STUDIU PRIVIND ANALIZA DINAMIC I FACTORIAL A CIFREI DE AFACERI

1.1. Concepte generale privind analiaza cifrei de afaceri

Cifra de afaceri reprezint suma veniturilor rezultate din livrrile de bunuri, executarea de servicii i prestrile de servicii i alte venituri din exploatare, mai puin drepturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor (Legea contabilitii nr.82/1991). n industrie, cifra de afaceri este format din veniturile realizate prin vnzarea produciei (cont 701), la care se pot aduga veniturile din vnzri de mrfuri (cont 707) i veniturile din prestri servicii (cont 704), n cazul n care ntreprinderea desfoar i o activitate de comer i pretri servicii1. n condiiile actuale, cnd factorii pieei primeaz n sistemul de variabile care explic rezultate unei ntreprinderi, analiza cifrei de afaceri este esenial pentru aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su de activitate, a poziiei sale pe pia, a aptitudinilor acesteia de a lansa, respectiv de a dezvolta diferite activiti ntr-o manier profitabil. n funcie de nivelul cifrei de afaceri se poate aprecia dac ntreprinderea este suficient de important, dac are semnificaie raportarea rezultatelor sale la cele ale sectorului, respectiv dac partea sa de pia este neglijabil, putndu-se lua decizii strategice n conseciin. Analiza cifrei de afaceri trebuie s se raporteze permanent la poziia strategic a firmei. O ntreprindere care dispune de o poziie strategic favorabil este, de regul, mai dinamic i mai profitabil dect alte ntreprinderi din acelai sector, o ntreprindere fr for strategic va avea, mai devreme sau mai trziu, rezultate negative sau mediocre.
3 Robu Vasile - Diagnosticul economico-financiar. Concepte. Metode. Tehnici. Editura Romcart, Bucureti 2000, pag. 167-168.
1

Scopul analizei cifrei de afaceri vizeaz cunoaterea dinamicii vnzrilor unei firme, a factorilor care condiioneaz evoluia lor, n vederea elaborrii strategiei de pia i fundamentrii previziunilor principalilor indicatori economico-financiari. Sursele informaionale pentru fundamentarea analizei cifrei de afaceri sunt: bilanul contabil, date din evidena contabil curent, anuarul statistic. Conceptual, cifra de afaceri poate fi abordat ca: cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie, cifr de afaceri marginal, cifr de afaceri critic. Cifra de afaceri total (CA) reprezint volumul total al afacerilor unei firme, evaluate la preurile pieei (respectiv, ncasrile totale). ntr-o definiie dat de Ordinul Experilor Contabili din Frana se precizeaz c cifra de afaceri reprezint valoarea afacerilor realizate de ntreprindere cu teri prin exercitarea curent a activitii sale profesionale. n regulamentul privind aplicarea Legii contabilitii din ara noastr se precizeaz c cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea veniturilor realizate din livrrile de bunuri, executarea de lucrri i prestarea de servicii (exclusiv remizele i alte reduceri acordate clienilor). Cifra de afaceri medie (CA) reflet ncasarea pe unitatea de produs sau serviciu.
CA = CA Q

unde: Q reprezint volumul fizic al vnzrilor. Cifra de afaceri marginal (CAm) exprim variaia ncasrilor unei firme (CA) generat de creterea sau scdere cu o unitate a cantitii vndute (Q)
CA m = CA Q

Cifra de afaceri critic (CAmin) reprezint acel nivel al ncasrilor la care se asigur acoperirea cheltuielilor, pragul de la care firma ncepe s produc beneficii:
CA min = Ch f 100 Rchf 100
4

unde: Chf-reprezint suma cheltuielilor fixe Rchf-rata medie a cheltuielilor variabile. Analiza corelaiilor dintre indicatorii cifrei de afaceri poate fi aprofundat i completat cu aspecte particulare, n funcie de tipul de pia i de concuren. Pentru ntreprinderile productoare capacitatea cifrei de afaceri de a reflecta activitatea unei ntreprinderi depinde de natura sectorului de activitate. Astfel, n sfera produciei de bunuri materiale, acest indicator poate da o imagine deformat asupra activitii reale, care cuprinde, pe lng producia vndut, pe cea stocat i imobilizat. n sfera serviciilor i a distribuiei, cifra de afaceri reflect corespunztor nivelul activitii desfurate. Din problematica complex a analizei cifrei de afaceri, reinem pentru aprofundare urmtoarele aspecte: -analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri; -analiza factorial a cifrei de afaceri; -analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cerere; -reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai societii comerciale.

