Sunteți pe pagina 1din 115

UNIVERSITATEA DIN PETROANI FACULTATEA DE TIINE

CENTRUL DE NVMNT DESCHIS LA DISTAN







MIRELA MONEA






Analiz
economico-financiar












Petroani
2005


1

CAPITOLUL I

BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE
ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

1.1. Necesitatea i coninutul analizei economico-financiare
Analiza este o metod general de studiere a fenomenelor i proceselor din natur i societate.
Noiunea de analiz provine de la cuvntul grecesc analysis i presupune descompunerea
unui obiect sau fenomen n prile sale componente, n elementele lui simple n vederea cercetrii
lui amnunite.
Cunoaterea tiinific a fenomenelor din natur i societate face necesar folosirea analizei n
toate domeniile de activitate i n toate ramurile tiinei. Cu ajutorul analizei se adncete procesul
cunotinelor de la singular la general, de la concret la abstract, de la aparen la esen ceea ce
permite descoperirea legturilor de cauzalitate a factorilor de influen precum i a legitilor de
formare i desfurare a fenomenelor cercetate. n procesul cunoaterii, analiza trebuie nsoit de
sintez.
Noiunea de sintez provine tot de la un cuvnt grecesc, sinthesis, care presupune unirea
prilor sau elementelor componente ale unui fenomen ntr-un tot unitar pentru a cunoate diversele
lui forme i manifestri existente n realitate.
Analiza este o etap premergtoare sintezei fa de care se afl ntr-un raport dialectic i se
condiioneaz reciproc.
Analiza economic se ocup cu cercetarea i studierea fenomenelor sau proceselor
economice. Analiza fenomenelor din punct de vedere economic necesit descompunerea lor n
elemente componente, studierea relaiilor structurale i cauzale a factorilor de influen n scopul
cunoaterii evoluiei i tendinelor acestor fenomene, a descoperirii esenei i legitilor care
genereaz apariia i desfurarea lor.
Analiza economic permite cunoaterea tiinific a evoluiei fenomenelor economice la nivel
micro i macroeconomic fapt ce permite adoptarea unor decizii corespunztoare de ctre fiecare
agent economic. n acest scop este necesar studierea fenomenului economic n timp i spaiu att
sub aspect cantitativ ct i sub aspect calitativ.
Totodat, prin mbinarea analizei cu sinteza se pot face generalizri privind aspectele pozitive
i negative din evoluia fenomenelor economice i se pot elabora decizii pentru reglarea i
optimizarea activitii economice n viitor.
2
Analiza unei activiti din punct de vedere economic presupune n general studierea acelei
activiti prin prisma raportului dintre cheltuielile efectuate sau eforturile depuse i a rezultatelor
sau efectelor utile obinute.
Indiferent de obiectul i sfera de cuprindere, coninutul procesului de analiz economic i
mbinarea acesteia cu sinteza prezint urmtoarele trsturi caracteristice:
- analiza pornete de la constatarea anumitor fapte, fenomene, rezultate exprimate cu ajutorul
unor indicatori cantitativi i calitativi precum i a modificrilor n timp i spaiu;
- determinarea elementelor componente, a factorilor de influen i a cauzelor care acioneaz
asupra fenomenelor studiate;
- stabilirea legturilor cauzale dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat precum
i ntre factorii care acioneaz;
- msurarea influenei fiecrui factor asupra fenomenului analizat i stabilirea factorilor cu
aciune pozitiv sau negativ precum i rezervele interne nefolositoare;
- sintetizarea rezultatelor analizei i formularea concluziilor finale asupra fenomenelor
cercetate;
- elaborarea msurilor i fundamentarea deciziilor privind folosirea optim a resurselor i
sporirea eficienei economice a activitii n viitor.
Deci analiza economic reprezint un mijloc de cercetare i cunoatere tiinific a
fenomenelor i proceselor economice, de reglare i optimizare a activitii economice att la nivel
microeconomic ct i la nivel macroeconomic.
O particularitate a analizei economice const n complexitatea ei determinat de caracterul
complex i dinamic al fenomenului economic i a relaiilor cauz-efect n acest domeniu de
activitate.

1.2. Tipuri de analiz economic
Analiza economic poate fi de mai multe tipuri n funcie de anumite criterii i modaliti
folosite n studierea fenomenelor economice:
1) n raport de momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenelor:
- analiz retrospectiv sau post factum;
- analiz prospectiv sau previzional.
Analiza retrospectiv se ocup cu studiul fenomenelor i proceselor economice care deja au
avut loc ntr-o perioad de timp mai apropiata sau mai ndeprtat. n funcie de orizontul de timp
analiza se divide n: analiz curent (operativ) ce poate fi: zilnic, sptmnal, decadal, lunar,
trimestrial, anual; analiz diagnostic ce studiaz evoluia n dinamic pe o perioad de timp (3-5
pn la 10 ani). Scopul analizei retrospective este de a studia rezultatele obinute ntr-o anumit
perioad de timp n comparaie cu obiectivele stabilite n vederea stabilirii factorilor i cauzelor care
3
provoac diferite abateri n desfurarea fenomenelor i proceselor economice i s propun msuri
pentru reglarea i optimizarea activitii economice n viitor. Acest tip de analiz se caracterizeaz
prin faptul c se bazeaz pe date i informaii certe despre fenomenele economice.
Analiza prospectiv se ocup cu cercetarea fenomenelor i proceselor care vor avea loc ntr-o
perioad viitoare. Analiza prospectiv joac un rol important n programul de activitate a deciziilor
cu caracterul static i strategic sau alegerea variantelor optime de aciune. Specificul acestei analize
se bazeaz n principal pe informaii incerte sau aleatorii despre evoluia viitoare a fenomenelor.
2) n funcie de modul de studiere n timp a evoluiei fenomenului economic:
- analiz static;
- analiz dinamic.
Analiza static se ocup cu studierea fenomenelor economice i a legturii de cauzalitate care
determin starea acestor fenomene la un moment dat. Acest tip de analiza permite cunoaterea
nivelului fenomenelor sau rezultatelor economice precum i a abaterilor existente la un moment de
referin ales.
Analiza dinamic studiaz fenomenele i procesele n micare i condiionarea lor reciproc,
evideniind poziia pe care o dein i modificrile survenite n momente ale evoluiei lor. Pe baza
analizei dinamice se stabilesc factorii care acioneaz asupra schimbrii poziionale a fenomenelor
economice precum i tendinele n evoluia viitoare a acestora.
3) n raport cu nsuirile i caracteristicile fenomenelor studiate:
- analiz calitativ;
- analiz cantitativ.
Analiza calitativ se ocup cu studierea laturii intensive a fenomenelor i proceselor
economice. Cu ajutorul acesteia se stabilesc nsuirile eseniale ale fenomenelor economice i
factorii care sunt de aceeai natur cu fenomenele cercetate.
Analiza cantitativ cerceteaz latura extensiv a fenomenelor economice exprimat prin
diferite determinri cantitative precum i modificrile structurale intervenite n mrimea acestor
fenomene.
4) Dup nivelul la care se desfoar:
- analiz microeconomic;
- analiz macroeconomic.
Analiza microeconomic studiaz fenomenele economice la nivelul unitilor economice.
Analiza macroeconomic cerceteaz fenomenele economice la nivelul ramurii, al economiei
naionale sau a economiei mondiale i opereaz cu mrimi agregate.
Cele dou analize permit cunoaterea evoluiei fenomenelor economice n timp i spaiu, ceea
ce asigur luarea msurilor necesare n vederea conducerii tiinifice a activitii economice.

4
5) n funcie de criteriile de studiere a fenomenelor i de caracterul analizei:
- analiza tehnico-economic, pune baz pe mbinarea criteriului tehnic cu cel economic;
- analiza economico-financiar, studiaz corelaiile dintre activitatea economic i cea
financiar;
- analiza financiar, studiaz modul de gestionare a capitalurilor i a fluxurilor financiare ce se
formeaz la nivelul unitii.
6) n funcie de sfera de cuprindere i obiectivul analizat:
- analiza global pe ramuri, subramuri, ntreprindere;
- analiza parial (pe probleme).
Dintre toate tipurile de analiz economic, cel care s-a desprins ca o disciplin tiinific
independent, obiect i metod proprie, l constituie analiza economico-financiar a ntreprinderii.
Acest tip de analiz numit i analiz diagnostic se poate diferenia pe ramuri de activitate formndu-
se discipline autonome ca: analiza economico-financiar a ntreprinderii industriale, de construcii,
de transporturi, agricole, comerciale.

1.3. Rolul i funciile analizei economico-financiare a ntreprinderii
Analiza activitii economico-financiar a ntreprinderii s-a desprins ca o disciplin
independent n sistemul tiinelor economice datorit unor cauze obiective determinate de
complexitatea fenomenelor economice i necesitatea conducerii tiinifice la nivelul acestei uniti.
Domeniul de studiu al acestei discipline l constituie cercetarea fenomenelor i proceselor
economice care au loc la nivelul ntreprinderilor, a rezultatelor economico-financiare obinute n
raport cu obiectivele stabilite, precizarea factorilor i cauzelor care provoac anumite abateri n
activitatea acestor uniti i luarea msurilor necesare pentru reglarea i optimizarea activitii
economice n viitor.
Analiza economico-financiar a ntreprinderilor ca disciplin tiinific cu caracter unitar se
ocup cu prezentarea metodelor i procedeelor de analiz a fenomenelor i proceselor economice
care au loc la nivelul agentului economic.
Studierea fenomenelor economice se face n micarea i interdependena lor precum i n
comparaii cu obiecte stabilite ce permite cunoaterea punctelor de dezechilibru i luarea unor
msuri de reglare i funcionare normal a acestor uniti. Analiza economico-financiar deine deci
un rol important n procesul de conducere, reglare i diagnoz a activitii societilor comerciale.
Astfel, analiza economico-financiar permite exercitarea n bune condiii a tuturor atributelor
manageriale previziune, organizare precum i a funciunilor fundamentale ale ntreprinderii.
Analiza economic joac un rol important n exercitarea funciei de previziune ntruct
furnizeaz conducerii ntreprinderilor informaiile necesare pentru elaborarea prognozelor,
fundamentarea programelor de activitate i stabilirea strategiei de aciune n viitor.
5
Prin mbinarea analizei retrospective cu analiza previzional se face legtura ntre activitatea
trecut, prezent i viitoare a unei ntreprinderi i se pot lua msuri corespunztoare pentru reglarea
fenomenelor i proceselor economice n viitor.
Un rol important l are analiza economic n realizarea funciei de organizare pentru c
permite conducerii ntreprinderii luarea msurilor necesare pentru organizarea corespunztoare a
tuturor activitilor care se desfoar la nivelul ntreprinderii precum i pentru utilizarea raional a
resurselor materiale i umane.
De asemenea, cu ajutorul metodelor i proceselor de analiz se apreciaz eficiena structurii
organizatorice a ntreprinderii i se fundamenteaz propunerile pentru perfecionarea acesteia n
vederea sporirii eficienei activitii manageriale.
Analiza economic servete i la exercitarea funciei de coordonare prin care se urmrete
corelarea diferitelor funciuni ale ntreprinderii, asigurarea i meninerea unui echilibru ntre
necesiti i resurse, ntre venituri i cheltuieli sau alte fenomene economice care au loc la nivelul
ntreprinderii.
Un rol foarte important revine analizei n realizarea funciei de comand pentru c asigur
fundamentarea tuturor deciziilor cu caracter operativ, tactic, strategic luate de conducerea
ntreprinderii.
Metodele folosite de analiza economic servesc la cunoaterea fenomenelor i proceselor
economice ce au loc la nivelul ntreprinderii n toat complexitatea i interaciunea lor, a influenei
exercitate de diferii factori ceea ce permite fundamentarea temeinic a deciziilor, alegerea variantei
optime de aciune i sporirea eficienei ntregii activiti economice.
Prin coninutul su, analiza economic are un loc foarte important n exercitarea funciei de
control ntruct permite cunoaterea ntregii activiti desfurate n ntreprindere, rezultatele
economico-financiare obinute i eficiena deciziilor luate de managerii ntreprinderii.
Pentru nelegerea rolului analizei n procesul conducerii, o importan deosebit prezint
abordarea sistematic a unitii economice.
Privit n sens cibernetic, orice ntreprindere reprezint un sistem complex i dinamic de
elemente sau subsisteme interdependente a cror conducere i reglare se bazeaz pe principiul
conexiunii inverse.
Sistemele economice prin natura lor sunt sisteme deschise ntruct se afl n permanent
interaciune cu mediul ambiant.
n cadrul ntreprinderii ca sistem se poate distinge un sistem reglat n care se desfoar toate
funciunile specifice ntreprinderilor i un sistem reglator ce are rolul de a asigura dirijarea i
funcionarea normal n vederea realizrii obiectivelor stabilite cu eficien maxim.


