RASP LA GESTIUEA FINANCIARA A INTREPRINDERII

1Responsabilitile operaionale ale gestiunii financiare Gestiunea financiar are responsabiliti operaionale distribuite pe cele trei faze ale unui ciclu fundamental. Acest ciclu cuprinde n primul rnd o faz de analiz financiar care are n principal ca obiect aprecierea situaiei i a activitii financiare pentru a pregti adoptarea de msuri concrete care s permit nlturarea deficienelor i valorificarea avantajelor. Astfel prima faz a ciclului fundamental poate fi privit ca aciune intern a responsabilitilor ntreprinderii, dar i ca aciune extern din partea actualilor i potenialilor parteneri sau concureni ai ntreprinderii. Ca aciune intern, analiza are ca obiect identificarea potenialului de degajare a fluxurilor monetare reale, iar ca aciune extern se urmrete echilibru financiar realizat. n al doilea rnd acest ciclu cuprinde o faz de formulare i de aplicare a deciziilor financiare. Decizia financiar poate fi definitiv ca fiind procesul raional de alegere a unei linii de aciune pe faza analizei mai multor soluii, pentru atingerea n cea mai bun msur a obiectivului de maximizare a valorii ntreprinderii. A treia faz a ciclului const n urmrirea i controlul proiectelor a cror aplicare a fost hotrt. Aceast faz cuprinde metodologii de identificare a abaterilor realizrilor fa de proiectele iniiale i de corectare a acestor abateri. Msurile corective constau fie n ajustarea prevederilor bugetare sau revizuirea proiectelor iniiale, cnd acestea sunt considerate nerealiste, fie n impulsionarea activitii sau rectificarea traiectoriei reale a proiectului i apropierea lor de previziuni. 2. Semnificaiile financiare ale bilanului Etimologic cuvntul bilan corespunde noiunii de cntar cu dou talere ce se afl n echilibru, derivnd de la cuvintele bi i laux.De la prima definiie dat de cntar al averii n corelaie cu sursele sale de dobndire bilanul a fcut obiectul unor preocupri permanente, teoretice i practice. Astfel, dubla reprezentare a patrimoniului se realizeaz cu ajutorul bilanului contabil, care reflect starea patrimonial a ntreprinderii asigurnd descrierea separat a elementelor de activ i a elementelor de pasiv. Activul grupeaz elementele patrimoniale n bunuri reale i creane, iar pasivul n capitaluri proprii i datorii. Pentru orice agent economic patrimoniul constituie un ansamblu de drepturi i angajamente scadente la o a anumit dat.n exprimarea contabil a patrimoniului, bilanul prezint drepturile n activ i angajamentele n pasiv. Bilanul prezint n activ, pe baza evalurii monetare, drepturile patrimoniale care confer beneficiarului lor o putere asupra lucrurilor (drepturilor de proprietate) sau posibilitatea obinerii unor prestaii din partea altor persoane (drepturi de crean). Bilanul evideniaz n pasiv angajamentele patrimoniale care corespund obligaiilor pe care ntreprinderea le are la o anumit dat. Aceste angajamente pot fi evideniate dup originea lor, constituind consecine fie a unei decizii voluntare, fie obligaiilor impuse ntreprinderii. Angajamentele patrimoniale nscrise n pasiv pot fi difereniate de asemenea i dup efectele lor. Astfel, unele corespund datoriilor i implic pentru ntreprindere obligaia de a afectua o plat la o anumit scaden. Alte angajamente corespund capitalurilor proprii sau elementelor asimilate acestora. Abordarea juridic a bilanului permite punerea n eviden a opoziiei dintre drepturi i obligaii respectiv dintre activ i pasiv.Abordarea financiar permite punerea n eviden a relaiei dintre sursele de fonduri deinute de ntreprindere i alocrile acestor fonduri. n activul bilanului sunt reflectate din punct de vedere juridic drepturile patrimoniale de proprietate i de crean deinute de ntreprindere la o anumit dat, iar din punct de vedere financiar utilizrile(alocrile) de fonduri. Astfel, deinerea de mrfuri n stoc reprezint pentru ntreprindere, din punct de vedere juridic un drept de proprietate asupra acestora, iar din punct de vedere financiar o utilizare de fonduri pentru constituirea acestor stocuri. Meninerea egalitii ntre totalul sumelor nscrise n activul i pasivul bilanului exprim principiul financiar fundamental care st la baza constituirii patrimoniului unei ntreprinderi. Acest echilibru bilanier poate fi justificat din punct de vedere financiar prin dou formulri complementare. n prima formulare pornind de la faptul c pasivul exprim sursele de fonduri iar activul exprim utilizrile acestora, rezult c nici o resurs nu poate s rmn fr utilizare i c orice utilizare presupune o surs de fonduri. Egalitatea dintre activul i pasivul bilanului exprim egalitatea necesar ntre suma finanrilor obinute de ntreprindere i cea a destinaiilor acestora. n a doua formulare totalul bilanului corespunde mrimii globale a fodurilor pe care ntreprinderea le-a obinut, iar aceast mrime a fondurilor este prezentat n bilan dup dou clasificri distincte, dar complementare Pasivul propune o clasificare a acestei mrimi dup sursele fondurilor, iar activul dup destinaiile acestora, fiind dou prezentri diferite ale aceleiai mrimi economice, egalitatea dintre activ i pasiv fiind necesar i din acest punct de vedere. 3 . Elementele de activ pot fi structurate dup gradul lor de lichiditate adic posibilitatea de a fi transformate n bani ntr-un termen mai mult sau mai puin apropiat i n condiii normale de utilizare. Unele active sunt destinate a fi consumate ntr-o perioad mai mare de timp fiind considerate imobilizri sau active imobilizate, avnd un grad de lichiditate sczut 4., Elementele de pasiv pot fi structurate dup gradul de exigibilitate adic nsuirea acestora de a deveni scadene la un anumit termen. Fiecare element de pasiv corespunde unui angajament dar obligaiile de plat sunt difereniate dup scadene foarte diferite. Astfel, unele elemente de pasiv nu comport nici o constrngere de rambursare la scaden (capitalurile proprii), gradul de exigibilitate fiind foarte scazut. 5. Elementele de activ pot fi structurate dup gradul lor de lichiditate n aceast categorie intr imobilizrile corporale(terenuri, mijloace fixe), imobilizrile necorporale (cheltuieli de constituire, cheltuieli de cercetare dezvoltare, concesiuni, brevete i alte drepturi i valori similare, fondul comercial, alte imobilizri necorporale), imobilizrile financiare(titluri de participare, titluri imobilizate ale activitii de portofoliu, alte titluri imobilizate, creane imobilizate), imobilizrile n curs. Ele se mai numesc i alocri permanente sau stabile datorit rotaiilor mai lente a capitalurilor investite n acestea . n activul bilanului se nscriu de asemenea i activele circulante (stocurile i producia n curs de execuie, creanele disponibilitile bneti)denumite i alocri ciclice sau temporare deoarece recuperarea capitalurilor investite n acestea se realizeaz la ncheierea unui ciclu

de exploatare(aprovizionare producie desfacere). Aceste active(dintre care disponibilitile bneti sunt sub form de bani) au un grad de lichiditate ridicat. 6. Elementele de pasiv pot fi structurate dup gradul de exigibilitate Astfel, unele elemente de pasiv nu comport nici o constrngere de rambursare la scaden (capitalurile proprii), gradul de exigibilitate fiind foarte scazut. n categoria capitalurilor proprii intr : capitalul social, rezervele, diferenele din reevaluare, rezultatul reportat, alte capitaluri proprii ele numindu-se i surse permanente sau stabile. Unele elemente de pasiv (datoriile) comport o obligaie ferm de rambursare.Gradul lor de exigibilitate este diferit n functie de scadenele de plat. Astfel cele de natura mprumuturilor pe termen mediu i lung numite i datorii financiare intr de asemenea n cadrul surselor permanente sau stabile, gradul lor de exigibilitate fiind mai sczut. Datoriile pe termen scurt (datorii de exploatare, credite pe termen scurt), au un grad ridicat de exigibilitate, fiind numite i surse ciclice sau temporare i fiind contractate n general pentru necesiti ale ciclului de exploatare. 7. , 8.,9,10 11. Fondul de rulment este expresia realizrii echilibrului financiar pe termen lung i a contribuiei acestuia la nfptuirea echilibrului financiar pe termen scurt. Determinarea fondului de rulment se face astfel: Fond de rulment = surse permanente alocri permanente = (capitaluri proprii + datorii pe termen mediu i lung) (active imobilizate nete) Aceast determinare prin calcul a fondului de rulment exprim o abordare a prii de sus a bilanului i este relevant pentru semnificaia sa. Fondul de rulment mai poate fi determinat i astfel: Fond de rulment = active circulante datorii pe termen scurt 12. Fondul de rulment poate fi analizat de asemenea n functie de structura capitalurilor permanente respectiv capitaluri proprii i datorii pe termen mediu i lung. Aceast analiz ne permite s evideniem msura n care echilibrul financiar se realizeaz prin capitalurile proprii, respectiv gradul de autonomie financiar a ntreprinderii. Indicatorul care relev acest grad de autonomie se numete fond de rulment propriu i evideniaz excedentul de capitaluri proprii fa de imobilizrile nete. Fondul de rulment propriu (FRP) se determin asfel: FRP = capitaluri proprii active imobilizate nete Dac acest indicator ia valori negative, evideniaz msura ndatorrii pe termen lung pentru nevoi de finanare pe termen scurt. 13. Diferena dintre necesitile de finanare ale ciclului de exploatare i datoriile de exploatere poart denumirea de necesar (nevoie) de fond de rulment (NFR). NFR = alocri ciclice surse ciclice = (stocuri + creane) datorii de exploatare. Necesarul de fond de rulment este determinat prin luarea n calcul a elementelor de activ i pasiv, pe termen scurt.Dac se ia n considerare faptul c acestea se renoiesc permanent, atunci renoirea utilizrilor i a resurselor ciclice(temporare) confer NFR caracterul unei nevoi de finanare permanente, chiar dac fiecare dintre comportamentele sale apare la prima vedere ca un element pe termen scurt al bilanului. 14. Pragul de rentabilitate, numit i punct de echilibru sau punct critic (point mort n francez, sau break-even n englez), marcheaz acea dimensiune a produciei la care cheltuielile totale sunt egale cu ncasrile din vnzarea produciei (nu se obine nici profit, nici pierdere). Dac diferena dintre alocrile ciclice i sursele ciclice este pozitiv ea semnific un surplus de nevoi temporare n raport cu sursele de formare ale acestora.Cauzele acestei situaii pot fi: creterea stocurilor i creanelor datorit ncetinirii vitezei de lichidare, respectiv scderea gradului de lichiditate; creterea vitezei de lichidare (a exigibilitii) datoriilor de exploatare. Aceast situaie este normal dac este rezultatul unei politici de investiii privind creterea nevoii de finanare a ciclului de exploatare, altfel poate evidenia doar un decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i creanelor i exigibilitatea datoriilor. Dac NFR este negativ semnific un surplus de surse temporare n raport cu nevoile temporare de capitaluri circulante. Cauzele acestei situaii pot fi : accelerarea vitezei de rotaie a stocurilor; accelerarea ncasrii creanelor; ncetinirea achitrii datoriilor. Ea poate fi apreciat pozitiv dac este rezultatul accelerrii rotaiei activelor circulante i ale angajrii unor datorii cu scaden mai relaxat. n caz contrar poate fi doar cauza unor ntreruperi temporare n aprovizionarea i renoirea stocurilor. 15. Elementele componenete ale trezoreriei sunt activele i pasivele de trezorerie, ntre care lichiditile (disponibilitile bneti) ocup un loc primordial. Dintre activele financiare mai amintim: titluri de plasament, efecte comerciale de ncasat, certificate de depozit. Pasivele de trezorerie sunt reprezentate de soldul creditor al contului curent, credite de trezorerie, credite de scont. Relaia de determinare a trezoreriei este: Trezoreria net (TN) = active financiare de trezorerie pasive de trezorerie. Activele de trezorerie sunt utilizri ale trezoreriei, iar pasivele de trezorerie resurse de trezoreriei obinute de la parteneri financiari specifici. Trezoreria net mai poate fi determinat i n funcie de ecuaia echilibrului financiar : FR = NFR + TN de unde : TN = FR NFR Compararea utilizrilor trezoreriei (UT) cu resursele de trezorerie (RT) pune n eviden dou situaii: UT>RT a) TN>0 O trezorerie pozitiv relev faptul c ntrepinderea dispune de lichiditi pe termen scurt care s-i permit rambursarea datoriilor financiare pe termen scurt .Este expresia desfurrii unei activiti eficiente, fiind rezultatul ntregului echilibru financiar al nreprinderii i n acelai timp se poate vorbi de o real autonomie pe termen scurt. De asemenea, n funcie de mrimea excedentului de trezorerie se poate pune problema plasrii eficiente i n siguran pe piaa financiar monetar a acestuia. b) TN<0 UT<RT Trezoreria net negativ evideniaz un dezechilibru financiar i semnific un deficit monetar care trebuie acoperit din credite de trezorerie care sunt costisitoare i exigibile pe termen scurt. Creterea trezoreriei nete pe perioada unui exerciiu financiar reprezint cash-flow-ul perioadei respective (fluxul monetar net al exerciiului). Un flux monetar net al exerciiului pozitiv, poate fi interpretat ca o cretere a capacitii reale de finanare a investiiilor, respectiv de majorare a averii proprietarilor, iar unul negativ ca o diminuare a capacitii de finanare a investiiilor, respectiv de reducere a valorii ntreprinderii. 16. Dintre categoriile de cheltuieli nedeductibile amintim :

- cheltuieli cu impozitul pe profit , inclusiv cele reprezentnd diferene dintre anii precedeni sau din anul curent ( precum i impozitele stabilite n strintate) ; - amenzile, confiscrile , majorate de ntrziere i penalitile datorate ctre autoritile romne , potrivit prevederilor legale, altele dect cele prevzute n contractele economice ; - amenzile , penalitile sau majorrile datorate de ctre autoriti strine sau n cadrul contractelor economice ncheiate cu persoane nerezidente n Romnia sunt cheltuieli nedeductibile ; - cheltuielile de protocol care depesc limita de 2 % aplicate asupra diferenei rezultate dintre totalul veniturilor i cheltuielilor aferente, mai puin cheltuielile cu impozitul pe profit i cheltuielile de protocol nregistrate n cursul anului ; - suma cheltuielilor cu indemnizaia de deplasare acordat salariailor, care depete de 2,5 ori nivelul legal stabilit pentru instituiile publice ; - sumele utilizate pentru constituirea sau majorarea rezervelor peste limita legal ; - sumele pentru constituirea provizioane peste limitele legale ; - sumele care depesc limita cheltuielilor considerate deductibile conform legii bugetare anuale ; - cheltuieli aferente veniturilor neimpozabile. 17. Sunt considerate neimpozabile urmtoarele venituri : dividendele primite de ctre o persoan juridic romn de la o alt persoan juridic romn ; diferenele favorabile de valoare a titlurilor de participare nregistrate ca urmare a ncorporrii rezervelor, a primelor de emisiune, etc. ; veniturile rezultate din anularea datoriilor care au fost considerate cheltuieli nedeductibile precum i din anularea provizioanelor pentru care nu s-a acordat deducere ; alte venituri nedeductibile prevzute expres n acte normative speciale. 18. Profitul impozabil se calculeaz ca diferen ntre veniturile realizate din orice surs i cheltuielile efectuate pentru realizarea acestora, dintr-un an fiscal, din care se scad veniturile neimpozabile i se adaug cheltuielile nedeductibile. n cazul bunurilor mobile i imobile produse de ctre contribuabili i valorificate n baza unui contract de vnzare cu plata n rate, contribuabilii pot opta pentru nregistrarea valorii ratelor la venituri impozabile la termenele scadente prevzute n contract. Cheltuielile corespunztoare sunt deductibile la aceleai termene scadente prevzute n contractele ncheiate ntre pri, proporional cu valoarea ratei nregistrate n valoarea total a contractului. Opiunea se manifast n momentul livrrii bunului i nu se poate reveni la ea. 19. Marja comercial (MC) este un indicator de gestiune indispensabil i esenial pentru ntreprindere care desfoar activitate comercial. Determinarea sa se face prin diferena ntre vnzrile de mrfuri(V) i costul de cumprare al mrfurilor vndute(CC) : MC = V CC = V C CS + unde: CC costul de cumprare al mrfurilor C valoarea cumprrilor
S M S M

CS cheltuieli suplimentare necesare cumprrii mrfurilor

- variaia stocurilor de mrfuri Marja comercial permite comparaii ntre ntreprinderi i reprezint o etap n calculul marjei asupra costurilor variabile pe baza crora se determin pragul de rentabilitate. 20. Excedentul brut al eploatrii (EBE) exprim acumularea brut din exploatare. Se determin astfel: EBE = VA + SE I CP unde: SE subvenii de exploatare I impozite i taxe CP cheltuieli de personal EBE este independent de politica financiar i politica de amortizare a ntreprinderii i nu este influenat de rezultatele excepionale. Avnd n vedere c amortizarea i provizioanele pn la solicitarea lor pentru investiii sau pentru acoperirea unor riscuri efective se regsesc n acumulrile bneti ale ntreprinderii, fiind doar cheltuieli calculate dar nu i pltite, excedentul brut de exploatare exprim capacitatea potenial de autofinanare a investiiilor (din amortizare, provizioane, profit). 21. Rezultatul curent al exerciiului (RC) este determinat att de rezultatul exploatrii ct i al activitii financiare, fiind rezultatul aferent activitilor cu caracter repetitiv i normal. Se determin astfel: RC = RE + VF CF unde: VF venituri financiare CF cheltuieli financiare 22. Pragul de rentabilitate, numit i punct de echilibru sau punct critic (point mort n francez, sau break-even n englez), marcheaz acea dimensiune a produciei la care cheltuielile totale sunt egale cu ncasrile din vnzarea produciei (nu se obine nici profit, nici pierdere). 23. 24. Ratele de rentabilitate economicaPrin intermediul retei de rentabilitate economic se msoar eficiena existenei i folosirii activului economic. n general nivelul ratei se determin astfel: Re = P / Ae * 100 unde Re rate de rentabilitate economic P profit sau excedent de exploatare Ae activ economic Rata de rentabilitate economic net se determin ca raport ntre profitul din exploatare (PE) i capitalurile investite (Kinv ) Ren = PE / Kinv * 100 unde Ren rate de rentabilitate economic net PE profitul din exploatare Kinv capitaluri investite Rata de rentabilitate brut se determin ca raport ntre excedentul brut din exploatare i capitalurile investite. Reb = EBE / Kinv * 100 unde Reb rata de rentabilitate economic brut

EBE excedentul brut din exploatare Rata de rentabilitate brut are avantajul c nu este afectat de politica de amortizri i provizioane a ntreprinderii. Rezult deci c rata de rentabilitate economic se determin astfel:

Re =

AI active imobilizate NFR necesarul de fond de rulment DB disponibiliti bneti Pentru determinarea nivelului real al ratei de rentabilitate economic se poate aplica modelul Fisher astfel: - pentru niveluri ale ratei inflaiei mai mici dect 10% : Rn = Rr + Ri Rr = Rn Ri - pentru niveluri ale inflaiei mai mari dect 10%: (1 + Rn) = (1 + Rr)(1 + Ri)

PE ( EBE ) 100 AI + NFR + DB

Rr =

( R n Ri ) 1+ Ri

unde : Rn rata nominal Rr rata real Ri rata inflaiei 25. Ratele de rentabilitate financiar Rentabilitatea financiar este influenat de modalitile de procurare a capitalurilor i de aceea este sensibil la structura financiar, respectiv la situaia ndatorrii ntreprinderii. Rentabilitatea financiar reprezint capacitatea ntreprinderii de a degaja profit net prin capitaluri proprii angajate n activitatea de exploatare. De asemenea, se poate aprecia c rentabilitatea financiar este expresia intereselor finale ale acionarilor exprimate prin rata de remunerare a investiiilor fcute de acionari n procurarea activelor sau a reinvestirii totale sau pariale a profitului rezultat. Deci, rata de rentabilitate financiar msoar randamentul capitalurilor proprii, al plasamentului financiar pe care acionarii l-au fcut prin cumprarea aciunilor ntreprinderii. Rentabilitatea financiar remunereaz proprietarii ntreprinderii prin acordarea de dividende i prin creterea rezervelor, component a creterii averii proprietarilor. Cu toate c aceast rat de eficien este foarte utilizat ca instrument de analiz financiar trebuie s se in seama de inconvenientele metodologice ale determinrii profitului net, regimul de calcul al amortizrilor i provizioanelor, precum i cel al cheltuielilor deductibile din materia impozabil. Rf = PN / KPR * 100 PN - profitul net KPR - capital propriu Este de dorit ca rata de rentabilitate financiar s fie mai mare dect rata medie a dobnzii de pia pentru a face atractive aciunile ntreprinderii i pentru a crete cursul lor bursier. Pentru a msura reacia pieei financiare n funcie de rentabilitatea financiar se poate calcula un indicator denumit coeficientul de capitalizare bursier.

PER =
EPS =

CBU P / A( EPS )
PN Nr actiuni

PER coeficient de capitalizare bursier; EPS profit pe aciune; CBU cursul bursier al unei aciuni; PN profit net Coeficientul de capitalizare bursier msoar de cte ori sunt dispui investitorii s cumpere profitul/aciune, variaia acestui indicator asigurnd o evaluare corect a riscurilor ntreprinderii determinate de: riscul economic al ramurii de activitate, de gradul de ndatorare i variabilitatea profiturilor viitoare. Cursul bursier este o msur extern a ntreprinderii iar profitul/aciune este expresia direct a profitabilitii ntreprinderii. 26. Riscul de faliment. Riscul, ntr-o accepiune general semnific variabilitatea rezultatului obinut sub presiunea mediului, reprezentnd prejudiciul potenial la care sunt supuse patrimoniul, interesele i activitatea agentului economic. Formele pe care le mbrac riscul sunt diverse, ele manifestndu-se mai intens sau mai puin intens la nivelul unui agent economic. n practic se vorbete de riscul de ar, riscul valutar, riscul tehnic, riscul de exploatare, riscul comercial, riscul de finanare, riscul de faliment. 27. Diagnosticul riscului de faliment prin tehnica statistic de analiz discriminant (metoda scorurilor) Prin sistemul de rate de rentabilitate i de echilibru financiare se realizeaz evidenierea aspectelor pozitive i negative ale agentului economic precum i a riscurilor de exploatare . Evaluarea global a riscului de faliment se poate realiza prin procedeul tehnica statistic de analiz discriminant a caracteristicilor financiare ale ntreprinderii. Astfel, se separ ntreprinderile cu funcionare normal de cele cu dificulti majore n gestiunea economic i financiar. Se caut apoi cea mai bun combinaie liniar a ratelor care s permit aprecierea riscului de faliment. Aceast combinaie liniar asigur determinarea unui indicator numit scor (Z) n funcie de valorile cruia se poate aprecia probabilitatea riscului de faliment pentru fiecare ntreprindere. Scorul este o funcie liniar cu mai multe variabile (rate) caracterizate prin coeficieni medii determinai n urma observaiilor efectuate ntr-o anumit perioad de timp asupra unui eantion de ntreprinderi . Z = a1R1 + a2R2 + ... + anRn unde : Ri rate de rentabilitate i de structur a capitalurilor; ai coeficieni de corelaie ai funciei scor .

Selecia ratelor care s caracterizeze performanele ntreprinderii are n vedere ca acestea s fie independente ntre ele n raport cu funcia scor pentru a elimina influene repetate ale aceluiai fenomen economico-financiar . Funcia Connan Holder Acest model a fost elaborat pe un eantion de 200 de ntreprinderi din Frana i are urmtoare form : Z = 0,24 R1 + 0,22 R2+0,16 R3 0,87 R4 0,10 R5 unde R1 raportul dintre excedentul brut al exploatrii i datoriile totale R2 raportul dintre capitaluri permanente i activul total R3 raportul dintre active circulante, mai puin stocurile i activul total R4 raportul dintre cheltuieli financiare i cifra de afaceri R5 raportul dintre cheltuieli de personal i valoarea adugat Pentru Z > 0,16 riscul de faliment < 10 % 0,1 < Z < 0,16 riscul de faliment 10 30 % 0,04 < Z < 0,1 riscul de faliment 30 65 % - 0,05 < Z < 0,04 riscul de faliment 65 90 % Z < - 0,05 riscul de faliment > 90 % n concluzie, scorul este un instrument de detectare precoce a riscului de faliment, dar informaia furnizat de aceast metod trebuie folosit cu pruden avnd n vedere faptul c agenii economici acioneaz ntr-un mediu complex cu multe variabile de determinare . 28. Ciclul financiar Ciclul financiar reprezint totalitatea operaiilor ce intervin ntre momentul transformrii lichiditilor proprii sau mprumutate n bunuri i servicii i momentul n care se recupereaz lichiditile alocate. 29. durate de rotaie a capitalurilor prin cifra de afaceri.

Pentru ca aceti coeficieni s exprime durata de rotaie n zile a capitalului prin cifra de afaceri vor fi nmulite cu 360 de zile, exprimnd numrul de zile n care cifra de afaceri anual asigur rennoirea activelor sau plata datoriilor.

Elemente Activ (datorie ) = cst CA

D=

Elemente Activ (datorie ) 360 CA

D = durata de rotaie CVCA = componenta valoric din cifra de afaceri Aceast durat de rotaie poate fi exprimat i astfel:

D = 360

Elemente de Activ (datorie ) CVCA CVCA CA

r1 r2 r1 = durata n zile a elementului de activ sau datorie prin componenta valoric corespunztoare din cifra de afaceri 30. Obiectivul urmrit de gestiunea ciclului de exploatare este cea mai eficient alocare a capitalurilor n condiii de diminuare a riscului. Armonizarea relaiei rentabilitate risc se realizeaz n cea mai mare parte n cadrul echilibrului dintre necesarul de active circulante i resursele mobilizate pentru finanarea acestuia. Gestiunea activelor circulante urmrete realizarea ciclului de exploatare cu un volum minim al acestora, iar gestiunea pasivelor circulante urmrete cel mai redus cost al procurrii capitalurilor necesare. 31. Metode analitice de determinare a NFCE Metodele analitice presupun determinarea NFCE pe elemente de stocuri : materii prime i materiale, produse n curs de execuie, produse finite. Pentru fiecare element de stoc, calculul analitic se desfoar pe fiecare material sau produs nominalizat avnd n vedere i tipurile de stoc: curent, de siguran. ntruct calculele sunt destul de laborioase pentru simplificare se poate proceda astfel: metodele analitice se folosesc pentru fundamentarea necesarului de finanare n situaii de modificri structurale ale activului ntreprinderii, precum i determinarea nevoii de finanare medii anuale, urmnd ca pentru necesarul trimestrial sau lunar s fie folosite metodele sintetice. a) Metode analitice bazate pe costurile exploatrii Fundamentarea NFCE n baza acestor metode are n vedere elemente de cheltuieli care caracterizeaz fiecare faz a ciclului de exploatare precum i timpul ntre dou constituiri consecutive ale stocurilor. Cheltuielile exploatrii sunt previzionate pentru perioada de gestiune prin bugetul exploatrii (bugetul vnzrilor, bugetul produciei, al aprovizionrii). Se are de asemenea n vedere ritmul avansrii capitalurilor bneti pentru acoperirea acestor cheltuieli sau ritmul recuperrii acestora prin darea n consum a stocurilor. Astfel, cheltuielile materiale pentru stocurile curente se corecteaz cu un coeficient de 0,5 datorit consumrii treptate a stocurilor i de recuperare a capitalurilor avansate de la nivelul maxim din prima zi a aprovizionrii i pn la nivelul minim din preziua unei noi aprovizionri. Cheltuielile de fabricaie se ajusteaz cu un coeficient de corecie ntre 0,5 1 n funcie de ritmul de alocare a capitalurilor bneti n formarea stocurilor n curs de fabricaie. Timpul ntre dou reconstituiri succesive ale stocurilor este de regul o nregistrare statistic a vitezei de rotaie anterioar a stocurilor. Aceste durate efective trebuie ns s fie corelate cu cele prevzute n contractele viitoare de aprovizionare i desfacere precum i n fiele tehnologice de fabricaie a produselor. Metodele analitice se folosesc pentru determinarea fiecrui element semnificativ de materii prime, materiale, produse n curs de execuie, produse finite, produse livrate i nencasate astfel: - NFCE pentru elemente semnificative din categoria materiilor prime i a materialelor consumabile: N Pa I NFCE m = + s 360 2 N = necesarul anual de aprovizionat Pa = preul unitar de aprovizionare

I = intervalul mediu ntre dou aprovizionri succesive s = intervalul pentru stocul de siguran - determinarea necesarului de finanat mediu anual pentru fiecare element semnificativ n curs de fabricaie:

NFCEpn =

Q Cuz K D pn 360

K ( 0,5;1)

Q = producia previzionat a se fabrica Cuz= costul unitar de uzin antecalculat K = coeficient de corecie specific ritmului de avansare a cheltuielilor de fabricaie Dpn = durata de fabricaie - determinarea necesarului de finanat mediu anual pentru fiecare produs finit semnificativ:

NFCE pf =

Q Cc D pf 360

Cc = costul complet unitar antecalculat Dpf = durata de stocare a produciei finite determinarea necesarului de finanat mediu anual pentru fiecare produs finit semnificativ livrat : NFCEpex=

Qex = producia previzionat expediat i nencasat Dex = durata de ncasare a produciei expediate - NFCE pentru fiecare element semnificativ din categoria stocurilor i creanelor: NFCEes = NFCEm + NFCEpn + NFCEpf + NFCEpex Prin aproximare se poate determina i necesarul mediu anual pentru elementele nesemnificative din categoria stocurilor i creanelor, astfel:

NFCEen =

CHes = cheltuieli cu elemente semnificative CHen = cheltuieli cu elemente nesemnificative Avnd n vedere calculele efectuate se poate determina i durata medie a rotaiei elementelor de stocuri i de crean :

CH en NFCEes CH es

D mr =

NFCEes + NFCEen 360 CH es + CH en

Astfel determinat, necesarul de finanare reprezint totalul previzionat al activelor circulante pentru care urmeaz s se identifice sursele posibile de finanare. b) Metode analitice bazate pe cifra de afaceri Aceste metode au la baz relaia de echivalen dintre NFCE i cifra de afaceri a perioadelor de gestiune Astfel, elementele de fundamentare sunt: cifra de afaceri previzionat prin bugetul vnzrilor; duratele de rotaie ale celor trei categorii de stocuri i ale creanelor determinate pe baza bilanului i a contului de rezultate din exerciiul anterior. Necesarul de finanare anual se determin astfel :

Rc= rata cinetic(durata de rotaie a activelor circulante n raport cu CA) Astfel determinat necesarul de finanare pentru stocuri i creane (materii prime i materiale, producie n curs de execuie, produse finite, clieni)se constituie ca mrimi reprezentative ale unui bilan previzional, respectiv ale nevoilor ciclice de capital. 32. Obiectivul acestei decizii l constituie selecia i mobilizarea operativ a surselor de capital circulant la costul cel mai redus al procurrii acestora i n condiii de reducere a riscului. Decizia de finanare a ciclului de exploatare d finalitate ntregii gestiuni a capitalului circulant, respectiv echilibrul ce trebuie asigurat ntre nevoia de finanare a activelor circulante i sursele de finanare a acesteia. Sursele de finanare ale unui agent economic reprezint premisa fiecrei activiti, fiind grupate dup provenien n: surse proprii, surse atrase i surse mprumutate. Apelarea la aceste surse se va face n condiii de armonizare a relaiei rentabilitate lichiditate i de diminuare a riscului. Sursele proprii se constituie ca cea mai sigur surs de finanare, determinnd autonomie financiar i eliminnd riscul retragerii fortuite a capitalurilor. Sursele atrase (datoriile de exploatare) au o evoluie dependent de caracteristicile ciclului de exploatare, care determin att mrimea datoriilor de exploatare ct i durata lor de exigibilitate. Sursele mprumutate prezint principalul avantaj al mobilitii lor pentru a amortiza diferena continuu fluctuant dintre necesarul de finanare i sursele proprii i atrase de mijloace circulante. O decizie optim de finanare a ciclului de exploatare poate fi aceea care echilibreaz relaia contradictorie dintre creterea autonomiei financiare prin folosirea surselor proprii i necesitatea apelrii la surse mobile de capitaluri care s acopere nevoile temporare i s vin n completarea surselor proprii.Aceast folosire este nsoit de o rigiditate n finanarea nevoilor mai mari dect cele minime i permanente. Apelarea la sursele mprumutate este nsoit de o intensificare a controlului bancar n legtur cu utilizarea creditelor i garania rambursrii lor Avnd n vedere cele menionate rezult c decizia de finanare a ciclului de exploatare este complex, iar criteriul de optim trebuie s ia n considerare realizarea obiectivelor financiare de rentabilitate, lichiditate i diminuare a riscului. 33. Bugetul de trezorerie este consecina elaborrii bugetelor specifice ale ntreprinderii (bugetul vnzrii, produciei, investiiilor etc.) i restricia ultim determinat de necesitatea meninerii capacitii de plat. Obiectivul politicii de trezorerie este stpnirea fluxurilor financiare i sincronizarea ncasrilor cu plile pentru a se asigura permanent capacitatea de plat a ntreprinderii. Dac echilibrul nu poate fi atins n condiii favorabile, se poate revizui ansamblul bugetelor anuale, politica creditelor pentru clieni, ritmul de investiii etc. 34. Elaborarea bugetului de trezorerie cuprinde dou faze importante: 1) previziunea ncasrilor i plilor

