Memoria 2010

MEMORIA ANUAL
2010
S D Z R ZGO G EXPE NCIA E ER EN E N
CONTENIDO
_02 _04 RELACIN DE FUNCIONARIOS CARTA DEL SUPERINTENDENTE TRANSPARENCIA _08 1 INTRODUCCIN SOLIDEZ 2 EVOLUCIN DE LOS SISTEMAS SUPERVISADOS 2.1 Sistema financiero 2.1.1 Empresas bancarias 2.1.2 Empresas financieras 2.1.3 Instituciones microfinancieras no bancarias 2.2 Sistema de seguros 2.3 Sistema privado de pensiones LIDERAZGO 3 REGULACIN 3.1 Sistema financiero, de seguros y privado de pensiones 3.2 Sistema financiero 3.3 Sistema de seguros 3.4 Sistema privado de pensiones EXPERIENCIA 4 SUPERVISIN 4.1 Supervisin consolidada 4.2 Supervisin de riesgos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo 4.3 Sistema financiero 4.3.1 Riesgo de crdito 4.3.2 Riesgo de liquidez 4.3.3 Riesgo de mercado 4.3.4 Riesgo operacional 4.4 Sistema de seguros 4.4.1 Riesgos tcnicos 4.4.2 Riesgos de mercado 4.4.3 Riesgo de reaseguros 4.4.4 Riesgo operacional 4.5 Sistema privado de pensiones 4.5.1 Supervisin de instituciones 4.5.2 Supervisin de pensiones y beneficios 4.5.3 Supervisin de la gestin de las carteras administradas 4.5.4 Valorizacin de inversiones _82 _82 _83 _84 COMPROMISO 6 ATENCIN AL USUARIO 6.1 Transparencia de informacin 6.2 Educacin financiera 6.3 Atencin al usuario EFICIENCIA 7 GESTIN INSTITUCIONAL 7.1 Planeamiento y organizacin 7.2 Gestin financiera y logstica 7.3 Gestin de recursos humanos 7.4 Gestin de asuntos internacionales y capacitacin 7.5 Gestin de tecnologas de la informacin 8 ESTADOS FINANCIEROS _72 _74 _76 _77 FIRMEZA 5 INTELIGENCIA FINANCIERA 5.1 Anlisis 5.2 Supervisin 5.3 Prevencin
_14 _15 _18 _22 _23 _28 _30
_38 _38 _41 _44 _46
_88 _88 _90 _88 _91 _93 _98
RECUADROS: CAPTULO 3 _40
_52 _52 _53 _55 _58 _59 _61 _61 _63 _63 _64 _64 _64 _65 _67 _68 _69
Alcanzando estndares internacionales de informacin financiera Implementacin del nuevo acuerdo de capital (Basilea II) y sus reformas (Basilea III) Solvencia II
CAPTULO 4
_42
_49
_57
Nuevos participantes en el sistema financiero peruano Programa de Evaluacin del Sector Financiero Microseguros
CAPTULO 5
_60 _65
_79
Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo

CAPTULO 6
_83
Inclusin financiera
CAPTULO 7
_92
Homenaje al seor Birimisa
MEMORIA ANUAL
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RELACIN DE FUNCIONARIOS 2010
FELIPE TAM FOX

Superintendente de Banca, Seguros y AFP
DIEGO CISNEROS SALAS

Superintendente Adjunto de Banca y Microfinanzas
JORGE MOGROVEJO GONZLEZ

Superintendente Adjunto de Riesgos
ARMANDO CCERES VALDERRAMA

Superintendente Adjunto de Seguros
JORGE YUMI TABA

Gerente de Asuntos Internacionales y Capacitacin
IGOR SAKUMA CARBONEL

Gerente de Tecnologas de Informacin
GIOVANNA PRIAL REYES

Gerente de Productos y Servicios al Usuario
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LORENA MASAS QUIROGA

Superintendente Adjunto de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones
SERGIO ESPINOSA CHIROQUE

Superintendente Adjunto de Asesora Jurdica Superintendente Adjunto de la Unidad de Inteligencia Financiera (e)
LUIS FERNANDO GONZLEZ-PRADA SAPONARA

Superintendente Adjunto de Administracin General
JAVIER POGGI CAMPODNICO

Superintendente Adjunto de Estudios Econmicos
JUAN ALBERTO BABA ARIMA

Gerente de Planeamiento y Organizacin
WILLIANS MERTZ VILLA

Auditor General Gerencia de Control Institucional
NORMA SOLARI PRECIADO

Secretario General
LUIS ZEGARRA FILINICH

Gerente de Comunicaciones e Imagen Institucional
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CARTA DEL SUPERINTENDENTE
ESTIMADOS AMIGOS:
Para la SBS el 2010 fue un ao especial en el que comprobamos una vez ms las ventajas de nuestros mtodos de supervisin y vimos cmo luego de una crisis como la del ao anterior los principales indicadores financieros se recuperaban. As, las colocaciones alcanzaron un crecimiento del 19,5% durante ese ao, mientras que los depsitos tambin lo hicieron en 15,6%, mantenindose un bajo nivel de morosidad de 1,5% En ese contexto, la SBS continu impulsando la expansin de los servicios financieros en la poblacin iniciada varios aos antes, permitiendo que los niveles de bancarizacin del sistema financiero avancen gradualmente. En tal sentido, el indicador de intermediacin financiera que compara los depsitos totales del sistema financiero con el Producto Bruto Interno (PBI) lleg a 30,2%, superando en 5.1 puntos porcentuales el nivel alcanzado cuatro aos atrs. Este comportamiento estuvo acompaado del incremento de los puntos de atencin y el mayor uso de los servicios financieros. As, entre diciembre de 2006 y diciembre de 2010, el nmero de oficinas y cajeros del sistema financiero pas de 22 a 61 por cada 100 mil habitantes, ubicndose en tiendas y pequeos negocios en todo el pas. Esta misma tendencia se apreci en el aumento del nmero de sujetos de crdito, que pas de 1,4 millones de deudores en el 2006 a 4,6 millones en el ao 2010, en gran parte explicado por el ambiente propicio para el desarrollo de las actividades de financiacin a las MYPES. El proceso de bancarizacin en el pas se ampli principalmente hacia las provincias, donde el dinamismo fue impulsado principalmente por las operaciones microfinancieras. El buen desempeo de este rubro permiti que en los ltimos tres aos, el
Per ocupe el 1 Puesto en el Microscopio Global sobre el Clima de Negocios para las Microfinanzas, informe elaborado por The Economist Intelligence Unit por encargo del BID, que contiene un anlisis profundo del clima de negocios para las microfinanzas en 54 pases de las distintas regiones del mundo, siendo uno de los principales aspectos evaluados, precisamente, la calidad de la regulacin y supervisin de las instituciones dedicadas a este tipo de operaciones. El progreso de este segmento de mercado tambin ha estado acompaado por el desarrollo de los microseguros. En este periodo existieron otras seales de que nuestro trabajo estaba bien encaminado: el fortalecimiento patrimonial de las instituciones del sistema, el reconocimiento de entidades del exterior de que la crisis fue superada gracias a una adecuada regulacin y los bajos niveles de morosidad. Todo esto nos dio la posibilidad de acompaar el avance del mercado con un nivel adecuado de solvencia. Respecto al sistema privado de pensiones, durante el 2010 los fondos pensionables acumulados recuperaron el terreno perdido durante la crisis internacional llegando a cerrar el ao en 87 296 millones de nuevos soles. Es tambin importante mencionar que el ritmo de
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afiliaciones no baj durante los meses de desaceleracin de la economa, reflejando que la economa sigui generando nuevos empleos formales y contribuyendo a la expansin de este mercado. Al mismo tiempo, de manera gradual y en lnea con los lmites regulatorios, las AFP han ido incrementando sus inversiones en el exterior lo que ha permitido una mayor diversificacin de riesgos y mejor diferenciacin entre los distintos fondos. Soy un convencido que los criterios prudenciales aplicados a la regulacin y supervisin de nuestro sistema financiero, los cuales estn en camino a alinearse con las reformas de Basilea III para instituciones de intermediacin y Solvencia II para las compaas de seguros, supondrn una mejora de los niveles de solidez de las empresas del sistema financiero, logrando con ello que se encuentren en mejor situacin para afrontar situaciones adversas que puedan provenir tanto del entorno interno como del contexto econmico internacional. Paralelamente, el desarrollo de las actividades de la Unidad de Inteligencia Financiera contribuir a mitigar el riesgo de contaminacin que las actividades ilcitas generan en un mercado financiero sano. Sumado a todo esto, nuestra apuesta por desarrollar una cultura financiera en el mercado peruano empieza a dar sus frutos, cada da ms usuarios capacitados en estos temas, hacen un mejor uso de los servicios financieros. Un mejor entendimiento de los servicios financieros debe ir de la mano con la mayor transparencia de las condiciones ofrecidas por las instituciones, y la SBS no ha escatimado recursos en mejorar la calidad de la informacin disponible al mercado. No obstante sabemos que esta tarea recin empieza y que el secreto del xito estar en la perseverancia que mostraremos en el futuro en este aspecto. El ao que termina tambin ha servido para que la SBS refrende su accionar a travs del reconocimiento internacional. As, en el ao 2010, la Superintendencia
LA EXPANSIN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS EN LA POBLACIN ESTUVO ACOMPAADA DEL INCREMENTO DE LOS PUNTOS DE ATENCIN Y EL MAYOR USO DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS. ENTRE DICIEMBRE DE 2006 Y DICIEMBRE DE 2010, EL NMERO DE OFICINAS Y CAJEROS DEL SISTEMA FINANCIERO PAS DE 22 A 61 POR CADA 100 MIL HABITANTES, UBICNDOSE EN TIENDAS Y PEQUEOS NEGOCIOS EN TODO EL PAS. ESTA MISMA TENDENCIA SE APRECI EN EL AUMENTO DEL NMERO DE SUJETOS DE CRDITO, QUE PAS DE 1,4 MILLONES DE DEUDORES EN EL 2006 A 4,6 MILLONES EN EL AO 2010.
ha presidido el Grupo de Accin Financiera para Sudamrica (GAFISUD), la Asociacin de Supervisores de Seguros de Amrica Latina (ASSAL) y la Vicepresidencia de la Junta Directiva de la Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas (ASBA). Asimismo, fue designada miembro del Comit Ejecutivo de la Asociacin Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) para el perodo 2010-2011 y miembro del Directorio de la Alianza para la Inclusin Financiera (AFI); mientras que a fines de 2010 fue elegida para ocupar la Presidencia de la Junta Directiva de ASBA, para el bienio 2011-2012. Para terminar, quiero agradecer una vez ms el apoyo y compromiso del personal altamente calificado de esta Superintendencia quienes me acompaan en los ltimos aos y que han compartido conmigo el objetivo institucional de hacer un sistema financiero slido, ms estable y ms equilibrado.
Felipe Tam Fox Superintendente de Banca, Seguros y AFP
SBS | 5
TRANSPARENCIA
DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
A
FMI
Fondo Monetario Internacional SEAN HAGAN Consejero General y Director del Departamento Legal Fondo Monetario Internacional En nombre del Departamento Legal del Fondo Monetario Internacional, envo mis mejores deseos a las autoridades y funcionarios de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Per. El Departamento Legal del Fondo Monetario Internacional se siente orgulloso de haber trabajado con la SBS durante los tres ltimos aos para ayudar a que el Per fortalezca su sistema de lucha contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Esperamos profundizar las estrechas relaciones de cooperacin entre el Departamento Legal del FMI y la SBS en los aos venideros
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INTRODUCCIN
La produccin nacional experiment un significativo crecimiento, como consecuencia del alto dinamismo alcanzado por la demanda interna y del impulso del sector externo asociado a la recuperacin de la economa mundial. As, en el ao 2010, el producto bruto interno (PBI) peruano creci 8,8%, en un contexto en el que la actividad mundial aument 5%, influenciado por la expansin de las economas emergentes y en desarrollo que crecieron 7,1%, y en menor medida por las economas desarrolladas que lo hicieron en 3%. El crecimiento de la economa peruana fue promovido en gran medida por el consumo y la inversin privada, en especial esta ltima. El buen desempeo de la inversin durante el 2010 se explica por el mayor optimismo de las empresas que retomaron sus proyectos de inversin, principalmente en los sectores de minera e hidrocarburos y en obras de infraestructura. As, la inversin privada creci en 22%, luego de la cada de 15% registrada en el ao 2009. Por su parte, el consumo privado se increment en 6%, superior a la tasa de 2,4% del ao anterior. La inversin pblica tambin tuvo una evolucin favorable, alcanzando un crecimiento de 26,5%. Este comportamiento se sustent en el Plan de Estmulo Econmico que se mantuvo en los primeros
meses del ao, as como en las obras de infraestructura vial realizadas en el entorno de las elecciones municipales. Estos factores permitieron la rpida recuperacin de la demanda interna, con una tasa cercana al 13% en el 2010. Ello determin el retiro gradual del estmulo monetario que introdujo el Banco Central (BCRP) durante el 2009 para atenuar los efectos negativos de la crisis financiera en la economa peruana; as, el BCRP subi su tasa de referencia de 1,25% a 3,0% entre abril y diciembre de 2010. Del mismo modo, el sector externo se recuper debido a la mayor demanda de los pases emergentes y las exportaciones registraron un incremento de casi 32% en el 2010. Adicionalmente, el ndice de precios de exportacin creci alrededor de 30%, con lo cual, los trminos de intercambio aumentaron 18%. En cuanto a las cuentas fiscales, se registr un dficit en el sector pblico no financiero equivalente a 0,6% del PBI, influenciado por la mayor inversin pblica en infraestructura. Destaca tambin la administracin de la deuda pblica, consiguindose aplazar el vencimiento de los bonos soberanos y de los bonos globales, que comenzaban a vencer en el 2012, hasta el 2020 y 2033,
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respectivamente. Finalmente, la inflacin cerr el ao en 2,1%, mantenindose cerca al objetivo del rango meta (1% - 3%), aunque hacia fines de ao se habran observado algunas presiones inflacionarias ocasionadas por el aumento en la cotizacin internacional de los commodities agrcolas. La estabilidad econmica y poltica del pas junto a las prcticas prudenciales de regulacin y supervisin seguidas por la Superintendencia, continuaron atrayendo el inters de inversionistas por ingresar al mercado peruano. De esta manera, en el ao 2010, se autoriz el funcionamiento de dos empresas: Financiera Uno, cuyo accionista principal es IFH Retail, y Leasing Per S.A., cuyo principal accionista es Leasing Bancolombia S.A.; as como la apertura de cuatro Oficinas de Representacin de Empresas del Sistema Financiero no establecidas en el pas: Banco Ita de Brasil, Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (Bladex), Morgan Stanley Bank N.A. de Estados Unidos, y Bank of Tokyo de Japn. Tambin se observ gran dinamismo entre las empresas existentes, como la fusin por absorcin de Citibank con su ex subsidiaria Citileasing, y las conversiones a financieras de las empresas de arrendamiento financiero Amrica Leasing y Mitsui Masa Leasing, y de la Edpyme Efectiva. De esta manera, al finalizar el ao 2010 ms de 150 empresas con activos por ms de 335 mil millones de nuevos soles se encontraban bajo el mbito de supervisin de la Superintendencia. El sistema financiero -compuesto por 15 bancos, 10 empresas financieras y 33 instituciones microfinancieras no bancarias- representaba ms del 60% de tales activos; el sistema de seguros -compuesto por 14 empresas- el 5% y los cuatro fondos de pensiones administrados por las AFP el 26%. El crecimiento sostenido de la red de distribucin de servicios financieros -oficinas, cajeros automticos y cajeros corresponsales- permiti que el sistema financiero
LA INTERMEDIACIN FINANCIERA EXPRESADA EN TRMINOS DE CRDITOS (CRDITOS/PBI) CRECI DE 18,1% EN EL AO 2006 A 27,0% EN EL 2010 Y EN TRMINOS DE DEPSITOS (DEPSITOS/PBI) DE 22,6% A
30.2%,
EN SIMILAR PERIODO.
continuase cobrando mayor importancia en trminos de acceso y uso de estos servicios. As, en los ltimos cuatro aos se han incorporado alrededor de 1,4 millones de deudores, por lo que a fines del 2010 el nmero de deudores atendidos bordeaba los 4,6 millones. El nmero de depositantes creci notablemente en el mismo periodo, llegando a 14,9 millones, frente a los 10,2 millones que haba a fines del 2006. La intermediacin financiera expresada en trminos de crditos (crditos/ PBI) creci de 18,1% en el ao 2006 a 27,0% en el 2010 y en trminos de depsitos (depsitos/PBI) de 22,6% a 30,2% en similar periodo. Los principales indicadores financieros del sistema bancario mostraron un comportamiento favorable: la morosidad disminuy a 1,5% a fin de ao, el ratio de capital global se elev hasta 13,6%, la rentabilidad sobre activos subi ligeramente a 2,4%, mientras que los ratios de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera mostraron bastante holgura respecto de los mnimos requeridos por la Superintendencia. En el caso del sistema de instituciones microfinancieras no bancarias, la morosidad se increment ligeramente alcanzando a fines del 2010 un 5,0%, aunque la cobertura con provisiones de la cartera atrasada permaneci en un
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INTRODUCCIN
nivel cercano a 150%; asimismo, el ratio de capital se ubic en 16,9%, lo que significa que estas instituciones cuentan con un importante colchn de capital que les permitira afrontar potenciales contingencias, si estas se presentasen. De otro lado, en el ltimo trimestre, y gracias a la recuperacin de la economa, se reactiv la regla de provisiones procclicas, y las empresas del sistema financiero tuvieron que constituir provisiones adicionales sobre su cartera clasificada en categora de riesgo normal, proveyndose de un colchn para enfrentar en mejores condiciones cualquier etapa contractiva por la que pudiera atravesar en el futuro la economa. El sistema de seguros y el sistema privado de pensiones (SPP) continuaron registrando mejoras en sus indicadores. Por un lado, las primas de seguros netas crecieron en 26,2% con respecto al ao anterior debido principalmente al incremento registrado en los seguros del SPP a raz de la implementacin del nuevo rgimen especial de jubilacin anticipada para desempleados, mientras que el ndice de siniestralidad directa disminuy a un nivel ligeramente inferior al 40% en el ltimo ao. En el SPP hay que destacar la recuperacin del nmero de afiliaciones, el aumento de la recaudacin, la mejora de los ndices de cotizacin, as como la mayor diversificacin de las inversiones. En el 2010, el fondo de pensiones creci 25,9% y la rentabilidad real alcanz valores de 5,7% (fondo 1), 16,0% (fondo 2) y 31,8% (fondo 3); lo que se explica por el resultado favorable de la Bolsa de Valores de Lima y de las bolsas internacionales, producto del buen desempeo de la economa peruana y la mejora en las perspectivas de crecimiento mundial. En el mbito regulatorio, cabe destacar el nuevo reglamento para la supervisin consolidada de los conglomerados financieros y mixtos que incluye mejoras
EN OCTUBRE DE 2010, EL PER PARTICIP DEL PROGRAMA DE EVALUACIN DEL SECTOR FINANCIERO, QUE ES REALIZADO EN FORMA CONJUNTA POR EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI) Y EL BANCO MUNDIAL (BM). LOS RESULTADOS PRELIMINARES INDICAN QUE TODOS LOS PRINCIPIOS BSICOS PARA UNA SUPERVISIN BANCARIA EFICAZ SE ENCUENTRAN CUMPLIDOS O CUMPLIDOS EN GRAN MEDIDA, GRACIAS A LA CONTINUA ADECUACIN DE LA REGULACIN BANCARIA PERUANA A LOS ESTNDARES INTERNACIONALES.
en el requerimiento y composicin del patrimonio efectivo en el marco de Basilea II, exigindose un capital mnimo, no slo a nivel del conglomerado sino tambin de cada grupo consolidable; y el nuevo reglamento de auditora externa, el cual consolida los diversos encargos requeridos a los auditores externos, incluye en el alcance a las AFP e incorpora el informe de evaluacin del sistema de prevencin del lavado de activos y financiamiento del terrorismo y los procedimientos para dicha evaluacin. Es importante sealar que la Superintendencia ha venido siguiendo de cerca los cambios propuestos por el Comit de Basilea a la luz de la crisis financiera internacional. En este sentido, ha elaborado un proyecto de norma que permite requerir a las empresas supervisadas capital adicional al mnimo establecido en la Ley General, de acuerdo con su perfil de riesgo, as como un colchn de activos lquidos de alta calidad. El proyecto de reglamento de patrimonio adicional establece las metodologas que se emplearn para calcular los requerimientos de patrimonio efectivo por los riesgos no
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contemplados en el Pilar 1, como el de concentracin crediticia, de tasa de inters en el libro bancario y de concentracin de mercado; mientras que el proyecto de reglamento para gestionar el riesgo de liquidez propone introducir los ratios de cobertura de liquidez y de fondeo neto estable. Ambas normas permitirn que las empresas del sistema financiero se encuentren en mejor situacin para afrontar situaciones adversas que puedan provenir tanto del entorno interno como del internacional. En cuanto al proceso de supervisin es importante destacar el nfasis que la Superintendencia viene dando a la evaluacin de aspectos sobre buen gobierno corporativo, gestin de las empresas, gestin de riesgos y controles internos, el sistema de incentivos, el grado de transparencia en la propiedad as como la complejidad de la estructura corporativa. De otro lado, en el ao 2010 comenz a operar al interior de la Superintendencia Adjunta de Riesgos el departamento especializado en riesgos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo (LA/FT), cuya actividad inicial fue la revisin y mejora de los procedimientos de supervisin del sistema de prevencin LA/FT en el sistema financiero, de seguros y AFP, lo que se realiz en estrecha coordinacin con las respectivas reas de supervisin. En octubre de 2010, el Per particip del Programa de Evaluacin del Sector Financiero (FSAP por sus siglas en ingls), que es realizado en forma conjunta por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM) y consiste en un diagnstico profundo de la estabilidad del sistema financiero y de su nivel de desarrollo. En esta oportunidad, el FSAP fue realizado bajo criterios ms estrictos que los aplicados en las dos evaluaciones anteriores, llevadas a cabo en los aos 2000 y 2005; sin embargo, a pesar de la mayor exigencia y rigurosidad de la evaluacin, los resultados preliminares indican que todos los Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria Eficaz se encuentran cumplidos o cumplidos en gran medida, gracias a la continua adecuacin
de la regulacin bancaria peruana a los estndares internacionales. En reconocimiento a la eficiente labor realizada, la Superintendencia se ha ido consolidando como lder en la regin latinoamericana y adquiriendo mayor presencia a nivel internacional. As, en el ao 2010 ocup la Presidencia del Grupo de Accin Financiera para Sudamrica (GAFISUD), la Presidencia de la Asociacin de Supervisores de Seguros de Amrica Latina (ASSAL) y la Vicepresidencia de la Junta Directiva de la Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas (ASBA). Asimismo, fue designada miembro del Comit Ejecutivo de la Asociacin Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) para el perodo 2010-2011 y miembro del Directorio de la Alianza para la Inclusin Financiera (AFI); mientras que a fines de 2010 fue elegida para ocupar la Presidencia de la Junta Directiva de ASBA, para el bienio 2011-2012. Hay que sealar que por tercer ao consecutivo, el Per fue escogido como el pas con mejor entorno de negocio para las microfinanzas, de acuerdo con el estudio Microscopio Global realizado por el Economist Intelligent Unit de la revista The Economist, por encargo del Banco Interamericano de Desarrollo, la Corporacin Andina de Fomento y la Corporacin Financiera Internacional del BM. Finalmente, la Superintendencia se constituy en lder del Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo (LA/FT), que cuenta con la asistencia tcnica del FMI. El Plan Nacional, anunciado por el Presidente de la Repblica en ceremonia oficial celebrada el 20 de julio de 2010, tendr por objeto proponer acciones concretas, plazos, responsables y costos aproximados para enfrentar de forma coordinada las vulnerabilidades encontradas en el diagnstico, y as debilitar el poder econmico del crimen organizado y proteger el orden econmico del pas.
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SOLIDEZ
DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
ASBA
Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas RUDY V. ARAUJO MEDINACELLI Secretario General Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas (ASBA)
Despus de un quinquenio de inestabilidad, contar con mercados financieros robustos y en crecimiento no puede ser producto de una combinacin fortuita de polticas. El caso peruano, es resultado de polticas consistentes en el campo econmico e institucional, adems de un sistema de regulacin y supervisin efectivo. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es una institucin que ha construido una productiva infraestructura de apoyo al desarrollo regulatorio y ejecuta una activa supervisin prudencial. Las bases de esta fortaleza institucional se encuentran en la calidad de sus recursos humanos y una gestin orientada a comprender los retos que presenta el mercado y a resolverlos en base al dilogo. Por ello, no es extrao que la SBS se haya constituido en referente regional y, que directamente o a travs de la Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas (ASBA), haya aportado al desarrollo de sanas prcticas de regulacin y supervisin bancaria en lnea con estndares internacionales, destacando su amplia comprensin de los retos regionales.
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EVOLUCIN DE LOS SISTEMAS SUPERVISADOS
Al cierre del 2010, 153 empresas operaban bajo el mbito de supervisin de la Superintendencia, las cuales contaban con un saldo de activos superior a 335 243 millones de nuevos soles (equivalente a 119 346 millones de dlares). De estos activos, 53,6% corresponde a empresas bancarias, 26,2% a fondos de pensiones, 5,2% a empresas de seguros y 4,3% a instituciones microfinancieras no bancarias. Asimismo, 8,9% de los activos corresponde a entidades estatales, principalmente al Banco de la Nacin que se encarga de administrar los fondos pblicos.
ACTIVOS A DICIEMBRE 2010 NMERO DE EMPRESAS Empresas bancarias Empresas financieras Instituciones microfinancieras no bancarias Cajas municipales (CM) Cajas rurales de ahorro y crdito (CRAC) Entidades de desarrollo de la pequea y microempresa (Edpyme) Entidades estatales Banco de la Nacin Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE) Banco Agropecuario (Agrobanco) Fondo MiVivienda Empresas de arrendamiento financiero Empresas de seguros Fondos de pensiones Otras1/ TOTAL 15 10 33 13 10 10 4 1 1 1 1 2 14 4 71 153 SALDO (S/. MILLONES) 179 638 6 037 14 336 10 902 2 282 1 153 29 768 21 165 5 160 335 3 108 132 17 358 87 974 335 243 PARTICIPACIN (%) 53,6 1,8 4,3 3,3 0,7 0,3 8,9 6,3 1,5 0,1 0,9 0,0 5,2 26,2 100,0
1/ Incluye 1 empresa de factoring, 2 empresas administradoras hipotecarias, 7 empresas de transferencias de fondos, 2 cajas y 2 derramas, 4 almacenes generales de depsitos, 2 empresas de servicios fiduciarios, 2 empresas de transporte, custodia y administracin de numerario, 1 empresa afianzadora y de garantas, 45 Asociaciones de Fondos Regionales o Provinciales contra Accidentes de Trnsito, 1 Cooperativa de Ahorro y Crdito, la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per y el Banco Central de Reserva del Per.
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2.1 SISTEMA FINANCIERO

Al 31 de diciembre del 2010, el sistema financiero estaba compuesto por 15 empresas bancarias de operaciones mltiples, 10 financieras, 33 instituciones microfinancieras no bancarias, dos empresas especializadas en arrendamiento financiero, el Banco de la Nacin y Agrobanco1. De esta manera, en el 2010 el nmero de empresas permaneci prcticamente invariable: dos empresas financieras (Financiera Universal y Financiera Uno) y una de arrendamiento financiero (Leasing Per) ingresaron al mercado; una firma de arrendamiento financiero (Citileasing) subsidiaria de un banco fue absorbida por ste; y una financiera (Solucin) se convirti en empresa administradora hipotecaria. Asimismo, una edpyme (Efectiva) y dos firmas de arrendamiento financiero (Mitsui Masa y Amrica Leasing) fueron autorizadas para convertirse en empresas financieras. En los ltimos aos, el sistema financiero ha mostrado una significativa mejora en trminos de acceso gracias al crecimiento sostenido de la red de distribucin de servicios financieros; esto es, de las oficinas, cajeros automticos y cajeros corresponsales. Al cierre del 2010, el nmero de oficinas y cajeros del sistema financiero casi triplic el nmero de diciembre del 2006; de este modo, el total de puntos de atencin pas de 22 a 61 por cada 100 000 habitantes en ese periodo. Este incremento obedeci en gran medida a la incorporacin desde el 2005 de los cajeros corresponsales a la red de atencin del sistema financiero, lo cual ha permitido mayor acceso a los servicios financieros, especialmente en zonas geogrficas donde la presencia de oficinas es reducida.
Esta mejora en el acceso ha contribuido a un mayor uso de los servicios financieros. As, entre diciembre del 2006 y diciembre del 2010 se han incorporado alrededor de 1,4 millones de deudores al sistema financiero, por lo que a finales del 2010 el nmero de deudores atendidos bordeaba los 4,6 millones. En el mismo periodo, el nmero de depositantes del sistema financiero creci notablemente, llegando a 14,9 millones frente a los 10,2 millones que haba al trmino del 20062. Por otro lado, a lo largo del 2010 se observa que los crditos directos del sistema financiero aumentaron su ritmo de crecimiento (19,5%), despus de la desaceleracin del ao previo (3,3%). De este modo, a finales del 2010 el saldo de crditos directos ascendi a 129 083 millones de nuevos soles (equivalente a 45 953 millones de dlares). Se aprecia que la tendencia positiva de los crditos es explicada tanto por el desenvolvimiento de los crditos en moneda nacional, que registraron una
SISTEMA FINANCIERO: NMERO DE OFICINAS, CAJEROS AUTOMTICOS Y CORRESPONSALES POR UBICACIN GEOGRFICA
UBICACIN GEOGRFICA
OFICINAS 2006 105 210 106 40 105 798 141 64 44 96 1 709 2010 209 415 193 72 198 1 406 266 108 85 219 3 171
CAJEROS AUTOMTICOS 2006 93 196 68 46 78 1 797 157 29 38 117 2 619 2010 210 509 153 114 167 3 198 381 64 78 248 5 122
CAJEROS CORRESPONSALES* 2006 93 168 56 27 58 1 012 165 18 32 60 1 689 2010 405 840 339 131 525 5 012 1 308 128 149 367 9 204
TOTAL PUNTOS DE ATENCIN 2006 291 574 230 113 241 3 607 463 111 114 273 6 017 2010 824 1 764 685 317 890 9 616 1 955 300 312 834 17 497
VAR. 2010/2006 533 1 190 455 204 649 6 009 1 492 189 198 561 11 480
Tumbes y Piura Lambayeque, La Libertad y ncash Cajamarca, Amazonas y San Martn Loreto y Ucayali Hunuco, Pasco y Junn Lima y Callao Ica y Arequipa Huancavelica, Ayacucho y Apurmac Moquegua y Tacna Cusco, Puno y Madre de Dios Total Sistema Financiero
*Corresponde al nmero de establecimientos que cuentan con puntos de caja.
1. Estas dos ltimas empresas son consideradas nicamente en su rol de intermediacin directa. 2. Es preciso sealar que el nmero de depositantes resulta de agregar la informacin remitida por cada empresa, no siendo posible hacer la consolidacin en caso una persona tenga depsitos en ms de una entidad.
SBS | 15
.02
variacin anual de 20,8%, como por los crditos en moneda extranjera que crecieron en 21,5% en el ao. As, el ndice de dolarizacin de los crditos cay ligeramente y cerr el 2010 en 45,9%. Por tipo de crdito, se observa que los crditos hipotecarios para vivienda fueron los que registraron mayor crecimiento respecto del ao previo, con una tasa de 22,0%. Este comportamiento fue impulsado por la disminucin de las tasas de inters hipotecarias y la existencia de una demanda an no satisfecha por inmuebles. En segundo lugar, estn los crditos destinados a financiar actividades empresariales, los cuales registraron un crecimiento anual de 20,2% como resultado de la recuperacin econmica, siendo los sectores ms dinmicos los de comercio, manufactura e inmobiliario. Finalmente, los crditos de consumo tambin crecieron (15,8%) durante el ao, pero a una tasa menor que los dems segmentos de mercado. A partir del 2010, la Superintendencia ha requerido a las empresas del sistema financiero informacin ms segmentada de los crditos destinados a financiar actividades empresariales, con el doble propsito de discriminar mejor el riesgo para definir de manera ms adecuada las provisiones mnimas que las empresas deben realizar, y fomentar mayor transparencia al brindarle al mercado informacin ms detallada. De este modo, al cierre del 2010, la composicin de la cartera de crditos del sistema financiero fue la siguiente: corporativos (18,1%), a grandes empresas (16,4%), a medianas empresas (16,6%), a pequeas empresas (10,8%), a microempresas (6,1%), de consumo (19,6%) e hipotecarios (12,4%). Por su parte, el saldo de depsitos totales cerr el ao en 145 028 millones de nuevos soles (equivalente a 51 630 millones de dlares), lo que representa un incremento de 15,6%. Este aumento se dio en todos los tipos de depsito, principalmente en las cuentas a plazo que explicaron ms del 40% de dicho incremento. Por monedas, se observa que los depsitos en moneda nacional registraron una tasa de crecimiento de 31,1% a diciembre del 2010; en tanto que los depsitos en moneda extranjera permanecieron
prcticamente estables, registrando una variacin anual de 2,0%. De esta forma, el nivel de dolarizacin de depsitos se redujo en cerca de 7 puntos porcentuales en el ao, registrando un valor de 41,5% a finales del 2010. De acuerdo con la distribucin geogrfica, el departamento de Lima y la Provincia Constitucional del Callao concentraron el 69,1% del saldo de crditos directos y el 80,7% del saldo de depsitos del sistema financiero. De esta manera, en el 2010 se continu observando un mayor crecimiento de los crditos en provincias (19,8%) con relacin a los de la capital (15,4%); lo que estara siendo propiciado por el aumento descentralizado de la actividad econmica junto con la mayor presencia en provincias de las empresas del sistema financiero. Con relacin a los indicadores de intermediacin financiera, se observa que estos permanecieron en niveles similares a los del ao anterior, debido al significativo crecimiento de la actividad econmica. De esta manera, el saldo promedio anual de crditos como porcentaje del producto bruto interno (PBI) ascendi a 27,0%, mientras que el saldo promedio anual de depsitos entre el PBI registr un valor de 30,2%.
SISTEMA FINANCIERO: INTERMEDIACIN (COMO PORCENTAJE DEL PBI)

