Compaa Nacional de Ejercicios S.A.

Primeros estados financieros NIIF consolidados Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2004 Balance General Consolidado bajo PCGA
(Cifras en millones de pesos)

ACTIVOS Activos no corrientes Plusvala Activos intangibles y cargos diferidos Propiedad, planta y equipo Cuentas por cobrar Largo Plazo Inversiones/activos financieros en: -Subsidiarias no consolidadas -Compaas asociadas -Otras compaas Total activo no corriente Activos corrientes Inventarios Cuentas por cobrar comerciales y otras Valores de corto plazo Cuentas por cobrar financieras Efectivo y equivalentes Otros ingresos acumulados por cobrar y gastos prepagados Total activo corriente Total activo Patrimonio Capital y reservas atribuibles a intereses mayoritarios Capital pagado Utilidades retenidas y otras reservas Utilidad/prdida neta Total patrimonio inters mayoritario INTERES MINORITARIO Total patrimonio PASIVOS Provisiones para riesgos y cargos Provisiones para retiros y otras obligaciones similares Provisiones para impuesto de renta Otras provisiones Bonos y obligaciones bancarias: -Con vencimiento igual o menor a un ao -Con vencimento superior a un ao Prstamos y otras cuentas por pagar

-A trmino igual a inferior a un ao -A trmino superior a un ao -Otras cuentas por pagar Total Pasivo Total Pasivo y Patrimonio

A Diciembre 31 de 2004 2003

1,859 6,021 41,451 1,822 634 3,958 14,377 70,122

1,987 4,470 40,241 2,114 758 1,778 14,124 65,472

17,257 4,189 8,440 5,215 2,133 1,350 38,584 108,706

16,182 4,303 6,043 5,444 2,200 3,487 37,659 103,131

5,018 7,567 103 12,688 1,437 14,125

5,018 7,559 981 13,558 1,404 14,962

14,021 4,284 4,883 23,188 10,215 17,830 28,045

13,966 4,200 4,577 22,743 10,869 13,814 24,683

32,105 6,890 4,353 43,348 94,581 108,706

30,094 6,814 3,835 40,743 88,169 103,131

Compaa Nacional de Ejercicios S.A. Primeros estados financieros NIIF consolidados Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2004 Estado de Resultados Consolidados bajo PCGA
(Cifras en millones de pesos)

Ao terminado en Diciembre 31 de 2004 Valor de la produccin Ingresos por ventas y servicios Cambios en inventarios de productos terminados Otros ingresos Total Costo de produccin Materias primas y suministros Servicios Costos de personal Amortizaciones y depreciaciones Cambios en materias primas y suministros Provisiones para riesgos Otros costos operativos 48,042 438 3,314 51,794

-23,400 -7,342 -7,800 -3,426 110 -1,038 -7,308 -50,204 1,590

Diferencia entre valores y costos de produccin Ingresos y gastos financieros Ingresos de inversiones Otros ingresos financieros Otros gastos financieros

300 2,188 -3,200 -712 -135 743 -294 449 -346 103

Ingresos (gastos) extraordinarios Utilidad (prdida) antes de impuestos Impuesto de renta Utilidad (prdida) antes de inters minoritario Inters minoritario Utilidad neta

erminado en Diciembre 31 de 2003 47,600 -21 3,200 50,779

-23,800 -6,843 -7,780 -3,528 -63 -1,047 -6,863 -49,924 855

400 1,680 -2,380 -300 812 1,367 -472 895 86 981

Ajustes al balance de apertura NIIF enero 1 /04 en conexin con consolidaci

AJUSTE C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 C1 Inversiones en subsidiarias no consolidadas Propiedad, planta y equipo Goodwill Activos intangibles Activos por impuestos diferidos Inventarios Cuentas por cobrar comerciales Valores de corto plazo Efectivo y equivalentes Inters minoritario Obligaciones financieras LP Obligaciones financieras CP Pasivos por impuesto diferido Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones Otros pasivos Proveedores Impuesto de renta por pagar Efecto de transicin a NIIF

Para registrar la consolidacin de subsidiarias previamente excluidas de la consolidacin bajo GAAP, incluyendo la eliminacin de

Ajustes al balance de apertura NIIF enero 1 /04 en conexin con cambios en las p
C2 C2 Reserva de consolidacin (goodwill negativo) Utilidades retenidas

Para registrar la reclasificacin de goodwill negativo cancelado directamente contra reservas bajo GAAP, de reservas consolidadas C3 C3 Propiedad, planta y equipo Utilidades retenidas

Para registrar la eliminacin de utilidad no realizada de propiedad planta y equipo comprados de compaas del grupo. D1 Propiedad, planta y equipo D1 Utilidades retenidas Para registrar la reexpresin de los resultados de la subsidiaria venezolana, de acuerdo con NIC 29.

