PREZENTAREA SOCIETATII COMERCIALE S.C. TITAN SA Denumirea societatii : S.C. TITAN S.A. Sediul social : Oras PANTELIMON, jud.

ILFOV, Soseaua Cernica nr. 11 Numarul de telefon : 0250/701200 Numar fax : 021-2046790, 021-2046799 Numar Reg. Comertului: J/23/653/2005 Cod de inregistrare fiscala : RO 1221611 Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise : Bursa de Valori Bucuresti , categoria II Capital social subscris si varsat : 40.848.301 RON Domeniu de activitate: Fabricarea produselor de morarit Cod CAEN : 1061 DESCRIEREA SOCIETATII TITAN S.A. este o companie cu o lunga traditie pe piata de morarit si panificatie, fiind una din cele mai vechi fabrici de profil din tara. In timp, compania si-a diversificat portofoliul de produse si a investit in construirea unei fabrici moderne cu o capacitate de productie mai mare, oferind astazi clientilor sai preparate sanatoase si gustoase precum: paine proaspata, toast, fainuri, cereale, produse congelate si paste fainoase. In anul 1782 a inceput istoria Grupului Loulis in Grecia, iar in 1999, LOULIS GROUP a intrat pe piata din Romania prin preluarea celor doua unitati de profil din Bucuresti si Targu Mures, care prin fuziune au format compania Loulis S.A. In iulie 2007 Loulis S.A si-a schimbat denumirea in TITAN S.A ca urmare a vanzarii pachetului de actiunii grupului LLI Euromills. LLI Euromills (Leipnik-Lundenburger Invest AG) a inceput inca din 1995 sa se extinda pe segmentul food&beverage in Europa Centrala si de Est, in prezent activand in 7 tari. Grupul si-a concentrat activitatea pe segmentul produselor de morarit si a automatelor de cafea si snacksuri.

Data de nfiinare a Societii:

Societatea s-a nfiinat la data de 05.03.1991 sub numele de MOPAN MURES S.A. Din MOPAN MURES S.A. societatea si-a schimbat denumirea in LOULIS, iar incepand cu 06.07.2007 noua denumire este TITAN SA. Descrierea oricrei fuziuni sau reorganizari semnificative a societii comerciale, ale filialelor sale sau ale societilor controlate, n timpul exerciiului financiar. Nu este cazul. Descrierea achizitiilor si/sau nstrainarilor de active In timpul exercitiului financiar 2011 societatea a extins reteaua sa de magazine prin achizitia a patru centre noi (magazine), cu o valoare totala de 3.394.849,56 RON; a achizitionat mijloace de transport in valoare de 570.761,86 RON; a achizitionat si a finalizat investitii in curs aferente echipamentelor tehnologice, cu o valoare totala pentru anul 2011 de 5.350.369,37 RON. Societatea nu a efectuat la 30 septembrie 2011 reevaluarea mijloacelor fixe. Descrierea principalelor rezultate ale evaluarii activitatii societatii. Elemente de evaluare generala: In timpul exercitiului financiar 2011 Societatea a realizat urmtorii indicatori economicofinanciari: a) profit/pierdere: - 8.242.125 RON b) cifra de afaceri: - 348.039.348 RON c) export: - 8.686.798 RON d) cheltuieli totale: - 347.844.829 RON e) cote de piata pe segmente de produse: 2011 Titan Faina pachete Titan Malai pachete Titan Paine toast HapiHap Titan Cereale pentru micul Volumul de vanzari in Kg 7% National; 28% Bucuresti 7% National; 37% Bucuresti 22% 45%

SCOPUL EVALURII I BENEFICIARUL LUCRRII

Evaluarea , ca instrument de orientare a operatorilor economici in spatial economic al tarii si nu numai , reprezinta in esenta un complex de tehnici , procedee si metode prin care un bun , o grupa de bunuri , un activ economic , un activ sau element intangibil , o intreprindere in ansamblul sau sint aduse din punct de vedere valoric la nivelul pietei si prin care li se asigura comparabilitatea cu aceasta , respectiv determinarea zonei celei mai profitabile in care s-ar putea situa pretul la care o tranzactie s-ar putea incheia in conditii normale de piata. Motivul pentru care apare necesara evaluarea unei intreprinderi decurge din existenta unor grupe de factori care influenteaza permanent valoarea unei intreprinderi si anume: Influente legate de existenta preturilor libere Influente legate de modifcarile raportului de schimb al monedei nationale Gestiunea interna a fiecarei intreprinderi , mai ales in ceea ce priveste politicile de amortizare si contabilizare , cu deosebire contabilitatea costurilor. Cazurile in care este necesar sa se procedeze la o evaluare a intreprinderii sint foarte numeroase: Ca instrument de masurare a calitatii gestiunii intreprinderii In tranzactiile comerciale , in special cazurile de vinzare-cumparare si cele de privatizare Ori de cite ori au loc schimbari in marimea si structura capitalului social al intreprinderii pentru a scoate in evidenta eventualele influente determinate de actualizarea valorii bunurilor intreprinderii la data efectuarii modificarilor in capitalul social Ori de cite ori au loc schimbari in numarul si componenta actionarilor sau a asociatilor La determinarea cursului de introducere la bursa In cazul fuziunilor si divizarilor unor intreprinderi pentru calculul paritatii de schimb In actiuni juridice cu scop patrimonial ce pot avea ca obiect impartirea patrimoniului , lichidarea In scopuri fiscale pentru determinarea maselor impozabile sau a drepturilor de succesiune In alte scopuri cum ar fi creditarea , asigurarea etc. Prezenta evaluare s-a efectuat exclusiv in scopul informarii actionarilor S.C. TITAN S.A.. Datele, informatiile si continutul prezentului raport fiind confidentiale, nu vor putea fi copiate in parte sau in totalitate si nu vor putea fi transmise unor terti fara acordul scris si prealabil al evaluatorului si al destinatarului. Descrierea principalele rezultate ale evaluarii activitatii societatii:

Indicatori de Profitabilitate ai TITAN SA

2006

2007

2008

2009

2010

Marja de profit brut (%)

1,6560

5,3848

3,9796

3,9686

-0,0625

Marja de profit net (%)

1,6560

4,5863

3,3261

3,1681

-0,1340

Rentabilitatea capitalului propriu inainte de impozitare

2,9876

12,8487

7,4422

6,9132

-0,1210

Rentabilitatea capitalului propriu dupa impozitare

2,9876

10,9435

6,2201

5,5188

-0,2592

Indicatori de Eficienta a Activitatii Operationale ai TITAN SA

2006

2007

2008

2009

2010

Viteza rotatie stocuri (zile)

47,9582

70,2861

39,6271

75,3125

66,5946

Viteza incasari creante (zile; corectat cu TVA - 19%)

48,4326

52,4993

39,4716

48,2261

59,8446

Viteza de rotatie total active (nr de ori)

0,7562

0,9622

0,5819

0,7899

0,9186