemplu, creditele sezoniere se acord mult mai rar dect cele de trezorerie iar bncile sunt interesate s dezvolte astfel de produse. Managementul activelor i pasivelor fiecrei bnci reprezint un factor de baz n dezvoltarea produselor i serviciilor bancare. Astfel, dac ntr-o banc, activele corporale, creditele neperformante i provizioanele au un volum i o pondere foarte mare, nu se poate vorbi de obinerea unor performane foarte nalte. De asemenea, acordarea unor credite subvenionate, dar fr garanii asiguratorii demonstreaz de cele mai multe ori, c banca gestioneaz prost activele, n loc de a dezvolta alte produse i servicii bancare cu un grad mai mic de risc, care au o cutare mai mare pe pia (deci o cerere mai mare) i aduc mari venituri. Gradul de civilizaie i cultur bancar din fiecare ar influeneaz n mare msur dezvoltarea produselor i serviciilor bancare. Dovad n acest sens este i reacia ntrziat pe care o au clienii obinuii ai bncii la apariia i deci procurarea unor produse bancare noi. De asemenea, nu putem explica altfel, dect printr-o lips de minim cultur bancar, faptul c la noi, contul curent personal este foarte puin rspndit, sau c reeaua bancar este nc foarte puin dezvoltat. Factorii conjuncturali pot avea de multe ori, influene foarte mari asupra activitii bancare i dezvoltrii produselor i serviciilor bancare. De exemplu, rata mare a inflaiei determin o rat a dobnzii de asemenea, foarte mare, ceea ce ndeprteaz mult pe clieni de la solicitarea de credite. Riscul de ar crescut conduce la reducerea creditelor acordate de bncile strine i gestionate de bncile romneti. Cererea de produse i servicii bancare trebuie determinat pe baze tiinifice, deci pe baza studiului pieei. Acest lucru se poate realiza numai prin organizarea unei reele de valorificare a resurselor bancare, a unui circuit de valorificare i constituirea unei echipe complexe de specialiti care s cerceteze piaa, concurena i s promoveze fiecare produs bancar. Practic,
55

aceast echip pregtete comercializarea produselor i serviciilor bancare. Prin marketingul bancar se poate stabili care este decizia optim de cumprare a produsului bancar i factorii ce influeneaz aceast decizie. Astfel, echipa de cercetare analizeaz cu prioritate urmtorii factori de influen a deciziei de cumprare a produselor bancare: preul, calitatea produsului, publicitatea, metodele de distribuie. n cazul ultimilor doi factori se poate spune chiar c ei aparin activitii propriu-zise de marketing n funcie de modul n care activitatea de marketing reuete s creeze contactul dintre client i produsul bancar, de modul n care se realizeaz comunicarea, cererea de astfel de produse poate s fie mai mare sau mai mic.

8.5. Comunicarea i funcia financiar n bnci, componente ale managementului bancar

Bncile sunt mari uniti economice organizate pe principiile societilor comerciale. De aceea, ele au multe trsturi comune cu ntreprinderile economice, printre acestea fiind i o funcie financiar. Pentru ca bncile s-i poat desfura activitatea, ele i procur, n primul rnd, capital. i n cazul bncilor procurarea capitalului se face prin asocierea deintorilor de disponibiliti bneti. Desigur c n cazul bncilor, altele sunt modalitile de asociere, acestea cuprinznd n sensul larg, inclusiv realizarea de depozite bancare. Pentru bnci aceste depozite reprezint resurse atrase i au devenit principala form a fondurilor bneti utilizate de bnci pentru plasamentele n credite. Se poate vorbi de o asociere a bncilor cu deponenii si n scopul fructificrii capitalului existent la populaie (n principal) sub form de economii. Ca urmare a acestei asocieri, cele dou pri asociate (banca i titularul depozitului) i ncaseaz profitul cuvenit i concretizat n acest caz, n dobnd. i n cazul bncilor este necesar s se fac distincie ntre capitalul total i capitalul real. Practic, numai capitalul real este important, pentru c numai acesta se afl ntr-un circuit aductor de venituri i deci de profit. n principal, capitalul bncilor care prezint un mare grad de utilitate i eficien n circuitul su este cel plasat n credite performante, titluri de valoare i alte creane certe. Funcia financiar a bncii const n primul rnd, n realizarea obiectivelor eseniale ale activitii acesteia, mai ales n realizarea de profit. Ca orice societate pe aciuni, banca are ca principal scop al activitii, obinerea de profit. Realizarea de profit este facilitat n bnci de faptul c ciclul de realizare a produselor bancare este relativ scurt iar stocurile de valori materiale lipsesc aproape cu desvrire, ceea ce contribuie la creterea vitezei de rotaie a fondurilor, iar n final la creterea profitului. Funcia financiar presupune n bnci, mai mult dect n alte sectoare, formarea i utilizarea capitalului prin intermediul operaiunilor monetare. O alt trstur a funciei financiare a bncilor const n faptul c obinerea profitului, maximizarea acestuia au loc ntr-o pia concurenial mai puternic dect n celelalte sectoare economice, iar bncile trebuie s in seama n mai mare msur de incertitudine i risc. Funcia financiar a unei bnci devine operaional prin gestiunea financiar n cadrul creia un loc important l ocup deciziile, activitatea de realizare a acestora, personalul i compartimentele funcionale care au sarcina s le ndeplineasc. Desigur c este vorba de decizii i operaiuni care se refer la procurarea i utilizarea capitalurilor, ct i la rezultatele financiare. Se poate afirma c deciziile financiare reprezint un element esenial al gestiunii financiare, al managementului bancar. Funcia financiar n bnci este realizat ns n foarte mare msur prin operaiuni i tehnici bancare, adic prin ntreaga activitate de realizare i valorificare a produselor i
56