E1 Propiedad, planta y equipo E1 Utilidades retenidas Para registrar la capitalizacin de los costos de crdito directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de PPE E2 Propiedad, planta y equipo E2 Utilidades retenidas Para registrar la reexpresin de la depreciacin acumulada para reflejar las vidas tiles de los activos y no las vidas fiscales. E3 Propiedad, planta y equipo E3 Utilidades retenidas Para registrar el reconocimiento de la provisin por deterioro contra PPE bajo las indicaciones de NIC 36. E4 Propiedad, planta y equipo

E4 Utilidades retenidas Para registrar la reversin de los costos de mantenimiento capitalizados bajo los anteriores PCGA F1 Activos intangibles F1 Utilidades retenidas Para registrar la reversin de cargos diferidos que no cumplen la difinicin de activo de NIIF

F2 Activos intangibles F2 Utilidades retenidas Para registrar la capitalizacin de costos de desarrollo que cumplen los criterios de reconocimiento de NIC 38 y que no fueron capi H1 Propiedad, planta y equipo H1 Utilidades retenidas Para registrar el efecto del reclculo de la depreciacin acumulada sobre activos dados en arriendo bajo arrendamiento operativo. I1 Inventarios I1 Utilidades retenidas Para registrar la inclusin de costos fijos indirectos de produccin en la valuacin del inventario. I2 Inventarios I2 Utilidades retenidas Para registrar la reversin de la provisin por baja rotacin de materiales. J1 Cuentas por cobrar LP J1 Otros pasivos Anticipos recibidos de clientes - contratos de largo plazo J1 Cuentas por cobrar comerciales y otras Para registrar la presentacin de valores recuperables sobre contratos de largo plazo netos de valores recibidos de clientes. Q1 Provisiones Q1 Utilidades retenidas Para registrar la reversin de la provisin para futuras prdidas operacionales. Q2 Propiedad, planta y equipo Q2 Provisin por dao ambiental Q2 Utilidades retenidas Para registrar el reconocimiento de una provisin por costos ambientales relacionados con una obligacin constructiva.

R1 Propiedad, planta y equipo R1 Cuentas por cobrar LP(arrendamiento financiero) R1 Cuentas por cobrar financieras R1 Utilidades retenidas Para registrar el retiro de activos dados en arrendamiento financiero y el reconocimiento de la cuenta por cobrar por arrendamiento S1 Dividendos por pagar (dentro de otras obligaciones pagaderas a menos de un ao) S1 Utilidades retenidas Para registrar la reversin de dividendos ordinarios propuestos.

Ajustes al balance de apertura NIIF enero 1 /05 en conexin con cambios en las p
G1 G1 Valores de corto plazo Acciones en tesorera

Para registrar la reclasificacin de acciones en tesorera de inversiones a patrimonio. K1 Cuentas por cobrar comerciales y otras K1 Utilidades retenidas Para registrar el reclculo de la provisin por deterioro de cuentas por cobrar para reflejar el tiempo esperado de recaudo. N1 Capital pagado - acciones preferentes N1 Cuentas por pagar a ms de un ao - acciones preferentes Para registrar la reclasificacin de acciones preferentes de patrimonio a pasivo.

4 en conexin con consolidacin de subordinadas:

Efecto de transicin a NIIF Db Cr 758 1,350 350 120 10 430 520 50 120 50 430 200 70 250 345 550 252 45 815 18,470 1,580

nsolidacin bajo GAAP, incluyendo la eliminacin de saldos intercompaas.

n conexin con cambios en las polticas contables:

1,050 1,050

ontra reservas bajo GAAP, de reservas consolidadas a ganancias retenidas. 287 287

ipo comprados de compaas del grupo. 340 340

e acuerdo con NIC 29. 255

255 s a la adquisicin, construccin o produccin de PPE 800

800 das tiles de los activos y no las vidas fiscales. 600 600

las indicaciones de NIC 36. 130

130

1,230 1,230

130

130 os de reconocimiento de NIC 38 y que no fueron capitalizados bajo PCGA anteriores. 130

130 os dados en arriendo bajo arrendamiento operativo. 25 25

50 50

1,500 2,400

900 o plazo netos de valores recibidos de clientes. 240 240

100 130

30 cionados con una obligacin constructiva. 24,014 18,390 5,644

20 nocimiento de la cuenta por cobrar por arrendamiento financiero. 275 275

35,056

35,056

n conexin con cambios en las polticas contables:

200 200

450

450 para reflejar el tiempo esperado de recaudo. 1,000 1,000

AJUSTES ENERO 2004

Efecto de transicin a NIIF Db

Ajustes al balance de apertura en conexin con la exencin por combinacin

C4a Activos intangibles C4a Plusvala 350 Para registrar la reversin de la mano de obra incorporada, la cual fue registrada como un activo intangible bajo los anteriores PCG un ajuste para el impuesato diferido y el inters minoritario (ver paso 5).