6
1.4. Metode folosite n analiza economico-financiar
Pentru analiza activitii economico-financiar a ntreprinderilor se pot folosi mai multe
metode i procedee cu caracter general sau specific.
Metodele generale folosite n analiza activitii economico-financiar a ntreprinderilor sunt
de regul metode statistico-matematice cum ar fi: metoda gruprilor, metoda corelaiei, metoda
funciei de producie, metoda cercetrii operaionale.
n afar de aceste metode cu caracter general, analiza economico-financiar mai folosete i
unele metode i procedee specifice cum ar fi:
- metoda comparaiei rezultatelor economice;
- metoda diviziunii sau descompunerii rezultatelor economice;
- metoda stabilirii factorilor de influen;
- metoda msurrii influenei factorilor;
- metoda generalizrii.
n procesul de analiz trebuie s se mbine metodele generale cu metodele i procedeele
specifice fapt care permite studierea complex a fenomenelor economice i luarea msurilor
corespunztoare pentru mbuntirea activitii ntreprinderii.

Metoda comparaiei rezultatelor economice
Aceast metod are un rol important n procesul de analiz pentru c fiecare rezultat al
activitii ntreprinderii se studiaz nu numai ca mrime, ci i n raport cu un anumit criteriu luat ca
baz de comparaie ceea ce permite cunoaterea abaterilor intervenite n timp i spaiu.
n funcie de baza de comparaie folosit se pot efectua urmtoarele tipuri de comparaii:
a) comparaii n timp ntre rezultatele efective i rezultatele prevzute, ntre rezultatele
efective sau prevzute din perioada curent i cele din perioadele anterioare;
b) comparaii n spaiu ntre rezultatele verigilor organizatorice din ntreprindere, ntre
rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i rezultatele medii pe ntreaga ramur;
c) comparaii mixte - mbinarea comparaiilor n timp i spaiu;
d) comparaii cu caracter special, care pot interveni n general n alegerea variantei optime
de aciune.
n cadrul folosirii metodei comparaiei trebuie ca fenomenele economice ce se compar s
aib un coninut omogen i s fie exprimate n aceeai unitate de msur pentru a se asigura
comparabilitatea datelor i a nu denatura rezultatele analizei.

Metoda diviziunii sau descompunerii rezultatelor economice
Aplicarea acestei metode se folosete pentru studierea rezultatelor economice prin
descompunerea sau diviziunea lor dup anumite criterii.
7
Principalele criterii dup care poate avea loc descompunerea fenomenelor i a rezultatelor
economice sunt urmtoarele:
a) diviziunea n timp a rezultatelor economice;
b) diviziunea n spaiu a rezultatelor economice;
c) diviziunea pe pri sau pe elemente componente a rezultatelor economice.
Descompunerea sau diviziunea n timp a rezultatelor economice permite cunoaterea evoluiei
n timp a fenomenelor analizate i evidenierea abaterilor intervenite pe fiecare diviziune de timp
ntre rezultatele efective i cele previzionate. Pe aceast cale se poate stabili contribuia fiecrei
diviziuni de timp (zi, sptmn, decad, lun, trimestru, an) la modificarea total a fenomenelor
cercetate pe o anumit perioad de timp.
Descompunerea sau diviziunea n spaiu a rezultatelor economice permite cunoaterea
rezultatelor obinute de fiecare verig organizatoric a unei ntreprinderi (atelier, secie, uzin)
precum i stabilirea contribuiei fiecrei verigi organizatorice la modificarea general a fenomenelor
studiate.
Descompunerea sau diviziunea pe pri sau pe elemente componente a rezultatelor
economice contribuie la adncirea analizei activitii economice a ntreprinderii prin stabilirea
contribuiei fiecrui element asupra modificrii acestor fenomene. Descompunerea pe pri sau
elemente componente se poate aplica majoritii indicatorilor care reflect diferite laturi ale
ntreprinderii, fapt care permite efectuarea unor analize structurale asupra indicatorilor calitativi i
cantitativi. Totodat diviziunea pe pri i elemente componente constituie o etap premergtoare a
stabilirii factorilor care acioneaz asupra fenomenelor analizate i a msurrii influenei lor.

Metoda stabilirii factorilor de influen
Cu ajutorul acestei metode se stabilesc factorii care acioneaz asupra fenomenelor sau
rezultatelor economice analizate precum i legturile cauzale dintre acetia.
Prin factori de influen se neleg acele fore motrice care determin apariia i modificarea
unui fenomen sau rezultat economic.
ntruct fenomenele i procesele economice dintr-o ntreprindere cu caracter complex i
interdependent n procesul de analiz este necesar s se stabileasc ct mai corect factorii de
influen i legturile de condiionare care apar n cazul fiecrui fenomen studiat.
Principiile care stau la baza acestei metode sunt urmtoarele:
a) Stabilirea factorilor de influen se face prin descompunerea n trepte a fenomenelor cu
ajutorul abstraciunii tiinifice. Pe aceast cale are loc trecerea de la general la particular i
cunoaterea tuturor factorilor principali i secundari cu aciune direct sau indirect pn la cauzele
finale care acioneaz asupra fenomenului analizat;
8
b) Pentru stabilirea corect a factorilor de influen, analiza economic trebuie s parcurg un
drum invers n raport cu evoluia real a fenomenului studiat. Astfel cauzele finale descoperite n
procesul de analiz reprezint de fapt cauzele generale care au generat apariia fenomenului
cercetat;
c) Determinarea legturilor de condiionare dintre fiecare factor de influen i fenomenul
analizat precum i ntre factorii care acioneaz.
Pentru stabilirea corect a factorilor de influen este necesar cunoaterea criteriilor de
clasificare a acestora:
1) n funcie de natura lor, factorii de influen pot fi grupai n urmtoarele categorii:
a) factori economici;
b) factori tehnici;
c) factori organizatorici;
d) factori social-politici;
e) factori naturali.
2) Dup importana aciunilor factorilor de influen, acetia pot fi:
a) factori principali sau eseniali;
b) factori secundari sau neeseniali.
Aceast grupare permite cunoaterea factorilor care au un rol hotrtor n obinerea unui
fenomen sau rezultat economic i asupra crora trebuie s se acioneze n procesul de reglare i
optimizare.
3) n funcie de modul cum i transmit influena asupra fenomenului analizat:
a) factori cu aciune direct;
b) factori cu aciune indirect.
4) n funcie de locul aciunii lor:
a) factori interni sau endogeni;
b) factori externi sau exogeni.
5) n funcie de efortul propriu al ntreprinderii:
a) factori dependeni de efortul propriu;
b) factori independeni de efortul propriu.
6) n funcie de durata aciunii lor:
a) factori temporari;
b) factori permaneni.
7) innd seama de influen:
a) factori previzibili sau determinativi;
b) factori imprevizibili sau aleatori.
8) Avnd n vedere coninutul lor:
9
a) factori simpli;
b) factori compleci.
9) n raport de poziia i caracterul lor ntr-o relaie cauzal:
a) factori cantitativi;
b) factori de structur;
c) factori calitativi.
Factorii cantitativi sunt purttorii materiali ai factorilor calitativi fiind condiia indispensabil
a aciunilor acestor factori i se exprim n uniti de msur diferite fa de fenomenul analizat.
Aceti factori reflect latura extensiv a fenomenului analizat.
Factorii de structur reflect raporturile structurale dintre elementele factorilor cantitativi i
exprim ponderea acestor elemente n mrimea total a factorilor respectivi. Factorii de structur
sunt strns legai de factorii cantitativi, iar modificarea lor influeneaz asupra tuturor indicatorilor
sintetici ai activitii ntreprinderilor.
Factorii calitativi sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat i se exprim n aceleai
uniti de msur. Aceti factori reflect latura intensiv a fenomenului economic analizat.
Aceast grupare a factorilor reprezint o mare importan n munca de analiz fiind o etap
premergtoare a metodei de comensurare a influenei factorilor asupra fenomenului studiat.