serviciilor bancare. De exemplu, decizia financiar de plasament (decizia de investiii), ct i cea de finanare a activelor sunt transpuse n practic prin activiti concrete i foarte diverse, printre care: - operaiuni de procurare a capitalurilor; - operaiuni de subscriere; - vrsminte; - creditare; - emitere de aciuni, obligaiuni i alte titluri; - achiziionarea i gestionarea activelor financiare (aciuni etc. emise de alte societi comerciale); - optimizarea valorilor de exploatare; - amortizarea capitalului fix; - operaiuni de calcul privind costul capitalului; - efectuarea de pli, garanii, asigurri; - participri la capitalul social al unor societi comerciale; - desfurarea unei intense activiti cu marele public (retail); - studii de marketing; - planificare strategic; - programe de informatizare; - pregtirea resurselor umane; - dezvoltarea reelei teritoriale; - recuperarea creditelor neperformante; - diversificarea produselor i serviciilor bancare, mai ales a produselor derivate i alternative la creditare (titularizare, leasing, factoring, scoring, contracte SWAP, COOLAR, CAP etc.). Funcia financiar i gestiunea se realizeaz n bnci i prin comunicare, cu att mai mult cu ct exist n structurile bncilor, compartimente funcionale de informare, planificare, produse noi, control de gestiune. Ca i alte societi pe aciuni, bncile trebuie s-i finaneze proiectele i serviciile la cele mai mici costuri. Managementul bncii comunic compartimentelor de strategie i trezorerie, decizia ca rata randamentului s fie mai mare dect costul capitalului. A aprut i n bnci, necesitatea determinrii i respectrii costului marginal al capitalului. De asemenea, este necesar ca rata randamentului (calculat ca un raport ntre profitul brut i capitalul total) s se situeze la un nivel superior celui al concurenei, ntruct numai n felul acesta banca respectiv se poate menine i dezvolta pe pia. De exemplu, att timp ct Banca Agricol a acordat agriculturii credite subvenionate, la aceste produse costurile au fost mai mari dect veniturile. Ca urmare a faptului c aceste credite aveau o pondere foarte mare n totalul costurilor bncii (datorit dobnzilor mari pltite pentru resursele atrase) rata randamentului s-a situat la un nivel inferior fa de concuren. n legtur cu cele de mai sus, prin comunicare se reduce uzura moral a cunotinelor profesionale ale salariailor din bnci. n cazul de fa, comunicarea nseamn i transmiterea ctre managementul bncii a unor date referitoare la: numrul de personal, vrsta medie a salariailor, gradul de calificare, stabilitatea, nivelul productivitii muncii, perfecionarea pregtirii profesionale, participarea la profit, nivelul retribuiei. Comunicarea asigur informaia necesar fundamentrii deciziilor financiare majore, care s conduc la realizarea funciei financiare a bncii. Compartimentele funcionale ale bncii sunt interesate de calitatea informaiei, utilizarea i sigurana pstrrii fondului de informaii, ntruct numai n acest fel, comunicarea se poate folosi de conservarea de potenial n informaii.
57

n determinarea influenei pe care o are comunicarea asupra realizrii funciei financiare a bncii, trebuie s avem n vedere c fr o evaluare riguroas a informaiei nu poate fi elaborat strategia bncii. Comunicarea pe baza informaiei de calitate promoveaz ncrederea ca tip de resurs. Este vorba de credibilitatea bncii. Comunicarea este foarte necesar n analiza bncii. Schimbrile pot aprea n bnci n msura n care acestea sunt preocupate n tot mai mare msur de atragerea specialitilor (experilor). Acetia au un mai mare grad de autonomie profesional, care le d dreptul la controlul unui anumit tip de resurse. n felul acesta, se pot crea centre alternative de putere motivate de faptul c provin din medii i instituii care permiteau o flexibilitate mare a deciziilor. Deci, nu este suficient s se fac o schimbare rapid a structurii organizatorice a unei bnci, dac se perpetueaz vechiul tip de funcionalitate. Schimbarea trebuie s in seama i de transferurile de influene i de dezvoltarea de oportuniti pentru specialiti. Prin comunicare se poate rspunde la ntrebarea: FENOMENUL DE PUTERE, REDISTRIBUIREA PUTERII STIMULEAZ SAU MPIEDIC INOVAIA N ORGANIZAII? 2. Dinamizarea capitalului care poart marca bncii Marca bncii, notorietatea, contribuie la generarea valorii puse de client chiar pe denumirea (eticheta) bunurilor de larg consum. Acest procedeu permite unei bnci s exploateze fora mrcii sale pentru a vinde produsele realizate de alte instituii financiare, ntrind relaia cu clientul i amortiznd costurile de marketing i de distribuie. 3. Creterea eficienei marketingului operaional Eficiena marketingului operaional rspunde unei preocupri permanente de culegere a informaiilor despre clientel cu un grad de sofisticare adecvat. O dat cu schimbarea clientelei se nregistreaz diferite evenimente ce afecteaz viaa clienilor si, pn la crearea de fiiere automate. Pot fi reinute declaraiile de schimbare a strii civile, cheltuielile importante, bunurile de folosin ndelungat. Aceste informaii asupra ciclului de via al clientului permit anticiparea modificrilor comportamentului cumprtorilor, identificarea clienilor cu mare probabilitate de a cumpra o reedin, un automobil. Scopul este de a fi inclui n intele unei companii de vnzare a unor produse i servicii. Datele mai sunt necesare i pentru a completa analizele sistematice efectuate de banc i pentru a asigura optimizarea continu a alocrii resurselor prin marketingul operaional. 4. S obin profit maxim din informaiile privind clienii n aceast perspectiv, dezvoltarea mijloacelor de analiz a informaiilor despre clientel n baza de date trebuie mbuntit. Pot fi reinute n acest sens, trei tipuri de analiz complementar. Segmentul client asigur pertinena pachetului de informaii propus pentru fiecare categorie. Acest segment ine seama de rentabilitate. Modelarea profilelor. Aceste modele permit elaborarea unui prospect al unui segment al clientelei privind existena unor date accesibile pentru bnci (de exemplu, caracteristicile sociodemografice). Modelarea prognozei de comportament permite anticiparea situaiei concurenei n actele de cumprare i estimeaz probabilitatea rspunsurilor pozitive ale unei operaiuni promoionale.

58

5. O demarare progresiv Bancherii convini de interesul acestei evoluii a marketingului, nu trebuie s atepte rezultate imediate sau n cteva luni. Este necesar adoptarea unei demarri progresive. Eforturile trebuie centralizate ctre o aciune int i cu miz mare pentru banc. Rezultatele obinute din aceast prim aciune vor fi utilizate pentru a asigura adeziunea actorilor efi la schimbrile ce vor veni. Aceste prime aciuni trebuie, de asemenea, s constituie ocazia de a realiza un diagnostic global punnd n eviden n primul rnd, disfunciunile i mizele majore din practica marketingului, apoi selectnd prioritile. Trebuie testate mai nti, soluiile mai simple i puin costisitoare (transferul de date din bazele clienilor, produsele, analizele de baze de date).