C4b Activos intangibles 240 C4b Utilidades retenidas Para registrar la reexpresin de la depreciacin acumulada cargada contra trabajo de desarrollo en progreso sobre una base comp

C4c Propiedad, planta y equipo 550 C4c Obligaciones financieras (arrendamiento financiero) porcin corriente C4c Obligaciones financieras (arrendamiento financiero) largo plazo C4c Utilidades retenidas Para registrar el reconocimiento de arrendamiento financiero que haba sido tratado como arendamiento operativo bajo PCGA ante

Ajustes al balance de apertura en conexin con la exencin de valor razonable como co

E5 Propiedad, planta y equipo 120 E5 Utilidades retenidas Para registrar la incorporacin de los componentes de los barcos y sus motores al valor del activo y reexpresarlos al valor razonabl E6 Propiedad, planta y equipo 3,600 E6 Utilidades retenidas Para registrar la reexpresin de la oficina de Bogot al valor razonable a la fecha de transicin.

Ajustes al balance de apertura en conexin con la exencin de beneficios a empleados

P1 Provisin beneficios por terminacin 310 P1 Utilidades retenidas Para registrar la reexpresin de la provisin de beneficios por terminacin a la base del mtodo de unidad de crdito proyectada P2 Provisin beneficios por terminacin P2 Utilidades retenidas 825 Para registrar el reconocimiento de las ganancias y prdidas actuariales no reconocidas a la fecha de transicin para la aplicacin

Ajustes al balance de apertura en conexin con la exencin de diferencias acumuladas

D2 Ajuste por conversin acumulado D2 Utilidades retenidas Para registrar la cancelacin de la reserva por ajuste de conversin acumulado. 300

Ajustes al balance de apertura en conexin con la exencin de pagos basados en acciones

P3 P3 Utilidades retenidas Otras reservas 120

Para registrar el reconocimiento de acuerdo con NIIF 2 de las opciones sobre acciones emitidas despus de noviembre 7 de 2002

AJUSTES ENERO 2005

Ajustes al balance de apertura en conexin con la exencin de designacin de activos y pasiv

G2 Inversiones disponibles para la venta 4,727 G2 Inversiones en otras compaas G2 Reserva de valor razonable-patrimonio Para registrar la reexpresin de inversiones en valores patrimoniales de costo a valor razonable y la reclasificacin a disponibles pa G3 Inversiones disponibles para la venta corrientes 2,200 G3 Inversiones disponibles para la venta no corrientes 11,307 G3 Inversiones en otras compaas G3 Valores a corto plazo G3 Reserva de valor razonable-patrimonio Para registrar la reexpresin de valores de costo a valor razonable y la reclasificacin a disponibles para la venta. G4 Activos financieros a valor razonable a travs de utilidad o prdida 4,043 G4 Valores a corto plazo G4 Utilidades retenidas Para registrar la reexpresin de valores a corto plazo de costo a valor razonable y su reclasificacin a negociables.

6,415

on la exencin por combinacin de negocios

Efecto de transicin a NIIF Cr 350

da como un activo intangible bajo los anteriores PCGA. Por consiguiente se requiere

240 bajo de desarrollo en progreso sobre una base compatible con NIIF.

150 300 100 atado como arendamiento operativo bajo PCGA anteriores.

xencin de valor razonable como costo atribuido

120 es al valor del activo y reexpresarlos al valor razonable a la fecha de transicin.

3,600

xencin de beneficios a empleados

310 base del mtodo de unidad de crdito proyectada 825

conocidas a la fecha de transicin para la aplicacin consistente de la exencin.

xencin de diferencias acumuladas en conversin

300

cin de pagos basados en acciones

120

acciones emitidas despus de noviembre 7 de 2002 no efectivas al 1 de enero de 2005.

cin de designacin de activos y pasivos financieros

4,377 350 a valor razonable y la reclasificacin a disponibles para la venta.

9,747 2,000 1,760 icacin a disponibles para la venta.

3,843 200 le y su reclasificacin a negociables.

6,415

Ajustes al balance de apertura enero /05 en conexin con la excepcin de baja de instrumento
Efecto de transicin a NIIF Db K2 Cuentas por cobrar comerciales y otras 500 K2 Obligaciones financieras K2 Utilidades retenidas Para registrar el reconocimiento de cuentas por cobrar vendidas con recurso desde enero 1 de 2004. U1 Cuentas por cobrar LP 30 U1 Obligaciones financieras U1 Utilidades retenidas Para registrar el reconocimiento de cuentas por cobrar titularizadas canceladas desde enero 1 de 2004.