Metoda msurrii influenei factorilor
Cu ajutorul acestei metode se determin mrimea i sensul influenei fiecrui factor care
acioneaz asupra fenomenului analizat. n acest fel se scot n eviden factorii cu aciune pozitiva
sau negativ asupra fenomenelor studiate precum i posibilitile de mbuntire a activitii unei
ntreprinderi.
Metodele folosite pentru cuantificarea influenei factorilor variaz n funcie de tipul
legturilor de condiionare dintre factori i de scopul analizei economice.
n general legturile de condiionare dintre fenomenele economice analizate i factorii de
influen pot fi de dou tipuri principale:
- legturi de tip funcional sau determinist;
- legturi de tip stohastic sau probabilistic.
Legturile de tip funcional se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare dat variabilei
independente sau factoriale se obine o valoare bine determinat pentru variabila dependent sau
rezultativ. Acest tip de legturi indic o dependen foarte strns ntre fenomenele analizate i
sunt exprimate matematic prin funcia: y = f(x), n care y reprezint variabila dependent/rezultativ
sau fenomenul efect, iar x reprezint variabila independent/factorial sau fenomenul cauz.
Legturile de tip funcional pot mbrca forma relaiei de produs, raport, sum sau diferen ntre
factori.
10
Legturile de tip stohastic se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare a fenomenelor
independente sau factoriale se obin mai multe valori pentru variabila dependent ealonate ntr-o
zona de probabilitate cu o limit minim i una maxim. Acest tip de legturi au caracter
probabilistic, aleatoriu i pot fi exprimate prin diferite funcii statistico-matematice de tip liniar sau
neliniar.
innd seama de tipul relaiilor de condiionare dintre fenomenele economice i de scopul
analizei pentru msurarea influenei factorilor i a intensitii legturilor de cauzalitate dintre
fenomene, se pot folosi urmtoarele metode i procedee:
- metoda substituirilor n lan;
- metoda balanier;
- metoda corelaiei;
- metoda funciilor de producie;
- metoda programrii liniare.
Metoda substituirilor n lan
Aceast metod se folosete pentru msurarea influenei factorilor asupra modificrii
fenomenelor sau rezultatelor economice atunci cnd ntre fenomenul analizat i factorii de influen
exist legturi de tip funcional.
Esena acestei metode const n determinarea succesiv a influenei fiecrui factor asupra
modificrii fenomenului analizat ceilali factori rmnnd constani.
Metoda substituirilor n lan se poate prezenta sub dou variante:
- metoda substituirilor n lan n form desfurat;
- metoda substituirilor n lan n form simplificat.
Cele dou procedee se pot aplica pentru calcularea influenei factorilor att n cazul exprimrii
factorilor n mrimi absolute, ct i n mrimi relative sau sub form de indici.
Metoda generalizrii
Cu ajutorul acestei metode se scot n eviden principalele aspecte pozitive sau negative din
activitatea unitii economice i se fac aprecieri asupra evoluiei fenomenelor analizate.
De asemenea, pe baza generalizrii se precizeaz diagnosticul i msurile de reglare a
activitii fiecrei ntreprinderi n vederea valorificrii resurselor interne i a mbuntirii
rezultatului economico-financiar.
Metoda generalizrii permite utilizarea concluziilor analizei n procesul managerial pentru
fundamentarea deciziilor cu caracter tactic i strategic la diverse nivele ierarhice. Pe baza
generalizrii se asigur finalizarea ntregului proces de analiz diagnostic i formularea unor
concluzii cu caracter general privind aprecierea evoluiei fenomenelor studiate i a posibilitilor de
reglare i optimizare a performanelor activitii unitilor economice n viitor.

11
1.5. Sursele informaionale folosite n analiza diagnostic a activitii economico-
financiare a ntreprinderii
Efectuarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare necesit folosirea unui sistem
de informaii care s permit cunoaterea tuturor fenomenelor i proceselor care au loc n interiorul
ntreprinderii i n afara ei.
Rezultatele procesului de analiz diagnostic depind ntr-o msur important de calitatea,
cantitatea, exactitatea i operativitatea informaiilor folosite n munca de analiz.
Informaiile folosite n analiza diagnostic se pot clasifica dup mai multe criterii:
n funcie de natura lor, informaiile pot fi:
-economice;
-tehnice;
-tehnologice;
-organizatorice;
-juridice;
-sociale;
-ecologice;
-politice.
n procesul de analiz un rol esenial l dein informaiile economico-financiare care reflect
rezultatele ntreprinderii cu ajutorul unor indicatori de ordin calitativ i cantitativ.
Dup sursele lor de provenien, informaiile pot fi:
- interne sau endogene, ce provin din interiorul ntreprinderii i reflect evoluia rezultatelor
economico-financiare i modul de utilizare a resurselor n unitatea analizat; aceste informaii se
regsesc n programul de activitate i n documentele de eviden economic ale ntreprinderii,
ndeosebi n bilanul contabil i anexele sale;
- externe sau exogene, provin din afara ntreprinderii i sunt reflectate n diferite publicaii de
specialitate, n pres sau legislaia economico-financiar.
Dup coninutul lor:
- informaii de plan, care reflect obiectivele curente ale ntreprinderii;
- informaii normative, sunt reglementate prin anumite norme, normative financiare, bugete
sau standarde;
- informaii efective, care reflect rezultatele economico-financiare obinute n activitatea unei
ntreprinderi n perioada curent sau perioadele precedente;
- informaii de prognoz, estimeaz evoluia viitoare i consecinele anumitor fenomene sau
procese economice pe o perioad mai ndelungat de timp.
12
Sursele documentare de unde se pot culege aceste informaii sunt: programul de activitate al
ntreprinderii, diferite acte normative, contracte economice, bugetul de venituri i cheltuieli,
documente de eviden contabila, financiar i de gestiune.
n funcie de periodicitatea lor, informaiile pot fi:
- curente sau operative;
- periodice.
n raport de rolul lor n procesul conducerii:
- informaii active, cnd se refer la activitatea curent a ntreprinderii i pot genera msuri
concrete de reglare n timpul desfurrii fenomenelor respective;
- informaii pasive, se refer la activitatea anterioar a ntreprinderii, dar care sunt necesare n
fundamentarea deciziilor privind evoluia viitoare a activitii economice.
Deoarece obiectivul esenial al analizei diagnostic al activitii economico-financiare a
ntreprinderii l constituie studierea modului de realizare a obiectivelor stabilite a rezultatelor
economico-financiare obinute, informaii folosite n munca de analiz provin din datele cuprinse n
programul economic i financiar al ntreprinderii, bugetul de venituri i cheltuieli precum i din
datele sistemului de eviden contabil i statistic.
Programul economic i financiar al ntreprinderii cuprinde indicatori de plan i unele norme
care servesc drept baz de comparaie n aprecierea rezultatelor economico-financiare obinute n
perioada analizat.
Un rol important n analiza diagnostic revine informaiilor din bilanul contabil, anexele la
bilan, contul de profit i pierdere.
Pentru efectuarea analizei economico-financiare este necesar s se recurg i la unele date din
afara evidenei economice, cum sunt: rapoarte prezentate n consiliile de administraie, n adunrile
generale ale acionarilor, procese verbale ncheiate de organele de control financiar-bancar,
materiale aprute n pres i altele.
Indiferent de sursele de provenien, informaiile folosite n procesul de analiz economico-
financiar i activitatea managerial a firmei, trebuie s satisfac anumite cerine cum sunt:
utilitatea, exactitatea, profunzimea, operativitatea, valoarea i costul informaiei.

1.6 Etapele i organizarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare a
ntreprinderii
Pentru a efectua n bune condiii analiza diagnostic a activitii economico-financiar a
ntreprinderii este necesar parcurgerea urmtoarelor etape:
a) Stabilirea tematicii i a obiectivelor analizei diagnostic;
b) Culegerea datelor i informaiilor necesare pentru efectuarea analizei diagnostic;
c) Verificarea informaiilor culese din punct de vedere al exactitii i al veridicitii;
13
d) Prelucrarea i studierea informaiilor cu ajutorul metodelor i procedeelor specifice analizei
economico-financiare;
e) Elaborarea concluziilor analizei i a msurilor pentru redresarea activitii economico-
financiare a ntreprinderii.
Analiza diagnostic a activitii economico-financiare ncepe prin elaborarea unui program de
lucru prin care se fixeaz obiectivele i etapele de analiz. n acest sens se precizeaz scopul
analizei economice, problemele ce vor fi supuse analizei, perioada pe care se desfoar analiza
precum i persoanele care particip la efectuarea analizei.
n funcie de coninutul i obiectivele analizei diagnostic se stabilesc sursele documentare i
se trece la culegerea informaiilor necesare pentru efectuarea analizei. Succesul procesului de
analiz depinde de documentarea temeinic asupra fenomenelor i proceselor economice supuse
analizei, de cantitatea i calitatea informaiilor care reflect fenomenele respective.
Deoarece informaiile culese pot conine anumite erori este necesar verificarea lor att sub
aspectul exactitii ct i din punct de vedere al realitii.
Dup verificarea informaiilor culese se trece la studierea i prelucrarea lor pe baza metodelor
i procedeelor specifice analizei economice. n aceast etap se studiaz ndeosebi modul de
realizare a obiectivelor stabilite, abaterile intervenite i se msoar influenele factorilor care
acioneaz n mod direct i indirect asupra rezultatelor obinute. De asemenea, se precizeaz factorii
cu caracter perturbator precum i cauzele care au determinat nerealizarea obiectivelor stabilite.
Pe baza rezultatelor analizei diagnostic se stabilesc concluzii referitoare la punctele tari i
slabe intervenite n activitatea ntreprinderii i se fac propuneri pentru remedierea lipsurilor
constatate i sporirea eficienei activitii economice a ntreprinderii.
Analiza diagnostic a activitii economico-financiare a ntreprinderii poate fi parial sau
global i se poate efectua att de organele din interiorul ntreprinderii, ct i din afara acesteia.
n interiorul fiecrei ntreprinderi, compartimentele funcionale i ndeosebi cele financiar-
contabile sau anumite birouri specializate, pot efectua analize lunare, trimestriale i lunare privind
activitatea economic i financiar desfurat, modul de realizare a obiectivelor stabilite,
disfuncionalitile intervenite i msurile necesare pentru reglarea i mbuntirea rezultatelor
economico-financiare n viitor. De asemenea, prin intermediul compartimentelor financiar-
contabile, se efectueaz analize anuale pe baz de bilan care se prezint n Consiliul de
administraie i Adunrii Generale a Acionarilor.
Analiza diagnostic poate fi efectuat i de organe din afara unitii, cum ar fi:
- organe fiscale ale statului care efectueaz ndeosebi analize financiare asupra modului cum
s-a stabilit baza de impozitare i cum se respect legislaia n vigoare;
- uniti bancare, n special cu ocazia acordrii de credite i urmririi rambursrii lor;
14
- firme specializate de consultan la solicitarea agenilor economici pentru elaborarea unor
planuri de afaceri, studii de fezabilitate i evaluarea unor active sau a ntregii activiti n funcie de
anumite necesiti.
Analizele efectuate de firme specializate au un caracter temporar n vederea elaborrii unor
soluii i strategii de dezvoltare.
Analizele cu caracter permanent sunt efectuate de ctre compartimentele funcionale sau de
cele constituite n mod special.
La nivelul fiecrei firme se pot crea organisme mixte cu caracter special i temporar n
vederea efecturii unor analize tematice i soluionarea unor probleme, cum ar fi:
- promovarea unor noi produse;
- studierea concurenei;
- stabilirea strategiei de dezvoltare;
- restructurarea activitii.
Avnd n vedere complexitatea activitii de analiz economico-financiar i rolul su n
procesul managerial, la nivelul fiecrei firme se impune crearea unor compartimente speciale de
analiz pentru efectuarea unor analize diagnostic cu caracter parial sau global ale cror concluzii s
permit fundamentarea temeinic a obiectivelor i a deciziilor privind reglarea i adaptarea continu
la cerinele economiei de pia.


