59

CAPITOLUL IX
CONINUTUL STRATEGIEI BANCARE

9.2. Managementul n bnci n contextul elaborrii i aplicrii strategiei bancare

Rolul managementului crete n sectorul bancar comparativ cu alte sectoare ale economiei. Cauza const n complexitatea activitii bancare i n faptul c uneori, o banc are relaii de afaceri cu sute de mii de ageni economici i persoane fizice, a cror activitate i bonitate trebuie foarte bine cunoscut i exact apreciat. Se poate afirma c n bnci, managementul, n sensul de conducere modern, eficient, a aprut odat cu aceasta. Acolo unde el nu a fost prezent bncile au dat rapid faliment. Cu att mai mult n bnci se poate spune c managementul este o art i o tiin. n acelai timp, managementul n sectorul bancar este n primul rnd o profesiune. De fapt, profesiunea de bancher, de om de banc, include n mod necesar, esenial managementul. Specialitii, profesionitii n management sunt foarte necesari n bnci. A aprut ca atare noiunea de management bancar, ca un domeniu cu totul aparte al managementului. n acelai timp, formaia profesional de economist bancar este mai apropiat de condiia de manager, comparativ cu alte profesiuni. Aceasta, pentru c n mod intrinsec, economistul financiar-bancar are trsturile unui manager. Este aproape o vocaie. Evident c avem n vedere, nu toate categoriile profesionale dintr-o banc comercial, ci segmentele de mare complexitate, coordonare, strategie, control, analiz, studii, creditare, trezorerie, eficien. Ptrunznd n aceste sectoare bancare (i n altele), managementul bancar devine tot mai mult o profesie, adic mai mult dect tiin. Mai concret, el capt tot mai mult, n bnci, caracteristicile unei profesii. Dar acest deziderat se poate realiza numai n condiiile n care omul de banc are o nalt pregtire profesional pe care i-o perfecioneaz mereu, numai aa putnd s utilizeze cele mai moderne metode manageriale. Evident c aceste nalte cunotine de specialitate, managerul le mpletete cu aciunea i capacitatea de a lucra cu salariaii. ntr-o banc, poate fi acceptat, mai mult dect n alte sectoare, prerea lui David H. Hamphil c managementul este putere, autoritate influent2 i eficient, am aduga noi. Managementul bancar nseamn de asemenea, n mai mare msur dect n alte sectoare economice s obii rezultate prin alii. Evident c rezultatele activitii unei bnci sunt i urmare a activitii clienilor si. Dac agenii economici i persoanele fizice care fac afaceri cu o banc, obin rezultate de producie i financiare slabe, ei vor avea credite restante, vor bloca sau ngreuna plile, bonitatea lor va fi foarte sczut, ceea ce va crea mari greuti bncii respective. Managerii bncii tiu c i asum responsabilitatea pentru aceste rezultate slabe ale partenerilor lor de afaceri. De aceea, pentru managementul bancar este foarte important cunoaterea faptelor i prevederea evoluiei lor. Dar acest lucru nseamn deja, strategia bancar a managementului. Cuprinznd puternice elemente de strategie, managementul bancar contribuie din plin la expansiunea bncii comerciale, respectiv pe piaa financiar i ndeosebi de credit, la o profitabilitate foarte ridicat.
2

David H. Hamphil: What is Leadership Canadian Administrator Vol. VIII nr. 2/1968

60

Managementul bancar se bazeaz foarte mult pe eficien, activitatea de marketing i publicitate. Dar managementul bancar face apel n foarte mare msur la motivaia individual, la echipa managerial i consultan, la comunicare, informare i control. Rolul managementului bancar crete i ca urmare a faptului c n perioada tranziiei spre economia de pia, n toate sectoarele economice crete necesarul de fonduri, ceea ce echivaleaz cu o dezvoltare permanent a pieei de capital, unde bncile dein poziii cheie. n mare parte, tocmai bncile sunt cele care asigur satisfacerea n cea mai mare msur a necesarului de fonduri. Dar management bancar nu nseamn numai asigurarea cu aceste fonduri. Asigurarea cu fonduri trebuie fcut la timp i n condiiile n care tot bncile comerciale exercit controlul operaiunilor angajate cu aceste fonduri i urmresc eficiena utilizrii lor. Esena managementului bancar o constituie decizia bancar. Aceasta se realizeaz i cu ajutorul unor instrumente i laturi ale strategiei bancare cum ar fi bugetul de venituri i cheltuieli, bilanul contabil i contul de profit i pierderi, programul strategic, studii de marketing, programe de dezvoltare i restructurare, de informatizare, privatizare i capitalizare. Managementul bancar are n vedere, cu prioritate, capitalul social i sporirea lui permanent. Putem spune chiar c, n aceast privin, bncile comerciale din Romnia au nregistrat deja unele progrese notabile. Capitalul lor social a fost sporit considerabil. Dac la nceputul anului 1991, aproape toate bncile comerciale din ara noastr aveau capital integral de stat, acum acestea s-au nscris pe linia privatizrii. Au aprut alte bnci, ndeosebi cu capital privat. Bncile care aveau numai capital de stat, acum sunt cu capital mixt, iar cteva au tendina ca ntr-un viitor nu prea ndeprtat s devin instituii de credit cu capital majoritar privat. De cea mai mare nsemntate pentru managementul bancar sunt capacitatea i competena managerilor. Aceast problem se pune nu numai la nivelul centralelor bncilor comerciale, ci i la nivelul unitilor operative teritoriale (sucursale, filiale, agenii). Se impune n aceast ordine de idei, descentralizarea activitii de conducere i creterea competenelor managerilor de la nivelul unitilor operative, adic la nivelul la care se constituie resursele i se efectueaz plasamente, pli i ncasri, se ntocmesc dosare de credite i studii de bonitate i de pia. Strategia bancar i managementul bancar se presupun reciproc. Trecerea la aplicarea programului strategic nseamn de fapt, manifestarea concret a managementului bancar. Aceasta pentru c planul strategic nu este altceva dect transpunerea n practic a unor decizii majore privind direciile principale ale activitii de viitor. Acest program nu poate fi transpus n practic fr conducere modern, competent, eficient. n acelai timp, fr o strategie bancar de perspectiv, managementul bancar nu ar avea obiect i nu ar fi eficient. De exemplu, managementul nu i-ar ndeplini misiunea principal, dac nu s-ar traduce n practic, unul din obiectivele planului strategic i anume permanenta pregtire profesional, perfecionarea activitii de conducere. Managementul bancar complex asigur calitatea produselor i serviciilor bancare. i n acest domeniu este necesar conjugarea cu succes a experienei profesionale nalte, cu o excelent cunoatere a realitilor financiare, bancare i monetare. naltul management bancar se bazeaz pe studii de specialitate cum ar fi cele de pia, cele financiare, comerciale, cele privitoare la gestiunea i managementul agenilor economici. De exemplu, studiile i analizele financiare sunt destinate evalurii ntreprinderilor, realizrii unui scenariu financiar previzional. Ele permit stabilirea unui diagnostic financiar exact i realizarea unui raport privind gestiunea unei strategii financiar-bancare pe termen scurt, mediu i lung. n contextul existenei unui management modern eficient, strategia bncilor comerciale a permis elaborarea propriului sistem de programe. - probleme de risc; - studiul pieei creditelor, valutelor, situaiei agenilor economici clieni ai bncii; - studii complexe privind economia (evoluii, perspective, organizare investiii);
61