Ajustes al balance de apertura en conexin con la excepcin de contabilidad

U2 Obligaciones financieras - riesgo de moneda extranjera 150 U2 Cuentas por cobrar LP Derivados - contratos de cambio extranjero Para registrar la discontinuacin de la contabilidad de coberturas con respecto a la cobertura de una posicin neta bajo PCGA ante designada de acuerdo con NIIF 1 para la fecha de transicin a NIC 32/39.

U3 Obligaciones financieras - riesgo de tasa de inters 80 U3 Cuentas por cobrar LP Derivados - Swaps de tasa de inters Para registrar el reconocimiento de la relacin de contabilidad de cobertura a valor razonable de tasa de inters previamente identi

on la excepcin de baja de instrumentos financieros

Efecto de transicin a NIIF Cr

450 50

desde enero 1 de 2004.

25 5

s desde enero 1 de 2004.

on la excepcin de contabilidad de coberturas

150 a la cobertura de una posicin neta bajo PCGA anteriores que no estaba apropiadamente

80 valor razonable de tasa de inters previamente identificada bajo PCGA.

Ajustes al balance de apertura al 1 de enero de 2004

Efecto de transicin a NIIF Db

Ajustes al balance de apertura para reflejar el saldo del inters minoritari de los ajustes efectuados en los pasos 2, 3 y 4.
C6 Plusvala 65 C6 Inters minoritario C6 Utilidades retenidas 525 Para registrar el ajuste neto requerido para presentar el saldo del inters minoritario bajo NIIF.

Ajustes al balance de apertura al 1 de enero de 2005

despus de procesar los ajustes de los pasos 2, 3 y 4
O1 Plusvala 88 O1 Activo por impuesto diferido (presentado bruto de pasivo) 725 O1 Pasivo por impuesto diferido O1 Utilidades retenidas 922 Para registrar el ajuste neto requerido para presentar el impuesto diferido de acuerdo con NIC 12.

Ajustes al balance de apertura para reflejar los saldos de impuesto diferi

Ajustes al balance de apertura para reflejar los saldos de impuesto diferi de los ajustes efectuados en los pasos 2, 3 y 4 relacionados con NIC 32
O2 Activo por impuesto diferido 80 O2 Pasivo por impuesto diferido O2 Reserva de valor razonable 190 O2 Utilidades retenidas 180 Para registrar el ajuste neto requerido para reflejar las implicaciones en el impuesto diferido de la aplicacin de NIC 32 y 39 desde

Ajustes al balance de apertura para reflejar el saldo del inters minoritari de los ajustes efectuados en los pasos 2, 3 y 4 relacionados con NIC 32

C7 Inters minoritario C7 Utilidades retenidas 85 Para registrar el ajuste neto requerido para reflejar el inters minoritario en los ajustes realizados relacionados con NIC 32 y 39 des 2,860

l 1 de enero de 2004
Efecto de transicin a NIIF Cr

el saldo del inters minoritario resultante

VALORES ASUMIDOS 590

l 1 de enero de 2005
los saldos de impuesto diferido bajo NIIF

1,735

los saldos de impuesto diferido resultantes y 4 relacionados con NIC 32 y 39.

450

uesto diferido de la aplicacin de NIC 32 y 39 desde enero 1 de 2005.

el saldo del inters minoritario resultante y 4 relacionados con NIC 32 y 39.

85 ajustes realizados relacionados con NIC 32 y 39 desde enero 1 de 2005. 2,860

Hoja de balance de transicin: preparacin del balance de apertura NIIF al 1 de enero de 200
(Cifras en millones de pesos)
Cambios en polticas contables (Paso 2)

Ajustes
Saldos PCGA Consolidacin fecha de de subordinadas transicin (Paso 2)

ACTIVOS Activo no corriente Propiedad, planta y equipo Plusvala Activos intangibles Inversiones en asociadas Cuentas por cobrar LP Activos por impuesto diferido Inversiones/activos financieros en: -Subsidiarias no consolidadas -Otras compaas Total no corriente Activo corriente Inventarios Cuentas por cobrar comerciales y otras Valores de corto plazo Cuentas por cobrar financieras Efectivo y equivalentes Otros ingresos acumulados por cobrar y gastos prepagados Total corriente Total activo PATRIMONIO Capital y reservas atribuibles a intereses mayoritarios Capital pagado Acciones en tesorera Reservas a valor razonable y otras Ajuste de conversin acumulado Reservas de consolidacin Utilidades retenidas y otras reservas Inters minoritario Total patrimonio PASIVOS Pasivos no corrientes Obligaciones financieras Pasivos por impuesto diferido Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones Otros pasivos Total no corriente Pasivos corrientes Prstamos y otras cuentas por pagar Impuesto de renta por pagar Obligaciones financieras Total corriente

