Introduction Gnrale

Les mathmatiques financires sont devenues de nos jours un outil incontournable dans un monde o largent (la monnaie) prend une place prpondrante dans les affaires. Pour toutes oprations conomiques, lhomo oeconomicus cest-- dire lagent conomique na plus droit lerreur. Son raisonnement doit toujours tre rationnel afin de lui permettre de prendre des dcisions rentables. Ainsi grce aux calculs rationnels, il doit minutieusement dtecter des placements ou investissements rentables. Par exemple lon peut chercher savoir sil est prfrable dacheter ou de louer un matriel sur une priode donne compte tenu des recettes espres et des charges correspondantes. Le concept de rentabilit guide de nos jours le choix conomique du citoyen en matire de consommation et dinvestissement. A cet effet une bonne matrise des mathmatiques financires ne saurait tre quun atout non

ngligeable pour un oprateur conomique qui se veut prenne dans un environnement de plus en plus comptitif et incertain. Lusage des mathmatiques financires nous permet de connatre le maniement des mthodes et des techniques utilises pour dterminer entre autre les taux dintrt (dbiteur et crditeur) des oprations financires. Le facteur temps pris parmi tant dautres facteurs influenant les oprations financires nest plus trait la lgre.

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Chapitre I : Intrt Simple

I.

Gnralits

Lintrt simple est appliqu pour les oprations de court terme. Lintrt se comme le loyer de largent prt ou emprunt. Soit par exemple un prt dargent entre deux agents conomiques A et B. Le prteur A donne 1 000F lemprunteur B qui sengage fermement rembourser aprs une dure dtermine davance, le capital (montant) emprunt plus 100F. Les 100F constituent la rmunration du service rendu par le prteur lemprunteur. 1) Formule fondamentale Lintrt calcul In est fonction de 3 paramtres : Le montant cest-- dire le capital prt (ou emprunt) not Co La dure du prt ou de lemprunt note n Le taux dintrt qui est not i pour une unit montaire et t pour cent units montaires On dit galement que lintrt est proportionnel au capital, au temps et au taux Do la formule :
In = Coin

ou
In =

Cotn 100

avec n en anne et t en pourcentage

Cotn In = 1200 In =

Cotn 36 000

Si n est en mois :
Coin In = 12

si n est en jour :
Coin In = 360

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2) Notion de valeur acquise On appelle valeur acquise par un capital le total en fin de placement dudit capital et de lintrt produit. Si nous dsignons par Cn valeur acquise : Cotn
Cn = Co + 1200

Remarque : Quelque soit la dure dans la thorie de lintrt simple, le calcul de lintrt doit seffectuer en une seule fois la fin de la priode de prendre en considration. Donc il nest pas lgitime de calculer la Valeur acquise une date intermdiaire et de recommencer le calcul partir de cette date.

II.

Intrt civil et Intrt commerciale

Pour le calcul de lintrt, certain utilise une anne de 365 jours. Cet intrt calcul sappelle intrt civil. Coin Cotn
In = 36 500 In = 365

Lintrt commercial est le plus usit. Il prend en compte une anne de 360 jours. Sa formule est :
Coin In = 360 In = 36 000 Cotn

Calcul de la diffrence entre In et In

Coin In In = 360 Coin In In = 360 1 In In = In * 73 In In = In * 72 * 365 365 5 In In = 365 1 Coin ; In In = 360 Coin * 360 Coin 365 5 Coin ;

III.

Notion de taux dintrt effectif

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Lintrt est dfini comme la rmunration due par lemprunteur ou comme la rmunration acquise par le prteur pour chaque unit montaire prte pour une priode donne dont lunit de temps est lanne sauf indication contraire. Ainsi lorsque les intrts sont perus davance tout se passe comme si le capital rellement prt tait le nominal C diminu des intrts Cin. On a: C Cin = C ( 1 in ) Dans ce cas lapplication de la formule fondamentale donne des rsultats diffrents. Lintrt rsultant du prt (respectivement de lemprunt) tant dcompt au prorata du nombre de jours ou de la dure du prt (respectivement de lemprunt), on doit pouvoir calculer le taux dintrt effectif dun prt (respectivement de lemprunt). Si lintrt est post - compt, le taux effectif pour 1F ou une unit montaire est i en labsence dautres frais lis lemprunt : dans ce cas i = i Mais si lintrt est pr - compt, le taux effectif pour 1F ou une unit montaire est i qui est tel que : [ C ( 1 in ) ] in = Cin do Avec : [ C ( 1 in ) ] capital rellement prt. Exemple Pour un capital C = 1 000F et un taux dintrt de 10%. i = 11%

i = i /(1-in) si n est en anne.

IV.

Notion de taux de placement

1. Taux moyen Considrons trois capitaux C1, C2 et C3 placs respectivement aux taux t1 ; t2, t3 pendant des dures respectives de n1, n2, et n3. Lintrt total de ces placements est gal
C1t1n1 I= 36 000 + 36 000 C2t2n2 + 36 000 C3t3n3

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Le taux moyen de placement serait le taux unique t qui appliqu aux capitaux respectifs et pour leur dure respective conduirait au mme intrt total. Ce qui permet dcrire :

C1tn1 + 36 000

C2tn2 + 36 000

C3tn3 = 36 000

C1t1n1 + 36 000

C2t2n2 + 36 000

C3t3n3 36 000

C1t1n1 + C2t2n2 + C3t3n3 t= C1n1 + C2n2 + C3n3

Citini t= Cini

2. Taux proportionnel Considrons une priode divise en P sous priodes. Si t est le taux intrt appliqu la priode alors tp serait le taux pour les sous priodes.
t tp = p

On dira que tp est le taux proportionnel au taux priode p. En dautre terme si nous prenons t annuel on aura :

2 pour le semestre 4 pour le trimestre 12 pour le mois 24 pour les quinzaines 52 pour les semaines Ainsi le taux trimestriel tt est le taux proportionnel aux taux annuel t. Exemple Quel est le taux trimestriel proportionnel 8% Rponse : tt = 2%

V.

Nombres et les diviseurs fixes

Nous partons de la formule I = Ctn / 36 000. Divisons la fraction par t.

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Ce qui donne : I =( Ctn / 36 000) /t I = (Ctn /t) / ( 36 000/t) Posons D = ( 36 000/t) ceci entraine que
I= D I= D N Cn

Nous posons galement N = CN. Donc la formule finale devient : Exemple Un capital de 15 000F est plac 5% pendant 32 jours. Quel est le montant de lintrt en fin de placement ? Solution N = Cn = 15 000 * 32 = 480 000 D = 36 000 / t = 36 000 / 5 =7 200 Do I = N / D = 480 000/ 7 200 I = 66,66

NB : lintrt de cette mthode est de pouvoir faire rapidement le calcul dintrt lorsque plusieurs capitaux sont en jeu.

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