AnaliseFacil.

xls
Aplicativo para anlise didtica de demonstraes contbeis.
Por Adriano Leal Bruni (albruni@minhasaulas.com.br)
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AnliseFacil.xls - Aplicativo para anlise de balanos - Por Adriano Leal Bruni (www.MinhasAulas.com.br)

BP - Bigorna
.Disponibilidades
.Clientes
.Estoques
.Outros AC
Subtotal AC
.Realizveis a LP
.Investimento
.Imobilizado
.Intangvel
Subtotal ANC
Total do Ativo

Ano 3
815.00
41,914.00
38,855.00
23,921.00
105,505.00
10,185.00
111,010.00
42,193.00
163,388.00
268,893.00

Ano 4
9,329.00
35,846.00
34,066.00
23,739.00
102,980.00
39,689.00
121,695.00
46,987.00
208,371.00
311,351.00

Ano 5
3,066.00
89,219.00
33,242.00
3,172.00
128,699.00
50,949.00
136,888.00
65,283.00
253,120.00
381,819.00
66,389.00
11,795.00
6,601.00
84,785.00
34,599.00
262,435.00
381,819.00

Ano 6
21,357.00
100,851.00
38,257.00
(16,366.00)
144,099.00
63,342.00
156,647.00
77,789.00
236.00
298,014.00
442,113.00
77,912.00
10,059.00
8,936.00
96,907.00
47,811.00
297,395.00
442,113.00

Ano 7
21,357.00
100,851.00
38,257.00
(16,366.00)
144,099.00
63,342.00
156,647.00
77,789.00
236.00
298,014.00
442,113.00
77,912.00
10,059.00
8,936.00
96,907.00
47,811.00
297,395.00
442,113.00

Ano 8
21,357.00
100,851.00
38,257.00
(16,366.00)
144,099.00
63,342.00
156,647.00
77,789.00
236.00
298,014.00
442,113.00
77,912.00
10,059.00
8,936.00
96,907.00
47,811.00
297,395.00
442,113.00

.Emprstimos CP
.Fornecedores
.Impostos CP
.Outros PC
Subtotal PC
Subtotal PNC
Patrimnio lquido
Total do Passivo e PL

25,755.00
6,715.00
2,630.00
35,100.00
3,239.00
230,554.00
268,893.00

42,433.00
6,488.00
2,758.00
51,679.00
20,881.00
238,791.00
311,351.00

DRE - Bigorna
Receita Bruta
(-) Dedues
Receita Lquida
(-) CMV
Lucro Bruto
(-) Desp operacionais
LAJIR
(-) Desp financeiras
LAIR
(-) IR
LL

Ano 3
164,871.00
(19,736.00)
145,135.00
(94,014.00)
51,121.00
(33,331.00)
17,790.00
(2,792.00)
14,998.00
(3,989.00)
11,009.00

Ano 4
167,930.00
(27,328.00)
140,602.00
(110,733.00)
29,869.00
(28,536.00)
1,333.00
3,430.00
4,763.00
(72.00)
4,691.00

Ano 5
203,765.00
(28,219.00)
175,546.00
(130,492.00)
45,054.00
(30,716.00)
14,338.00
2,880.00
17,218.00
(312.00)
16,906.00

Ano 6
274,306.00
(37,882.00)
236,424.00
(163,295.00)
73,129.00
(40,976.00)
32,153.00
4,561.00
36,714.00
(4,497.00)
32,217.00

Ano 7
274,306.00
(37,882.00)
236,424.00
(163,295.00)
73,129.00
(40,976.00)
32,153.00
4,561.00
36,714.00
(4,497.00)
32,217.00

Ano 8
274,306.00
(37,882.00)
236,424.00
(163,295.00)
73,129.00
(40,976.00)
32,153.00
4,561.00
36,714.00
(4,497.00)
32,217.00

AV do BP - Bigorna
.Disponibilidades
.Clientes
.Estoques
.Outros AC
Subtotal AC
.Realizveis a LP
.Investimento
.Imobilizado
.Intangvel
Subtotal ANC
Total do Ativo
.Emprstimos CP
.Fornecedores
.Impostos CP
.Outros PC
Subtotal PC
Subtotal PNC
Patrimnio lquido
Total do Passivo e PL

Ano 3
0.3
15.6
14.4
8.9
39.2
3.8
41.3
15.7
0.0
60.8
100.0
0.0
9.6
2.5
1.0
0.0
13.1
1.2
85.7
100.0

Ano 4
3.0
11.5
10.9
7.6
33.1
12.7
39.1
15.1
0.0
66.9
100.0
0.0
13.6
2.1
0.9
0.0
16.6
6.7
76.7
100.0

Ano 5
0.8
23.4
8.7
0.8
33.7
13.3
35.9
17.1
0.0
66.3
100.0
0.0
17.4
3.1
1.7
0.0
22.2
9.1
68.7
100.0