NFCE =

CA Rc 360

2) determinarea i acoperirea soldurilor de trezorerie care rezult din compararea ncasrilor cuplile. Tot aici se mai cuprind urmtoarele
operaii: determinarea soldurilor de trezorerie nainte de acoperire; acoperirea prin credite a deficitului de trezorerie sau plasarea excedentului de trezorerie . Costul creditelor genereaz pli suplimentare care majoreaz necesarul de finanat, iar plasamentele de trezorerie sunt generatoare de venituri care vor majora ncasrile .Avnd n vedere i aceste influene se realizeaz elaborarea bugetului definitiv de trezorerie. Elaborarea bugetului de trezorerie este ultima etap de previziune cu ajutorul bugetelor, trezoreria fiind rezultanta previziunilor din celelalte bugete. Elaborarea bugetului de trezorerie se face n baza a trei documente de evident i previziune, respectiv : bilanul de deschidere al perioadei de gestiune, contul de rezultate previzionat i bilanul previzional . Trezoreria este determinat de fluxurile financiare ale perioadei de gestiune, determinate la rndul lor de veniturile i cheltuielile perioadei i de modificarea soldurilor, creanelor i datoriilor de la nceputul i sfritul perioadei. = SC0 + V SC1 = ncasrile perioadei Sc0 = solduri creane la nceputul perioadei Sc1 = solduri creane la sfritul perioadei V = venituri previzionate Pl = Sd0 + CH Sd1 Pl plile perioadei Sd0 sold datorii la nceputul perioadei Sd1 sold datorii la sfritul perioadei CH cheltuieli previzionate i Pl - sunt n bugetul de trezorerie Sco i Sd0 din bilanul de deschidere al perioadei de gestiune V i CH - din contul de rezultate previzional Sc1 i Sd1 - din bilanul previzional O previziune pertinent a trezoreriei se face la nivel anual cu defalcare trimestrial i lunar.Aceast previziun va fi revzut permanent pe parcursul exerciiului financiar i detaliat dup necesiti. Dup stabilirea cifrei vnzrilor previziunea ncasrilor din aceste vnzri se poate fundamenta avnd la baz o eviden statistic a ealonrii n timp a ncasrii veniturilor lunare. n funcie de domeniul economic ntre momentul vnzrilor i cel al ncasrilor rezult un decalaj semnificativ de la 30 - 90 zile. Previziunea ncasrilor trebuie s aib n vedere modificrile ce vor avea loc n structura vnzrilor i n gradul de solvabilitate al clienilor care vor influena decalajul ntre datele livrrilor i cele ale ncasrilor. Previziunea plilor se face n principiu la fel ca cea a ncasrilor, avnd n vedere previziunea cheltuielilor i ordonarea previzibil a plilor pentru aceste cheltuieli. Natura diferit a cheltuielilor determin ns o serie de particulariti astfel: - aprovizionrile cu materii prime i materiale se previzioneaz n corelaie cu stocurile i cu previziunea aprovizionrilor. Scadenarea la plat a acestor aprovizionri se face n mod similar cu previziunea ealonrii ncasrilor. - previziunea cheltuielilor de personal se face n funcie de politica ntreprinderii privind fora de munc, iar scadenarea plii salariilor nete este de obicei chenzinal. - impozitele, taxele i contribuiile ctre Bugetul public naional au termene fixe de plat stabilite prin acte normative de regul lunare sau trimestriale . n previziunea plilor se au n vedere, de asemenea i scadenele previzibile ale plilor ce rezult din celelalte bugete cum ar fi: achiziii de active imobilizate, rambursri de mprumuturi, plata dividendelor . Pentru acoperirea soldului de trezorerie deficitar nainte de a se apela la credite se impun a fi luate unele msuri ca: avansarea unor ncasri prin reducerea volumului i duratei creditelor comerciale acordate clienilor sau chiar prin solicitarea ncasrii n avans a unor vnzri; amnarea unor pli prin prelungirea creditelor furnizorilor sau chiar eliminarea unor pli n avans; renunarea la efectuarea unor cheltuieli (pentru investiii) . Dac i n urma acestor msuri rezult un sold deficitar, acesta urmeaz a fi acoperit din credite noi de trezorerie i de scont. n cazul n care se previzioneaz un sold excedentar al trezoreriei se impune mai nti o analiz a provenienei acestuia. El poate proveni fie dintr-un fond de rulment prea mare ca urmare a contractrii unor datorii financiare, fr o ntrebuinare imediat, fie printr-un necesar al fondului de rulment redus, determinat de o scaden a plilor mult mai mare dect cea a ncasrilor. n aceast situaie se urmrete un plasament al trezoreriei ct mai rentabil, ct mai puin riscant i cu cea mai bun lichiditate. n vederea optimizrii plasamentelor se are n vedere condiiile pe care le ofer piaa de capital, monetar i financiar. Astfel, se pot face plasamente de trezorerie cum ar fi: depozite la termen, certificate de depozit, bilete de trezorerie, cumprarea de aciuni i obligaiuni. n principiu, un plasament cu ct se face pe un termen mai lung este mai rentabil, dar mai puin mai lichid i invers. Cumprarea unor titluri emise de alte societi cu o foarte bun poziie n burs are cele mai mari anse de a optimiza plasamentele de trezorerie. 35. Dreptul de subscriere la creterea capitalului este un titlu de valoare negociabil, deci poate fi vndut ctre noii acionari care doresc s subscrie la capitalul agentului economic pentru cumprarea unei aciuni noi, cumprtorul trebuie s dispun de un numr de drepturi de subscriere egal cu raportul total de aciuni vechi i numrul total de aciuni noi ce se vor emite. Pentru a fi atractiv, valoarea de emisiune a noii aciuni se stabilete n mrime apropiat de valoarea de pia a aciunilor vechi, ea putnd varia ntre valoarea nominal i valoarea de pia. Valoarea de emisiune valoarea nominal = prima de emisiune Primele de emisiune sunt folosite pentru acoperirea cheltuielilor ocazionate de emisiunea i vnzarea de aciuni noi. Valoarea de pia a tuturor aciunilor dup creterea de capital (VP) se calculeaz astfel:

VP =

V = valoarea de pia a aciunilor vechi E = valoarea de emisiune a aciunilor noi

NV + nE N+n

N = numrul de aciuni vechi n = numrul de aciuni noi Diferena ntre valoarea de pia nainte de creterea capitalului i valoarea de pia (teoretic) dup creterea de capital este egal cu valoarea (teoretic) a dreptului de subscriere, astfel:

n Ds = V VP = (V E) N + n
Dreptul de subscriere reprezint pierderea de valoare a aciunilor vechi cu care trebuie recompensat deintorul acesteia pentru a nu fi afectat de suplimentarea capitalului social. Acionarul vechi care nu dorete s subscrie la creterea capitalului social poate s vnd drepturilor de subscriere ataate fiecrei aciuni vechi pe care o deine i va ncasa o sum egal cu pierderea d valoare a aciunilor sale. Pentru a intra n posesia unei noi aciuni, acionarul nou va plti societii emitente valoarea de emisiune i va cumpra de la un acionar vechi un numr de drepturi de subscriere (nds) egal cu raportul dintre numrul total de aciuni vechi i numrul de aciuni noi.

N nds n =
36. Rambursarea unui mprumut obligatar se poate face prin mai multe moduri: a) prin amortizri constante i anuiti variabile. Societatea mprumutat va rambursa n fiecare an trane egale din mprumut. n acest caz anuitatea (suma rambursat + dobnda) va avea la nceput valori mari, scznd pe msur ce se constituie mprumutul. Are unul din cele mai mici costuri dezavantajul fiind c la nceput anularea are o valoare ridicat . b) prin anuiti constante i amortizri variabile. Pentru a pstra anuiti constante este necesar c rambursrile anual ale mprumutului s varieze cresctor i compensator cu variaia scderii a dobnzii anuale. Se va utiliza formula: i a=I n 1 (1+ i ) a = anuitatea I = valoarea actual a mprumutului i = rata dobnzii n = durata mprumutului(ani) Se constat un cost mai ridicat al mprumutului rambursat n anuiti constante ntruct amortizrile sunt mari ctre sfritul perioadei. c) integral la scaden. Rambursarea integral a mprumutului n ultima zi a duratei acesteia devine tot mai utilizat din motive de simplificare a gestiunii financiare. Avantajul const n faptul c societatea economic dispune de ntreg capitalul pe toat durata mprumutului., trezoreria fiind afectat de plata dobnzilor. Costul procurrii acestui mprumut este cel mai ridicat ntruct dobnda se calculeaz de fiecare dat la toat suma capitalului. d) prin rscumprare. Rscumprarea prin burs este interesat pentru societate atunci cnd cursul bursier al acestora este inferior valorii de rambursare (valoarea nominal + prima de rambursat). O alt modalitate de rscumprare prin burs const n lansarea de ctre societatea mprumutat a unor oferte publice de schimb. 37. 38. Desigur nu pot fi neglijate necesitile de finanare a investiiilor pentru necesitti stringente de finanare a ciclului de exploatare, ntruct s-ar afecta strategia de dezvoltare a ntreprinderii. De asemenea, nici preponderena finanrii investiiilor n detrimentul produciei nu este benefic ntruct s-ar inregistra un fond de rulment negativ cu implicaii asupra capacitii de plat a ntreprinderii. n etapa actual o bun parte a ntreprinderilor n principal cele cu capital de stat sau care s-au privatizat n ultimii ani au un fond de rulment negativ datorit nregistrrii de pierderi n exerciii financiare consecutive care au condus la diminuarea capitalurilor proprii. n aceste condiii au fost nevoite s apeleze la surse ciclice pentru necesiti de alocare permanent i cel mai adesea aceste surse au constat n datorii neachitate la scaden de ctre furnizori i n special ctre bugetul de stat, bugetele locale, bugetul asigurrilor sociale de stat,fondurile speciale. 39. o politic agresiv ce i propune realizarea unei cifre de afaceri cu stocuri minime. Rentabilitatea potenial ridicat a acestei politici presupune ns riscuri mari cu privire la lipsa de stoc, de lichiditate i de insolvabilitate a agentului economic. n ceea ce privete finanarea activelor circulante, ntr-o politic agresiv, accentul principal este pus pe pasivele pe termen scurt (datorii de exploatare, credite bancare), care au cele mai mici costuri de procurare, dar presupun totodat o preocupare permanent de rennoire a lor, riscul unei lipse de capital fiind ridicat. 40. o politic defensiv (prudent) i propune realizarea unei cifre de afaceri cu stocuri i lichiditi ridicate. n acest caz rentabilitatea va fi afectat de costuri suplimentare rezultate din prudena n asigurarea cu stocuri mari i stocuri de siguran pentru continuarea activitii. Politica defensiv are n vedere finanarea activelor circulante n principal din surse permanente care au costuri de procurare mult mai mari, dar i o acoperire suficient mpotriva riscului de rennoire a creditelor.

UNIVERSITATEA DIN PETROANI FACULTATEA DE TIINE EXAMEN DE LICEN IULIE 2011

Specializarea FINANE I BNCI

NTREBRI Proba de evaluare a cunotinelor fundamentale i de specialitate AUTORI I. Gestiunea financiar a ntreprinderii Conf. univ. dr. ec. Ilie Rscolean II. Finane publice Conf. univ. dr. ec. Traian Silivestru Lector univ. drd. Liliana Ivnu III. Produse i servicii bancare Lector univ. dr. Imola Drig

I. GESTIUNEA FINANCIAR A INTREPRINDERII

1. Care sunt responsabilitile operaionale ale gestiunii financiare a ntreprinderii ?

2. Care sunt semnificaiile financiare ale bilanului ? 3. Ce se nelege prin lichiditatea activelor ? 4. Ce se nelege prin exigibilitatea pasivelor ? 5. Cum sunt grupate elementele de activ dup gradul de lichiditate ? 6. Cum sunt grupate elementele de pasiv dup gradul de exigibilitate ? 7. Caracterizai alocrile permanente din punct de vedere al lichiditii 8. Caracterizai alocrile ciclice din punct de vedere al lichiditii 9. Caracterizai sursele permanente din punct de vedere al exigibilitii 10. Caracterizai sursele ciclice din punct de vedere al exigibilitii 11. Care este semnificaia fondului de rulment i cum se determin ? 12. Care este semnificaia fondului de rulment propriu i cum se determin ? 13. Care este semnificaia necesarului de fond de rulment i cum se determin ? 14. Interpretai valorile pozitive sau negative ale necesarului de fond de rulment 15. Ce reprezint trezoreria net i cum se determin ? 16. Ce reprezint cheltuielile nedeductibile ? 17. Ce reprezint veniturile neimpozabile ? 18. Cum se determin profitul impozabil ? 19. Cum se determin i care este semnificaia marjei comerciale ? 20. Cum se determin i care este semnificaia excedentului brut al exploatrii ? 21. Cum se determin i care este semnificaia rezultatului curent al exerciiului ? 22. Definii pragul de rentabilitate 23. Ce reprezint cheltuielile fixe i variabile ? 24. Cum se determin ratele de rentabilitate economic ? 25. Cum se determin ratele de rentabilitate financiar ? 26. Definii riscul de faliment 27. Cum se apreciaz riscul de faliment prin metoda scorurilor ? 28. Definii ciclul financiar al ntreprinderii 29. Cum se determin durata de rotaie a unor elemente de activ prin cifra de afaceri ? 30. Care este obiectivul urmrit de gestiunea ciclului de exploatare ? 31. Prezentai, n general, metodele analitice de determinare a necesarului de finanare a ciclului de exploatare 32. Caracterizai, n general, sursele de finanare a ciclului de exploatare 33. Prezentai relaiile dintre bugetul de trezorerie i bugetele specifice ale ntreprinderii 34. Care sunt fazele elaborrii bugetului de trezorerie ? 35. Ce se nelege prin dreptul de subscriere ? 36. Care sunt modalitile de rambursare a unui mprumut obligatar ? 37. Ce reprezint i cum se determin termenul de recuperare al unei investiii ? 38. Care este semnificaia valorii negative a fondului de rulment (FR) ? 39. Ce se nelege printr-o politic agresiv de gestiune a ciclului de exploatare ? 40. Ce se nelege printr-o politic prudent de gestiune a ciclului de exploatare ?