15

CAPITOLUL II

ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE

2.1 Obiectivele i sursele analizei de producie i comercializare
Activitatea de producie i comercializare n ntreprinderile cu profil industrial reprezint o
latur important a activitii acestor uniti care se reflect asupra rezultatelor economico-
financiare obinute.
Scopul activitii oricrei societi comerciale l constituie realizarea unor produse, lucrri i
servicii care s satisfac anumite nevoi sociale precum i obinerea unui anumit profit ca urmare a
activitii desfurate.
Obiectivele analizei activitii de producie i comercializare const n urmrirea realizrii
indicatorilor calitativi i cantitativi ai produciei, n descoperirea rezervelor interne de cretere i
desfurare ritmic a produciei precum i de mbuntire a parametrilor de calitate.
Principalele probleme ale activitii de producie i comercializare sunt urmtoarele:
- analiza activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor valorici;
- analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structuri;
- analiza ritmicitii produciei;
- analiza calitii produciei.
Principalele surse de date pentru analiza programului de producie sunt:
- programul de producie al ntreprinderii;
- drile de seam statistice lunare, trimestriale i anuale privind ndeplinirea programului de
producie;
- evidena operativ.
Programul de producie cuprinde: nomenclatura produciei ce urmeaz a fi fabricat cu
nominalizarea cantitii i calitii fiecrui produs; programul de producie calendaristic cu
precizarea termenelor de fabricaie a diferitelor produse i ordinea de fabricaie pe secii i ateliere;
stocul normat de producie neterminat; defalcarea programului de producie pe secii, ateliere,
locuri de munc.
Drile de seam statistice ajut la analiza ndeplinirii programului de producie pe luni,
trimestre i pe ntregul an. Cu ct drile de seam statistice se refer la o perioad de timp mai
ndelungat cu att coninutul lor n indicatori economici este mai bogat.
Pentru ca analiza activitii de producie i comercializare s fie ct mai mult adncit este
nevoie s se utilizeze i datele evidenei curente, care se organizeaz n strns dependen cu
organizarea produciei.
16
Adncirea analizei activitii de producie i comercializare pe secii se realizeaz prin
utilizarea drilor de seam a acestora care conin un numr mai mare de indicatori fa de darea de
seam n ntreprindere.

2.2 Analiza indicatorilor ce caracterizeaz volumul produciei industriale
Producia industrial este rezultatul direct i util al activitii productiv-industriale a
ntreprinderii care se concretizeaz n produse finite, semifabricate i lucrri cu caracter industrial
destinate investiiilor, consumului populaiei, exportului, consumului productiv i altor necesiti ale
economiei naionale.
Valoarea construciilor executate n regie, valoarea serviciilor, transportul efectuat n afara
ntreprinderii, valoarea materiilor prime i semifabricatelor cumprate i revndute nu sunt incluse
n valoarea produciei industriale ntruct nu constituie rezultate utile ale activitii ntreprinderilor.
Evaluarea produciei industriale se face prin mai multe metode:
- metoda unitilor naturale;
- metoda unitilor convenionale;
- metoda unitilor de munc;
- metoda valoric.
Metoda unitilor naturale se poate utiliza pentru evaluarea produciei industriale la
ntreprinderile ce produc un singur produs sau produse foarte asemntoare. Aceast metod se
poate folosi numai la acele ntreprinderi la care producia are caracter omogen, cum ar fi: extracia
de crbune, producia de ciment, producia de font i oel sau producia de energie electric.
Dezavantajul acestei metode este acela c nu permite ca n producia industrial s se includ
producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial.
Metoda unitilor convenionale poate fi utilizat pentru evaluarea produciei industriale la
ntreprinderile cu produse similare, produse pentru care se pot stabili coeficieni de echivalen
pentru transformarea ntregii producii ntr-un singur produs luat ca etalon. Mrimea coeficienilor
de transformare se poate stabili dup mai multe criterii: durata procesului de4 producie, preul de
vnzare, consumul de munc pentru obinerea produselor sau consumul de materie prim.
Dezavantajul acestei metode ar fi faptul c coeficienii de transformare n produs etalon au la baz
un singur criteriu, ceea ce limiteaz utilizarea acestei metode.
Metoda unitilor de munc se utilizeaz n orice ntreprindere indiferent dac producia este
omogen sau se produce un bogat sortiment n care procesul de munc se desfoar pe baz de
norm de timp. Acest mod de exprimare a produciei industriale permite ca n analiz s se
urmreasc mai multe aspecte:
- raportul dintre consumul de munc vie i materializat;
- compararea volumului produciei exprimat n ore norm cu timpul efectiv consumat;
17
- urmrirea productivitii muncii.
Este cunoscut c ntre diferite categorii de munc exist deosebiri n ceea ce privete
calificarea forei de munc i complexitatea muncii. Aceste aspecte nu sunt luate n considerare
cnd producia industrial se exprim n uniti de munc ceea ce reprezint un inconvenient al
acestei metode, limitndu-se n acelai timp utilizarea ei.
Metoda cea mai larg utilizat i care nltur inconvenientele tuturor celorlalte metode este
metoda valoric.
Printre avantajele acestei metode amintim:
- exprimarea ntregului volum al la diverse nivele respectiv ntreprindere, ramur sau
economie naional;
- cuprinde att producia finit ct i producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial;
- permite calcularea unor indicatori ca: producia exerciiului, producia marf, valoarea
adugat, producia la 1.000 lei active totale, productivitatea muncii;
- prin intermediul preurilor difereniate pe caliti, permite exprimarea calitii produciei i
determinarea pierderilor cauzate de nendeplinirea condiiilor de calitate;
- ajut la stabilirea proporiilor ntre ramurile economiei naionale i a schimbrilor structurale
aprute n economia naional.
Dezavantajele acestei metode constau n aceea c nu permite delimitarea corect a volumului
produciei ca urmare a creterii ponderii muncii materializate, este influenat de modificrile
intervenite n structura produciei i n nivelul preurilor. Acest lucru face ca unele ntreprinderi s
manifeste tendina de a se orienta ctre produsele cu un consum redus de munc vie i cu un
consum ridicat de munc materializat spre creterea volumului produciei neterminate i implicit al
produciei exerciiului.
Pentru a aprecia modificarea structurii produciei i schimbarea raportului dintre consumul de
munc vie i materializat este necesar ca alturi de metoda valoric s se utilizeze
Exprimarea valoric se poate face n preuri curente sau n preuri constante comparabile.
Preurile curente se utilizeaz la analiza realizrii programului de producie, iar preurile constante
pentru a face o analiz n dinamic pe o anumit perioad de timp.
De regul pentru evaluarea produciei industriale se folosesc preurile de vnzare ntruct
acestea exprim cel mai complet rezultatele activitii ntreprinderii.
Principalii indicatori valorici ai produciei industriale sunt:
- producia exerciiului;
- producia marf fabricat;
- valoarea adugat;
- cifra de afaceri.

18
2.3 Analiza produciei exerciiului i a produciei marf fabricat
Producia exerciiului ca indicator valoric al produciei industriale, exprim rezultatul direct
i util al activitii industriale productive pe o anumit perioad de timp.
n calcularea produciei exerciiului (Q
e
) se vor lua n considerare urmtoarele elemente:
- valoarea produciei vndute n acea perioad (Q
v
);
- creterea sau descreterea produciei stocate ( Q
s
), n care se cuprind stocurile de produse
finite, semifabricate i producie neterminat;
- valoarea produciei imobilizate (Q
i
), reprezentat de imobilizri corporale i necorporale
realizat n regie, ct i de consumul intern de semifabricate i produse finite din producie proprie.
Pornind de la elementele componente, calculul produciei exerciiului se face pe baza
urmtoarei relaii:
Q
e
= Q
v
+ Q
s
+ Q
i
n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificrile intervenite n mrimea
produciei exerciiului sau producie global, respectiv modificarea absolut i modificarea
procentual:
Q
e
= Q
e1
Q
e 0
Q
e
% = Q
e
/ Q
e 0
* 100 sau Q
e
% = I
Q e
100
I
Q e
= Q
e1
/ Q
e0
*100
Aceste modificri intervenite n mrimea produciei exerciiului se explic prin influenele
exercitate de modificrile elementelor componente. Aceste influene se calculeaz cu ajutorul
metodei balaniere:
1) influena modificrii valorii produciei vndute:

Qv
Qe
A
=Q
v 1
Q
v 0
2) influena modificrii valorii produciei stocate:

Qs
Qe
A = + ( Q
s1
Q
s 0
)
3) influena modificrii valorii produciei imobilizate:
Qi
Qe
A = Q
i 1
Q
i 0

Qv
Qe
A
+
Qs
Qe
A +
Qi
Qe
A = Q
e

Analiza modificrilor intervenite n dinamica produciei exerciiului trebuie s in seama i
de evoluia preurilor i a inflaiei n perioada luat n studiu.
n cadrul analizei trebuie s se acorde o atenie deosebit modificrilor intervenite n creterea
sau descreterea stocurilor de produse finite, semifabricate sau producie neterminat care reflect
calitatea activitii desfurate i a produciei obinute precum i modul de respectare a contractelor
ncheiate cu diveri beneficiari.
19
Producia marf fabricat exprim sub form bneasc rezultatele activitilor industrial-
productive destinate vnzrii pe o anumit perioad de timp.
Valoarea produciei marf fabricate (Q
f
) se determin prin nsumarea urmtoarelor elemente
componente:
- valoarea produselor finite livrate sau destinate livrrii (P
f
) n afara ntreprinderii i care au
fost fabricate n toate seciile ntreprinderii;
- valoarea semifabricatelor din producie proprie livrate (S
l
) n afara ntreprinderii, n cursul
perioadei analizate;
- valoarea lucrrilor i serviciilor cu caracter industrial prestate pentru teri (L
t
).
Q
f
= P
f
+ S
l
+ L
t

n cadrul analizei este necesar s se calculeze modificrile absolute i relative intervenite n
mrimea produciei marf fabricate att fa de perioada de baz ct i de ce s-a prevzut n
perioada de fabricaie.
Q
f
= Q
f 1
Q
f 0
Q
f
% = Q
f
/ Q
f 0
* 100 sau Q
f
% = I
Q f
100
I
Q f
= Q
f 1
/ Q
f 0
* 100
Contribuia fiecrui element la modificarea absolut a produciei marf fabricate se determin
cu ajutorul metodei balaniere:
1) influena modificrii valorii produselor finite fabricate:


Pf
Qf
A =P
f 1
P
f 0

2) influena modificrii valorii semifabricatelor livrate:

Sl
Qf
A = S
l 1
S
l 0

3) influena modificrii valorii lucrrilor i serviciilor prestate pentru teri:

Lt
Qf
A = L
t 1
L
t 0
Pf
Qf
A +
Sl
Qf
A +
Lt
Qf
A = Q
f

Cu ocazia analizei produciei exerciiului i a produciei marf fabricate trebuie s se studieze
i situaia raportului static i a raportului dinamic dintre cei doi indicatori, care oglindete n ce
msur modificarea stocurilor de producie neterminat i de semifabricate, a influenat favorabil
sau nefavorabil evoluia normal a procesului de producie.
Raportul static indic ponderea produciei marf n producia exerciiului la un moment dat i
se determin cu relaia: R
s
= Q
f
/ Q
e
. Raportul static poate fi mai mic, egal sau mai mare dect 1
sau 100. Mrimea raportului static depinde de modificrile elementelor cuprinse n calculul
produciei exerciiului i a produciei marf fabricate, ns n majoritatea cazurilor el este subunitar.
Datorit tendinei de reducere relativ a stocurilor de producie neterminat i semifabricate, acest
raport tinde s se apropie de unu.
20
Raportul dinamic se calculeaz pentru a urmri dac s-a respectat un raport just ntre ritmul de
cretere al produciei marf i ritmul de cretere al produciei exerciiului fa de perioada
anterioar, pe baza relaiei: R
d
= I
Q f
/ I
Q e
. raportul dinamic poate fi egal, mai mare sau mai mic
dect 1 sau 100. Dac acest raport are o valoare mai mare dect unu atunci se prevede o cretere
mai rapid a produciei marf comparativ cu producia exerciiului.