Ano 6
4.8
22.8
8.7
-3.7
32.6
14.3
35.4
17.6
0.1
67.4
100.0
0.0
17.6
2.3
2.0
0.0
21.9
10.8
67.3
100.0

Ano 7
4.8
22.8
8.7
-3.7
32.6
14.3
35.4
17.6
0.1
67.4
100.0
0.0
17.6
2.3
2.0
0.0
21.9
10.8
67.3
100.0

Ano 8
4.8
22.8
8.7
-3.7
32.6
14.3
35.4
17.6
0.1
67.4
100.0
0.0
17.6
2.3
2.0
0.0
21.9
10.8
67.3
100.0

AV da DRE - Bigorna
Receita Bruta
(-) Dedues
Receita Lquida
(-) CMV
Lucro Bruto
(-) Desp operacionais
LAJIR
(-) Desp financeiras
LAIR
(-) IR
LL

Ano 3
113.6
-13.6
100.0
-64.8
35.2
-23.0
12.3
-1.9
10.3
-2.7
7.6

Ano 4
119.4
-19.4
100.0
-78.8
21.2
-20.3
0.9
2.4
3.4
-0.1
3.3

Ano 5
116.1
-16.1
100.0
-74.3
25.7
-17.5
8.2
1.6
9.8
-0.2
9.6

Ano 6
116.0
-16.0
100.0
-69.1
30.9
-17.3
13.6
1.9
15.5
-1.9
13.6

Ano 7
116.0
-16.0
100.0
-69.1
30.9
-17.3
13.6
1.9
15.5
-1.9
13.6

Ano 8
116.0
-16.0
100.0
-69.1
30.9
-17.3
13.6
1.9
15.5
-1.9
13.6

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AnliseFacil.xls - Aplicativo para anlise de balanos - Por Adriano Leal Bruni (www.MinhasAulas.com.br)

AH do BP - Bigorna
.Disponibilidades
.Clientes
.Estoques
.Outros AC
Subtotal AC
.Realizveis a LP
.Investimento
.Imobilizado
.Intangvel
Subtotal ANC
Total do Ativo

Ano 3
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

Ano 4
1144.7
85.5
87.7
99.2
97.6
389.7
109.6
111.4

Ano 5
376.2
212.9
85.6
13.3
122.0
500.2
123.3
154.7

Ano 6
2620.5
240.6
98.5
-68.4
136.6
621.9
141.1
184.4

Ano 7
2620.5
240.6
98.5
-68.4
136.6
621.9
141.1
184.4

Ano 8
2620.5
240.6
98.5
-68.4
136.6
621.9
141.1
184.4

100.0
100.0

127.5
115.8

154.9
142.0

182.4
164.4

182.4
164.4

182.4
164.4

.Emprstimos CP
.Fornecedores
.Impostos CP
.Outros PC
Subtotal PC
Subtotal PNC
Patrimnio lquido
Total do Passivo e PL

100.0
100.0
100.0

164.8
96.6
104.9

257.8
175.7
251.0

302.5
149.8
339.8

302.5
149.8
339.8

302.5
149.8
339.8

100.0
100.0
100.0
100.0

147.2
644.7
103.6
115.8

241.6
1068.2
113.8
142.0

276.1
1476.1
129.0
164.4

276.1
1476.1
129.0
164.4

276.1
1476.1
129.0
164.4

AH da DRE - Bigorna
Receita Bruta
(-) Dedues
Receita Lquida
(-) CMV
Lucro Bruto
(-) Desp operacionais
LAJIR
(-) Desp financeiras
LAIR
(-) IR
LL

Ano 3
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

Ano 4
101.9
138.5
96.9
117.8
58.4
85.6
7.5
-122.9
31.8
1.8
42.6

Ano 5
123.6
143.0
121.0
138.8
88.1
92.2
80.6
-103.2
114.8
7.8
153.6

Ano 6
166.4
191.9
162.9
173.7
143.1
122.9
180.7
-163.4
244.8
112.7
292.6

Ano 7
166.4
191.9
162.9
173.7
143.1
122.9
180.7
-163.4
244.8
112.7
292.6

Ano 8
166.4
191.9
162.9
173.7
143.1
122.9
180.7
-163.4
244.8
112.7
292.6

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INDICADORES CONTBEIS - Bigorna

