COMMUNICATION FINANCIERE

M.BOUJENOUI

I.

Fusion absorption (UNIMER SA et La Mongasque Vanelli Maroc) :

Les actionnaires de rfrence dUnimer SA et de La Mongasque Vanelli Maroc (qui

nexiste plus aujourdhui depuis la fusion) ont sign, le 04 octobre 2010, un protocole daccord relatif la fusion de leurs deux socits se matrialisant par la signature dun projet de fusion entre les reprsentants des deux socits, projet de fusion qui a t soumis lapprobation des actionnaires des deux socits lors des Assembles Gnrales Extraordinaires convoques cet effet pour le 31 dcembre 2010.

i.

Motivations :

La fusion entre le groupe La Mongasque-Vanelli, leader mondial de la semi-conserve danchois, et le groupe Unimer, oprateur de premier ordre dans le domaine de la conserve de sardine, a permis de donner naissance un champion national denvergure internationale, bnficiant de fortes synergies entre les activits de conserves de sardines et de semiconserves danchois. La fusion-absorption par la socit Unimer SA de la socit La Mongasque Vanelli Maroc (LMVM) vise optimiser les performances conomiques et financires des deux groupes. Les synergies qui existent entre les activits des deux groupes sont multiples et couvrent toutes les fonctions vitales, notamment les achats, la logistique, les moyens de production, les comptences humaines, les marques, la clientle et les fonctions support. Les orientations stratgiques des deux socits Unimer SA et LMVM, ainsi que les synergies que dgagent leurs activits avec celles de leurs diffrentes filiales permettront de concrtiser notamment : Les synergies technico-industrielles : lchange dexpertise, loptimisation des capacits de production, la centralisation de la fonction R&D et qualit, loptimisation des diffrents programmes de production, une meilleure affectation des ressources, une optimisation des flux dapprovisionnement, une meilleure exploitation des capacits de stockage et une mutualisation de la logistique des plateformes dexpdition ;

MASTER1/ SEMESTRE 2/ISIAM

COMMUNICATION FINANCIERE

M.BOUJENOUI

Les synergies relatives aux achats de poisson et autres produits stratgiques (huiles et emballages) : la centralisation des achats de poisson, loptimisation de la logistique de transport des achats et le dveloppement de relations durables avec les fournisseurs ; Les synergies commerciales : mutualisation des plateformes commerciales au Maroc et ltranger, consolidation des relations avec les clients des deux socits et leurs filiales.

ii. Prsentation de la fusion :

Les principales dispositions gnrales du projet de fusion sont les suivantes : Pour tablir les conditions de la fusion, Unimer SA et La Mongasque Vanelli Maroc ont dcid lutilisation des comptes arrts au 31 mars 2010 ; Les lments dactif et de passif formant le patrimoine de La Mongasque Vanelli Maroc ont t apports Unimer SA pour leur valeur nette comptable, lexception du fonds de commerce de La Mongasque Vanelli Maroc, des terrains et des titres Almar rvalus ;

La fusion a pris effet rtroactivement aux plans comptable et fiscal le 1er avril 2010. En consquence, les oprations ralises par La Mongasque Vanelli Maroc, compter du 1er avril 2010 et jusqu la date de la ralisation dfinitive de la Fusion, ont t considres de plein droit comme tant faites pour le compte dUnimer SA qui supportera exclusivement les rsultats actifs et/ou passifs de lexploitation des biens transmis ;

La socit Unimer SA a eu la proprit et la jouissance des biens et des droits de La Mongasque Vanelli Maroc compter du jour o ces apports seront dfinitifs par suite de la ralisation dfinitive de la fusion. Du fait de la transmission universelle de son patrimoine la Socit, La Mongasque Vanelli Maroc se trouvera dissoute de plein droit par le seul fait de la ralisation dfinitive de la fusion ;

MASTER1/ SEMESTRE 2/ISIAM

COMMUNICATION FINANCIERE

M.BOUJENOUI

iii.

Dtermination de la valeur des deux socits et du rapport dchange :

Dun commun accord entre les Parties, la valeur de la socit Unimer SA a t arrte 850 millions de dirhams et la valeur de la socit La Mongasque Vanelli Maroc a t arrte 700 millions de dirhams, soit une valeur de 1 545,45 dirhams par action pour Unimer SA (pr fusion) et de 1 435,90 dirhams pour laction La Mongasque Vanelli Maroc. Sur la base des valeurs retenues, la parit de fusion propose aux actionnaires dUnimer SA et de La Mongasque Vanelli Maroc est fixe 25 actions de la socit Unimer SA pour 27 actions de la socit La Mongasque Vanelli Maroc. Le capital social de La Mongasque Vanelli Maroc tant constitu de 487 500 actions (post fusion), et en application du rapport dchange, 451 388 actions nouvelles de 100 dirhams de valeur nominale chacune, entirement libres, ont t cres par Unimer SA titre daugmentation de son capital de 45 138 800 dirhams. Les actions ainsi cres ont t attribues, proportionnellement leur participation au capital, aux propritaires des 487 500 actions composant le capital de La Mongasque Vanelli Maroc. Le capital dUnimer SA a par consquent t port de 55 000 000 dirhams 100 138 800 dirhams. la fusion absorption de La Mongasque Vanelli Maroc par Unimer SA a t ralise via une augmentation de capital dUnimer SA de 700 000 000 dirhams au profit des actionnaires de La Mongasque Vanelli Maroc, par lmission de 451 388 actions de 100 dirhams chacune au prix de 1 550,77 Dhs laction, soit une prime de fusion unitaire de 1 450,77 Dhs.