9.4. Strategia resurselor bncilor, alocarea acestora, programul de mprumut

n nelegerea problematicii complexe a resurselor, avem n vedere faptul c banca se ocup n primul rnd, de mijlocirea creditului. Deci orice banc apare mai ales n economia de pia ca o instituie primitoare i distribuitoare de capital, de credit. Ca atare, problematica capitalului cuprinde tratarea unitar a constituirii resurselor, ct i alocarea acestora, n contextul existenei unui program de credite care s in seama de posibilitile viitoare de acumulare de capital (fonduri) n economie i cele mai eficiente plasamente, att pentru bncile comerciale, ct i pentru clienii si. n vederea desfurrii activitii lor complexe, bncile comerciale au nevoie de resurse de finanare-creditare. Aceste resurse sunt formate din totalitatea mijloacelor proprii i atrase, necesare realizrii obiectivelor de creditare i efecturii altor operaiuni specifice. Neconcordana dintre plasamente i resurse, att ca volum, ct i ca scadene, reprezint caracteristica esenial, intrinsec a activitii bancare. Ct de lung poate fi aceast neconcordan n timp i ca sume i care s fie rezolvarea acestei neconcordane, ine de abilitatea i eficiena fiecrei bnci. Ca i n cazul celorlalte societi comerciale, pentru bncile comerciale, resursele reprezint mijlocul de existen, de dezvoltare i prosperitate. n cazul bncilor, resursele reprezint totalitatea mijloacelor financiare necesare realizrii obiectivelor strategice fixate pentru fiecare perioad de activitate. n acelai timp, resursele bncilor cuprind totalitatea mijloacelor bneti aflate la dispoziia lor i pe care le folosesc n operaiuni de credit i alte operaiuni specifice. Obiectul principal de activitate al bncilor este cel care determin i structura i volumul resurselor. Rolul resurselor pentru o banc este scos n eviden i din gruparea principalelor operaiuni (n viziune modern): - operaiuni cu caracter de procurare de resurse; - operaiuni cu caracter de plasare a resurselor; - operaiuni de servicii i auxiliare. Procurarea de resurse presupune primirea de fonduri n depozitele bncii spre pstrare i fructificare. Acestea sunt acordate de instituii bancare sau financiare sub form de credite, sau prin dotare de la stat, Banca Naional. Tot mai mare pondere n resursele bncii o dein depozitele clienilor i populaiei, dar pentru a spori substanial aceste resurse, nu trebuie neglijate reescontrile de portofoliu la alte bnci i orice alte operaiuni de pe urma crora banca devine debitoare fa de cei care i-au procurat fondurile. Bncile comerciale se sprijin n activitatea lor pe capitalurile depuse de cei care le au disponibile, ct i pe cele obinute pe calea creditului. Se potrivete i n cazul bncilor comerciale expresia banca este instituia ce lucreaz cu banii altora. Capitalul propriu i fondurile proprii servesc mai mult ca o prim de asigurare pentru acoperirea riscurilor ce le-ar putea avea plasamentul capitalurilor din afar. Banca apare ca fiind legtura ntre cei ce au spirit de ntreprindere i cei ce dispun de mijloace bneti (capital). Considerm c n viitor, resursele unei bnci comerciale vor fi constituite din: 1. Capitalul propriu. 2. mprumuturi de la intermediarii financiari (Banca Naional, conturi curente ale bncilor, organismelor i stabilimentelor financiare, disponibiliti zilnice, mprumuturi la termen). 3. Obligaiuni i mprumuturi participative. 4. Depozite ale clienilor (conturi curente creditoare ale societilor pe aciuni, ntreprinztorilor particulari, ali deintori ct i n conturi la termen i cu regim special, bonurile de cas). 5. Economiile populaiei depuse la banc (la vedere i la termen). 6. Titluri de valoare.
62

7. Provizioane diverse. 8. Alte fonduri. n viitor va crete foarte mult ponderea mprumuturilor altor instituii bancare ctre bncile comerciale. n acelai sens vor evolua depunerile clienilor i ale populaiei, titlurile de valoare i provizioanele. De mare nsemntate n stabilirea resurselor bncii este fixarea unui nivel astfel nct s se mbunteasc radical raportul dintre capitalul social i mprumuturile acordate, i acesta s se apropie de standardele impuse de F.M.I. n conformitate cu prevederile Legii bancare nr. 58/1998, societile bancare sunt persoane juridice al cror obiect principal de activitate l constituie atragerea de fonduri de la persoane juridice i fizice, sub forma de depozite sau instrumente negociabile, pltibile la vedere sau la termen precum i acordarea de credite. Societile bancare pot efectua operaiuni de depozite la vedere i la termen, n cont, cu numerar i cu titluri, constnd n atragerea resurselor bneti de la persoanele juridice i fizice, n vederea pstrrii i fructificrii lor. Tot n legtur cu resursele, legea privind activitatea bancar stipuleaz c societile bancare pot cumpra, vinde, ine n custodie i administra active monetare, pot executa transferuri, operaiuni de clearing i alte operaiuni de virament, pe cont propriu sau n contul terilor. Principalele resurse ale unor bnci comerciale sunt constituite din: I. Fondurile proprii care la rndul lor cuprind capitalul social, fondul de rezerv, fondul de dezvoltare, provizioanele de risc, fondul propriu n valut, alte fonduri proprii. 1. Capitalul social a fost constituit nc de la nfiinarea bncii. Capitalul social nscris iniial de stat a fost diferit de la o banc la alta. Capitalul este subscris printr-un numr de aciuni nominative. Capitalul social nu poate fi majorat i nu se emit aciuni pn nu sunt achitate cele din emisiunea precedent. Pe parcurs, pot fi emise alte aciuni, ncepnd, de fapt, procesul de privatizare. Aciunile pot fi cumprate de ctre persoane fizice i juridice n lei i valut. Aciunile sunt purttoare de dividende din profiturile bncilor, acestea distribuindu-se participanilor la capitalul social sau deintorilor de aciuni. La propunerea Consiliului de administraie, Adunarea general a acionarilor poate hotr majorarea capitalului, fixnd totodat condiiile, data emisiunii de noi aciuni i drepturile de preferin pentru vechii acionari. Acionarii rspund pentru activitatea bncii numai n limita capitalului aciunilor subscrise. 2. Fondul de rezerv se constituie din preluarea n fiecare an a 20% din profitul brut anual, pn cnd fondul astfel constituit egaleaz capitalul, apoi maximum 10%, pn n momentul n care fondul a ajuns de dou ori mai mare dect capitalul social. Fondul de rezerv constituie garania angajamentelor bncii i poate fi utilizat numai cu aprobarea Consiliului de administraie i pentru acoperirea anumitor pierderi. 3. Fondul de dezvoltare se constituie i se utilizeaz potrivit aprobrii adunrii generale, din veniturile brute aprobate pentru fiecare exerciiu financiar. Acest fond este destinat dezvoltrii bncii, pe seama investiiilor proprii, constituind i o garanie a angajamentelor acesteia. 4. Fondul de risc. Se constituie i se utilizeaz cu aprobarea Consiliului de administraie la acoperirea eventualelor credite care nu mai pot fi recuperate. Acest fond se constituie, att din profitul brut, n limita a 0,5% din totalul creditelor acordate, ct i din cele nete. Adunarea general a acionarilor poate hotr constituirea i a altor fonduri. Tot adunarea general hotrte dac o parte din mijloacele financiare ale fondului de rezerv i fondurilor cu destinaie special pot s fie plasate n titluri de stat sau alte valori. II. Depozitele clienilor bncii. Acestea, mpreun cu mobilizrile de pe piaa financiar, dein de departe ponderea cea mai mare n totalul resurselor bncii. Depozitele clientelei se constituie n lei sau n valut, n conturi curente, la termen sau la vedere. Deci resursele acestea provin din disponibilitile
63