Ano 3

Ano 4

Ano 5

Ano 6

Ano 7

Ano 8

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Ano 3

Ano 4

Ano 5

Ano 6

Ano 7

Ano 8

3.02
3.01
1.90
0.02

1.97
1.99
1.33
0.18

1.50
1.52
1.13
0.04

1.43
1.49
1.09
0.22

1.43
1.49
1.09
0.22

1.43
1.49
1.09
0.22

Ano 3

Ano 4

Ano 5

Ano 6

Ano 7

Ano 8

0.14
0.17
1.17
0.92
0.18
0.88

0.23
0.30
1.30
0.71
0.20
0.98

0.31
0.45
1.45
0.71
0.25
1.07

0.33
0.49
1.49
0.67
0.26
1.09

0.33
0.49
1.49
0.67
0.26
1.09

0.33
0.49
1.49
0.67
0.26
1.09

INDICADORES DE LUCRATIVIDADE

Ano 3

Ano 4

Ano 5

Ano 6

Ano 7

Ano 8

Margem bruta (em %)

Margem operacional (em %)
Margem lquida (em %)
Margem de Ebitda (em %)

35.22
12.26
7.59

21.24
0.95
3.34

25.67
8.17
9.63

30.93
13.60
13.63

30.93
13.60
13.63

30.93
13.60
13.63

INDICADORES DE ATIVIDADE

Ano 3

Ano 4

Ano 5

Ano 6

Ano 7

Ano 8

108,208.00
0.48
0.45
3.04
120.18
3.62
100.93
16.39
22.27
4.53
10.14
35.98
221.11
198.85
120.18

156,211.00
0.51
0.46
3.88
94.13
2.81
130.02
17.09
21.36
6.09
6.03
60.53
224.15
202.79
94.13

178,695.00
0.57
0.53
4.57
79.91
2.49
146.72
16.35
22.32
6.57
4.88
74.85
226.63
204.31
79.91

163,295.00
0.53
0.53
4.27
85.51
2.34
155.70
16.23
22.48
6.92
4.24
86.10
241.21
218.73
85.51

163,295.00
0.53
0.53
4.27
85.51
2.34
155.70
16.23
22.48
6.92
4.24
86.10
241.21
218.73
85.51

Ano 4

Ano 5

Ano 6

Ano 7

Ano 8

4.78

1.62
1.51
2.00
1.96

4.88
4.43
6.75
6.44

7.82
7.29
11.51
10.83

7.29
7.29
10.83
10.83

7.29
7.29
10.83
10.83

DINMICOS - Bigorna

Ano 3

Ano 4

Ano 5

Ano 6

Ano 7

Ano 8

ATIVO CIRCULANTE
ACO
.Clientes
.Estoques
ACF
.Disponibilidades
.Outros AC
PASSIVO CIRCULANTE
PCO
.Fornecedores
.Impostos CP
PCF
.Emprstimos CP
.Outros PC
CDG (AC - PC)
IOG (ACO - PCO)
ST (ACF - PCF)

105,505.00
80,769.00
41,914.00
38,855.00
24,736.00
815.00
23,921.00
35,100.00
9,345.00
6,715.00
2,630.00
25,755.00
25,755.00
70,405.00
71,424.00
(1,019.00)

102,980.00
69,912.00
35,846.00
34,066.00
33,068.00
9,329.00
23,739.00
51,679.00
9,246.00
6,488.00
2,758.00
42,433.00
42,433.00
51,301.00
60,666.00
(9,365.00)

Liquidez geral
Liquidez corrente
Liquidez seca
Liquidez imediata

INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

Endividamento
Part. do capital de terceiros
Alavancagem dos recursos prprios
Composio do endividamento
Imobilizao do PL
Imobilizao dos recursos no correntes

Compras estimadas (em $ mil)

Giro anual dos ativos (ativo mdio)
(ativo do ano)
Giro anual dos estoques
Prazo mdio de estocagem (em dias, ano civil)
Giro anual de clientes
Prazo mdio de recebimento (em dias, ano civil)
Giro anual de fornecedores
Prazo mdio de pagamento (em dias, ano civil)
Posicionamento relativo
Giro anual de obrigaes fiscais
Prazo mdio de recolhimento de OF (em dias, ano civil)
Ciclo operacional (em dias)
Ciclo financeiro (em dias)
Ciclo econmico (em dias)

INDICADORES DE RENTABILIDADE
ROI em % a. a. (ativo mdio)
(ativo do ano)
ROE em % a. a. (ativo mdio)
(ativo do ano)

0.54

Ano 3
4.09

128,699.00
122,461.00
89,219.00
33,242.00
6,238.00
3,066.00
3,172.00
84,785.00
18,396.00
11,795.00
6,601.00
66,389.00
66,389.00
43,914.00
104,065.00
(60,151.00)

144,099.00
139,108.00
100,851.00
38,257.00
4,991.00
21,357.00
(16,366.00)
96,907.00
18,995.00
10,059.00
8,936.00
77,912.00
77,912.00
47,192.00
120,113.00
(72,921.00)

144,099.00
139,108.00
100,851.00
38,257.00
4,991.00
21,357.00
(16,366.00)
96,907.00
18,995.00
10,059.00
8,936.00
77,912.00
77,912.00
47,192.00
120,113.00
(72,921.00)

144,099.00
139,108.00
100,851.00
38,257.00
4,991.00
21,357.00
(16,366.00)
96,907.00
18,995.00
10,059.00
8,936.00
77,912.00
77,912.00
47,192.00
120,113.00
(72,921.00)

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AnaliseFacil.xls - Aplicativo para anlise didtica de demonstraes contbeis.