40 35 30 25 20 15 10
2006 2007 2008 2009 2010
32,0 29,0 27,4 25,1 22,6 20,5 18,1 24,0
30,2 27,0
Crditos Depsitos
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SISTEMA FINANCIERO: CRDITOS DIRECTOS

150 000 Crditos (Millones de nuevos soles) 130 000 110 000 90 000 70 000 50 000
Dic. 06 Mar. 07 Jun. 07 Sep. 07 Dic. 07 Mar. 08 Jun. 08 Sep. 08 Dic. 08 Mar. 09 Jun. 09 Sep. 09 Dic. 09 Mar. 10 Jun. 10 Sep. 10 Dic. 10
SISTEMA FINANCIERO: CRDITOS DIRECTOS POR MONEDA

40 Crditos NM (Millones de nuevos soles) 32 24 16 8 0 Tasa de variacin anual (%) 72 000 63 000 54 000 45 000 36 000 27 000 18 000 24 000 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000
Moneda nacional Moneda extranjera
Crditos directos Tasa de variacin anual de crditos
SISTEMA FINANCIERO: EVOLUCIN DE LOS CRDITOS DIRECTOS POR TIPO (MILLONES DE NUEVOS SOLES)
140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0
Mar. 07 Jun. 07 Sep. 07 Mar. 08 Jun. 08 Sep. 08 Mar. 09 Jun. 09 Sep. 09 Mar. 10 Jun. 10 Sep. 10 Dic. 06 Dic. 07 Dic. 08 Dic. 09 Dic. 10
SISTEMA FINANCIERO: ESTRUCTURA DE CRDITOS (A DICIEMBRE DE 2010)
Consumo Corporativos Medianas empresas Grandes empresas Hipotecarios Pequeas empresas Microempresarios
19,6% 18,1% 16,6% 16,4% 12,4% 10,8% 6,1%
Hipotecarios Consumo Actividades Empresariales
SISTEMA FINANCIERO: DEPSITOS TOTALES

Depsitos MN (Millones de nuevos soles) 160 000 Depsitos (Millones de nuevos soles) 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000
SISTEMA FINANCIERO: DEPSITOS TOTALES POR MONEDA

40 32 24 16 8 0 Tasa de variacin anual (%) 90 000 81 000 72 000 63 000 54 000 45 000 36 000 27 000 24 000 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000
Depsitos totales Tasa de variacin anual de depsitos
Moneda nacional Moneda extranjera
Depsitos ME (Millones de dlares)
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.02
2.1.1 EMPRESAS BANCARIAS

A diciembre del 2010, la banca mltiple estaba conformada por 15 empresas que explican el 85,0% del saldo total de crditos y el 80,5% del saldo de depsitos del sistema financiero. De estas, tres son de capital mayoritariamente local, 10 cuentan con participacin de capital extranjero superior a 80% y dos con participacin extranjera superior a 30%. Cabe sealar que siete de ellas pertenecen a grupos bancarios extranjeros. El sistema bancario mostr un comportamiento favorable, registrando una recuperacin de sus principales indicadores financieros, con lo que se confirma la solidez y estabilidad del sistema. Estos resultados estn asociados a los slidos fundamentos macroeconmicos, acompaados de una regulacin prudencial, una supervisin basada en riesgos, y a la recuperacin del crecimiento econmico. El indicador de liquidez de la banca mltiple, definido como el ratio de activos lquidos entre pasivos de corto plazo, continu holgado, por encima de los requerimientos
LAS PROVISIONES CON LAS QUE CUENTA LA BANCA MLTIPLE COMO RESPALDO PARA AFRONTAR ESCENARIOS ADVERSOS REPRESENTAN EL 245,6% DE LA CARTERA ATRASADA Y EL
141,9%,
DE LOS CRDITOS ATRASADOS MS REFINANCIADOS Y REESTRUCTURADOS A DICIEMBRE DEL 2010.
mnimos regulatorios de 8% y 20% en moneda nacional y extranjera, respectivamente. El ratio de liquidez en moneda nacional registr una tendencia creciente, pasando de un nivel de 38,8% en diciembre del 2009 a 54,6% en diciembre del 2010, mientras que el de
EMPRESAS BANCARIAS: RATIO DE LIQUIDEZ (EN PORCENTAJE)
EMPRESAS BANCARIAS: POSICIN GLOBAL EN MONEDA EXTRANJERA (COMO PORCENTAJE DEL PATRIMONIO EFECTIVO)
80 60 40 20 0
70 60 50 40 30 20 10 0
Requerimiento mnimo ME: 20% Requerimiento mnimo MN: 8%
-20 -40 -60

Moneda Nacional Moneda Extranjera
Posicin contable Posicin neta en derivados Posicin global
18 | MEMORIA ANUAL
clasificados en categora de riesgo normal, ligeramente superior al 93,5% registrado un ao antes. Por tipo de crdito, se observa que si bien los crditos de consumo registraron la morosidad ms alta en el 2010, fueron tambin los que presentaron la mayor disminucin de morosidad al pasar de 2,9% en diciembre del 2009 a 2,7% en diciembre ltimo. De igual modo, la morosidad de los crditos a actividades empresariales permaneci prcticamente constante, cerrando el 2010 en 1,3%; mientras que el ratio de morosidad de los crditos hipotecarios se increment ligeramente hasta alcanzar 0,9% al cierre del 2010. Por otro lado, las provisiones con las que cuenta la banca mltiple como respaldo para afrontar escenarios adversos representan el 245,6% de la cartera atrasada y el 141,9% de los crditos atrasados ms refinanciados y reestructurados a diciembre del 2010. Ambos indicadores son ligeramente superiores a los registrados a finales del 2009, lo que se explica por el mayor crecimiento de las provisiones en relacin con los crditos en problemas. Cabe sealar que el aumento de provisiones se debe principalmente a que la nueva segmentacin de crditos a partir de julio del 2010 permiti una mejor discriminacin del riesgo y por tanto que las tasas mnimas de provisiones requeridas para algunos segmentos se elevasen ligeramente, y a que la regla de provisiones procclicas para los deudores clasificados en categora normal se activase en setiembre del 2010. Es as como, al trmino del ao, la banca mltiple contaba con alrededor de 566 millones de nuevos soles de provisiones procclicas y con provisiones voluntarias por un monto de 516 millones de nuevos soles.
moneda extranjera descendi ligeramente y se ubic en un nivel de 41,1% en diciembre ltimo. La posicin global en moneda extranjera registr un nivel de 0,5% del patrimonio efectivo al cierre del ao. Esto se debe a que la posicin contable en moneda extranjera negativa, de -33,9% del patrimonio efectivo, fue compensada por la posicin neta en productos financieros derivados. Respecto de los indicadores de calidad de la cartera crediticia de la banca mltiple, se observa una mejora durante el segundo semestre del 2010, despus que registraran un ligero deterioro como consecuencia del impacto que tuvo la crisis financiera internacional sobre la actividad econmica. De esta manera, la morosidad de la banca mltiple disminuy de 1,6% en diciembre del 2009 a 1,5% a finales del 2010, mientras que la participacin de la cartera refinanciada ms reestructurada como porcentaje de los crditos directos disminuy de 1,2% a 1,1% en el mismo periodo. Asimismo, el 94,6% del saldo de crditos directos e indirectos estaba en deudores
EMPRESAS BANCARIAS: CALIDAD DE CARTERA (COMO PORCENTAJE DE LOS CRDITOS DIRECTOS)

3,0 2,5 2,0
EMPRESAS BANCARIAS: COBERTURA DE CARTERA (EN PORCENTAJE)

300 250 200
1,5 150 1,0 0,5 0,0

100 50
Prov./Cartera atrasada Prov./ C. atrasada, refinanciada y reestructurada
Cartera atrasada Cartera refinanciada y reestructurada
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.02
En cuanto al indicador de solvencia, el ratio de capital global de la banca mltiple (patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo de crdito, de mercado y operacional) se elev hasta 13,6% a diciembre del 2010, por encima del ratio mnimo de 9,8% considerado en la Ley General y del requerimiento prudencial de 11% exigido a las empresas bancarias. Esto significa que los bancos en su conjunto cuentan con 4,7 mil millones de nuevos soles de capital adicional para afrontar posibles contingencias. Por ltimo, la rentabilidad de la banca mltiple permaneci en niveles elevados en el 2010, con una rentabilidad sobre activos (ROA) de 2,4%, por encima del 2,3% registrado el ao previo, y una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de 24,2%, ligeramente inferior al 24,5% del 2009. Esta performance es explicada por el dinamismo alcanzado en los crditos, la mayor eficiencia lograda en sus operaciones y la reduccin de sus gastos financieros. Asimismo, el indicador de eficiencia, medido por el ratio de gastos administrativos anualizados entre activo rentable promedio, mejor de 4,1% en el 2009 a 3,9% en el 2010.
EMPRESAS BANCARIAS: CAPITAL (MILLONES DE NUEVOS SOLES)

18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0
Dic. 06 Dic. 07 Dic. 08 Dic. 09 Dic. 10
EMPRESAS BANCARIAS: RATIO DE CAPITAL GLOBAL (EN PORCENTAJE)

15,0 3 204 2 574 1 463 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 Ley de Bancos Estndar Internacional: 8% Requerimiento Prudencial 11% 9.8%
1 386 1 442 1 098 778 5 019 901 1 047
1 564
6 755
9 304
9 904
11 951
8,0 7,0
Capital regulatorio Capital prudencial (SBS) Capital adicional voluntario
20 | MEMORIA ANUAL
En cuanto al indicador de solvencia, el ratio de capital global de la banca mltiple (patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo de crdito, de mercado y operacional) se elev hasta 13,6% a diciembre del 2010, por encima del ratio mnimo de 9,8% considerado en la Ley General y del requerimiento prudencial de 11% exigido a las empresas bancarias. Esto significa que los bancos en su conjunto cuentan con 4,7 mil millones de nuevos soles de capital adicional para afrontar posibles contingencias. Por ltimo, la rentabilidad de la banca mltiple permaneci en niveles elevados en el 2010, con una rentabilidad sobre activos (ROA) de 2,4%, por encima del 2,3% registrado el ao previo, y una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de 24,2%, ligeramente inferior al 24,5% del 2009. Esta performance es explicada por el dinamismo alcanzado en los crditos, la mayor eficiencia lograda en sus operaciones y la reduccin de sus gastos financieros. Asimismo, el indicador de eficiencia, medido por el ratio de gastos administrativos anualizados entre activo rentable promedio, mejor de 4,1% en el 2009 a 3,9% en el 2010.
LOS BANCOS EN SU CONJUNTO CUENTAN CON
DE NUEVOS SOLES DE CAPITAL ADICIONAL PARA AFRONTAR POSIBLES CONTINGENCIAS.
4,7 MIL MILLONES
EMPRESAS BANCARIAS: ROE Y ROA (EN PORCENTAJE)

31,1 24,5 24,2
ROE
2008 2009 2010
35 30 25 20 15 10
2,6 2,3 2,4

ROA
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2.1.2 EMPRESAS FINANCIERAS

Al finalizar el 2010, el sistema de empresas financieras estaba conformado por 10 entidades y contaba con un saldo de activos de 6 037 millones de nuevos soles (equivalente a 2 149 millones de dlares), lo que representa un incremento de 2 mil millones de activos respecto del cierre del 2009.
Los crditos del grupo de empresas financieras crecieron en 43,7% y al cierre del 2010 estuvieron concentrados principalmente en los segmentos de consumo, a microempresas y pequeas empresas, con participaciones de 34,7%, 30,7% y 22,4% de la cartera crediticia, respectivamente. Los depsitos crecieron en 65,3%, lo que se debi principalmente al crecimiento de los depsitos a plazo.
EMPRESAS FINANCIERAS: PRINCIPALES CUENTAS E INDICADORES Dic-08 Principales Cuentas Crditos directos (S/. millones) Depsitos (S/. millones) Calidad de Activos y Suficiencia de Capital Cartera atrasada / Crditos directos (%) Provisiones / Cartera atrasada (%) Ratio de capital (%) Liquidez Ratio de liquidez MN (%) Rentabilidad Utilidad neta / patrimonio promedio (%) 868 109 2,3 165,4 14,1 11,5 25,2 Dic-09 3 535 1 210 4,5 170,4 15,9 14,2 10,2 Dic-10 5 079 2 000 3,7 176,3 16,4 18,3 19,3
22 | MEMORIA ANUAL
A finales del 2010, se observa una mejora en el nivel de morosidad de la cartera de crditos, presentando un ratio de 3,7% frente a 4,5% en diciembre del ao anterior. Por tipo de crdito, la morosidad de los crditos destinados a actividades empresariales y de consumo se redujo ligeramente, cerrando el 2010 en 4,1% y 3,1%, respectivamente. Por el contrario, la morosidad de los crditos hipotecarios creci de 0,7% a 1,2% entre diciembre del 2009 y diciembre del 2010 debido a la salida de Solucin del grupo de empresas financieras. Asimismo, el indicador de cobertura de provisiones se elev de 170,4% en diciembre del 2009 a 176,3% al cierre del 2010. El ratio de capital global de las empresas financieras se increment a 16,4% de los activos ponderados por riesgo total al trmino del 2010, superior al requerimiento mnimo y al requerimiento prudencial exigido por esta Superintendencia. Asimismo, el indicador de liquidez en moneda nacional, que es la moneda en la que se encuentra el 98% de los activos de estas empresas, aument del 14,2% alcanzado en el ltimo mes del 2009 a 18,3% en diciembre del 2010. Por ltimo, se observa una mejora en la rentabilidad patrimonial al presentar un ratio de 19,3% a diciembre del 2010 frente al 10,2% del ao anterior.
EL RATIO DE CAPITAL GLOBAL DE LAS EMPRESAS FINANCIERAS SE INCREMENT A
16,4%
DE LOS ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO TOTAL AL TRMINO DEL 2010, SUPERIOR AL REQUERIMIENTO MNIMO Y AL REQUERIMIENTO PRUDENCIAL EXIGIDO POR ESTA SUPERINTENDENCIA.
a la tasa de 13,7% registrada en el 2009. De igual manera, los depsitos mostraron un mayor crecimiento con una tasa de 35,0%. Como resultado, la participacin de las IMFNB en los crditos y depsitos del sistema financiero ascendi a 8,7% y 6,8%, respectivamente. El dinamismo de las operaciones de las IMFNB no solo se vio reflejado en el crecimiento de los crditos y depsitos sino tambin en el aumento del nmero de clientes atendidos, principalmente depositantes. De este modo, la participacin de las IMFNB en el total de deudores y depositantes del sistema financiero se mantuvo en 28% y 12%, respectivamente. El mayor alcance mostrado por estas entidades se ha sustentado en la expansin de sus canales de atencin, a travs de la apertura de nuevas oficinas, cajeros automticos y cajeros corresponsales, a lo largo del territorio nacional, principalmente en aquellas zonas con mayores niveles de pobreza. A diciembre del 2010, las IMFNB contaban con 277 nuevos puntos de atencin respecto de diciembre del 2009.
2.1.3 INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS NO BANCARIAS

Durante el 2010, el sistema de instituciones microfinancieras no bancarias (IMFNB), conformado por 13 cajas municipales (CM), 10 cajas rurales de ahorro y crdito (CRAC) y 10 entidades de desarrollo de la pequea y microempresa (Edpyme), mostr un mayor dinamismo en relacin con el ao anterior, recuperndose de la desaceleracin registrada en el 2009. As, los crditos directos de estas entidades retomaron su ritmo de crecimiento alcanzando una tasa anual de 22,2%, superior
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En lo que se refiere al desempeo financiero de estas entidades, si bien los principales indicadores financieros de las IMFNB mostraron cierto retroceso respecto del 2009, stos mantuvieron niveles adecuados, principalmente en trminos de calidad de activos y solvencia. El ratio de morosidad aument en 0,2 puntos porcentuales respecto de diciembre del 2009, alcanzando un nivel de 5,0% a finales del 2010. Asimismo, el porcentaje de crditos atrasados, refinanciados y reestructurados (cartera en alto riesgo) respecto de los crditos totales pas de 6,6% a 7,0% en el mismo periodo. Sin embargo, las IMFNB mantuvieron un porcentaje de provisiones en relacin con la cartera atrasada holgado e incluso superior al ao previo, alcanzando a diciembre del 2010 un ratio de cobertura de 148,7%, lo cual les permitira mitigar el riesgo crediticio.
IMFNB: CARTERA ATRASADA / CRDITOS DIRECTOS (EN PORCENTAJE)
8,0
6,0
4,0
2,0
CM CRAC EDPYME
IMFNB: PRINCIPALES CUENTAS E INDICADORES CM 2009 Principales cuentas Crditos directos (Millones S/.) Depsitos (Millones S/.) Patrimonio (Millones S/.) N de deudores (Miles) N de depositantes (Miles) Calidad de activos y suficiencia de capital Cartera atrasada / Crditos directos (%) Cartera alto riesgo / Crditos directos (%) Provisiones / Cartera atrasada (%) Ratio de capital (%) Eficiencia Gastos administrativos / Activo rentable promedio (%) Rentabilidad Utilidad neta / Activo promedio (%) Utilidad neta / Patrimonio promedio (%)
Nota: Cifras a fin de periodo.
2010 8 470 8 175 1 503 908 1 399
CRAC 2009 2010 1 386 1 175 260 232 261 1 778 1 633 275 267 349
Edpyme 2009 2010 865 0 243 274 0 988 0 248 194 0
Total IMFNB 2009 2010 9 194 7 268 1 840 1 244 1 442 11 236 9 809 2 025 1 272 1 748
6 943 6 093 1 338 841 1 181
5,0 6,7 141,0 17,8
5,1 7,2 152,4 16,6
4,0 6,3 143,4 17,3
4,6 6,7 140,6 15,2
4,5 6,0 141,3 24,4
5,1 6,3 130,4 21,6
4,8 6,6 141,4 18,4
5,0 7,0 148,7 16,9
8,9
9,0
11,2
11,4
18,6
16,9
11,3
11,6
3,2 20,6
1,9 13,4
1,9 13,9
0,6 4,6
2,4 9,7
1,1 4,8
3,0 18,3
1,7 11,2
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EMPRESAS BANCARIAS: CAPITAL (MILLONES DE NUEVOS SOLES)
IMFNB: RATIO DE CAPITAL (EN PORCENTAJE)
2 500 2 000 415 1 500 425 1 000 500 0

Dic. 06 Dic. 07 Dic. 08 Dic. 09 Dic. 10
23,0 322 567 490 438 347 607 767 971 1 235 21,0 19,0 17,0 15,0 13,0 11,0 9,0 7,0
396 247 273 477
Requirimiento prudencial: 14,3% 9,8% Ley de Bancos Estndar Internacional: 8%
Capital regulatorio Capital prudencial (SBS) Capital adicional voluntario
Entre los diversos tipos de crdito, se observa que los crditos destinados a actividades empresariales registraron el mayor ratio de morosidad a finales del 2010, adems de ser los nicos que reportaron un deterioro respecto del ao anterior. El ratio de morosidad de estos crditos fue de 5,8%, porcentaje superior en 0,2 puntos porcentuales al correspondiente a diciembre del 2009. Por el contrario, la morosidad de los crditos de consumo disminuy ligeramente, cerrando el 2010 en 2,8%. De manera similar, la morosidad de los crditos hipotecarios se redujo en 0,3 puntos porcentuales hasta alcanzar un ratio de 1,3% en diciembre, siendo el segmento que registr la menor morosidad. En cuanto al ratio de suficiencia de capital, el sistema de IMFNB mostr un nivel adecuado de solvencia. El ratio de capital global fue superior no solo al requerido por ley, sino tambin al prudencial exigido por la Superintendencia a las instituciones microfinancieras no bancarias (14,3%). A diciembre del 2010, este ratio se ubic en 16,9%, lo que significa que las IMFNB contaban con 890 millones de nuevos soles de capital adicional al mnimo regulatorio
LAS IMFNB MANTUVIERON UN PORCENTAJE DE PROVISIONES EN RELACIN CON LA CARTERA ATRASADA HOLGADO E INCLUSO SUPERIOR AL AO PREVIO, ALCANZANDO A DICIEMBRE DEL 2010 UN RATIO DE COBERTURA DE
148,7%,
LO CUAL LES PERMITIRA MITIGAR EL RIESGO CREDITICIO.
(equivalente a 72% del capital regulatorio), para afrontar potenciales contingencias. Del mismo modo, estas entidades mostraron ratios de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera holgados. En diciembre del 2010, el ratio de liquidez en moneda nacional se ubic en 26,5%, mientras que el de moneda extranjera en 42,7%. Finalmente, la eficiencia operativa de
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.02
las IMFNB, medida por el porcentaje de gastos administrativos anualizados respecto del activo rentable promedio, se mantuvo relativamente estable y cerr el ao en 11,6%. Las IMFNB presentaron una rentabilidad patrimonial de 11,2%, menor en 7,1 puntos porcentuales que la del ao anterior, debido al impacto de la mayor competencia sobre el margen financiero y de la activacin de la regla procclica sobre el gasto en provisiones. A pesar de esta reduccin en los niveles de rentabilidad, las IMFNB registraron una utilidad de 214,9 millones de nuevos soles, monto que les permitir continuar fortalecindose patrimonialmente. CAJAS MUNICIPALES Durante el 2010, las CM mostraron un mayor dinamismo respecto del ao previo. Los crditos directos de estas entidades subieron a una tasa anual de 22,0%, mientras que los depsitos se aumentaron en 34,2%, superando en ambos casos el crecimiento registrado en el 2009. A finales del 2010, el total de crditos directos de este subsistema ascendi a 8 470 millones de nuevos soles y el saldo de depsitos totales se elev a 8 175 millones de nuevos soles. La calidad de cartera de las CM mostr cierto deterioro respecto del ao anterior, aunque se mantuvo a niveles
manejables y similares a los de las dems IMFNB. La morosidad subi ligeramente a 5,1%, mientras que el ratio de cartera de alto riesgo sobre crditos directos se elev a 7,2%. No obstante, las CM registraron un mayor nivel de cobertura de su cartera atrasada, al registrar un ratio de 152,4%. El subsistema de CM contina mostrando un adecuado respaldo patrimonial, reflejado en un ratio de capital global de 16,6% al trmino del 2010, superior al requerido prudencialmente. Asimismo, los niveles de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera permanecieron holgados, alcanzando en diciembre ratios de 27,4% y 43,3%, respectivamente. En cuanto a la rentabilidad patrimonial de las CM, sta se ubic en 13,4% a diciembre del 2010, siendo la ms elevada dentro del sistema microfinanciero no bancario a pesar de haberse reducido en el ltimo ao. En relacin con la eficiencia operativa de las CM, el ratio de gastos administrativos sobre activo rentable promedio se mantuvo estable, alcanzando un nivel de 9,0% a finales del 2010, con lo cual se mantienen como las entidades ms eficientes del sistema de IMFNB.
26 | MEMORIA ANUAL
CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRDITO Las CRAC continuaron registrando un importante crecimiento de sus crditos y depsitos. Entre diciembre del 2009 y diciembre del 2010, los crditos directos de estas entidades aumentaron en 28,2% y los depsitos en 39,0%, cerrando el ao en 1 778 y 1 633 millones de nuevos soles, respectivamente. En cuanto a la calidad de cartera de las CRAC, sta se deterior durante el ltimo ao. A diciembre del 2010, estas entidades presentaron una tasa de morosidad de 4,6% y un ratio de cartera de alto riesgo sobre crditos directos de 6,7%. Si bien ambos indicadores fueron superiores a los registrados a finales del 2009, el incremento fue menor a un punto porcentual. Mientras tanto, el ratio de provisiones sobre cartera atrasada disminuy en 2,8 puntos porcentuales en relacin con el ao anterior, llegando a 140,6%, nivel que an resulta holgado. Asimismo, las CRAC continuaron mostrando en promedio un adecuado respaldo patrimonial al registrar un ratio de capital global de 15,2% a finales del 2010, as como niveles holgados de liquidez tanto en moneda nacional como extranjera. A diciembre, los ratios de liquidez de las CRAC se ubicaron en 22,6% y 38,7% para moneda nacional y extranjera, respectivamente. En relacin a la eficiencia y rentabilidad, el ratio de gastos administrativos sobre activo rentable promedio registr un ligero incremento, llegando a 11,4% en el 2010; mientras que la rentabilidad patrimonial promedio se redujo a 4,6%. ENTIDADES DE DESARROLLO DE LA PEQUEA Y MICROEMPRESA En el ltimo ao, los crditos directos de las Edpyme crecieron en 14,2%, ascendiendo a 988 millones de nuevos soles a diciembre del 2010. El menor dinamismo de la actividad crediticia de este subsistema con relacin a las CM y CRAC obedeci a la conversin de Edpyme
LAS CRAC CONTINUARON MOSTRANDO EN PROMEDIO UN ADECUADO RESPALDO PATRIMONIAL AL REGISTRAR UN RATIO DE CAPITAL GLOBAL DE
15,2%,
A FINALES DEL 2010, AS COMO NIVELES HOLGADOS DE LIQUIDEZ TANTO EN MONEDA NACIONAL COMO EXTRANJERA.
Efectiva en empresa financiera en abril del 2010, ya que si se excluyese a esta entidad del saldo del 2009, los crditos se hubiesen incrementado en 29,6%. A finales del 2010, la calidad de cartera de estas entidades registr cierto retroceso en relacin con el ao anterior, mostrando un ratio de morosidad de 5,1% y un ratio de cartera de alto riesgo sobre crditos directos de 6,3%, ambos superiores a los registrados en diciembre del 2009. Por su lado, el ratio de cobertura de la cartera atrasada descendi a 130,4%, cifra que a pesar de haberse reducido respecto del ao previo, an se mantiene elevada. El indicador de eficiencia de las Edpyme, medido como el ratio de gastos administrativos sobre activo rentable promedio, registr una mejora significativa (16,9% en el 2010 frente a 18,6% registrado el ao anterior). Por el contrario, la rentabilidad patrimonial promedio de este subsistema se redujo a 4,8%, debido en gran medida a la conversin de Efectiva, la cual fue en el 2009 la Edpyme ms rentable. En tanto, el ratio de capital global cerr el 2010 en 21,6%, nivel que refleja un elevado respaldo patrimonial.
SBS | 27
.02
2.2 SISTEMA DE SEGUROS

En el 2010, 14 empresas formaron parte del sistema de seguros, de las cuales cinco estaban dedicadas de manera exclusiva a ramos generales, cinco nicamente a ramos de vida y cuatro operaban en ambos ramos. A diciembre, el total de activos fue 17 358,1 millones de nuevos soles, de los cuales 16,2% corresponde a empresas de seguros generales, 42,8% a empresas de seguros de vida y 41,0% a empresas mixtas. Por el lado de la produccin de primas, las empresas mixtas lideran el mercado con una participacin de 42,6%, seguidas de las empresas de vida y de seguros generales con 28,9% y 28,5%, respectivamente. Finalmente, a diciembre del 2010, el patrimonio de las firmas de seguros ascendi a 3 760,5 millones de nuevos soles, siendo las empresas mixtas las que tienen el mayor patrimonio, seguidas de las compaas de seguros generales y de vida.
EMPRESAS DE SEGUROS (AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010) Nmero de empresas Activos

(En millones de nuevos soles
Primas de Seguros Netas

(En millones de nuevos soles)
Patrimonio
(En millones de nuevos soles)
Generales Vida Mixtas Total
5 5 4 14
2 813,3 7 428,9 7 115,8 17 358,1
1 864,7 1 893,1 2 794,3 6 552,1
1 254,9 1 011,9 1 493,7 3 760,5
EMPRESAS DE SEGUROS: PRIMAS (MILLONES DE NUEVOS SOLES)

7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0
Dic. 07 Mar. 08 Jun. 08 Sep. 08 Dic. 08 Mar. 09 Jun. 09 Sep. 09 Dic. 09 Mar. 10 Jun. 10 Sep. 10 Dic. 10
EMPRESAS DE SEGUROS: VARIACIN DE LAS PRIMAS DE SEGUROS NETAS POR RAMOS (EN PORCENTAJE)
100 80 60 40 20 0
Seguros Generales Seguros de Accidentes y Enfermedades Seguros de Vida Seguros del SPP
Seguros netas Cedidas Retenidas
28 | MEMORIA ANUAL
PRODUCCIN Y SINIESTRALIDAD
Las primas de seguros netas fueron 6 552,1 millones de nuevos soles en el 2010, lo que representa un aumento de 26,2% respecto del ao anterior. Este resultado se explica, en mayor medida, por el incremento de 92,7% experimentado por los seguros del sistema privado de pensiones (SPP), destacando el riesgo de renta de jubilados con un aumento de 209,6%, a raz de la implementacin del nuevo Rgimen Especial de Jubilacin Anticipada para Desempleados (REJA) en febrero. En lo que se refiere al resto de ramos, las primas de los seguros de vida, generales y de accidentes y enfermedades crecieron en 15,1%, 8,3% y 7,8%, respectivamente. Entre los productos ms importantes del mercado asegurador, destacan las rentas vitalicias de jubilados, los seguros vehiculares, asistencia mdica, seguros previsionales y terremoto, los cuales concentran el 50% de ste. Cabe mencionar que los dos primeros tienen participaciones de 18,3% y 12,1%, respectivamente. Por el lado de los siniestros, se observa una reduccin de 11,2 puntos porcentuales del ndice de siniestralidad
directa, el cual pas de 50,8% a 39,6% en el ltimo ao. Este resultado se explica por la cada en 1,7% de los siniestros de primas de seguros netas y el incremento de 26,2% de las primas de seguros netas. Asimismo, el ndice de siniestralidad retenida disminuy en 9,4 puntos porcentuales al pasar de 48,2% a 38,8% en el mismo periodo, mientras que el ndice de siniestralidad cedida se redujo en 16,6 puntos porcentuales registrando un nivel de 36,8% en el ltimo ao. A nivel de ramos, los seguros del SPP presentaron la mayor reduccin del ndice de siniestralidad directa, registrando una disminucin de 30,3 puntos porcentuales, mientras que los seguros generales y los seguros de accidentes y enfermedades registraron cadas de 12,5 y 4,7 puntos porcentuales, respectivamente. Por otro lado, el ndice de siniestralidad de los seguros de vida experiment un ligero crecimiento de 0,9 puntos porcentuales. A nivel de riesgos, en el ramo de seguros generales destaca la disminucin de los ndices de siniestralidad directa de los seguros de incendios y lneas aliadas de incendio en 71,8 y 26,1 puntos porcentuales, respectivamente.
EMPRESAS DE SEGUROS: SINIESTRALIDAD (EN PORCENTAJE)

140 120 100 80 60 40 20 0
EMPRESAS DE SEGUROS: SINIESTRALIDAD DIRECTA POR RAMOS (EN PORCENTAJE)

80 70 60 50 40 30 20 10 0 Seguros Seguros de Generales Accidentes y Enfermedades 2009 2010 Seguros de Vida Seguros del SPP
Directa Cedida Retenida
SBS | 29
.02
COBERTURA DE OBLIGACIONES TCNICAS Y SOLVENCIA

En el 2010, las empresas de seguros cumplieron con holgura los requerimientos de patrimonio y de obligaciones tcnicas, lo cual les permitir continuar expandindose. As, las inversiones elegibles aplicadas fueron 9% superior a las obligaciones tcnicas, lo que significa que el exceso de inversiones elegibles fue 3 puntos porcentuales ms que el ao anterior. La razn de este resultado radica en que el crecimiento de las inversiones y activos elegibles aplicados (23,1%) fue mayor al registrado por las obligaciones tcnicas (20,2%), lo que gener un supervit de inversiones de 1 197 millones de nuevos soles. En segundo lugar, el ndice de solvencia del sistema, el cual mide la participacin del patrimonio efectivo respecto del patrimonio requerido (mximo valor entre el requerimiento patrimonial y el endeudamiento), registr un nivel de 1,17 veces en el
2010, inferior al 1,21 veces del ao anterior, debido al mayor crecimiento del patrimonio requerido (24,3%) en comparacin con el patrimonio efectivo (20,2%), cuyos montos ascendieron a 2 295 millones de nuevos soles y 1 969 millones de nuevos soles, respectivamente.
RENTABILIDAD
En el ltimo ao, la utilidad neta del sistema de seguros aument en 21,2% al registrar un monto total de 595,9 millones de nuevos soles, el cual se explica principalmente por el incremento del resultado de inversiones en 26,9%. La rentabilidad sobre activos promedio (ROA) aument ligeramente respecto del ao anterior al alcanzar un nivel de 3,8%, mientras que la rentabilidad patrimonial promedio (ROE) se redujo en 1,3 puntos porcentuales al pasar de 20,1% a 18,8% debido a que el patrimonio promedio (29,4%) creci en un porcentaje mayor que la utilidad.
EMPRESAS DE SEGUROS: COBERTURA DE OBLIGACIONES TCNICAS E NDICE DE SOLVENCIA (ANUALIZADOS, EN MILLONES DE NUEVOS SOLES) 2009 Inversiones Elegibles (1) Obligaciones Tcnicas (2) Supervit/Dficit Ratio (1)/(2) ndice de Solvencia 12 346 11 643 703 1,06 1,21 2010 15 196 13 998 1 197 1,09 1,17 Var. Abs. 2 850 2 356 494 0,03 -0,04
EMPRESAS DE SEGUROS: PRINCIPALES RESULTADOS DE RENTABILIDAD Y GESTIN (ANUALIZADOS EN MILLONES DE NUEVOS SOLES) 2009 Resultado tcnico Resultado de inversiones Utilidad Neta ROE (%) ROA (%) 428,9 872,1 491,7 20,1 3,6 2010 468,0 1 107,1 595,9 18,8 3,8 Var. Abs. 39,2 235,0 104,2 -1,3 0,2 Var.% 9,1 26,9 21,2
30 | MEMORIA ANUAL
2.3 SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