clienilor n lei sau n valut i care n mod curent sunt utilizate de agenii economici ce le dein pentru acoperirea cheltuielilor de producie i de investiii (n acest din urm caz, disponibilitile se afl n conturi pentru investiii), sau disponibilitile cu destinaie special. Depozitele clienilor reprezint o categorie de resurse, care corespund funciei de intermediere a bncii. Colectarea de depozite de la populaie, reprezint una dintre cele trei operaiuni care caracterizeaz bncile, nu numai n conformitate cu normele i legile bancare, dar i cu organizarea instituiilor de credit. Este necesar solicitudinea particular, unde clienii sunt o parte a puterii publice. Rezult c depozitele clienilor cuprind conturi curente creditoare (ale societilor, ntreprinztorilor particulari, altor deintori), conturi la termen (cu aceeai titulari ca la conturile curente), conturi n regim special, conturi pentru librete de economii populare la vedere i la termen, alte sume depuse de clientel, bonurile de cas etc. Mrimea, felul i dinamica depozitelor sunt deosebit de sensibile la situaia economic din fiecare perioad, direciile prioritare i stabilitatea, constituind n acelai timp, principalul element de risc al activitii bancare, corespunztor rolului de depozitar i administrator al lichiditii temporar disponibile. III. Atragerile de pe piaa financiar. Sunt constituite, n principal, din depozitele n lei i n valut ale altor bnci comerciale n conturi deschise la banca comercial respectiv. Aceste atrageri de pe piaa financiar sunt de fapt mprumuturi ale respectivei bnci pe piaa financiar. Ele sunt cuprinse n conturi curente ale bncilor, organismelor i instituiilor financiare i pot fi folosite de ctre banc la vedere sau la termen. IV. Depozitele publice constituite, n principal, din depozitele bugetului statului pentru finanarea i creditarea unor aciuni speciale aprobate de guvern (campanii agricole, importuri speciale, acoperirea unor credite neperformante i care nu mai puteau fi rambursate la scaden etc.). V. Pasivele interbancare se constituie din mprumuturi de refinanare de la Banca Naional, de la alte bnci comerciale, C.E.C. etc. mprumuturile de refinanare se obin de la Banca Naional, de regul, pe termen scurt, adic pentru maximum 90 zile calendaristice, cu unele excepii. Creditele de refinanare se acord bncii comerciale sub forma unei linii de credite sau a creditului de licitaie. n acest din urm caz, rata dobnzii se fixeaz n funcie de cerere i ofert ntr-o edin de licitaie la cererea bncii respective.

9.6. Publicitatea n strategia bancar

Publicitatea bancar este parte component a politicii bancare i anume a politicii promoionale. Prin publicitate, orice banc comercial particip i se raporteaz la activitatea pieei financiare sub diversele ei forme (piaa creditului, bursa de valori, piaa resurselor de capital etc.). Publicitatea bancar este o activitate foarte complex. Ea cuprinde totalitatea aciunilor de prezentare a unui mesaj n legtur cu un produs sau serviciu bancar. Mesajul poate s se refere ns i la o banc sau la prezentarea unei activiti bancare n ansamblul ei. De exemplu, prin publicitate, pot fi prezentate performanele unei bnci comerciale, reeaua ei teritorial, rolul ei n creditarea unui sector al economiei naionale. Bncile comerciale urmresc prin publicitate, o informare ct mai cuprinztoare a persoanelor fizice i juridice interesate, despre produsele i serviciile bancare pe care la pot oferi. Scopul imediat al publicitii bancare este s conving i s determine partenerii de afaceri s cumpere produsele i serviciile bancare. Formele i mijloacele utilizate de publicitate sunt foarte diverse. Aceast diversitate decurge i din faptul c publicitatea are att un rol strategic, ct i unul tactic. Din punctul de vedere al strategiei bancare, publicitatea bancar are particularitatea c nu se adreseaz marelui public, ci unui numr redus de persoane juridice i fizice, deci unui segment limitat al pieei. Scopul publicitii bancare este s stimuleze cererea de produse i servicii bancare. Iar dac ne
64