Por Adriano Leal Bruni (albruni@minhasaulas.com.br)

Indicadores de liquidez

Forjas Bigorna S. A.

Ano
Geral
Corrente
Seca
Imediata

4
3.02
3.01
1.90
0.02

5
1.97
1.99
1.33
0.18

6
1.50
1.52
1.13
0.04

1.43
1.49
1.09
0.22

3.50
Geral

3.00

Corrente

2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0

Indicadores de endividamento

Forjas Bigorna S. A.

Ano
Endividamento
Part. do capital de terceiros
Alavancagem dos recursos prprios
Composio do endividamento
Imobilizao do PL
Imobilizao dos recursos no correntes
1.60

3
0.14
0.17
1.17
0.92
0.18
0.88

4
0.23
0.30
1.30
0.71
0.20
0.98

5
0.31
0.45
1.45
0.71
0.25
1.07

6
0.33
0.49
1.49
0.67
0.26
1.09

Endividamento

Part. do capital de terceiros

Alavancagem dos recursos pr

Composio do endividamento

Imobilizao do PL

Imobilizao dos recursos no

1.40
1.20

1.00
0.80
0.60
0.40
0.20

0.00
0

Indicadores de lucratividade

Forjas Bigorna S. A.

Ano
Margem bruta (em %)
Margem operacional (em %)
Margem lquida (em %)
Margem de Ebitda (em %)

3
35.22
12.26
7.59

40.00

Margem bruta (em %)

4
21.24
0.95
3.34

5
25.67
8.17
9.63

Margem operacional (em %)

6
30.93
13.60
13.63

Margem lquida (em %)

35.00
30.00
25.00

20.00
15.00
10.00
5.00
0.00

Indicadores de atividade (prazos e ciclos)

Forjas Bigorna S. A.

Ano
PME
PMR
PMP
PMROF
CO
CF
CE

4
120.18
100.93
22.27
35.98
221.11
198.85
120.18

5
94.13
130.02
21.36
60.53
224.15
202.79
94.13

6
79.91
146.72
22.32
74.85
226.63
204.31
79.91

300.00

250.00

PME

PMR

PMP

PMROF

CO

CF

200.00

150.00
100.00
50.00

CE

0.00
0

Indicadores de atividade (giros)

Forjas Bigorna S. A.

Ano
IGA (mdio)
IGA (ano)
IGE
IGC
IGF
IGOF

3
0.54

4
0.48
0.45
3.04
3.62
16.39
10.14

5
0.51
0.46
3.88
2.81
17.09
6.03

6
0.57
0.53
4.57
2.49
16.35
4.88

18.00
16.00

IGA (mdio)

14.00
IGA (ano)

12.00

IGE

10.00
8.00

IGC

6.00
IGF

4.00

IGOF

2.00

0.00
0

Indicadores de rentabilidade

Forjas Bigorna S. A.

Ano
ROI (mdio)
ROI (ano)
ROE (mdio)
ROE (ano)

4
1.62
1.51
2.00
1.96

4.09
4.78

5
4.88
4.43
6.75
6.44

6
7.82
7.29
11.51
10.83

14.00
12.00

ROI (mdio)

ROI (ano)

ROE (mdio)

ROE (ano)

10.00

8.00
6.00
4.00

2.00
0.00
0

Indicadores dinmicos
Ano
CDG

Forjas Bigorna S. A.
3
70,405

4
51,301

5
43,914

6
47,192

IOG
ST

71,424
(1,019)

60,666
(9,365)

104,065
(60,151)

120,113
(72,921)

150,000
CDG

IOG

ST

100,000

50,000

1
(50,000)

(100,000)

1.5

2.5

3.5

4.5

8
1.43
1.49
1.09
0.22

Seca

1.43
1.49
1.09
0.22

Imediata

7
0.33
0.49
1.49
0.67
0.26
1.09

8
0.33
0.49
1.49
0.67
0.26
1.09

Alavancagem dos recursos prprios

Imobilizao dos recursos no correntes

7
30.93
13.60
13.63

8
30.93
13.60
13.63

Margem de Ebitda (em %)

7
85.51
155.70
22.48
86.10
241.21
218.73
85.51

8
85.51
155.70
22.48
86.10
241.21
218.73
85.51

7
0.53
0.53
4.27
2.34
16.23
4.24

8
0.53
0.53
4.27
2.34
16.23
4.24

7
7.29
7.29
10.83
10.83

7
47,192

8
7.29
7.29
10.83
10.83

8
47,192

120,113
(72,921)

5.5

120,113
(72,921)

Empresas
Cdigo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

Nome completo
Mercantil Ilustrativa Ltda.
Tijolinho Tijolo Ltda.
L Vem A Tesoura S. A.
Brastnio S.A.
Indstria Limeira Ltda.
Microplus Cursos Ltda.
Casa de Vinhos e Queijos Ltda.
Ind. de Confeces Itabira Ltda.
Submarino Amarelo Ltda.
Comercial Bolota Ltda.
Lojas Valente S. A.
Mveis Titanic S.A.
Eucachapas Industrial S. A.
Durachapas Industrial S. A.
Forjas Bigorna S. A.
Pinguim Comercial S.A.
Lojas Corcovado S.A.