40,241 1,987 4,470 1,778 2,114

1,350 350 120

-23,406 -1,100 16,890

10 758 14,124 65,472 -758 1,072 -7,616

16,182 4,303 6,043 5,444 2,200 3,487 37,659 103,131

430 520 50 120 1,120 2,192

75 -900 5,644

4,819 -2,797

5,018

300 1,050 7,190 13,558 1,404 14,962

0 50 50

-1,050 1,038 -12 -12

13,814 4,000 13,966 4,577 10,649 47,006

430 70 250 345 550 1,645

-110 -2,400 -2,510

30,094 200 10,869 41,163

252 45 200 497

-275

-275

Total pasivo Total pasivo y patrimonio

88,169 103,131

2,142 2,192

-2,785 -2,797

pertura NIIF al 1 de enero de 2004

Ajustes
Aplicacin de exenciones opcionales (Paso 3) Aplicacin de excepciones obligatorias (Paso 4) Impuesto diferido (Paso 5) Inters minoritario Saldos NIIF fecha de transicin

Subtotal

Neto ajuste

4,270 350 -110

4,510

22,455 2,687 3,380 1,778 19,004 10 0 0 14,124 63,438

88

65

725

813

65

22,455 2,840 3,380 1,778 19,004 735 0 0 14,124 64,316

0 4,510

0 0

16,687 3,923 6,093 11,088 2,320 3,487 43,598 107,036

0 813

0 65

16,687 3,923 6,093 11,088 2,320 3,487 43,598 107,914

-17,786 853 -1,090 0 16,890 735 0 -758 0 -1,156 0 0 505 -380 50 5,644 120 0 5,939 0 0 0 0 0 120 -300 -1,050 3,316 2,086 640 2,726

120 -300 3,725 3,545 3,545

0 0

5,018 0 120 0 0 11,953 17,091 1,454 18,545

-922 -922 -922

-525 -525 590 65

5,018 0 120 0 0 10,506 15,644 2,044 17,688

300 515

815

14,544 4,070 14,731 4,812 8,799 46,956

1,735

1,735

14,544 5,805 14,731 4,812 8,799 48,691

150 150

30,071 245 11,219 41,535

30,071 245 11,219 41,535

730 1,805 765 235 -1,850 1,685 0 0 -23 45 350 372

965 4,510

0 0

88,491 107,036

1,735 813

0 65

90,226 107,914

Hoja de balance de transicin: preparacin del balance de apertura NIIF al 1 de enero de

(Cifras en millones de pesos)
Cambios en polticas contables (Paso 2) Aplicacin de exenciones voluntarias (Paso 2)

Ajus
Balance NIIF al 31 de diciembre 2004

ACTIVOS Activo no corriente Propiedad, planta y equipo Plusvala Activos intangibles Inversiones en asociadas Inversiones disponibles para la venta Cuentas por cobrar LP Activos por impuesto diferido Inversiones/activos financieros en: -Subsidiarias no consolidadas -Otras compaas Total no corriente Activo corriente Inventarios Cuentas por cobrar comerciales y otras Inversiones disponibles para la venta Activos financieros a valor razonable a travs de utilidad o prdida Valores de corto plazo Cuentas por cobrar financieras Efectivo y equivalentes Otros ingresos acumulados por cobrar y gastos prepagados Total corriente Total activo PATRIMONIO Capital y reservas atribuibles a intereses mayoritarios Capital pagado Acciones en tesorera Reservas a valor razonable y otras Ajuste de conversin acumulado Reservas de consolidacin Utilidades retenidas y otras reservas Inters minoritario Total patrimonio PASIVOS Pasivos no corrientes Obligaciones financieras Pasivos por impuesto diferido Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones Otros pasivos

23,402 2,745 5,241 3,958 16,034 18,762 522

14,377 69,007

-14,124 1,910

17,665 3,519

-450 2,200 4,043 -5,843

8,480 10,894 2,233 1,350 44,141 113,148

-200

-650 -650

400 2,310

5,018 200 -279 9,902 14,841 1,993 16,834

-1,000 -200 2,110

-450 -1,650 -1,650

200 2,310 2,310

18,362 5,477 15,131 4,848 9,194

1,000

Total no corriente Pasivos corrientes Prstamos y otras cuentas por pagar Impuesto de renta por pagar Obligaciones financieras Total corriente Total pasivo Total pasivo y patrimonio