II. FINANE PUBLICE 1. Obiectul de studiu al finanelor 2. Funciile finanelor publice 3. Rolul finanelor publice in economia de pia 4. Mecanismul financiar definire i componente 5. Sistemul financiar public 6. Sistemul fondurilor de resurse financiare 7. Prghiile economico-financiare 8. Planificarea financiara 9. Organe cu atribuii si rspunderi n domeniul finanelor publice 10. Norme juridice privind problemele financiare 11. Coninutul cheltuielilor publice 12. Criterii de clasificare a cheltuielilor publice 13. Factorii care influeneaz dinamica cheltuielilor publice 14. Cheltuieli publice pentru aciuni social culturale 15. Cheltuieli publice pentru obiective si aciuni economice 16. Cheltuieli publice privind administraiile de stat, ordinea interna si aprare 17. Structura resurselor financiare publice 18. Rolul impozitelor 19. Elementele impozitului 20. Principiile impunerii

21. Clasificarea impozitelor 22. Caracterizarea impozitelor directe 23. Impozitele reale 24. Impozitele personale impozitul pe venit 25. Dubla impunere internaional 26. Evaziunea fiscala si repercusiunea impozitelor 27. Clasificarea resurselor financiare publice 28. Factorii care influeneaz nivelul resurselor financiare publice 29. Caracterizarea generala a impozitelor indirecte 30. Taxele de consumaie 31. Monopolurile fiscale 32. Taxele vamale 33. Taxele 34. Principii bugetare 35. Metode clasice de dimensionare a veniturilor si cheltuielilor bugetare 36. Metode moderne de dimensionare a veniturilor si cheltuielilor bugetare 37. Sisteme bugetare, repartizarea veniturilor si cheltuielilor pe structurile administraiei de stat si locale 38. Sistemul bugetar al Romniei, structura veniturilor si cheltuielilor bugetului administraiei centrale si locale 39. Execuia de casa a bugetului prin sistemul bancar 40. Execuia de casa a bugetului prin sistemul de trezorerie

III. PRODUSE I SERVICII BANCARE

1. Definii piaa produselor i serviciilor bancare i artai care sunt elementele structurale.

2. Enumerai caracteristicile generale ale serviciilor bancare i artai la ce se refer indivizibilitatea serviciilor bancare. 3. Care sunt particularitile pe are le prezint oferta bancar? 4. Artai care sunt principale produse i serviciile bancare oferite clienilor. 5. Ce reflect contul bancar i ce este codul IBAN? 6. Artai cum funcioneaz contul curent deschis de o banc clientelei. 7. Prezentai, pe scurt, ce deosebiri exist ntre depozitele la vedere i cele la termen. 8. Care este instituia care se ocup cu garantarea depozitelor n sistemul bancar din Romnia? 9. Enumerai principiile generale de creditare i artai care sunt aspectele luate n considerare de banc la analizarea unei cereri de creditare. 10. Ce reprezint Biroul de Credit i care este scopul su? 11. Enumerai tipurile de servicii bancare electronice i prezentai serviciul internet banking. 12. Care sunt principalele metode de fraudare informatic n domeniul bancar i tehnologiile utilizate n asigurarea securitii informatice? 13. Care este diferena dintre ghieul unifuncional i cel multifuncional? 14. Descriei, pe scurt, cambia ca instrument de plat i de credit. 15. Artai la ce se refer operaiunea de prelungire a scadenei unei cambii. 16. Prezentai operaiunea cambial de scontare. 17. Prezentai operaiunea cambial de scadenare. 18. Care sunt principalele deosebiri ntre cambie i biletul la ordin? 19. Enumerai tipurile de carduri i artai ce sunt cardurile inteligente (smart cards). 20. Prezentai modalitatea de transfer de fonduri Standing Order. 21. Prezentai modalitatea de transfer de fonduri Direct Debit. 22. Prezentai transferul de fonduri de valori mici prin Western Union. 23. Prezentai transferul de fonduri de valori mari prin sistemul TARGET. 24. Descriei operaiunea de factoring. 25. Descriei serviciul bancar private banking. 26. Dobnda - preul unui produs bancar. 27. Explicai modul n care se stabilete preul unui produs / serviciu bancar n funcie de cost. 28. Explicai modul n care se stabilete preul unui produs / serviciu bancar n funcie de valoarea perceput de clieni. 29. Explicai, pe scurt, noiunile: preuri de penetrare, preuri promoionale, preuri speciale, bonusuri.

30. Artai prin ce se caracterizeaz managementul bancar de tip agresiv. 31. Artai prin ce se caracterizeaz managementul bancar de tip prudent. 32. Definii noiunile: risc de credit, risc de lichiditate, risc valutar. 33. Definii noiunile: risc al ratei dobnzii, risc de insolvabilitate. 34. Ce exprim i cum se determin indicele lichiditii pentru o banc? 35. Ce exprim i cum se determin indicatorul scadena medie a activelor i pasivelor bancare? 36. Ce exprim i cum se determin indicatorul GAP? 37. Care sunt indicatorii utilizai pentru aprecierea expunerii la riscul valutar pentru o banc? 38. Ce reprezint profitabilitatea n activitatea bancar? 39. Ce exprim i cum se determin indicatorii: rata profitului i rata rentabilitii economice? 40. Ce exprim i cum se determin indicatorii: rata utilizrii activelor i rata rentabilitii financiare?

RASPUNSURI LA FIINANTELE PUBLICE

1.Finanele constituie o ramur a tiinelor economice care au ca obiect de studiu: b) modele de gestionare folosite n sectorul public; c) modaliti de stabilire, percepere i urmrire a impozitelor i taxelor; d) modele de dimensionare i repartizare a cheltuielilor publice; e) procedura de angajare i efectuare a cheltuielilor; f) ntocmirea, aprobarea, executarea i ncheierea bugetului de stat; h) organizarea i efectuarea controlului financiar; i) plasarea i rambursarea mrumuturulor de stat; l) politica fianaciar promovat de stat; m) metode de determinare a eficienei financiare economice i sociale. 2. Funciile finanelor publice a) Funcia de repartiie cunoate dou faze: 1. Constituirea fondurilor 2. Distribuirea fondurilor financiare reprezint stabilirea cheltuielilor publice pe destinaii b) Funcia de control decurge din faptul c fondurile de resurse financiare constituite la dispoziia statului aparin ntregii societi. Controlul financiar se realizeaz de organe ale Ministerul de Finane, ale bncilor i altor instituii financiare, atribuii de control Parlamentul i Guvernul Romniei. 3. Rolul finanelor publice n economia de pia Utilitile publice se folosesc n comun beneficiind de ele mai multe persoane n acelai timp. Utilitile publice pot fi asigurate numai cu ajutorul autoritilor publice. Satisfacerea nevoilor membrilor societii nu se pot realiza ntotdeauna pe seama bunurilor private prin mecanismul pieii i de aceea n numeroase mprejurri se recurge la prestaiile efectuate de diferite uniti publice specializate. 4. Mecanismul financiar parte a mecanismului de funcionare a economiei naionale Partea cea mai vizibil i mai dinamic a acestui mecanism o constituie sistemul complex al conducerii economice ale crui componente sunt urmtoarele: - sistemul principiilor fundamentale de conducere a economiei; - sistemul de organizare a economiei - sistemul pieii; - sistemul mecanismelor speciale pentru intensificarea, slbirea sau oprirea anumitor procese; - sistemul informaional; - sistemul referitor la adoptarea deciziilor (control, analiz, evaluarea rezultatelor); 5. Sistemul financiar public Sistemul financiar public al rii noastre este alctuit din: - finanele intreprinderilor de stat; - bugetul administraiei centrale de stat; - bugetele locale; - bugetul asigurrilor sociale de stat; - asigurrile de bunuri, persoane i rspundere civil realizate prin societi cu capital de stat; - creditul acordat de bncile cu capital de stat; - mprumuturile contractate de stat. n afar de fondurile publice de resurse financiare, n economia rii noastre se formeaz o serie de fonduri private de resurse financiare. 6. Sistemul fondurilor de resurse financiare Fiecrei componente a sistemului financiar i corespund, de regul mai multe fonduri de resurse financiare. Aceste fonduri pot fot fi grupate dup o serie de criterii i anume: (a) Dup nivel (ealon) se disting urmtoarele fonduri: 1) la nivel central sau macroeconomic: 2) la nivel mediu 3) la nivel microeconomic (b) Dup destinaie (c) Dup forma de proprietate; (d) Dup titlul cu care se fac prelevri de fonduri i pli de la acestea. 7. Prghiile economico-financiare

Prghia economico-financiar este o categorie economic cu ajutorul creia statul acioneaz asupra interesului economic al unei colectiviti determinate sau al membrilor acesteia luai n mod individual pentru realizarea unui anumit obiectiv. Aciunea prghiilor economico-financiare const nu numai n trezirea interesului economic al participanilor la procesele economice, dar i n sancionarea material a acestora n cazul nerespectrii unor obligaii legale sau contractuale 8. Planificarea financiar Dup renunarea la planificarea rigid, arbitrar, superactualizat i obligatorie de sus n jos, s-a adoptat un nou sistem de orientare i supraveghere a dezvoltrii economico-sociale a rii, denumit generic "program de dezvoltare a economiei naionale" Acesta are caracter orientativ i urmrete reflectarea mairiguroas a nevoilor i posibilitilor economiei noastre, a cerinelor pieei interne, toate acestea se realizeaz cu ajutorul planurilor financiare. Planificarea se realizeaz cu ajutorul unor indicatori financiari care la rndul lor au la baza stabilirii lor instrumente variate ca: - proiecte tehnice i devize de investiii; - norme de stoc, consum, amortizare, eficien, asigurare. 9. Organe cu atribuii i rspunderi n domeniul finanelor publice fac parte din: - sistemul democraiei reprezentative; - din autoritatea administrativ; - organe specializate ale puterii executive; - compartimentele financiare n ntreprinderi i instutuii. Din categoria organelor democraiei reprezentative fac parte: - organele puterii centrale de stat; - organele puterii locale de stat. 10. Norme juridice privind problemele financiare Eman de la organele puterii legislative sau a celei executive de stat; ele trebuie s aib caracter obligatoriu de sus pn jos i s fie unitare pe ntreg teritoriu rii. Capt forma de legi; hotrri; regulamente, etc., emise de Parlament; Guvern; minitri sau alte organe de stat. Toate aceste reglementri trebuie s fie de: - strict aplicabilitate; - s existe o concordan deplin. 11. Coninutul cheltuielilor publice Cheltuielile publice nglobeaz: - cheltuieli publice efectuate de administraia central de stat din fonduri bugetare i extrabugetare; - cheltuieli ale colectivitilor locale (ale unitilor administrativ-teritoriale); - cheltuieli finanate din fondurile asigurrilor sociale de stat; - cheltuielile organismelor internaionale ale administraiilor. 12. Criterii de clasificare a cheltuielilor publice a. administrativ; b. economic; c. financiar; d. funcie de rolul lor n procesul reproduciei sociale; e. clasificrii folosite de O.N.U. precum i clasificrii mixte sau combinate. a). Clasificarea administrativ are la baz criteriul instituiilor prin care se realizeaz cheltuielile publice: ministere, uniti administrativ teritoriale,departamente; b.) Clasificarea economic c). Clasificarea financiar se face n funcie de momentul i de modul n care ele afecteaz resursele financiare ale statului d). Clasificarea dup rolul lor n procesul reproduciei sociale e). Clasificarea folosit de instituiile specializate ale O.N.U. au la baz dou criterii principale: 13. Factorii care influeneaz dinamica cheltuielilor publice impun delimitarea: a). factori demografici ). factori economici c). factori sociali d). urbanizarea e). factori militari f). factori de ordin istoric g). factori politici 14. Cheltuieli publice pentru aciuni social-culturale n Romnia structura cheltuielilor publice pentru aciuni social culturale vizeaz destinaiile urmtoare: - nvmnt; - sntate; - cultur i art; - asisten social; - alocaii i ajutoare pentru copii; - pensii i ajutoare pentru invalizi, orfani vduve de rzboi; - alte cheltuieli sociale; - asigurri sociale de stat; - pensie suplimentar; - ajutor de omaj. Sursele de finanare a acestor cheltuieli sunt: - fondurile bugetare dein locul cel mai important; - fondurile financiare cu destinaie special (ajutor de omaj); - fonduri proprii a ntreprinderilor publice (pentru pregtirea salariailor, protecia muncii); - veniturile populaiei (taxe, cotizaii); - ajutor financiar extern (subvenii O.N.U., UNICEF, OMS, Banca Mondial). 15. Cheltuieli publice pentru obiective i aciuni economice - industria extractiv, energie, combustibil; - agricultur, silvicultur, pescuit, vntoare; - transporturi i comunicaii; - alte servicii. Sursele de finanare a acestor cheltuieli sunt: - cheltuieli acoperite prin costurile de producie: (materii materiale energie, salarii); - cheltuieli ce se acoper din venituri (taxe pe terenuri, pregtire profesional, cercetare); - cheltuieli ce se acoper din fondul de dezvoltare - cheltuieli acoperite din fonduri speciale. Aceste cheltuieli publice pot fi folosite pentru: - nfiinarea proceselor economice; - pentru stimularea dezvoltrii agriculturii; - pentru stimularea exportului. 16. Cheltuieli privind administraia de stat, ordinea intern i aprarea 1. cheltuieli privind serviciile publice generale, care cuprind: administraia de stat, ordinea intern i securitatea civil; 2. cheltuieli privind aprarea naional se refer la cheltuielile militare ale statului. 17. Structura resurselor finanelor publice Sistemul resurselor finanelor publice difer din punct de vedere a structurii, de la un stat la altul; ele pot fi grupate n funcie de 2 criterii: a. dup regularitate ele pot fi resurse: 1. ordinare sau curente; 2. extraordinare; 3. ntmpltoare. b. dup provenien se grupeaz n: 1. interne 2. externe

18. Rolul impozitelor de stat se manifest pe plan financiar, economic i social cel mai important rol este cel pe plan financiar, deoarece acestea constituie mijlocul principal de preocupare a resurselor financiare necesare pentru acoperirea cheltuielilor publice. Pe plan economic sub form de stimulare sau de frnare. Pe plan social rolul impozitelor se concretizeaz n faptul c, prin intermediul lor statul procedeaz la redistribuirea produsul intern brut ntre clase i pturi sociale. 19. Elementele impozitului: pRintre acestea se enumer: - Subiectul este o persoan fizic sau juridic obligat prin lege la plata impozitului; - Suportatorul impozitului este persoana care suport efectiv impozitul; - Obiectul impunerii l reprezint materia supus impunerii (baza impozabil venitul sau averea); - Sursa impozitului arat din ce anume se pltete impozitul din venit sau din avere n cazul impozitului pe venit; - Unitatea de impunere exprim dimensiunea obiectului impozabil - Cota impozitului - Asieta (este modul de aezare a impozitului) - Termenul de plat este data pn la care impozitul trebuie achitat statului 20. Principiile impunerii Au fost formulate pentru prima dat de Adam Smith i acestea s-ar referii la: a. principiul justeii impunerii (echitii fiscale); b. principul certitudinii impunerii; c. principul comoditii perceperii impozitului; d. principiul randamentului impozitelor. 21. Clasificarea impozitelor de stat 1. Dup trsturile de fond i form: Impozite directe: impozite personale si impozite reale Impozite indirecte 2. Dup obiect: pe venit, pe avere, pe cheltuieli 3. Dup scopul urmrit: financiare si de ordine 4. Dup frecvena de realizare: permanente si impozite 5. Dup instituia care le administreaz: imp. state de tip federal, de tip unitar 22. Caracterizarea impozitelor directe Impozitele directe au inut pasul cu dezvoltarea economiei, deoarece ele se stabilesc pe anumite obiecte materiale sau genuri de activiti, fie pe venit sau pe avere. Impozitele directe fiind individualizate, reprezint forma cea mai veche de impunere. ntruct impozitele directe fiind nominative i avnd un cuantum i trmen de plat precis stabilite i cunoscute de pltitori, ele sunt de preferat n locul impozitelor indirecte. 23. Impozitele de tip real nu se ia n considerare produsul net (venitul) real al obiectelor impozabile, ci numai produsul brut, ceea ce dezavantajeaz pe micii productori i avantajeaz pe cei ce realizeaz un venit mai mare dect cel mediu. Neajunsurile: - existena posibilitilor largi de evaziune fiscal; - lipsa de uniformitate n stabilirea impozitelor; 24. Impozitele personale Sunt supuse persoane fizice sau juridice care realizeaz venituri impozabile. Obiectul l formeaz veniturile obinute din industrie, comer, agricultur, bnci, asigurri, liber profesioniti, mici meteugari, funcionari, muncitori. Impunerea impozitului pe venit se face: - separat; - global. Impozitul pe venit la persoane fizice se stabilete de regul anual pe baza declaraiei de impunere ntocmit de subiectul impozabil. Impunerea veniturilor realizate de persoane juridice este determinat de modul de organizare acestora. 25. Dubla impunere internaional Dubla impunere reprezint supunerea la import a aceleiai materii impozabile i pentru aceeai perioad de timp.Ea poate aprea numai n cazul impozitelor directe , respectiv a impozitelor pe venit i a celor pe avere. Metodele folosite pentru evitarea dublii impuneri sunt: - scutirea total; - scutirea progresiv; - creditarea obinuit; - creditarea integral a impozitului. 26. Evaziunea fiscal i repercusiunea impozitelor Evaziunea fiscal const n sustragerea de la impunere a unei pri din materia impozabil. 2 forme: - evaziunea la adpostul legii (evaziunea legal); - evaziunea cu nclcarea legii (ilicit sau frauduloas). Repercursiunea impozitelor. Cnd persoana care pltete impozitul l i suport.Atunci cnd persoana care pltete impozitul statului nu este una i aceiai cu persoana care-l suport efectiv. 27. Clasificarea resurselor financiare publice. Din punct de vedere al coninutului lor economic: - prelevri cu caracter obligatoriu; - resurse de trezorerie unde intr mprumuturile pe termen scurt (1 an) contracte de stat prin emisiunea unor bonuri de tezaur; - resurse provenite din mprumuturi - finanare prin emisiune monetar fr acoperire 28. Factorii care determin creterea resurselor financiare publice se grupeaz n: a. factori economici care determin creterea P.I.B.; b. factori monetari (dobnd; credit; mas monetar); c. factori sociali; d. factori demografici care determin sporirea numrului de contribuabili; e. factori politici i militari; f. factori financiari. 29. Caracterizarea general a impozitelor indirecte n rile dezvoltate, de regul, aportul impozitelor indirecte la formarea veniturilor fiscale este nai mic dect cel al impozitelor directe n rile n curs de dezvoltare raportul este invers. Impozitele indirecte afecteaz n mod deosebit pe cei cu venituri mici pentru c ele se percep de regul la vnzarea bunurilor de larg consum. Impozitele indirecte cunosc urmtoarele forme de manifestare:

- taxe de consumaie; - monopoluri fiscale; - taxe vamale; - taxe diferite. 30. Taxele de consumaie Taxele de consumaie sunt impozite indirecte care se includ n preul de vnzare al mrfurilor fabricate i realizate n interiorul rii. Mrfurile asupra crora se percep taxele de consumaie sunt n general cele de larg consum (zahr, sare, ulei, vin, bere, ceai, cafea, cacao, textile, nclminte). Taxele de consumaie mbrac forma: a. accize; b. taxelor generale pe venituri. a. Accizele se instituie asupra unor produse care au o cerere neelastic b. - Taxele generale pe vnzri se ntlnesc sub forma impozitului pe cifra de afaceri, ia forma: 1. impozitului cumulativ; 2. impozitului unic. Impozitul pe cifra de afacrei poate fi pe: a. cifra de afaceri brut; b. cifra de afaceri net. 31. Monopolurile fiscale instituite asupra produciei i/sau vnzrii unor mrfuri ca: tutunul; sarea; alcool; cri de joc i alte produse specifice. Monopolurile fiscale n funcie de sfera lor de cuprindere pot fi: a. depline; b. pariale. Depline se instituie att asupra produciei, ct i asupra comerului cu mrfuri; Pariale se instituie fie numai asupra produciei, fie numai asupra comerului cu amnuntul. Veniturile realizate de stat de pe urma monopolurilor fiscale sunt formate pe de o parte din profitul creat n procesul de producere a acestor mrfuri, iar pe de alt parte din impozitul indirect cuprins n pre. 32. Taxele vamale - se percep de ctre stat asupra importului, exportului i tranzitului de mrfuri. Cele mai frecvente taxe vamale sunt asupra importului de mrfuri. Taxele vamale de import se percep asupra valorii mrfurilor importate n momentul n care trece frontiera rii. Are rolul de a egala nivelul preturilor marfurilor. n funcie de nivelul lor taxele vamale de import menionate n tariful vamal naional, se pot grupa n: - taxe vamale n condiiile clauzei naiunii celei mai favorizate; - taxe vamale autonome; - taxe vamale prefereniale. 33. Taxele - reprezint o form a impozitelor indirecte sunt plile pe care le fac persoanele fizice sau juridice pentru serviciile efectuate n formarea lor de anumite instituii de drept public. Taxele ndeplinesc majoritatea trsturilor impozitelor caracter obligatoriu; titlu nerambursabil, urmrire n caz de neplat. I. Dup natura lor ele se clasific n: a. taxe judectoreti b. taxe notariale; c. taxe consulare; d. taxe de administraie. II. Dup obiectul operaiunii sunt de 2 feluri: - taxe de timbru; - taxe de nregistrare. 34. Principii bugetare a. unitatea; b. universalitatea; c. anualitatea; d. echilibru; e. specializarea bugetar. a. Unitatea bugetar presupune c veniturile i cheltuielile publice totale, s fie nscrise ntr-un singur document. b. Universalitatea este principiul potrivit cruia veniturile i cheltuielile publice trebuie s fie nscrise n bugetul de stat n sumele lor globale sau totale. c. Anualitatea este considerat prima regul bugetar aplicat n practic. d. Echilibru bugetar n accepiunea sa clasic este egalitatea ntre nivelul veniturilor curente i cel al cheltuielilor; este considerat "principul de aur al gestiunii bugetare". e. Specializarea bugetar i publicitatea bugetului Specializarea bugetar reprezint principiul potrivit cruia veniturile bugetare trebuie s fie nscrise n buget i aprobate de ctre Parlament pe surse de provenien, iar creditele bugetare pe categorii de cheltuieli. Publicitatea bugetului bugetul trebuie adus la cunotina opiniei publice, se public n Monitorul Oficial. 35. Metode clasice i moderne de dimensionare a venituri lor i cheltuielilor bugetare Metode clasice de dimensionare a veniturilor i cheltuielilor bugetare sunt: a. metoda automat sau a "penultimei" an; b. metoda majorrii sau a diminurii; c. metoda evalurii directe. a. Metoda automat se iau drept baz de calcul la ntocmirea bugetului pe anul urmtor (t+1) veniturile i cheltuielile penultimului an (t-1), b. Metoda majorrii (diminurii) se iau n considerare rezultatele exerciiilor bugetare pe un interval de 5 sau mai muli ani consecutivi, determinndu-se ritmul anual de cretere (sau descretere) a veniturilor i cheltuielilor c. Metoda evalurii directe presupune efectuarea unor calcule pentru fiecare surs de venit i fiecare categorie de cheltuial 36.Metodele moderne folosite se bazeaz pe analiza "costuri avantaje" sau "costuri eficacitate": 1. Metoda presupune determinarea costurilor, compararea lor, determinarea avantajelor fiecrei soluii i luarea deciziei n formarea acelei soluii care maximizeaz rezultatele; 2. Metoda de planificare, programare i bugetizare (P.P.B.S.) practicat o vreme n S.U.A. 37. Sisteme bugetare, repartizarea veniturilor i cheltuielilor pe structurile administraiei de stat centrale i locale Sistemele bugetare difer de la un stat la altul; n funcie de structura organizatoric a acestuia ele pot fi: - de tip unitar (Frana, Italia, M. Britanie, Spania, Suedia, Romnia); - de tip federal (S.U.A., Canada, Elveia, Austria, Germania, Australia). Se face n funcie de modul n care au fost delimitate atribuiile ntre aparatul de stat central i cel local. 38. Sistemul bugetar al Romniei, structura veniturilor i cheltuielilor bugetului administraiei centrale i locale n Romnia sistemul bugetar este structurat, ca n orice alt stat cu caracter unitar, n funcie de mprirea administrativ-teritorial i cuprinde: - bugetul administraiei centrale de stat devenit buget de stat; - bugetele localeale judeelor municipiilor, oraelor i comunelor la care se adaug bugetul asigurrilor de stat, sociale. Bugetul administraiei de stat centrale cuprinde: - veniturile centralizate ale statului;

- raportarea veniturilor pentru finanarea cheltuielilor cu nvmntul, sntatea, cultura, ocrotire social, alocaii i ajutor pentru copii, activiti social culturale i protecie economic. 39. Execuia de cas a bugetului prin sistemul bancar Organizarea execuiei de cas a bugetului difer de la o ar la alta, dar se pot contura 2 mari sisteme: a. prin sistemul bancar; b. prin sistemul de trezorerie. a. Prin sistemul bancar practicat de S.U.A. i Marea Britanie presupune ca o banc, de regul banca central, s efectueze operaiunile bugetare de ncasri i pli i finanare a deficitului bugetar. n acest sistem, instutuiile publice i deschid cont la diferite bnci, iar fluxurile cu bugetul sunt desfurate prin intermediul bncii mputernicite cu execuia de cas a acestuia; Acest sistem are o serie de avantaje cu privire la folosirea reelelor de caserii i conturi ale bncilor i conturile acestora, dar are i dezavantaje ca: - M.F. trebuie s organizeze un sistem distinct pentru supravegherea plilor i ncasrilor; - Disponibilitile instituiilor publice existent la diferite bnci, unde acetia i in conturile reprezint imobilizri pentru buget; 40. Prin sistemul trezoreriei execuia de cas a bugetului Trezoreria ndeplinete 2 funcii: - de casier public; - de bancher. 1. De casier public prin aceast funcie trezore ria efectueaz: a. toate operaiunile propriu-zise de ncasri i pli la buget n numerar i prin cont; b. controlul asupra cheltuielilor la eliberarea fondurilor de la buget; c. gestioneaz poziia zilnic de cas a bugetului i asigur lichiditile necesare. 2. Funcia de bancher: a. este banca la care instituiile publice i au deschise conturile de ncasri i pli; b. gestioneaz datoria public; c. efectueaz operaiuni n care statul apare n calitate de garant sau coparticipant la acordarea de mprumuturi ageniilor guvernamentale.

RASPUNSURI LA PRODUSE SI SERVICII BANCARE

1. Piaa produselor i serviciilor bancare reprezint totalitatea actelor de vnzare-cumprare desfurate de bnci cu clienii lor, att n postura de furnizori, ct i de beneficiari de disponibiliti bneti. Elementele structurale ale pieei produselor i serviciilor bancare sunt : a) Oferta de produse i servicii bancare - reprezint produsele i serviciile destinate s satisfac ateptrile i cerinele clienilor. Decalajele dintre diversele faze ale produselor i serviciilor bancare sunt reprezentate n figura de mai jos.

Raportul produs-ofert n cadrul pieei bancare Oferta trebuie s reflecte cu fidelitate produsele i serviciile poteniale i s se regseasc perfect n produsele create i serviciile prestate. b) Cererea de produse i servicii bancare - exprim nevoia de utilizare a unor disponibiliti bneti. Ea se manifest la ntlnirea cu oferta i se reflect n cerere de disponibiliti sau cerere de plasament a unor disponibiliti. 2. Caracteristicile generale ale produselor i serviciilor bancare Potrivit majoritii opiniilor exprimate n literatura de specialitate, caracteristicile generale ale serviciilor bancare, ca produse imateriale, au n vedere: - Imaterialitatea, intangibilitatea Inseparabilitatea, indivizibilitatea - se refer la faptul c procesul de prestare i cel de achiziionare a serviciului nu pot fi separate. Clientul fiind i el prezent n momentul serviciului, relaia dintre prestator i consumator se constituie ca o particularitate a serviciului i att prestatorul ct i cumprtorul influeneaz rezultatele prestrii serviciului. Datorit intangibilitii i indivizibilitii serviciului, este imposibil de evaluat calitatea acestuia nainte de a-l achiziiona, ntruct producerea i consumul serviciului bancar au loc, de regul, simultan. Perisabilitatea, nestocabilitatea Varietatea 3. Oferta bancare prezint o serie de particulariti care vizeaz urmtoarele aspecte: a. Oferta bancar, naintea apariiei pe pia, este o ofert potenial. n momentul ntlnirii cu cererea, elementele poteniale sunt activate corespunztor i n urma unor procese specifice se transform n ofert real. Aceast transformare este strns legat i de munca prestatorului, motiv pentru care numeroi specialiti consider personalul parte component a ofertei de servicii n general. Bncile ofer servicii bazate pe echipamente i servicii bazate pe personalul de servire. b. n principiu, oferta bancar are un caracter omogen, prestaiile sale fiind constituite dintr-o serie de servicii, n special cele de baz, care se afl n relaii de interdependen. n general bncile ofer acelai pachet de servicii. c. Irepetabilitatea serviciilor imprim ofertei bancare un grad ridicat de unicitate. Din acest motiv, ntre oferta potenial i oferta real exist un anumit grad de difereniere sesizat adesea de client. Dei oferite global,

serviciile bancare sunt consumate individual. Esenial rmne gruparea ofertei prin luarea n considerare a celor trei categorii de servicii: de baz, complementare i suplimentare. d. Oferta bancar este propus direct clientelei, nici un intermediar nu se intercaleaz circuitului de distribuie. Reeaua de uniti (sucursale, agenii) este administrat de ctre banc i acest fapt determin o concordan total pentru client ntre imaginea bncii i imaginea unitii bancare unde are contul. e. Produsele i serviciile bancare au o via mai lung, mbtrnirea lor este mai lent. Exist anumite produse la fel de vechi ca banca nsi. Oferta bancar nu este protejat i fiecare produs nou poate fi copiat imediat de alte bnci. Bncile care aduc cu regularitate nnoiri serviciilor proprii obin o serie de avantaje competitive temporare, dar renumele ctigat de pe urma inovaiilor contribuie la atragerea acelor consumatori interesai n achiziionarea serviciilor de cea mai buna calitate. f. Oferta de produsele i serviciile bancare poate face obiectul unei diferenieri. Diferenierea cea mai pronunat se obine printr-o calitate nalt a serviciilor. Calitatea serviciilor exprim msura n care acestea satisfac cerinele consumatorilor. n literatura de specialitate s-au identificat caracteristici prin care poate fi definit calitatea serviciilor: - prestarea ct mai corect a serviciului prin executarea lui n cele mai bune condiii; - responsabilitate maxim din partea prestatorilor; receptivitate; - competen asigurat prin cunotine de specialitate i personal calificat; - accesibilitatea serviciului, exprimat prin uurina contactrii firmei, orarul de funcionare, timpul de ateptare pentru prestarea serviciului; - amabilitatea personalului, politee, respect, consideraie; informarea consumatorului prin folosirea unui limbaj adecvat, adaptat diferiilor clieni; - credibilitatea asigurat de regul de numele i reputaia firmei; - sigurana (lipsa oricrui pericol, risc, ndoieli n privina prestrii serviciului); - nelegerea nevoilor specifice consumatorului; - elementele tangibile, care trebuie s fie ct mai atractive etc. g. Oferta bancar este condiionat de ctre un cadru juridic i de anumite reglementri. Acestea sunt stabilite cu scopul de a asigura concurena n sectorul bancar i pentru a limita poziiile de monopol. Un alt set de limitri au n vedere asigurarea eficienei activitii de supraveghere realizat de B.N.R. Banca exist pentru clienii si. Ca instituie i activitate, ea a aprut pe o anumit treapt de dezvoltare a societii, datorit nevoii oamenilor de a efectua diverse tranzacii. 4. Clasificarea produselor i serviciilor bancare a. Deschiderea de conturi bancare: - cont curent; - conturi de depozit (la vedere, la termen, colaterale); b. Creditul bancar: - credite acordate persoanelor juridice (pe termen scurt, mediu i lung); - credite acordate persoanelor fizice (pe termen scurt, mediu i lung); c. Servicii bancare electronice: - home banking; - electronic banking; - mobile banking; - internet banking; d. Servicii privind transferurile de fonduri: - transferul de fonduri prin numerar; - transferurile de fonduri avnd ca suport hrtia: cambia, biletul la ordin, cecul, cardul; - transferuri de fonduri prin conveniile de plat: standing order, direct debit; - transferul electronic de fonduri (de valori mari: SWIFT i TARGET; de valori mici: EUROGIRO, Western Union / MoneyGram); e. Alte produse i servicii bancare: - servicii de afaceri (trade finance): leasingul, factoring, forfetare (discount al facturilor), scrisoarea de garanie bancar, nchiriere casete valori; - servicii de economisire i investiii: asigurare, private banking, certificate de depozit, aciuni i obligaiuni; - servicii valutare i de cltorie: cecurile de cltorie, operaiuni valutare. 5. Cele dou pri ale conturilor bancare reflect drepturi (creane) i obligaii (datorii) ale titularului de cont i sunt denumite n contabilitate debit i credit. n orice moment, sumele cumulate (totalul) din debitul i creditul contului se pot compensa i rezult un sold care reflect poziia patrimonial, adic volumul de creane sau obligaii ale titularului. Contul organizat de o banc se numete cont bancar. Codul IBAN (International Bank Account Number) nseamn un ir de caractere care identific n mod unic, la nivel internaional, contul unui client la o instituie. Structura codurilor IBAN atribuite n Romnia de bnci clienilor lor const ntr-un ir de 24 de caractere alfanumerice, de forma: RO00 AAAA 1B31 0075 9384 0000 care, considerate de la stnga la dreapta, au urmtoarele semnificaii: - primele 2 caractere sunt alfabetice i reprezint ara (n cazul nostru RO, adic Romania); - urmtoarele 2 caractere sunt numerice i reprezint caractere de verificare; - urmtoarele 4 caractere sunt alfabetice i reprezint codul unic de identificare a instituiei, respectiv primele 4 caractere ale codului BIC (Bank Identification Number) atribuit instituiei; - ultimele 16 caractere sunt alfanumerice i identific n mod unic unitatea teritorial a instituiei i contul clientului deschis la respectiva unitate teritorial.