Nome
Ilustrativa
Tijolinho
L Vem
Brastnio
Limeira
Microplus
Vinhos
Itabira
Submarino
Bolota
Valente
Titanic
Eucachapas
Durachapas
Bigorna
Pinguim
Corcovado

Setor
Comercial
Industrial
Comercial
Industrial
Industrial
Servios
Comercial
Industrial
Industrial
Comercial
Comercial
Industrial
Industrial
Industrial
Industrial
Comercial
Comercial

Inspirao
Fictcia
Fictcia
Fictcia
Millenium (antiga Tibrs, ano 1 = 2001)
Fictcia
Fictcia
Fictcia
Fictcia
Fictcia
Fictcia
Arapuan (ano 1 = 1995)
Bergamo (ano 1 = 1998)
Eucatex (ano 1 = 1998)
Duratex (ano 1 = 1998)
Taurus (ano 1 = 2002)
Globex Ponto Frio (ano 1 = 2002)
Po-de-aucar (ano 1 = 2002)

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39

Base de dados
Cod_Demonstracoes
Cod_Empresa
Ano
Nome_Empresa
Balano Patrimonial
.Disponibilidades
.Clientes
.Estoques
.Outros AC
Subtotal AC
.Realizveis a LP
.Investimento
.Imobilizado
.Intangvel
Subtotal ANC
Total do Ativo
.Emprstimos CP
.Fornecedores
.Impostos CP
.Outros PC
Subtotal PC
Subtotal PNC
Patrimnio lquido
Total do Passivo e PL
DRE
Receita Bruta
(-) Dedues
Receita Lquida
(-) CMV
Lucro Bruto
(-) Desp operacionais
LAJIR
(-) Desp financeiras
LAIR
(-) IR
LL

Ateno: os cdigos das empresas e os anos das demonstraes devem

1001
1002
1003
2001
2002
2003
1
1
1
2
2
2
1
2
3
1
2
3
Ilustrativa Ilustrativa Ilustrativa Tijolinho Tijolinho Tijolinho

12
12
12

8.25
18
24.75

9
15
15
39
5
13
84

7
15
12
2
36
6
8
120

9
12
6.6
3
30.6
4
7
160

10
14
7
3
34
2
4
220

36
8
9
80

51
7
12
82

97
133

101
152

102
141

134
170

171
201.6

226
260

11.4
8
3.6

24.1
14.85
4.05

11.5
10
4.5

7
3
3

13
6.6
3.6

25
14
4.2

23
10
100
133

43
9
100
152

26
15
100
141

13
53.5
103.5
170

23.2
65.4
113
201.6

43.2
93.8
123
260

288
-43.2
244.8
-144
100.8
-11
89.8
-2.14
87.66
-26.298
61.362

324
-48.6
275.4
-178.2
97.2
-17.69
79.51
-3.31
76.2
-22.86
53.34

360
-54
306
-180
126
-11.35
114.65
-2.65
112
-33.6
78.4

180
-36
144
-108
36
-11
25
-12
13
-3.9
9.1

216
-43.2
172.8
-118.8
54
-12
42
-18
24
-7.2
16.8

252
-50.4
201.6
-126
75.6
-13
62.6
-26
36.6
-10.98
25.62

as demonstraes devem ser crescentes!

3001
3002
3003
4001
4002
4003
4004
4005
4006
4007
3
3
3
4
4
4
4
4
4
4
1
2
3
1
2
3
4
5
6
7
L Vem
L Vem
L Vem Brastnio Brastnio Brastnio Brastnio Brastnio Brastnio Brastnio

