Fundacin Universitaria San Martn

Luz Maricela Lancheros Prieto Mara Elizabeth Ramrez Villanueva PLANEACIN FINANCIERA Marzo 12 de 2012

ANLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores De Liquidez
Razn Corriente Prueba Acida C. Capital De Trabajo Prueba Dupont 0,80 0,38 $ 1.800.000,00 13%

Indicadores De Operacin
Rotacin Capital De Trabajo Periodo De Cobro En Das De La Cartera Rotacin de Inventarios Periodo De Reposicin Del Inventario Ciclo Operacional En Das Periodo De Pago A Proveedores 3,33 30 3,53 102 132 72

Indicadores De Endeudamiento
Nivel de Endeudamiento Total Endeudamiento financiero Razn De Deuda Concentracin del endeudamiento Leverage Total Leverage Financiero Total Impacto de la carga financiera 60,87% 20% 60,87% 71,43% 1.56 1,11 10%

Cobertura de Intereses

2,5

Indicadores De Rentabilidad
Margen Neto Margen Bruto Margen Operacional Rentabilidad Del Patrimonio Rendimiento Del Activo Total Rentabilidad Operacional 10% 50% 25% 33,33% 13,04% 25%

ANLISIS

Razn Corriente O Circulante

La empresa dispone de $0.8 por cada peso para cubrir oportunamente sus deudas. Con este valor la empresa no alcanza a cubrir los derechos de los acreedores a corto plazo; as, su posicin de liquidez es dbil. Se considera que entre ms alto sea el valor de este indicador es mejor y puede comenzar a considerarse aceptable a partir de la relacin 1:1. Para la empresa, este ndice depende del adecuado manejo que se le d a los activos corrientes entre los parmetros rentabilidad y riesgo. Por lo tanto, no siempre ser conveniente tener muchas existencias, sin necesidad o una caja elevada pero improductiva.
Prueba cida

La empresa, por cada peso que debe a corto plazo cuenta para su cancelacin con 38 centavos en activos corrientes de fcil realizacin sin tener que recurrir a la venta de sus inventarios. Es decir que contara con ese dinero, si sbitamente se detuvieran las ventas y se tuvieran que cancelar todos los pasivos corrientes. En las empresas comerciales, por lo general, el rubro ms importante de su inversin son los inventarios razn por la cual, no tenerlos en cuenta significa una gran disminucin de los activos corrientes en este caso representan el 53% de ellos. En estas compaas se vende al contado as que su cartera no es tan representativa finalmente, dado que su inversin es corto plazo, el mayor porcentaje de financiacin es a travs del pasivo corriente. As para una empresa comercial, una prueba cida entre 0.5 y 1 puede considerarse satisfactoria y en este caso la empresa slo cuenta

con 0.38 centavos lo cual es insatisfactorio a pesar de corresponder a una empresa comercial mxime cuando el porcentaje de participacin de los inventarios esta apenas sobre la mitad.
Periodo de cobro en das de la cartera

La empresa tarda en promedio treinta das en recuperar su cartera o cuentas por cobrar. La totalidad de su cartera se convierte en efectivo cada treinta das. El mejor estndar de comparacin para determinar si el periodo promedio de recuperacin de cartera es bueno o no, es el plazo promedio establecido por la empresa dentro de su poltica de ventas a crdito. Si este valor es cercano por el lmite superior al plazo promedio de la empresa vale decir que esta dentro de lo normal teniendo en cuenta los das no laborables y algunos adicionales que se toman los clientes. Si el periodo real de recuperacin est muy lejos de lo previsto por la empresa significa que algo no est bien, puede ser que los sistemas de cobranzas no sean eficientes, que el plazo sea reducido con respecto al que puede dar la competencia o que la economa est en revisin general.
Periodo de reposicin del inventario

La empresa comercializadora convierte sus inventarios de mercancas a efectivo o cuentas por cobrar cada 102 das en promedio, o que esta compaa dispone de inventarios suficientes para vender durante 103 das. Para analizar si la rotacin de las mercancas es adecuada se debe tomar en cuenta factores como: La durabilidad del producto: Un distribuidor de maquinaria puede tener inventarios para veinte meses de ventas, pero un distribuidor de quesos no puede tener stock para ms de un mes porque la perecibilidad del producto no se lo permite. El costo de mantenimiento si es muy elevado la empresa se sentir inclinada por mantener el stock lo ms reducido posible. La localizacin de los proveedores si son del sitio o son de otro lugar. La moda y el estilo: Una empresa que comercia vestidos para dama no debe tener mucho tiempo la mercanca porque puede pasar de moda y entonces deben venderla a un precio ms bajo o quedarse con ella.
Periodo de reposicin del inventario

El inventario de la empresa rota 3,53 veces en el ao, es decir que el inventario se convierte 3,53 veces por ao en efectivo o en cuentas por cobrar en un periodo de 102 das.