II.

Le plan de communication :
Lassemble gnrale extraordinaire :

i.

Vu que l'assemble gnrale extraordinaire est convoque pour statuer sur toutes les dcisions majeures touchant au statut de la socit qui est convoque la demande de la direction de lentreprise, elle est alors appele se prononcer sur la fusion de UNIMER SA et la socit

MASTER1/ SEMESTRE 2/ISIAM

COMMUNICATION FINANCIERE

M.BOUJENOUI

La Mongasque Vanelli Maroc. Cette runion permettra aux actionnaires d'approuver des dcisions ou des oprations importantes. De ce fait Le Conseil dAdministration (CA) de la socit Unimer, qui sest runi le 3 septembre dernier, a act la principe de procder la fusion-absorption de la socit La Mongasque-Vanelli Maroc par la socit Unimer au 31 dcembre 2010 avec effet rtroactif au 1er janvier 2010. Cette dcision intervient aprs analyse des conclusions de ltude demande lors du Conseil du 26 juillet 2010. Le CA a galement approuv les modalits du projet de fusion-absorption qui se fera par voie daugmentation de capital dUnimer rserve aux actionnaires de La Mongasque-Vanelli Maroc.

ii.

Le communiqu de presse

Le communiqu de presse est un outil trs important pour tablir un plan de communication qui permet de dvelopper la relation avec toutes les parties prenantes. La transparence de linformation constitue une condition essentielle de la confiance des investisseurs, de la crdibilit et de la qualit dune place financire dans son ensemble, pour une information trs importante comme la fusion de deux entreprises les plus grandes du secteur agroalimentaire. En plus de communiqu de presse UNIMER SA utilisera comme moyenne de communication, une confrence de presse qui permettra dannoncer au public la dcision de fusion. Cette confrence consiste inviter les journalistes des mdias pour quils publient les informations. Il est utile pour pouvoir rpercuter en connaissance de cause linformation mise par le groupe.

iii.

Le Site Internet :

Une premire rgle en matire de communication financire en ligne rside dans l'exhaustivit et la transparence des informations mises disposition des investisseurs sur le site Web. Toutes les informations contenues dans les documents papier ou autres sources doivent tre accessibles en ligne dans la rubrique finance. Cet espace doit galement offrir un lieu d'archivage de ces informations dans le temps pour tmoigner d'une transparence et d'une cohrence dans le traitement des informations travers le temps.

MASTER1/ SEMESTRE 2/ISIAM

COMMUNICATION FINANCIERE

M.BOUJENOUI

S'il est important d'utiliser toute une palette d'outils innovants, il ne faut pas pour autant pousser le curseur de l'originalit trop loin. Il faut prfrer une navigation classique et des dnominations de rubriques pratiques par le march.

iv.

La communication interne :

La communication interne reprsente un enjeu important dans llaboration du plan de communication de lUNIMER SA. Donc Le lancement dun nouveau site intranet permettra tous les employs davoir un accs toute linformation concernant cette fusion .

Pour assurer une communication interne efficace, les taches effectuer sont : La Conception et suivi de ralisation du site intranet ; Elaboration du cahier des charges du portail intranet et des rgles de conduite intranet. Gestion ditoriale des informations internes. Elaboration de plans de communication interne, et assurer le contrle.

v.

Le Rapport Annuel :

Dans un plan de communication financire, ldition du rapport annuel est une tape stratgique, et obligatoire puisque les deux entreprises sont cotes en bourse. Cest dans ce rapport annuel que se trouve runie toute linformation sur UNIMER SA, Son audience est trs large car il sadresse toutes les parties prenantes du groupe, cest la fois un outil de communication financire et institutionnelle. Donc il est ncessaire daccorder une importance ce niveau-l dans le plan de communication, car les dirigeants envisagent par ce document de communiquer linformation de la fusion ceux qui sintressent c'est--dire tous les acteurs du groupe.

MASTER1/ SEMESTRE 2/ISIAM

COMMUNICATION FINANCIERE

M.BOUJENOUI

MASTER1/ SEMESTRE 2/ISIAM