6.Conturile curente se deschid clienilor, n general, pentru nregistrarea operaiunilor curente de ncasri i pli. Contul curent este cel mai utilizat cont bancar ntruct prin el se desfoar ntreg fluxul bancar al clientului i permite o informare operativ asupra lichiditii imediate a acestuia. Contul curent ncepe s funcioneze prin creditare, operaiunea reprezentnd depunerea unei sume n numerar la casieria bncii de ctre titular, transferul unui fond de la alt banc, transferul din alt cont al titularului (retragere de depozit, creditare), bonificare de dobnd etc. De regul, contul curent are solduri creditoare la bnci, dar pot exista situaii n care bncile dau posibilitatea efecturii unor pli mai mari dect disponibilitile existente n contul curent, caz n care contul curent apare cu sold debitor la banc punnd n eviden nivelul creditelor angajate. Pentru aceste solduri debitoare banca percepe dobnd superioar celei bonificate pentru disponibiliti. 7. Depozitele la vedere reprezint conturi slab remunerate sau chiar neremunerate, destinate s primeasc sume de la titulari n vederea unei utiliz ri pe termen scurt. Soldul contului este creditor i poate fi retras n orice moment fr preaviz. n practic, se ntlnete i cazul n care banca cere, mai ales pentru sume importante, un preaviz de o zi lucrtoare. n lipsa unei scadene definite, durata constituirii depozitului la vedere depinde de nevoile i bunul plac al clientului. Depozitele la vedere reprezint resursa cea mai ieftin pentru banc deoarece pentru disponibilitile aflate n aceste conturi, banca ofer o rat mai mic a dobnzii sau nu ofer dobnd datorit volatilitii lor. Depozitele la termen. Investiiile financiare ale clienilor fcute la bnci cu scop de fructificare a capitalului sunt depozitele bancare la termen care constituie sumele atrase pe diverse perioade de la 7 zile la 12 luni i chiar mai mari. n practica bancar, cele mai frecvente depozite sunt la 3 i 6 luni i mai puin la 9 i 12 luni i foarte rar peste acest termen. La depozitele la termen se poate aplica o rat a dobnzii variabil sau o rat fix a dobnzii, n funcie de strategia bncii. Rata dobnzii fix are o valoare constant pe ntreaga perioad a depozitului, n timp ce o rat a dobnzii variabil poate fi modificat (mrit sau micorat) de ctre banc n orice moment, modificarea aplicndu-se din ziua respectiv. Practic, n cazul unui depozit la termen cu o rat a dobnzii fix, clientul cunoate din momentul constituirii depozitului care va fi suma total acumulat din dobnd de care va beneficia la scaden. n cazul depozitelor la termen, retragerea depozitului nainte de scaden duce la pierderea ratei dobnzii pentru depozite la termen i bonificarea unei rate a dobnzii pentru depozite la vedere, n acest fel bncile recuperndui costurile pentru resursele care trebuie atrase imediat de pe pia pentru a acoperi nevoia de lichiditate. Depozitele le termen cu formele lor derivate reprezint cea mai important surs atras de bnci datorit stabilitii pe perioade determinate. 8 Garantarea depozitelor n sistemul bancar din Romnia este asigurat de Fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar care a fost nfiinat n anul 1996 prin O.G. nr.39/1996, fiind constituit ca persoan juridic de drept public (cadrul legal actual O.G. nr.39/1996 republicat n 2002, cu modificrile i completrile ulterioare). Participarea la schema de garantare a depozitelor din Romnia este obligatorie pentru toate instituiile de credit autorizate de ctre B.N.R. s primeasc depozite de la public. n calitate de instituii de credit membre ale schemei de garantare a depozitelor, acestea trebuie s participe la constituirea resurselor financiare ale Fondului prin plata de contribuii la Fond. Rolul Fondului este acela de a garanta depozitele deinute de rezideni i nerezideni, inclusiv dobnda datorat, n lei sau n valut. n situaia n care pentru o instituie de credit s-a deschis procedura falimentului, compensaiile deponenilor garantai ai acelei instituii sunt pltite da ctre Fond, n limita plafonului de garantare. Plata compensaiilor se face, de regul, n termen de 3 luni de la data deschiderii procedurii falimentului instituiei de credit. Fondul poate plti compensaii i dup acest termen, dar nu mai trziu de 3 ani de la data nceperii efecturii plilor. Plafonul de garantare pe deponent i pe instituie de credit reprezint echivalentul n lei al 50.000 euro. Fondul are ca resurse financiare principale contribuiile instituiilor de credit participante, veniturile din investirea resurselor financiare i recuperrile din creanele Fondului la instituiile de credit n faliment. Pe lng acestea, Fondul mai are posibilitatea, potrivit legii, de a contracta mprumuturi, inclusiv linii de credit stand-by de la instituiile de credit participante, iar n cazul n care resursele menionate sunt insuficiente pentru acoperirea plii compensaiilor, Guvernul pune la dispoziia Fondului sumele necesare, sub form de mprumut. La 05.03.2010, n schema de garantare a depozitelor din Romnia erau incluse 33 de instituii de credit persoane juridice romne, din care 32 de bnci i Banca Central Cooperatist CREDITCOOP (casa central i cooperativele de credit afiliate). ncepnd cu 1 ianuarie 2007, depozitele persoanelor fizice i persoanelor juridice la sucursalele din Romnia ale instituiilor de credit strine cu sediul n celelalte state membre ale Uniunii Europene sunt garantate de schema de garantare din ara n care i are sediul instituia de credit-mam a sucursalei respective. 9. Creditul bancar 1. Principii de creditare : principii generale de creditare 1. Solicitantul creditului 2. Cererea de creditare - aspectele care vor fi luate n considerare atunci cnd se analizeaz cererea de creditare se refer la: competena legal a solicitantului, destinaia creditului (obiectul creditului), estimarea sumei ce ar fi necesar clientului (valoarea creditului), durata credit rii, ealonarea ratelor scadente, garantarea creditului solicitat, marja de profit pe care o va ncasa banca din credit (dobnda perceput pentru creditul acordat). Banca trebuie s ia n considerare dac mprumutul solicitat se nscrie n politica de ansamblu de creditare al bncii. Destinaia creditului trebuie clar definit i neleas att de ctre client, ct i de banc. Este esenial ca banca i clientul s cunoasc valoarea creditului

pentru c riscul de nerambursare a unui credit exist att n situaia n care se solicit un credit prea mic, ct i atunci cnd un client mprumut prea muli bani. 3. Rambursarea creditului 4. Remunerarea creditului 5. Garantarea creditului 10. Biroul de Credit nfiinat la iniiativa sectorului bancar romnesc, Biroul de Credit i propune s sprijine participanii la sistem prin furnizarea de informaii reale, actualizate i consistente referitoare la persoane fizice care au contractat credite de la bnci sau societi financiare, au achiziionat un produs n sistem leasing sau au fost asigurate mpotriva riscului de neplat de o societate de asigurri. Biroul de Credit este o societate pe aciuni, devenit operaional n august 2004, care administreaz n prezent date negative i pozitive, provenite din surse bancare i non-bancare. Obiectul de activitate al Biroului de Credit include: - colectarea / prelucrarea datelor privind portofoliul de clieni - persoane fizice ai participanilor; - informaii i analize oferite participanilor n scopul identificrii i cuantificrii riscului de credit, creterii calitii creditelor, diminurii riscului de fraud i protejrii creditorilor; - stabilirea criteriilor uniforme de apreciere a clientelei (scoring); - consultan financiar-bancar. 11.Servicii bancare electronice a. Home banking - sau banca la domiciliu b. Electronic banking c. Mobile banking d. Internet banking - elimin existena unei componente software instalate la client, acesta putnd s aib acces la serverul bncii prin intermediul unei simple interfee grafice (browser) prin care utilizeaz i celelalte servicii Internet. n acest caz, datorit utilizrii unei reele publice, msurile de securitate pentru protecia datelor transmise trebuie s fie mai severe. n mod uzual, pe pia exist trei niveluri de utilizare a serviciilor Internet banking: - informare - acesta este nivelul de baz al serviciilor Internet, prin care o banc i administreaz informaiile cu privire la produse i servicii, prin intermediul unui site gzduit pe calculatorul bncii sau la un furnizor de servicii Internet; cea mai mare vulnerabilitate a acestui nivel const n posibilitatea de alterare a coninutului expus de ctre persoane neautorizate, ceea ce induce anumite msuri de securitate; - comunicare - permite interaciunea dintre calculatorul bncii i client, care poate fi limitat la pot electronic, interogare de cont sau cerere de credit; n acest caz, riscurile sunt mai mari dect la nivelul precedent, ceea ce impune luarea unor msuri suplimentare de securitate pentru prevenirea accesului neautorizat n reeaua bncii; - tranzacionare - clienilor li se permite efectuarea unor tranzacii cu banca, cum ar fi acces la conturi, plata facturilor, transfer de fonduri, etc.; n acest caz, msurile de securitate trebuie s fie mult mai severe, cu administrarea riscurilor pe mai multe niveluri din arhitectura sistemului. 12. Tehnologiile utilizate n asigurarea securitii informatice n ceea ce privete utilizarea serviciului de internet bamking sunt diverse, dintre cele mai utilizate fiind: - autentificarea pe baz de nume utilizator (user name), parol (password) i PIN (personal identification number); - sistemul 3-D Secure, care ofer posibilitatea de a stabili o parol suplimentar utilizat doar la plata on-line cu un card bancar. Dei exista o tendin global de cretere a volumului cumprrilor de bunuri/servicii pe Internet, n acelai timp persist ngrijorri privind potenialul utilizrii frauduloase a cardurilor pentru plata acestora. n acest context Visa International i Mastercard au dezvoltat un standard nou, 3-D Secure, pentru asigurarea securit ii tranzaciilor pe Internet. Ideea central este de a autentifica orice plat cu card fcut pe Internet i aceasta a stat la baza dezvoltrii tehnologiilor hard/soft, metodelor i procedurilor care compun standardul 3-D Secure. Procesul de autentificare nu necesit instalarea vreunei aplicaii speciale pe computerul clientului i nici nu ngreuneaz navigarea pe Internet, dar determin creterea ncrederii n aceast modalitate de a cumpra bunuri/servicii. Se elimin riscul fraudei prin copierea informaiilor de plat sau prin generarea aleatoare de numere de carduri i utilizarea lor ulterioar pe Internet. (o fraza despre..) n ceea ce privete metodele de fraudare informatic n domeniul bancar, cele mai uzuale sunt: - Phishing-ul, reprezint o form de fraudare on-line care const n obinerea unor date confideniale, cum ar fi date de acces pentru aplica ii de tip bancar, aplicaii de trading sau informaii referitoare la carduri, folosind tehnici de manipulare a datelor identitii unei persoane sau a unei instituii. Un atac de tip phishing const, n mod normal, n trimiterea de ctre atacator a unui mesaj electronic, pe e-mail sau telefon, n care utilizatorul este sf tuit s-i dea datele confideniale pentru a ctiga anumite premii, sau este informat c acestea sunt necesare datorit unor erori tehnice care au dus la pierderea datelor originale. n mesajul electronic este indicat de obicei i o adres de web care conine o clon a sitului web al instituiei financiare sau de trading. Majoritatea phisherilor folosesc aceast metod pentru a obine date bancare; - Pharming-ul, este o modalitate de fraudare on-line prin instalarea unui virus, pe calculatorul utilizat la accesarea aplica iei on-line ale bncii, care, n momentul n care utilizatorul acceseaz o pagin web a aplicaiei de internet banking este redirecionat ctre o clon (copie) a site-ului respectiv. 13. n practic, activitatea de casierie se organizeaz dup 2 concepte diferite privind relaiile cu clienii: - ghieul unifuncional presupune ca toate operaiunile de ncasri i pli, indiferent de valoarea acestora, s se efectueze prin ghieele de casierie, iar operaiunile de cont legate de acelai instrument prin ghieele operative

de contabilitate. n acest concept, clientul trebuie s se prezinte la dou ghiee pentru un singur serviciu (ex. plata facturii de energie electric ), ceea ce nseamn un timp mai mare de staionat n banc, ateptarea la dou ghiee i o aglomerare a spaiului bancar. Acest sistem se practic, n sistemul nostru bancar, de exemplu la CEC Bank; - ghieul multifuncional permite ca toate operaiunile de cont i cele de casierie, dar numai de valori mai mici, s se efectueze la un singur ghieu. Avantajele sunt multiple, att pentru clien i, ct i pentru banc, respectiv operativitatea se mrete semnificativ, timpul de sta ionare n banc se reduce i crete posibilitatea deservirii unui numr mai mare de clieni. Acest sistem se practic n rile cu economii dezvoltate i a nceput s se extind i n celelalte ri, inclusiv la noi. 14. Cambia reprezint un nscris prin care o persoan, numit trgtor (creditorul), d un ordin unei alte persoane, numit tras (debitorul), s plteasc o anumit sum de bani unei tere persoane, beneficiarul, la o scaden stabilit. Cambia poate servi att ca instrument de plat, trgtorul avnd de ncasat o sum de bani de la tras, dar avnd, n acelai timp de achitat o datorie unei tere persoane (beneficiarul), ct i ca instrument de credit, n intervalul de timp dintre emiterea cambiei i plata ei efectiv. Cambia trebuie s conin anumite elemente obligatorii: denumirea expres de cambie, ordinul necondiionat de a plti o sum determinat de bani, numele celui ce urmeaz s efectueze plata (trasul), scadena cambiei, locul unde trebuie fcut plata, numele beneficiarului, locul i data emiterii, semntura emitentului (trgtorul). Schema simplificat a funcionrii unei cambii este prezentat n figura de mai jos:

1. se ncheie contractul de vnzare cumprare ntre firmele A i B; 2. se ncheie contractul de vnzare cumprare ntre firmele A i C; 3. firma A trage o cambie asupra firmei B; 4. firma A trimite firmei C cambia tras asupra firmei B; 5. la scaden firma B achit firmei C suma de bani, stingndu-se astfel crean ele dintre firmele A i B i A i C. 15 n cazul prelungirii scadenei unei cambii, noua valoare nominal a cambiei se stabilete pe baza relaiei: unde: VNN valoarea nominal nou; VN V VN N = VNV valoarea nominal veche; t rd t numrul de zile de prelungire a cambiei; 1 360 100 rd rata dobnzii practicat ntre firme. Dobnda pentru prelungirea cambiei se stabilete ca diferen ntre valoarea nominal nou i valoarea nominal veche a cambiei. D = VNN VNV = 2.010 2.000 16. scontarea reprezint operaiunea prin care cambiile deinute de o persoan sunt transmise unei bnci comerciale n vederea achitrii lor; scontarea se realizeaz la valoarea actual a cambiei, calculat ca diferen dintre valoarea nominal a acesteia i dobnda ce i se cuvine bncii pe perioada cuprins ntre momentul scontrii i scaden:

Scontarea reprezint momentul transformrii creditului comercial n credit bancar, dac cambia prezentat la scont a fost emis cu ocazia vnzrii de mrfuri pe datorie. Odat scontate, cambiile intr n posesia bncii, urmnd ca aceasta s le ncaseze de la debitori la scaden. 17. scadenarea este operaiunea prin care se stabilete momentul la care debitorul se oblig s efectueze plata; dup modul de scadenare, o cambie poate fi tras n mai multe feluri: - la vedere, o astfel de cambie este pltit la prezentarea ei de ctre deintor trasului, prezentare ce trebuie fcut n cel mult un an de la emitere; - la un anumit timp de la vedere, n care caz scadena este determinat fie de data acceptrii, fie de data protestului; - la un anumit timp de la emitere; - la o dat fix (cert), cazul cel mai frecvent folosit, care convine cel mai mult trasului deoarece el are posibilitatea s-i organizeze de aa manier fluxurile bneti nct s aib la scaden disponibilitile necesare efecturii plii. 18. Din redarea acestor elemente rezult anumite deosebiri ntre cambie i biletul la ordin: - din punctul de vedere al numrului de participani la relaia de credit, cambia cuprinde trei participani (trasul, trgtorul, beneficiarul), n timp ce biletul la ordin cuprinde doi participani (emitentul, beneficiarul);