referim la anumite produse bancare, cum ar fi de exemplu, carnetele de economii, se poate afirma c publicitatea se adreseaz n acest caz (deci cu titlu de excepie) marelui public, ntruct toate persoanele fizice din ar pot s-i procure carnete de economii. n general se poate afirma c publicitatea, prin puterea ei de comunicare i penetraie, poate contribui la transformarea cererii de consum n comportament de cumprare efectiv. Publicitatea nu acioneaz ca un factor singular, izolat, n realizarea obiectivului de vnzare a produselor i serviciilor bancare. Publicitatea trebuie neaprat conjugat cu alte instrumente promoionale i activiti ale altor compartimente funcionale. Tot din acest punct de vedere, inem seama c publicitatea nu se adreseaz de regul indivizilor, ci grupurilor i segmentelor mari ale pieei bancare. Mesajul nu este transmis direct de ctre bncile comerciale cumprtorilor de produse bancare, ci de cele mai multe ori, prin intermediul mijloacelor de informare n mas. Acesta este nc un motiv pentru ca publicitatea s nu acioneze izolat, ci conjugat cu alte instrumente promoionale. Activitatea de publicitate ia n consideraie i latura educativ. De exemplu, o banc comercial poate insista n aciunea de publicitate a unui produs bancar, pe influenarea viitorilor posesori ai carnetelor de economii, avnd n vedere c acetia au o educaie n acest sens, primit de pe vremea cnd Casa de Economii i Consemnaiuni era singura productoare a acestor carnete. Rolul educativ al publicitii apare, n mod evident, cnd aceasta prezint astfel de materiale publicitare, nct carnetele s fie preferate depozitelor populaiei. n viitor, considerm c activitatea de publicitate bancar se poate desfura eficient numai pe baza informrii din raportul informativ de afaceri. Acest raport tinde s devin obligatoriu n bncile comerciale i prezint stadiul realizrii afacerilor principale ale bncilor, n ordinea de prioritate stabilit individual. De exemplu, n cuprinsul acestui raport, pot fi gsite date cu privire la ultimul bilan, contul de profit i pierderi, date comparative pe trei ani privind situaia financiar, bonitatea bncii, ghidul creditelor i al estimrii acestora, informaii cu privire la capitalizare, operaiuni bancare, date din unitile din teritoriu. Publicitatea presupune stpnirea unor procedee specifice i pregtirea unui compartiment pentru realizarea unor campanii n acest scop. Alte cerine ale unei publiciti eficiente se refer la modul de utilizare a unor mijloace mas-media, cunoaterea unor reguli de redactare a unui anun publicitar, a unui articol pentru a prezenta banca, un produs sau un serviciu bancar. Important este i gestionarea unor informaii i documente publicitare. Publicitatea nseamn relaii publice i deci, contactarea personalitilor, ct i intervenia n cadrul reuniunilor publice pentru a prezenta banca sau produsele sale. De asemenea, publicitatea se poate realiza i cu ocazia manifestrilor pe plan local (festiviti, trguri, prezidarea unor cluburi, olimpiade etc.). Este bine s cunoatem mijloacele prin care s administrm bugetul publicitar: - suporturile adecvate (vectori TV, radio, presa scris) de comunicaie; - dialog cu agenii publicitari; - forma publicitii; - gestiunea bugetului publicitar. O anumit publicitate aduce uneori deservicii. Publicitatea nu trebuie s fie neaprat original sau creativ. Publicitatea trebuie considerat ca o investiie. Agenii publicitari trebuie s tie c primul lor obiectiv este de a genera ncasri suplimentare. Dac anunurile publicitare sunt atrgtoare, dar nu se adreseaz celei mai bune inte (alegerea nepotrivit a suportului) sau nu sensibilizeaz (datorit unui mesaj greit conceput), ele nu sunt eficiente. Publicitatea trebuie s fie generatoare de cifr de afaceri suplimentar. De aceea, nainte de toate, trebuie s ai bun sim i s asculi solicitatorii de produse i servicii bancare. Exist i anumite reguli (porunci) n activitatea de publicitate: - s cunoti perfect produsul;
65

- s cunoti ceea ce a fost fcut deja n domeniu i cu ce rezultate; - s chestionezi consumatorii (ntr-un limbaj accesibil; s tii ce produs caut, ce ateapt); - s-i poziionezi produsul (ce ntrebuinare are, crei inte i este destinat); - s alegi imaginea de marc pe care o vei atribui produsului (personalitate proprie, imaginea produsului determin reacia consumatorilor); - s ai o idee genial (bun mcar); - s faci din produsul tu EROUL; - s prezini produsele clar i pozitiv; - s nu schimbi o echip care ctig; - un bun mesaj publicitar = vnzare. De asemenea, este necesar cunoaterea sectorului economic n care se desfoar activitatea: - este n dezvoltare? - este influenat de fluctuaiile economice? - prognozele existente sunt promitoare? - produsul/ serviciul este cerut pe pia? - exist pe pia produse similare? - identificai uor segmentul de pia cruia i se adreseaz produsul sau serviciul dvs.? - piaa produsului dvs. este n cretere stabil, n descretere? - este mai avantajoas oferta dvs.? - concurena este cunoscut (cine domin piaa, las i alte firme pe pia)? - sisteme de investigare a opiniilor clienilor; - demersuri pentru cunoaterea i mbuntirea imaginii publice a firmei. Exist puine studii ale pieei, adic ale cererii i ofertei de credite i alte servicii bancare. Se fac totui investigaii cu privire la stabilirea necesarului de credite, vnzarea de aciuni, carnete de economii, atragerea de depozite, lansarea unor titluri de valoare etc. Practicm utilizarea reclamei (n pres, radio i televiziune). Imaginea bncii este format i mbuntit i prin buletinele informative ale bncii, anumite lucrri tiprite, participri la consftuiri i congrese internaionale. n bncile comerciale nc nu sunt puse la punct tehnici moderne de marketing (studii de fezabilitate, studii complete de pia, de determinare a pieei unui produs pe care banca l crediteaz) dar se fac pregtiri n acest sens, inclusiv prin formarea unor salariai pe specificul activitii de marketing bancar. Activitatea de marketing (inclusiv de publicitate) a bncilor comerciale contribuie la sporirea ncrederii investitorilor. Prin marketing pot fi anticipate deciziile de finanare, de investiii, de orientare a plasamentelor, de obinere a resurselor. n acest sens, marketingul bancar utilizeaz i sisteme de investigare a opiniilor clienilor i face demersuri pentru cunoaterea i mbuntirea imaginii publice a bncii. n urma activitii de marketing, bncile comerciale influeneaz pe agenii economici sau persoanele fizice s ia decizii optime i s prospere. De exemplu, la problemele stringente ale agriculturii romneti, bncile comerciale trebuie s rspund prin: - o gam variat de produse i servicii bancare; - efectuarea unui diagnostic complet al activitii agentului economic din agricultur (n vederea acordrii creditelor); - o proiecie n viitor a realizrii unor mari obiective pentru agricultura romneasc; - realizarea unor mari performane ale bncii astfel nct s se situeze deasupra concurenei (a altor bnci);
66

- acces mai mare al agenilor economici din agricultur la produsele, serviciile i instrumentele bncii; - seriozitate i ncredere; - credite cu dobnzi reduse; - perioade de graie i termene de rambursare la creditele pentru investiii. n bncile comerciale romneti, activitatea de marketing ia o mare amploare. n felul acesta, produsele i serviciile bancare sunt lansate i realizate pe baz de studii complexe care au la baz utilitatea i eficiena. Publicitatea are menirea4 s asigure cucerirea pieei n cadrul strategiei actuale a bncilor comerciale, s promoveze realizarea scopului funciei comerciale a unei bnci prin: - depistarea unor puncte de vnzare a produselor bancare; - sporirea ponderii pe care o banc o deine pe o anumit pia; - crearea condiiilor pentru nfiinarea de birouri cu scopul de a-i consolida poziia dobndit i a asigura ptrunderea pe alte piee; - meninerea poziiei dobndite pe o pia atunci cnd banca o menioneaz n strategia sa, mbuntind rentabilitatea. Publicitatea i studiile de marketing n general, respect principiul: a cunoate pentru a negocia mijloacele i anume: - inventarul pieei; - alegerea obiectivelor n funcie de vocaia bncii i de politica ei; - inventarul i alegerea produselor pentru a atinge scopurile propuse; - determinarea mijloacelor specifice i organizarea lor pentru a atinge obiectivele bncii; - negocierea cu grupul sau cu clienii a mijloacelor (procedeelor) i organizarea lor. Serviciul de publicitatea are i atribuia de a stoca, a gira, a exploata orice informaie util. Pentru acestea sunt necesare: - fiierul: funcionarea (reportare la dosar); - stpnirea i exploatarea practic a listelor i datelor statistice pentru a defini obiectivele (clienii); - difuzarea n rndul personalului a tuturor cunotinelor utile pentru lansarea i vnzarea produselor i serviciilor bancare; - difuzarea obieciilor ntlnite la clieni precum i rspunsurile la obiecii; - documentarea asupra vieii i economiei locale (crearea de ntreprinderi, depuneri de bilanuri, evoluia pe termen scurt i mediu, existena altor bnci concurente n zon, proiecte pe termen lung, trguri, activitatea concurenilor; - informarea conducerilor bncilor comerciale; - stpnirea procedeelor i pregtirea unei agenii n vederea unei campanii publicitare; - utilizarea mijloacelor mas-media: cunoaterea regulilor de redactare a unui anun, a unui articol pentru a prezenta banca, un produs sau un serviciu; - administrarea stocurilor de documente publicitare. Contactele i relaiile publice se pot dezvolta pe urmtoarele ci: - prin scrisori, telefon, contact direct; - dezvoltarea unor reele de recomandri personale n interiorul cluburilor sau asociaiilor; - stabilirea de relaii cu instituii sau organizaii (cadre didactice, comerciani, funcionari, sindicate); - contactarea personalitilor; - intervenia n cadrul reuniunilor publice pentru a prezenta banca, un produs sau serviciu bancar;
4