53,012

1,000

32,275 442 10,585 43,302 96,314 113,148

0 1,000 -650

0 0 2,310

IIF al 1 de enero de 2005

Ajustes
Aplicacin de excepciones obligatorias (Paso 3) Impuesto diferido (Paso 5) Inters minoritario (Paso 5) Balance NIIF al 1 de enero 2005

Subtotal

Neto ajuste

-200

-200

23,402 2,745 5,241 3,958 16,034 18,562 522 0 0 253 70,717

80

80

23,402 2,745 5,241 3,958 16,034 18,562 602 0 0 253 70,797

500

500 300

17,665 3,569 2,200 4,043 2,437 10,894 2,233 1,350 44,391 115,108

0 80

17,665 3,569 2,200 4,043 2,437 10,894 2,233 1,350 44,391 115,188

55 55 55

4,018 -200 2,310 -279 0 9,707 15,556 1,993 17,549

-190

-180 -370 -370

-85 -85 85 0

4,018 -200 2,120 -279 0 9,442 15,101 2,078 17,179

-230

19,132 5,477 15,131 4,848 9,194

450

19,132 5,927 15,131 4,848 9,194

0 0 0 0 16,034 -200 80 0 0 -14,124 1,790 0 0 0 50 2,200 4,043 -6,043 0 0 0 250 2,040 0 0 0 -1,000 -200 1,920 0 0 -460 260 85 345 0 0 0 770 450 0 0 0

-230

53,782

450

54,232

475 475 245 300

32,275 442 11,060 43,777 97,559 115,108

0 450 80

32,275 442 11,060 43,777 98,009 115,188

1,220 0 0 0 0 475 475 1,695 2,040

Nota 1a: Reconciliacin de patrimonio a Enero 1 del 2004

(Todos los montos en millones de pesos) Efecto de Transicin a NIIF

GAAP ACTIVOS Activos no corrientes Propiedad, planta y equipo Plusvala Activos intangibles Inversiones en asociadas Cuentas por cobrar LP Inversiones en subsidiarias no consolidadas Inversiones en otras compaas Activos por impuestos de renta diferidos

40,241 1,987 4,470 1,778 2,114 758 14,124 0 65,472

-17,786 853 -1,090 0 16,890 -758 735 -1,156

Activos corrientes Inventarios Cuentas por cobrar comerciales Otros ingresos acumulados por cobrar y gastos prepagados Cuentas por cobrar financieras Valores de corto plazo Efectivo y equivalentes Total activo PATRIMONIO Capital y reservas atribuibles a intereses mayoritarios Capital pagado Reservas a valor razonable y otras Ajuste de conversin acumulado Reservas de consolidacin Utilidades retenidas Inters minoritario Total patrimonio PASIVOS Pasivos no corrientes Obligaciones financieras Pasivos por impuesto diferido Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones Otros pasivos

16,182 4,303 3,487 5,444 6,043 2,200 37,659 103,131

505 -380 0 5,644 50 120 5,939 4,783

5,018 300 1,050 7,190 13,558 1,404 14,962 120 -300 -1,050 3,316 2,086 640 2,726

13,814 4,000 13,966 4,577 10,649 47,006

730 1,805 765 235 -1,850 1,685

Pasivos corrientes Prstamos y otras cuentas por pagar Impuesto de renta por pagar Obligaciones financieras Total pasivo

30,094 200 10,869 41,163 88,169

-23 45 350 372 2,057

Total pasivo y patrimonio

103,131

4,783

NIIF

22,455 2,840 3,380 1,778 19,004 0 14,124 735 64,316

16,687 3,923 3,487 11,088 6,093 2,320 43,598 107,914

5,018 120 0 0 10,506 15,644 2,044 17,688

14,544 5,805 14,731 4,812 8,799 48,691

30,071 245 11,219 41,535 90,226

107,914

Nota 1b: Reconciliacin de patrimonio a Diciembre 31 del 2004

(Todos los montos en millones de pesos) Efecto de Transicin a NIIF

GAAP ACTIVOS Activos no corrientes Propiedad, planta y equipo Plusvala Activos intangibles Inversiones en asociadas Cuentas por cobrar LP Inversiones en subsidiarias no consolidadas Inversiones en otras compaas Activos por impuestos de renta diferidos Total no corriente Activos corrientes Inventarios Cuentas por cobrar comerciales Otros ingresos acumulados por cobrar y gastos prepagados Cuentas por cobrar financieras Valores de corto plazo Efectivo y equivalentes Total corriente Total activo PATRIMONIO Capital y reservas atribuibles a intereses mayoritarios Capital pagado Reservas a valor razonable y otras Ajuste de conversin acumulado Reservas de consolidacin Utilidades retenidas Total patrimonio intereses mayoritarios Inters minoritario Total patrimonio PASIVOS Pasivos no corrientes Obligaciones financieras Pasivos por impuesto diferido Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones Otros pasivos Total no corriente Pasivos corrientes Prstamos y otras cuentas por pagar Impuesto de renta por pagar Obligaciones financieras Total pasivo