7
20
18
1
46
8
8
120

8
37.5
30
1.5
77
7
7
110

9
60
40
2
111
5
4
105

13
32
48
4
97
3
5
251

49
40
45
4
138
6
5
300

20
53
62
5
140
7
6
314

63
56
55
8
182
3
8
324

13
68
69
15
165
7
8
325

27
56
67
13
163
9
6
340

15
50
40
12
117
9
122
221

136
182

124
201

114
225

259
356

311
449

327
467

335
517

340
505

355
518

352
469

7
18
3

14
24
4.5

20
36
6

28
10
144
182

42.5
12
146.5
201

62
13
150
225

24
23
3
22
72
27
257
356

38
25
7
25
95
38
316
449

10
28
4
25
67
31
369
467

9
22
6
36
73
32
412
517

8
20
7
18
53
42
410
505

2
18
21
19
60
34
424
518

0
21
3
31
55
8
406
469

360
-36
324
-216
108
-11
97
-1.7
95.3
-28.59
66.71

540
-54
486
-270
216
-18
198
-2.6
195.4
-58.62
136.78

720
-72
648
-360
288
-27
261
-3.3
257.7
-77.31
180.39

312
-56
256
-172
84
-25
59
-13
46
-14
32

355
-58
297
-183
114
-21
93
-8
85
-26
59

373
-60
313
-207
106
-29
77
-2
75
-22
53

429
-85
344
-235
109
-24
85
1
86
-26
60

403
-83
320
-244
76
-24
52
-34
18
-6
12

367
-69
298
-248
50
-24
26
-6
20
-6
14

305
-43
262
-246
16
-24
-8
2
-6
0
-6

5001
5
1
Limeira

5002
5
2
Limeira

5003
5
3
Limeira

6001
6002
6003
6
6
6
1
2
3
Microplus Microplus Microplus

7001
7
1
Vinhos

7002
7
2
Vinhos

7003
7
3
Vinhos

7004
7
4
Vinhos

152
5258
4898
90
10398
57
573
12302
570
13502
23900

153
3438
6864
303
10758
63
607
12178
594
13442
24200

348
3550
4528
427
8853
71
562
10471
443
11547
20400

51
7
0
0
58
0
0
115
0
115
173

3
93
0
0
96
0
0
334
0
334
430

5
469
0
35
509
0
0
930
0
930
1439

0
249
63
184
496
0
0
132
0
132
628

15
279
54
47
395
0
0
120
0
120
515

357
389
170
34
950
0
0
175
0
175
1125

196
822
528
5
1551
0
23
192
0
215
1766

1494
2528
506
786
5314
303
18283
23900

2797
2135
483
1067
6482
217
17501
24200

1314
1000
337
798
3449
188
16763
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FRMULAS USUAIS PARA A ANLISE DE INDICADORES CONTBEIS

Por Adriano Leal Bruni (albruni@minhasaulas.com.br)

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Principais
Liquidez geral
Liquidez corrente
Liquidez seca
Liquidez imediata

ILG = (Ativo Circ + RLP)/(Passivo Circ + ELP)

ILC = Ativo Circulante/Passivo Circulante
ILS = (At Circ Estoque)/Passivo Circulante
ILI = Disponibilidades/Passivo Circulante

Outras frmulas
Capital de giro
Liquidez seca modificado
Rentabilidade dos ativos (em %)
Rentabilidade do PL (em %)

CDG = Ativo Circulante - Passivo Circulante

ILS = (At Circ K.Estoque)/Passivo Circulante
ROI = (Lucros Lquidos) / (Investimentos ou Ativos Totais) x 100
ROE = (Lucros Lquidos) / (Patrimnio Lquido) x 100

INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL

Principais
Endividamento
Participao do capital de terceiros
Alavancagem dos recursos prprios
Composio do endividamento
Imobilizao do Patrimnio Lquido
Imobilizao dos Recursos No Correntes

IE = Capital Terceiros/(Capital de Terceiros + Patr. Liquido)

IPCT = (Capital Terceiros/Patr. Liquido)
IARP = Ativo / Patrimnio Lquido
ICE = (Passivo Circ./Capital Terceiros)
IIPL = (Ativo Imobilizado/Patrimnio Lquido)
IIRNC = (Ativo Imobilizado/(ELP + REF + Patrimnio Lquido))

Outras frmulas
Grau de alavancagem operacional
Grau de alavancagem financeira
Grau de alavancagem combinada
Rentabilidade dos ativos (em %)
Rentabilidade do PL (em %)
Custo aparente das dvidas (em %)
Custo efetivo das dvidas

GAO = (Variao % do Lajir) / (Variao % das Vendas)

GAF = (Variao % do LL) / (Variao % do Lajir)
GAC = GAO x GAF
ROI = (Lucros Lquidos) / (Investimentos ou Ativos Totais) x 100
ROE = (Lucros Lquidos) / (Patrimnio Lquido) x 100
Ka = Juros / Dvidas x 100
Kd = Ka.(1-IR)

INDICADORES DE LUCRATIVIDADE
ndices principais
Margem bruta (em %)
Margem operacional (em %)
Margem lquida (em %)
Margem de Ebitda (em %)

IMB = Lucro Bruto / Receita Lquida x100

IMO = LAJIR / Receita Lquida x100
IML = Lucro Lquido / Receita Lquida x100
IME = EBITDA Vendas Lquidas x100