Gilbert Cazaux, Strategia comercial a ageniilor bancare. CLET editions BANQUE - 1987

67

- reprezentarea bncii cu ocazia manifestrilor pe plan local. Organizarea, stimularea, controlul activitii: - organizarea activitii publicitare, definirea i repartizarea sarcinilor astfel nct, activitatea grupului s fie operaional i eficient; - administrarea fiierului i a stocurilor de documente publicitare de ctre secretariatul de marketing sau documentare; - verificarea realizrii de contacte de ctre secretariate i agenii publicitari ai bncilor; - formarea personalului la vnzarea noilor produse. Controlul activitii publicitare i de marketing se poate realiza prin: - controlul activitii agenilor economici din exterior i din interior (vizite, aplicarea cunotinelor dobndite cu ocazia stagiilor de formare, a rezultatelor); - controlul operaiunilor realizate de agenii economici i de banc; - controlul relansrilor prevzute de bnci; - analizarea soluiilor la problemele ntlnite n activitatea bncilor; - evaluarea activitii de prospectare i gestionare a portofoliului (utilizarea drilor de seam i a altor documente ale bncii, dintre care, unele chiar operative). Compartimentul de publicitate al unei bnci poate anima o firm sau un grup prin : - asigurarea exprimrii participanilor ntr-un climat de ncredere; - meninerea discuiei asupra problemelor de promovare i vnzare a produselor bancare i s nu se exagereze dificultile; - transmiterea unui mesaj i verificarea dac formularea este adecvat pentru ca mesajul s fie asimilat, reinut i exploatat; - manifestarea capacitii de a schimba suportul comunicrii (scris, oral, tabele, video) pentru o mai bun nelegere a mesajului publicitar; - n urma edinelor de lucru, fiecare participant va trebui s neleag motivaia pentru asumarea misiunii; - exploatarea soluiilor depistate i cercetate de ctre grup. Compartimentul de publicitate este un grup care acioneaz pentru atingerea obiectivelor de promovare a produselor i serviciilor bancare. Acest compartiment dispune de un ansamblu de mijloace destinat mbuntirii activitii bncii (din punct de vedere al marketingului i publicitii). Din punct de vedere al personalului, compartimentul este un grup organizat de persoane a crui finalitate este s permit urmrirea stocurilor bncii, cu ajutorul obiectivelor nscrise n programul strategic i alte planuri operative. Acest grup promoveaz obiectivele bncii. Scopurile compartimentului de publicitate, ct i a studiilor lui trebuie s fie clare, oficiale, explicite.

68

69

CAPITOLUL XI
PRINCIPALELE OPERAIUNI I TEHNICI BANCARE

11.1. Operaiunile pasive ale bncilor

n principiu, operaiunile pasive reprezint constituirea resurselor fiecrei bnci comerciale. Alturi de operaiunile active, cele pasive constituie baza activitilor bncilor comerciale. Pe lng aceste dou feluri de operaiuni mai sunt: - operaiuni accesorii; - operaiuni conexe. Operaiunile accesorii sunt: - de cumprare, vnzare, custodie i administrare de active monetare; - de transferuri; - de operaiuni de clearing i alte operaiuni de virament; - de primire de titluri n gaj sau n pstrare. Operaiunile conexe sunt: - operaiuni valutare; - operaiuni cu metale preioase sau cu obiecte confecionate din metale preioase; - plasamente de titluri; - gestionarea, pstrarea i comerul cu titluri; - consulting bancar; - garanii; - mandatri n contul clienilor.
Operaiunile pasive

Pentru nelegerea acestor operaiuni pornim de la idea c banca este o ntreprindere ce primete i plaseaz capital. Banca are ca activitate principal stimularea i primirea de depozite n numerar (deci colectarea de capitaluri) i plasarea lor n activiti economice pe calea scontului avansurilor, participanilor. Orice banc, pentru a-i ncepe activitatea, are nevoie de un capital iniial capitalul su propriu. Operaiunile pasive afecteaz patrimoniul bncii. Acestea sunt: - de fructificare: - la vedere; - la termen. depuneri de economii pe librete; conturi curente creditoare; reescontul: - la alte bnci; - la Banca Naional a Romniei.
70