2.4 Analiza valorii adugate
Valoarea adugat exprim valoarea nou creat n activitatea productiv a ntreprinderii ntr-
o anumit perioad de timp, respectiv capacitatea firmei de-a crea bogie prin valorificarea
resurselor materiale, umane i financiare ale acesteia.
De asemenea, valoarea adugat exprim mai bine efortul ntreprinderilor la crearea venitului
naional, permite aprecierea mai corect a eficienei economice, stimuleaz reducerea cheltuielilor
materiale i folosirea eficient a mijloacelor economice i a forei de munc.
Valoarea adugat se poate calcula prin dou metode:
- metoda sintetic / sustractiv;
- metoda analitic / aditiv.
Potrivit metodei sintetice valoarea adugat (VA) se determin scznd din producia
exerciiului (Q
e
) consumurile intermediare (C
m
):
VA = Q
e
- C
m

Consumul intermediar respectiv consumurile provenind de la teri cuprind cheltuielile cu
materiile prime, materialele, energia, apa, combustibilul i alte servicii prestate de teri.
n cazul ntreprinderilor care desfoar activitate de comer, valoarea adugata se determin
nsumnd la diferena dintre valoarea produciei exerciiului i consumurile intermediare, valoarea
marjei comerciale care reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute i costul acestora.
n procesul de analiz se determin modificarea absolut i relativ intervenit n mrimea
valorii adugate precum i influenele elementelor componente asupra mrimii valorii adugate,
acesteia din urm cu ajutorul metodei balaniere, astfel:
VA = VA
1
VA
0
VA % = VA / VA
0
*100
1) influena modificrii produciei exerciiului:

Qe
VA
A = Q
e 1
Q
e 0

2) influena modificrii consumurilor intermediare:
Cm
VA
A = - ( C
m 1
C
m 0
)
n funcie de modificrile intervenite se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea
valorii adugate, pentru creterea acestui indicator putndu-se aciona fie prin creterea produciei
exerciiului, dar mai ales prin scderea cheltuielilor materiale.
21
b) Metoda analitic are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente pentru calculul valorii
adugate: cheltuielile cu salariile (C
s
), contribuia pentru asigurrile sociale ( CAS), cheltuielile
pentru protecia social ( CPS), cheltuielile financiare (CF), cheltuielile cu amortizarea (A), profitul
brut (P) i alte impozite i taxe (AIT):
VA = C
s
+ CAS + CPS + CF + A + AIT
Asupra mrimii valorii adugate acioneaz toate aceste elemente componente, influenele lor
stabilindu-se cu ajutorul metodei balaniere, astfel:
1) influena modificrii cheltuielilor cu salariile:

Cs
VA
A = C
s 1
C
s 0

2) influena modificrii contribuiei pentru asigurrile sociale:

CAS
VA
A
= CAS
1
CAS
0
3) influena modificrii cheltuielilor pentru protecia social:

CPS
VA
A = CPS
1
CPS
0

4) influena modificrii cheltuielilor financiare:

CF
VA
A
= CF
1
CF
0
5) influena modificrii cheltuielilor cu amortizarea:

A
VA
A = A
1
A
0

6) influena modificrii profitului brut:

P
VA
A
= P
1
P
0
7) influena modificrii altor impozite i taxe:

AIT
VA
A
= AIT
1
AIT
0
n aceast accepiune valoarea adugat nglobeaz remunerarea:
- muncii, prin cheltuielile cu personalul;
- capitalului propriu, prin dividende;
- capitalului tehnic, prin amortizare;
- capitalului mprumutat, prin dobnzi;
- statului, prin impozite i taxe.
n procesul de analiz se poate efectua i o analiz structural a valorii adugate prin
calcularea ponderii fiecrui element al valorii adugate n totalul acesteia. De asemenea, se stabilesc
i modificrile intervenite n ponderea fiecrui element al valorii adugate, astfel:
G
i
= (C
s;
CAS; CPS; CF; A; P; AIT) / VA *100
G
i
= G
i 1
G
i 0

Unde, G
i
reprezint ponderea elementului i n totalul valorii adugate
22
Analiza valorii adugate poate fi continuat prin determinarea raportului static i dinamic
ntre valoarea adugat i producia exerciiului sau producia marf fabricat.
Raportul static arat ponderea valorii adugate n producia exerciiului sau producia marf
fabricat:
R
s
= VA / (Q
e
; Q
f
) *100
Raportul dinamic exprim ritmul modificrii valorii adugate n funcie de dinamica sau
ritmul modificrii produciei exerciiului sau produciei marf fabricat:
R
d
= I
VA
/ ( I
Q e
; I
Q f
) *100
I
VA
= VA
1
/ VA
0
*100
I
Q e
= Q
e 1
/ Q
e 0
*100
I
Q f
= Q
f 1
/ Q
f 0
*100
Un obiectiv important al analizei l constituie analiza factorial a valorii adugate pe baza
unor modele factoriale de tip multiplicativ sau produs ntre factori.
Astfel, mrimea valorii adugate se poate stabili n funcie de mrimea produciei exerciiului
i ponderea cheltuielilor materiale n producia exerciiului:
VA = Q
e
C
m
VA = Q
e
(1 - C
m
/ Q
e
)
VA = Q
e
*
Q
v ,unde
Q
v reprezint valoarea medie adugat la 1 leu producia exerciiului
Mrimea influenei produciei exerciiului i a valorii medii adugate se determin de
asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan, astfel:
1) influena modificrii produciei exerciiului:

Qe
VA
A = Q
e1
*
Qo
v Q
e 0
*
Qo
v = (Q
e1
-

Q
e 0
) *
Qo
v
2) influena modificrii valorii medii adugate:
Q
v
VA
A = Q
e1
*
1 Q
v - Q
e1
*
Qo
v = Q
e1
*(
1 Q
v -
Qo
v )
Producia exerciiului poate fi determinat la rndul ei de fondul total de timp de munc al
salariailor (T) i de productivitatea orar ( W
h
), iar fondul total de timp de munc al salariailor
poate fi determinat n funcie de numrul de salariai (N
s
) i timpul lucrat n medie de un salariat
( t ).
Lund n considerare att factorii cu aciune direct asupra valorii adugate, ct i factorii cu
aciune indirect, modelul de analiz factorial a valorii adugate poate fi transformat n urmtorul:
VA = Q
e
*
Q
v = T * W
h
*
Q
v = N
s
* t *

W
h *

Q
v

n vederea sporirii valorii adugate se poate aciona pe urmtoarele direcii: creterea
productivitii muncii, mbuntirea calitii produselor, mbuntirea utilizrii timpului de
23
munc, reducerea cheltuielilor materiale la un leu producie sau creterea gradului de folosire a
capacitii de producie.

2.5. Analiza cifrei de afaceri
Cifra de afaceri reprezint veniturile totale obinute din activitatea comercial a unei
ntreprinderi ntr-o perioad de timp determinat (de regul un an).
n cadrul cifrei de afaceri nu sunt incluse veniturile financiare i cele excepionale.
Analiza cifrei de afaceri este important pentru aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su
de activitate i a poziiei sale pe pia.
n funcie de nivelul cifrei de afaceri se poate preciza dac ntreprinderea este suficient de
important, dac este semnificativ raportarea rezultatelor sale la cele ale sectorului, analiza
acesteia permind i o raportare permanent la poziia strategic a firmei.
Orice ntreprindere este interesat de crede creterea cifrei de afaceri n vederea obinerii unui
profit ct mai mare sau a uneia moderate, dar cu grad de certitudine n viitor.
Conceptual cifra de afaceri poate fi abordat ca cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie,
cifr de afaceri marginal i cifr de afaceri critic.
Cifra de afaceri total (CA) exprim volumul total al afacerilor unei firme evaluate n
preurile pieei, respectiv ncasrile totale.
Cifra de afaceri medie ( CA ) reflect ncasarea realizat pe un produs: CA = CA / q ,unde q
reprezint volumul fizic al vnzrilor totale.
Cifra de afaceri marginal (CA
m
) exprim variaia ncasrilor unei firme la creterea sau
scderea cu o unitate a cantitii vndute: CA
m
= CA / Q.
Cifra de afaceri critic (CA
min
) reprezint nivelul ncasrilor la care se asigur acoperirea
cheltuielilor, respectiv pragul de la care firma ncepe s produc beneficii: CA
min
= Cf / (1 Cv /
Ct), unde: Cf reprezint suma cheltuielilor fixe, Cv reprezint suma cheltuielilor variabile i Ct
suma cheltuielilor totale.
Principalele probleme ale analizei cifrei de afaceri sunt urmtoarele:
- analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;
- analiza factorial a cifrei de afaceri;
- analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea;
- determinarea cifrei de afaceri minime;
- implicaiile economico-financiare ale variaiei cifrei de afaceri.
Analiza dinamic i structural a cifrei de afaceri
Analiza cifrei de afaceri prezint o importan deosebit deoarece modificarea acesteia se
reflect asupra principalilor indicatori economico-financiari precum i asupra eficienei activitii
societii comerciale.
24
Mrimea cifrei de afaceri se determin prin nsumarea veniturilor provenite din activitatea de
baz a ntreprinderii cu cele provenite din alte activiti.
CA = V
b
+ V
a
Unde: V
b
reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii i se refer la
vnzarea produselor rezultate din activitatea de baz a acesteia;
V
a
reflect cifra de afaceri din alte activiti cu caracter industrial sau din executarea
unor lucrri i prestarea unor servicii ctre teri.
Pentru a defini cadrul general n care se nscrie activitatea ntreprinderii se folosesc mrimile
absolute i ritmurile de cretere.
Mrimile absolute caracterizeaz evoluia general a cifrei de afaceri, iar cele relative indic
proporiile de cretere a cifrei de afaceri fa de o anumit baz de comparaie. Studierea acestora pe
mai multe exerciii permite stabilirea tendinei activitii ntreprinderii.
n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual
intervenite n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea previzionat sau din
perioada de baz, astfel:
CA = CA
1
CA
0
= (V
b 1
+ V
a 1
) (V
b 0
+V
a 0
)
CA % = CA / CA
0
* 100 sau CA % = I
CA
100 = (CA
1
/ CA
0
*100) - 100
n funcie de mrimea i sensul acestor modificri se pot face aprecieri cu privire la creterea
sau scderea cifrei de afaceri n perioada supus analizei.
Contribuia elementelor componente la modificarea cifrei de afaceri se poate calcula cu
ajutorul metodei balaniere:

1.
b
V
CA
A
= V
b 1
V
b 0
2.
a
V
CA
A
= V
a 1
V
a 0
n funcie de mrimea i sensul acestor influene se pot face aprecieri cu privire la contribuia
pozitiv sau negativ a veniturilor din activitatea de baz sau a celor din alte activiti la
modificarea total a cifrei de afaceri a ntreprinderii. De regul contribuia principal la modificarea
cifrei de afaceri totale revine veniturilor din activitatea de baz.
n cadrul analizei se poate calcula i ponderea veniturilor din activitatea de baz i din alte
activiti fa de cifra de afaceri total fiind de asemenea necesar s se stabileasc modificrile
intervenite prin mrimea acestor ponderi.
G = V
b
sau V
a
/ CA *100
G = G
1
G
0

n funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi se poate face o analiz
structural a cifrei de afaceri precum i aprecierea asupra schimbrilor intervenite n ponderea cifrei
de afaceri din activitatea de baz i din alte activiti.
25
Schimbrile intervenite n structura cifrei de afaceri trebuie corelate cu schimbrile care au
avut loc n profilul i structura produciei vndute i n cerinele pieei.
Analiza cifrei de afaceri poate fi continuat prin determinarea raportului static i a raportului
dinamic ntre aceasta i producia marf fabricat:
R
s
= CA / Q
f
* 100
R
d
= I
CA
/ I
Qf
* 100
Raportul static arat ponderea cifrei de afaceri n producia marf fabricat, el putnd lua
valori mai mici, egale sau mai mari ca 1 sau 100 i exprim modificrile intervenite n stocurile de
produse finite.
Raportul dinamic arat dinamica cifrei de afaceri n dinamica produciei marf fabricat.
Analiza factorial a cifrei de afaceri
Un obiectiv important al analizei cifrei de afaceri l constituie analiza factorial a acesteia pe
baza unor modele deterministe de tip multiplicativ sau produs ntre factori. Astfel, mrimea cifrei de
afaceri ntr-o ntreprindere depinde de volumul fizic al produciei vndute i de preul de vnzare pe
unitate de produs: CA =
_
=
n
i 1
q
i
* pi

Schema factorilor de influen este:


CA


Influenele modificrilor se determin cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
1) influena modificrii volumului fizic al produciei vndute:

q
CA
A
=
_
=
n
i 1
q
i1
* p
i 0
-
_
=
n
i 1
q
i 0
* p
i 0

2) influena modificrii preului de vnzare pe unitatea de produs:
p
CA
A
=
_
=
n
i 1
q
i1
* p
i1
-
_
=
n
i 1
q
i1
*

p
i 0

Creterea cifrei de afaceri la nivelul fiecrei firme poate avea loc prin creterea volumului
produciei vndute n funcie de cerinele pieei i de resursele disponibile ale fiecrei ntreprinderi.
Un rol important n creterea cifrei de afaceri l are creterea preului de vnzare ns n
corelaie cu calitatea produciei i evoluia dintre cerere i ofert.
Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri ia n considerare urmtoarele elemente:
numrul mediu de salariai, productivitatea muncii i gradul de valorificare al produciei marf
fabricat.
q

p
26
CA =
s
N * W *
W = Q
f
/
s
N
= CA / Q
f
s
N
CA
A = (
1 s
N -
0 s
N ) * W
0
*
0
W
CA
A =
1 s
N * (W
1
- W
0
) *
0

|
CA
A =
1 s
N * W
1
* (
1
-
0
)
n finalul analizei este necesar s stabilim i consecinele modificrii acesteia asupra
principalilor indicatori economico-financiari ai ntreprinderii i anume:
- asupra productivitii muncii;
- asupra eficienei utilizrii activelor fixe sau circulante;
- asupra cheltuielilor totale i a cheltuielilor de exploatare ce revin la 1000 lei cifr de afaceri;
- asupra profitului aferent cifrei de afaceri;
- asupra vitezei de rotaie a activelor circulante.

2.6. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structur
Un obiectiv important al analizei activitii de producie i comercializare n ntreprinderile
industriale l constituie studierea modului de realizare a programului de producie pe sortimente i
din punct de vedere al structurii.
Deoarece produsele finite obinute n cadrul unei ntreprinderi pot constitui materie prim
pentru alte ntreprinderi sau alte ramuri ale economiei naionale, nerealizarea produciei pe
sortimente i structur creeaz greuti n desfurarea activitii altor ageni economici.
De asemenea, nerealizarea produciei pe sortimente i structur provoac greuti n
satisfacerea deplin i la timp a cerinelor i nevoilor consumatorilor sau poate duce la apariia unor
produse greu vandabile care nu sunt cerute pe pia.
Nerealizarea produciei pe sortimente i structur duce la folosirea neraional a mijloacelor
fixe i a forei de munc att n ntreprinderile productoare, ct i n cele consumatoare fapt care se
reflect negativ n eficiena activitii economice a acestora.
Obiectivele generale ale analizei constau n studierea modului de realizare a produciei pe
sortimente i structur n vederea stabilirii modificrilor intervenite, a consecinelor i cauzelor
acestor modificri, precum i a direciilor de reglare i optimizare a sortimentelor i structurii
produciei.
Analiza realizrii produciei pe sortimente i structur cuprinde dou aspecte principale:
- analiza realizrii programului de producie pe sortimente;
- analiza structurii produciei.

27
2.6.1. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente
Prin sortiment se nelege un produs sau o grup de produse care figureaz ca poziie distinct
n nomenclatorul de producie al ntreprinderii. Analiza programului de producie pe sortimente se
face mai nti prin simpla comparare a indicatorilor efectivi cu cei programai, pe fiecare sortiment.
n acest fel avem posibilitatea s examinm modul de realizare a produciei la fiecare produs sau
grup de produse. Astfel se poate evidenia dac n unitate exist tendina de a se realiza i depi
producia programat numai la unele sortimente i din ce considerente.
Modificrile absolute i procentuale pe fiecare sortiment se stabilesc astfel:

0 1
q q q = A
100 100 %
0
=
A
= A
q
i x
q
q
q
n care:
0
q volumul produciei pe sortimente;

q
i


indicele ndeplinirii programului de producie pe sortimente.
Pentru aprecierea unitar a realizrii produciei pe toate produsele sau grupele de produse se
folosete un indicator sintetic numit coeficient mediu de sortiment. Acest indicator se determin
prin raportarea volumului produciei obinute n contul produciei programate la volumul ntregii
producii programate, pe baza relaiei:
100 100
0
'
0
'
x
Q
Q
x
q
q
k
s
= =
_
_

n care:
s
k coeficientul mediu de sortiment;

0
q

volumul produciei programate;

'
q volumul produciei realizate n contul produciei programate.
Volumul produciei realizate n contul sau limitele produciei programate (
'
q ) se determin
prin compararea pe fiecare sortiment a produciei efective cu cea programat i luarea n
considerare a cantitilor celor mai mici.
Coeficientul mediu de sortiment poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 (
s
k 1).
Mrimea acestuia este egal cu unitatea n urmtoarele situaii:
- producia a fost realizat n proporie de 100% la toate sortimentele;
- producia a fost realizat n proporie de 100% la unele sortimente, iar la altele a fost
depit;
- producia a fost depit la toate sortimentele.
Dac producia nu a fost realizat la unul sau mai multe sortimente, atunci coeficientul mediu
de sortiment ia valori subunitare.
28
Mrimea coeficientului mediu de sortiment arat intensitatea modificrilor intervenite pe
ansamblul ntreprinderii n realizarea programului de producie pe sortimente i este influenat de
urmtorii factori:
- numrul sortimentelor la care nu s-a realizat producia;
- proporia nerealizrii produciei la sortimentele respective;
- ponderea sortimentelor la care nu s-a realizat producia n volumul total al produciei.
Nivelul coeficientului mediu de sortiment reflect att proporia de realizare a programului la
unele sortimente, ct i numrul acestora. Analiza poate fi completat pe baza coeficientului de
nomenclatur (
n
k ) calculat cu relaia:
N
n
k
n
= 1
unde: n numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul;
N numrul total al poziiilor din program.

2.6.2. Analiza structurii produciei
Prin structura produciei sau asortiment, se nelege ponderea deinut de fiecare sortiment din
nomenclatorul de fabricaie al unei ntreprinderi n volumul total al produciei ntr-o anumit
perioad de timp.
Structura produciei ce urmeaz a se fabrica se stabilete n funcie de contractele de desfacere
ncheiate cu diveri beneficiari precum i de resursele disponibile ale ntreprinderii.
Analiza realizrii produciei din punct de vedere al structurii sau asortimentului, se face mai
nti prin compararea ponderii prevzute cu ponderea efectiv a fiecrui sortiment n volumul total
al produciei astfel:
100 x
q
q
g
i
i
i
_
=

0 1
i i i
g g g = A
n care:
i
g greutatea specific (ponderea) sortimentului i ;

i
q valoarea sortimentului i ;

_ i
q

valoarea total a produciei;
g A modificarea greutii specifice (ponderii).
Aprecierea sintetic a respectrii structurii produciei se face cu ajutorul unui indicator
cunoscut sub numele de coeficient mediu de structur sau asortiment (
st
k ).
Mrimea coeficientului mediu de structur sau asortiment se determin prin raportarea
volumului produciei efective executate n contul structurii programate la volumul produciei
efective recalculat la structura programat.
29
Pentru determinarea acestui coeficient trebuie s se parcurg urmtoarele etape:
a) Mai nti trebuie s se recalculeze volumul produciei efective la structura programat.
Recalcularea se face pondernd valoarea efectiv total a produciei cu greutatea specific
programat a fiecrui sortiment:
1 0 1
xQ g q
r
=

_
=
1 1
Q q
r r

n care:
1
q
r
volumul produciei efective recalculat la structura programat pe fiecare
sortiment;

0
g ponderea programat a fiecrui sortiment n volumul total al produciei
programate;
1
Q volumul total al produciei efective.
De menionat c, pe total ntreprindere, volumul produciei efective recalculat n funcie de
structura programat a fiecrui sortiment corespunde cu volumul produciei efective, ns pe
sortimente aceasta difer datorit schimbrilor n structura produciei.
b) A doua etap const n stabilirea produciei executate n contul sau n limitele structurii
programate (
' '
Q ). Pentru aceasta este necesar s se compare pe fiecare sortiment volumul efectiv
recalculat la structura programat (
1
q
r
), cu volumul produciei efective (
1
q ) i luarea n
considerare a valorilor minime (
' '
q ).
c) Ultima etap const n stabilirea coeficientului mediu de structur sau asortiment pe baza
relaiei:
Q
Q
q
q
k
r r
st
' '
1
' '
= =
_
_

unde:
st
k coeficientul mediu de structur (sau asortiment);

' '
Q volumul produciei totale realizate n contul structurii programate;
Q
r
volumul produciei efective totale recalculat la structura programat.
Cu ajutorul coeficientului mediu de asortiment se poate aprecia dac s-a respectat structura
programat a produciei i intensitatea abaterilor care au avut loc fa de program.
Mrimea coeficientului mediu de structur poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100
(
st
k 1). Acest coeficient este egal cu 1 cnd programul de producie a fost realizat 100% la toate
sortimentele sau a fost depit ori nerealizat n aceeai proporie la toate sortimentele i este mai
mic dect 1 cnd programul de producie pe sortimente a fost realizat n ritmuri diferite.


30
2.7. Analiza ritmicitii produciei
Realizarea produciei pe o perioad mai ndelungat de timp (trimestru, semestru, an) nu este
suficient pentru a caracteriza n mod pozitiv activitatea unei ntreprinderi. Desfurarea ritmic a
produciei i desfacerii presupune realizarea produciei nu numai pe ntreaga perioad, ci i pe
perioade mai scurte de timp (lun, decad, zi sau chiar or).
Ritmicitatea n procesul de producie i desfacere are consecine pozitive att asupra
programului de producie ct i asupra tuturor indicatorilor cantitativi i calitativi ce caracterizeaz
activitatea economico-financiar a ntreprinderii.
Analiza are ca sarcin s evidenieze cauzele nerespectrii ritmicitii, consecinele economice
ale acesteia i msurile menite s contribuie la reglarea ritmicitii. Pentru realizarea acestor
obiective, analiza folosete urmtoarele surse informaionale:
- programul de producie;
- programele operative;
- drile de seam statistice privind realizarea produciei;
- datele evidenei curente.
Analiza ritmicitii produciei se poate face prin mai multe procedee:
- structura produciei marf fabricate i realizate pe diviziuni de timp (zile, decade,
luni, trimestre);
- indicele de realizare a programului pe diviziuni de timp;
- coeficientul de ritmicitate;
- coeficientul de aritmicitate;
- coeficientul de variaie;
- metoda reprezentrii grafice.
Structura produciei pe diviziuni de timp se determin raportnd valoarea produciei
exerciiului, a produciei marf fabricat sau a cifrei de afaceri pe diferite diviziuni de timp (zile,
decade, luni, trimestre) la valoarea total a produciei din perioada analizat:
100 x
q
q
g
t
t
t
_
=

0 1
t t t
g g g = A

n care:
t
g ponderea produciei pe diferite diviziuni de timp;

t
q volumul produciei pe diferite diviziuni de timp;

_ t
q volumul total al produciei din perioada analizat;

t
g A modificrile intervenite n structura produciei efective fa de cea programat.
31
Dac structura efectiv este egal cu cea programat, pe diferite diviziuni de timp, nseamn
c s-a respectat ritmicitatea programat. Cu ct diferena ntre ponderea produciei efective i cea
programat este mai mare, cu att aritmicitatea este mai accentuat.
Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp poate caracteriza ritmicitatea produciei
pe intervale mai scurte de timp. Avem de-a face cu o ritmicitate perfect atunci cnd indicele
realizrii produciei este acelai pentru toate diviziunile de timp.
Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp i modificarea sa se determin astfel:
100
0
1
x
q
q
i
t
t
q
t
=
100 = A
t t
q q
i i
unde:
t
q
i indicele produciei pe diferite diviziuni de timp;

0 1
,
t t
q q volumul produciei efective i programate pe diferite diviziuni de timp;

t
q
i A modificarea indicelui.
n mod sintetic, situaia ritmicitii se poate aprecia cu ajutorul coeficientului mediu de
ritmicitate, aritmicitate i variaie.
Coeficientul mediu de ritmicitate se determin prin raportarea produciei obinute n limitele
ritmicitii programate, la producia efectiv recalculat n funcie de ritmicitatea programat, astfel:

Q
Q
q
q
k
r r
r
' '
1
' '
= =
_
_

n care:
r
k coeficientul mediu de ritmicitate;

' '
Q producia realizat n contul ritmicitii programate;
1
Q
r
producia efectiv recalculat n funcie de ritmicitatea programat pe
diferite perioade de timp.
Pentru a stabili volumul produciei realizat n contul ritmicitii programate este necesar s se
calculeze mai nti volumul produciei efective la ritmicitatea programat pe diferite perioade de
timp (
1
q
r
). Aceast recalculare se face prin nmulirea volumului efectiv al produciei pe ntreaga
perioad de timp analizat (
1
Q ) cu greutatea specific programat a produciei pe diverse perioade
de timp (
0
g ):
1 0 1
xQ g q
r
=
Prin compararea produciei efective pe fiecare diviziune de timp (
1
q ) cu cea recalculat n
funcie de ritmicitatea programat (
1
q
r
) i luarea n considerare a cantitilor celor mai mici se
determin volumul produciei obinute n contul ritmicitii programate (
' '
q ).
32
Coeficientul mediu de ritmicitate poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 (
r
k 1). O
ritmicitate perfect are loc atunci cnd coeficientul mediu de ritmicitate este egal cu 1. Cu ct
coeficientul este mai mic dect 1, cu att se accentueaz fenomenul de neritmicitate.
Coeficientul mediu de aritmicitate sau de neritmicitate (
n
k ) se determin prin raportarea
sumei abaterilor dintre producia efectiv i producia executat n limitele ritmicitii programate la
producia efectiv recalculat din perioada respectiv, sau ca diferen ntre 1 i coeficientul mediu
de ritmicitate:

) (
Q
Q Q
q
q q
k
r r
n
' '
1
1
' '
1

=
_
_


n
k =1 -
r
k
Acest coeficient poate fi cuprins ntre 0 i 1 (0 s
n
k s1). Cu ct mrimea lui se apropie de 0,
cu att aritmicitatea este mai redus i invers. Rezult c ntre coeficientul mediu de ritmicitate i
cel de aritmicitate exist urmtoarele relaii:
; 1 = +
n r
k k
r
k =1 -
n
k ;
n
k =1 -
r
k
n analiza ritmicitii produciei se poate utiliza i metoda reprezentrii grafice. Aceasta
const n reprezentarea pe acelai grafic, n mod distinct, att a produciei programate pe perioade,
ct i a produciei efective.
Graficul se poate executa n dou modaliti: - graficul simplu;
- graficul cumulat.
Graficul simplu const n nscrierea pe grafic a produciei din fiecare moment, iar graficul
cumulat const n nscrierea pe grafic a produciei curente, cumulat cu cea din perioadele
anterioare.
Asigurarea ritmicitii n procesul de producie influeneaz ritmicitatea n procesul de livrare
i creeaz premisele desfurrii unei activiti eficiente n ntreprinderile industriale.

2.8. Analiza calitii produciei
n cadrul analizei activitii de producie i comercializare, trebuie s se acorde o atenie
deosebit analizei calitii produselor.
Prin calitatea produselor se nelege totalitatea proprietilor i nsuirilor unui produs, care
permit satisfacerea ntr-un anumit grad a necesitilor de consum individual sau productiv.
Realizarea unei producii de calitate inferioar are consecine negative att asupra
ntreprinderilor productoare, ct i asupra beneficiarilor.
Analiza calitii produciei are ca sarcin s stabileasc modul n care s-au respectat
parametrii de calitate, cauzele i consecinele economice ale modificrii calitii produciei, precum
i rezervele interne de mbuntire a calitii produciei.
33
Drept surse documentare pentru analiza calitii produciei se pot folosi:
- drile de seam statistice;
- datele evidenei contabile i tehnic operative;
- standardele de calitate;
- caietele de sarcini;
- normele interne;
- contracte economice, etc.
Analiza calitii produselor pe clase sau grupe de calitate trebuie s in seama de criteriul ce
st la baza mpririi produselor pe clase de caliti.
Pentru produsele mprite pe sorturi sau clase de calitate se poate face o analiz a calitii fa
de programul stabilit ct i fa de perioada precedent.
Pentru analiza calitii produciei la sortimentele complexe, mprite pe clase de calitate se
folosete un indicator sintetic cunoscut sub denumirea de coeficient mediu de calitate.
Coeficientul mediu de calitate pe produs, se determin ca o medie aritmetic ponderat
folosind mai multe metode: n funcie de cifra care indic clasa de calitate ponderat cu volumul
produciei din fiecare clas de calitate sau cu greutatea specific a fiecrui sort n totalul produciei:

_
_

=
i
i i
c
q
k q
k sau
100
_

=
i i
k g
k
n care:
c
k coeficientul mediu de calitate pe produs;

i
k cifra care indic clasa de calitate;

i
q volumul fizic al produciei din fiecare clas de calitate;

i
g greutatea specific a fiecrui sort n volumul total al produciei.
Coeficientul calitii medii se calculeaz att pentru perioada curent ct i pentru perioada de
baz.
Prin raportarea coeficientului mediu de calitate efectiv din perioada analizat la cel programat
sau din perioada de baz, se poate aprecia modificarea calitii medii a produciei, cu ajutorul
indicelui coeficientului mediu de calitate pe produs ( )
c
k
I
100
0
1
x
k
k
I
c
c
k
c
=
Dac nivelul efectiv al coeficientului mediu de calitate este mai mic dect nivelul programat
sau din perioada de baz, indicele coeficientului mediu de calitate are o valoare sub 1 sau 100 i
indic o mbuntire a calitii.
34
n situaia cnd ntr-o ntreprindere se obin dou sau mai multe produse mprite pe caliti,
se impune calcularea coeficientului mediu de calitate generalizat, care se stabilete pe baza
relaiei:

_
_

=
p q
k px q
k
c
g
c
sau
100
_
=
c
g
k gx
k
c

n care:
c
k coeficientul mediu de calitate pe produs;
p q valoarea produciei la pre de vnzare;
g ponderea pe care o dein diferite produse n volumul total al
produciei ntreprinderii.
Modificarea calitii medii a produciei (
0 1
c c c
g g g
k k k = A ) se explic prin aciunea
urmtorilor factori:
- modificarea structurii produciei:

0
0 0
100 100
0 1
c c
c
g
g g
r c c g
k
k k
k g k g
=

= A
_ _

- modificarea coeficientului mediu de calitate pe produs:

c c
c
c
g
g
r
g
c c k
k
k k
k g k g
=

= A
_ _
1
0 1
100 100
1 1

Gradul de mbuntire al calitii produciei la ntreprinderile care fabric mai multe produse
grupate pe clase de calitate se apreciaz prin intermediul indicelui coeficientului mediu generalizat
de calitate:
100
0
1
x
k
k
I
c
c
c
g
g
g
k
=
Analiza calitii produselor mprite pe clase de calitate se poate face i prin calcularea unui
pre mediu de vnzare ( p ) n funcie de ponderea produselor ( g ) din fiecare clas de calitate i
preul de vnzare pe clase de calitate:

100
_

=
i i
p g
p sau
_
_

=
i
i i
q
p q
p
Ridicarea calitii medii a produselor are loc atunci cnd
0 1
p p ; , ceea ce arat o cretere a
volumului sau ponderii produselor de calitate superioar care au preuri de vnzare mai mari cu
consecine pozitive asupra rezultatelor economico-financiare ale firmei.