- prin cambie se d un ordin unei alte persoane de a plti o sum determinat de bani (coninnd formularea pltii), n timp ce biletul la ordin reprezint angajamentul emitentului de a plti o anumit sum de bani (coninnd formularea voi plti); - spre deosebire de cambie, biletul la ordin nu cuprinde operaiunea de acceptare deoarece debitorul a acceptat plata n momentul emiterii titlului. 19. Tipuri de carduri: Cardul de credit Cardul de debit Smart cards- n timp ce introducerea cardurilor de debit a nlocuit nevoia pentru cecuri n cazul tranzaciilor de mare anvergur, smart cardurile permit nlocuirea banilor lichizi i pentru tranzaciile de dimensiuni mai mici. Denumirea lor (carduri inteligente) vine de la microprocesorul incorporat n card. Un astfel de card este cardul Mondex deinut n comun de National Westminster Bank, Midland Bank i British Telecom care a devenit operaional pe teritoriul Marii Britanii n anul 1996, iar drepturile de utilizare a acestui card au fost vndute i Bncii Hong Kong i Shanghai n Asia, precum i unor importante instituii bancare din Canada. Smart cardul permite derularea unor tranzacii mult mai sofisticate dect cardurile de plastic nzestrate cu band magnetic care au fost prezentate mai sus. Aceast denumire rezult din faptul c aceste tipuri de carduri sunt nzestrate cu microprocesoare care permit ncorporarea ntr-un card de dimensiuni att de reduse ntreaga putere i memorie a unui procesor. Smart cardurile prezint, fa de cardurile cu band magnetic, anumite avantaje: nu pot fi copiate, motiv pentru care prezint o securitate sporit; nu necesit autorizarea on-line (autorizare de acceptare a cardului de plat, obinut prin intermediul terminalului electric); permit realizarea plilor n descoperit de cont (overdraft) de o valoare mai mare; protecia mpotriva fraudelor i a riscului de credit al bncii este mult mai mare dect n cazul cardurilor cu band magnetic. n premier n Romnia, Banca Comercial Romn a permis utilizarea cardurilor cu cip ncepnd cu data de 4 aprilie 2005, iar din a doua jumtate a aceluiai an banca a emis propriile sale carduri cu cip. Cardurile virtuale 20. A. Standing order - este o modalitate de transfer de fonduri care presupune ncheierea unei convenii ntre client (pltitor) i banca sa, potrivit cruia banca pltitorului accept s plteasc, la date fixe o sum fix n favoarea unui (ter) furnizor, potrivit contractului ncheiat de parteneri, fr a mai fi necesare instruciuni de plat exprese. n acest sens, ntre banc i debitor se ncheie un contract de mandat (convenia de S.O.) n vederea executrii unor instruciuni date n prealabil de pltitor. Prin mandat, banca este autorizat s constituie disponibilitile necesare de fonduri sau s asigure creditele care se impun pentru satisfacerea volumului de pli, ceea ce echivaleaz cu un cash management. Un astfel de procedeu se practic, de regul, n cazurile n care sunt livrri zilnice de materii prime i ntr-un volum relativ constant sau pentru pli repetabile i regulate (abonamente TV, chirii, pensii de ntreinere etc.). Deosebirea fa de direct debit o constituie faptul c plata este iniiat de pltitor fr intervenia furnizorului, urmnd ca la finele lunii s se fac regularizarea ntre cei doi parteneri. 21. B. Direct debit - este o modalitate de plat prin care bncile sunt autorizate de clienii pltitori s efectueze automat decontarea serviciilor din conturile lor la cererea furnizorilor i de transfer a sumelor la bncile acestora. Seamn cu standing order cu deosebirea c banca pltitorului va emite ordinul de plat, n numele clientului su (n baza mandatului ncredinat de acesta), n favoarea beneficiarului, numai pe baza facturilor remise de beneficiar. ntre furnizor (beneficiar) i debitor (pltitor) se ncheie o convenie privind dreptul furnizorului de a iniia plata fr acordul prealabil al pltitorului. ntre pltitor i banca acestuia se ncheie o convenie de direct debit privind acceptul pltitorului pentru plat din contul su fr ordinul expres al acestuia. ntre banca pltitorului i beneficiar se ncheie un angajament privind efectuarea plilor n sistem direct debit. Un astfel de procedeu este aplicabil n situaiile n care tranzaciile dintre pltitor i beneficiar presupun pli la termene convenite, dar pentru care suma de plat variaz n funcie de prestaia furnizorului (ex. plata facturilor telefonice, energie electric , ap, gaz etc.). 22. Western Union a fost nfiinat n 1851 i este una din cele mai vechi i renumite companii americane. n 1870 compania a creat prima modalitate de transfer rapid a fondurilor pe distane mari, a introdus primul telegraf la New York i a utilizat pentru prima data telexul n anii 50. n prezent, Western Union este o companie subsidiar a First Data Corporation din SUA. Western Union a creat n 1990 o filial pentru servicii financiare Western Union Financial Services care are un departament Western Union Money Transfer pentru transferuri rapide de bani n orice ar. Western Union este cea mai mare reea de transfer de bani din lume cu peste 320.000 de agen ii din peste 190 ri care asigur cel mai nalt nivel al serviciilor prestate clien ilor. Multe din acestea se afla n incinta unor bnci, oficii potale, farmacii, magazine, gri, aeroporturi i alte locuri de interes public cu program prelungit de func ionare, inclusiv n weekend-uri. Orice transfer de bani este identificat printr-un Numr de Control al Transferului de Bani (MTCN) unic, numr care nu este un element obligatoriu pentru ridicarea banilor, insa este recomandat sa fie cunoscut de ctre destinatar. n funcie de mai multe coordonate, banii sunt disponibili, de cele mai multe ori, n cteva minute. Western Union folosete tehnologia electronica moderna i poseda propria reea de computere, putnd emite imediat ordine de plata n peste 200 de ri. Prin Western Union oricine poate primi i trimite bani din ntreaga lume n orice. Preul utilizrii serviciului Western Union const din comisioanele aferente efecturii transferurilor de numerar care se pltesc de ctre expeditor, n momentul n care banii sunt depui pentru transfer; plata sumelor ctre beneficiari se realizeaz n dolari SUA, EURO sau RON; pentru banii primii, destinatarului nu i se percep comisioane.

Bncile din Romnia care folosesc sistemul Western Union sunt, de ex., B.R.D., BancPost, Banca Romneasc, Raiffeisen Bank, Banca Transilvania, Bank Leumi Romnia, MKB Romexterra Bank, iar sistemul Money Gram este folosit de B.C.R., Unicredit iriac Bank, OTP Bank, Alpha Bank, Libra Bank, Procredit Bank, Intesa Sanpaolo Bank. 23 Introducerea monedei unice Euro a determinat i adoptarea unui procedeu unic de pli ntre rile din zona Euro, care a fost proiectat s rspund cerinelor de politic monetar ale Bncii Centrale Europene i care s fie conectat la sistemele naionale de pli din tarile membre. Acest procedeu este cunoscut sub numele de TARGET (Transeuropean Automated Real-Time Gross-Settelment Express Transfer) i are ca scop s asigure efectuarea plilor ntre bncile centrale europene, pe baz brut i n timp real, indiferent de sistemul folosit n fiecare tara i minimizarea riscului de neplata pana aproape la dispariie. Procedeul a fost iniiat n 1995 de Institutul Monetar European devenit ulterior Banca Central European i a devenit operativ n ianuarie 1999 prin participarea bncilor centrale din rile membre i prin acestea instituiile de credit supravegheate de bncile centrale. Crearea TARGET n 1999 a nsemnat intrarea n funciune a unui sistem regional de decontare bruta n timp real n EURO, utilizat pentru decontarea operaiunilor bncii centrale, a transferurilor interbancare n EURO de valori mari, ca i a altor pli n moneda unica europeana. TARGET a fost creat prin interconectarea sistemelor naionale de decontare bruta n timp real din fiecare tara care a adoptat EURO i mecanismul de plai ale Bncii Centrale Europene. Sistemul asigura procesare n timp real, decontare n banca centrala i finalitate imediata. TARGET joaca un rol cheie n sistemul financiar, fiind un canal obligatoriu pentru operaiunile de politica monetara i prin faptul ca toate sistemele de decontare neta pentru valori mari n zona EURO se deconteaz n banca centrala prin TARGET. TARGET a contribuit la un grad nalt de lichiditate n piaa monetara EURO. Acoperirea larga a pieei a facilitat armonizarea practicilor de afaceri n Uniunea Europeana, de exemplu cu privire la zilele de operare ale pieei monetare EURO i tranzaciile de schimb valutar ce implica EURO. Larg utilizat pentru schimburi de lichiditi intre instituiile de credit, TARGET este folosit n particular de ctre bnci multinaionale i grupuri pentru administrarea centralizata a operaiunilor de trezorerie. Sistem robust i sigur, TARGET i-a dovedit eficienta n reducerea riscului sistemic i mbuntirea stabilitii financiare. Schimbrile care se produc n domeniul sistemelor de pli, att din punct de vedere tehnologic, ct i al practicii de afaceri, fac necesara dezvoltarea noii generaii a TARGET, lucru care deriva din procesul continuu de integrare i consolidare a sistemului financiar european. Noua generaie - TARGET2 - va nlocui actualul sistem, prin centralizarea tuturor sistemelor RTGS (Real Time Gross Settlement) locale intr-un sistem central RTGS. TARGET2 va asigura un nivel armonizat al serviciilor, n baza unei infrastructuri IT integrate. Va fi adoptata o structura de pre unica, aceleai mecanisme de pre aplicndu-se pentru pli domestice i internaionale. TARGET2 va fi un sistem capabil sa se adapteze rapid la schimbrile viitoare, generate de lrgirea zonei EURO. Principalele inovaii aduse de TARGET2 sunt: - Consolidarea infrastructurii tehnice, prin realizarea unei platforme tehnice unice, numita Single Shared Platform (SSP), - Servicii flexibile i instrumente de administrare a lichiditilor, - Suport pentru pli programate, - Interaciunea cu sistemele vechi, prin interfee standardizate, - Masuri sporite de asigurare a continuitii operaionale, prin adoptarea arhitecturii multi-regiune / multi-site, - Servicii de informaii, control i monitorizare. TARGET2 va oferi tuturor bncilor europene, indiferent de tara n care se afla, aceeasi calitate a serviciilor, aceeai funcionalitate i interfee, precum i aceeai structura de pret. Conectarea la TARGET2 se va face utilizand serviciile i standardele SWIFTNet: SWIFTNet FIN pentru schimbul de plati i serviciile SWIFTNet InterAct, Browse i FileAct pentru informaii, control i monitorizare. Vor exista doua tipuri de participani n TARGET2: direci i indireci. Participanii direci vor avea un cont RTGS n modulul de pli al TARGET2, cu acces la informaii n timp real i monitorizare, fiind responsabili pentru administrarea lichiditilor proprii i capabili sa ofere o conexiune pentru alte instituii ca participani indireci. 24. B. Factoring reprezint operaiunea prin care o instituie de credit (factor) preia creanele pe termen scurt (cel mult 180 zile) ale clientului s u (aderent), asigurnd finanarea acestuia prin plata anticipat a respectivelor creane. Caracteristici: - perioada de finanare este de cel mult 180 de zile de la data emiterii facturilor; - asigur finanarea creanelor materializate n facturi sau comenzi; - permite finanarea imediat n proporie de maxim 80-90% din contravaloarea facturilor n momentul cumprrii (restul se elibereaz n momentul ncasrii); - nivelul finanrii poate fi de 100% n condiiile utilizrii acreditivului ca modalitate de plat - poate fi intern (cu regres sau fara regres) i extern (fr regres). 25. B. Private banking - n rile cu economie de pia bncile au nceput s furnizeze clientelei un ansamblu de servicii denumit private banking prin care banca se angajeaz s gestioneze, s plaseze n modul cel mai eficient fondurile clienilor. Instituiile bancare pot interveni n mai multe moduri: - gestionarea, pentru o perioad de timp stabilit mpreun cu clienii, a unor fonduri pe care clienii le pun la dispoziia bncii. Contra unui comision, banca plaseaz fondurile pe piaa financiar/monetar urmrind obinerea unui ctig. - creditul fiduciar - clientul pune la dispoziia bncii un depozit bancar i i d instruciuni precise cu privire la modul n care aceti bani vor fi folosii pentru credite. Riscul este suportat n totalitate de client. - gestiunea fiduciar - funcioneaz pe acelai principiu ca i creditul fiduciar, dar de data aceasta e vorba de ntreg patrimoniul clientului.

26. Dobnda este suma de bani pltit sau ncasat de ctre banc. Rata dobnzii apare publicat sub forma unui procent anual care se calculeaz la depozite sau la credite de la 2 zile la 360 de zile (sau 365 de zile la unele b nci). Dobnda reprezint preul pe care cei care mprumut trebuie s-l plteasc, iar cei care ofer creditul l ncaseaz. Ca orice pre i rata dobnzii se stabilete n funcie de cerere i ofert, doar c se mai iau n considerare i ali factori. Odat ce a fost stabilit un pre de echilibru ntre cerere i ofert, acesta nu rmne neschimbat deoarece cererea i oferta sunt foarte dinamice. Sursa principal de venit pentru o banc n Romnia este n mod clar diferena ntre dobnda perceput la acordarea de credite (dobnda activ) i dobnda bonificat la depozite (dobnda pasiv). Dobnda perceput la credite este, de fapt, preul pltit de un client care se confrunt cu lips de fonduri i care apeleaz pentru completarea acestora la o banc. Dobnda bonificat la depozite este preul pltit de banc pentru atragerea de surse bneti de la cei ale cror surse exced nevoile lor curente. Diferena dintre dobnda activ i cea pasiv poart numele de ecart. Ecart-ul se calculeaz zilnic att pentru active i pasive, ct i pentru surse atrase i plasamente. Aceste calcule se fac pentru scoaterea n evidena a venitului obinut zilnic i au rol important n stabilirea politicii de pre viitoare. 27 Metode generale de calcul al preului unui produs / serviciu bancar Baza de pornire n stabilirea unui pre trebuie s fie reprezentat de costul acelui produs, urmnd ca piaa i preurile concurenei s stabileasc limita superioar. n figura urmtoare sunt prezentate unele din situaiile care pot s apar n cazul n care preul unui produs sau serviciu bancar nu este stabilit corect.

Figura 2. Metode generale de calcul al preului n general, bncile folosesc trei metode de stabilire a preurilor pentru produsele i serviciile bancare: Stabilirea preului n funcie de cost. Este metoda cea mai simpl i const n aplicarea unei cote de profit la costul total al produsului. n cazul produselor clasice, aceast metod este des uzitat deoarece calculul efectuat este foarte simplu i obinerea profitului este sigur. Pe de alt parte este mult mai uor de comensurat costul unui produs dect modificrile care apar n structura pieei. Pre = Cost + Marj de profit Banca scoate pe pia un produs sau serviciu pe care ea l consider bun, i evalueaz costul de fabricaie i i stabilete un pre care s-i asigure i o marj rezonabil de profit. Cei care se ocup de marketing n banc trebuie apoi s conving consumatorii c produsul are o valoare care i justific preul. Aceast metod s-ar putea s funcioneze o perioad de timp, dar n cazul n care cererea scade sau consumatorii nu i mai manifest interesul pentru acest produs, preul va trebui redus, ceea ce va conduce la diminuarea profitului. n cazul produselor bancare ns, folosirea acestei metode nu este justificat din cauza concurenei foarte puternice i a ateniei ndreptate ctre cumprtor. Acesta nu va plti n plus pentru un produs bancar doar pentru c banca respectiv nu a gsit o modalitate mai ieftin i mai eficient de creare i implementare a produsului / serviciului respectiv. 28. Stabilirea preului n funcie de valoarea perceput de client a serviciului. Cu timpul, tot mai multe instituii financiar bancare au pus la baza deciziei de stabilire a preului valoarea perceput de consumator. Acest lucru nu este uor de aflat, dar se poate recurge la chestionare prin care clientul este ntrebat ct ar plti pentru un produs de baz i ct ar plti pentru fiecare mbuntire adus acestuia. De asemenea, preurile practicate de bncile concurente sunt un barometru demn de luat n seam. Dup ce valoarea pe care clienii o atribuie unui produs sau serviciu este identificat, banca trece la conceperea produsului respectiv (n funcie de dorinele clienilor) i hotrte costurile care vor putea fi suportate. Preul care va fi stabilit trebuie s corespund valorii atribuite produsului sau serviciului respectiv de ctre consumatori. Dac o banc stabilete un pre prea mare pentru produsul respectiv, peste valoarea atribuit acestuia de ctre consumatori, veniturile obinute din valorificarea lui vor fi mai mici. De asemenea, dac produsul este subevaluat i preul su este mai mic dect ar fi dispui clienii s plteasc, banca pierde din diferena de pre pe care ar putea s o ncaseze. De aceea, cei ce se ocup de stabilirea preului trebuie s ia n calcul toate aceste variabile pentru a asigura prezena pe pia a unor produse de calitatea dorit de client i cu un pre acceptat de acesta, un pre care s asigure i obinerea unui profit pentru banc. Este dificil de identificat preferinele consumatorilor i nivelurile de pre pe care acetia sunt dispui s le plteasc, dar rezultatul final obinut dup identificarea corect a acestora face ca munca prestat s fie recompensat. 29. Se poate stabili de asemenea un pre de penetrare, un pre redus care s asigure intrarea rapid pe pia i ctigarea unui nou segment de pia. Volumul tot mai mare de clieni va duce la scderea costurilor i va permite n continuare meninerea produsului la acelai pre sczut, poate chiar la unul mai redus. De exemplu, Banca Transilvania, care a lansat card-ul fr a percepe pentru o anumit perioad nici un comision de retragere de numerar. Cu ocazia deschiderii unui nou sediu banca poate stabili preuri promoionale pentru produsele sale n scopul atragerii clienilor i n scopul atragerii ateniei tuturor segmentelor vizate asupra apariiei pe piaa financiar-bancar a unei noi bnci. De exemplu, cu ocazia deschiderii unei noi sucursale Volksbank n Cluj, s-au oferit rate ale dobnzii promoionale pentru depozitele constituite n prima luna de la deschiderea sediului. n anumite perioade ale anului (de exemplu: Srbtori de iarn, Pate) se pot practica preuri speciale pentru atragerea clienilor i pentru a le demonstra interesul bncii vis a vis de modul n care acetia i vor petrece Srbtorile. De exemplu, Volksbank bonific dobnzi