1.2. Analiza dinamicii cifrei de afaceri

n Contul de profit i pierderi cifra de afaceri este evaluat n uniti monetare curente, pentru o apreciere corespunztoare a performanelor comerciale a ntreprinderii n timp este necesar folosirea preurilor comparabile. n acest scop se utilizeaz indicile preurilor proprii sectorului de activitate. Pentru definirea cadrului general n care se nscrie activitatea ntreprinderii se folosesc mrimile absolute i ritmurile de cretere (cu baz fix, cu baz n lan i
5 ritmuri medii). Mrimile relative arat proporia de cretere a cifrei de afaceri la

modul general. Mrimile relative arat proporia de cretere a cifrei de afaceri fa de o anumit baz de comparaie. Examinarea lor pe mai multe exerciii permite stabilirea tendinei activitii ntreprinderii: cretere puternic sau slab, stabilitate, regresie lent sau rapid2. Vom analiza dinamica cifrei de afaceri pe anii 2006-2008 la S.C. Supreme Imex S.R.L. Bucureti. Dinamica cifrei de afaceri a ntreprinderii Tabelul nr. 1
Nr.c rt. 1. 2. Indicatorii Cifra de afaceri (mil.lei) -Ritm de cretere (%) -cu baza fix -cu baz n lan 147,12 147,12 172,9 117,58 2006 14765 Anul 2007 21722 2008 25540 _ R 32,35

n datele din tabelul nr. 1 se constat o cretere absolut a cifrei de afaceri n anul 2008 fa de 2006 cu 10775 mii lei, ceea ce corespunde unei rate medii anuale de cretere de 32,35 %. Dac ntr-o prim abordare facem abstracie de rata inflaiei, putem concluziona c e vorba de o societate dinamic cu o bun poziie pe pia care a reuit s realizeze o cretere anual semnificativ. Variaia (absolut i relativ) a cifrei de afaceri este rezultatul aciunii unui numr mare de factori interni i externi. Identificarea strii reale a ntreprinderii prezint o deosebit importan pentru definirea strategiei acesteia. Este uor de neles c problemele ntreprinderii nu sunt aceleai dac ea se afl n faza de cretere sau de declin. La o ntreprindere la care dinamica cifrei de afaceri nregistreaz o cretere puternic, deciziile strategice sunt orientate spre asigurarea unui control al dinamicii costurilor i mai ales spre gsirea unor soluii de acoperire a nevoilor financiare. n schimb, la o ntreprindere a crei activitate stagneaz se va urmri schimbarea strategiei de dezvoltare, gsirea unor noi debuee etc. corelate cu controlul costurilor. Cifra de afaceri este, n mod normal, nregistrat n uniti monetare curente (lei cureni). n perioda de puternic cretere a preurilor, dac nu se procedeaz la
2

6 EROS-STARK, L.: Analiza situaiei financiare - studiu de caz Editura Marineansa, Timioara, 2007, pag. 167.

corelarea cu inflaia, informaiile i pierd mult din fiabilitate, iar concluziile analizei sunt deformate. Inflaia are efecte la toate nivelurile: flux de exploatare, flux de finanare, structur patrimonial etc, ntruct antreneaz variaii nominale crora nu le corespund variaii reale ale activitii. Evitarea erorilor de judecat i aprecierea performanelor reale ale unitilor impun cu necesitate luarea n calcul a efectelor inflaiei. Pentru a vedea efectul inflaiei asupra rezultatelor ntreprinderii, admitem informaiile suplimentare din tabelul nr 2. Dinamica cifrei de afaceri i a preurilor Tabelul nr 2 -mii leiNr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. Indicatori Cifra de afaceri Creterea anual a cifrei de afaceri (%) Creterea anual a preurilor (%) Cifra de afaceri n preuri constante Creterea real a cifrei de afaceri 2006 14765 14765 Anul 2007 21722 +47,12 40,8 15427,75 +4,48 2008 25540 +17,58 54,8 11718,31 -21,63 _ R(%) +32,35 -8,575

Prin urmare, creterea medie anual cu 32,35 % a cifrei de afaceri este o cretere aparent. Prin corectare cu rata inflaiei se constat c n realitate volumul de activitate al ntreprinderii a sczut cu o rat medie anual de 8,575%. n anul 2007 cifra de afaceri real a nregistrat o uoar cretere, n valoare de 4,48%, aprnd semne pentru o revigorare a activitii i chiar pentru o relansare ulterioar a firmei. n decursul anului 2008 cifra de afaceri a ntreprinderii corelat cu rata inflaiei i creterea real a preurilor a nregistrat o scdere semnificativ cu 21,63%, ceea ce demonstreaz scderea continu a activitii firmei. Msurile ce se impun a fi adoptate trebuiesc s vizeze n primul rnd sectorul de desfacere i cel de marketing, care trebuie s lucreze n primul rnd la imaginea produselor pe pia i, totodat prin msurile luate s atrag o palet ct mai larg de consumatori de cafea spre produsele companiei.
7 1.3. Analiza factorial a cifrei de afaceri

Cifra de afaceri evolueaz sub inciden unui complex de factori interni i externi. Acetia sunt diferii de la ar la ar, datorit condiiilor de via sociale, n primul rnd i economico-financiare n al doilea rnd. Factorii interni in de problemele specifice ale nterprinderii, cum ar fi: gradul de cunuatere a nevoilor, fora de vnzare, factorii comerciali sau tehnici, serviciile oferite i cel mai important strategia preurilor. Modificarea cifrei de afaceri

Factori interni
Factori interni

Factori externi

ntreprinderea, de financiar.

Gradul de cunoatere a nevoilor

Gama sortimental Fora de vnzare Politica de produs Factori tehnici Serviciile oferite Calitatea produselor Amplasarea

Gradul de nzestrare tehnic Servicii oferite Gradul de uzur Gradul de modernizare Gama de sevicii Calitatea prestaiilor Stategia preurilor

Fig.nr. 1. Factorii interni care acioneaz asupra cifrei de afaceri Sistemul de factori externi in de mediul concurenial n care evolueaz climatul general social-economic i de legislaia economico8

Factori comerciali

Schematic sistemul de factori externi se prezint astfel:

Factori externi

Evoluia nevoilor clientului

Produse noi Concurena Publicitate Modificri de preuri

Schimbrile socioprofesionale Schimbrile demografice

Fig. Nr.2 Factorii externi care acioneaz asupra cifrei de afaceri n afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare, cifra de afaceri poate fi analizat i din punct de vedere factorial, stabilindu-se astfel sistemul de factori care contribuie la evoluia ei3. Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri se pot utiliza mai multe modele:
CA = q p Qf CA CA = N N Qf
CA = T cah

CA = Ae

CA Ae Mf Mf Qf CA CA = N N Mf Mf Qf

unde: CA = cifra de afaceri; q = cantitatea vndut;

3

Ac Mf Mf CA 9 tefanescu .C - AnalizaAe Ac economico-financiar, Editura Economic, Bucureti 2003, pag. 98. Mf Mf CA = Ae

Legislaia economicofinanciar

Modificarea veniturilor

p = preul mediu de vnzare (exclusiv TVA); T = fondul total de timp (ore-om); cah = cifra de afaceri medie orar; Mf = valoarea medie a mijloacelor (activelor) fixe; Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe productive; N = numrul mediu de salariai; Qf = producia marf fabricat (se poate utiliza i producia exerciiului); Ae = valoarea medie a activelor de exploatare; Ac = valoarea medie a activelor corporale. Pentru a analiza cifra de afaceri la S.C. Supreme Imex S.R.L., ne vom referi la dou modele ( unul multiplicativ i altul care se preteaz la analiza cifrei de afaceri la firmele mici i mijlocii), restul modelelor multiplicative pun n eviden aspecte aspecte privind legtura dintre cifra de afaceri ca efect i factor care particip la formarea acestora ca efort. Pentru a putea vedea influena factorilor n modificarea cifrei de afaceri avem nevoie de urmtoarele date : Tabelul nr. 3 -mii lei
Nr. Crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Indicatori Numr mediu de salariai(persoane) Producia marf fabricat Cifra de afaceri Productivitatea muncii Grad de valorificare a produciei fabricate Valoarea medie a activelor fixe, din care: productive Ponderea activelor fixe productive (%) Grad de nzestrare tehnic Randamentul activelor fixe productive Simbol N Qf CA W CA/Qf Mf Mf Mf / Mf Mf / N Qf / Mf Prevzut 250 25200 25000 100,8 0,99 205 160 0,78 0,82 157,5 Realizat 275 26870 25540 97,7 0,95 215 174 0,81 0,78 154,4

Modificarea cifrei de afaceri de +540 mii lei (25540-25000) este influenat de urmtorii factori:
10

1. Numrul mediu de salariai:

Qf 0 CA0 = (275 250) 100,8 0,99 = 2495 mii N 0 Qf 0 Qf Qf CA N 1 1 0 0 = 275 (97,7 100,8) 0,99 = 876 mii N 1 N 0 Qf 0 ( N1 N 0 )

2. Productivitatea muncii: din care: a) influena gradului de nzestrare tehnic;

Mf Mf Mf Qf CA N 1 1 0 0 0 0 = 275 (0,78 0,82) 0,78 157,5 0,99 = 1337,8mii N N 0 Mf 0 Mf 0 Qf 0 1 Mf1 Mf 1 Mf 0 Qf 0 CA0 N1 = 275 0,78 (0,81 0,78) 157,5 0,99 = 1003,4mii N 1 Mf1 Mf 0 Mf 0 Qf 0

b) influena ponderii mijloacelor fixe productive: c) influena randamentului mijloacelor fixe productive: 3. Gradul de valorificare a produciei fabricate:
N1 Mf1 Mf 1 Qf 1 Qf 0 CA0 = 275 0,78 0,81 (134,4 157,5) 0,99 = 533,2mii N 1 Mf1 Mf 1 Mf 0 Mf 0 Qf 1 N1 CA CA 1 0 = 275 97,7 (0,95 0,99) = 1074,7 mii Qf 1 Qf o

N1

Creterea cifrei de afaceri din activitatea de baz s-a realizat prin creterea numrului de salariai, ce a venit ca o msur absolut necesar n contextul extinderii activitii firmei. De menionat c productivitatea muncii a nregistrat o scdere cu 3,1% datorat, pe de o parte, noilor venii iar, pe de alt parte, unor schimbri de personal cu o mai mic experien n domeniul produciei. La nivel global scderea productivitii este determinat de scderea gradului de nzestrare tehnic ntr-o mare msur, deoarece a nregistrat o diminuare cu 1337,8 mii lei. La scderea productivitii a contribuit i scderea cu 533,2 mii lei a randamentului mijloacelor fixe productive, n timp ce singura influen pozitiv se datoreaz ponderii mijloacelor fixe productive, ce au nregistrat o cretere de peste
11

1000 mii lei. Totui firma nregistreaz un regres datorat faptului c gradul de valorificare a produciei fabricate nregistreaz o diminuare cu 1074,7 mii lei ceea ce determin scderea cifrei de afaceri n mod considerabil. Cu toate c cifra de afaceri nregistrez o cretere nu putem afirma c situaia firmei este una foarte bun, deoarece aceasta este dat de creterea numrului de salariai. Managerii firmei trebuie s acioneze pentru creterea productivitii muncii printr-o mai bun organizare i prin pregtirea personalului astfel nct s fie capabil s rspund cu succes la toate situaiile viitoare care se vor ivi n activitatea viitoare a firmei. De asemenea trebuie conceput o strategie de marketing mai bun astfel nct activitatea de desfacere s fie mult mai rentabil i vnzrile s nregistreze o mai bun evoluie, att sub raport calitativ ct i calitativ, n sensul c firma trebuie s nregistreze progrese n procesul de distribuie a mrfurilor4. Conducerea trebuie s ia msuri pentru nlturarea cauzelor care au dus la o asemenea situaie i unele msuri pentru a prentmpina apariia pe viitor a unor astfel de probleme n activitatea firmei. Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri din activitatea de baz sau total, n special n cazul firmelor mici i mijlocii, poate fi construit n raport cu cantitile vndute (q) i preurile de vnzare (p). n acest caz se folosete modelul:

CA = qi pi
i =1

n conseciin, modificarea cifrei de afaceri fa de o baz de comparaie se va explica prin influena celor doi factori, respectiv a: - cantitilor vndute

q
i =1
4

i1

pi0 qi0 pi0

i =1

12 Georgescu N., Robu V. Analiz economico-financiar, Editura ASE, Bucureti, 2001, pag. 55.

- preurilor de vnzare

q
i =1

i1

pi1 qi0 pi0

i =1

n activitatea practic, cunoaterea mrimii i sensului influenei celor doi factori prezint deosebit importan n formularea strategiei vnzrilor vizavi de firmele concurente. Totodat, mrirea cifrei de afaceri, prin sporirea cantitilor de produse, poate constitui un aspect important n actul decizional al unor viitori parteneri de afaceri. Din punct de vedere metodologic, trebuie menionat faptul c primul factor conine i influena structurii fizice a produciei vndute care, prin intermediul preului difereniat pe produse, acioneaz asupra cifrei de afaceri. Dar aceast influen de structur poate fi determinat doar n cazul produselor omogene (exprimate n aceeai unitate de msur). n conseciin, relaiile sunt: - influena volumului fizic (al cantitii)
n n

qi1 p0 qi0 pi0

i =1 i =1

- influena structurii fizice a produciei vndute

q
i =1

i1

pi0 qi1 p0
i =1

unde: - preul mediu de vnzare este dat de relaia:

1 p0 = i = n

q
i= 1

i0

pi0
13
i0

- influena preurilor de vnzare

q
i =1

i1

pi0 qi1 pi0

i =1

Dac producia este omogen, se pot forma grupe de produse (care s corespund unor activiti distincte), stabilindu-se astfel influena structurii pe grupe de produse (activiti). Or, n cazul unor firme cu activiti complexe, cunoaterea contribuiei fiecrei grupe de produse sau activiti la evoluia cifrei de afaceri prezint o importan deosebit. n cazul S.C. Supreme Imex S.R.L. Bucureti situaia se prezint astfel: Tabelul nr. 4
Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Denumirea Produselor Espresso Moulu Buchet Total gr. 1 Grupa a 2-a Grupa a 3-a TOTAL Cantitatea n/M bax. bax. bax. bax. bax. bax. q0 136150 54460 30633,75 221243,75 272300 34037,5 q1 149765 47625,5 25187,75 222605,25 245070 40845 P0 816900 217840 326760 22092 680750 8713600 Pre unitar(lei) p1 1089200 272300 299530 30297 721595 8169000 Valori(mil.lei) q0 p0 4084,5 435,68 367,605 4887,785 6807,5 10892 22587,285 q1 p1 5990,6 476,525 277,746 6744,871 6494,355 12253,5 25492,726

Pentru grupa 1, care cuprinde produsele Espresso, Moulu i Buchet, modificarea veniturilor de 1857,086 mii lei (6744,871 4887,785) se explic prin influena: cantitii (222605,2522092) 4887,785 = 4917,738 4887,785 = + 29,953 mii lei - structurii produciei vndute 149765816,9 = 4492,95 mii lei 25187,75217,84 = 381,22 mii lei 25187,75326,76 = 302,253 mii lei q1 p0 = 4492,95+381,22+302,253 = 5176,423 mii lei 5176,423 4917,738 = + 258,685 mii lei - preurilor pe produse
14

6744,871 5176,423 = + 1568,448 mii lei n calculele de mai sus s-au folosit preul mediu al produselor din grupa 1 ce este egal cu 22092 lei. Pe baza relaiilor de comensurare a influenei factorilor asupra modificrii cifrei de afaceri se obin urmtoarele rezultate, redate n tabelul de mai jos: Tabelul nr. 5
Nr. Crt. 1 2 3 4 Grupa de produse Grupa 1 Grupa 2 Grupa 3 TOTAL Modificarea cifrei de afaceri (mil. lei) Din care,datorit influenei: Structurii + 258,685 + 258,685 Preului + 1568,448 + 367,605 - 816,9 + 1119,153 Cantitii + 1857,086 + 29,953 - 313,145 - 680,75 + 1361,5 + 2178,4 + 2905,441 +1527,603

Din analiza datelor pe grupe de produse putem afirma c, comparativ cu perioada precedent, cifra de afaceri a nregistrat o cretere de 2905,441 mii lei, la care contribuia cea mai mare o are grupa 1 de produse care au vndute la preuri mai mari fa de perioada precedent. n ceea ce privete cantitatea i structura cifrei de afaceri, chiar dac nu au participat ntr-o proporie foarte mare la creterea cifrei de afaceri, influena lor trebuie avut n vedere n viitor. n grupa a 2-a de produse, cu toate c preul de vnzare a crescut fa de perioada precedent, cifra de afaceri a nregistrat o scdere datorat scderii cantitii vndute ceea ce poate reprezenta un semnal negativ de pe pia n sensul scderii cererii5. n grupa a 3-a de produse, dei s-a redus preul, cifra de afaceri a nregistrat o cretere semnificativ datorat creterii cererii de produse aparinnd acestei clase, ceea ce a determinat obinerea unui profit suplimentar pentru firm. Ca msuri urgente ce se impun pentru perioada urmtoare ar fi scderea preului la produsele aparinnd grupei a 2-a de produse sau implementarea unei campanii promoionale de relansare a produselor pentru ca n final s se reduc stocurile existente i chiar o
15 TEFEA, P. MIHAI, I., BUGLEA, A. : Analiza financiar a ntreprinderii-ndrumtor metodologic Editura Marineasa, Timioara, 2007, pag. 49.
5

cretere a vnzrilor i totadat creterea calitii produselor, condiie vital pe piaa cafelei din Romnia.

BIBLIOGRAFIE

EROS-STARK, L.: Analiza situaiei financiare Marineansa, Timioara, 2007

studiu de caz Ed.

Georgescu N., Robu V. Analiz economico-financiar, Editura ASE, Bucureti, 2001 IFNESCU, A.: Ghid practic de analiz economico-financiar Ed.

Tribuna Economic, Bucureti, 2007

MIHAI, I. - coord. : Analiza situaiei financiare a agenilor economici Ed. Mirton, Timioara, 2005 NICULESCU, M.: Diagnostic global-strategic Ed. Economica, Bucureti, 2005 STANCU, I.: Finane-teoria pieelor financiare. Finanele ntreprinderilor.
16 Analiza i gestiunea financiar. Ed. Economica, Bucureti, 2005

TEFEA, P. MIHAI, I., BUGLEA, A. : Analiza financiar a ntreprinderiindrumtor metodologic Ed. Marineasa, Timioara, 2007 tefanescu .C - Analiza economico-financiar, Editura Economic, Bucureti 2003 Robu Vasile - Diagnosticul economico-financiar. Concepte. Metode. Tehnici. Editura Romcart, Bucureti 2000.

17