Outras frmulas
Ebit
Ebitda

Ebit = Lajir
Ebitda = Lajir + depreciao + amortizao

INDICADORES DE GIROS E PRAZOS

Principais
Giro dos ativos
Giro dos estoques
Prazo mdio de estocagem em dias (ano civil)
Giro de clientes
Prazo mdio de recebimento em dias (ano civil)
Giro de fornecedores
Prazo mdio de pagamento em dias (ano civil)
Posicionamento relativo
Giro de obrigaes fiscais
Prazo mdio de recolhimento de OF em dias (ano civil)
Ciclo operacional
Ciclo financeiro
Ciclo econmico

IGA = Vendas Lquidas Ativo mdio

IGE = Custo dos Produtos Vendidos Estoque Mdio
PME em dias = (Estoque Mdio x 365) CPV
IGC = Vendas Lquidas Clientes Mdio
PMR em dias = (Clientes Mdio x 365) Vendas lquidas
IGF = Compras Fornecedores Mdio
PMP em dias = (Fornecedores Mdio x 365) Compras
IPR = Prazo Mdio de Recebimento Prazo Mdio de Pagamento
IGOF = Impostos Sobre Vendas Obrigaes Fiscais a Pagar Mdio
PMROF em dias = (OF a Pagar Mdio x 365) OF sobre vendas
CO = PME + PMR
CF = (PME + PMR) - PMP
CE = PME

Outras frmulas
Ano comercial
Compras estimadas

Considerar 360 dias (no lugar de 365 dias usados no ano civil)
Compras = Estoque final + CMV - Estoque inicial

INDICADORES DE RENTABILIDADE
Principais
Rentabilidade dos investimentos ou ativos (ROI ou ROA)

Rentabilidade do PL (ROE)

Outras frmulas
Equity

ROI = (Lucro Lquido Ativo Total) x 100

ROI = IML x IGA
ROE = (Lucro Lquido Patrimnio Lquido) x 100
ROE = ROI x IARP = IML x IGA x IARP

Equity = PL

INDICADORES DINMICOS
ATIVO CIRCULANTE
ACO
.Clientes
.Estoques
ACF
.Disponibilidades
.Outros AC

PASSIVO CIRCULANTE
PCO
.Fornecedores
.Impostos CP
PCF
.Emprstimos CP
.Outros PC

Capital de giro ou circulante lquido

.Investimento operacional em giro ou NCG
.Saldo de tesouraria

CDG = AC - PC
IOG = ACO - PCO
ST = ACF - PCF

CDG
=
IOG
+
ST

=
=
=

AC
=
ACO
+
ACF

CDG = IOG + ST

PC
=
PCO
+
PCF

Textos sobre algumas das empresas

INDSTRIA LIMEIRA
A Indstria Limeira foi fundada na dcada de 1950 por membros da mesma famlia,
especificamente Jorge e Ana Paula (marido e esposa), produzindo e comercializando insumos
qumicos para produo de plsticos e seus derivados. A administrao da empresa sempre foi
bastante centralizada no Jorge, que no abria mo de tomar todas as decises e definir os rumos
da indstria. A sede da empresa foi construda em um amplo terreno prprio, em local de fcil
acesso s principais rodovias da regio. Na dcada de 1970, Jorge faleceu em um acidente de
carro. Ana Paula continuou com o negcio e iniciou a entrada dos filhos na administrao da
empresa, Marcos e Simio. Inicialmente a participao dos filhos era bastante superficial, baseada
em atividades operacionais. Ambos cursaram engenharia, contudo aps formarem apenas Simio
continuou trabalhando na empresa, na direo, em conjunto com sua me. Desde a sua fundao,
a indstria sempre fora fornecedora nica para um pequeno nmero de empresas da cadeia de
produo de plsticos e derivados concentradas em uma mesma regio geogrfica. Nos ltimos
cinco anos, houve a entrada de trs concorrentes no mercado e isto vem afetando a posio da
empresa. Depois de muitos anos de liderana, em termos de market share, a empresa caiu para a
terceira posio em vendas. Atualmente, o seu mix de produtos composto por produtos
nacionais e produtos importados, praticamente na mesma proporo. Vale ressaltar que a
imagem junto aos fornecedores, antes bastante slida, j apresenta sinais claros de desgastes e
perda de poder de barganha. Simio nunca deixou de estudar e fez especializao em
Administrao de Empresas, com o objetivo de tentar profissionalizar a gesto da empresa. Com
este intuito, e contrariando a posio da sua me, decidiu contratar um diretor financeiro com
larga experincia no mercado, o Max. Simio e Max iniciaram um processo de reestruturao, que
envolveu a venda de toda a frota de caminhes prprios da empresa, que eram utilizados na
entrega dos produtos. Os caminhes estavam no final da vida til e as constantes quebras
estavam gerando atrasos nas entregas e insatisfao nos clientes. Ademais, Max via uma
possibilidade de ganho com a terceirizao da entrega de mercadorias. Outra etapa importante
do processo de reestruturao da empresa compreende a renovao do seu parque industrial,
que j vinha sendo feita aos poucos, mas que necessita de um aporte maior de capital. Em funo
disso, Max e Simio decidiram captar capital no Banco BBF. Considerando as informaes
descritas acima e os ltimos trs demonstrativos contbeis, analise a situao financeira da
Indstria Limeira.
MICROPLUS CURSOS LTDA
A empresa MicroPlus Cursos Ltda foi fundada h sete anos por Joaquim Nabuco, um engenheiro
civil que j atuou em diversos segmentos, sempre com empresas prprias, mas que nunca fora
bem sucedido, exceto com a MicroPlus. A empresa trabalha com cursos de informtica e cursos
profissionalizantes, atuando em um mercado com uma demanda crescente. O imvel no qual est
instalada a sede da empresa fica no centro da cidade e alugado. O ponto tido como excelente,
ficando prximo de um grande Shopping Center, supermercados, bancos e de um terminal
rodovirio. Apesar da demanda ser crescente, a concorrncia tem feito os preos dos cursos
carem e aumentarem o nmero de parcelas. A escola tem um trabalho razovel de captao de
alunos, mas pouca penetrao nas empresas locais. Joaquim visualiza um mercado praticamente
inexplorado no interior do estado, mas acredita que os custos fixos inviabilizam a abertura de uma
filial. Aps uma pesquisa pela internet, percebeu que poderia atender o mercado do interior
atravs de uma unidade mvel, ou seja, um nibus adaptado para sala de aula. Joaquim busca
financiamento para este novo empreendimento. Avalie as informaes acima e os demonstrativos
contveis e verifique a possibilidade de concesso de crdito para a MicroPlus. Vale ressaltar

