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Juro a remunerao cobrada pelo emprstimo de dinheiro. expresso como um percentual sobre o valor emprestado (taxa de juro) e pode ser calculado de duas formas: juros simples ou juros compostos. O juro pode ser compreendido como uma espcie de "aluguel sobre o dinheiro". A taxa seria uma compensao paga pelo tomador do emprstimo para ter o direito de usar o dinheiro at o dia do pagamento. O credor, por outro lado, recebe uma compensao por no poder usar esse dinheiro at o dia do pagamento e por correr o risco de no receber o dinheiro de volta (risco de inadimplncia).
ndice
[esconder]
1 Histria 2 Taxa bsica de juros 3 Taxa preferencial de juros 4 Juros simples 5 Juros compostos o 5.1 Taxa de juros continuamente composta 6 Juros simples vs. compostos 7 Taxa nominal vs. taxa real 8 Referncias 9 Ver tambm
[editar] Histria
Documentos histricos redigidos pela civilizao sumria, por volta de 3000 a.C., revelam que o mundo antigo desenvolveu um sistema formalizado de crdito baseado em dois principais produtos, o gro e a prata. Antes de existirem as moedas, o emprstimo de metal era feito baseado em seu peso. Arquelogos descobriram pedaos de metais que foram usados no comrcio nas civilizaes de Tria, Babilnia, Egito e Prsia. Antes do emprstimo em dinheiro ser desenvolvido, o emprstimo de cereal e de prata facilitava a dinmica do comrcio.
Na Idade Mdia, considerava-se crime ( chamado crime de usura), algum emprestar dinheiro pretendendo receber uma quantia maior do que o valor emprestado aps um tempo. Existem diversas teorias que tentam explicar porque os juros existem. Uma delas a teoria da Escola Austraca, primeiramente desenvolvida por Eugen von Boehm-Bawerk. Ela afirma que os juros existem por causa da manifestao das preferncias temporais dos consumidores, j que as pessoas preferem consumir no presente do que no futuro.
Rate) a taxa de juros usada nas operaes interbancrias, feitas em euro, entre os pases da Eurozona.[3]
, onde
Valor Futuro (do ingls Future Value) Valor Presente (do ingls Present Value) Taxa de juros (do ingls Interest Rate) Nmero de perodos
Exemplo numrico Uma pessoa toma emprestado $100 ( ) para pagar em 2 meses ( ) com taxa de juros de 10% ao ms ( ), calculados conforme o regime de juros simples. Depois de 2 meses essa pessoa ir pagar $120, conforme a frmula:
, onde
Valor Futuro (do ingls Future Value) Valor Presente (do ingls Present Value) Taxa de juros (do ingls Interest Rate) Nmero de perodos
Exemplo numrico
Uma pessoa toma emprestado $100 ( ) para pagar em 2 meses ( ) com taxa de juros de 10% ao ms ( ), calculados conforme o regime de juros compostos. Depois de 2 meses essa pessoa ir pagar $121, conforme a frmula:
, onde
Valor Futuro (do ingls Future Value) Valor Presente (do ingls Present Value) Taxa de juros continuamente composta Nmero de perodos Nmero de Euler, que equivalente a 2,718281828459...
O valor da taxa de juros , que continuamente composta, possui significado diferente do valor da taxa de juros , usada na primeira frmula. Porm, como ambas so usadas no regime de juros compostos, existe uma frmula para fazer a "traduo" de uma taxa para outra:
Diferente da taxa de juros composta, a taxa de juros continuamente composta pode ser somada. Por exemplo, se a taxa de juros continuamente composta de janeiro 3% e a de fevereiro 4%, a taxa desse bimestre 7% (esse clculo no pode ser feito com taxas que no so continuamente compostas). Devido a essa propriedade, elas podem ser usadas para facilitar a interpretao e o tratamento de bases de dados, alm de possibilitar que alguns tipos de modelos estatsticos sejam aplicados.
Apesar dessas vantagens, o uso da taxa continuamente composta est concentrado na rea acadmica e no mercado de capitais. Devido dificuldade de interpretao e clculo, essa taxa no usada para divulgar emprstimos bancrios ou alternativas de investimento para o pblico geral. Exemplo numrico Uma pessoa toma emprestado $100 ( ) para pagar em 2 meses ( ) com taxa de juros continuamente composta de 10% ao ms ( ). Depois de 2 meses essa pessoa ir pagar $122,14, conforme a frmula:
Para perodos inferiores a 1 ( ), o regime de juros simples apresenta valores superiores ao regime de juros compostos. No perodo 1, o valor igual para ambos regimes. Para mais de um perodo, o regime de juros compostos apresenta valores superiores ao regime de juros simples.
Juros Simples Juros Compostos 0,00 100,00 100,00 0,25 102,50 102,41 0,50 105,00 104,88 0,75 107,50 107,41 1,00 110,00 110,00 1,25 112,50 112,65 1,50 115,00 115,37 1,75 117,50 118,15 2,00 120,00 121,00 2,25 122,50 123,92
A taxa de juros nominal remunerao do emprstimo como foi explicado at este ponto. A taxa de juro real leva em considerao a variao verificada no ndice de preos, reflectindo a alterao no poder de compra do dinheiro. O seu clculo advm da equao de Fisher:
Exemplo numrico Durante um ano, uma pessoa contrai um emprstimo com uma taxa de juro nominal de 10% ( ), e durante o mesmo perodo o ndice de preos cresce 5% - ou seja, a inflao de 5% ( ). A taxa de juros real nesse caso de 4,76%, conforme a frmula: