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INFORMATIVO ECONMICO CONSTRUO CIVIL: DESEMPENHO E PERSPECTIVAS

Banco de Dados Braslia - DF Dezembro/2011

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2 Comentrios gerais sobre o cenrio econmico em 2011 Ambiente macroeconmico O ano se destacou pelo aumento dos riscos para a estabilidade financeira global. Agravamento dos problemas fiscais em importantes economias. Aumento do risco inflacionrio na economia mundial, em especial nas economias emergentes (com destaque para o Brasil), uma das consequncias do aumento do preo de commodities. Instabilidade no Norte da frica e Oriente Mdio. Incerteza na recuperao da economia global (cada vez mais distante). Situao complicada na Europa (crise da dvida que afeta vrios pases da Zona do Euro - problemas persistem sem uma soluo no curto prazo). Estados Unidos e Europa enfrentam grandes desafios para dar novo flego economia. Mundo preocupado: economias avanadas no dispem mais de recursos monetrios e nem fiscais para promover uma forte retomada. Receio de que uma crise de dvida soberana desencadeie o processo de uma nova crise financeira, o que certamente deprimiria muito a j combalida economia mundial. Cenrio domstico Medidas macroprudenciais e aumento dos juros foram utilizados para desacelerar a economia e fazer a inflao perder o flego. Economia perde vigor, especialmente no 3 trimestre de 2011. Essa desacelerao acontece em funo das medidas macroprudenciais de restrio ao crdito, do aperto da poltica monetria no primeiro semestre e da deteriorao do cenrio externo. Isso significa que parte relevante da desacelerao econmica nacional tem explicao em fatores domsticos. A partir do final de agosto/2011: reduo dos juros e no final do segundo semestre: medidas de estmulo ao consumo interno (desonerao de tributos para a linha branca, reduo do Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF) sobre o crdito ao consumidor), incentivo Construo Civil (ampliao do teto do imvel sobre o qual incide a alquota de 1% do Regime Especial de Tributao (RET) de R$75 mil para R$85 mil). Em resumo: as medidas adotadas pelo governo (macroprudenciais) e o aumento dos juros foram responsveis por um crescimento bem mais moderado da economia nacional em 2011. Reduo dos juros e medidas de incentivo ao consumo anunciadas no final do segundo semestre objetivam dar novo estmulo a economia em 2012. Principais fatores que norteiam o momento atual da economia nacional: desacelerao da economia, grave deteriorao da crise internacional, a possibilidade de novas quedas na taxa de juros e necessidade do controle dos gastos pblicos.

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3 O Brasil diante da nova fase da crise internacional Em 2011: crise acontece num ambiente econmico e poltico diferente do observado em 2008. o A nova fase da crise internacional est ancorada no endividamento pblico, que cresceu demais nos pases da periferia europeia. Portanto, o Brasil no pode (e parece que tambm no est disposto) caminhar nessa direo. o Brasil precisa perseguir a sustentao do equilbrio fiscal de longo prazo, especialmente para continuar atraindo capital externo. o A demanda interna est aquecida, mas a poltica fiscal possibilita a reduo consistente dos juros, sem possibilidade de descontrole inflacionrio. o A deteriorao das expectativas aconteceu quando o nvel de atividade nacional j estava desacelerando (resultado do ciclo de alta de juros). Por outro lado, a valorizao cambial reduziu a competitividade da indstria, contribuindo para frear o crescimento. o A crise chegou e encontrou um cenrio diferente do observado em 2008, quando a economia crescia de forma vigorosa. o Ao contrrio de 2008: em 2011 o Pas j estava caminhando a passos mais lentos quando aconteceu o agravamento da crise internacional. Brasil: o que proporciona tranquilidade no atual momento Reservas internacionais robustas: cerca de US$350 bilhes (em 2008 eram aproximadamente US$200 bilhes). O compulsrio aumentou cerca de R$194 bilhes (em 2008 era de R$246 bilhes e em 2011 j corresponde a R$441 bilhes), indicando um confortvel colcho de liquidez. Pas tem, portanto, mais recursos para enfrentar a crise do que tinha em 2009. Sistema Financeiro slido. No existem bolhas de crdito no Pas (nem imobiliria e nem de crdito em geral), o que significa um mercado de crdito slido. Forte mercado domstico: existncia de renda e de demanda (classe mdia crescente). Taxa de juros elevada (ainda temos a maior taxa de juros real do mundo). o Mas no se pode subestimar e nem superestimar a crise. o Brasil est menos vulnervel, mas no est imune a crise. Resumindo: consenso que o Brasil est fora da crise. Mas nem por isso ele est isento de seus efeitos. Possveis canais de contaminao da crise externa no Pas Desacelerao da expanso do crdito domstico. Enfraquecimento do comrcio exterior. Adiamento dos investimentos estrangeiros no Brasil.

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4 Queda do crescimento econmico (j estava acontecendo em funo do aumento dos juros, mas expectativa deteriora-se mais em funo da crise. Novas perspectivas em torno de 3,0% de crescimento em 2011). Comrcio mundial enfraquecido: poder haver uma reduo dos preos das commodities, que vai deprimir o crescimento de vrios pases.

Reduo dos juros preciso continuar esse processo Em meio s turbulncias nos mercados internacionais, fruto da nova etapa da crise mundial, o Comit de Poltica Monetria (Copom) do Banco Central, optou por baixar os juros bsicos da economia (de 12,50% em agosto para 11% em dezembro). Banco Central acertou. No esperou para agir. A crise mundial vai se confirmando realmente como grave e o desaquecimento da economia nacional indica que foi uma deciso acertada. As medidas fiscais e monetrias adotadas pelo governo reduziram o crescimento numa velocidade maior do que se esperava. Alm disso, o que gera riqueza para o Pas trabalho e produo e, por isso, estimular os investimentos produtivos essencial para a continuidade do desenvolvimento nacional. Reduzir juros no tem efeito negativo nas contas pblicas. Alm disso, bom lembrar que a desacelerao mundial abre um importante espao para que essa reduo ocorra.

Construo Civil Avaliao Geral A Construo vem registrando incremento consistente em suas atividades desde 2004, deixando para trs dcadas de dificuldades. Em 2010 atingiu desempenho recorde, o que se configurou como uma base de comparao elevada. Em 2011 os nmeros, como esperado, entraram em um patamar de maior equilbrio e sustentabilidade, significando que o ciclo virtuoso iniciado em 2004 continua. A Construo Civil permanece registrando resultados positivos (apesar de inferiores a 2010) e crescimento de atividades.

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5 Razes para o crescimento do setor nos ltimos anos o Maior oferta de crdito imobilirio (aliado reduo da taxa de juros dos financiamentos e a prazos maiores para pagamento). o Aumento do emprego formal. o Crescimento da renda familiar. o A estabilidade macroeconmica. o Mudanas no marco regulatrio do mercado imobilirio (Lei 10.931/2004), resultando em maior segurana, transparncia e agilidade. o Melhor previsibilidade da economia, tornando mais factveis os negcios imobilirios. o As obras do Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) e Programa Minha Casa, Minha Vida (PMCMV). Os resultados expressivos comearam a ser observados a partir de 2004. Com isso, de 2004 a 2010 a Construo nacional cresceu 42,41%, o que representa uma taxa mdia anual de 5,18%. No acumulado dos primeiros nove meses de 2011 o PIB da Construo apresentou incremento de 3,8% em relao igual perodo do ano anterior, de acordo com os dados divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE). O setor tem sido um dos motores do crescimento do Pas e vem demonstrando porque exerce papel de protagonista na atual agenda de desenvolvimento econmico. O PIB da Construo Civil em 2010 foi de cerca de R$165 bilhes, o que correspondeu a 5,3% do PIB total do Brasil.

Desempenho em 2011 Dados gerais Em funo da base de comparao elevada em 2010, as taxas de crescimento do setor em 2011 registraro nmeros bem mais modestos. O resultado de 2010 foi excepcional e configurou-se em um marco da recuperao do dinamismo setorial. J o ano 2011 caracterizou-se por um processo natural de acomodao das atividades, buscando o ponto de equilbrio sustentvel do crescimento setorial.

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Construo Civil - Resumo dos principais indicadores - Brasil Indicadores Crescimento do PIB (em %) Nmero de vagas formais geradas Estoque de trabalhadores com carteira assinada Variao % do INCC-M/FGV Variao materiais, equip. e servios Variao mo de obra Taxa de desemprego - % Consumo de cimento- crescimento % Consumo de vergalho - crescimento %
Financiamento imobilirio - SBPE Participao % do crdito imobilirio no PIB Faturamento total deflacionado vendas mat.const.

2011 4,80% 309.425 2.848.684 7,21% 4,37% 10,20% 3,09% 8,43% 8,66%
18,10%

Observaes
Projeo CBIC Perodo janeiro a out/11-Caged/MTE Outubro/11 - Caged/MTE Perodo janeiro a novembro/11 Perodo janeiro a novembro/11 Perodo janeiro a novembro/11 Mdia de janeiro a outubro/11 para conj. 6 RMs - PME/IBGE Janeiro a agosto/11 em relao igual perodo 2010 - SNIC Janeiro a setembro/11 em relao igual perodo 2010-IABr

Crescimento nmero unidades financiadas jan-out/11 em relao iguais meses 2010 - SBPE (construo e aquisio). cerca de 5% Dados Banco Central. 2,40% Janeiro a outubro/11 em relao igual perodo 2010

Fonte: Banco Central, IBGE, Ministrio do Trabalho e Emprego, Fundao Getlio Vargas, Sindicato Nacional da Ind. Cimento, Instituto Ao Brasil, Abramat.

De janeiro a setembro de 2011 o Valor Adicionado (PIB setorial) cresceu 3,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior, de acordo com o resultado do PIB trimestral, divulgado pelo IBGE. Estima-se que o setor feche 2011 com alta de 4% a 5%. Foram geradas 309.425 vagas formais no setor em todo o Pas no perodo de janeiro a outubro de 2011, de acordo com os dados do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) do Ministrio do Trabalho e Emprego, o que significou expanso de 12,19% no estoque de trabalhadores formais da Construo Civil neste perodo. O estoque de trabalhadores formais na Construo Civil, tambm de acordo com o CAGED/MTE passou de 2.624.255 em outubro/10 para 2.848.684 em outubro/11, indicando que foram geradas mais de 224 mil novas vagas nos ltimos doze meses (novembro/10 outubro/11). A maior gerao de vagas no setor nos ltimos anos fez com que os nmeros da taxa de desemprego alcanassem patamares extremamente baixos. De acordo com a Pesquisa Mensal de Emprego (PME), realizada pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), em seis Regies Metropolitanas (So Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Recife, Porto Alegre e Salvador) na mdia de janeiro a outubro/11 ela foi de 3,09%, ficando, portanto, bastante inferior ao resultado da taxa de desocupao da economia (tambm para o conjunto das seis regies metropolitanas), que neste mesmo perodo foi estimada em 6,18%.

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7 Evoluo do PIB Brasil e do PIB da Construo Civil

O consumo de cimento no Brasil cresceu 8,43% no perodo de janeiro a agosto de 2011 em relao ao mesmo perodo de 2010, conforme dados do Sindicato Nacional da Indstria do Cimento (SNIC). Dados preliminares divulgados pelo SNIC indicam que as vendas de cimento para o mercado interno brasileiro cresceram 7,7% no perodo de janeiro a outubro de 2011 em relao ao mesmo perodo do ano passado. O consumo de vergalho, de acordo com os dados do Instituto Ao Brasil (IABr) cresceu 8,66% de janeiro a setembro/11 na comparao com igual perodo de 2010. Estimativas da Associao Brasileira da Indstria de Materiais de Construo (Abramat) demonstram que o faturamento total deflacionado das vendas de materiais de construo para o mercado interno, depois de registrar incremento de 12,1% em 2010, dever crescer 4% em 2011. O resultado acumulado de janeiro a outubro/11 registrou alta de 2,4% em relao igual perodo de 2010. O financiamento imobilirio com recursos do SBPE cresceu 44,7% no perodo de janeiro a outubro/11 em relao a iguais meses do ano passado. Isso significa que, at outubro, os financiamentos somaram R$65 bilhes, enquanto nos primeiros dez meses de 2010 eles totalizaram R$44,9 bilhes.

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8 Comportamento do mercado imobilirio o Belo Horizonte (janeiro a agosto/11 em relao igual perodo de 2010) Vendas: -39,60% Lanamentos: -37,49% o Porto Alegre (janeiro a outubro/11 em relao igual perodo de 2010) Vendas: -23,49% Lanamentos: -16,56% o So Paulo (janeiro a setembro/11 em relao igual perodo de 2010) Vendas: -19,23% Lanamentos: +10,63%

Alguns indicadores da Construo Civil - Brasil

Indicadores PIB Setorial - Taxa de crescimento (%) Gerao de empregos formais (2) - nmero de vagas geradas Taxa de Desemprego (3) - Mdia anual CUB Brasil - Custo Unitrio Bsico - Variao % INCC - ndice Nacional de Custos de Construo (5)
(4) (1)

Perodo 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 6,6 1,8 4,7 4,9 7,9 -0,7 11,6 3,8 70.319 126.825 148.051 224.543 296.607 217.692 376.634 309.425 7,1 ... 11,02 5,7 ... 6,84 5,5 ... 5,04 4,9 6,19 6,15 3,9 11,26 11,87 4,1 3,05 3,25 2,9 6,59 7,77 3,1 6,15 6,61

Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica/Ministrio do Trabalho e Emprego/Cmara Brasileira da Indstria da Construo e Fundao Getlio Vargas. (1) Refere-se ao VABpb da Construo Civil. Para o ano de 2011 os dados do PIB da Construo referem-se ao % de crescimento acumulado nos 3 primeiros trimestres do ano em relao igual perodo ano anterior. (2) Para o ano de 2011 os dados do CAGED referem-se ao perodo de janeiro a outubro. (3) Para o ano de 2011 os dados da PME referem-se ao perodo de janeiro a outubro. (4) Para o ano de 2007 os dados do CUB referem-se ao acumulado no perodo de maro a dezembro. Para o ano de 2011 os dados do CUB referem-se ao acumulado no perodo de janeiro a setembro. (5) Para o ano de 2011 os dados do INCC referem-se ao acumulado no perodo de janeiro a outubro. ... Dado no disponvel.

A gerao de vagas na Construo Civil A Construo Civil registra nmeros positivos em seu mercado de trabalho desde 2004, resultado do desempenho positivo de suas atividades e do ciclo de desenvolvimento iniciado naquele ano. No perodo 2004-2010, os dados da RAIS apontaram a gerao de 1,461 milho de empregos formais no setor em todo o Brasil, o que representou um incremento mdio anual de cerca de 209 mil postos de trabalho, correspondendo ao crescimento acumulado de 139,34%. Isso equivale a um aumento anual mdio de 13,28% na gerao de postos de trabalho, resultado bastante expressivo.

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Em 2011, o setor dever registrar, pelo oitavo ano consecutivo, nmeros positivos em seu mercado de trabalho. A maior oferta de crdito imobilirio (aliada reduo da taxa de juros dos financiamentos imobilirios e a prazos maiores para pagamento), o aumento do emprego formal, o crescimento da renda familiar, a estabilidade macroeconmica, as mudanas no marco regulatrio do mercado imobilirio (Lei 10.931/2004), as obras do Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) e o Programa Minha Casa, Minha Vida (PMCMV) so fatores que ajudam a explicar o desenvolvimento setorial nos ltimos anos. A Construo Civil, sem dvidas, ajudou o Pas a construir um novo ciclo de desenvolvimento. As informaes divulgadas pela RAIS/MTE demonstram que o nmero de empregados com carteira assinada no Pas no setor mais que dobrou desde 2004. Em dezembro/2004, o estoque de trabalhadores na Construo, em todo o Pas era de 1,119 milho de pessoas. Em dezembro de 2010, esse nmero correspondeu a 2,509 milhes, ou seja, cresceu 124,30% no perodo.

Os dados do Caged/MTE tambm confirmam que a Construo Civil registrar nmeros positivos em seu mercado de trabalho. Foram geradas 309.425 vagas formais no setor em todo o Pas no perodo de janeiro a outubro de 2011.

Financiamento imobilirio Os nmeros de financiamento imobilirio evidenciam a nova dimenso do mercado imobilirio e apontam que as perspectivas so promissoras. Apesar do crescimento nos ltimos anos, o crdito imobilirio no Pas ainda muito baixo, correspondendo a cerca de 5% do PIB, de acordo com os dados divulgados pelo Banco Central. Em outros pases, este nmero bem mais significativo e expressivo.

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De janeiro a outubro/11 os financiamentos imobilirios para aquisio e construo de imveis com recursos da caderneta de poupana totalizaram R$64,9 bilhes, indicando alta de 44,7% em relao a iguais meses de 2010. Foram financiados 404.292 imveis de janeiro a outubro/11, correspondendo a alta de 18,1% em relao ao acumulado no mesmo perodo de 2010, quando foram financiadas 342.350 unidades. O crdito imobilirio tem contribudo sistematicamente para movimentar a construo e, consequentemente, toda a economia, dada a extensa cadeia produtiva do setor , bem como a sua capacidade de gerar renda, emprego e tributos. Financiamento Imobilirio - SBPE Segundo dados da ABECIP, os financiamentos imobilirios realizados com recursos da poupana pelas entidades do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo at outubro acumularam R$64,9 bilhes, um resultado 44,7% superior ao verificado no mesmo perodo de 2010. A CBIC acredita que este percentual de crescimento dever encerrar o ano em torno de 33%, um resultado muito positivo considerando que a base de 2010 foi um recorde. Isso representaria aproximadamente R$75 bilhes em financiamentos com recursos da poupana.

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11 No mesmo perodo (janeiro a outubro de 2011) a captao lquida cresceu R$8,147 bilhes. Em outubro de 2011, o saldo das cadernetas de poupana superou os R$325 bilhes um crescimento de 8,7% ao longo do ano. Tanto a captao lquida, quanto os saldos de poupana devero registrar acelerao de crescimento, medida que, se reduziram as taxas de inflao e bsica de juros da economia, pois a poupana torna-se mais atraente aos aplicadores. Cabe destacar que, aps a estabilizao da economia, com o advento do Plano Real, os financiamentos do SBPE iniciaram um ciclo de elevao, mas ainda tmida. Foi aps a aprovao da Lei 10.931/2004, considerada um marco regulatrio para operaes de mercado que este segmento do crdito registrou acelerao de suas taxas de crescimento. Naquele momento (2004) os volumes de financiamento do FGTS chegavam a superar os do SBPE, fato que se inverteu j no ano seguinte, com maior enfoque no financiamento da produo e de novas unidades, fato que se consolidou, sendo em 2011, mais de 63% dos crditos para esta modalidade. Financiamento Imobilirio - FGTS O Fundo de Garantia por Tempo de Servio completa este ano 45 anos e registra, alm de uma excelente sade financeira com um ativo de R$ 285 bilhes, a satisfao de ter cumprido suas obrigaes legais com os trabalhadores. Desde 2007, participa como investidor da construo da infraestrutura estratgica para garantir sustentabilidade ao ciclo de crescimento econmico por que passa o Pas com a incluso no Programa de Acelerao do Crescimento PAC do seu Fundo de Investimento de Infraestrutura (FII-FGTS). O FGTS tambm proporcionou o financiamento de habitaes de interesse social, saneamento bsico e infraestrutura urbana com oramentos anuais que chegaram, nos trs ltimos exerccios, em especial, em razo do Programa Minha Casa, Minha Vida PMCMV, a cerca de R$ 40 bilhes (R$26,4 bilhes; R$46,8 bilhes e R$49,2 bilhes, respectivamente). Adicionalmente, aportou de 2009 a 2011 R$14 bilhes para desconto, que permitiram o cumprimento do subsdio definido pelo Governo para o PMCMV. Aportou tambm recursos anuais para estimular o desenvolvimento do mercado imobilirio secundrio, atravs da compra de Certificado de Recebvel Imobilirio CRI, somente em 2011 foram R$2,8 bilhes que irrigaram o sistema financeiro. A semelhana do que ocorreu nas operaes de mercado (SBPE) as Leis 11.124/2005 (FNHIS) e Lei 11.977/2009 (Programa Minha Casa, Minha Vida PMCMV) representam marcos legal para habitao de interesse social e consolidam o financiamento da produo e construo de novas unidades habitacionais como principal instrumento de combate ao dficit habitacional.

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12 At novembro de 2011, o FGTS financiou aproximadamente R$27,3 bilhes em suas aes de habitao, sendo que 80,7% para novas unidades. Se estima que dever encerrar o ano com aproximadamente R$35 bilhes em operaes de financiamento habitacional e mais R$4 bilhes em aes de mobilidade urbana e saneamento. Utilizando-se de multiplicadores de emprego em seus projetos, o FGTS estima que suas obras tm garantido, atravs da cadeia da construo civil, a gerao de empregos formais da ordem de 2 milhes por ano. Neste exerccio o FGTS quita integralmente sua parte, cerca de R$48 bilhes, no acordo contido na Lei Complementar 101/2001 Planos Econmicos. Os registros do FGTS so auditados anualmente com o ineditismo de representar um fundo de gesto pblica com suas prestaes de contas todas aprovadas sem ressalvas pelo Tribunal de Contas da Unio at o exerccio de 2009. fundamental fortalecer o CCFGTS como principal responsvel pela excelente condio em que o fundo se encontra atualmente mantendo a equivalncia na suas representaes. Na hiptese do rateio dos resultados financeiros do fundo importante que ocorram maiores aportes do Tesouro Nacional na garantia do fluxo de contrataes do Programa Minha Casa Minha Vida. necessrio garantir a alocao de recursos oramentrios em horizontes mais longos em aes para HIS (aprovao da PEC 285/2008 Moradia Digna).

Avaliao geral do mercado imobilirio O crdito imobilirio e a renda continuam aumentando, o que uma sinalizao positiva para o segmento. O mercado dever continuar crescendo. Aconteceu desacelerao das vendas (SP, Porto Alegre e BH so bons exemplos), mas isso no ocorre por fatores externos. Base de comparao 2010 muito elevada: mercado ano passado vivenciou forte expanso, auge do PMCMV. Atualmente o mercado imobilirio vivencia um processo de adequao de atividades. A demora na aprovao da segunda fase do PMCMV tambm deve ser considerada. O mercado no dever passar por transformao radical, pois nada indica que o Pas vivenciar um perodo recessivo. Mas preciso considerar que os efeitos da crise econmica internacional ainda podem chegar ao Pas. preciso acompanhar. As premissas continuam positivas e as mesmas dos ltimos anos: Pas continua crescendo (apesar do menor ritmo), existe crescimento demogrfico, ainda temos dficit habitacional elevado e, alm disso, temos oferta de crdito, emprego formal e renda em expanso.

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13 A acomodao do mercado imobilirio natural aps o crescimento significativo observado nos ltimos anos. O mercado de crdito imobilirio tem registrado recorde sucessivo de crescimento graas s condies econmicas e institucionais propcias, saltando de um volume anual prximo a R$ 6 bilhes em 2004 para um valor em torno de R$ 110 bilhes em 2011. Mesmo ao longo da crise financeira internacional de 2008, o mercado de crdito habitacional elevou seus financiamentos, sendo o segmento de crdito que mais cresceu em 2009, o que ajudou a manter o ritmo da economia naquele ano, neste sentido, fundamental garantir a regularidade nos mercados de crdito imobilirio pelo seu carter anticclico (ciclo mais longo de produo ajuda a reduzir impactos na economia de oscilaes de curto prazo). O mercado imobilirio brasileiro se mostra saudvel (principalmente quando comparado aos pases ricos) e busca de novas fontes de recursos vem se desenvolvendo de forma slida, com a manuteno dos contratos de financiamento imobilirio no ativo do emissor, o que incentiva adoo de uma avaliao adequada de riscos e de boas prticas de originao, aspectos essenciais para o crescimento sustentado de captao em mercados secundrios, o que gera um potencial de crescimento sobre bases seguras. Custos Maior presso no custo setorial exercida pelos custos com a mo de obra. Dados do INCC-M/FGV e CUB Brasil comprovam isso.
CUB Brasil Variao % - janeiro a setembro Discriminao 2010 2011 Valor global 5,77 6,15 Materiais 3,23 1,77 Mo de obra 8,60 10,48
Fonte: Banco de Dados/CBIC.

Aumento do custo da construo superior aos ndices de inflao no Pas. Moderao no aumento no custo com materiais. A desonerao tributria ajuda a compreender essa evoluo mais benigna (reduo do IPI para materiais de construo).

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INCC-M/FGV Variao percentual
Discriminao INCC-M todos os itens Materiais, equipamentos e servios Mo de Obra
Fonte: Fundao Getlio Vargas.

Variao % jan-nov/11 dez/10-nov/11 7,21 4,37 10,20 7,84 4,50 11,39

Efeitos dos maiores aumentos da mo de obra em relao aos materiais e equipamentos: mudana na composio de custos setoriais. Mo de obra passa a representar a maior parte do ndice.
CUB Brasil Composio - Setembro/2011 Discriminao Valor global Materiais Mo de obra
Fonte: Banco de Dados/CBIC.

CUB Brasil Composio - Setembro/2007 Discriminao Valor global Materiais Mo de obra

Fonte: Banco de Dados/CBIC.

R$/m Part. % 930,08 431,37 46,38 458,95 49,35

R$/m 704,47 359,70 318,14

Part. % 51,06 45,16

Programa de Acelerao do Crescimento PAC 2 Em 2011, teve incio a segunda fase do PAC, que vai at 2014. Trata-se de um importante Programa iniciado no ano de 2007 que, alm de trazer para o centro do debate nacional grandes investimentos em infraestrutura logstica, energtica, social e urbana recuperou o papel do planejamento de obras estruturantes em prazos mais longos. Nesta nova fase o Programa se expandiu dos trs eixos base (Energia, Transportes, Social e Urbano) para seis eixos (Transportes, Energia, Cidade Melhor, Comunidade Cidad, Minha Casa, Minha Vida e gua e Luz para Todos) elevando sua ao nas reas urbanas. O PAC tem favorecido o desenvolvimento regional e ajudado a proteger a economia brasileira dos efeitos da crise internacional, alm de elevar a competitividade do Pas frente aos seus concorrentes (reduz o custo Brasil). Esta nova fase representou um crescimento nominal de 45% no volume de recursos, que passou para R$ 955 bilhes.

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15 Conforme o Balano do PAC 2, at setembro de 2011, a execuo global do programa que inclui Oramento Geral da Unio (OGU) Fiscal e Seguridade, estatais e setor privado foi de R$ 143,6 bilhes ou 15% do total previsto para o perodo de 2011 a 2014. O relatrio oficial do PAC 2 informa que at 11,3% das obras foram concludas at 30 de setembro deste ano. O gasto com estas obras foi de R$ 94,3 bilhes. O relatrio apresenta ainda que 75% esto com andamento considerado adequado no final de setembro, outros 10% estavam em ateno, 4% tinham situao preocupante. Neste caso, vale destacar que muitas obras tiveram suas datas de encerramento postergadas em relao ao balano anterior (aeroportos, por exemplo) o que permitiu que algumas delas fossem incorporadas a adequao. O documento tambm noticia que 37% das aes monitoradas estavam em obras e 49% estavam em fase de projeto ou licenciamento at 30 de setembro de 2011. Vale destacar que o ano de 2010 for marcado pelo forte ritmo de contrataes diante de um desembolso proporcionalmente menor, que resultou em um volume maior de Restos a Pagar em 2011 (desembolsos neste ano fiscal). O setor entende que pela importncia do PAC na melhoria da competitividade nacional, na elevao dos nveis de investimento, de renda e emprego e, por fim, na acelerao do crescimento fundamental intensificar suas aes, com melhor aproveitamento do espao fiscal que se abre com a reduo da taxa bsica da economia, a fim de diminuir os efeitos de um eventual agravamento do cenrio externo. Programa Minha Casa, Minha Vida PMCMV 2 Em meados do ano de 2008 a CBIC desenvolveu o Projeto Moradia Digna que enumerava um conjunto de medidas consideradas determinantes para fomentar a construo de moradias (no apenas a habitao, mas a infraestrutura associada, ou seja, saneamento, transporte, segurana etc.) para populao de renda mais baixa; Esse projeto da CBIC serviu de base para a elaborao do Programa Minha Casa, Minha Vida, do Governo Federal lanado em abril de 2009, que em sua primeira fase (2009 e 2010) promoveu a contratao de 1.005.028 unidades habitacionais;

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16 CONTRATAES DO PMCMV EM SUA PRIMEIRA FASE

Fonte: Caixa Econmica Federal. Elaborao Banco de Dados da CBIC

Em sua segunda fase (de 2011 a 2014) foi incorporado ao Plano Nacional de Habitao - PLANHAB e s aes do PAC (com monitoramento e relatrios peridicos especficos) sendo ampliado para a construo de mais 2 milhes de moradias. Foram adotadas melhorias de especificao de acabamento com maior proteo a mulher chefe de famlia e maior preocupao com a sustentabilidade (energia solar) e a acessibilidade universal. Outra alterao importante foi a maior abrangncia na faixa 1 (at R$1.600) que passou de 40% para 60% da meta (1,2 milho unidades) At 31 de outubro o PMCMV 2 contratou 317.311 unidades ou 16% de sua meta, sendo que apenas 10% deste percentual na primeira faixa (1,6%), o que passou a representar o grande desafio desta nova etapa diante da baixa velocidade de contratao Uma das maiores dificuldades encontra-se na baixa atratividade para operar na faixa 1 (dificuldade de contrapartidas de Estados e municpios terreno, infraestrutura e recursos), que associado a ampliao da rea construda e das melhorias tem inibido sua contratao em algumas localidades (apenas em setembro os valores foram reajustados 31% em mdia). Perspectivas para a Construo Desde 2008 a economia mundial impe novos e importantes desafios para a economia nacional. O Brasil venceu a primeira fase da crise internacional com determinao e utilizao de instrumentos adequados. Espera-se que ele tambm consiga avanar nesta nova fase.

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17 A Construo Civil tem motivos para manter a esperana de continuidade do seu crescimento. O incremento de atividades aguardado para 2011 de 4% a 5% ou seja, mais um ano em que ele dever crescer acima da mdia geral da economia. Esse nmero, caso confirmado, significar crescimento inferior ao observado em 2010, quando o segmento registrou a maior alta dos ltimos 24 anos: 11,63%. Entretanto, importante analisar esse resultado para compreender a sua relevncia. O incremento esperado para 2011 acontecer em relao a uma base muito elevada, que foi o ano passado. Em funo disso, mesmo que a anlise dos indicadores para a Construo Civil em 2011 demonstre nmeros mais moderados, aparentemente sem a exuberncia dos observados no ano passado, eles so expressivos. Portanto, em 2011 a Construo continuar registrando importante crescimento em suas atividades e certamente exercer relevante papel na mitigao dos efeitos da crise no Pas, gerando emprego e renda na economia, sendo um dos responsveis pela expanso do PIB nacional. A Construo est ajustando o seu processo de crescimento. Est buscando o equilbrio para conseguir produzir de acordo com as necessidades do Pas. E no novidade que o segmento est procurando superar os vrios desafios que tem encontrado. Dificuldades com a contratao de mo de obra qualificada, com a locao de mquinas e equipamentos e com a dilatao do prazo para entrega dos materiais por parte dos fornecedores so somente alguns deles. O maior volume de crdito imobilirio, as obras do segmento imobilirio, a forte demanda reprimida, as obras de infraestrutura, a construo industrial e comercial advindas de investimentos privados, as obras de habitao popular, sem contar as obras direcionadas aos eventos esportivos, podem continuar mantendo o ritmo de expanso entre 4% e 5% para a construo nos prximos anos. A unio da cadeia produtiva do setor est proporcionando os ajustes necessrios para manter o ritmo de produo, entre eles a qualificao da mo de obra e industrializao dos processos produtivos. Mas preciso destacar que o setor sabe que ter perspectivas positivas no garantia de resultados. Elas correspondem a um importante estmulo, mas preciso mais. O Brasil vivencia um novo momento, mas ele ainda padece dos limites impostos pela sua infraestrutura inadequada, e para que o crescimento sustentado efetivamente acontea necessrio super-los. Nos ltimos anos, o aumento do emprego formal, o crescimento da renda e a estabilidade macroeconmica foram alguns dos fatores que proporcionaram a impulso das atividades do segmento. necessrio que este cenrio continue, para que a Construo Civil prossiga no caminho dos avanos expressivos.

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18 A Construo ainda precisa e vai avanar mais. necessrio aumentar a produtividade e continuar com o processo de qualificao da mo de obra. O setor tem trabalhado para conseguir vencer estes desafios. Em relao ao segmento imobilirio, ele dever continuar aquecido. Em 2011 aconteceu desacelerao das vendas (os resultados observados em So Paulo, Porto Alegre e Belo Horizonte so exemplos), mas isso no ocorre por fatores externos, mas sim devido a um processo de ajuste, depois de uma demanda muito acelerada nos ltimos anos, em especial em funo do PMCMV. Neste aspecto necessrio destacar a importncia da confiana das famlias na economia, em especial na continuidade do crescimento do emprego e da renda. Sem sombra de dvida, hoje a Construo a grande protagonista do desenvolvimento do Pas. E o crdito imobilirio tem um papel importante no avano do setor. Nunca demais recordar que o incremento de atividades da Construo Civil impulsiona o desenvolvimento do Brasil em funo das suas caractersticas: extensa cadeia produtiva (8,1% do PIB), imensa capacidade de absoro de mo de obra, alm da extraordinria capacidade de gerar renda por toda a economia. Deve-se considerar que o setor tambm contribui muito para promover a qualidade de vida da populao. Alm disso, um segmento que possui mais de 160 mil estabelecimentos formais em todo o Brasil, possui mais de 2,8 milhes de trabalhadores com carteira de trabalho assinada e responsvel por expressiva parcela dos investimentos nacionais, no poderia deixar de ocupar um papel de destaque na agenda nacional. Em resumo, as sinalizaes continuam positivas para a Construo Civil O financiamento imobilirio dever continuar crescendo e contribuindo para incrementar as atividades do setor. A Abecip projeta que em 2014 o crdito imobilirio representar 11% do PIB nacional (atualmente cerca de 5%). A nova fase do Programa Minha Casa, Minha Vida, prev a construo de dois milhes de moradias at 2014, indicando que a poltica habitacional continuar na agenda de prioridades. Mas necessria a remoo dos gargalos que ainda impedem o avano da segunda etapa, entre elas o preo das unidades nos grandes centros urbanos. Os investimentos previstos no PAC 2 (R$955 bilhes entre 2011 e 2014). Existe uma evidente necessidade de ampliar/melhorar a infraestrutura (saneamento bsico e rodovias so exemplos claros disso). Os grandes eventos esportivos internacionais (Copa 2014, Olimpadas 2016) certamente movimentaro o setor ainda mais. Em 2011, mais uma vez, o crescimento do setor dever ser superior ao da economia nacional. A solidez da economia nacional e a fora do mercado interno indicam que o Pas continuar crescendo.

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19 As premissas em geral continuam positivas e as mesmas dos ltimos anos: Brasil continua crescendo (apesar do menor ritmo), ainda temos dficit habitacional elevado e, alm disso, temos oferta de crdito, emprego formal e renda em expanso. O maior volume de crdito imobilirio, as obras do segmento imobilirio, a forte demanda reprimida, as obras de infraestrutura, a construo industrial e comercial advindas de investimentos privados, as obras de habitao popular, sem contar as obras direcionadas aos eventos esportivos, podem continuar mantendo o ritmo de expanso entre 4% e 5% para a construo nos prximos anos. No mdio questes: e longo prazo as perspectivas do setor sofrero influencia das seguintes Aumento do investimento em infraestrutura. Desenvolvimento de novas fontes de financiamento para a habitao. Maior industrializao dos processos produtivos. Aumento da produtividade e qualificao da mo de obra.

Finalmente, cabe destacar que o maior desenvolvimento das atividades da Construo, sem dvida, contribuiu para o crescimento da economia nacional nos ltimos anos, pois o setor possui a frmula bsica para impulsionar o dinamismo de qualquer economia: intensivo de mo de obra, possui uma extensa cadeia produtiva e um dos seus produtos possui um forte carter social: a moradia. Portanto, a nova dimenso alcanada pelo segmento nos ltimos anos sem dvida deu tambm uma nova dimenso para o Pas. E para que o Brasil continue construindo as bases para fortalecer o seu desenvolvimento, a Construo Civil tem que continuar sendo um dos seus motores.

Apesar da sinalizao positiva, os desafios a serem vencidos

A perenidade do ciclo de crescimento do setor no Brasil muito necessria. Espera-se que ele consiga manter o ritmo de crescimento na casa de 4,5% a 5% nos prximos anos. Certamente esse resultado muito contribuir para o Pas encontrar o seu desenvolvimento sustentado. A construo civil hoje trabalha em um patamar impossvel de ser pensado dez anos atrs. O setor vivencia novos tempos e possui novos desafios:

Encontrar novas fontes para o financiamento imobilirio no pas. A preocupao com a insuficincia de recursos do SBPE deve ser considerada. Novos mecanismos precisam ser avaliados (e a securitizao um deles). Superar a falta de mo de obra qualificada. Aumentar a produtividade. O que significa: buscar novas tecnologias para o setor (em destaque o Programa de Inovao Tecnolgica da CBIC) e ampliar a qualificao profissional.

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20 Custos pressionados (principalmente em funo da elevao do custo com a mo de obra). Escassez de terrenos (e o alto custo destes) nos grandes centros urbanos. Elevado custo do crdito, principalmente para as empresas de menor porte; O elevado custo da mo de obra. Neste contexto preciso destacar os encargos trabalhistas no setor. Estudo do Banco de Dados da CBIC demonstra que, em mdia, esse encargo da ordem de 135%. Isso sem considerar os benefcios estabelecidos nas Convenes Coletivas de Trabalho. A baixa taxa de investimento no Brasil. No terceiro trimestre/11 ela correspondeu a 20,0% do PIB. Agravamento da crise internacional trouxe preocupao adicional para a economia. Ela deve repercutir por aqui. A burocracia no licenciamento de empreendimentos. A infraestrutura precria. Lei 8.666 Importante acompanhar o debate da reformulao. Reviso. Regime Diferenciado de Contratao: necessrio avanar. PMCMV: Baixa atratividade para operaes na faixa 1. A segunda fase demorou a ser aprovada e ainda no deslanchou. Em relao ao saneamento, cabe destacar o Programa Sanear Viver, da CBIC. a unio de esforos que certamente levar o Brasil a encontrar o caminho mais adequado para resolver esta questo essencial para a qualidade de vida da populao. Em relao dificuldade em qualificao/capacitao da mo de obra, sempre bom ressaltar que ela reflexo da estagnao e do tmido crescimento observado no segmento por cerca de duas dcadas. Alm disso, deve-se ressaltar que este desafio adquire uma magnitude ainda maior diante da recente industrializao do processo construtivo. Mas merecem destaque os investimentos do setor em programas de capacitao. As empresas tm ampliado seus processos de qualificao at mesmo dentro dos canteiros de obras. O setor tem buscado intensificar a qualificao dos trabalhadores nos cursos do SENAI, nos canteiros de obras e em parcerias com universidades e assim tem procurado avanar em suas atividades.

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21 necessrio destacar, ainda, que a estabilidade macroeconmica essencial para o crescimento do Pas. Nesse contexto, a inflao sob controle (baixa e estvel) exerce papel fundamental. Foi esse controle que ajudou, nos ltimos anos, o Brasil a sedimentar seu crescimento. J provamos que somos capazes disso. Em relao a ajustes fiscais, o governo j ressaltou, por vrias vezes, que os investimentos no Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) e no PMCMV sero mantidos. Isso tambm um fator estimulante para o setor, que precisa continuar se desenvolvendo. Afinal, o Pas ainda precisa de uma infraestrutura adequada para que possa sustentar o seu crescimento. E nesse aspecto, a Construo Civil exerce papel de protagonista. Os avanos observados na economia e na Construo Civil sem dvida so importantes e expressivos. Mas apenas um processo que precisa continuar. Na economia nacional preciso resolver questes essenciais como burocracia, carga tributria elevada, custos trabalhistas que contribuem para estimular informalidade nos mais diversos segmentos, a infraestrutura precria, a baixa taxa de investimentos, a ausncia das reformas essenciais (poltica, administrativa, tributria e previdenciria) so alguns dos fatores que permanecem restringindo o crescimento. Resolver essas questes pode proporcionar um cenrio mais satisfatrio para os necessrios investimentos que podem garantir a continuidade do processo de desenvolvimento.

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