- emisiunea de bonuri de cas, obligaiuni i scrisuri funciare; - dotarea. Bncile se sprijin n activitatea lor pe capitaluri depuse sau atrase. Banca este instituia ce lucreaz cu banii altora1. Deci, capitalul propriu nu este suficient. El este mai mult o prim de asigurare contra riscurilor determinate de plasarea capitalurilor. Fondurile din afar pe care le procur o banc pot avea proveniene, scop, condiii i termene diferite. Ele constituie obligaiuni pentru banc, de aceea conturile n care se nregistreaz le gsim n partea dreapt a bilanului (la pasiv). De aici sunt denumite operaiuni pasive. Dup modul cum i procur fondurile, bncile pot fi: - de depozite; - de rescont (primesc prin scont portofoliul comercial nscut din circuitul bunurilor i l trec Bncii Naionale pe calea reescontului); - de emisiune de scrisuri funciare, obligaiuni simple i/ sau ipotecare; - bnci de emisiune. Operaiunile de procurare de fonduri sunt: 1. Primirea de sume ca depuneri spre fructificare: - la vedere; - la termen. 2. Primirea de sume ca depuneri de economii pe librete. 1. Conturi curente creditoare. Exist contractul de cont curent ce reglementeaz aceste operaiuni bancare. 2. Reescontul la alte bnci i la Banca Naional a Romniei. Este o operaiune complex ce se face numai n urma unui aranjament ntre bnci, adic ntre banca ce sconteaz i cea care reesconteaz. 3. Emisiunea de bonuri de cas, obligaiuni, scrisori funciare. Acestea sunt nite titluri personale sau nepersonale ce pot fi cumprate de cei ce au capitaluri disponibile i le ncredineaz bncilor comerciale avnd particularitatea de a fi transformate oricnd n numerar. Cnd aceste titluri au caracter accidental i individual, sunt bonuri de cas. Cnd emisiunea lor se face n mas, pentru sume importante, cu dobnzi i condiii uniforme, iar titlul este impersonal, atunci avem emisiune de titluri de obligaiuni. 4. Dotare sau filiaiune reprezint operaiunea prin care banca mai mic (creaie a unor bnci mame) i poate asigura disponibilul necesar de fonduri, fr a recurge la nici una din cile de mai sus. Aceast operaiune reprezint forma obinuit de relaii actuale (banc comercial central i sucursalele judeene sau filiale). Depuneri (depozite) sau primirea de sume de bani de ctre bnci. Depozitele sunt productoare de interes (dobnd). Dobnzile sunt un contract real, bilateral, prin care o persoan depune o sum de bani, cu obligaia bncii de a o restitui mpreun cu dobnda cuvenit. Constituirea i utilizarea depozitelor bancare reprezint una din principalele funcii ale bncilor comerciale. Depozitele bancare au dublu caracter: - sunt obligaie (pentru bnci); - sunt creane (pentru clieni).

tefan Dumitrescu Manual de credit i banc - 1941

71

A. Depozitele bancare reprezint o form de existen a banilor, a banilor de cont sau scriptuali. Depozitele bancare reprezint o form principal de mobilizare a capitalurilor i economiilor temporar disponibile. Dup natur i termen depozitele sunt: La vedere Depuntorii pot dispune oricnd de ele. Dar dobnda este mic. Suma soldurilor succesive rmne la dimensiuni relativ apropiate i n cretere. Depozitele la vedere au mai multe forme de existen: a) Conturile curente sunt conturi prin care agenii economici i persoanele fizice i desfoar operaiunile de casierie. 1) Intrri de sume prin cecuri, viramente, ordine de plat etc. 2) Pli prin cecuri, viramente, ordine de plat. b) Conturi de depozite, care urmresc fructificarea unor economii pe un termen mai lung. Depozitele la termen pot fi pe o perioad de: - 1 lun; - 3 luni; - 6 luni; - 9 luni; - 12 luni; - 24 luni. c) Conturi de economii pe carnete. B. Reescontul reprezint o modalitate de procurare de resurse noi, prin cedarea portofoliului de efecte comerciale provenit din scontare, unei alte bnci, bncilor de scont sau bncii de emisiune. Bncile de depozit recurg la operaiuni de reescontare pentru a obine resurse. Bncile de depozit au profit n aceeai zi n care au preluat fondurile. Profitul reprezint diferena dintre dobnda la care se sconteaz (mai mare) i taxa scontului (dobnda practicat de banca de emisiune) mai mic. Similar reescontului avem i operaiunile de lombard, adic cele de mprumut pe garaniile de efecte publice (obligaiuni, bonuri de tezaur). Operaiunile de lombard sunt cele prin care bncile de depozit (comerciale) obin de la banca de emisiune resurse pe termen scurt, valorificndu-i astfel hrtiile de valoare pe care le dein. Reescontul i lombardarea sunt de fapt operaiuni de recreditare. C. Capitalul propriu i fondurile de rezerv. Au un aport relativ redus n total resurse i anume: - la nfiinare prin emisiuni i subscriere de aciuni; - fondurile de rezerv i de risc se constituie treptat prin repartizarea unei pri din profit.

11.2. Operaiunile active ale bncilor comerciale

Sunt operaiunile prin care banca i angajeaz resursele n vederea ndeplinirii funcionalitilor statutare i a obinerii de profit. Operaiunile active sunt: - de creditare a agenilor economici; - de creditare a persoanelor fizice; - de plasament. Operaiunile de creditare sunt: - pentru nevoi de capital fix; - creditarea cheltuielilor de exploatare a agenilor economici Creditele privind cheltuielile de exploatare sunt:
72

Creditarea creanelor comerciale. Aceasta nseamn preluarea contra moned a creanelor comerciale pe care ntreprinderile furnizoare le au asupra clienilor lor. Este vorba de fapt de o operaiune de scontare. Scontarea nseamn cesiunea cambiei ctre un alt beneficiar n schimbul valorii actuale a cambiei.

Va=Vn- S
n care: Va = valoarea actual a cambiei; S = scontul, adic dobnzile pentru perioada de scontare pn la scaden; Vn = valoarea nominal Scontarea are urmtoarele trsturi: - cedarea cambiei prin scontare care are caracter de act de vnzare-cumprare; - scontarea cambiei este o vnzare special (se stabilesc obligaii pentru transfer, trgtor); - scontarea cambiei este o operaiune de creditare (reprezint transferul unui instrument de creditare i determin plasarea resurselor unei bnci) pe un termen, pentru care se primete dobnd. Deci, scontarea este operaiunea prin care creditul comercial se transform n credit bancar. Pensiunea este operaiunea bancar prin care banca preia cambiile pe care le vinde beneficiarul, cu condiia rscumprrii lor de ctre acesta la termenele convenite. Aceste operaiuni se desfoar ndeosebi ntre bnci. Banca cumprtoare primete angajamentul de rscumprare emis de beneficiar i borderoul efectelor respective. mprumutul pe efecte comerciale n gaj Se practic n cazul n care banca apreciaz pozitiv solvabilitatea beneficiarului de cambii. mprumutul asigur, de regul, doar parial, valoarea nominal a cambiilor depuse n gaj. mprumuturi de gaj pe efecte publice i aciuni (lombard), se efectueaz cnd exist o abunden a titlurilor de mprumut. 1. Credite de trezorerie Sunt credite pe termen scurt. Sunt legate de buna desfurare a ciclului de fabricaie i comercializare. Aceste credite cuprind : - avansul n cont curent; - credite specializate; - de campanie; - pentru stocuri; - de prefinanare; (ex. aceste credite pot fi acordate pentru loturi destinate exportului). 2. Operaiunile de creditare a persoanelor fizice: - creditare pentru locuine; - creditare pentru bunuri de folosin ndelungat; - creditarea cheltuielilor curente; - mprumuturi personale; - mprumuturi pe baza crilor de credit. Acestea din urm se acord pe dou-trei luni i nu depesc nivelul veniturilor solicitantului. 3. Operaiunile de plasament cuprind: - achiziionarea de efecte publice i aciuni. Bncile vor s dein n general active uor lichidabile (bonuri de tezaur, titluri de mprumuturi de stat);
73

- imobilizarea activelor bncii n titluri, reduce posibilitatea de creditare a economiei naionale.

74