En el 2010 se registraron mejoras en los principales indicadores del sistema privado de pensiones. La recuperacin del nmero de afiliaciones, el aumento de la recaudacin, la mejora de los ndices de cotizacin, la mayor diversificacin de inversiones y las rentabilidades reales anuales positivas para todos los fondos durante el ao fueron los aspectos ms positivos del 2010. Otros eventos que caracterizaron el ao fueron la cada persistente en el nmero de traspasos y el mayor nmero de jubilados por el nuevo REJA aprobado mediante Ley N 29426.
A FINALES DEL 2010, LOS AFILIADOS ACTIVOS SUMARON 4 641 688 PERSONAS, LO CUAL REPRESENTA UN CRECIMIENTO ANUAL DE 4,1%. LOS NUEVOS AFILIADOS AL SPP DURANTE EL 2010 ALCANZARON LA CIFRA DE 220 272 PERSONAS, MOSTRANDO UN INCREMENTO DE
AFILIACIN Y TRASPASOS
Las principales tendencias en el 2010 en lo que respecta a afiliacin y traspasos han sido la recuperacin del nmero de afiliaciones, la creciente participacin de las mujeres y la disminucin del nmero de traspasos. A finales del 2010, los afiliados activos sumaron 4 641 688 personas, lo cual representa un crecimiento anual de 4,1%. Los nuevos afiliados al SPP durante el 2010 alcanzaron la cifra de 220 272 personas, mostrando un incremento de 11,8% respecto del ao anterior, en que se observ la afiliacin ms baja desde 1997. El perfil del nuevo afiliado en el 2010 mantuvo las caractersticas de aos anteriores: predominantemente dependiente (98,7%), joven (60,5% con edad hasta 25 aos) y de sexo masculino (61,2%). Sin embargo, la participacin de las mujeres en el total de nuevos afiliados se ha incrementado de 37,3% en el 2008 a 38,8% en el 2010; asimismo, la participacin de las personas ms jvenes (hasta 25 aos) con respecto a los otros grupos de edad ha aumentado en 3,1 puntos porcentuales del 2009 al 2010. Finalmente, la cada de la participacin de los afiliados activos en Lima, de 45,9% en
11,8%,
RESPECTO DEL AO ANTERIOR,
el 2007 a 45,6% en el 2010, y la menor afiliacin anual de personas en la capital respecto de aos anteriores (38,1% en el 2010 frente a 43,0% en el 2008), podran ser indicativos de una mayor descentralizacin del SPP. Por otro lado, el nmero de traspasos efectivos disminuy de 89 886 en el 2009 a 41 903 en el 2010, mientras que el movimiento del fondo por traspasos super en 9,1% el registrado el ao anterior llegando a 4 367 millones de nuevos soles. Esto implica que la Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) promedio traspasada aument de 44 538 nuevos soles en el 2009 a 104 211 nuevos soles en el 2010, lo que indicara que las administradoras habran estado buscando el traspaso de los afiliados con mayores CIC en el SPP.
SPP: AFILIADOS ACTIVOS Y NUEVOS AFILIADOS SPP: TRASPASOS EFECTIVOS Y MOVIMIENTO DEL FONDO DE PENSIONES 2009 Afiliados Activos (al final del ao) % de mujeres % de afiliados en Lima Nuevos afiliados (en el ao) % de mujeres % de afiliaciones en Lima % de jvenes (hasta 25 aos) 4 296 480 35,3 45,8 228 807 37,3 43,0 58,9 2010 4 458 045 35,4 45,7 197 053 37,6 37,0 57,4 Var. Abs. 4 641 688 35,5 45,6 220 272 38,8 38,1 60,5
Movimiento del Fondo por Traspasos Efectivos (millones de S/.) 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0
2007 2008 2009 2010
600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 Traspaso Efectivo de Afiliados
Movimiento del Fondo de Traspasos Efectivos Traspasos Efectivos de Afiliados
SBS | 31
.02
COTIZANTES Y APORTES
Durante el 2010 se mantuvo la tendencia creciente de la recaudacin de aportes y del nmero de cotizantes. De esta manera, la recaudacin de aportes ascendi a 5 149 millones de nuevos soles, creciendo 7,2% en el ao, mientras que el nmero de cotizantes alcanz los 2 006 736 afiliados, es decir, 6,1% ms que los cotizantes de diciembre del 2009. Este crecimiento se tradujo en una mejora de los ndices de cotizacin, los cuales se han venido recuperando desde la cada observada en el 2008. El ndice simple (nmero de cotizantes / total de afiliados activos) aument de 42,5% en diciembre del 2009 a 43,4% en diciembre del 2010, mientras que el ndice ajustado (nmero de cotizantes / total de afiliados activos que han hecho al menos un aporte) se elev de 50,7% de 50,9% en igual periodo.
EL FONDO DE PENSIONES CRECI
RESPECTO DEL 2009 LLEGANDO A LOS 86 391 MILLONES DE NUEVOS SOLES AL FINAL DEL AO. DEL TOTAL DEL FONDO, 8,0% CORRESPONDE AL FONDO TIPO 1; 69,6% AL FONDO TIPO 2; Y 22,4% AL FONDO TIPO 3
25,9%
INVERSIONES
Al cierre del 2010, el monto de la cartera administrada ascendi a 87 296 millones de nuevos soles, de los cuales 99,0% corresponde al fondo de pensiones y 1,0% al encaje. El fondo de pensiones creci 25,9% respecto del 2009 llegando a los 86 391 millones de nuevos soles al final del ao. Del total del fondo, 8,0% corresponde al fondo tipo 1; 69,6% al fondo tipo 2; y 22,4% al fondo tipo 3; siendo este ltimo el de mayor crecimiento relativo en comparacin con el 2009 (3,1 puntos porcentuales). Adems, el saldo de aportes voluntarios sin fin previsional creci 31,7% en el ao, alcanzando los 580 millones de nuevos soles a diciembre del 2010, lo cual representa el 0,7% del fondo. En cuanto a la estructura del portafolio, los certificados y depsitos a plazo fueron los instrumentos que ms incrementaron su
SPP: NMERO DE COTIZANTES
SPP: NDICE DE COTIZACIN (EN PORCENTAJE)

55 50 45
2 100 000 2 000 000 1 900 000 1 800 000
40 1 700 000 1 600 000 1 500 000

35 30
Dic. 07 Dic. 08 Dic. 09 Dic. 10
ndice Simple ndice Ajustado
32 | MEMORIA ANUAL
participacin en relacin con diciembre del 2009, mientras que los bonos del gobierno peruano y los de empresas no financieras registraron la mayor reduccin. Cabe sealar, que la tendencia a la diversificacin de instrumentos se mantuvo durante el 2010, lo cual se ha visto reflejado en la reduccin de la participacin de los 15 principales emisores en 2,1 puntos porcentuales desde diciembre del 2009, para llegar a representar el 56,6% de la cartera al cierre del ao. Las inversiones de las administradoras siguen siendo mayoritariamente locales y en moneda nacional, aunque la
participacin de instrumentos en dlares, especialmente los extranjeros, ha aumentado durante el 2010. Las inversiones en nuevos soles representaron el 53,4% de la cartera administrada, mientras que las inversiones en dlares registraron un aumento en su participacin de 0,35 puntos porcentuales en el ao, llegando a representar el 41,0% a finales del 2010. Asimismo, la elevacin del lmite operativo de inversin en el exterior en 8 puntos porcentuales, hasta llegar al 30%, permiti el crecimiento de dichas inversiones en 58,3% durante el ao, alcanzando los 23 001 millones de nuevos soles en diciembre del 2010.
SPP CARTERA ADMINISTRADA POR INSTRUMENTO FINANCIERO (EN PORCENTAJE DEL TOTAL DE CARTERA) Dic 07 Acciones y ADR de Empresas Locales Bonos del Gobierno Peruano Acciones del Exterior Fondos Mutuos del Exterior Certificados y Depsitos a Plazo Bonos de Empresas no Financieras Bonos de Titulizacin Bonos Corporativos del Exterior Cuotas de Fondos de Inversin Otros Bonos de Empresas Financieras Bonos Subordinados Ttulos de Deuda emitidos Localmente por Entidades no Financieras del Exterior Ttulos de Deuda emitidos Localmente por Entidades Financieras del Exterior Otros Total 41,2 20,6 0,4 10,4 2,4 8,3 3,9 0,1 1,3 1,2 1,3 0,0 1,6 7,3 100,0 Dic 08 25,3 24,3 1,5 6,4 8,0 10,7 3,7 0,2 3,2 2,6 1,6 1,7 2,4 8,4 100,0 Dic 09 31,2 19,6 10,5 5,8 2,6 9,6 3,6 1,3 2,6 1,8 1,5 1,3 1,5 7,0 100,0 Dic 10 31,7 16,1 10,9 7,4 6,2 5,9 3,4 3,2 2,8 2,0 1,6 1,1 0,9 6,6 100,0
SPP: INVERSIONES LOCALES Y EN EL EXTERIOR DE LA CARTERA ADMINSTRADA (EN MILLONES DE NUEVOS SOLES)
100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Sep. 09 Mar. 10 Sep. 10 Jun. 10 Sep. 08 Mar. 09 Jun. 09 Mar. 08 Jun. 08 Dic. 07 Dic. 08 Dic. 09 Dic. 10
Inversiones Locales Inversiones en el Exterior
SBS | 33
.02
RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE PENSIONES

Las rentabilidades de los tres tipos de fondos de pensiones se mantuvieron positivas durante el 2010, terminando el ao en niveles de 5,7%, 16,0% y 31,8%, en los fondos 1, 2 y 3, respectivamente. Esto se explica por los buenos resultados obtenidos por la Bolsa de Valores de Lima y por las bolsas internacionales como consecuencia del buen desempeo de la economa peruana y la mejora en las perspectivas de crecimiento mundial, respectivamente. Cabe indicar que las altas rentabilidades reales de los tres tipos de fondo del SPP se dieron a pesar de que en el segundo trimestre existi mucha incertidumbre en los mercados burstiles internacionales acerca de la sostenibilidad fiscal de varios pases de la Zona Euro, lo cual signific un incremento temporal de la volatilidad en los mercados burstiles. Sin embargo, estos rendimientos no se equiparan con los alcanzados en el 2009 dado que las rentabilidades de ese ao fueron excepcionalmente altas debido a la recuperacin de las bolsas de valores tras su cada en el 2008, tras la crisis financiera internacional.
impulsado por las pensiones de jubilacin. De esta manera, los pensionistas de jubilacin alcanzaron la cifra de 50 144 personas, de los cuales 41,5% corresponde a jubilacin en edad legal, 25,3% al REJA (Ley N 29426), 13,6% a jubilacin anticipada ordinaria, 9,2% al REJA (Ley N 29426) y 10,5% a las restantes modalidades de jubilacin. Asimismo, el nmero de pensionistas de invalidez ascendi a 6 377 personas, de las cuales el 86,9% se debi a invalidez total con cobertura. En el caso de sobrevivencia, el nmero de pensionistas fue 42 196 personas, de las cuales 80,3% corresponde a beneficiarios de afiliados activos con cobertura.
GESTIN DE LAS AFP

Las AFP mejoraron sus indicadores financieros y de gestin respecto del ao anterior. Los ingresos de las AFP se incrementaron en 6,2%, mientras que los gastos operativos aumentaron en 3,0%, llevando as a un ascenso de la utilidad operativa del SPP en 11,2%, al alcanzar un monto de 348 millones de nuevos soles. Asimismo, los gastos administrativos se elevaron en 34 millones llegando a 332 millones de nuevos soles en el 2010; sin embargo, la cada de los gastos de venta, que pasaron de 186 millones de nuevos soles a 167 millones de nuevos soles, impidi un aumento considerable de los gastos operativos, los cuales totalizaron 499 millones de nuevos soles en el ao. Ello, sumado al mayor crecimiento relativo de los ingresos y del nmero de afiliados activos, implic que el porcentaje de gastos operativos sobre ingresos y el ratio de gastos operativos por afiliado activo disminuyesen, alcanzando niveles de 59,0% y 109,7 nuevos soles, respectivamente. Como consecuencia de la mejora en la utilidad operativa de las administradoras, la utilidad neta registr un incremento anual de 12,8% al alcanzar un monto de 241 millones de nuevos soles. De este modo, el ROA aument de 14,5% en el 2009 a 14,9% en el 2010, aunque el ROE registr una disminucin de 0,7 puntos porcentuales y un nivel de 20,7% en el 2010.
BENEFICIOS
En el 2010 se observ un aumento significativo en el nmero de jubilados debido a la entrada en vigencia del nuevo REJA (Ley N 29426). De esta forma, durante el 2010 se jubilaron 10 220 personas, casi el triple de los que se jubilaron en el 2009. Por otro lado, se registraron 1 644 nuevos pensionistas de invalidez, creciendo de esta manera en 23,1% respecto del nmero alcanzado el 2009, mientras que los nuevos pensionistas de sobrevivencia sumaron 6 146 personas, 13,0% ms que en el ao anterior. A diciembre del 2010 el total de pensionistas ascendi a 98 717 personas, registrando un crecimiento anual de 14,3%, la mayor tasa desde el 2006. A diferencia del ao anterior, en que el aumento de pensionistas se debi principalmente a la pensin por invalidez, el incremento en el 2010 fue
34 | MEMORIA ANUAL
SPP: RENTABILIDAD REAL ANUAL (EN PORCENTAJE) Tipo de Fondo Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3 Dic-07 6,4 20,2 38,0 Dic 08 -10,2 -26,7 -41,7 Dic 09 16,1 32,9 52,1 Dic 10 5,7 16,0 31,8
SPP: NMERO DE NUEVOS PENSIONISTAS
SPP: NMERO DE PENSIONISTAS (EN PORCENTAJE)

200 100 160 140 120 100 80 60 40 20 0
2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0
Feb. 09 Abr. 09 Jun. 09 Ago. 09 Feb. 10 Abr. 10 Jun. 10 Ago. 10 Dic. 08 Dic. 09 Oct. 09 Oct. 10 Dic. 10
Dic 06 Jubilacin Invalidez

Invalidez
Dic 07 36 529 4 472 33 515 74 516
Dic 08 39 260 5 191 36 251 80 702
Dic 09 41 801 5 677 38 866 86 344
Dic 10 50 144 6 377 42 196 98 717
32 540 3 892 30 148 66 580
Jubilacin y Sobrevivencia
Sobrevivencia Total
Jubilacin Sobrevivencia Invalidez
AFP: INDICADORES DE EFICIENCIA Y GESTIN
AFP INDICADORES DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS (MILLONES DE NUEVOS SOLES)

44 42 40 Gastos Administrativos
140 120 Gastos Operativos 100 80 60 40

Ene. 09 Feb. 09 Mar. 09 Abr. 09 May. 09 Jun. 09 Jul. 09 Ago. 09 Sep. 09 Oct. 09 Nov. 09 Dic. 09 Ene. 10 Feb. 10 Mar. 10 Abr. 10 May. 10 Jun. 10 Jul. 10 Ago. 10 Sep. 10 Oct. 10 Nov. 10 Dic. 10
Dic 09 Ingresos Gastos Operativos Utilidad Operativa Utilidad Neta ROE (%) ROA (%) 797 485 312 213 21,4 14,5
Dic 10 847 499 348 241 20,7 14,9
38 36 34 32 30
Nota: Las cifras del 2009 se han ajustado segn las modificaciones del Plan de Cuentas del 2010 con fines comparativos.
Gastos Operativos / Ingresos (%) Gastos Operativos / Nmero de Afiliados Activos (S/.) Gastos Administrativos / Ingresos (%)
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LIDERAZGO
EN EL RANKING MUNDIAL COMO EL PAS CON EL MEJOR ENTORNO DE NEGOCIOS PARA LAS MICROFINANZAS DEL MUNDO
BID
Banco Interamericano de Desarrollo JULIE KATZMAN Vicepresidenta Ejecutiva del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) felicitan a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Per por su trayectoria y la labor que viene cumpliendo para la promocin de buenas prcticas de regulacin y supervisin, promoviendo de esta manera una mayor inclusin financiera. Cabe destacar que la SBS viene siendo un ejemplo para otras superintendencias y un importante socio estratgico para el BID y el FOMIN. Esto se refleja en el trabajo conjunto que hemos venido realizando en temas como la mejora de la capacidad de supervisin en micro financieras, la adaptacin a Basilea II a travs de la implementacin de la central de riesgo operativa y la promocin para el desarrollo de la telefona mvil. Finalmente, felicitamos el reconocimiento por tercer ao consecutivo como el 1 Puesto en el Microscopio Global sobre el Clima de Negocios para las Microfinanzas, ranking de 54 pases de las distintas regiones del mundo, que evala principalmente la calidad de la regulacin y supervisin de las microfinanzas, constituyndose en el referente ms importante para la regin.
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REGULACIN
3.1 SISTEMA FINANCIERO, DE SEGUROS Y PRIVADO DE PENSIONES

Como consecuencia de las modificaciones a la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante Ley General) introducidas por el Decreto Legislativo N 1028 y con la finalidad de adecuar el marco regulatorio a los estndares internacionales y a la experiencia recogida en la labor de supervisin, se aprob el nuevo Reglamento para la Supervisin Consolidada de los Conglomerados Financieros y Mixtos, mediante Resolucin SBS N 11823-2010. Dicho reglamento incluye mejoras en los requerimientos y composicin del patrimonio efectivo en el marco de Basilea II, exigindose un capital mnimo, no solamente a nivel del conglomerado en su conjunto, sino tambin de cada grupo consolidable. Asimismo, se mejoran las exigencias de lmites de concentracin tanto para el grupo consolidable del sistema financiero como para el grupo consolidable del sistema de seguros y se detallan las medidas correctivas y prudenciales a adoptarse ante la existencia de factores que impidan a la Superintendencia ejercer una adecuada supervisin consolidada. Por otro lado, se incorporan disposiciones orientadas a mejorar la gestin basada en riesgos a nivel consolidado y se mejoran los formatos para la remisin de informacin. Esta norma permite una supervisin ms adecuada de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas por pertenecer a un conglomerado, en resguardo de los intereses de los ahorristas y asegurados. Adems, mediante Resolucin SBS N 17026-2010, se aprob el nuevo Reglamento de Auditora Externa, el cual consolida los diversos encargos requeridos a los auditores externos mediante otras normas, incluye en el alcance a las AFP e incorpora el informe de evaluacin del sistema de prevencin del lavado de activos y financiamiento del terrorismo y los procedimientos para esa evaluacin. Tambin seala los estndares internacionales de auditora que deben aplicarse en los exmenes de auditora. De otra parte, se incorpora como requisito para la contratacin de una sociedad de auditora que sta
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est inscrita y habilitada en el registro de alguno de los Colegios de Contadores Pblicos Departamentales del Per y en el Registro de Sociedades de Auditora Externa (Resae) de esta Superintendencia. Es de sealar que el Resae se cre mediante Resolucin SBS N 170252010 del 10 de diciembre del 2010, la cual establece los lineamientos para la inscripcin en ese registro, as como la publicacin y actualizacin de la informacin requerida para el registro. Las citadas resoluciones modificaron tambin el Reglamento de Sanciones, con el fin de tipificar las infracciones de las sociedades de auditora, as como las correspondientes sanciones. Por otro lado, se aprob un nuevo Reglamento para la Clasificacin de Empresas del Sistema Financiero y Empresas de Seguros, mediante Resolucin SBS N 18400-2010, con la finalidad de perfeccionar el proceso de clasificacin de las empresas supervisadas, introduciendo mecanismos que promuevan un nivel apropiado de independencia entre stas y las empresas clasificadoras de riesgo, una mayor objetividad en el anlisis y la emisin de la clasificacin de riesgo, as como la obtencin de informacin adecuada para el proceso de clasificacin. Asimismo, se incluye la posibilidad de que empresas clasificadoras de riesgo constituidas en el exterior y que operan internacionalmente, que no estn inscritas en el Registro de Conasev, puedan solicitar su inscripcin en el Registro de la Superintendencia, siempre que cumplan con los requisitos de idoneidad tcnica y experiencia.
EN CUANTO A LA PROTECCIN DE LOS USUARIOS DE LAS EMPRESAS SUPERVISADAS, CABE MENCIONAR QUE LA SUPERINTENDENCIA FUE CONVOCADA POR EL PODER EJECUTIVO PARA PARTICIPAR EN LA ELABORACIN DEL CDIGO DE PROTECCIN Y DEFENSA DEL CONSUMIDOR, FORMANDO PARTE DE LA COMISIN REVISORA DEL ANTEPROYECTO DEL PODER EJECUTIVO.
En cuanto a la proteccin de los usuarios de las empresas supervisadas, cabe mencionar que la Superintendencia fue convocada por el Poder Ejecutivo para participar en la elaboracin del Cdigo de Proteccin y Defensa del Consumidor, formando parte de la comisin revisora del anteproyecto del Poder Ejecutivo. El Cdigo, aprobado por Ley N 29571 publicada el 2 de setiembre, establece las normas en materia de proteccin de los consumidores con el fin de que accedan a productos y servicios idneos y que gocen de los derechos y mecanismos efectivos para su proteccin, reduciendo la asimetra de informacin, corrigiendo, previniendo o eliminando las conductas y prcticas que afecten sus legtimos intereses. Asimismo, desarrolla un captulo especfico relacionado con productos y servicios financieros, sin derogar la Ley Complementaria a la Ley de Proteccin al Consumidor en Materia de Servicios Financieros (Ley N 28587) y sus normas reglamentarias y eleva a rango de ley algunas disposiciones que haban sido emitidas por norma reglamentaria de la Superintendencia. Cabe mencionar que esta ley precisa los roles de la Superintendencia y del Indecopi en materia de proteccin al consumidor y seala que la solucin de controversias del sistema privado de pensiones corresponde a la Superintendencia.
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REGULACIN
Alcanzando Estndares Internacionales de Informacin Financiera (IFRS NIIF)

La Superintendencia, a travs de la Comisin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (ComisinNIIF), est comprometida con el objetivo de alcanzar los estndares internacionales de contabilidad y de informacin financiera para las empresas bajo su control y supervisin, y con ello fomentar que exista una efectiva transparencia para el pblico y para los inversionistas locales e internacionales. La implementacin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) permitir fortalecer la transparencia al homogeneizar y mejorar la calidad de la informacin financiera, contribuyendo, de esta manera, con el proceso de examen supervisor y a la disciplina de mercado, concordante con los pilares 2 y 3 de Basilea II. La adecuacin de las normas contables de la Superintendencia a las NIIF y su aplicacin obligatoria para todas las empresas supervisadas ser a partir del 2012. Con el propsito de coordinar el proceso de armonizacin a las NIIF, la Superintendencia promovi la conformacin de mesas de trabajo mixtas con la participacin de miembros de las empresas supervisadas y del Instituto Peruano de Auditores Independientes (IPAI). Las mesas de trabajo mixtas fueron las siguientes: 1. Estados financieros individuales 2. Estados financieros consolidados 3. Revelaciones en el marco de las NIIF N 7 y N 8 4. Ingresos 5. Inversiones e instrumentos financieros derivados 6. Activos y pasivos de seguros 7. Transacciones en moneda extranjera e impuestos diferidos
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De esta manera, las empresas supervisadas podrn generar sus requerimientos internos y proyectar sus aplicaciones especficas con una oportuna toma de decisiones a nivel gerencial. Asimismo, como consecuencia de este esfuerzo conjunto, las firmas supervisadas hacen un diagnstico integral del impacto de la aplicacin de las NIIF sobre sus estados financieros. En el marco del proceso de armonizacin de las normas contables emitidas por esta Superintendencia a las NIIF, y teniendo en cuenta la naturaleza de las empresas que integran los sistemas supervisados, result necesario incorporar en forma gradual modificaciones al Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, al Manual de Contabilidad para las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones y al Plan de Cuentas para Empresas del Sistema Asegurador. En este sentido, mediante Resolucin SBS N 1967-2010 se armoniz el tratamiento contable del goodwill a la NIIF N 3 Combinacin de Negocios. Por otro lado, en concordancia con las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) 8, 18, 36 y 37, mediante Resolucin SBS N 914-2010, se modific el Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero. Las principales modificaciones fueron la eliminacin de las partidas de ingresos y gastos extraordinarios y de ejercicios anteriores, la adecuacin a la NIC 37 sobre provisiones y pasivos, y la introduccin de cuentas para el registro del deterioro de activos. Adems, se prorrog la aplicacin de las NIIF N 7 y N 8 en el marco del proceso de adecuacin a las NIIF que viene desarrollando esta Superintendencia.
3.2 SISTEMA FINANCIERO

En relacin con la gestin del riesgo crediticio, mediante Circular B-2184-2010, se establecieron las disposiciones referidas a la informacin mnima que las empresas del sistema financiero deben requerir a sus clientes tanto para el otorgamiento, seguimiento, control, evaluacin y clasificacin de los crditos concedidos, as como para la medicin de riesgos, con el fin de adecuar dichos requerimientos de informacin a las disposiciones contenidas en el nuevo Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones (Resolucin SBS N 113562008). especial composicin de su Directorio conforme a su Ley Especial (Decreto Supremo N 157-90-EF), as como el obligatorio cumplimiento de las normas sobre la materia contenidas en la Ley General. Para las cooperativas de ahorro y crdito no autorizadas a operar con recursos del pblico, mediante Resolucin SBS N 9641-2010 se aprob un nuevo Manual de Contabilidad con la finalidad de adecuar la clasificacin contable de crditos al nuevo Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones a partir del 1 de enero del 2011. Asimismo, en cumplimiento de lo dispuesto por la Ley N 29463, Ley que Faculta a las Cooperativas de Ahorro y Crdito No Autorizadas a Operar con Recursos del Pblico a Captar Depsitos de Compensacin por Tiempo de Servicios (CTS) de sus socios, mediante Resolucin SBS N 12321-2010 se establecieron los ndices de liquidez y solvencia, as como las condiciones que dichas entidades deben cumplir para captar tales depsitos; cuya verificacin de cumplimiento y seguimiento es responsabilidad de la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per (Fenacrep). Por otro lado, como producto de las observaciones identificadas en la labor de supervisin en materia de proteccin al usuario, se aprob la Resolucin SBS N 905-2010, que modifica el Reglamento de Transparencia de Informacin y Disposiciones Aplicables a la Contratacin con Usuarios del Sistema Financiero y el Reglamento de Tarjetas de Crdito, con la finalidad de brindar mayor transparencia y fortalecer la proteccin al usuario del sistema financiero. La modificacin considera, entre otros aspectos, el desarrollo de los criterios aplicables para la determinacin de comisiones y gastos, la incorporacin de cargos especficos que por su naturaleza no pueden ser considerados como comisiones o gastos, y las publicaciones de la tasa efectiva anual en el caso de operaciones activas celebradas bajo el sistema revolvente, de la tasa de costo efectivo anual para las operaciones activas bajo el sistema de cuotas, y de la tasa de rendimiento efectivo anual tratndose de operaciones pasivas.
Adems, mediante Circular B-2193-2010 se activ la regla procclica, para que las empresas del sistema financiero constituyan, a partir de la informacin de setiembre del 2010, provisiones adicionales sobre su cartera clasificada en categora de riesgo normal. La acumulacin de provisiones en esta coyuntura de crecimiento permitir enfrentar en mejores condiciones cualquier etapa contractiva por la que pueda atravesar en el futuro la economa.
Asimismo, con la finalidad de fomentar una adecuada gestin del riesgo cambiario en las empresas del sistema financiero y controlar el descalce de monedas entre sus activos y pasivos, se modific el Reglamento para la Administracin del Riesgo Cambiario. De esta manera, mediante Resolucin SBS N 1593-2010 del 12 de febrero, se redujo el lmite a la posicin global de sobrecompra en moneda extranjera de 100% a 75% y se aument el lmite a la posicin global de sobreventa en moneda extranjera de 10% a 15%; establecindose un plazo de 90 das para su adecuacin. Posteriormente, mediante Resolucin SBS N 15536-2010 del 26 de noviembre, se redujo el lmite a la posicin global de sobrecompra a 60%, otorgndose a las empresas un plazo de 60 das para cumplir con el nuevo lmite.
Para el sistema de cajas municipales de ahorro y crdito, mediante Resolucin SBS N 18070-2010, se aprob el Reglamento para la Eleccin de los Representantes al Directorio de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, a efectos de establecer disposiciones para la adecuada gobernabilidad de dichas entidades, teniendo en cuenta la
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REGULACIN
Implementacin del Nuevo Acuerdo de Capital (BASILEA II) y sus Reformas (BASILEA III)
COMIT DE SUPERVISIN BANCARIA DE BASILEA El Comit de Basilea ha denominado como Basilea III al conjunto de reformas que han sido desarrolladas desde el 2009 para fortalecer la regulacin, la supervisin y la gestin de riesgos del sistema financiero, de manera que el sector pueda resistir mejor a cualquier shock negativo que se presente. Basilea III tiene como base los estndares de Basilea II, que se encuentran en el documento Convergencia internacional de medidas y normas de capital, publicado por el Comit de Basilea en el 2006, respecto de requerimientos de capital (Pilar 1), principios del proceso de revisin supervisora (Pilar 2) y disciplina de mercado (Pilar 3). Las principales reformas consideradas en Basilea III se encuentran en los documentos Basilea III: un marco regulatorio global para bancos y sistemas bancarios ms resistentes y Basilea III: marco internacional para la medicin, estndares y monitoreo del riesgo de liquidez. Ambos documentos fueron publicados en diciembre del 2010, y contienen estndares regulatorios que cubren tanto elementos microprudenciales (requerimientos que se aplican a nivel de cada institucin financiera) como macroprudenciales (requerimientos para fortalecer al sistema en su conjunto). Entre los cambios planteados figuran: 1. La mejora en la calidad de capital, con un mayor protagonismo del capital ordinario o bsico que est compuesto principalmente por acciones comunes y utilidades retenidas.
Finalmente, cabe mencionar que se aprob la Ley N 29623, Ley que Promueve el Financiamiento a Travs de la Factura Comercial, publicada el 7 de diciembre. Esta ley promueve el financiamiento a los proveedores de bienes o servicios a travs de la comercializacin de facturas y de recibos por honorarios, otorgando a esos comprobantes la calidad de ttulo valor previo cumplimiento de determinados requisitos. Es de sealar que esa ley tambin elimina el lmite global establecido en el numeral 1 del artculo 200 de la Ley General para la adquisicin de facturas mediante factoring, con el propsito de impulsar las operaciones de factoring, tomando en cuenta que esa modalidad de financiamiento est sujeta a los lmites individuales de concentracin.
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2. La introduccin de un ratio de apalancamiento que limite el excesivo apalancamiento en el sistema y evite que se puedan eludir los requerimientos de capital basados en el riesgo de las exposiciones. 3. Mayores requerimientos de capital, con la introduccin de medidas para promover la constitucin de colchones de capital que puedan ser usados en periodos de estrs. 4. La introduccin de estndares globales de liquidez: (i) un ratio de corto plazo, que indique el nivel de activos lquidos de muy buena calidad que permita al banco sobrevivir 30 das en un escenario de estrs, y (ii) un ratio de largo plazo, que establezca el nivel mnimo de financiacin estable (pasivos) de una institucin basado en las caractersticas de liquidez de sus activos (dentro y fuera de balance) y operaciones, en un horizonte de un ao. Asimismo, el Comit de Basilea est trabajando en el desarrollo de una metodologa para evaluar la importancia sistmica de las instituciones financieras a nivel global, as como la capacidad de absorcin de prdidas que deberan tener las instituciones globalmente sistmicas. Se espera que las primeras propuestas relacionadas con estos temas sean emitidas en el 2011. PER Durante el 2010 el Per culmin el periodo de implementacin del Pilar 1 del marco regulatorio de Basilea II. As, desde julio ltimo las empresas del sistema financiero comenzaron a aplicar el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crdito3. El Reglamento establece las distintas metodologas que pueden utilizar las instituciones financieras para el clculo del capital regulatorio y las condiciones que deben cumplir para hacer uso de las mismas. En particular, para la utilizacin de modelos internos, las empresas del sistema financiero deben realizar su aplicacin formal a la Superintendencia y aprobar el proceso de validacin que llevar a cabo el Supervisor. Asimismo, es importante destacar que la Superintendencia ha venido siguiendo de cerca los cambios propuestos por el Comit de Basilea que conforman el marco regulatorio de Basilea III. De esta forma, en el 2010, la Superintendencia incluy dentro de su plan de trabajo anual la revisin de los documentos publicados por el Comit, con el fin de evaluar las mejoras aplicables al marco regulatorio peruano. En este
3.
sentido, se elabor el proyecto de Reglamento de Gestin del Riesgo de Liquidez para introducir las recomendaciones del Comit de Basilea en la normativa existente sobre riesgo de liquidez. Entre los aspectos considerados en el proyecto, que ser prepublicado a inicios del 2011, est la introduccin del ratio de cobertura de liquidez (RCL) y del ratio de fondeo neto estable (RFNE). El primero tiene como objetivo cubrir un escenario de estrs de liquidez de corto plazo mediante el mantenimiento de un colchn de activos lquidos de alta calidad, mientras que el RFNE busca evitar que los bancos financien activos de largo plazo con fondeo de corto plazo. Es importante mencionar que algunas de las propuestas incluidas por el Comit de Basilea ya venan siendo analizadas por la Superintendencia, como el mantenimiento de colchones de capital para hacer frente a la ciclicidad de los crditos. As, la Superintendencia estuvo trabajando en un proyecto de norma que permita requerir a las empresas supervisadas capital adicional al mnimo establecido en la Ley General de acuerdo con su perfil de riesgo. Parte de este capital adicional estar constituido por el requerimiento de capital por ciclo econmico, que permitir que las empresas acumulen patrimonio efectivo en pocas de expansin econmica para cubrir las prdidas no esperadas de sus portafolios en un contexto econmico negativo. Adicionalmente al requerimiento de capital por ciclo econmico, el proyecto de reglamento, que fue prepublicado en la pgina web de la Superintendencia en noviembre del 2010, con el nombre de Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional, establece las metodologas que se emplearn para calcular los requerimientos de patrimonio efectivo por los riesgos no contemplados en el Pilar 1, como el de concentracin crediticia, tasa de inters en el libro bancario (banking book), y concentracin de mercado, y la propensin al riesgo, que evala cunto del riesgo se materializa (mediante el gasto en provisiones) en relacin con el nivel de capital regulatorio que mantiene la empresa. Con esta norma, la Superintendencia estara sistematizando el requerimiento de capital adicional, sustituyendo el criterio prudencial de capital en la sombra, con el objeto de garantizar que las empresas supervisadas posean ratios de capital superiores a los mnimos exigidos por la Ley General y que le permitan hacer frente a situaciones adversas provenientes tanto del entorno interno como internacional.
Este reglamento, que entr en vigencia en julio del 2009, tuvo un periodo de adecuacin de 12 meses, para evitar posibles incrementos en los costos de las empresas (por la mayor carga de capital y costos operativos) en un contexto econmico que se presentaba difcil por la crisis financiera internacional.
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REGULACIN