financiamento para este novo empreendimento. Avalie as informaes acima e os demonstrativos

contveis e verifique a possibilidade de concesso de crdito para a MicroPlus. Vale ressaltar
ainda que o patrimnio pessoal de Joaquim de cerca de meio milho de reais e concentrado em
imveis herdados da famlia.
CASA DE VINHOS E QUEIJOS LTDA
A Casa de Vinhos e Queijos Ltda (CVQ) foi fundada h quatro anos com o intuito de ofertar vinhos
e queijos diferenciados, exclusivamente importados da Europa e com maior valor de venda. Os
fundadores so os irmos Tlio e Jlio. Tlio tem experincia na rea comercial, tendo trabalhado
em diversos supermercados. Ademais, tem viajado muito nos ltimos dez anos, especificamente
para a Europa, tendo inclusive feito um curso de especializao em degustao de vinhos nobres.
Ele no possui formao superior completa, dado que abandonou a graduao de Biologia no
quarto semestre. Seu irmo Jlio formou-se em Cincias Contbeis e possui experincia em
empresas do setor financeiro, especificamente ligado ao crdito para pessoas fsicas. Ele tambm
foi scio de uma empresa de revenda de veculos de mdio porte, mas desligou-se por no
concordar com as decises dos outros scios. Jlio tem ainda uma fazenda no interior e l que
passa grande parte dos seus dias. No ltimo ano Tlio decidiu ampliar o mix de produtos da CVQ,
incluindo algumas especiarias da Europa, como espumantes, azeites, entre outros. Mesmo com
esta ampliao, os produtos originais representam grande parcela do volume de vendas (80%). A
loja, construda num terreno prprio, est localizada em um bairro nobre da cidade e possui dois
andares. No andar trreo est a exposio dos produtos. No segundo, h um amplo auditrio
onde o Tlio costuma dar cursos e fazer degustaes gratuitas. Alm da loja, a empresa procura
vender seus produtos aos restaurantes da cidade. Em pocas de grande demanda, no incomum
que seus grandes clientes faam compras diretas. Jlio, mesmo no participando das decises
dirias da empresa sempre ouvido nas questes mais estratgicas. A CVQ busca crdito para
ampliar suas operaes. Analise as informaes disponveis e discorra sobre a situao financeira
da empresa.

Aviso Importante

Os modelos aqui apresentados destinam-se exclusivamen

didtico ao texto A Anlise Contbil-Financeira, publica
Atlas. Embora os melhores esforos tenham sido colo
elaborao, os autores e a editora no do nenhum tip
implcita ou explcita, sobre todo o material, incluindo m
documentos e programas. Os autores e a editora no se
por quaisquer incidentes ou danos decorrentes da
performance ou do uso dos modelos, teorias e/ou

ante

xclusivamente a dar suporte

eira, publicado pela Editora
am sido colocados na sua
nenhum tipo de garantia,
incluindo modelos, textos,
tora no se responsabilizam
orrentes da compra, da
eorias e/ou exemplos