41,451 1,859 6,021 3,958 1,822 634 14,377 0 70,122

-18,049 886 -780 0 16,940 -634 0 522 -1,115

17,257 4,189 1,350 5,215 8,440 2,133 38,584 108,706

408 -670 0 5,679 40 100 5,557 4,442

5,018 0 500 1,050 6,120 12,688 1,437 14,125

0 200 -779 -1,050 3,782 2,153 556 2,709

17,830 3,874 14,021 4,883 11,243 51,851

532 1,603 1,110 -35 -2,049 1,161

32,105 410 10,215 42,730 94,581

170 32 370 572 1,733

Total pasivo y patrimonio

108,706

4,442

NIIF

23,402 2,745 5,241 3,958 18,762 0 14,377 522 69,007

17,665 3,519 1,350 10,894 8,480 2,233 44,141 113,148

5,018 200 -279 0 9,902 14,841 1,993 16,834

18,362 5,477 15,131 4,848 9,194 53,012

32,275 442 10,585 43,302 96,314

113,148

Nota 1c: Reconciliacin de utilidad y prdida para 2004

(Todos los montos en millones de pesos) Efecto de Transicin a NIIF -222 251 29 -2,200 13 -60 -20 -2,238 230 2,200 192 -5 187 135 322

GAAP Ventas Costo de ventas Utilidad neta Otros ingresos operativos Gastos de distribucin Gastos administrativos Otros gastos operativos Utilidad/perdida operacional Costos financieros - netos Participacin en las utilidades de asociadas Utilidad antes de impuestos Gasto de impuesto sobre la renta Utilidad de actividades ordinarias despus de impuestos Partidas extraordinarias Utilidad del ejercicio Atribuible a: Inters minoritario Accionistas del Grupo 48,042 -34,993 13,049 3,314 -4,560 -4,847 -5,366 1,590 -712 878 -294 584 -135 449

346 103 449

-49 371 322

NIIF 47,820 -34,742 13,078 1,114 -4,547 -4,907 -5,386 -648 -482 2,200 1,070 -299 771 0 771

297 474 771

Compaa Nacional de Ejercicios S.A. Primeros estados financieros NIIF consolidados Al 31 de diciembre de 2005 Balance General Consolidado
(Cifras en millones de pesos)

ACTIVOS Activos no corrientes Propiedad, planta y equipo Plusvala Activos intangibles Inversiones en asociadas Inversiones disponibles para la venta Cuentas por cobrar Largo Plazo Inversiones en otras compaas Activos por impuesto de renta diferido Total activo no corriente Activos corrientes Inventarios Cuentas por cobrar comerciales y otras Otros ingresos acumulados por cobrar y gastos prepagados Inversiones disponibles para la venta Activos financieros a valor razonable por utilidad o prdida Cuentas por cobrar financieras Valores de corto plazo Efectivo y equivalentes Total activo corriente Total activo Patrimonio Capital y reservas atribuibles a intereses mayoritarios Capital pagado Acciones en tesorera Reservas a valor razonable y otras Ajuste de conversin acumulado Utilidades retenidas Total patrimonio inters mayoritario INTERES MINORITARIO Total patrimonio PASIVOS Pasivo no corriente Obligaciones financieras Pasivos por impuesto diferido Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones Otros pasivos

Total pasivo no corriente Pasivo corriente Prstamos y otras cuentas por cobrar Impuesto de renta por pagar Obligaciones financieras Total pasivo corriente Total pasivo Total pasivo y patrimonio Estos estados financieros han sido aprobados por la junta directiva el 31 de Marzo del 2006

A Diciembre 31 de 2005 2004

23,862 2,483 5,207 6,001 16,643 16,609 946 71,751

23,402 2,745 5,241 3,958 18,762 14,377 522 69,007

15,204 3,943 2,787 4,501 7,629 10,758 3,519 48,341 120,092

17,665 3,519 1,350 0 10,894 8,480 2,233 44,141 113,148

4,018 -200 2,417 -457 9,154 14,932 2,046 16,978

5,018 200 -279 9,902 14,841 1,993 16,834

23,704 5,806 15,002 6,870 10,580

18,362 5,477 15,131 4,848 9,194

61,962

53,012

29,239 510 11,403 41,152 103,114 120,092

32,275 442 10,585 43,302 96,314 113,148

Compaa Nacional de Ejercicios S.A. Primeros estados financieros NIIF consolidados Ao terminado el 31 de diciembre de 2005 Estado de Resultados Consolidado
(Cifras en millones de pesos)

Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Otros ingresos operacionales Costos de distribucin Gastos administrativos Otros gastos operacionales Perdida por operaciones Costo financiero neto Participacin en utilidades de asociadas Utilidad antes de impuestos Gastos de impuesto de renta Utilidad del periodo Atrububle a: Intereses mayoritarios Inters minoritario

Utilidad por accin por la utilidad atribuible a los accionistas del Grupo durante el ao (expresada en pesos por accin)

Bsica Diluda

Ao terminado el 31 de diciembre de 2005 2004 49,275 -36,437 12,838 3,460 -6,325 -4,919 -5,492 -438 -377 2,068 1,253 -412 841 47,820 -34,742 13,078 1,114 -4,547 -4,907 -5,386 -648 -482 2,200 1,070 -299 771

590 251 841

474 297 771

0.15 0.09

0.12 0.07

Compaa Nacional de Ejercicios S.A. Primeros estados financieros NIIF consolidados Ao terminado el 31 de diciembre de 2005 Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio
(Cifras en millones de pesos) Reservas a valor Capital Acciones en razonable y pagado tesorera otras 5,018 120 80 80

Balance a Enero 1 de 2004 Esquema de opciones sobre acciones para empleados: -Valor de los servicios prestados -Ajustes por conversin de moneda Ingreso neto (gasto) reconocido directamente en patrimonio Dividendo del ao 2003 Utilidad del periodo Balance a Diciembre 31 de 2004 Adopcin de NIC 32 y NIC 39 Balance a Enero 1 de 2005 Ganacias (prdidas) de valor razonable, netas de impuesto: -Inversiones disponibles para la venta -Coberturas de flujos de efectivo Esquema de opciones sobre acciones para empleados: -Valor de los servicios prestados -Ajustes por conversin de moneda Ingreso neto (gasto) reconocido directamente en patrimonio Dividendo del ao 2004 Utilidad del periodo Balance a Diciembre 31 de 2005

5,018 -1,000 4,018

0 -200 -200

200 1,920 2,120 288 -21 30 297

4,018

-200

2,417

icios S.A. F consolidados bre de 2005 en el Patrimonio

Ajustes de conversin acumulados

Ganancias Inters retenidas minoritario 10,506 2,044

Total 17,688 80 -279 -199 -1,426 771 16,834 345 17,179 288 -21 30 -178 119 -1,161 841 16,978

-279 -279 -1,078 474 9,902 -460 9,442 -348 297 1,993 85 2,078

-279 -279

-178 -178 -878 590 9,154 -283 251 2,046

-457

Compaa Nacional de Ejercicios S.A. Primeros estados financieros NIIF consolidados Ao terminado el 31 de diciembre de 2005 Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
(Cifras en millones de pesos) Ao terminado el 31 de diciembre de 2005 Flujos de efectivo de actividades de operacin Efectivo generado por las operaciones Intereses pagados Impuestos pagados Flujo de efectivo neto de actividades de operacin Flujos de efectivo de actividades de inversin Compra de propiedad, planta y equipo Compra de activos intangibles Compra de inversiones disponibles para la venta Compra de inversiones en otras compaas Disposicin de inversiones disponibles para la venta Disposicin de inversiones en otras compaas Producto de venta de Propiedad, Planta y Equipo Pagos de arrendamientos financieros recibidos Intereses recibidos Dividendos recibidos Flujo de efectivo neto de actividades de inversin Flujos de efectivo de actividades de financiacin Producto de prstamos Pagos de prstamos Pagos a capital de arrendamientos financieros Dividendos pagados a intereses mayoritarios Dividendos pagados a intereses minoritarios Flujo de efectivo neto de actividades de financiacin Efectos de los cambios en las tasas de cambio Incremento (disminucin) neto en efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al comienzo del ao Efectivo y equivalentes al final del ao Reconciliacin de efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes para propsitos de balance Sobregiros bancarios incluidos en obligaciones financieras Efectivo y equivalentes para fines del Estado de Flujos de Efectivo 1,361 -3,479 -451 -2,569

-3,958 -442 -3,410 801 622 5,719 690 205 227

11,539 -6,066 -623 -878 -283 3,689 -123 1,224 1,792 3,016

3,519 -503 3,016

ercicios S.A. NIIF consolidados embre de 2005 jos de Efectivo

rminado el 31 de diciembre de 2004 949 -3,162 -306 -2,519

-3,093 -2,480 -1,434 1,191 809 5,501 445 58 997

10,275 -6,713 -507 -1,078 -348 1,629 -326 -219 2,011 1,792

2,233 -441 1,792