Con la finalidad de que las tablas de mortalidad reflejen la mejora en la expectativa de vida de la poblacin, mediante Resolucin SBS N 17728-2010, se aprobaron las nuevas tablas de mortalidad RV-2004 Modificada Ajustada y B-85 Ajustadas, a aplicarse para el clculo de las pensiones de jubilacin y Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo (SCTR), as como de las reservas matemticas de las modalidades de jubilacin de rentas vitalicias y retiro programado que correspondan. Las referidas tablas sern de uso obligatorio a partir del 1 de junio del 2011. En el caso de los afiliados que se pensionen bajo retiro programado, se estableci una gradualidad de hasta cuatro aos en su aplicacin para aquellas solicitudes disponibles para cotizar entre el 1 de marzo y el 31 de mayo del 2011. Asimismo, mediante Resolucin SBS N 2982-2010, se aprobaron las Normas para la Contratacin y Gestin de Reaseguros con la finalidad de incluir un lmite mximo para la retencin de riesgos de ramos generales en funcin del patrimonio efectivo de la empresa, no siendo aplicable este lmite a los ramos de accidentes y enfermedades, automviles y terremoto. Adicionalmente, la norma establece la medicin de la prctica insegura, as como el contenido del plan de reaseguros a presentarse anualmente a la Superintendencia. Por otro lado, se aprob el Reglamento de Medicin del Riesgo Cambiario en Empresas de Seguros, mediante la Resolucin SBS N 2507-2010, el cual establece, entre otras disposiciones, la metodologa de clculo de un indicador de medicin del riesgo cambiario expresado en funcin del patrimonio de solvencia y los lmites a la posicin global en dlares. De esta manera, se establece un lmite de 50% del patrimonio efectivo para la posicin global de sobreventa y de 80% del patrimonio efectivo para la posicin global de sobrecompra. Adems, mediante Resolucin SBS N 6885-2010, se aprob el Reglamento de Medicin del Riesgo de Renta Variable en Empresas
de Seguros que establece la metodologa para el clculo de un indicador de medicin del riesgo de renta variable, expresado en funcin del patrimonio de solvencia. La Superintendencia emiti el Reglamento de Plizas de Caucin, aprobado por Resolucin SBS N 30282010, debido a que se consider necesario definir un marco normativo con el objeto de promover el desarrollo de estos productos, as como establecer las condiciones para su adecuado uso. Cabe mencionar que estos seguros se emiten con el fin de garantizar el cumplimiento de obligaciones de hacer o de no hacer, a cargo de los solicitantes o tomadores del seguro, en favor de los asegurados. Por otra parte, con el propsito de establecer las disposiciones necesarias que regulen la comercializacin de seguros a travs de nuevos canales (personas naturales, jurdicas o medios de comercializacin a distancia) desarrollados por las empresas, se emiti la Resolucin SBS N 2996-2010 que aprueba el Reglamento Marco de Comercializacin de Productos de Seguros. La norma
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CON EL PROPSITO DE ESTABLECER LAS DISPOSICIONES NECESARIAS QUE REGULEN LA COMERCIALIZACIN DE SEGUROS A TRAVS DE NUEVOS CANALES (PERSONAS NATURALES, JURDICAS O MEDIOS DE COMERCIALIZACIN A DISTANCIA) DESARROLLADOS POR LAS EMPRESAS, SE EMITI LA RESOLUCIN SBS N 2996-2010 QUE APRUEBA EL REGLAMENTO MARCO DE COMERCIALIZACIN DE PRODUCTOS DE SEGUROS.
dispone la responsabilidad de las empresas de seguros ante los contratantes, asegurados y beneficiarios por la utilizacin de los canales establecidos en el reglamento, precisa las caractersticas de los productos que pueden ser comercializados por estos canales, incorpora como fuerza de ventas a los proveedores de bienes y servicios (entre ellos bancaseguros) bajo la figura de comercializadores y a los promotores de seguros. Un aspecto novedoso es el que se refiere a la utilizacin de medios de comercializacin a distancia, como Internet u otros anlogos, para promocionar u ofrecer productos previa autorizacin de la Superintendencia y cumpliendo con ciertos requerimientos como el derecho a desistirse del contrato. Con el objeto de actualizar las disposiciones del Reglamento de Plizas de Seguro y Notas Tcnicas y coadyuvar a una adecuada transparencia en el mercado de seguros, se aprob la Resolucin SBS N 144862010 que, entre otras disposiciones, seala que las condiciones generales de las plizas deben ser inscritas en el registro de plizas antes de su utilizacin y/o aplicacin sin suponer que tal inscripcin es un pronunciamiento
sobre la legalidad de las mismas. Igualmente, modifica el procedimiento para el previo conocimiento de los modelos de plizas en concordancia con el artculo 328 de la Ley General, permitiendo que la Superintendencia ejerza la atribucin de prohibir la circulacin de plizas redactadas en condiciones que no satisfagan el ordenamiento legal. Mediante Circular N S-641-2010 se aprob el Anexo de Informacin de las Tasas de Cotizacin en el Mercado de Rentas Vitalicias del SPP, aplicable a las empresas de seguros que cotizan pensiones de jubilacin, de invalidez o de sobrevivencia, en el mbito del SPP, para que remitan a la Superintendencia, con periodicidad mensual, la informacin relativa a las tasas de cotizacin de tales pensiones, correspondientes a los concursos ganados cuyas fechas de incorporacin estn dentro del mes de reporte. Por otro lado, conforme a lo sealado en el artculo 11 del Decreto Supremo N 271-2009-EF que aprueba el Reglamento de la Ley N 29355, Ley de Creacin del Registro Nacional de Informacin de Contratos de Seguros
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REGULACIN
de Vida y de Accidentes Personales con Cobertura de Fallecimiento o de Muerte Accidental, la Superintendencia emiti la Circular N S-0642-2010 por medio de la cual se dispone la implementacin del aplicativo informtico denominado Aplicativo del Registro de Contratos de Seguros de Vida y Accidentes Personales en el Portal del Supervisado de esta Superintendencia. El aplicativo permite verificar la existencia de plizas de seguro de vida o de accidentes personales con cobertura de fallecimiento o de muerte accidental en favor de una determinada persona fallecida, mejorndose de esta manera la informacin disponible a los usuarios interesados. Finalmente, mediante Resolucin SBS N 8504-2010 se aprob el Reglamento para la Reestructuracin, Repotenciacin, Disolucin y Liquidacin de las Derramas, Cajas de Beneficios y otros fondos que reciban recursos de sus afiliados y otorguen pensiones de cesanta, jubilacin y similares, que se encuentren sometidos a la supervisin y control de esta Superintendencia, en el marco de lo dispuesto por la Ley N 29532 publicada en mayo del 2010.
3.4 SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

Con el objeto de generar una mayor oferta de rentas vitalicias en soles, el 17 de abril se public el Decreto Supremo N104-2010-EF que modifica el Reglamento del Texto nico Ordenado de la Ley del SPP para permitir la comercializacin e implementacin por parte de las empresas de seguros de los productos ajustados para pensiones de jubilacin, invalidez y/o sobrevivencia en el SPP a travs de la oferta de rentas vitalicias en soles y dlares, ambas bajo un esquema de ajuste anual de la pensin a una tasa fija predeterminada, ascendente al 2%. Con el fin de permitir las condiciones para su implementacin se aprobaron las siguientes normas: a) Resolucin SBS N17079-2010 que modifica el Ttulo VII del Compendio de Normas del SPP, referido a prestaciones, para introducir los denominados productos ajustados as como la periodicidad del ajuste; b) Circular N AFP-115-2010 que determina un nuevo esquema de participacin del capital para las modalidades de pensin
de rentas mixtas y bimoneda; c) Circular N AFP-1172010 que establece condiciones para la inscripcin de los productos previsionales en el Registro del SPP, as como la simplificacin del esquema de las modalidades de prestaciones a productos bsicos de renta vitalicia inmediata y renta vitalicia diferida en soles indexados o ajustados, y dlares ajustados, y complementarios con perodos garantizados a diez y quince aos; y d) Circular N AFP-116-2010, que establece una nueva banda para la tasa de inters tcnico para el clculo del capital requerido unitario bajo la modalidad de retiro programado. Por otra parte, mediante Resolucin SBS N 1661-2010 se aprob el Reglamento Operativo del denominado Rgimen Especial de Jubilacin Anticipada para Desempleados en el SPP, en el que se establecen las disposiciones complementarias que permiten el ejercicio de los beneficios de parte de aquellos afiliados que se encuentren dentro de los alcances de la Ley N 29426 que crea ese rgimen especial y su Reglamento aprobado mediante Decreto Supremo N 303-2009-EF. En materia de inversiones, con el fin de limitar el impacto de las compras de moneda extranjera de los fondos de
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LA SBS PUBLIC EL DECRETO SUPREMO N104-2010-EF QUE MODIFICA EL REGLAMENTO DEL TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DEL SPP PARA PERMITIR LA COMERCIALIZACIN E IMPLEMENTACIN POR PARTE DE LAS EMPRESAS DE SEGUROS DE LOS PRODUCTOS AJUSTADOS PARA PENSIONES DE JUBILACIN, INVALIDEZ Y/O SOBREVIVENCIA EN EL SPP A TRAVS DE LA OFERTA DE RENTAS VITALICIAS EN SOLES Y DLARES, AMBAS BAJO UN ESQUEMA DE AJUSTE ANUAL DE LA PENSIN A UNA TASA FIJA PREDETERMINADA, ASCENDENTE AL 2%.
pensiones sobre el mercado cambiario local, mediante Resolucin SBS N 6460-2010, se establecieron lmites mximos a la negociacin de las operaciones de compra y venta para cada moneda extranjera, bajo la modalidad spot y forward, realizadas por los fondos administrados por una misma AFP. De acuerdo con la norma, los lmites de negociacin son 0,85% del valor conjunto de los fondos para las operaciones realizadas durante un da, y 1,95% del valor conjunto de los fondos para las operaciones realizadas durante los ltimos cinco das tiles. No obstante, las operaciones de compra y venta de moneda extranjera con el Banco Central de Reserva del Per o con las entidades que este autorice no son consideradas dentro de tales lmites. Del mismo modo, para un adecuado manejo de los fondos de pensiones, mediante Resolucin SBS N 1963-2010, se modific el Reglamento para Inversin de los Fondos de Pensiones en el Exterior, con la finalidad de establecer un lmite a la inversin de los recursos de los fondos de pensiones en cuotas de participacin de los fondos mutuos alternativos extranjeros; as, la suma de las inversiones efectuadas por las AFP con los recursos de las carteras administradas como partcipes de los fondos mutuos
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REGULACIN
EN EL 2010 SE APROBARON LAS NORMAS REFERIDAS A LA MEDICIN DEL RIESGO CAMBIARIO Y DEL RIESGO DE RENTA VARIABLE EN LAS EMPRESAS DE SEGUROS, QUE SE ENCUENTRAN EN EL MDULO DE RIESGO DE MERCADO DEL PROYECTO DE SOLVENCIA II.
alternativos no deben exceder al 3% del valor conjunto de las carteras administradas correspondientes a los tipos de fondo cuyos perfiles de riesgo permitan la inversin en tales instrumentos. Por otro lado, por medio de la Resolucin SBS N 21112010, se modific el Captulo XV del Ttulo VI del Compendio de Normas del SPP referido a los lineamientos para las polticas de inversiones de las AFP y de sus directores, gerentes, funcionarios y trabajadores, con la finalidad de mejorar la administracin de los fondos de pensiones a cargo de las AFP y evitar posibles conflictos de inters que pudieran presentarse. Asimismo, se establece que la responsable de evaluar estas polticas es la unidad de auditora interna, la cual deber al menos trimestralmente evaluar si existe algn incumplimiento de la norma. Con el objetivo de mejorar la calidad de informacin brindada a los afiliados al SPP para efectos de que stos puedan tomar mejores decisiones, la Superintendencia, mediante Circular N AFP-112-2010, estableci el contenido mnimo que deben tener las cartillas informativas referidas a los aspectos relevantes de los multifondos y de la eleccin o cambio del tipo de fondo de pensiones, informacin que debe ser alcanzada
al momento de la entrega de la copia del contrato de afiliacin cuando se produce la incorporacin al SPP. Finalmente, debe sealarse que en abril del 2010 el Ministerio de Economa y Finanzas public el Decreto Supremo N 104-2010-EF por el cual se modifica, entre otros, el artculo 85 del Reglamento del TUO de la Ley del SPP, el cual trata sobre la rentabilidad mnima que deben tener los fondos privados de pensiones. Mediante este decreto se establece que la Superintendencia determinar, sobre la base de un modelo de riesgos, el clculo de la rentabilidad mnima a la que hace referencia el artculo 23 del TUO de la Ley del SPP, como el porcentaje que en trminos reales resulte el menor de deducir del retorno obtenido por los indicadores de referencia de rentabilidad aplicables a cada fondo un factor porcentual fijo o un factor porcentual variable. En tanto se adopte este esquema, se establece la rentabilidad mnima por tipo de fondo en relacin con la rentabilidad promedio de los ltimos 36 meses. Adicionalmente, se modifican algunos lmites mximos de inversin por tipo de fondo a efectos de promover mayores niveles de diversificacin y se introducen criterios especiales de control de lmites para fondos que estn en etapa de formacin.
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Solvencia II
EN LA UNIN EUROPEA Solvencia II es un proyecto que se inici en la Unin Europea con la finalidad de perfeccionar el marco regulatorio y de supervisin del sistema asegurador. Este proyecto posee un enfoque hacia la administracin de riesgos, y una visin prospectiva y dinmica del negocio, que busca promover la calidad gerencial -de supervisados y de supervisores-, la eficiencia en la asignacin de recursos propios, y la disciplina de mercado; con un impacto positivo sobre los intereses y la proteccin del asegurado. La Directiva Marco de Solvencia II fue aprobada por el Parlamento Europeo en abril del 2009. En el 2010 se realiz el Quinto Estudio de Impacto Cuantitativo - QIS 5, cuyos resultados seran publicados en abril del 2011. Se espera que las empresas de seguros y reaseguros de la Unin Europea comiencen a implementar el esquema de Solvencia II a partir del 2012. PER A travs del Comit Especial Basilea II Solvencia II, la Superintendencia viene estudiando a profundidad el proyecto Solvencia II con la finalidad de alinear la regulacin y supervisin a las mejores prcticas internacionales y las nuevas tendencias, teniendo en cuenta a su vez las particularidades del mercado peruano. En este sentido, en el 2010 se aprobaron las normas referidas a la medicin del riesgo cambiario y del riesgo de renta variable en las empresas de seguros, que se encuentran en el mdulo de riesgo de mercado del proyecto de Solvencia II. Asimismo, se hizo un anlisis del impacto de la aplicacin del mtodo estndar de Solvencia II para el submdulo de riesgo inmobiliario, perteneciente al mdulo de riesgo de mercado. Como resultado, se ha propuesto un indicador de medicin del riesgo inmobiliario que sirva como herramienta para gestionar este riesgo que en los ltimos aos ha cobrado relevancia en las empresas de seguros, as como la mejora de la supervisin de los servicios que prestan los peritos valuadores. Por otro lado, con el objetivo de estimar los flujos de pasivos actuariales de productos de los diversos ramos, y a efectos de determinar el concepto de best estimate, se propusieron los formatos para el requerimiento de informacin, algunos de los cuales fueron contrastados con informacin real de reservas de primas no devengadas asociadas a ramos especficos de vida y no vida.
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EXPERIENCIA
EN LA SUPERVISIN DEL SISTEMA DE SEGUROS
ASSAL
Asociacin de Supervisores de Seguros de Latinoamrica FERNANDO COLOMA CORREA Director de ASSAL
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP ha logrado a travs del tiempo, implementar de manera exitosa en el marco normativo peruano, las mejores prcticas internacionales en materia de supervisin y regulacin de seguros, impartidas por la International Association of Insurance Supervisors IAIS-, que son referentes para todos los miembros de la Asociacin de Supervisores de Seguros de Amrica Latina (ASSAL). En consonancia con esta poltica, la SBS ha sido una de las primeras instituciones de Latinoamrica en avanzar hacia la implementacin del sistema de supervisin basada en riesgo en el mbito de los seguros, el cual se ha consolidado como un modelo regulatorio ampliamente aceptado por la comunidad internacional, y como un punto de referencia obligatorio en el perfeccionamiento de los mercados aseguradores.
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4.1 SUPERVISIN CONSOLIDADA

La supervisin consolidada es un mecanismo complementario a la supervisin individual de las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de fondos de pensiones, que permite a la Superintendencia evaluar la gestin de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas por pertenecer a un grupo financiero, as como los riesgos que enfrenta el conglomerado en su conjunto. En este sentido, se toman en cuenta las actividades de las empresas no supervisadas integrantes del conglomerado en tanto puedan tener impacto en la situacin financiera de las empresas supervisadas. As, durante el 2010, la Superintendencia actualiz la normativa asociada a la supervisin consolidada de los conglomerados financieros y mixtos a travs de la Resolucin SBS N 11823-2010, la cual toma en cuenta los cambios en la regulacin y supervisin individual en el marco de Basilea II para el sistema financiero, los avances en Solvencia II para el sistema de seguros, las mejores prcticas internacionales en la materia, as como la experiencia adquirida por esta Superintendencia en el ejercicio de la supervisin consolidada de los conglomerados. En lnea con dicho cambio normativo, se actualizaron las herramientas de supervisin consolidada; de esta manera, para cubrir los aspectos normativos y de mejores prcticas, se desarrollaron ocho guas de supervisin in situ referidas a la estructura del conglomerado, la direccin del conglomerado, la gestin de riesgos del conglomerado, la evaluacin de las transacciones intra-grupo, la concentracin de exposiciones por riesgo nico, el proceso de consolidacin, la solvencia del conglomerado y el seguimiento de acciones correctivas. Cabe aadir, que el incremento de los grupos consolidables bajo el mbito de la supervisin consolidada, explicado en parte por el crecimiento dinmico y sostenido que viene presentando la economa peruana, impone a la Superintendencia el reto de supervisar un conjunto de actividades realizadas a travs de grupos de empresas cada vez ms diversificadas en sus operaciones y lneas de negocios, lo que confirma la necesidad de seguir realizando avances en materia de supervisin consolidada.
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4.2 SUPERVISIN DE RIESGOS DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO

En el 2010 comenz a operar al interior de la Superintendencia Adjunta de Riesgos el departamento especializado en riesgos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo (LA/FT) que fuera creado el ao anterior, con el propsito de fomentar en las empresas que conforman los sistemas supervisados y al interior de la Superintendencia, una mayor cultura de estos riesgos. Las primeras actividades de este departamento fueron la revisin y mejora de los procedimientos de supervisin del sistema de prevencin LA/FT en el sistema financiero, de seguros y AFP, lo que se hizo en estrecha coordinacin con las reas de supervisin.
DURANTE EL 2010, LA SUPERINTENDENCIA ACTUALIZ LA NORMATIVA ASOCIADA A LA SUPERVISIN CONSOLIDADA DE LOS CONGLOMERADOS FINANCIEROS Y MIXTOS A TRAVS DE LA RESOLUCIN SBS N 11823-2010, LA CUAL TOMA EN CUENTA LOS CAMBIOS EN LA REGULACIN Y SUPERVISIN INDIVIDUAL EN EL MARCO DE BASILEA II PARA EL SISTEMA FINANCIERO, LOS AVANCES EN SOLVENCIA II PARA EL SISTEMA DE SEGUROS,
MATRIZ DE RIESGO
SERVICIOS Y PRODUCTOS Servicios ofertados Tipo de moneda Importancia / Ingresos Generacin de Alertas y ROS Niveles de riesgo asociados Frecuencia de eventos vinculados
FACTOR GEOGRFICO Presencia en la zona Importancia / Ingresos Niveles de riesgo asociados Frecuencia de eventos vinculados
MATRIZ RIESGO LA/FT
CLIENTES Tipo de cliente: Natural/ Jurdica Nacionalidad Residencia Clientes PEP Sujetos obligados
ACTIVIDAD ECONMICA Por lnea de negocio ofertada Cantidad y % de clientes Nivel de riesgo asociado
CANALES DE DISTRIBUCIN Tipo de canal utilizado Nivel de riesgo asociado
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Por otro lado, con la colaboracin inicial del Fondo Monetario Internacional, se iniciaron estudios para contar con un diagnstico de los riesgos LA/FT que enfrentan las empresas supervisadas a partir de la informacin que ellas proveen, complementada con otras fuentes. De esta manera, se realiz una evaluacin del riesgo asociado a cada lnea de producto, de las alertas y Reportes de Operaciones Sospechosas generados; por zonas geogrficas, clientes, canales de distribucin utilizados y sectores econmicos. El diagnstico preliminar para el sistema financiero se encuentra en curso; estudios similares sern realizados para el sistema de seguros y AFP, y sus resultados contribuirn para lograr una optimizacin de los recursos de supervisin. Por otro lado, como resultado de la revisin de los Informes Semestrales del Oficial de Cumplimiento (ISOC), enviados a esta Superintendencia a travs del Portal del Supervisado, se determin la necesidad de redisear su estructura para que brinden un mayor valor agregado a la supervisin. Los cambios relacionados con la mejora de informacin asociada a la banca corresponsal fueron implementados durante el 2010.
De la revisin de los informes de anlisis de riesgo para el registro de operaciones y los umbrales correspondientes para las empresas bancarias, microfinancieras, de seguros y AFP, requeridos por la regulacin vigente, y la toma de conocimiento de ciertas prcticas en las empresas supervisadas, durante las visitas realizadas en el ao se encontr la necesidad de desarrollar a profundidad los factores especficos de riesgo de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, y la conveniencia de disear una propuesta de regulacin asociada. Por ltimo, como base para el desarrollo del enfoque por riesgos en temas vinculados a LA/FT, se consider necesario definir de manera explcita el riesgo de LA/FT, acordndose la siguiente definicin preliminar: El riesgo de ser utilizado para propsitos de lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo, que surge por la naturaleza de los clientes, usuarios o beneficiarios finales, de los productos y servicios que ofrece la empresa, as como de los canales de distribucin y zonas geogrficas en las que opera.
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4.3. SISTEMA FINANCIERO

En los procesos de supervisin, esta Superintendencia utiliza una metodologa basada en la identificacin, seguimiento y control de los riesgos ms relevantes que enfrentan las empresas. La supervisin extra situ consiste en el seguimiento permanente de los diferentes riesgos que enfrentan las empresas supervisadas, lo que permite identificar los aspectos a evaluar en las visitas de inspeccin; asimismo, se ocupa de realizar el seguimiento de la implementacin de las recomendaciones efectuadas en la inspeccin in situ. Las visitas de inspeccin se desarrollan con equipos conformados por funcionarios de diferentes departamentos de la Superintendencia, y permiten la verificacin del cumplimiento normativo, la evaluacin de la gestin de riesgos y del sistema de control interno como parte integrante de dicha gestin, as como la determinacin de la suficiencia patrimonial. En estas visitas, por la importancia, dimensin y consecuencias que involucra el lavado de dinero a travs del sistema financiero, se pone nfasis en la evaluacin del sistema de prevencin del lavado de activos y financiamiento del terrorismo, sobre la base de las normas que disponen que dicha labor corresponde a los organismos supervisores de los sujetos obligados; as como en los mecanismos de transparencia de la informacin y atencin al usuario en las empresas. Asimismo, debe destacarse el mayor inters que la Superintendencia viene dando a la supervisin de la gestin de las empresas (Directorio y Gerencia), gestin de riesgos y controles internos, el sistema de incentivos, el grado de transparencia en la propiedad y complejidad de la estructura corporativa; al haberse puesto nfasis en la evaluacin de aspectos sobre buen gobierno corporativo en las directivas de visitas de inspeccin del 2010. En este sentido, se inici la elaboracin de una gua de procedimientos de supervisin sobre Buenas
DEBE DESTACARSE EL MAYOR INTERS QUE LA SUPERINTENDENCIA VIENE DANDO A LA SUPERVISIN DE LA GESTIN DE LAS EMPRESAS (DIRECTORIO Y GERENCIA), GESTIN DE RIESGOS Y CONTROLES INTERNOS, EL SISTEMA DE INCENTIVOS, EL GRADO DE TRANSPARENCIA EN LA PROPIEDAD Y COMPLEJIDAD DE LA ESTRUCTURA CORPORATIVA; AL HABERSE PUESTO NFASIS EN LA EVALUACIN DE ASPECTOS SOBRE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO EN LAS DIRECTIVAS DE VISITAS DE INSPECCIN DEL 2010.
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DURANTE EL 2010, ESTA SUPERINTENDENCIA REALIZ
Prcticas de Gobierno Corporativo, tomando como base el documento sobre gobierno corporativo que public en octubre del 2010 el Comit de Basilea y las buenas prcticas de supervisin internacionales en el sistema financiero. Durante el 2010, esta Superintendencia realiz 108 visitas de inspeccin a empresas del sistema financiero, 35 de las cuales fueron a bancos, financieras y empresas de arrendamiento financiero; seis fueron visitas transfronterizas; 38 a empresas especializadas en microfinanzas (cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crdito y Edpymes); y 29 a otras entidades especializadas.
DE INSPECCIN A EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO, 35 DE LAS CUALES FUERON A BANCOS, FINANCIERAS Y EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO; SEIS FUERON VISITAS TRANSFRONTERIZAS; 38 A EMPRESAS ESPECIALIZADAS EN MICROFINANZAS (CAJAS MUNICIPALES, CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRDITO Y EDPYMES); Y 29 A OTRAS ENTIDADES ESPECIALIZADAS.
108 VISITAS
VISITAS DE INSPECCIN EFECTUADAS EN EL 2010 Tipo de entidad Bancos Financieras Cajas municipales Cajas rurales de ahorro y crdito Edpymes Empresas de arrendamiento financiero Almacenes generales de depsito Empresa de transferencia de fondos Visitas transfronterizas Empresas en liquidacin Otros Total Nmero 18 11 15 13 10 6 4 7 6 4 14 108
Por otro lado, en cumplimiento de la Ley General que prohbe expresamente que personas naturales o jurdicas no autorizadas por esta Superintendencia se dediquen al giro propio de las empresas del sistema financiero y establece que la Superintendencia tiene la responsabilidad de detectar y disponer la intervencin y clausura de los locales en los que se practiquen dichos actos ilcitos, en el ejercicio 2010 se iniciaron procesos de investigacin a 12 posibles casos de informalidad financiera: cuatro de stos se encuentran en proceso de investigacin, seis en poder de la UIF-Per, uno en el Ministerio Pblico, y uno ha sido archivado al no haberse verificado los indicios de que se trataba de captacin ilegal de fondos u otro ilcito comprendido en la Ley General.
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Nuevos Participantes en el Sistema Financiero Peruano

Siguiendo con la tendencia mostrada en los ltimos aos, gracias a la estabilidad econmica y poltica del pas y a las buenas prcticas de regulacin y supervisin mostradas por la Superintendencia, en el 2010, el sistema financiero continu consolidndose en una posicin financiera slida. La confianza en el sistema financiero atrajo el inters de inversionistas para ingresar al mercado peruano. As, en enero del 2010 se autoriz el funcionamiento de Financiera Uno, cuyo accionista principal es IFH Retail, y en julio del 2010 se autoriz el funcionamiento de la empresa Leasing Per S.A., cuyo principal accionista es Leasing Bancolombia S.A. Por otro lado, se autoriz la apertura de cuatro Oficinas de Representacin de Empresas del Sistema Financiero no establecidas en el pas: Banco Ita de Brasil, cuyos accionistas son Ita Unibanco Holding e Ita BBA; Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (Bladex); Morgan Stanley Bank N.A. (EEUU) con su accionista Morgan Stanley; y Bank of Tokyo de Japn, cuyo nico accionista es Bank of Tokyo Mitsubishi. Tambin se observ gran dinamismo entre las empresas existentes, como la fusin por absorcin de Citibank del Per S.A. con su ex subsidiaria Citileasing S.A., iniciando operaciones como entidad fusionada en abril del 2010; las conversiones de las empresas de arrendamiento financiero Amrica Leasing S.A. y Mitsui Masa Leasing S.A. a empresas financieras, bajo la denominacin de Amerika Financiera S.A. y Mitsui Auto Finance Per S.A., en los meses de mayo y diciembre, respectivamente; y la conversin de Edpyme Efectiva S.A. en Financiera Efectiva S.A. en marzo.
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4.3.1 RIESGO DE CRDITO

A partir del 1 de julio del 2010 entr en vigencia el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crdito, el cual establece la metodologa a aplicarse y los requisitos que las empresas deben cumplir para efectuar el clculo del requerimiento de patrimonio efectivo usando el mtodo estndar o los mtodos basados en clasificaciones internas, recomendados por el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea. Del mismo modo, entr en vigencia el nuevo Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones (Resolucin SBS 11356-2008), el cual segmenta mejor los tipos de crditos otorgados por el sistema financiero y permite un clculo del requerimiento de provisiones ms acorde a la heterogeneidad del mercado de crditos del pas, posibilitando la aplicacin de una supervisin prudencial ms objetiva por parte de esta Superintendencia. Es as que las actividades de supervisin del riesgo de crdito se enfocaron en el diseo del proceso de validacin del uso, por parte de las empresas, de modelos internos para el clculo del requerimiento patrimonial por riesgo de crdito (enfoque IRB del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea), en el desarrollo de una metodologa de supervisin del cumplimiento del Reglamento para la Administracin del Riesgo de Sobre Endeudamiento de Deudores Minoristas y en la implementacin de alertas por concentracin y riesgo sectorial. En cuanto al proceso de validacin de modelos basados en clasificaciones internas de las entidades que soliciten autorizacin para usar tales modelos, se public a mediados del 2010 en el Portal del Supervisado la primera versin del informe de cumplimiento, el cual contiene documentos de autoevaluacin, revisin y documentacin base que servirn de gua a las empresas supervisadas y constituirn un marco de referencia para la Superintendencia en el proceso de evaluacin de solicitudes para el empleo de modelos internos.
EN EL 2010 ENTR EN VIGENCIA EL NUEVO REGLAMENTO PARA LA EVALUACIN Y CLASIFICACIN DEL DEUDOR Y LA EXIGENCIA DE PROVISIONES (RESOLUCIN SBS 11356-2008), EL CUAL SEGMENTA MEJOR LOS TIPOS DE CRDITOS OTORGADOS POR EL SISTEMA FINANCIERO Y PERMITE UN CLCULO DEL REQUERIMIENTO DE PROVISIONES MS ACORDE A LA HETEROGENEIDAD DEL MERCADO DE CRDITOS DEL PAS
El referido informe contiene la relacin de principios que la entidad deber tener en cuenta para evaluar su grado de cumplimiento, como los correspondientes a la gestin de riesgos de crdito, a la calidad e integridad de los sistemas, a la robustez de los modelos de calificacin, a la calibracin de los parmetros de riesgo, al empleo de modelos para gestionar el riesgo de crdito y al proceso de revisin de tales modelos. Asimismo, como anexos al informe de cumplimiento se han incorporado los informes de sustento y validacin interna que detallan la informacin mnima que se debe presentar por cada modelo y los criterios a ser evaluados por las reas responsables de la validacin interna, respectivamente. En lo que respecta a la evaluacin de la administracin del riesgo de sobre endeudamiento de los deudores minoristas, se desarroll un Manual Tcnico que detalla el procedimiento para la aplicacin de la metodologa de sobre endeudamiento, con la finalidad de facilitar y estandarizar el procedimiento de revisin, identificar puntos crticos en la gestin de este riesgo y dinamizar la toma de decisiones oportunas, cuando el resultado de la evaluacin indique el incumplimiento de las disposiciones contenidas en el reglamento para la
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administracin del riesgo de sobre endeudamiento. La metodologa diferencia el anlisis por tipo de cartera y requiere el examen de la empresa supervisada considerando principalmente aspectos de gobierno corporativo, metodologa de administracin del riesgo de sobre endeudamiento y gestin prudencial de este riesgo en los procesos de otorgamiento y seguimiento. Por otro lado, en el sistema de alertas tempranas se introdujeron indicadores de riesgo por sectores econmicos, que incluyen migraciones a incumplimiento y concentraciones para cada entidad y en el sistema. Estos indicadores permiten identificar vulnerabilidades en las empresas supervisadas como consecuencia de una excesiva concentracin en algunos sectores de la economa y realizar un diagnstico del riesgo de crdito por sector. En cuanto a las actividades orientadas a la gestin de la Central de Riesgos de la Superintendencia, durante el 2010 stas estuvieron orientadas a apoyar a las empresas del sistema financiero en la aplicacin de lo establecido en la Resolucin SBS N 11356-2008, esencialmente mediante dos acciones: la capacitacin para el correcto entendimiento y nuevo Reporte Crediticio de Deudores (RCD) ampliado con el mayor detalle de cuentas contables y la nueva desagregacin de tipos de crditos, y la supervisin en la adaptacin de los registros y reportes de los deudores segn los nuevos requerimientos de la norma. Asimismo, se revis la informacin reportada de avalistas y de las carteras transferidas, que son reportes adicionales al RCD, logrando corregir ciertos errores de registro en los reportes de algunas entidades. Estas mejoras apuntan a obtener una mayor cantidad de datos de los clientes que se registran en la Central de Riesgos y que se difunden a travs del Portal del Supervisado. Adicionalmente, se han iniciado las gestiones y coordinaciones tcnicas, para lograr uniformidad en el reporte de clientes por parte de las Cooperativas de
Ahorro y Crdito y de las Derramas Magisteriales, cuyos reportes sern agregados en el corto plazo a las bases de datos adicionales de la Central de Riesgos.
4.3.2 RIESGO DE LIQUIDEZ

Durante el 2010, la Superintendencia continu monitoreando el riesgo de liquidez del sistema bancario y microfinanciero, tanto a travs de reportes diarios y semanales, como de informes mensuales para las empresas de cada sector. Los citados reportes permiten realizar un monitoreo constante de la exposicin al riesgo de liquidez de las empresas que captan recursos del pblico. As, a travs de un sistema de alertas tempranas, se monitorean los ratios de liquidez global y por monedas, y la evolucin del total de obligaciones sujetas a encaje. Por otro lado, se continu con el seguimiento de los mecanismos de alerta temprana del riesgo de liquidez, lo cual fortaleci la supervisin extra situ de las empresas bancarias, financieras y microfinancieras, brindando la posibilidad de requerir medidas correctivas en el marco de una supervisin preventiva. Asimismo, se definieron indicadores de estrs para evaluar el riesgo de liquidez de las empresas supervisadas. Con respecto a la supervisin in situ, se continu con la evaluacin de la gestin del riesgo de liquidez del balance por parte de las tesoreras de las empresas, los comits de activos y pasivos, y los departamentos de riesgos. Durante el 2010 se puso especial nfasis en la supervisin de este riesgo en las microfinancieras no bancarias que captan depsitos del pblico; de esta manera, con el objeto de fomentar una adecuada gestin del riesgo de liquidez y fortalecer los escenarios de estrs y planes de contingencia en dichas entidades, la Superintendencia desarroll el Taller de Riesgo de Liquidez.
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Programa de Evaluacin del Sector Financiero

El Programa de Evaluacin del Sector Financiero, o FSAP por sus siglas en ingls, consiste en un diagnstico profundo e integral del sistema financiero de un pas, con la finalidad de evaluar su estabilidad y nivel de desarrollo. El FSAP fue establecido en 1999 y en el caso de pases no desarrollados es realizado en forma conjunta por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM). Parte del FSAP consiste en la evaluacin del cumplimiento de los Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria Eficaz, los cuales representan las mejores prcticas y estndares internacionales en materia regulatoria y de supervisin. El FSAP tambin evala otros aspectos como la solidez de las instituciones financieras, en particular las de importancia sistmica, y la capacidad de los supervisores para mantener un sistema financiero estable y para intervenir eficazmente en caso de una crisis financiera. De esta manera, el FSAP contribuye a optimizar la agenda de mejoras regulatorias de los prximos aos. Desde la creacin del FSAP, ms de 130 pases se han ofrecido voluntariamente a participar en el Programa. Per ha participado tres veces en dichas evaluaciones: en el 2000, en el 2005 y en octubre del 2010. Es importante sealar que el ltimo FSAP fue realizado bajo criterios ms estrictos que los aplicados en aos anteriores. Esta evaluacin ms rigurosa responde, por un lado, a la actualizacin en el 2006 del documento de Metodologa de los Principios Bsicos por parte del Comit de Basilea, y por otro, a la incorporacin de las lecciones aprendidas despus de la crisis financiera internacional. Entre los cambios que estn siendo implementados por el FMI y el BM para fortalecer el FSAP desde el 2009 se encuentran: (i) un mayor nfasis en la preparacin de los pases para enfrentar escenarios de crisis y al marco para gestionarlas; (ii) la revisin de los vnculos transfronterizos existentes; (iii) el desarrollo de metodologas de evaluacin de riesgos macroprudenciales y (iv) la incorporacin de las mejores prcticas en el mbito de la regulacin y supervisin, que se estn desarrollando luego de la crisis financiera, como un mayor nfasis en la gestin de riesgos y las propuestas para reducir la prociclicidad de los requerimientos regulatorios. A pesar de la mayor exigencia y rigurosidad de la evaluacin, los resultados preliminares indican que todos los Principios Bsicos se encuentran cumplidos o cumplidos en gran medida, gracias a la continua mejora as como a la adecuacin de las normas a los estndares internacionales, lo que a su vez, favorece el desarrollo del sistema financiero y contribuye con el crecimiento econmico del pas.
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LA SBS CONTINU CON EL MONITOREO CONSTANTE DE LOS RIESGOS DE MERCADO DE LAS EMPRESAS SUPERVISADAS, A TRAVS DE REPORTES DIARIOS CON INDICADORES DEL MERCADO, E INFORMES DIARIOS Y MENSUALES DE LOS RIESGOS DE MERCADO QUE AFRONTAN LAS EMPRESAS SUPERVISADAS.
En cuanto a la supervisin extra situ, se desarrollaron herramientas de explotacin de informacin interna y externa que permiten realizar un anlisis rpido de los riesgos de mercado que afrontan las empresas supervisadas y metodologas de estrs para los portafolios de inversiones y monedas, los cuales son monitoreados peridicamente. Respecto de la supervisin in situ, se particip en visitas de inspeccin, tanto locales como transfronterizas, en las cuales se puso nfasis en la revisin del proceso de valorizacin de inversiones de la cartera negociable y la validacin de modelos internos. Asimismo, se verific que la valorizacin a mercado se realice con fuentes de precios confiables y que los modelos para la valorizacin de instrumentos ilquidos incluyan supuestos adecuados. De igual modo, se prest especial atencin a la supervisin de los requerimientos de conducta tica y capacidad profesional del personal que participa en el proceso de inversin. Por otro lado, la Superintendencia estableci como medida de regulacin macroprudencial, la incorporacin de un lmite a la posicin neta en productos financieros derivados de moneda extranjera, con el fin de limitar el riesgo sistmico de episodios de estrs financiero. Finalmente, con el objetivo de mejorar la calidad de la gestin del riesgo de mercado, se desarroll la propuesta del nuevo Reglamento de Gestin de los Riesgos de Mercado para introducir nuevos requerimientos regulatorios y consolidar la regulacin vigente sobre la materia.
Finalmente, se desarroll el proyecto de Reglamento de Gestin del Riesgo de Liquidez con el objetivo de introducir nuevos requerimientos y mejorar la calidad de la gestin del riesgo de liquidez, adecuando la regulacin a los nuevos estndares internacionales propuestos por el Comit de Basilea, el cual se espera implementar en el 2011.
4.3.3 RIESGO DE MERCADO

Durante el 2010 se desarrollaron las guas para la supervisin in situ del Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgos de Mercado, que adecua la regulacin sobre riesgos de mercado a los estndares internacionales de regulacin y supervisin bancaria; asimismo, se desarrollaron estudios para identificar los cambios propuestos por el Comit de Basilea a raz de la ltima crisis financiera internacional. Adems, se continu con el monitoreo constante de los riesgos de mercado de las empresas supervisadas, a travs de reportes diarios con indicadores del mercado, e informes diarios y mensuales de los riesgos de mercado que afrontan las empresas supervisadas.
4.3.4 RIESGO OPERACIONAL

Durante el 2010, la Superintendencia recibi las solicitudes de renovacin de las siete empresas que fueron autorizadas el ao anterior para usar el mtodo estndar alternativo para el clculo del patrimonio
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A DICIEMBRE DEL 2010, EL
DEL TOTAL DE PATRIMONIO EFECTIVO REQUERIDO AL SISTEMA FINANCIERO CORRESPONDE AL RIESGO OPERACIONAL.
4,5%
efectivo por riesgo operacional, de acuerdo a lo dispuesto en el artculo 8 del Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, as como la solicitud de autorizacin de una empresa bancaria. Estos procesos de autorizacin incluyeron evaluaciones extra situ e in situ, en las cuales se verific el cumplimiento de los requisitos sealados en la normativa, a travs de 50 criterios de gestin, los cuales se encuentran publicados en el Portal del Supervisado. De esta manera, al cierre del ao, siete empresas bancarias y una empresa financiera estaban autorizadas para usar el mtodo estndar alternativo, debiendo las dems empresas utilizar el mtodo bsico. Es preciso sealar que para otorgar la autorizacin para utilizar el mtodo estndar alternativo, el criterio principal de evaluacin es la prueba de uso, entendindose sta como la necesidad de verificar el real y efectivo uso e implementacin de los criterios y requisitos evaluados por parte de la empresa. En estos procesos de autorizacin, se evalu el grado de implementacin general del marco de gestin del riesgo operacional y se incluyeron pruebas y revisiones
adicionales para lneas de negocio seleccionadas, entre las que se encuentran las de banca comercial, banca minorista, y negociacin y ventas, segn las condiciones propias de cada empresa. La constitucin del requerimiento mnimo de patrimonio efectivo por riesgo operacional comenz en el 2009 y se encuentra en un proceso gradual de ajuste que terminar a mediados del 2012. A diciembre del 2010, el 4,5% del total de patrimonio efectivo requerido al sistema financiero corresponde al riesgo operacional. Por otro lado, en el 2010 se continu con el desarrollo de mejoras en la metodologa de evaluacin de la gestin del riesgo operacional en las empresas, que est integrada y permite definir las reas de inters en supervisin, seleccionar los objetivos de visita y definir el plan de supervisin. Un desarrollo similar ha sido realizado para la supervisin de la gestin de la continuidad de negocios y seguridad de la informacin, lo que ha permitido tener un perfil completo del grado de implementacin de la normativa asociada.
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La supervisin de las empresas de seguros tiene un enfoque basado en riesgos acorde con los lineamientos del Reglamento de Gestin Integral de Riesgos. En este sentido, en las visitas de inspeccin anuales que se hicieron a las 14 empresas de seguros que conforman el sistema, en cumplimiento con lo establecido en la Ley General, se incidi en la supervisin de los aspectos relacionados a la gestin de los riesgos de mercado, riesgos tcnicos y riesgos de reaseguros; al gobierno corporativo; a la atencin al usuario; al lavado de activos y financiamiento del terrorismo; entre otros. Con relacin a los registros del sistema de seguros, se inscribi una empresa auxiliar de seguros, dos empresas corredoras de reaseguros, una empresa extranjera de reaseguros y 11 empresas corredoras de seguros. Asimismo, se inscribieron 56 corredores de seguros y dos auxiliares de seguros persona natural. Al 31 de diciembre del 2010, el Registro de Intermediarios y Auxiliares de Seguros contaba con 1 944 supervisados, entre personas naturales y jurdicas. Caja de Beneficios y Seguridad Social del Pescador En el 2010, la Superintendencia procedi a liquidar la Caja de Beneficios y Seguridad Social del Pescador (CBSSP). Esta decisin se tom luego de un riguroso proceso de anlisis que arroj una severa falta de liquidez e insolvencia patrimonial, manifiesta en dficits actuariales y de cobertura que no iban a permitir el pago de pensiones futuras. Es as que, al amparo de su mandato legal, la Superintendencia determin la intervencin de la CBSSP, mediante Resolucin SBS N 9115-2010 de fecha 16 de agosto del 2010, y su liquidacin por medio de la Resolucin SBS N 147072010 del 15 de noviembre del 2010.
Afocat En relacin con la supervisin de las Asociaciones de Fondos Regionales o Provinciales contra Accidentes de Trnsito (Afocat) se hicieron 28 visitas de inspeccin y se supervis de manera extra situ a 45 de estas asociaciones. Cabe precisar que las labores de supervisin se centraron en la evaluacin de las notas tcnicas que sustentan los aportes de los asociados, la revisin de los estados financieros, la evaluacin de los miembros de los consejos directivos, la atencin de los recursos administrativos presentados por las Afocat, y la atencin de consultas, quejas y denuncias contra las mismas. En este proceso, se logr identificar a dos asociaciones ilegales que sin autorizacin venan emitiendo y vendiendo Certificados contra Accidentes de Trnsito (CAT), procedindose a la intervencin y clausura de tales asociaciones. Adicionalmente, se realizaron talleres de capacitacin dirigidos a los miembros de los consejos directivos y contadores de las Afocat localizadas en las ciudades de Lima, Arequipa y Piura, con el fin de difundir la normativa relacionada con el plan contable aplicable a estas asociaciones, las notas tcnicas, el fondo de solvencia, la atencin de solicitudes de cobertura derivadas de un CAT; y, otros aspectos del reglamento que rige a las Afocat.
4.4.1 RIESGOS TCNICOS

En el 2010 se contino con la supervisin de la gestin de los riesgos tcnicos, as como del clculo de la reserva de los productos ms importantes como el de rentas vitalicias del SPP, vida individual, vida grupo, seguro de incendio y vehculos. Por otro lado, con la finalidad de reflejar la mayor esperanza de vida de los partcipes del SPP y as fortalecer la solvencia del sistema asegurador, se desarroll un estudio para realizar ajustes a las tablas de mortalidad que deban ser utilizadas para estimar las
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pensiones y reservas de las rentas vitalicias; para ello se cont con la asesora y el respaldo de una consultora actuarial de reconocido prestigio internacional. Cabe sealar que la actualizacin de las tablas est en lnea con los principios internacionales de las Normas Internacionales de Informacin Financiera y Solvencia II. Asimismo, se evalu la normativa actual de las reservas tcnicas para plantear mejoras a la reserva de siniestros, reserva de riesgos en curso, reserva matemtica de vida y rentas. Finalmente, se han logrado importantes avances en los estudios de metodologas para la estimacin de la reserva matemtica de rentas vitalicias del SPP, de acuerdo con los planteamientos de Solvencia II.
4.4.3 RIESGO DE REASEGUROS

En lo que concierne a la supervisin del riesgo de reaseguro, se puso mayor nfasis en el control de las polticas de cesin aprobadas por las empresas en sus planes anuales de reaseguros, verificando la cesin del riesgo de sus principales clientes, el clculo de la reserva de riesgos en curso cedida y la gestin de los siniestros de mayor relevancia cedidos a los reaseguradores. Igualmente, se aplicaron las nuevas causales de prctica insegura con el objetivo de mejorar el control de las situaciones de vulnerabilidad que pudieran afectar a los reaseguradores extranjeros, mediante la informacin obtenida de las clasificadoras de riesgo de prestigio internacional. Asimismo, la administracin de las cuentas corrientes con reaseguradores y coaseguradores que determinan los saldos pendientes por primas y siniestros fueron objeto de una constante evaluacin. Por otro lado, la supervisin de la constitucin de los cmulos retenidos por riesgos catastrficos y la reserva correspondiente, se realiz mediante la evaluacin de las bases de datos de las carteras de bienes asegurados contra el riesgo de terremoto.
4.4.2 RIESGOS DE MERCADO

Acorde con el desarrollo de los mercados de capitales, se continu con la evaluacin de la calidad de los nuevos instrumentos de inversin, con el fin de determinar su elegibilidad para el respaldo de las obligaciones tcnicas y para el calce de activos y pasivos, como el uso de los flujos provenientes de inversiones inmobiliarias y de notas estructuradas. Por otro lado, se autoriz a algunas empresas de seguros a utilizar estrategias con derivados financieros, como forward y swap de monedas y tasas, para cubrirse de los riesgos de tipo de cambio y tasa de inters. Asimismo, con el fin de permitir a las empresas de seguros tener mayores alternativas para calzar sus obligaciones, se ampli el lmite de inversin del rubro de bonos empresariales. En este mismo sentido, para agilizar el procedimiento para la autorizacin de las operaciones con instrumentos hbridos, se simplific dicho proceso. Adicionalmente, se disearon las guas de supervisin in situ y extra situ que permitirn supervisar el cumplimiento de los reglamentos de medicin del riesgo cambiario y del riesgo de renta variable en las empresas de seguros, los cuales entraron en vigencia durante el 2010.
4.4.4 RIESGO OPERACIONAL

La gestin del riesgo operacional es uno de los componentes a evaluar en la supervisin integral que realiza la Superintendencia a las empresas de seguros. Las tcnicas y herramientas empleadas en la supervisin de este riesgo son similares a las utilizadas para el sistema financiero, es decir, se usa una metodologa de evaluacin integrada que permite definir las reas de inters en supervisin, seleccionar los objetivos de visita y definir el plan de supervisin. Adicionalmente, como parte de las acciones de supervisin, se emitieron cuestionarios con preguntas referidas a seguridad de informacin y continuidad de negocios, lo que permite evaluar de manera sistemtica e integral el grado de implementacin de la normativa.
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Microseguros
El microseguro est dirigido a dar proteccin a personas de bajos recursos contra riesgos especficos, a cambio de pagos regulares de prima, proporcionales a la posibilidad y costo del riesgo involucrado. Este producto se viene desarrollando de manera importante a nivel internacional. En este sentido, la Asociacin Internacional de Supervisores de Seguros y otros organismos que procuran una mayor penetracin de estos seguros, han establecido estndares mnimos en materia de regulacin y supervisin. En el Per, los microseguros fueron reglamentados en el 2007; sin embargo, con la finalidad de mejorar el marco regulatorio aplicable a este tipo de seguros, en el 2009 se aprob un nuevo Reglamento de Microseguros. Estos se diferencian de los seguros tradicionales no solo por la cobertura y costos reducidos, sino principalmente por el mercado que se quiere atender, debido a la necesidad de que se otorgue una proteccin efectiva a las familias de bajos ingresos. Desde la reglamentacin de los microseguros por parte de la Superintendencia, se observa un crecimiento; es as, que al finalizar el 2010 se tenan registrados 83 productos de microseguros, orientados principalmente a prestar cobertura de riesgos de vida y accidentes personales a los grupos humanos menos favorecidos del mercado local. Cabe destacar que el nmero de asegurados con productos de microseguros, reportado por las empresas, registr un crecimiento de 60,4% entre diciembre del 2009 y diciembre del 2010, al pasar de 206 158 a 330 758 asegurados; lo que en parte se debe a la creacin de 17 nuevos productos de microseguros durante el ao.
4.5 SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP)

El proceso de supervisin del sistema privado de fondos de pensiones se orient en el 2010 hacia la verificacin de la implementacin de mejoras en los procesos operativos que desarrollaron las AFP, producto de los cambios normativos aprobados por la Superintendencia, aplicndose un enfoque de supervisin basado en riesgos. La Superintendencia evalu los procesos operativos de cobranza, pago de aportes y recaudacin; y se continu con el desarrollo de mejoras en la supervisin de pensiones y beneficios, y del sistema evaluador de invalidez del SPP. Asimismo, considerando la regulacin, estndares y mejores prcticas internacionales, se inscribieron nuevos instrumentos de inversin con la finalidad que las AFP puedan gestionar portafolios ms diversificados. Por otro lado, las AFP fueron incorporadas plenamente al marco normativo y de supervisin referido a la gestin
del riesgo operacional, gestin de la seguridad de informacin y gestin de la continuidad de negocios, que se vena aplicando para las empresas del sistema financiero y de seguros; de esta manera, se han establecido requerimientos homogneos para los tres sistemas supervisados. En tal sentido, en el 2010 se recibieron los primeros informes sobre gestin del riesgo operacional enviados por las AFP y se realizaron acciones de supervisin que incluyeron tanto visitas de inspeccin a las AFP como requerimientos de informacin especfica sobre seguridad de informacin y continuidad de negocios.
4.5.1 SUPERVISIN DE INSTITUCIONES

Durante el 2010, las visitas de inspeccin realizadas a las AFP pusieron nfasis en las medidas adoptadas por ellas para gestionar sus procesos operativos de cobranza administrativa y judicial de los aportes retenidos y no pagados por los empleadores; y para que los aportes
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recaudados o recuperados se hayan efectuado dentro de los plazos y con la diligencia que exige la normativa vigente del SPP. Asimismo, en dichas visitas se evaluaron los procedimientos relacionados al otorgamiento de beneficios con garanta estatal, a la transferencia de fondos al exterior, al Rgimen Especial de Jubilacin Anticipada para Desempleados de la Ley N 29426 y a la contratacin de pensiones a travs del Mercado Electrnico de Retiros y Rentas (Meler). En lo que se refiere al uso del Portal de Recaudacin, denominado AFPnet, utilizado para efectos de la declaracin y pago de los aportes previsionales que deben realizar los empleadores que cuenten con trabajadores afiliados a una AFP, se ha observado que ms de 18 mil empleadores usan este portal, lo cual involucra a ms de 1,7 millones de trabajadores cotizantes, de un total aproximado de 4,6 millones de afiliados a diciembre del 2010. Cabe mencionar que AFPnet ha logrado incorporar a 13,4 mil empleadores que tienen menos de 50 trabajadores, de un total de 85,2 mil empleadores con menos de 50 trabajadores, quienes segn la regulacin no estaran obligados a utilizar ese portal. Debe indicarse adems que se ha observado una mayor rapidez en el registro de los aportes en las cuentas individuales de los trabajadores, adems de haberse reducido las diferencias o errores por pagos en exceso o en defecto. Asimismo, debe resaltarse que las planillas que se envan utilizando el Portal AFPnet
se acreditan entre tres y cinco das contados desde la fecha de pago, mientras que en el caso de las planillas convencionales, la acreditacin demoraba en promedio 15 das. Por otro lado, en el marco de la Ley de la Libre Desafiliacin Informada, Pensiones Mnima y Complementaria y Rgimen Especial de Jubilacin Anticipada (Ley N 28991), al 31 de diciembre del 2010 se haba expedido un total de 67 453 resoluciones que declaran la desafiliacin del solicitante del SPP y, en consecuencia, su retorno al Sistema Nacional de Pensiones (SNP). Como resultado de este proceso, al cierre del 2010, las AFP haban transferido recursos de las cuentas individuales de capitalizacin a la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP) de 66 062 afiliados que retornaron al SNP, por un total de 1 923,8 millones de nuevos soles, de los cuales 1 857,0 millones de nuevos soles corresponden a los aportes efectuados al fondo de pensiones y 66,8 millones de nuevos soles a Bonos de Reconocimiento. Cabe sealar que se expidieron 29 848 resoluciones denegatorias a las solicitudes de desafiliacin presentadas, en vista que la ONP determin que el solicitante cumpla con los requisitos para percibir la pensin mnima en el SPP (Segunda Disposicin Transitoria y Final de la Ley N 28991), o no contaba con los aos de aportes suficientes para desafiliarse (20 aos) segn lo establecido por la Ley N 27617.
TRANSFERENCIAS DE APORTES A LA ONP POR DESAFILIACIN (AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010)
AFP
Horizonte Integra Prima Profuturo Total
AFILIADOS TRANSFERIDOS
APORTES (EN MILES DE NUEVOS SOLES) 457 750 647 235 397 519 354 545 1 857 049
17 505 22 375 13 335 14 238 67 453
BONO DE RECONOCIMIENTO (EN MILES DE NUEVOS SOLES) 13 936 20 065 18 713 14 063 66 777
TOTAL (EN MILES DE NUEVOS SOLES) 471 686 667 299 416 232 368 608 1 923 826
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En cuanto a la supervisin a empleadores que hace la Superintendencia, las visitas de inspeccin tuvieron por objeto verificar el cumplimiento de sus obligaciones previsionales, de conformidad con las disposiciones contenidas en el marco legal vigente. En este sentido, se inspeccion a un total de 843 empleadores de Lima y provincias, los cuales tenan, segn informacin proporcionada por las AFP, una deuda acumulada de 202,9 millones de nuevos soles. Como resultado de dichas inspecciones, se determin que 240 empleadores haban cometido infracciones pasibles de sancin, segn el Reglamento de Sanciones aprobado mediante Resolucin SBS N 816-2005 y modificatorias. Con relacin a los promotores de ventas, se sancion a 190 de ellos por haber incurrido en las infracciones tipificadas en el Reglamento de Sanciones; 186 infracciones fueron tipificadas como muy graves, por lo que se determin su exclusin del Registro de Promotores, y por consiguiente, su inhabilitacin para continuar ejerciendo la funcin de promotor de ventas en el SPP. En lo que se refiere a la supervisin de la Caja de Pensiones Militar Policial (CPMP), la visita de inspeccin estuvo orientada a evaluar las medidas adoptadas para implementar las recomendaciones efectuadas por la Superintendencia en los ltimos aos, as como las acciones efectuadas por el Consejo Directivo con el objetivo de asegurar que contar con los recursos suficientes para cumplir con el pago regular de sus obligaciones previsionales.
EL PORTAL DE RECAUDACIN DENOMINADO AFPNET, REGLAMENTADO POR LA SBS DURANTE EL 2010, Y UTILIZADO PARA EFECTOS DE DECLARACIN Y PAGOS DE LOS APORTES PREVISIONALES QUE DEBEN REALIZAR LOS EMPLEADORES QUE CUENTEN CON TRABAJADORES AFILIADOS A UNA AFP, REGISTR A MS DE 18 MIL EMPLEADORES USUARIOS, LO QUE INVOLUCRA A 1,7 MILLONES DE TRABAJADORES COTIZANTES.
la pensin. De esta manera, se elaboraron guas para los trmites de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, definindose adems el contenido mnimo de la informacin a proveerse a los afiliados y beneficiarios, para que, ante una contingencia de invalidez o fallecimiento, se encuentre en mejores condiciones para realizar su trmite. Respecto del proceso de comercializacin de productos al interior del SPP, y con el fin de dotarlo de transparencia, igualdad de oportunidades, conductas adecuadas y mayor competencia, se implementaron los mecanismos de grabacin de audio y video en los procesos de contratacin, lo que complementa la participacin de los veedores. El objetivo de dicha medida fue contar con un instrumento tangible que permita supervisar, caso por caso, el nivel de asesora brindada al afiliado o a sus beneficiarios en el proceso de contratacin de una pensin, as como permitir que el mercado genere buenas prcticas en el proceso de contratacin de rentas y retiros en el SPP, en beneficio de los afiliados. En relacin con las mejoras en las alternativas de jubilacin y productos, con la finalidad de aplicar el principio de
4.5.2 SUPERVISIN DE PENSIONES Y BENEFICIOS

En materia de supervisin de pensiones y beneficios, durante el 2010 se implementaron mejoras en cuanto a la orientacin previa a la contratacin, en el proceso de comercializacin, en las alternativas de jubilacin y productos y en las variables tcnicas para el clculo de
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SUPERVISIN
proporcionalidad de aportes del Rgimen Genrico para trabajadores que realizan actividades de riesgo (sectores minera y construccin), se mejoraron los procedimientos para que los afiliados puedan efectuar sus trmites de pensin a una edad inferior a la edad legal de jubilacin. De la misma manera, se han implementado los procesos operativos para la gestin de los beneficios de devolucin de aportes y de jubilacin anticipada por desempleo, en el marco de lo previsto por la Ley N 29426. Asimismo, con la finalidad de generar las condiciones para que se incremente la oferta de rentas vitalicias en nuevos soles, se busc estandarizar el mecanismo de ajuste de dichas pensiones, minimizando las distorsiones en la oferta, generadas por las diferencias que existan en el tratamiento de la pensin (con ajuste por inflacin y a valor nominal). De esta manera, los prximos afiliados a pensionarse podrn optar por rentas vitalicias en nuevos soles ajustadas por un factor constante de 2%. Cabe sealar que la medida viene acompaada de una simplificacin en la oferta, de modo que aquellos productos que no son muy utilizados sean excluidos del registro; esto permitir a los afiliados enfocarse mejor en las caractersticas de los productos y determinar cul se ajusta mejor a sus necesidades. En cuanto a las mejoras en las variables tcnicas para el clculo de pensiones, se efectu la revisin de los supuestos empleados para la determinacin de la banda dentro de la cual las AFP establecen su tasa de inters tcnico para el clculo del retiro programado, habindose publicado una nueva banda que recoge tanto los cambios introducidos en la normativa producto de la implementacin de Multifondos como la migracin de las tablas de mortalidad para afiliados. Adems, como consecuencia del aumento de la esperanza de vida observado desde el ao 1985, se han actualizado los valores de las tablas de mortalidad, de manera que sean incorporados en los prximos clculos de las pensiones. Resulta importante mencionar que, con la finalidad de incorporar el efecto migratorio en el proceso de
acceso a la seguridad social en materia de pensiones, la Superintendencia suscribi un Acuerdo Administrativo para la aplicacin del Convenio de Seguridad Social con la Repblica Argentina; asimismo, ha iniciado las coordinaciones con la finalidad de suscribir convenios similares con Ecuador y Canad. En cuanto a la supervisin del sistema evaluador de invalidez (SEI), se establecieron reuniones mensuales con mdicos miembros del Comit Mdico de la Superintendencia (Comec), con la finalidad de implementar un boletn estadstico mensual que, junto con los resultados del Comit Mdico de las AFP (ComAFP), brinde informacin sobre la problemtica actual del SEI y propuestas de mejora a implementarse. En este sentido, se inici el desarrollo de un Manual del Sistema Evaluador de Invalidez, cuyo objetivo es actualizar los criterios, mtodos y procedimientos contemplados en el Manual de Evaluacin y Calificacin del Grado de Invalidez (MECGI) vigente para la evaluacin y asignacin de menoscabo, teniendo en consideracin los avances de la ciencia mdica, as como la apreciacin objetiva de las reales capacidades para el desempeo laboral del afiliado.
4.5.3 SUPERVISIN DE LA GESTIN DE LAS CARTERAS ADMINISTRADAS

Como resultado del permanente proceso de anlisis de la gestin de las carteras administradas, acompaado de un fortalecimiento y precisin de los criterios de evaluacin y, tomando en consideracin la regulacin, estndares y mejores prcticas internacionales, fueron registrados durante el 2010 ms de 200 instrumentos extranjeros para la inversin de los fondos de pensiones; brindando as a las AFP mayores oportunidades de inversin y la posibilidad de construir portafolios ms diversificados. Cabe mencionar que en septiembre del 2010 se inscribi en el Registro de Instrumentos de Inversin emitidos bajo la modalidad de oferta privada, el Fondo de Infraestructura Brookfield Per, el cual tiene por finalidad impulsar el desarrollo y ejecucin de proyectos
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de inversin en los sectores de infraestructura, mediante asociaciones pblico privadas, concesiones de obras pblicas de infraestructura y de servicios pblicos, entre otras modalidades. Por otro lado, mediante Oficio Mltiple N 36678-2010SBS, se estableci la documentacin con la que debe contar una AFP para sustentar la inversin de sus carteras administradas en fondos mutuos o de inversin alternativos. Dicha documentacin incluye un informe legal respecto de la revisin detallada de los contratos y la identificacin de las contingencias legales de la inversin, la realizacin de un due diligence al fondo y a su gestor de acuerdo con los mejores estndares internacionales, informes de las unidades de inversiones y de riesgos que dejen constancia del anlisis efectuado respecto del cumplimiento de la poltica de inversiones y la evaluacin de los riesgos asociados a la misma, as como las actas de los comits de inversiones y de riesgos de inversin. Asimismo, durante el 2010 se revisaron los informes diarios de inversiones de cada uno de los 12 fondos existentes (259 informes por cada fondo), verificndose el registro contable de los costos, gastos y comisiones; la documentacin de sustento de cada transaccin efectuada; el cumplimiento de los lmites mximos de inversin; el seguimiento de las garantas de rentabilidad mnima; y el correcto clculo de los valores cuota y rentabilidad de cada fondo. Asimismo, se monitorean los diversos indicadores de riesgo y evala continuamente la informacin de la composicin de las carteras administradas.
LOS PRXIMOS AFILIADOS A PENSIONARSE PODRN OPTAR POR RENTAS VITALICIAS EN NUEVOS SOLES AJUSTADAS POR UN FACTOR CONSTANTE DE
2%.
de los procedimientos, la oportuna resolucin de las impugnaciones, el cumplimiento de los horarios establecidos, as como la suficiencia de los recursos asignados a dicho proceso. A partir de la evaluacin realizada, PwC concluy que la Superintendencia viene aplicando prcticas de valorizacin de los instrumentos financieros contenidos en el vector de precios, que pueden ser consideradas como mejores prcticas en trminos de valorizacin, y que son aceptadas por los agentes usuarios del vector, y a su vez, que los procedimientos de valorizacin establecidos en el manual son aplicados adecuadamente. No obstante lo anterior, con el fin de mejorar la eficacia de los procesos de valorizacin, en el 2010 se implementaron las siguientes acciones: mejoras en la automatizacin de los sistemas internos de valorizacin; modificaciones al Manual del Vector de Precios; introduccin de nuevas funcionalidades en los mdulos internos de valorizacin. Asimismo, se incorpor la publicacin diaria de las curvas de rendimiento y del vector de precios en el Portal del Supervisado, con el fin de lograr mayor seguridad de la informacin remitida a los usuarios del vector y una mayor transparencia.
4.5.4 VALORIZACIN DE INVERSIONES

En el marco de la Consultora al Proceso de Generacin del Vector de Precios, iniciada a finales del 2009, la Superintendencia se someti a un riguroso proceso de auditora a cargo de PricewaterhouseCoopers (PwC), el cual tuvo por finalidad evaluar el proceso de generacin del vector de precios, el cumplimiento de la aplicacin del manual metodolgico destacando la evaluacin
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FIRMEZA
EN LA LUCHA CONTRA EL LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO
GAFISUD
Grupo de Accin Financiera de Sudamrica BENIGNO MARA LPEZ BENTEZ Presidente del Grupo de Accin Financiera de Sudamrica (GAFISUD)
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP tuvo un papel preponderante al momento de ejercer la Presidencia del Grupo de Accin Financiera de Sudamrica (GAFISUD), en el ejercicio 2010. En este perodo la SBS lider misiones de Alto Nivel a jurisdicciones con deficiencias estratgicas en sus sistemas de prevencin de delitos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, logrando convencer a la clase poltica sobre la conveniencia y razonabilidad de introducir las mejoras legislativas requeridas para superarlas, como es el caso de mi pas, en el que se logr promulgar la ley que tipifica el terrorismo y su financiamiento como delito, un proyecto que estaba en estudio desde hace varios aos. Cabe destacar la calidad del equipo profesional dentro de la SBS /UIF del Per, que sirve de ejemplo a otras jurisdicciones. Per como lder de GAFISUD y ahora como pas miembro, consolid este grupo regional hacindolo ms serio, competente y le dio firmeza para combatir el lavado de dinero y la financiacin del terrorismo.
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INTELIGENCIA FINANCIERA
Durante el 2010, continu el fortalecimiento de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF-Per) para la lucha contra el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo (LA/FT), con nfasis en el mejoramiento de su capacidad para recibir y analizar informacin sobre operaciones sospechosas, la mejora de sus procesos internos, y la coordinacin con los organismos e instituciones que conforman el Sistema Nacional Antilavado de Activos y contra el Financiamiento del Terrorismo. En este sentido, se han logrado mejoras en el anlisis y evaluacin de los reportes de operacin sospechosa (ROS) y en la emisin de informes de inteligencia financiera (IIF); se implement la captura de informacin de los registros de operaciones de las empresas supervisadas por la Superintendencia y la configuracin de bases de datos que permitan mejorar el anlisis de casos. Asimismo, se descentraliz la ejecucin de visitas de supervisin para los sujetos obligados bajo responsabilidad de la UIF-Per (SO) y se intensific la capacitacin de los oficiales de cumplimiento (OC). Con el objetivo de brindar informacin actualizada a las entidades competentes nacionales encargadas de la deteccin y sancin de LA/FT, y a los SO para que
mejoren sus sistemas de prevencin, se ampliaron las estadsticas operativas que se publican mensualmente en el portal web Institucional, con la inclusin de las tipologas ms detectadas en el pas en los informes de inteligencia financiera, en lnea con las recomendaciones internacionales respecto de transparencia de informacin. Por otro lado, con la finalidad de reforzar la lucha nacional contra el LA/FT, la UIF-Per ha venido colaborando con los organismos supervisores de los sujetos obligados que no se encuentran bajo la responsabilidad de la UIF-Per, mediante la propuesta de proyectos normativos adecuados a las caractersticas particulares de cada sector; tal es el caso del Consejo del Notariado y del Ministerio de Justicia, respecto de Notarios; de la Agencia Peruana de Cooperacin Internacional - APCI, respecto de personas jurdicas sin finales de lucro bajo supervisin (ONGD); del Ministerio de la Produccin - Produce, respecto de quienes produzcan y/o comercialicen insumos qumicos y productos fiscalizados, entre otros. Con el mismo propsito, se continu involucrando a instituciones y organismos del sector pblico y privado
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para que colaboren en la lucha contra el LA/FT, como es el caso del Mincetur, Ministerio Pblico, Conasev, Fenacrep, Fepcmac, Asomif, Aspai y el Colegio de Economistas de Lima, entre otros. Asimismo, en junio y noviembre del 2010 se remitieron a GasifudGasifud, el cuarto y quinto informe de avance, con la informacin, comentarios y logros alcanzados en el cumplimiento de las recomendaciones de la evaluacin mutua realizada por GasifudGasifud en el 2008. Asimismo, en diciembre del 2010 se llev a cabo el V Ejercicio de Control Intensificado de Transporte Transfronterizo de Dinero en Efectivo organizado por Gasifud, con la participacin de diversos pases de la regin y observadores internacionales, teniendo como punto de control el Aeropuerto Internacional Jorge Chvez del Callao. Para su realizacin, la Superintendencia asumi el liderazgo y la coordinacin del evento en el pas, logrando la participacin del Ministerio Pblico, Sunat, Polica Nacional, y Banco de la Nacin. El ejercicio ha permitido identificar las acciones, procedimientos y normas que requieren ser implementadas para mejorar el control de ingreso y salida de dinero del pas con finales de prevencin de LA/FT. En la tarea de contribuir en la lucha contra el LA/FT a travs del control del transporte de dinero en efectivo por frontera, la Superintendencia ha continuado desarrollando los procesos para aplicar la sancin administrativa de decomiso por omisin o falsa declaracin del dinero e instrumentos financieros que se portan en efectivo por encima del lmite establecido en la Ley, que motivaron la intervencin de Sunat. Con ese propsito, en el ltimo trimestre del 2010, la Superintendencia aprob el Procedimiento sancionador referido a la Sexta Disposicin Complementaria, Transitoria y Final de la Ley N 28306, y el Procedimiento para la administracin del dinero o instrumentos financieros decomisados, aplicado conforme a lo dispuesto en el Artculo 32 del Reglamento de la Ley N 27693.
SE HAN LOGRADO MEJORAS EN EL ANLISIS Y EVALUACIN DE LOS REPORTES DE OPERACIN SOSPECHOSA (ROS) Y EN LA EMISIN DE INFORMES DE INTELIGENCIA FINANCIERA (IIF); SE IMPLEMENT LA CAPTURA DE INFORMACIN DE LOS REGISTROS DE OPERACIONES DE LAS EMPRESAS SUPERVISADAS POR LA SUPERINTENDENCIA Y LA CONFIGURACIN DE BASES DE DATOS QUE PERMITAN MEJORAR EL ANLISIS DE CASOS.
Finalmente, es importante comentar que se intensific la coordinacin con el Ministerio de Relaciones Exteriores, participando de manera activa en reuniones con organismos nacionales e internacionales involucrados en la lucha contra el lavado de activos y delitos conexos. As, durante la reunin de la Comisin Mixta Peruano Chilena de Estupefacientes y Sustancias Psicotrpicas, la Superintendencia suscribi en noviembre del 2010 un Memorando de Entendimiento con la Unidad de Anlisis Financiero (UAF) de la Repblica de Chile, orientado al reforzamiento del intercambio de informacin, capacitacin especializada y trabajo coordinado para el control del transporte transfronterizo de dinero e instrumentos financieros, que involucre a nacionales de ambos pases o el uso de sus fronteras.
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5.1 ANLISIS
Durante el 2010 se recibieron 2 337 ROS remitidos por los sujetos obligados, los que representan el 23% del total recibido desde el 2003 y el 97% del nmero de ROS recibido en el 2009. Cabe precisar que algunos sujetos obligados, como las empresas constructoras e inmobiliarias, las Edpyme, las administradoras de fondos de pensiones, y las comercializadoras de autos, presentaron un incremento en el nmero de ROS remitidos en relacin con el ao anterior; en tanto que los Notarios, las empresas administradoras de fondos colectivos, y las empresas de transferencias de fondos, disminuyeron significativamente sus reportes. En el 2010 se emitieron 417 comunicaciones de informacin e inteligencia financiera, de las cuales, 355 corresponden a reportes de informacin financiera y 62 a informes de inteligencia financiera. El ratio de utilizacin de ROS por IIF en el 2010 ha sido de 4,13, frente a un 3,89 en el 2009; y el monto de dinero involucrado por IIF fue 16,2 millones de dlares en el 2010 frente a 7,1 millones de dlares por informe en el 2009, lo que representa una mejora en el alcance del anlisis para la elaboracin de los IIF. Asimismo, el 44% de los IIF emitidos durante el 2010 han tenido como presunto delito precedente el trfico ilcito de drogas, concentrando adems el 86% del monto total probable de lavado de activos (865 millones de dlares). Se ha continuado con la asistencia tcnica para la realizacin de investigaciones conjuntas y ampliatorias relacionadas con IIF remitidos por la UIF-Per, y reuniones de coordinacin con la Fiscala Superior Coordinadora Nacional Contra la Criminalidad Organizada del Ministerio Pblico (Fecor), habindose atendido solicitudes de informacin del Ministerio Pblico y de otras entidades competentes nacionales, mediante 119 notas de inteligencia financiera, lo que representa un incremento de 213% respecto del 2009. Asimismo, se han iniciado investigaciones conjuntas con la Sunat, para la identificacin de delitos tributarios y aduaneros y para la deteccin de LA/FT. En calidad de miembro del Grupo Egmont para el intercambio de informacin, experiencias y conocimientos sobre LA/FT, durante el 2010 la UIFPer realiz intercambios de informacin con 42 pases, atendiendo 35 solicitudes de informacin confidencial, requiriendo 91 informes y emitiendo dos comunicaciones de informacin espontnea. Asimismo, se atendieron 11 cuestionarios recibidos del Grupo Egmont, colaborndose de esta manera con iniciativas de estudio y mejora en la lucha contra el LA/FT. Cabe destacar que a partir del 1 de enero del 2010, se implement el envo de los Reportes de Operaciones Sospechosas por va electrnica (Rosel) para los sujetos obligados supervisados por la Superintendencia, en un sistema que incluye la recepcin de los ROS, su almacenamiento, calificacin y priorizacin en la UIFPer. Asimismo, se implement la remisin electrnica del Registro de Operaciones (RO) y la Relacin de Operaciones en Efectivo (Rope) por parte de las empresas del sistema financiero; informacin que constituye una base de datos importante para el proceso de anlisis de los ROS y la evaluacin de indicios de LA/FT. Asimismo, se han optimizado los procedimientos para el tratamiento, anlisis y evaluacin de las Comunicaciones de Informacin Confidencial, conformadas principalmente por los ROS, con la finalidad de asegurar la identificacin de casos relevantes y mejorar la calidad del proceso de anlisis. Los trminos de referencia necesarios para los proyectos de automatizacin del trabajo de anlisis y la elaboracin del repositorio electrnico han sido concluidos y aprobados en diciembre del 2010, quedando expedito el proceso para su ejecucin en el 2011.
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Asimismo, se aprobaron los fundamentos para el anlisis de casos y elaboracin de IIF, incluyendo la estandarizacin de la estructura de los informes. Por otro lado, en el 2010 se elabor el primer informe de anlisis estadstico respecto de los ROS, RO, Rope, e informes de inteligencia financiera. Los informes estadsticos constituirn una herramienta de gestin y se emitirn en forma peridica, proyectando su difusin a las diferentes instancias y entidades del sistema nacional de prevencin de LA/FT, como parte de la retroalimentacin de informacin a los sujetos obligados, recomendada por Gasifud. Asimismo, se elaboraron los lineamientos para el desarrollo de una metodologa de anlisis estratgico de riesgo de LA/FT, proyecto que se desarrollar en el ao 2011 y que permitir fortalecer
el proceso de anlisis de casos de LA/FT, a travs de la identificacin de tendencias, patrones y otros aspectos del LA/FT en el pas. Con la finalidad de brindar informacin actualizada a los sujetos obligados para mejorar sus controles y explorar nuevas formas de prevencin, se comenz a publicar estadsticas mensuales sobre tipologas de lavado de activos identificadas en los informes de inteligencia financiera. Entre las tipologas identificadas con mayor frecuencia en los IIF del 2010, se encuentra la utilizacin de empresas de fachada, seguida por las transferencias fraccionadas de dinero ilcito a travs de giros internacionales. Cabe sealar que el monto involucrado en los IIF del 2010, representa el 22,5% respecto del monto total acumulado del 2003 al 2010.
TIPOLOGAS DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO IDENTIFICADAS POR UIF-PER Tipologa PERODO 2003 - 2010 N DE IIF MONTO INVOLUCRADO (EN MILES DE NUEVOS SOLES) 101 32 18 133 18 8 22 38 13 83 466 1 015 840 368 340 263 262 254 245 53 822 4 462 AO 2010 N DE IIF MONTO INVOLUCRADO (EN MILES DE NUEVOS SOLES) 20 3 1 7 1 1 0 11 1 17 62 162 14 0 2 4 24 0 61 6 729 1 002
Utilizacin de empresas de fachada Uso de identidades falsas, documentos o testaferros Reclutamiento de personas para realizar operaciones financieras por encargo - Pitufeo Productos financieros y de inversin susceptibles de ser usados para operaciones de lavado de activos. Exportacin o importacin ficticia de bienes o mercanca sobrevalorada Transporte fsico de dinero ilcito para conversin de moneda. Arbitraje cambiario internacional mediante transporte de dinero ilcito Transferencias fraccionadas de dinero ilcito a travs de giros internacionales Utilizacin de fondos ilcitos para disminuir el endeudamiento o capitalizar empresas legtimas Otros Total
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EN EL 2010 SE EFECTUARON 333 VISITAS, 5 DE LAS CUALES FUERON VISITAS A SUJETOS OBLIGADOS QUE CUENTAN CON ORGANISMOS SUPERVISORES, Y 328 FUERON DIRIGIDAS A SUJETOS OBLIGADOS SUPERVISADOS POR LA UIF PER. CABE SEALAR QUE EL NMERO DE VISITAS REALIZADAS EN EL 2010 MUESTRA UN INCREMENTO DE
47%.
5.2 SUPERVISIN
Durante el 2010, la UIF-Per continu desarrollando su funcin de supervisar la implementacin del sistema de prevencin del lavado de activos y financiamiento del terrorismo por parte de los sujetos obligados a informar que carecen de organismos supervisores. Cabe sealar que la UIF-Per ha sido pionera en Amrica Latina en el ejercicio de esta funcin. El diseo del Plan Anual de Visitas de Supervisin 2010 consider los resultados del estudio sobre la Matriz de Distribucin de Riesgos por Actividades Econmicas Supervisadas realizado por la UIF-Per, y se orient principalmente al seguimiento y monitoreo de los sujetos obligados y actividades econmicas con elevada significancia en el riesgo de LA/FT, como las que desarrollan las personas naturales y jurdicas que se dedican a la compra y venta de divisas, construccin e inmobiliaria, compra y venta de vehculos, y martilleros pblicos. As, en el 2010 se efectuaron 333 visitas, 5 de las cuales fueron visitas a sujetos obligados que cuentan con organismos supervisores, y 328 fueron dirigidas a sujetos obligados supervisados por la UIF Per, en materia del LA/FT. De estas ltimas, el 57% se dedicaba a actividades de construccin e inmobiliaria y 22% a la compra y venta de divisas. Cabe sealar que el nmero de visitas realizadas en el 2010 muestra un incremento de 47% respecto del 2009. Reforzando el Sistema Nacional de Prevencin del LA/FT, en el 2010 se realizaron 197 visitas de supervisin a sujetos obligados que operan en las ciudades de Arequipa (50), Huancayo (72) y Piura (75), logrando incrementar la base de datos y reunir informacin sobre su identidad, las actividades que realizan, su ubicacin y sus datos de contacto. Para facilitar el proceso de implementacin del sistema de prevencin LA/FT en los SO visitados, se les hizo entrega de las normas vigentes, del modelo de cdigo de conducta y formatos de declaraciones juradas del OC y trabajadores, as como de material de las campaas de difusin sobre la materia; finalmente, se logr la designacin de 71 oficiales de cumplimiento, consiguiendo con ello la incorporacin de igual nmero de SO al sistema nacional de prevencin LA/FT.
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VISITAS DE SUPERVISIN A SUJETOS OBLIGADOS SUPERVISADOS POR LA UIF-PER
ACTIVIDAD Construccin e inmobiliaria Compra venta de divisas Compra venta de vehculos Comercio de joyas, metales y piedras preciosas Martilleros pblicos Prstamos y empeo Comercio de objetos de arte ONG y Fundaciones Empresas Emisoras de Tarjeta de Crdito y/o Dbito Total
2008 66 180 47 27 0 11 3 1 0 335
2009 117 32 14 31 22 2 3 2 0 223
2010 187 73 29 9 19 7 2 1 1 328
Cabe sealar que, continuando con la mejora y normalizacin de procesos de visitas de supervisin, se han aprobado y actualizado procedimientos internos para: Visita de Supervisin Preventiva a los Sujetos Obligados a informar bajo supervisin de la UIF-Per, Visita de Supervisin a los Sujetos Obligados a informar bajo supervisin de la UIF-Per, y Visita de Supervisin Coordinada a Sujeto Obligado realizada con un rgano Supervisor. Asimismo, con el objetivo de elevar la eficiencia y control de las visitas de supervisin de la UIF-Per, se evalu el uso del software que se utiliza en otras reas de supervisin de la Superintendencia y que permite la sistematizacin del proceso de visita, mediante la estandarizacin de la informacin sobre el resultado de las mismas, as como la adecuada organizacin de los papeles de trabajo y del acervo documentario. De la misma manera, el uso de dicha plataforma permitir la ejecucin de visitas coordinadas a las empresas del sistema financiero, de seguros y administradoras privadas de fondos de pensiones.
En lo que se refiere a la supervisin extra situ, se ha desarrollado un proyecto para el envo por va electrnica del informe anual del oficial de cumplimiento de los sujetos obligados a informar que no cuentan con rgano supervisor, y se ha aprobado el procedimiento para la evaluacin del mismo; tambin, se ha elaborado un proyecto para modificar el reglamento de sanciones aplicable a dichos sujetos obligados.
5.3 PREVENCIN
En el 2010, la UIF-Per contino intensificando su labor de capacitacin y difusin para el fortalecimiento del Sistema Nacional de Prevencin del LA/FT, a travs de 37 actividades de capacitacin especializada, habiendo capacitado a ms de 1 100 personas, principalmente a sujetos obligados que carecen de organismo supervisor, como las empresas dedicadas a la compra y venta de vehculos, casas de cambio, actividades de construccin e inmobiliaria y martilleros pblicos.
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.05
Las capacitaciones brindadas se orientaron a la incorporacin de nuevos SO al sistema nacional de prevencin, impulsando la debida implementacin de sus sistemas de prevencin; y a la difusin entre la sociedad civil de los riesgos y consecuencias del LA/FT. En el esfuerzo por fortalecer la capacidad de prevencin en las regiones, se realizaron seis capacitaciones en Arequipa, Cajamarca, La Libertad, y Lambayeque; con lo cual, en los ltimos tres aos, se ha logrado capacitar a ms de 4 000 personas a nivel nacional mediante 104 actividades de capacitacin, 85 de las cuales se efectuaron en Lima y 19 en 9 provincias. Cabe comentar que con la finalidad de tener un mayor alcance en las labores de capacitacin a los sujetos obligados, instituciones y organismos integrantes del sistema de prevencin nacional, y pblico en general, se ha identificado una herramienta para realizar capacitacin a distancia denominada E-Learning, la cual podra ser aprovechada tambin para apoyar en la difusin de la cultura financiera, informacin sobre fondos de pensiones, y otros. Como parte de las actividades de difusin, se desarroll la Campaa Identifcate, cuyo objetivo es facilitar a los sujetos obligados la identificacin de sus clientes mediante la presentacin del Documento Nacional de Identidad (DNI), para el cumplimiento de la poltica Conoce a tu Cliente para la prevencin del LA/FT. Durante el 2010, el nmero de sujetos obligados integrados al sistema de prevencin LA/FT continu creciendo; as, a fin de ao, haba sido designado un total de 379 Oficiales de Cumplimiento, 193 de los cuales corresponden a sujetos obligados supervisados por la UIF-Per. Asimismo, con la finalidad de mejorar los procesos internos, se ha elaborado un procedimiento para evaluar la idoneidad de los oficiales de cumplimiento, el que incluye una plantilla para evaluar, calificar y registrar la aprobacin de las personas designadas como OC, mejorando los tiempos del proceso y logrando aplicar criterios y evaluaciones uniformes para todos los SO. Asimismo, se ha desarrollado un nuevo sistema informtico para la gestin de sujetos obligados, que permitir contar con un registro actualizado de los SO y sus OC, incluyendo, su capacitacin, visitas de supervisin, informes del oficial de cumplimiento, reportes de operaciones, asignacin del material de difusin, atencin de consultas, entre otros. Por ltimo, con el objetivo de reforzar la seguridad en el envo de informacin reservada a la UIF-Per, en el 2010 se incorpor un dispositivo token de doble factor para el Reporte de Operaciones Sospechosas en Lnea, que ser utilizado, en primera instancia, por las empresas supervisadas por la Superintendencia.
EN EL ESFUERZO POR FORTALECER LA CAPACIDAD DE PREVENCIN EN LAS REGIONES, SE REALIZARON SEIS CAPACITACIONES EN AREQUIPA, CAJAMARCA, LA LIBERTAD Y LAMBAYEQUE; CON LO CUAL, EN LOS LTIMOS TRES AOS, SE HA LOGRADO CAPACITAR A MS DE 4 000 PERSONAS A NIVEL NACIONAL MEDIANTE 104 ACTIVIDADES DE CAPACITACIN, 85 DE LAS CUALES SE EFECTUARON EN LIMA Y 19 EN 9 PROVINCIAS.
OFICIALES DE CUMPLIMIENTO
600 506 500 414 400 300 200 100 0
2008 2009 2010
379 244 169 193

Total designados Sujetos obligados supervisados por UIF
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Plan Nacional de Lucha Contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo

En virtud del Decreto Supremo N 018-2006-JUS, corresponde a la UIF-Per liderar el Sistema Antilavado de Activos y Contra el Financiamiento del Terrorismo (SILAFIT). En ese sentido, la Superintendencia, desde la incorporacin de la UIF-Per mediante Ley N 29038, asumi el reto de liderar la elaboracin de un plan estratgico nacional para combatir ms eficientemente estos delitos. De esta manera, el 20 de julio del 2010, en ceremonia oficial celebrada en Palacio de Gobierno, el Presidente de la Repblica anunci la elaboracin del Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo (LA/FT), proyecto liderado por la Superintendencia, y que cuenta con la asistencia tcnica del Fondo Monetario Internacional. Para tal fin, la Superintendencia ha convocado desde el mes de setiembre del 2010 a ms de 20 instituciones de los sectores pblico y privado, para participar de las reuniones de trabajo. Los aportes expuestos en tales sesiones han nutrido un diagnstico sobre las vulnerabilidades que presenta nuestro pas para enfrentar los delitos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, el cual servir como base para la elaboracin del Plan Nacional, permitiendo articular y dinamizar eficazmente los roles preventivos y operativos de dichas instituciones para enfrentar el LA/FT en el pas. El Plan Nacional tendr por objeto proponer acciones concretas, plazos, responsables y costos aproximados para enfrentar de forma coordinada las vulnerabilidades encontradas en el diagnstico, y as debilitar el poder econmico del crimen organizado y proteger el orden econmico del pas. Resulta importante destacar el carcter participativo de este proyecto. Todas las instancias del sector pblico y privado que tienen decisiva participacin en la lucha contra el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo vienen formando parte de este esfuerzo, incluyendo el Poder Judicial, Ministerio Pblico, Polica Nacional, Sunat, Conasev, entre otros. Finalmente, se espera que el Plan Nacional de Lucha contra el LA/FT sea presentado en junio de 2011 al Presidente de la Repblica, y que el mismo sea considerado como una poltica de Estado a ser aplicada por los sucesivos gobiernos obligados a combatir estos delitos que atentan seriamente contra la seguridad interna y el crecimiento econmico del pas.
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COMPROMISO
EN LA SUPERVISIN DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
AIOS
Asociacin Internacional de Organismos de Supervisin de Fondos de Pensiones EDGAR ROBLES CORDERO Presidente de la Asociacin Internacional de Organismos de Supervisin de Fondos de Pensiones (AIOS) Existe una simbiosis entre el compromiso que la Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP del Per ha tenido dentro de la Asociacin Internacional de Organismos de Supervisin de Fondos de Pensiones (AIOS) y el desarrollo de las mejores prcticas internacionales en materia de supervisin de fondos de pensiones de capitalizacin individual. Por un lado, la experiencia peruana ha servido de gua para que otros pases mejoren sus sistemas de pensiones; pero al mismo tiempo, la SBS ha logrado iniciar la transicin hacia un modelo de Supervisin Basado en Riesgos, el cual le permitir enfocar la atencin hacia los sitios en donde se perciben mayores riesgos y as optimizar el uso de los recursos pblicos. En lnea con lo que est ocurriendo alrededor del mundo, la Supervisin Basada en Riesgos har que el sistema peruano sea ms confiable, lo que le permitir a los afiliados tener mayor certeza de que podrn disfrutar de una vejez ms digna.
.06
ATENCIN AL USUARIO
6.1 TRANSPARENCIA DE INFORMACIN
Las acciones de supervisin que realiza la Superintendencia en materia de transparencia de informacin y atencin al usuario por parte de las empresas supervisadas, comprenden la participacin en las visitas de inspeccin generales a empresas del sistema financiero, de seguros y AFP; las visitas de verificacin a las agencias de las empresas del sistema financiero; y las labores de supervisin extra situ. Cabe sealar que en el caso del sistema financiero, estas acciones se realizan sobre la base de la aplicacin de un Modelo de Alerta Temprana para la Supervisin Bancaria - Riesgo Usuario, el cual permite desarrollar un esquema de supervisin in situ individualizado, en funcin del nivel de riesgo de la empresa en materia de atencin al usuario. En este sentido, en el 2010 se particip en 88 visitas de inspeccin generales a empresas del sistema financiero, de seguros y AFP; en las cuales se verific que los procedimientos y acciones adoptadas por las empresas para la atencin al usuario y la difusin de informacin que se brinda al pblico se adecuen a las disposiciones emitidas por la Superintendencia. La realizacin de visitas de verificacin a agencias de empresas del sistema financiero tiene como finalidad evaluar el cumplimiento del Reglamento de Transparencia de Informacin y Disposiciones Aplicables a la Contratacin con Usuarios del Sistema Financiero y de la Circular referida al servicio de atencin a los usuarios. En particular, se evala si las agencias cuentan con personal adecuadamente capacitado para la atencin de consultas; si cumplen con la entrega de contratos y anexos debidamente suscritos as como con la exhibicin de sus tarifarios en lugares visibles y de folletos y afiches con informacin actualizada; y si difunden correctamente la informacin respecto de los productos y servicios que ofrecen. En el 2010 se realizaron visitas de verificacin a 257 agencias, lo que representa aproximadamente el 9% del total de agencias existentes. De esta manera, entre el 2008 y el 2010 se han realizado visitas a 787 agencias en 19 departamentos del pas. Cabe sealar que los resultados de las visitas de verificacin realizadas durante el 2010 muestran una mejora en el indicador de cumplimiento de las empresas del sistema financiero en comparacin con los dos aos anteriores. En especial, destaca el mayor cumplimiento de la normativa de transparencia y atencin al usuario por parte de las cajas rurales de ahorro y crdito.
NIVEL DE CUMPLIMIENTO POR TIPO DE ENTIDAD EN VISITAS DE VERIFICACIN (EN PORCENTAJE)

100
90
80
70
60
Bancos Financieras CM CRAC Edpyme
2008 2009 2010
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Inclusin Financiera
La promocin de la inclusin financiera constituye uno de los objetivos estratgicos de la Institucin; en este sentido, se cre en el 2010 el Comit de Inclusin Financiera, con la participacin de funcionarios de distintas reas de la Superintendencia. El objetivo es fomentar una bancarizacin consciente que permita el acceso al sistema financiero de clientes bien informados; y de esta manera, propiciar el bienestar econmico de la poblacin. En los ltimos aos, la Superintendencia ha desarrollado importantes proyectos para la creacin de nuevos puntos de acceso y la mayor difusin de informacin al usuario; tambin ha desarrollado programas de educacin financiera y ha mejorado el marco de proteccin al usuario y la medicin del nivel de cultura financiera en el pas. Estas acciones han posicionado internacionalmente al Per como pas pionero en el fomento de la inclusin financiera. Es en reconocimiento del esfuerzo realizado por la Superintendencia en la promocin de las microfinanzas, en el fortalecimiento de los mecanismos de proteccin al consumidor, en la transparencia de informacin para el usuario de servicios financieros, en la promocin de la educacin financiera para estudiantes y trabajadores, y en el impulso a travs de propuestas normativas para la promocin de canales alternativos para la prestacin de servicios financieros, que el Per fue incorporado como miembro del comit directivo de la Alianza para la Inclusin Financiera (AFI). Esta institucin internacional sirve como un medio para el intercambio de las mejores experiencias de distintos pases en el desarrollo de polticas de inclusin financiera y para la bsqueda de soluciones comunes que permitan llevar los beneficios de los servicios financieros a las personas de ms bajos ingresos. Otro hecho destacable es que por tercer ao consecutivo, el Per encabez la clasificacin mundial en el Microscopio Global 2010 sobre el Clima de Negocios para las Microfinanzas, informe elaborado por el Economist Intelligence Unit, que contiene un anlisis profundo del clima de negocios para las microfinanzas en 54 pases de las distintas regiones del mundo.
Como consecuencia de las acciones de supervisin extra situ, se modific el Reglamento de transparencia de informacin y disposiciones aplicables a la contratacin con usuarios del sistema financiero, estableciendo que las comisiones y gastos solo pueden ser vlidamente cobrados al usuario si corresponden a servicios adicionales a las operaciones y/o gestiones esenciales e inherentes a la operacin o servicio contratado. Asimismo, con la finalidad de que los clientes puedan hacer un mejor uso de sus tarjetas de crdito, se incorpor la obligacin de revelar en el estado de cuenta de las tarjetas de crdito, informacin del nmero de meses estimado por la empresa para que el cliente pague el saldo deudor en caso ste solo realice pagos mnimos. Finalmente, en relacin con el Retasas, que es un soporte informtico que permite poner a disposicin del pblico, a travs de la pgina web de la Superintendencia, informacin actualizada y comparativa de las tarifas cobradas por las empresas del sistema financiero, se incorpor informacin referida a la tasa de rendimiento efectivo aplicable a los depsitos de ahorro con cobro de mantenimiento.
6.2 EDUCACIN FINANCIERA

Con el fin de continuar promoviendo la educacin financiera, se llev a cabo la cuarta etapa del Programa de Asesora a Docentes sobre el Rol y Funcionamiento del Sistema Financiero, de Seguros, AFP y Unidad de Inteligencia Financiera, en el marco del Convenio de Cooperacin Interinstitucional firmado con el Ministerio de Educacin. En el 2010, se hicieron asesoras en las ciudades de Lima (del 2 al 6 de febrero), Arequipa (del 9 al 13 de febrero), Moquegua (del 16 al 20 de febrero), Tacna (del 23 al 27 de febrero), Piura (del 2 al 6 de marzo), Tumbes (del 9 al 13 de marzo) y Cajamarca (del 16 al 20 de marzo), habindose incorporado dos nuevas localidades en relacin con el ao 2009. De esta manera, alrededor de 1 177 docentes recibieron capacitacin en el ltimo ao, lo que permitir trasladar estos conocimientos a aproximadamente 201 267 alumnos, dentro del marco del nuevo Diseo Curricular Nacional - DCN 2009.
SBS | 83
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ATENCIN AL USUARIO
Asimismo, en octubre, la Superintendencia organiz junto con el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA) y Asbanc, la II Conferencia sobre Educacin Econmica y Financiera de Amrica Latina y el Caribe. Esta conferencia tuvo como objetivo contribuir al desarrollo de la cultura financiera y analizar sus beneficios para la inclusin financiera, as como evaluar el impacto de las estrategias y de los programas de educacin financiera, especialmente en las escuelas. En el evento se destac el trabajo realizado por la Superintendencia, a travs del programa de asesora a docentes de educacin secundaria, consolidando el liderazgo del Per como nico pas en la regin Latinoamericana que ha incluido contenidos de educacin financiera en el diseo curricular nacional. El evento cont con la participacin de funcionarios de entidades miembros del CEMLA, de ministerios de educacin, de reguladores bancarios y de la banca comercial de diferentes pases de Latinoamrica, as como de representantes de organismos de cooperacin multilateral. Por otro lado, la Superintendencia viene desarrollando a nivel nacional, la Campaa de la Cultura Financiera, la cual tiene como finalidad brindar a la poblacin las herramientas necesarias que les permita tener un mejor manejo de sus finanzas personales y familiares, y as realizar una adecuada utilizacin de los productos y servicios que ofrece el sistema financiero. Las charlas estn dirigidas a los trabajadores de empresas e instituciones pblicas o privadas que deseen capacitarse sobre el buen manejo de las finanzas personales. Al cierre del ao el nmero de personas capacitadas en este programa superaba los 5 700. Con el objeto de difundir de manera ms dinmica y efectiva los beneficios de este programa, en el 2010 se cre un link en el portal del usuario de la pgina web Institucional que permite a las empresas informarse sobre los objetivos del programa, requisitos, contenido de las charlas y solicitar su inscripcin para participar en el mismo.
6.3 ATENCIN AL USUARIO

La Superintendencia tiene el compromiso de mantener informado al pblico usuario de los sistemas supervisados, para lo cual busca brindar un servicio de calidad a las personas que necesitan orientacin sobre las normas que regulan a las entidades supervisadas y los productos y servicios que stas ofrecen.
En este sentido, durante el 2010 la Superintendencia atendi a travs de los distintos canales de su Plataforma de Atencin al Usuario un total de 92 208 consultas, lo que representa un incremento de 4% en relacin con el ao anterior. 57 519 consultas telefnicas a travs del Call Center (lnea gratuita 0-800-10-840 a nivel nacional) y su administrador de llamadas (que permite el acceso a los servicios de informacin y operaciones las 24 horas del da). 29 056 consultas presenciales, en un tiempo de espera promedio de 2,09 minutos. 5 633 consultas a travs del enlace contctenos ubicado en el Portal del Usuario de la pgina Institucional.
84 | MEMORIA ANUAL
Los temas ms consultados se refirieron a la informacin que administra la Central de Riesgos de la Superintendencia y a la libre desafiliacin, destacando dentro de este ltimo las consultas vinculadas al recurso de reconsideracin y/o apelacin y a las demoras en la emisin de resoluciones de desafiliacin y de RESIT-SNP, el cual es otorgado por la Oficina de Normalizacin Previsional - ONP. Adicionalmente, se recibieron 1 486 consultas escritas, de las cuales 912 estuvieron referidas al SPP, 510 al sistema financiero y 64 al sistema de seguros y asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes de trnsito (Afocat). Con respecto a las consultas recibidas sobre el sistema financiero, la mayor parte estuvo referida a problemas vinculados con la central de riesgos, tarjetas de crdito, crditos de consumo y depsitos de ahorros; cabe sealar que stas se atendieron en un tiempo promedio de 12 das tiles. En cuanto a las consultas sobre el sistema de seguros, los temas de mayor incidencia fueron los referidos a las Afocat y a los seguros del ramo vida, caucin y crdito, as como de automviles y SOAT, y las consultas fueron absueltas en un tiempo promedio de seis das tiles. Finalmente, resalta la significativa disminucin de las consultas escritas referidas al SPP, en ms del 50%, en relacin con el ao anterior; lo que en parte se debera a la creacin del Centro de Orientacin al Futuro Pensionista (COP) en setiembre del 2009. En cuanto a las consultas al COP, los beneficios de jubilacin fue el tema ms consultado, siendo el elemento comn en todas las consultas la necesidad de conocer la forma en la que operan las diversas modalidades de pensin. Cabe sealar que el 63% de las personas que fueron atendidas por el COP tena entre 61 y 70 aos de edad.
Por otro lado, el nmero de denuncias recibidas contra empresas del sistema financiero y de seguros disminuy en 15,3% en relacin con el ao 2009. Cabe sealar que la totalidad de las denuncias se absolvi dentro del plazo legal; en un tiempo promedio de 21 das tiles en el caso de las denuncias contra el sistema financiero y de 17 das tiles en el caso del sistema de seguros. A partir de estas denuncias, se iniciaron 47 procedimientos sancionadores correspondientes a 76 investigaciones, 15 en el caso del sistema financiero y 32 en el caso del sistema de seguros. Durante este mismo periodo, se dieron por concluidos 35 procedimientos sancionadores correspondientes a 64 denuncias, lo cual determin la imposicin de sanciones de multa por un total de 167,8 UIT. Respecto a los reclamos contra las administradoras privadas de fondos de pensiones, en el 2010 se recibieron 418, lo que representa un incremento de 4,2% en comparacin con el ao previo. En cuanto a la solucin de controversias y conflictos de inters en materia de pensiones y beneficios en el SPP, durante el 2010 se ha expedido un total de 1 086 oficios con el fin de atender procesos administrativos de controversias. De este total, 60% estuvo referido a los beneficios jubilatorios, en particular a las condiciones en las que se llevaba a cabo el proceso de contratacin y la comercializacin en general; 28% estuvo vinculado al rgimen con garanta estatal y la participacin de la ONP en dicho proceso y en el trmite del Bono de Reconocimiento; y el 12% restante estuvo vinculado a las devoluciones de aportes previsionales, as como a las transferencias desde y hacia el exterior.
CONSULTAS ESCRITAS
DENUNCIAS
3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0

Sistema Financiero
2008 2009 2010
2 929
800 700 600 1 960 500 400 912 300 200 203 319 233 544 699 629
415
527 510 25 63 64
SPP
100 0
Sistema Financiero
2008 2009 2010
Sistema de Seguros
Sistema de Seguros
SBS | 85
EFICIENCIA
AL SERVICIO DEL DESARROLLO ECONMICO Y FINANCIERO DEL PAS.
CONASEV
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores MICHEL CANTA TERREROS Presidente de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) La Labor de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP se ha visto reflejada en la estabilidad y desarrollo del mercado financiero peruano, en la asuncin de grandes retos que se han concretado en modernas prcticas de regulacin y en una eficiente supervisin prudencial. Prueba de ello ha sido el desempeo del sistema financiero peruano durante la reciente crisis financiera internacional, la cual ha demostrado que una eficiente combinacin de supervisin y regulacin financiera marca la pauta para que los fundamentos econmicos que aseguran el buen funcionamiento de estos mercados sea condicin fundamental en el desarrollo econmico y financiero de un pas.
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GESTIN INSTITUCIONAL
7.1 PLANEAMIENTO Y ORGANIZACIN

En relacin con el proceso de planeamiento, la Superintendencia actualiz el Plan Estratgico para el periodo 2010-2013, en el cual se precisaron los objetivos a fin de que las acciones e iniciativas se enmarquen dentro de la orientacin estratgica de la Institucin. Disear e implementar un nuevo modelo de supervisin basado en riesgos aplicable a los distintos sistemas supervisados, bajo un enfoque comn de supervisin que permita la generacin de sinergias. Mantener un marco regulatorio acorde con mejores prcticas internacionales y principios de supervisin con metodologas y normas adecuadas, que permitan realizar una supervisin efectiva de las empresas que conforman los sistemas supervisados, aplicando los estndares y mejores prcticas internacionales. Fortalecer el sistema nacional, proponer las estrategias y coordinar la aplicacin de polticas de Estado, normas y procedimientos del sistema de lucha contra el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, en base a las mejores prcticas internacionales, a travs del fortalecimiento de los procesos, aplicando la experiencia en regulacin y supervisin de la Superintendencia, para darle un valor agregado al funcionamiento de la UIF-Per. Liderar el fomento de la cultura e inclusin financiera, a travs del establecimiento de mecanismos que permitan un mayor acceso a los productos y servicios que brindan los supervisados, una mayor transparencia de la informacin y un mejor conocimiento sobre el sistema financiero, de seguros y privado de pensiones; todo lo cual contribuir a impulsar el desarrollo econmico, generando mayor bienestar a la sociedad. Consolidar la imagen y posicionamiento de la Superintendencia, a travs del conocimiento de su funcin y rol por parte del pblico en general, lo que facilita la labor de la Institucin al delimitar su marco de accin en funcin a sus facultades y competencias.
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Incrementar la eficiencia de los procesos, con el fin de brindar un servicio oportuno y de calidad a los usuarios de la Superintendencia. Para ello, se continuar con la simplificacin de los procesos y la aplicacin de controles internos, buscando que el proceso documentario en la Superintendencia fluya aplicando el concepto de expediente nico para trmites relacionados a un mismo caso, a travs de la firma y certificacin digital, y la generacin de alertas sobre los plazos en cada una de las instancias que participan en determinado proceso. Fortalecer el sistema integral de gestin del capital humano, que es uno de los pilares que sustenta el logro de la Visin Institucional, generando una mayor motivacin e identificacin del personal con la Institucin. Para ello, se redisear el sistema de gestin de recursos humanos, que abarca los procesos de reclutamiento, induccin, desarrollo de lneas de carrera, capacitacin, evaluacin del desempeo, generacin de esquemas de retiro voluntario, as como mecanismos para fomentar un mejor clima laboral y consolidar el desarrollo de una cultura organizacional. En cuanto a la organizacin de la Superintendencia, en el 2010 se modific la estructura orgnica y el Reglamento de Organizacin y Funciones de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS), con la finalidad de fortalecer aspectos relacionados con el desarrollo Institucional y alcanzar mayor eficiencia en las actividades orientadas al logro de sus objetivos estratgicos, teniendo como soporte fundamental el desarrollo de sus recursos humanos. De esta manera, se traslad al interior de la Gerencia de Asuntos Internacionales el Departamento de Cooperacin Internacional y el Departamento de Capacitacin, que
LIDERAR EL FOMENTO DE LA CULTURA E INCLUSIN FINANCIERA, A TRAVS DEL ESTABLECIMIENTO DE MECANISMOS QUE PERMITAN UN MAYOR ACCESO A LOS PRODUCTOS Y SERVICIOS QUE BRINDAN LOS SUPERVISADOS, UNA MAYOR TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIN Y UN MEJOR CONOCIMIENTO SOBRE EL SISTEMA FINANCIERO, DE SEGUROS Y PRIVADO DE PENSIONES
anteriormente formaban parte de la estructura orgnica de la Superintendencia Adjunta de Administracin General, modificndose su denominacin por Gerencia de Asuntos Internacionales y Capacitacin. Asimismo, se modific la denominacin del Departamento de Evaluacin del Sistema de Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, que forma parte de la Superintendencia Adjunta de Riesgos, por Departamento de Supervisin de Riesgos de Lavado de Activos y Financiamiento de Terrorismo, como consecuencia de las recomendaciones del equipo de asistencia tcnica de la Misin del Fondo Monetario Internacional para incorporar en la denominacin del departamento el trmino Riesgos, lo que adems concuerda con el principio 18 de Basilea sobre Abuso de los servicios financieros.
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7.2 GESTIN FINANCIERA Y LOGSTICA

De acuerdo con la Ley General, el presupuesto de la Superintendencia es aprobado por el Superintendente, quien tiene a su cargo la administracin, ejecucin y el control del mismo, siendo la principal fuente presupuestal de ingresos las contribuciones de las empresas y personas supervisadas. La Superintendencia tiene como poltica financiera contar con un presupuesto inicial de apertura equilibrado; no obstante, aprob medidas de austeridad para el 2010, en el marco de su autonoma constitucional, aplicando una eficiente gestin del gasto, lo que le ha permitido obtener como resultado un supervit de 30,7 millones de nuevos soles. En el aspecto logstico, continuaron las acciones para optimizar y mejorar los ambientes de trabajo as como el fortalecimiento de la integracin organizacional, habindose reubicado las oficinas de las Superintendencias Adjuntas de AFP, Seguros, y UIF en zonas cercanas a la sede central; asimismo se renov el parque automotor y se repotenci la telefona fija y otros servicios bsicos de la Institucin. Ello, con el fin de proporcionar un clima ptimo que contribuya a incrementar la productividad del personal que labora en la Superintendencia y de brindar un servicio de calidad a los supervisados y al pblico en general y, de esta manera, fortalecer la imagen institucional.
la implementacin del modelo, sustentado en polticas de retencin y motivacin del personal, as como el desarrollo de habilidades mltiples en las diferentes reas de la Institucin. Se aprob una nueva versin del Reglamento Interno de Trabajo, con la finalidad de actualizar las normas que deben observar los trabajadores que laboran al servicio de la Superintendencia, as como fomentar la armona en las relaciones laborales, el trabajo en equipo, la productividad y la eficiencia laboral; procedindose a la entrega de un ejemplar a cada trabajador y a su difusin por medios electrnicos. Con la finalidad de conocer la percepcin de los trabajadores sobre diversos aspectos de la gestin interna de la Superintendencia, en el mes de setiembre se aplic la Encuesta de Clima Organizacional. Los resultados reportaron una mejora en el clima organizacional respecto de los resultados de la encuesta previa, y permitirn continuar trabajando en el desarrollo e implementacin de programas y actividades que tengan un impacto positivo en el desempeo de nuestra Institucin.
SBS: RESULTADO DEL EJERCICIO (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

45 000 40 000 40 008 30 400 23 130 17 535 30 703
7.3 GESTIN DE RECURSOS HUMANOS

En el marco de los proyectos de fortalecimiento del capital humano de la Superintendencia, se concluy con el estudio para la elaboracin de un Modelo de Lneas de Carrera, con el fin de promover la rotacin programada del personal y el desarrollo de competencias profesionales. Como parte del estudio, se identificaron los conocimientos tcnicos requeridos para poder cumplir con las exigencias del puesto. Para el ao 2011, se prev
35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0

2006 2007 2008 2009
2010
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EN EL MARCO DE LOS PROYECTOS DE FORTALECIMIENTO DEL CAPITAL HUMANO DE LA SUPERINTENDENCIA, SE CONCLUY CON EL ESTUDIO PARA LA ELABORACIN DE UN MODELO DE LNEAS DE CARRERA, CON EL FIN DE PROMOVER LA ROTACIN PROGRAMADA DEL PERSONAL Y EL DESARROLLO DE COMPETENCIAS PROFESIONALES.
con la capacitacin y desarrollo del capital humano de la Institucin y de los organismos supervisores y reguladores de la regin, bajo la premisa que el conocimiento y aprendizaje constituyen fuentes esenciales generadoras de eficiencia, innovacin y creatividad. Ello ha permitido imprimir una dinmica proactiva y eficiente en la gestin de los asuntos externos de la Superintendencia, habindose logrado propiciar, impulsar y desarrollar relaciones interinstitucionales con organismos, pblicos y privados, locales e internacionales, vinculados con los mbitos de accin de la Superintendencia. En este sentido, se han mantenido o establecido relaciones de cooperacin con importantes agencias internacionales de cooperacin tcnica para el desarrollo de proyectos estratgicos de la Institucin, y se han desarrollado acciones formativas y de capacitacin, de alcance local e internacional, desde y hacia la Institucin. Con ello se han logrado articular en una misma direccin, unidad de objetivos y orientacin estratgica los procesos de cooperacin tcnica, la exploracin y el desarrollo de proyectos, las relaciones interinstitucionales y la capacitacin de los recursos humanos. En lnea con este enfoque, se desarrollaron, conjuntamente con organismos especializados, eventos de trascendencia internacional, los mismos que han contado con la participacin de funcionarios de otros organismos de supervisin y regulacin de Amrica y Europa. Entre tales eventos, merece destacar el Taller de Estrategias Nacionales en la Lucha Contra el Lavado de Activos de Gasifud, la Asamblea Anual de la Asociacin de Organismos Supervisores de Pensiones AIOS y el Seminario Internacional Desarrollo y Desafos de los Sistemas de Capitalizacin Individual: un Enfoque Integral, el curso Tcnicas de Stress de la Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas - ASBA, el XXI Pleno de Representantes y el X Taller de Evaluadores de Gasifud, el Seminario AntiLavado de Dinero y Control del Financiamiento del Terrorismo de ASBA, el Taller en Materia de Lucha contra el Financiamiento del Terrorismo, con OEA-CICAD-CICTE y la II Conferencia de Educacin Econmica y Financiera, entre otros. Siendo la gestin de la Superintendencia un referente importante en temas de regulacin y supervisin de banca, seguros y sistema privado de pensiones, en materia de cooperacin horizontal se atendieron diversas solicitudes de capacitacin y pasantas procedentes de organismos supervisores de pases de la regin. Es as como, en el 2010, respondiendo a la solicitud de la
7.4 GESTIN DE ASUNTOS INTERNACIONALES Y CAPACITACIN

En el marco de los objetivos, polticas y orientaciones estratgicas institucionales referidas tanto a la coordinacin y enlace con los organismos nacionales e internacionales, pases cooperantes, autoridades reguladoras y supervisoras homlogas, como a los procesos formativos internos y su efecto multiplicador de alcance local y transfronterizo, durante el ejercicio 2010 se han desplegado de manera activa y sostenida importantes iniciativas y acciones de fortalecimiento y mejoramiento continuo. Como resultado general de la gestin realizada, se ha logrado no solo consolidar el posicionamiento y proyeccin internacional de la Superintendencia, sino tambin, contribuir positivamente
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Superintendencia de Bancos de Guatemala, se organiz una pasanta dirigida a funcionarios del citado organismo regulador para darles a conocer y compartir la experiencia peruana en asuntos relacionados con la transparencia del sistema financiero y la atencin de usuarios; de igual manera, se llev a cabo una pasanta en seguros a solicitud de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Asimismo, los alcances de la cooperacin horizontal han comprendido el envo a pases de la regin de Misiones de Cooperacin Tcnica integradas por expertos del staff de funcionarios y profesionales de la Superintendencia para la difusin de modelos, sistemas, normativa y mejores prcticas de supervisin y regulacin
aplicadas por la Superintendencia en sus mbitos de actuacin. Entre ellas, cabe destacar la cooperacin tcnica brindada a la Superintendencia de Bancos de la Repblica Dominicana en materia de regulacin de microfinanzas, la cual fue requerida por intermedio del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos de Amrica. De igual modo, con la intencin de compartir experiencias en la aplicacin de buenas prcticas de supervisin, se realizaron las Jornadas de Puertas Abiertas en Banca y Microfinanzas. En dichas jornadas, que tuvieron lugar en los meses de junio y noviembre, participaron funcionarios de nuestra Institucin y de ocho pases de Centroamrica y Sudamrica, quienes
Homenaje al seor Birimisa

A iniciativa del seor Superintendente, la Superintendencia homenaje al seor Nicols Birimisa Negrete en reconocimiento a su larga y destacada trayectoria profesional en nuestra Institucin. Este emotivo homenaje fue brindado a los 100 aos de vida de Don Nicols, a quien se le entreg una placa recordatoria y un lbum que contena las memorias y fotos de su participacin en la Superintendencia durante sus 36 aos de trabajo. Don Nicols ingres a laborar a la Superintendencia en 1931, ao en que fue fundada la Institucin y cuando contaba con solo 26 trabajadores. Inici su trabajo profesional con el primer Superintendente de Banca, doctor Csar Antonio Ugarte, dejando a lo largo de su trayectoria enseanzas de sabidura, sencillez y profesionalismo.
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impartieron charlas concernientes al sistema financiero y a la regulacin prudencial, a la supervisin in situ y extra situ, as como a la supervisin de los diferentes tipos de riesgo, entre otros temas. En esta misma lnea, en coordinacin con la Fundacin Alemana de Cajas de Ahorro para la Cooperacin Internacional, se ofrecieron charlas a dos importantes delegaciones de directores y ejecutivos de entidades microfinancieras de Mxico, quienes mostraron inters en el marco regulatorio existente en Per y expresaron su reconocimiento a los avances logrados en el pas en cuanto al desarrollo y consolidacin del sistema microfinanciero. En reconocimiento a la eficiente labor realizada y al prestigio logrado tanto en el frente interno como externo, la Superintendencia ha obtenido importantes membresas internacionales, que le han permitido una participacin ms activa en los distintos mbitos de su gestin a nivel internacional y reforzar su posicionamiento de liderazgo en la regin. Durante el 2010, la Superintendencia ocup la Presidencia del Grupo de Accin Financiera para Sudamrica (Gasifud), la Presidencia de la Asociacin de Supervisores de Seguros de Amrica Latina (ASSAL) y la Vicepresidencia de la Junta Directiva de la Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas (ASBA). Asimismo, fue designada miembro del Comit Ejecutivo de la Asociacin Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) para el perodo 2010-2011 y miembro del Directorio de la Alianza para la Inclusin Financiera (AFI); mientras que a finales del 2010 fue elegida para ocupar la Presidencia de la Junta Directiva de ASBA, para el bienio 2011-2012. Por otro lado, en el ejercicio 2010 la Superintendencia suscribi con la Secretara Ejecutiva de la Comisin Interamericana para el Control del Abuso de las Drogas de la Organizacin de Estados Americanos CICAD - OEA,
un Memorndum de Entendimiento para la constitucin del Centro Regional de Capacitacin en materia de lavado de activos y financiamiento del Terrorismo. Este centro, cuya sede se localizar en la ciudad de Lima, se constituir en el eje formativo y acadmico del sistema de lucha contra el LA/FT de la regin, contribuyendo a mejorar sosteniblemente el conocimiento, competencias, capacidades y desempeo de los distintos agentes que componen la cadena de valor de la lucha contra estos delitos. En el marco del Plan de Capacitacin 2010, se concret la ejecucin de programas individuales, institucionales y de alta especializacin profesional, de amplio alcance en trminos de calidad, volumen y variedad, los cuales han posibilitado optimizar los indicadores de cobertura, horas per cpita e inversin de la capacitacin en la Superintendencia. Asimismo, la implementacin de estos programas ha contribuido a una adecuada continuidad de los procesos vinculados con la implementacin del Nuevo Acuerdo de Capital - Basilea II y Solvencia II, con el desarrollo y ejecucin de proyectos, a la innovacin y mejoramiento sostenido de los procesos y actividades principales de supervisin y regulacin del sistema financiero, de seguros, privado de fondos de pensiones y de inteligencia financiera, as como de los servicios de atencin al usuario y de los sistemas de soporte administrativo y de tecnologas de la informacin. En el primer trimestre del 2010, se llev a cabo la stima versin del Programa Internacional de Especializacin de Finanzas y Administracin de Riesgos, que convoc la participacin de jvenes profesionales de alto potencial, egresados del sistema universitario local, funcionarios de la Institucin y de otros organismos supervisores de la regin latinoamericana, a los cuales se les imparti una formacin acadmica de alta especializacin en finanzas, administracin de riesgos, supervisin y regulacin. Cabe mencionar la participacin en el Programa de ocho
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funcionarios de los organismos supervisores de Argentina, Bolivia, El Salvador, Guatemala, Paraguay, Repblica Dominicana y Uruguay. Con relacin a la ejecucin del Convenio BID ATN/ME-10449-PE para el Fortalecimiento de la Administracin de Riesgos en el Sistema Financiero Peruano, en el 2010 se ejecutaron las actividades previstas en el Plan Operativo de Actividades del Convenio. Entre ellas, destaca la adquisicin del hardware y software para la implementacin de la Central de Riesgos por Operaciones y el desarrollo de seminarios y talleres especializados, dirigidos tanto al personal de la Superintendencia como a funcionarios de las empresas supervisadas, para la adecuacin de sus procesos operativos y desarrollo de los sistemas de registro de informacin que administrar la Central de Riesgos por Operaciones.
Asimismo, se culmin la ejecucin del Convenio BID ATN/KK-10922-PE para el Programa de Apoyo a la Profundizacin del Acceso a Servicios Financieros a travs del M-Banking, con la finalizacin de la consultora denominada Diagnstico del Marco Legal, Regulatorio e Institucional y de otros Aspectos del Entorno, Preparacin de un Plan de Accin y su Implementacin, la cual ha servido de base para la elaboracin de un proyecto de ley que ha sido presentado al Congreso de la Repblica y se encuentra pendiente de aprobacin. Finalmente, durante el 2010 la Superintendencia ha logrado contactar y/o establecer relaciones de cooperacin tcnica con la Cooperacin Suiza (SECO), el Gobierno Americano, por medio de la Seccin Econmica y Seccin de Asuntos Antinarcticos (NAS) de la Embajada Americana en el Per, la Cooperacin Alemana, el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM), entre otros.
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SE CULMIN LA EJECUCIN DEL CONVENIO BID PARA EL PROGRAMA DE APOYO A LA PROFUNDIZACIN DEL ACCESO A SERVICIOS FINANCIEROS A TRAVS DEL M-BANKING, CON LA FINALIZACIN DE LA CONSULTORA DENOMINADA DIAGNSTICO DEL MARCO LEGAL, REGULATORIO E INSTITUCIONAL Y DE OTROS ASPECTOS DEL ENTORNO, PREPARACIN DE UN PLAN DE ACCIN Y SU IMPLEMENTACIN, LA CUAL HA SERVIDO DE BASE PARA LA ELABORACIN DE UN PROYECTO DE LEY.
7.5 GESTIN DE TECNOLOGAS DE LA INFORMACIN

Como parte de las acciones referidas a tecnologas de la informacin, la Superintendencia incorpor el uso de certificados y firmas digitales a su gestin documental, para brindar as autenticidad, integridad y no repudio a sus documentos electrnicos, siendo los primeros documentos firmados con esta tecnologa el Plan Estratgico Institucional y el Plan Estratgico de Tecnologas de la Informacin. Dentro de este contexto, las actividades orientadas al fortalecimiento de la plataforma tecnolgica de la Institucin, se adquiri e implement una solucin de servidores para la Plataforma Central de Cmputo, bajo un esquema de proteccin de la informacin y disponibilidad de los servicios informticos centrales ante cualquier siniestro en la sede principal. El esquema implementado permite acceder, en forma automtica, al Centro de
Cmputo de Contingencia cuando el Centro de Cmputo Principal se encuentre inoperativo. Tambin, se ha continuado con la virtualizacin de los servidores de la Institucin, obtenindose reducciones de costos por espacio requerido y consumo de energa, adems de incrementar la eficiencia en la administracin centralizada y simplificada de la plataforma de servidores. Por otro lado, se puso a disposicin de las entidades supervisadas del sistema financiero la descarga va Internet, de manera segura, del Reporte Crediticio Consolidado (RCC) desde el Portal del Supervisado, logrando mejoras en la eficiencia del proceso y menores tiempos para la entrega de la informacin. Adems, se iniciaron proyectos para la automatizacin de los principales procesos de la Institucin y la digitalizacin de documentos del Archivo Central.
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ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 31 DE DICIEBRE DE 2009
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES BALANCE GENERAL ESTADO DE GESTIN ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
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ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
BALANCE GENERAL
2010 ACTIVO 2009
ACTIVO CORRIENTE Efectivo y Equivalente de Efectivo (Nota 3) Cuentas por Cobrar Neto (Nota 4) Otras Cuentas por Cobrar Neto (Nota 5) Existencias (Nota 6) Gastos Pagados por Anticipado (Nota 7) 205,041,809 184,780 2,057,881 162,057 962,625 208,409,152 ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones (Nota 8) Edificios, Estructuras y Activos no Prod. Neto (Nota 9) Vehculos, Maquinaria y Otros Netos (Nota 10) Otras Cuentas del Activo (Nota 11) 9,771 5,993,509 8,330,741 865,432 15,199,453 9,771 6,304,763 5,987,778 849,619 13,151,931 172,537,043 287,699 1,832,011 176,550 1,119,114 175,952,417
TOTAL ACTIVO CUENTAS DE ORDEN (Nota 19)
223,608,605 507,355,007
189,104,348 428,392,443
Las notas que se acompaa forman parte de los Estados Financieros.
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2010 PASIVO Y PATRIMONIO
2009
PASIVO CORRIENTE Cuentas por Pagar (Nota 12) Otras Ctas del Pasivo (Nota 13) 15,501,217 1,860,952 17,362,169 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones Previsionales ( Nota 14) Ingresos Diferidos (Nota 15) Provisiones (Nota 16) 1,746,626 239,512 1,480,754 3,466,892 TOTAL PASIVO 20,829,061 932,180 42,427 974,607 18,293,662 14,293,587 3,025,468 17,319,055
PATRIMONIO Hacienda Nacional (Nota 17) Resultados Acumulados (Nota 18) TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CUENTAS DE ORDEN (Nota 19) 172,076,687 30,702,857 202,779,544 223,608,605 507,355,007 130,802,638 40,008,048 170,810,686 189,104,348 428,392,443
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ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 DE GESTIN POR LOS AOS

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
2010 INGRESOS Ingresos Tributarios Netos (Nota 20) Ingresos No Tributarios (Nota 21) Donaciones y Transferencias Recibidas (Nota 22) 183,960,719 802,133 601,645 185,364,497
2009
168,184,778 716,828 953,774 169,855,380
COSTOS Y GASTOS Gastos en Bienes y Servicios (Nota 23) Gastos de Personal (Nota 24) Gastos por Pens. Prest. y Asistencia Social (Nota 25) Donaciones y Transferencias Otorgadas (Nota 26) Estimaciones y Provisiones del Ejercicio (Nota 27) (33,081,059) (115,082,637) (5,748,837) (235,328) (7,247,405) (161,395,266) RESULTADO DE OPERACIN 23,969,231 (26,101,306) (105,595,933) (7,129,971) (967,986) (2,318,764) (142,113,960) 27,741,420
OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Financieros (Nota 28) Otros Ingresos (Nota 29) Otros Gastos (Nota 30) 4,692,079 2,627,723 (586,176) 6,733,626 RESULTADO DEL EJERCICIO SUPERAVIT 30,702,857 7,575,278 8,237,775 (3,546,425) 12,266,628 40,008,048
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POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
CONCEPTO
HACIENDA NACIONAL
HACIENDA NACIONAL ADICIONAL
RESULTADOS ACUMULADOS
TOTAL
SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2009 Ajustes de Ejercicios Anteriores Supervit (Dficit) del Ejercicio Traslados entre Cuentas Patrimoniales
99,529,095 31,273,543
5,343,181 (5,343,181)
25,930,363 (1) 40,008,048 (25,930,362)
130,802,639 (1) 40,008,048 -
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Ajustes de Ejercicios Anteriores Supervit (Dficit) del Ejercicio Traslados entre Cuentas Patrimoniales
130,802,638 1,266,001 40,008,048
40,008,048 30,702,857 (40,008,048)
170,810,686 1,266,001 30,702,857 -
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
172,076,687
30,702,857
202,779,544
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ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AOS

(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
2010 ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza de Impuestos, Contribuciones y Derechos Administrativos Cobranza de Aportes por Regulacin Cobranza de Venta de Bienes y Servicios y Renta de la Propiedad Donaciones y Transferencias Corrientes Recibidas del Tesoro Pblico Otros Menos: Pago a Proveedores de Bienes y Servicios Pago de Remuneraciones y Obligaciones Sociales Pago de Otras Retribuciones y Complementarias Pagos de Pensiones y Otros Beneficios Pago por Prestaciones y Asistencia Social Donaciones y Transferencias Corrientes Otorgadas Otros AUMENTO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEL EFECTIVO PROVENIENTE DE LA ACTIVIDAD DE OPERACIN ACTIVIDADES DE INVERSIN Pago por Compra de Vehculos, Maquinaria y Otros Pago por Compras de Otras Cuentas del Activo DISMINUCIN DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEL EFECTIVO PROVENIENTE DE LA ACTIVIDAD DE INVERSIN AUMENTO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEL EFECTIVO SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEL EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEL EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO 186,012,086 947,982 4,038,332 601,645 445,031
2009 171,948,529 3,443,778 6,427,164 953,774 42,350
(50,941,998) (90,797,819) (1,920,563) (7,256,077) (3,721,738) (235,328) (57,029) 37,114,524
(44,668,057) (81,539,165) (1,707,810) (7,342,445) (3,787,022) (967,986) (3,571) 42,799,539
(4,593,946) (15,812) (4,609,758) 32,504,766 172,537,043 205,041,809
(3,291,332) (17,765) (3,309,097) 39,490,442 133,046,601 172,537,043
104 | MEMORIA ANUAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
1. IDENTIFICACION Y ACTIVIDAD ECONMICA

a) Creacin y Actividad Econmica La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones SBS, es una institucin constitucionalmente autnoma, con personera de derecho pblico, encargada de la regulacin y supervisin de los sistemas financiero, de seguros y a partir del 25 de julio de 2000, segn Ley N 27328, del Sistema Privado de Fondos de Pensiones. Sus objetivos, funciones y atribuciones se encuentran establecidos en la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, promulgada el 6 de diciembre de 1996. La misin de la Superintendencia es proteger los intereses del pblico cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, as como contribuir con el sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. La Superintendencia de Banca y Seguros fue creada el 23 de mayo de 1931, bajo la razn social de Superintendencia de Bancos, de acuerdo a lo establecido en el Decreto Ley N 7159. Posteriormente, por Ley N 26702 y sus modificatorias, se establece el marco de regulacin y supervisin a que se someten las empresas que operen en el sistema financiero y de seguros, as como aquellas que realizan actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas personas, siendo el objetivo principal de esta Ley, propender al funcionamiento de un sistema financiero, de seguros y de administracin de los fondos privados de pensiones competitivos, slidos y confiables, que contribuyan al desarrollo nacional. Mediante Ley N 28484, se modific la razn social, por la de Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones. Por Ley N 29038 publicado el 12 de junio de 2007, se dispuso la incorporacin de la Unidad de Inteligencia Financiera del Per (UIF PER), por ello, la Superintendencia a partir de la vigencia de la citada norma, ejerce las competencias, atribuciones y funciones establecidas en la Ley N 27693 y sus modificatorias, aprobadas mediante leyes N 28009 y 28036, as como en las disposiciones complementarias, reglamentarias y dems que le sean aplicables. Mediante Decreto Legislativo N 1051 de fecha 26 de junio de 2008, se estableci que los fondos y las asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes de trnsito AFOCAT, seran regulados, supervisados, fiscalizados y controlados por la Superintendencia, de conformidad con las atribuciones establecidas en el Artculo 345 y siguientes de la Ley N 26702 y en el Reglamento de requerimientos patrimoniales de las empresas de seguros y
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
reaseguros aprobado por Resolucin SBS N 1124-2006, siempre que no contravenga la naturaleza jurdica de las AFOCAT. b) Pacto Colectivo Informacin Adicional del Fondo de Asistencia al Trabajador FAT. Por Pacto Colectivo suscrito el 13 de diciembre de 1982, entre la Superintendencia y los representantes de sus trabajadores, se convino en la creacin de un Fondo de Asistencia al Trabajador, el cual fue aprobado mediante Resolucin Sub-Directoral N 026-83-911000 del Ministerio de Trabajo y Promocin Social de fecha 10 de enero de 1983. Mediante la Resolucin de Superintendencia N 272-83-EFC/97 del 7 junio de 1983, se reconoci a partir del 1 de enero de 1983, la creacin de dicho Fondo, sealndose, que su administracin, funcionamiento y alcances, seran establecidos en el Reglamento respectivo. La Superintendencia, consider que la mejor manera de administrar los recursos del Fondo, era hacerlo con Contabilidad y emisin de estados financieros, separados, y por ello, solicit desde su inicio, abrir cuentas bancarias a su nombre, en las diversas entidades del Sistema Financiero, para ser administradas por representantes de la Superintendencia y de los trabajadores, quienes en forma mancomunada, seran los nicos autorizados a dar instrucciones sobre la disposicin de los fondos, con el previo consentimiento de la Junta Administradora del Fondo, de acuerdo a lo dispuesto en su Reglamento. Los saldos de las cuentas bancarias al 31 de diciembre de 2010, se resumen en la Nota 3. c) Aprobacin de los estados financieros Los estados financieros de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones - SBS al 31 de diciembre de 2010, han sido aprobados por el Superintendente Adjunto de Administracin General, el 17 de marzo de 2011. d) Domicilio Legal La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones - SBS, tiene como domicilio fiscal la Av. Guillermo Prescott N 185 San Isidro, contando con dependencias dentro del territorio nacional.
2. PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES

Los principales principios y prcticas contables aplicados para el registro de las operaciones contables y la preparacin de los estados financieros son los siguientes: a) Base de preparacin y presentacin de los estados financieros Los estados financieros no han sido preparados a partir de los registros contables del Sistema Integrado de Informacin Administrativa y Financiera SIIAF, adecundolos al Plan Contable Gubernamental 2009 los mismos, son pre-
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sentados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, y disposiciones establecidas por la Direccin Nacional de Contabilidad Pblica, aplicables. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, comprenden las Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF, que incorporan Normas Internacionales de Contabilidad - NIC, e Interpretaciones CINIIF y SIC, adoptadas por el IASB, y oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Tambin los integran, las Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Pblico NIC SP, aprobadas por el CNC; que corresponden bsicamente, a las NIC, en sus versiones entre mayo 2000 y diciembre de 2004. Ver la Nota 2. q), Principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, que expone tambin, los cambios en los mismos. b) Registro de las transacciones contables, y presentacin de la informacin financiera ante la Direccin Nacional de Contabilidad Pblica Los estados financieros de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones - SBS al 31 de diciembre de 2010 y al 2009, no han sido preparados sobre la base de registros contables del Sistema Integrado de Informacin Administrativa y Financiera - SIIAF de conformidad con el Plan Contable Gubernamental 2009, de uso obligatorio desde el ao 2009, dispuesto por la Direccin Nacional de Contabilidad Pblica, aprobado por la Resolucin Directoral N 001-2009-EF/93.01 del 30 de enero de 2009, y su modificacin por la Resolucin Directoral N 002-2010-EF/93.01 del 4 de febrero de 2010 y Resolucin Directoral N 011-2011EF/93.01 del 31 de marzo de 2011, que aprueba la versin modificada del Plan Contable Gubernamental 2009, para el ejercicio 2011. Al respecto, el Contador General de la Nacin, mediante Oficio N 102-2009-EF/93.10 de fecha 13 de abril de 2009 dirigido a SBS, respondi la consulta manifestando la aplicacin obligatoria del Plan Contable Gubernamental 2009. Para la elaboracin de la informacin financiera y su presentacin ante la Direccin Nacional de Contabilidad Pblica, a travs del medio informativo SICON, la Superintendencia adeca las cuentas contables existentes en el Sistema SIIAF, a las cuentas del Plan Contable Gubernamental 2009. La formulacin de los Estados Financieros se efecta teniendo en cuenta la aplicacin de la Resolucin Directoral N018-2010-EF/93.01 de fecha 10 de diciembre de 2010 que aprueba la Directiva N 003-2010-EF/93.01. Cierre contable y presentacin de la informacin para la elaboracin de la Cuenta General de la Repblica, publicada el 15 de diciembre de 2010. En marzo de 2011, se implement el uso del Plan Contable Gubernamental 2009 en SBS, a partir del ejercicio 2011. c) Uso de Estimaciones contables La preparacin de estados financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere el uso de estimaciones del Superintendente Adjunto de Administracin General, las que afectan los montos por los que se presentan los activos y pasivos, la revelacin de hechos significativos y de contingencias a la fecha de los estados financieros, y el reconocimiento de ingresos y gastos durante el perodo corriente. Los resultados reales
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que se obtengan podran ser diferentes de tales estimaciones; si hubiera diferencias, los estados financieros seran corregidos en la fecha en que el cambio de las estimaciones se produzca. Las estimaciones ms significativas comprenden, las provisiones para cuentas de cobranza dudosa, la provisin para fluctuacin de Inversiones en valores, la provisin para compensacin por tiempo de servicios, la provisin para vacaciones, la depreciacin de Edificios, vehculos, mobiliario y equipo, las provisiones para procesos judiciales, y las Reservas para cubrir Obligaciones Previsionales del Decreto Ley N 20530. d) Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros corresponden a cualquier contrato que da origen, simultneamente, a un activo financiero de una entidad, y a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad, como: el efectivo; derechos para recibir o entregar efectivo u otro activo financiero; derechos para intercambiar instrumentos financieros y de capital de otra entidad. Los principales instrumentos financieros que se incluyen en el balance general, corresponden a instrumentos primarios, y son: Efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar y por pagar, e Inversiones en valores. La Superintendencia, no mantiene instrumentos financieros derivados. Los valores razonables de sus instrumentos financieros primarios, son sustancialmente similares a sus valores en libros. Los instrumentos financieros que podran implicar una concentracin de riesgo de crdito, consisten principalmente por los saldos de Fondos disponibles, depositados en bancos. La Superintendencia, deposita sus excedentes de fondos en instituciones financieras estatal y privadas de primer orden, y limita as, el riesgo de crdito. e) Cuentas por Cobrar y Otras Cuentas por Cobrar Las Cuentas por cobrar y Otras cuentas por cobrar, se registran al valor nominal de los derechos de cobro. Los saldos de las cuentas por cobrar se muestran netos de la correspondiente provisin para cuentas de cobranza dudosa. La provisin para contribuciones de cobranza dudosa es efectuada sobre la base de aquellas contribuciones impagas a partir del da siguiente de su fecha de vencimiento y de acuerdo a los porcentajes establecidos en la Directiva SBS N SBS-DIR-ADM-318-02 Normas para la Gestin de la Cartera de Cobranzas y la Provisin y Castigo de Deudas incobrables, de fecha 30 de setiembre de 2008. El importe resultante, es a criterio de la Superintendencia Adjunta de Administracin General, suficiente para cubrir prdidas potenciales en los activos por cobrar provenientes de contribuciones a la fecha del Balance General. Peridicamente, el rubro de contribuciones por cobrar y sus provisiones, es materia de anlisis, practicndose los ajustes a la provisin que resulten necesarios. Esta revisin y anlisis, consider la emisin de una poltica de determinacin de la cobranza dudosa de conformidad con el Instructivo N 3 Provisin y Castigo de las Cuentas Incobrables aprobado por la ex-Contadura Pblica de la Nacin, hoy Direccin Nacional de Contabilidad Pblica, a travs de la Resolucin N 067-97-EF/93.01. Mediante la Directiva aprobada por la Superintendencia, se establece
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la metodologa para efectuar la provisin de las cuentas de cobranza dudosa y determinar el castigo de las cuentas incobrables. f) Existencias Las existencias comprenden principalmente materiales, tiles y suministros diversos, son valorizadas y registradas en los libros contables a su costo de adquisicin, aplicando la frmula del costo promedio, sin exceder a sus valores netos de realizacin. g) Gastos Pagados por Anticipado Estos activos se transfieren a los resultados corrientes, en la medida que se devenga el servicio respectivo o la obligacin correspondiente. h) Inmuebles, Vehculos, Mobiliaria y Equipo Estos activos son valorizados a su costo de adquisicin o de construccin. Aquellos bienes cuyo valor unitario fue menor a S/. 450,00 (1/8 de la UIT para el presente ejercicio) se cargaron directamente a gastos y se controlan a travs de Cuentas de Orden si su vida til es mayor a un ao. Los gastos de mantenimiento y reparacin son cargados a los resultados del ejercicio, y las mejoras y renovaciones se capitalizan considerndose como adiciones de los respectivos activos. El costo y la depreciacin acumulada de los activos vendidos y/o retirados son eliminados de las cuentas respectivas, y la utilidad o prdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciacin de estos activos, ha sido calculada por el mtodo de lnea recta, los porcentajes de depreciacin aplicables son : Edificios Equipos de Cmputo Muebles y Enseres Maquinaria y Equipo Equipo de Transporte 3.0% 25.0% 10.0% 10.0% 25.0%
La maquinaria y equipo y las unidades de transporte, con depreciacin al 31 de diciembre de 1997, mantuvieron las tasas de depreciacin del 20%, hasta completar su depreciacin. i) Otros activos Existen bienes culturales (libros y textos) que fueron registrados a valor de tasacin por no contar con la documentacin sustentatoria de compra. j) Obligaciones Previsionales - Pensiones de Jubilacin Comprende la obligacin previsional correspondiente al Rgimen Pensionario del Decreto Ley N 20530. La entidad mantiene la obligacin previsional, sobre la base de un clculo actuarial, elaborado por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP), en cuentas de orden, (Nota 19).
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Para el registro contable de estas pensiones, se ha considerado los procedimientos y definiciones del Instructivo N 20 de la Resolucin N 159-2003-EF/93.01. El clculo actuarial para el ejercicio, se ha elaborado, tomando como base las planillas reportadas al 31 de diciembre de 2010, transferidos a la ONP, por la Superintendencia Adjunta de Administracin General. k) Transferencia de Hacienda Nacional Adicional o Resultados Acumulados a Hacienda Nacional En cada ejercicio, de acuerdo a lo establecido en el Plan Contable Gubernamental 2009, cuyo uso obligatorio se aprob con la Resolucin Directoral N 001-2009-EF/2009-EF/93.01, de fecha 30 de enero de 2009, vigente a partir del ejercicio 2009, el saldo deudor y/o acreedor de Hacienda Nacional Adicional o el Resultado Acumulado al cierre del ejercicio anterior, deben ser capitalizados en el rubro Hacienda Nacional, del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. l) Estimaciones Vacaciones del personal Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del mtodo de lo devengado. La provisin por la obligacin resultante de los servicios prestados por el personal se reconoce en la fecha del balance general. Compensacin por tiempo de servicios La compensacin por tiempo de servicios, se determina de acuerdo a la legislacin vigente y se deposita en cuentas personales en instituciones bancarias elegidas por los trabajadores. m) Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos son registrados en los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en funcin al tiempo de las operaciones que los generan. n) Operaciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son registradas a los tipos de cambio vigentes de la fecha en que ocurren. Las diferencias de cambio determinadas desde la fecha de las transacciones hasta la fecha de su liquidacin o, en caso de no haber sido liquidadas, hasta la fecha de los estados financieros son cargadas o abonadas a los ingresos o gastos, segn corresponda. o) Contingencias Los pasivos contingentes se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas, a menos que la posibilidad de que el desembolso futuro de un flujo de efectivo sea remoto. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, y slo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos. p) Estado de Flujos de Efectivo Para elaborar el Estado de Flujos de Efectivo, la Superintendencia, aplica el mtodo directo. El efectivo presentado en el Estado de Flujos de Efectivo est integrado por el saldo de caja y cuentas corrientes bancarias del Balance General.
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q) Principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF al 31 de diciembre de 2010. Basado en los cambios a nivel internacional, efectuados por el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board - IASB), el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), ha oficializado a la fecha de estos estados financieros, mediante Resoluciones y hasta la Resolucin No. 040-2008-EF/94, publicada el da 14 de marzo de 2008, la aplicacin de las : i) NIIF 1 a la 8; ii) NIC 1 a la 41; iii) Interpretaciones CINIIF 1, a la 14, excepto la CINIIF 3; y, iv) Interpretaciones SIC 1 a la 14. Normas Internacionales de Contabilidad del Sector Pblico NIC SP al 31 de diciembre de 2010. El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), ha oficializado a la fecha de estos estados financieros, mediante la Resolucin No. 029-02-EF/93.01 del ao 1993 y la Resolucin Directoral N 001-2006-EF/93.01 del ao 2006, la aplicacin de las NIC SP de la 1 a la 21, excepto las NIC SP 6,7 y 11, no oficializadas por el CNC. Modificaciones a las NIIF, aprobadas por el CNC, para su aplicacin a partir del 1 de enero de 2011. Por la Resolucin No. 044-2010-EF/94, publicada el da 28 de agosto de 2010, oficializa la aplicacin obligatoria en el Per, a partir del 1 de enero de 2011, recomendando su aplicacin anticipada, como sigue: 1 Oficializar la versin del ao 2009 de las NIIF, NIC, CINIIF y SIC, siguientes : i) Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF : NIIF 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 y 8; ii) Normas Internacionales de Contabilidad NIC : NIC 1, 2, 7, 8, 10, 11, 12, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 23, 24, 26, 27, 28,29, 31,32, 33, 34, 36, 37, 38, 39, 40 y 41; iii) Interpretaciones CINIIF : CINIIF 1, 2, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15. 16, 17 y 19; y, iv) Interpretaciones SIC : SIC 7, 10, 12, 13, 15, 21, 25, 27, 29, 31, y 32. 2 Oficializar las Modificaciones a mayo de 2010 de las NIC, NIIF y CINIIF, siguientes : i) Modificaciones a la NIIF 1, a NIIF 3, a la NIIF 7, a la NIC 1, y Requerimientos de transicin para las modificaciones que surjan como resultado de la NIC 27 - Estados financieros consolidados y separados; y ii) Modificaciones a la NIC 34 Informacin Financiera Intermedia; y, Modificacin a la CINIIF 13 - Programas de fidelizacin de clientes.
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3. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Comprende, en Nuevos Soles: 2010 Fondos fijos Cuentas corrientes Certificados bancarios Depsitos a plazo y de ahorro 37,160 2,763,305 2,497,825 199,743,519 205,041,809 2009 37,130 3,774,893 2,970,921 165,754,099 172,537,043
La Superintendencia, al 31 de diciembre de 2010, mantiene cuentas en bancos locales en moneda nacional y extranjera por S/. 204,612,155 y US$ 139,777 (equivalente a S/. 392,494). Al 31 de diciembre de 2009, S/.170,965,447 y US$ 531,326 (equivalente a S/. 1,534,466). Los certificados bancarios corresponden a garantas otorgadas a favor de la Superintendencia por entidades que han solicitado organizarse como empresas del sistema financiero, segn lo dispuesto en el Artculo 21 de la Ley N 26702. El pasivo correspondiente se incluye en el rubro de Cuentas por Pagar, en Depsitos Recibidos en Garanta (Nota 12). Depsitos en bancarios del Fondo de Asistencia al Trabajador FAT Como se explica en la Nota 1, la Superintendencia mantiene a su nombre, cuentas bancarias en diversas entidades del Sistema Financiero, a favor del Fondo de Asistencia al Trabajador - FAT, para ser administradas por los representantes de la Superintendencia y los representantes de los trabajadores; estas cuentas bancarias, no forman parte de este rubro y se divulgan slo con fines de informacin adicional. El saldo al 31 de diciembre de 2010, es de S/. 43,005,209, y comprende : En Dlares Estadounidenses Cuentas corrientes Depsitos a plazo Cuentas de ahorros Equivalente en Nuevos Soles US$ En Nuevos Soles S/. 328 3,100,000 18,940 3,119,268
4,351 Cuentas corrientes 14,022,313 Depsitos a plazo 177,731 Cuentas de ahorros 14,204,395 S/. 39,885,941
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4. CUENTAS POR COBRAR, NETO

Este rubro representa, las contribuciones fijadas por Ley, as como otras disposiciones vigentes, por cobrar, en Nuevos Soles:
2010 Cuentas por Cobrar Sistema Financiero Intermediarios y Auxiliares Empresas de Transferencias de Fondos Cuentas de dudosa recuperacin Sistema Financiero Intermediarios y Auxiliares de Seguros Estimaciones Cobranza Dudosa Cuentas de Sistema Financiero Cuentas de Intermediarios y Auxiliares de Seguros
2009
38,693 145,834 253 1,324,107 1,705,394 3,214,281 (1,324,107) (1,705,394) (3,029,501) 184,780
287,699 1,317,093 1,663,040 3,267,832 (1,317,093) (1,663,040) (2,980,133) 287,699
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5. OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

Este rubro comprende, deudas del personal por los prstamos concedidos (prstamos administrativos), intereses devengados por las contribuciones, depsitos en garanta, entre otras cuentas por cobrar diversas, en Nuevos Soles: 2010 Otras Cuentas por Cobrar Subsidios Essalud Depsitos entregados en garanta Al Personal Prstamos Concedidos Multas y Sanciones Otras Cuentas por Cobrar Cuentas de Dudosa Recuperacin 152,945 363,184 228,194 121,412 1,192,146 18,180,449 20,238,330 189,875 225,656 497,469 232,245 686,766 17,606,996 19,439,007 2009
Estimaciones Cobranza Dudosa Cuentas por Cobrar Diversas Cuentas de Terceros (17,659,899) (17,086,446) ( 520,550) ( 520,550) (18,180,449) (17,606,996) 2,057,881 1,832,011
6. EXISTENCIAS
Este rubro comprende, en Nuevos Soles: 2010 Alimentos y Bebidas para Consumo Humano Materiales de Oficina Aseo, Limpieza y Cocina Otros Suministros para Mantenimiento y Reparacin 2,493 35,946 3,529 5,555 114,534 162,057 2009 3,347 47,429 2,347 337 123,090 176,550
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7. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Este rubro comprende, los alquileres pagados por adelantado, el pago de plizas para cubrir seguros de riesgos patrimoniales, de vehculos, contra incendios, accidentes personales, deshonestidad, y responsabilidad civil con terceros; anticipos otorgados por contratos de mantenimiento, suscripciones, entre otros, en Nuevos Soles : 2010 Seguros Pagados por Anticipado Alquileres Pagados por Anticipado Anticipos de Contratistas y Proveedores Entregas a Rendir Cuenta Otros 43,833 109,952 403,999 159,979 244,862 962,625 2009 32,194 262,923 231,636 156,424 435,937 1,119,114
8. INVERSIONES
Este rubro comprende, Inversiones en empresas privadas, en Nuevos Soles: 2010 Valores Club de la Banca y Comercio Club Empresarial Fluctuacin de Inversiones en Valores 2009
7,535 37,041 44,576 (34,805) 9,771
7,535 37,041 44,576 (34,805) 9,771
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9. EDIFICIOS, ESTRUCTURAS Y ACTIVOS PRODUCIDOS PARA LA VENTA (NETO)

Este rubro comprende Inmuebles Administrativos menos su Depreciacin Acumulada, y Terrenos, en Nuevos Soles : 2010 Depreciacin 4,619,758 1,379,253 5,999,011 2009 Depreciacin 4,308,504 1,379,253 5,687,757
Concepto Edificios o Unidades no Residenciales Construccin de Edificios no Residenciales Terrenos urbanos
Valor 10,375,123 1,379,293 238,104 11,992,520
Neto 5,755,365 40 238,104 5,993,509
Concepto Edificios o Unidades no Residenciales Construccin de Edificios no Residenciales Terrenos urbanos
Valor 10,375,123 1,379,293 238,104 11,992,520
Neto 6,066,619 40 238,104 6,304,763
10. VEHICULOS, MAQUINARIAS Y OTROS, NETO

Este rubro comprende el Costo menos la Depreciacin Acumulada, en Nuevos Soles: 2010 Depreciacin 618,453 3,389,787 3,322,063 6,493,153 13,823,456 2009 Depreciacin 1,507,939 3,801,865 3,280,240 5,677,950 14,267,994
Concepto Vehculos Maquinaria y Equipos de Oficina Mobiliario de Oficina Equipos Computacionales y Perifricos
Valor 1,758,826 5,236,025 3,999,835 11,159,511 22,154,197
Neto 1,140,373 1,846,238 677,772 4,666,358 8,330,741
Concepto Vehculos Maquinaria y Equipos de Oficina Mobiliario de Oficina Equipos Computacionales y Perifricos
Valor 1,526,758 5,107,103 3,999,380 9,622,531 20,255,772
Neto 18,819 1,305,238 719,140 3,944,581 5,987,778
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11. OTRAS CUENTAS DEL ACTIVO

Este rubro incluye los bienes culturales como pinturas, leos, muebles y enseres antiguos, libros, monedas de oro y de plata, en Nuevos Soles: 2010 Libros y Textos para Bibliotecas Otros Bienes Culturales 336,502 528,930 865,432 2009 320,990 528,629 849,619
12. CUENTAS POR PAGAR

Este rubro agrupa, los tributos por pagar al Gobierno Central y a otras entidades como Essalud; los aportes a las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, las retenciones de impuestos pendientes de pago, entre otros pasivos. Tambin comprende, los Depsitos Recibidos en Garanta, de las empresas financieras supervisadas, mediante Certificados bancarios, (Ver Nota 3), en Nuevos Soles: 2010 Bienes y Servicios por Pagar Impuestos y Contribuciones EsSalud Otros Vacaciones Depsitos Recibidos en Garanta Compensacin por tiempo de servicios 717,554 1,735,678 434,507 800,206 8,285,253 2,497,825 1,030,194 15,501,217 2009 28,990 1,678,750 309,931 759,984 7,586,197 2,970,921 958,814 14,293,587
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13. OTRAS CUENTAS DEL PASIVO

Este rubro comprende, multas impuestas a entidades supervisadas para ser transferidas al FSD, retenciones y aportaciones retenidas de las remuneraciones, coaseguros y diversas subvenciones a los trabajadores, entre otros, en Nuevos Soles: 2010 Cuentas por pagar diversas Contingencias por Pagar Reduccin 18%, Pensiones Ley N 28449, vigente desde enero 2007 153,713 1,707,239 1,860,952 2009 103,631 1,266,002 1,655,835 3,025,468
14. OBLIGACIONES PREVISIONALES

Comprende, las Obligaciones Previsionales, Decreto Ley N 20530, a la emisin de las Resoluciones que emita el Poder Judicial respecto a las Medidas Cautelares que se encuentran en litigio en dicho poder del Estado, en base a la documentacin recibida del Departamento de Recursos Humanos, en Nuevos Soles: 2010 Obligaciones Previsionales 1,746,626 1,746,626 2009 932,180 932,180
15. INGRESOS DIFERIDOS

Este rubro incluye los convenios suscritos con los miembros del COMEC, en Nuevos Soles : 2010 Ingresos Diferidos 239,512 239,512 2009 42,427 42,427
118 | MEMORIA ANUAL
16. PROVISIONES
Comprende la provisin de Procesos Judiciales informado por la Procuradura, que constituyen Sentencias por Mandato Judicial en contra de la SBS al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo a la Directiva Administrativa N SBS-DIRADM-457-01 de fecha 26 de enero de 2011, en Nuevos Soles : 2010 Personas Jurdicas Personas Naturales, Ver Nota 31. 634,115 846,639 1,480,754 2009 -
17. HACIENDA NACIONAL

Este rubro contiene los traslados acumulados de las cuentas de Hacienda Nacional Adicional y de los Resultados de gestin anuales; representa el Patrimonio de la Entidad, en Nuevos Soles:
2010 Capitalizacin neta de Hacienda Nacional Adicional Capitalizacin de Reservas Capitalizacin neta de Resultados Acumulados
2009
22,313,438 22,313,438 8,568 8,568 149,754,681 108,480,632 172,076,687 130,802,638
18.
RESULTADOS ACUMULADOS
Comprende los Resultados Acumulados, en Nuevos Soles: 2010 Saldo Inicial al 1 de enero de 2010 Supervit del ejercicio Traslado a Hacienda Nacional Saldo al 31 de diciembre 2009
40,008,048 25,930,362 30,702,857 40,008,048 (40,008,048) (25,930,362) 30,702,857 40,008,048
SBS | 119
.08
19. CUENTAS DE ORDEN

Este rubro comprende todas las cuentas extra contables, para llevar su control, en Nuevos Soles: 2010 Obligaciones Previsionales Rgimen del Decreto Ley N 20530 - Pensionistas Contratos y Ordenes Aprobados Bienes en Prstamo, Custodia y no Depreciables Valores y Documentos 2009
19,082,020 26,832,345 32,869,644 23,116,429 1,894,720 1,586,112 453,508,623 376,857,557 507,355,007 428,392,443
20. INGRESOS TRIBUTARIOS NETOS

Este rubro comprende, principalmente, los ingresos por contribuciones de las entidades supervisadas, en Nuevos Soles: 2010 Contribuciones Obligatorias 2009
183,960,719 168,184,778 183,960,719 168,184,778
21. INGRESOS NO TRIBUTARIOS

Este rubro comprende, los ingresos por la venta de material informativo, en Nuevos Soles: 2010 Ingresos No tributarios 802,133 802,133 2009 716,828 716,828
120 | MEMORIA ANUAL
22. DONACIONES Y TRANSFERENCIA RECIBIDAS

Comprende las donaciones de los convenios suscritos con el Banco Interamericano de Desarrollo - BID, la Corporacin Andina de Fomento CAF y de IAIS; en el presente ejercicio se recibi menores recursos provenientes de la Cooperacin Tcnica No Reembolsable ATN/ME 10449-PE financiada con recursos del Fondo de Inversiones Multilaterales FOMIN, en Nuevos Soles: 2010 Donaciones Corrientes Recibidas en Efectivo y Bienes 601,645 601,645 2009 953,774 953,774
SBS | 121
.08
23. GASTOS EN BIENES Y SERVICIOS

Este rubro comprende el consumo de bienes y servicios, en Nuevos Soles: 2010 Alimentos y Bebidas Vestuario, Accesorios y Prendas Diversas Combustibles, Lubricantes y afines Materiales y tiles Servicios de Limpieza e Higiene Otros Repuestos y Accesorios Medicamentos Suministros para Mantenimiento y Reparacin Otros Bienes Viajes Servicios Bsicos de Comunicaciones, Publicidad Servicio de Mantenimiento y Reparacin Servicios de Seguridad y Vigilancia Alquileres de Muebles y Estructuras Gastos Notariales Cargos Bancarios Otros Seguros de Bienes Muebles e Inmuebles Consultoras Otros Servicios de Asesoras y Similares Servicio de Capacitacin de Personas Naturales Servicio de Procesamiento de datos e Informtica Practicantes, Secigristas y Similares Servicios de Organizacin de Eventos Servicio por Atenciones y Celebraciones Otros Servicios 406,246 284,667 175,227 300,365 41,535 1,212,461 30,366 3,438 1,717,243 15,746 2,484,008 1,085,056 3,466,575 1,409,509 2,539,422 127,452 790,638 9,163,743 935,759 1,562,090 3,393,964 554,477 7,726 1,200,000 173,346 33,081,059 2009 337,206 266,167 127,681 228,707 66.631 1,056,699 64,022 5,590 1,574,821 20,158 1,980,770 1,145,273 2,161,248 1,324,176 2,185,216 1,408 346,107 704,449 6,936,476 889,226 1,267,020 2,934,318 477,937 26,101,306
122 | MEMORIA ANUAL
24. GASTOS DE PERSONAL

Comprende el pago de remuneraciones al personal y obligaciones del empleador, en Nuevos Soles: 2010 Personal Contratado a Plazo Indeterminado Personal Contratado a Plazo Fijo Gratificaciones, Aguinaldos, Bonificacin por Escolaridad Compensacin por Tiempo de Servicios Otros Gastos Variables y Ocasionales Uniforme Personal Administrativo Aportes a los Fondos de Retiro Contribuciones a EsSalud 2009
44,107,700 35,850,401 5,332,384 11,679,293 23,490,173 19,724,743 5,948,641 5,495,522 19,971,164 17,736,344 455,924 850,547 11,929,816 10,472,061 3,846,835 3,787,022 115,082,637 105,595,933
25. GASTOS POR PENS. PREST Y ASISTENCIA SOCIAL

Este rubro incluye, en Nuevos Soles: 2010 Rgimen de Pensiones DL. N 20530 Seguro Mdico Familiar Subvencin personal Activo sepelio, luto 5,638,951 109,886 5,748,837 2009 2,052,898 4,966,023 111,050 7,129,971
26. DONACIONES Y TRASFERENCIAS OTORGADAS

Comprende las donaciones entregadas a diversas entidades y Organismos Financieros Internacionales, en Nuevos Soles: 2010 Donaciones Corrientes Otorgadas en Efectivo y en Bienes 235,328 235,328 2009 967,986 967,986
SBS | 123
.08
27. ESTIMACIONES Y PROVISIONES DEL EJERCICIO

Comprende, las provisiones por Pensiones DL. N 20530 y para las cuentas de cobranza dudosa, Depreciacin de Inmuebles, Maquinaria y Equipos, y la orden judicial de Ex -trabajadores, en Nuevos Soles: 2010 Cuentas de Cobranza Dudosa Depreciacin de Inmuebles, Maquinaria y Equipos Orden Judicial Ex trabajadores SBS Rgimen de Pensiones DL. N 20530 688,609 2,531,876 1,504,487 2,522,433 7,247,405 2009 388,217 1,919,207 11,340 2,318,764
28. INGRESOS FINANCIEROS

Este rubro representa, los ingresos por los intereses devengados de las contribuciones, as como, los intereses por depsitos a plazo y cuentas corrientes abiertas por la Entidad en el sistema financiero, en Nuevos Soles: 2010 Ingresos Financieros 4,692,079 4,692,079 2009 7,575,278 7,575,278
29. OTROS INGRESOS

Corresponde a Ingresos diversos de gestin, contribuciones, multas y otros, en Nuevos Soles:
2010 Ingresos Diversos de Gestin Venta de Vehculos Multas a Empresas Sistema Financieros, Seguros, Terceros. 1,238,663 171,546 1,217,514 2,627,723
2009 6,296,773 1,941,002 8,237,775
124 | MEMORIA ANUAL
30.
OTROS GASTOS
Este rubro esta conformado por transferencias corrientes, gastos extraordinarios provenientes de la baja de bienes de activo fijo, unidades de transporte, equipo de cmputo y muebles y enseres, aprobadas mediante resoluciones administrativas, pagos a gobiernos locales y otros conceptos, en Nuevos Soles: 2010 Transferencias Corrientes Impuestos Gobierno Local Indemnizaciones y Compensaciones Baja de Bienes Otros Gastos Diversos 222,972 189,992 44,850 30,361 98,001 586,176 2009 1,971,095 144,842 63,543 202,768 1,164,177 3,546,425
31. CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2010, existan en la Superintendencia, demandas judiciales en su contra, todas han sido contestadas y se encuentran pendientes de solucin, y para los cuales se hecho a dicha fecha, Provisiones, para el pago de las demandas de S/. 846,639 (Nota 16), sobre la base del detalle que como anexo forma parte del Memorndum N 012-2011-DAC del 13 de enero de 2011, remitido por el Departamento de Asuntos Contenciosos. Mediante Directiva Administrativa N SBS-DIR-ADM-457-01 de fecha 26 de enero de 2011, se aprobaron las normas para el registro de provisiones y de pasivos contingentes, la cual establece la metodologa para efectuar el registro de las provisiones, y de los pasivos contingentes a cargo de la Superintendencia. La citada norma fue puesta en conocimiento de la Direccin Nacional de Contabilidad Pblica, a travs del Oficio N 5909-2011-SBS del 1 de febrero de 2011. La Superintendencia, estima de acuerdo con la opinin de los asesores legales, que la provisin para contingencias de los procesos judiciales cubre razonablemente la probable prdida por este concepto, y que cualquier resolucin final que se produjera en exceso de las provisiones hechas, no tendr efecto significativo sobre la situacin financiera de la Superintendencia.
32. INFORMACIN TRIBUTARIA

La Superintendencia, Banca, Seguros y AFP no es sujeto pasivo del Impuesto a la Renta de Tercera Categora, al ser una Institucin perteneciente al Sector Pblico Nacional, de acuerdo a lo dispuesto en el Artculo 18 del Texto nico Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta concordante con lo establecido en el Artculo 7 del Reglamento del referido impuesto. Dicha no afectacin comprende los ingresos que perciba como recursos propios, generados por la prestacin de servicios, y/o por donaciones recibidas tanto de entidades nacionales, como internacionales.
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DISEO Y DIAGRAMACIN Icono Comunicadores FOTOGRAFA Silvia Neyra Velarde IMPRESIN Grfica Biblos
S DEZ SOLID Z D LIDERAZGO R ZGO RAZG E ERIEN EXPER ENCIA E NC N FIRM A M ME MEZA COMPROMISO PROM EFICIENCIA IENC TRANSPARENCIA NSPAR
Los Laureles 214 San Isidro, Lima Per
www.sbs.gob.pe
SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP MEMORIA ANUAL 2010

Memoria 2010

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MEMORIA ANUAL

_14 _15 _18 _22 _23 _28 _30

_38 _38 _41 _44 _46

_88 _88 _90 _88 _91 _93 _98

RECUADROS: CAPTULO 3 _40

Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo

Homenaje al seor Birimisa

FELIPE TAM FOX

DIEGO CISNEROS SALAS

JORGE MOGROVEJO GONZLEZ

ARMANDO CCERES VALDERRAMA

JORGE YUMI TABA

IGOR SAKUMA CARBONEL

GIOVANNA PRIAL REYES

LORENA MASAS QUIROGA

SERGIO ESPINOSA CHIROQUE

LUIS FERNANDO GONZLEZ-PRADA SAPONARA

JAVIER POGGI CAMPODNICO

JUAN ALBERTO BABA ARIMA

WILLIANS MERTZ VILLA

NORMA SOLARI PRECIADO

LUIS ZEGARRA FILINICH

Felipe Tam Fox Superintendente de Banca, Seguros y AFP

DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

2.1 SISTEMA FINANCIERO

*Corresponde al nmero de establecimientos que cuentan con puntos de caja.

SISTEMA FINANCIERO: INTERMEDIACIN (COMO PORCENTAJE DEL PBI)

32,0 29,0 27,4 25,1 22,6 20,5 18,1 24,0

SISTEMA FINANCIERO: CRDITOS DIRECTOS

SISTEMA FINANCIERO: CRDITOS DIRECTOS POR MONEDA

Crditos directos Tasa de variacin anual de crditos

SISTEMA FINANCIERO: ESTRUCTURA DE CRDITOS (A DICIEMBRE DE 2010)

19,6% 18,1% 16,6% 16,4% 12,4% 10,8% 6,1%

Hipotecarios Consumo Actividades Empresariales

SISTEMA FINANCIERO: DEPSITOS TOTALES

SISTEMA FINANCIERO: DEPSITOS TOTALES POR MONEDA

Depsitos totales Tasa de variacin anual de depsitos

Moneda nacional Moneda extranjera

Depsitos ME (Millones de dlares)

2.1.1 EMPRESAS BANCARIAS

EMPRESAS BANCARIAS: RATIO DE LIQUIDEZ (EN PORCENTAJE)

Requerimiento mnimo ME: 20% Requerimiento mnimo MN: 8%

-20 -40 -60

Moneda Nacional Moneda Extranjera

Posicin contable Posicin neta en derivados Posicin global

EMPRESAS BANCARIAS: CALIDAD DE CARTERA (COMO PORCENTAJE DE LOS CRDITOS DIRECTOS)

EMPRESAS BANCARIAS: COBERTURA DE CARTERA (EN PORCENTAJE)

1,5 150 1,0 0,5 0,0

Cartera atrasada Cartera refinanciada y reestructurada

EMPRESAS BANCARIAS: CAPITAL (MILLONES DE NUEVOS SOLES)

EMPRESAS BANCARIAS: RATIO DE CAPITAL GLOBAL (EN PORCENTAJE)

1 386 1 442 1 098 778 5 019 901 1 047

Capital regulatorio Capital prudencial (SBS) Capital adicional voluntario

LOS BANCOS EN SU CONJUNTO CUENTAN CON

DE NUEVOS SOLES DE CAPITAL ADICIONAL PARA AFRONTAR POSIBLES CONTINGENCIAS.

4,7 MIL MILLONES

EMPRESAS BANCARIAS: ROE Y ROA (EN PORCENTAJE)

2,6 2,3 2,4

2.1.2 EMPRESAS FINANCIERAS

EL RATIO DE CAPITAL GLOBAL DE LAS EMPRESAS FINANCIERAS SE INCREMENT A

2.1.3 INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS NO BANCARIAS

IMFNB: CARTERA ATRASADA / CRDITOS DIRECTOS (EN PORCENTAJE)

2010 8 470 8 175 1 503 908 1 399