mai mari pentru depozite constituite nainte de Crciun, BRD ofer credite mai avantajoase pentru achiziionarea de bunuri de folosin ndelungat sau autoturisme achiziionate n scopul oferirii de cadouri celor dragi. Se pot de asemenea acorda bonusuri sub diferite forme pentru clienii fideli i pentru cei care au rulaje foarte mari. De exemplu, Eurom Bank ofer clienilor noi un bonus de 0,5% la rata dobnzii la depozite dac acestea sunt retrase la scaden. Clienii cu rulaje mari pe parcursul unei luni pot beneficia de reduceri la comisioanele pltite, iar cei care constituie depozite peste o anumit sum pot negocia dobnda cu persoana responsabil de aceast problem din centrala bncii. 30. Managementul de tip agresiv urmrete, ca obiectiv prioritar maximizarea profitului, innd seama mai puin de riscurile asumate. Acest tip de management utilizeaz urmtoarele modaliti: - politici de penetrare a pieei i de eliminare a concurenei; - marj a dobnzii redus; - plasamente la preul cel mai mare; - faciliti la creditare; - extinderea necontrolat a reelei teritoriale; - structur de personal nespecializat. 31. Managementul de tip prudent stabilete ca obiectiv prioritar minimizarea riscurilor societii bancare, modalitile de realizare constnd n urmtoarele: - politici i strategii ce vizeaz eliminarea pierderilor i reducerea cheltuielilor; - nivel ridicat al controlului intern; - politic de creditare extrem de restrictiv; - plasamente n special n titluri de stat i pe piaa interbancar; - dobnzi active i pasive peste nivelurile pieei; - meninerea sau chiar reducerea reelei teritoriale. 32. Creditarea este principala operaie bancar care genereaz profituri importante pentru banc, dar care poate duce i la pierderi. Aceasta deoarece orice banc i asum cu ocazia acordrii unui credit riscul ca debitorul s nu i poat onora obligaiile la scaden, banca nregistrnd n acest caz pierderi care trebuie suportate din profit. Un asemenea risc poart denumirea de risc de credit sau riscul insolvabilitii debitorului i reprezint posibilitatea nerecuperrii totale sau pariale a creditului acordat i a dobnzii aferente acestuia Riscul de lichiditate este legat de posibilitatea ca la un moment dat instituiile bancare s nu dispun de suficiente fonduri pentru a-i ndeplini obligaiile fa de deponeni. Riscul de lichiditate este asociat depozitelor bancare i este rezultatul nesiguranei ce exist cu privire la modul n care clienii i-ar putea retrage fondurile . Riscul de lichiditate reprezint o problem de cost pentru bncile comerciale, rezultnd din compararea activelor bancare cu posibilitate imediat de lichidare cu depozitele care pot reprezenta o dimensiune posibil a solicitrilor creditorilor bncii (deponenii). Riscul valutar apare sub forma posibilitii de a nregistra pierderi decurgnd din evoluia cursului de schimb. Se poate defini sintetic ca probabilitatea de diminuare a profitului net bancar la o varia ie advers a cursului valutar pe pia. El este semnificativ la societ ile comerciale bancare implicate n operaiuni valutare pe cont propriu sau n numele clienilor. 33.Riscul ratei dobnzii. Aceasta deoarece att riscul lipsei de lichiditate, ct i riscul ratei dobnzii sunt rezultatul nesiguranei care exist n ceea ce privete modul n care clienii i-ar putea retrage fondurile n eventualitatea schimbrii ratei dobnzii, pe de o parte, i a nesiguranei privind ratele de dobnd ce trebuie pltite de banc pentru a atrage i pstra depozite, pe de alt parte. Riscul ratei dobnzii este legat de procesul de intermediere financiar . Adeseori bncile finaneaz active pe termen lung pe seama pasivelor pe termen scurt, obinnd ctig din diferena dintre dobnda mare la activele pe termen lung i dobnda mic la pasivele pe termen scurt. Dar micrile ratei dobnzii pot conduce la pierderi i chiar la insolvabilitatea bncii. Riscul de insolvabilitate al unei societi bancare, numit i riscul de capital, constituie riscul ca banca s nu dispun de suficient capital pentru a-i putea continua activitatea sau riscul de nerespectare a standardelor minime de capital stabilite. O banc este considerat insolvabil n situaia n care nu i poate onora obligaiile. Cu alte cuvinte, fondurile proprii ale bncii devin insuficiente pentru acoperirea pierderilor rezultate din activiti curente, pierderi care afecteaz n mod negativ plasamentele n credite ale bncii . Riscurile a cror apariie face ca o societate bancar s devin insolvabil depind de variaiile nivelului veniturilor prevzute a se obine i ale cheltuielilor acoperite din acestea. O banc va ntmpina dificulti dac va trebui s acopere cu capital pierderile nregistrate deoarece acestea sunt de multe ori superioare capitalului propriu . Materializarea riscului de insolvabilitate se concretizeaz n falimentul bancar care presupune nchiderea bncii insolvabile de ctre organele de supraveghere bancar abilitate. Cauzele care pot determina falimentul unei societi bancare sunt multiple, dar statisticile americane arat c cele mai multe falimente sunt cauzate de calitatea inferioar a activelor, prezent n 98% din situaii (practici liberale n acordarea creditelor, excepii de la fundamentarea creditelor prin analiza situaiei financiare, supracreditare, excepii de la controlul aprofundat al garaniilor, deficiene ale garaniei de baz a creditelor, creterea excesiv a cheltuielilor de management). 34. - indicele lichiditii, se calculeaz raportnd suma pasivelor ponderate la suma activelor ponderate cu numrul mediu de zile (luni sau ani) corespunztor fiecrei perioade sau cu numrul curent al grupei de scadene respective

I l=

Ai reprezint active din grupa de scaden i; Pi - pasive din grupa de scaden i; pi - ponderea pentru grupa de scaden i. Valoarea indicelui depinde doar de mrimea activelor/pasivelor corespunztoare fiecrei perioade i trebuie s fie ct mai aproape de 1 cnd practic societatea comercial bancar nu face transformare de scadene. Pentru valori subunitare transformarea se face din pasive pe termen scurt n active pe termen lung, situaie ce avantajeaz instituia bancar cnd curba dobnzilor este cresctoare. Pentru valori supraunitare transformarea de scadene practicat este din pasive pe termen lung n active pe termen scurt. n acest caz, nu exist practic risc de lichiditate cci activele devin lichide naintea surselor care le-au finanat. Din punct de vedere al rentabilitii

i =1

Ai pi
unde:

i =1 n

Pi pi

plasamentelor o astfel de structur nu este avantajoas dect pentru scurte perioade de timp cnd rata dobnzii pe termen scurt este mai mare dect cea pe termen lung; 35. - scadena medie a activelor i pasivelor, exprim media ponderat a numrului de zile de la nceputul perioadei de analiz, artnd, n medie, perioada n care activele i pasivele ajung la maturitate. Compararea acestor scadene medii permite stabilirea anumitor strategii cu scopul de a menine lichiditatea la un nivel optim

tA =

i =1

Ai pi At
i =1

unde:

Ai reprezint active din grupa de scaden i; pi - ponderea pentru grupa de scaden i;

At - total active.

tP =

Pi p i Pt

unde: Pi reprezint pasive din grupa de scaden i; pi - ponderea pentru grupa de scaden i; Pt - total pasive. 36. - ecartul (GAP), reprezint diferena dintre volumul activelor i pasivelor sensibile la un moment dat. Activele sensibile includ instrumentele de credit cu dobnzi variabile (titlurile i creane). Pasivele sensibile cuprind depozitele cu dobnzi variabile i mprumuturile contractate de pe piaa interbancar i de la banca central GAP = As Ps unde: As reprezint active sensibile; Ps - pasive sensibile. Pentru limitarea riscului ratei dobnzii ecartul trebuie s fie ct mai aproape de valoarea zero. Dac activele sensibile exced pasivele sensibile, se spune c societatea comercial bancar are un GAP pozitiv, iar creterea ratei dobnzii determin majorarea veniturilor nete din dobnzi. Dac suma activelor sensibile este mai mic dect cea a pasivelor sensibile, se poate vorbi de un GAP negativ, caz n care creterea ratei dobnzii determin scderea veniturilor nete din dobnzi. 37. Subsistemul indicatorilor riscului valutar vizeaz indicatorii utilizai pentru aprecierea expunerii la riscul valutar, putnd fi calculai att la nivelul unitilor teritoriale, ct i la nivelul centralei societii comerciale bancare. Aici se includ: - poziia valutar individual, calculat pentru fiecare valut de gestionat ca diferen dintre totalul activelor (creanelor) i totalul pasivelor (angajamentelor) ntr-o anumit valut Pvx = Ax - Px unde: Ax reprezint total active exprimate n moneda x; Px - total pasive exprimate n moneda x. Pentru fiecare valut se compar activele cu pasivele, rezultnd dou poziii distincte: poziia valutar scurt cnd totalul angajamentelor depete totalul creanelor; poziia valutar lung cnd totalul creanelor depete totalul angajamentelor. O anumit poziie valutar poate deveni favorabil sau nefavorabil pentru banc n funcie de evoluia cursului de schimb al monedei naionale fa de valuta respectiv. - poziia valutar global, se definete ca soldul net al creanelor n valut fa de angajamentele n valut, convertite n moneda naional pentru comparabilitate Pvg = Pvl Pvs unde: Pvl reprezint poziia valutar lung, n echivalent n moned naional; Pvs - poziia valutar scurt, n echivalent n moned naional. Prezint avantajul oferirii unei imagini globale asupra expunerii valutare a bncii i dezavantajul anulrii situaiei precise pe valute care trebuie gestionat de fapt. Se calculeaz mai ales n scopul raportrii, gestiunea de uz intern fiind axat pe urmrirea poziiilor valutare individuale. Expunerea instituiei bancare la riscul valutar se determin folosind poziiile valutare individuale gestionate separat pentru fiecare valut. La sfritul fiecrei zile, expunerea la risc se calculeaz ca pierdere potenial n cazul unei variaii adverse a cursului pentru fiecare valut. n Romnia, poziia valutar global la sfritul zilei nu poate depi 10% din fondurile proprii ale societii comerciale bancare. 38. Profitul este, n final, scopul esenial al acionarilor unei bnci iar obiectivul este creterea valorii bncii prin prevenirea i diminuarea riscurilor precum i ntrirea i creterea poziiei bncii pe pia. Profitul bancar reprezint diferena dintre veniturile din dobnzi, comisioane, speze (ncasate sau de ncasat) i cheltuielile efectuate cu dobnzile, comisioanele i taxele pltite, precum i cele cu funcionarea bncii. Profitul bancar poate fi brut sau net dup deducerea impozitului pe profit. Profitul brut reflect eficiena activitii bancare sintetiznd influenele tuturor factorilor care acioneaz direct sau indirect asupra veniturilor i cheltuielilor. Principalele venituri i cheltuieli ale unei bnci sunt veniturile din dobnzile ncasate sau de ncasat i cheltuielile cu dobnzile pltite. Diferena dintre acestea reprezint venitul net din dobnzi. Ea exprim capacitatea bncii de a-i acoperi cheltuielile cu dobnzile, de a asigura susinerea sarcinii bancare (diferena dintre alte cheltuieli bancare i alte venituri bancare) precum i de a obine un profit n concordan cu obiectivele strategice ale bncii. n general, managementul ntregului portofoliu al unei bnci poate fi denumit managementul activelor i pasivelor care reprezint o parte integrant a procesului de gestiune n cadrul unei societi bancare. Managementul activelor i pasivelor este apreciat, n general, ca o component pe termen scurt a procesului complex de gestiune, punnd accentul pe managementul bilanului contabil de zi cu zi sau sptmna de sptmna, n vederea realizrii obiectivelor financiare pe durat scurt. Obiectivele managementului activelor i pasivelor constau n creterea veniturilor bncii din plasamente, coroborat cu scderea costurilor surselor atrase, n condiiile meninerii unui risc acceptabil i respectrii reglementrilor n vigoare cu privire la adecvarea capitalului i lichiditatea bncii. Astfel, rezultatele activitii bancare trebuie determinate sub forma unor valori absolute i relative, pentru a realiza comparaii. Activitatea complex a bncilor comerciale, n special activitatea financiar, necesit o analiz financiar complet i complex a eficienei i performanei obinute. O astfel de analiz se poate face prin intermediul indicatorilor de performan bancar, modelele de calcul al acestor putnd fi dezvoltate pentru determinarea influenei factorilor asupra evoluiei fiecruia dintre indicatori. Deosebit de important, dat fiind aversiunea bncii fa de risc, este analiza riscurilor asumate de ctre banc. n acest scop, se calculeaz att indicatori pentru msurarea fiecruia dintre riscurile majore cu care se confrunt bncile, ct i un indicator global pentru aprecierea poziiei de risc a bncii. 39. Rata profitului se calculeaz ca raport ntre profitul bancar net i veniturile totale ale bncii. unde: Rpr rata profitului; Pn profitul net, TV total venituri. Mrimea acestui indicatori depinde, n primul rnd, de raportul dintre veniturile i cheltuielile bancare i, n al doilea rnd, de structura veniturilor i costurilor bancare.

Rpr =

Pn 100 TV

Rata rentabilitii economice exprim efectul capacitii manageriale de a utiliza resursele bncii pentru a obine profit, fiind denumit i profit la active. unde: Rre rata rentabilitii economice; Pn profit net; TA total active. n literatura de specialitate se apreciaz c rata rentabilitii economice este cel mai relevant indicator al eficienei bancare deoarece exprim profitul net n funcie de modul specific al procesului intermedierii bancare de optimizare a operaiunilor active, n condiiile unui volum dat al resurselor. Un trend n cretere al valorii acestui indicator este expresia unor rezultate pozitive obinute de banc, dar poate fi i expresia asumrii unui risc excesiv de ctre managementul bncii. Un trend n scdere arat faptul c banca respectiv este n dificultate. n rile dezvoltate mrimea tipic a acestui indicator este de 0,5-1%. 40. Rata utilizrii activelor red ponderea veniturilor din activitatea bancar n totalul activelor bilanului. unde: Rua rata utilizrii activelor; TV total venituri; TA total active. Mrimea acestui indicator depinde de mrimea dobnzii pe pia i de structura activelor bancare. Maximizarea indicatorului se realizeaz pentru un anumit nivel dat al ratei dobnzii pe pia prin creterea ponderii activelor care aduc cele mai mari venituri. Aceste active ns sunt i cele mai riscante, prin urmare creterea ponderii lor determin i creterea riscului asumat de ctre banc. Rata rentabilitii financiare este un indicator sintetic care exprim raportul dintre profitul net i capitalul bancar.

Rre =

Pn 100 TA

Rua =

TV 100 TA

Rrf =

unde: Rrf rata rentabilitii financiare; Pn profit net; Cap. capitalul propriu al bncii. Acest indicator reprezint cea mai semnificativ expresie a profitului care msoar rezultatele managementului bancar n ansamblul su i arat pentru acionari efectul angajrii lor n activitatea bncii. Este de dorit ca rata rentabilitii financiare s fie mai mare dect rata medie a dobnzii pe pia pentru a face atractive aciunile bncii i a crete cursul lor bursier. Mrimea tipic a acestei rate n rile dezvoltate este de aproximativ 10-12%. O rat a rentabilitii financiare mai ridicat poate fi efectul unui capital mic, sau expresie a capacitii crescute de a obine prin mprumut resurse suplimentare.

Pn 10 0 Cap.