35

CAPITOLUL III

ANALIZA ASIGURRII I UTILIZRII RESURSELOR UMANE

Munca reprezint principalul factor al procesului de producie, de aceea, asigurarea la timp a
ntreprinderilor cu fora de munc necesar i folosirea raional a acesteia, influeneaz hotrtor
nivelul performanelor economico-financiare nregistrate de agenii economici.
Obiectivele principale ale analizei asigurrii i utilizrii resurselor umane n ntreprinderile
industriale sunt urmtoarele:
- asigurarea cu personal pe total i pe categorii;
- situaia calificrii personalului;
- circulaia i fluctuaia forei de munc;
- utilizarea timpului de lucru;
- productivitatea muncii i cile sale de cretere.

3.1. Analiza asigurrii ntreprinderilor cu for de munc
Onorarea obligaiilor asumate de o societate comercial fa de diveri beneficiari presupune
asigurarea cu fora de munc necesar din punct de vedere cantitativ, calitativ i structural.
Necesarul de personal e n principiu determinat de nivelul i evoluia a doi factori: volumul
produciei (exprimat prin producia fizic/valoric); eficiena utilizrii personalului, msurat cu
nivelul productivitii muncii.
Pentru urmrirea modului de asigurare a ntreprinderilor cu for de munc se folosete
indicatorul numr mediu de salariai care reflect situaia forei de munc pe o anumit perioad
de timp (lun, trimestru, an).
Datele necesare acestei analize se obin din:
- situaii statistice privind fora de munc i de salarizare;
- balana micrii forei de munc;
- evidena operativ i statistic la nivelul ntreprinderilor;
- proiecte de investiii.
n vederea analizei asigurrii cu for de munc sub aspect cantitativ i structural trebuie s se
in seama de posibilitile de grupare ale personalului unei ntreprinderi n funcie de anumite
criterii.
Din punct de vedere al legturii cu activitatea industrial, personalul se poate mpri n:
personal industrial i personal neindustrial. n funcie de rolul deinut n cadrul procesului de
producie i comercializare, personalul se grupeaz n:
36
- muncitori;
- personal tehnic-productiv compus din ingineri, subingineri, maitri, tehnicieni;
- personal de conducere i administraie;
- personal de deservire;
- personal de paz i pompieri.
ntruct, muncitorii reprezint fora de munc ocupat nemijlocit n procesul de producie, o
atenie deosebit trebuie acordat acestei categorii. Astfel muncitorii pot fi grupai :
n funcie de raportul fa de procesul de producie: - muncitori de baz /
auxiliari;
n funcie de nivelul de calificare: - muncitori calificai / necalificai;
n funcie de posibilitatea determinrii manoperei pe unitatea fizic / valoric
de producie: - muncitori direct productivi / indirect productivi.
Structura personalului se apreciaz cu ajutorul:
- ponderii categoriilor de personal rezultate din aplicarea criteriului n totalul
salariailor (raportul dintre numrul de salariai pe categorii i totalul salariailor);
- numrul de salariai din alte categorii ce revin la 100 muncitori (exemplu:
numrul de ingineri la 100 muncitori , numrul de personal TESA la 100 muncitori).
Evoluia structurii salariailor se apreciaz prin:
- compararea ponderii (greutii specifice) diferitelor categorii de personal din perioada
curent cu cea din perioada precedent;
- compararea indicilor de modificare a numrului de personal pe categorii cu indicele pe
total salariai.
Analiza structurii salariailor poate fi aprofundat prin luarea n considerare i a altor criterii i
anume: - gruparea dup vrst (grupele de vrst constituite din intervale de 3,5,7,10 ani sau alte
intervale considerate adecvate activitii studiate formeaz piramida vrstei salariailor); - gruparea
dup vechimea n munc (se poate utiliza drept criteriu de grupare: vechimea total n munc,
vechimea n aceeai unitate, vechimea n aceeai profesie, vechimea n post); - gruparea pe sexe.
n cadrul analizei asigurrii cu personal sub aspect cantitativ se urmrete modificarea
absolut i procentual a personalului att pe total ct i pe fiecare categorie, conform relaiilor:
0 1
N N N = A
100 100 100 %
0 0
1

A
= = A
N
N
N
N
N
n care:
1
N - numrul mediu de personal n anul curent;

0
N - numrul mediu de salariai n anul de baz.
37
Urmrirea i analiza modificrii numrului de salariai se face i pe categorii, deoarece aceste
modificri nu influeneaz n aceeai msur asupra realizrii programului de producie. Astfel
modificarea numrului de muncitori trebuie apreciat prin prisma evoluiei indicatorilor ce
caracterizeaz programul de producie, a tehnicitii produciei i a organizrii produciei i a
muncii, stabilindu-se n acest sens economia sau depirea relativ conform relaiei:
a
N N N = A
1
'

n care:
'
N A - economia sau depirea relativ;

a
N - numrul mediu admisibil de muncitori.
Numrul mediu admisibil de muncitori se calculeaz dup formula:
Q a
I N N =
0

unde:
Q
I - indicele modificrii produciei.
Numrul mediu admisibil reflect de fapt, numrul de muncitori pe care putea s-i utilizeze
ntreprinderea, innd seama de modificarea produciei i respectndu-se nivelul planificat al
productivitii muncii.
n legtur cu celelalte categorii de salariai, trebuie fcut distincie ntre personalul care are
legturi directe cu producia, la care modificarea se poate stabili la fel ca n cazul muncitorilor i
restul personalului, la care se urmrete respectarea schemei de ncadrare.
Analiza modificrilor absolute intervenite n numrul muncitorilor se poate adnci prin
studierea modificrilor care au avut loc n cadrul principalelor categorii de muncitori, pe profesii,
calificri, precum i pe secii i locuri de munc.
Pentru a scoate n eviden modificrile intervenite n personalul unei ntreprinderi, e necesar
s se stabileasc i structura acestuia prin raportarea numrului de personal din fiecare categorie de
personal la totalul personalului din ntreprinderea respectiv. La aprecierea modificrilor intervenite
n structura personalului trebuie s se in seama de schimbrile care au avut loc n volumul de
activitate al ntreprinderii, n profilul i structura organizatoric a acesteia precum i n nivelul
dotrii tehnice.

3.2. Analiza calificrii personalului
Asigurarea cantitativ i n structur a resurselor umane trebuie s fie ntregit i prin
asigurarea calitativ a personalului, respectiv a calificrii salariailor. Pentru analiza calificrii forei
de munc e necesar s se studieze urmtoarele aspecte:
- situaia calificrii muncitorilor i a celorlalte categorii de personal ;
- situaia concordanei dintre complexitatea lucrrilor executate i nivelul calificrii forei de
munc;

- msurile luate pentru ridicarea calificrii tuturor categoriilor de personal.
38
Pentru aprecierea nivelului de calificare se folosesc indicatorii: durata medie de colarizare i
coeficientul mediu al calificrii.
Durata medie de colarizare ( )
sc
d = se calculeaz ca raport ntre numrul total de om-ani
colarizare i specializare i numrul total de personal, dup relaia:
s
sc s
sc
N
d N
d
_

=
unde:
sc
d - numrul de ani de colarizare i specializare;

s
N - numrul de salariai.
Acest indicator arat nivelul mediu de pregtire al personalului, dar prezint dezavantajul c
ne arat doar o imagine de ansamblu mai mult a nivelului de instruire general dect a gradului de
calificare.
Coeficientul mediu de calificare ( )
cf
K = exprim categoria medie de ncadrare a
muncitorilor i se calculeaz ca o medie aritmetic ponderat a numrului de muncitori pe categorii
de calificare cu cifra care indic categoria de ncadrare i numrul total de muncitori:
_
_

=
m
i m
cf
N
k N
K
i

unde:
i
m
N - numrul de muncitori din categoria respectiv;

i
k - categoria de ncadrare;

m
N - numrul total de muncitori.
n legtur cu calificarea forei de munc, trebuie s se studieze o serie de aspecte care o
determin cum ar fi : pregtirea personalului, vechimea n profesie, vechimea total, vrsta
muncitorilor. ntre aceste caracteristici i calificare exist relaii de direct proporionalitate.
n cadrul analizei se urmrete i dac ntreprinderea a fost asigurat cu muncitori cu
calificare corespunztoare categoriei medii de ncadrare a lucrrilor i operaiunilor. Oricare ar fi
neconcordana ntre cei doi indicatori se reflect negativ n activitatea economic i financiar a
ntreprinderii. Dac ntr-o anumit perioad categoria medie a lucrrilor e mai mare dect
coeficientul mediu de calificare a muncitorilor nseamn c unele lucrri au fost efectuate de
muncitori cu calificare inferioar celei cerute de execuia lucrrilor respective, fapt ce poate avea
repercusiuni asupra calitii produselor fabricate i a productivitii muncii. n cazul n care
coeficientul mediu de calificare e mai mare dect categoria medie a lucrrilor nseamn c se
efectueaz lucrri cu muncitori cu o calificare mai mare dect cea necesar , ceea ce presupune o
folosire neraional a acesteia.
39
Un alt aspect urmrit n cadrul analizei e legat de preocuparea pentru ridicarea calificrii
forei de munc, de care depinde eficiena folosirii acesteia, precum i problemele privind
asigurarea proteciei sociale i recalificarea omerilor.
Efectele calificrii, perfecionrii i creterii calitii resurselor de munc se manifest direct
n:
- mbuntirea calitii produselor;
- creterea productivitii muncii;
- reducerea consumurilor specifice de materii prime i materiale;
- exploatarea raional i eficient a utilajelor;
- creterea veniturilor individuale.
Pentru asigurarea, meninerea i adaptarea nivelului de calificare la cerinele factorilor care
impun calitatea forei de munc, se poate aciona pe urmtoarele direcii:
- recrutarea i ncadrarea de personal cu un nivel de calificare concordant cu cerinele
proceselor tehnologice;
- colarizarea prin cheltuieli proprii a viitorului personal n coli profesionale, licee de
specialitate, coli postliceale de maitri, universiti;
- organizarea i promovarea formelor de calificare prin ucenicie i practic la locurile
de munc;
- organizarea de cursuri de reciclare i perfecionare n cadrul societii comerciale,
pentru toate categoriile de personal;
- perfecionarea personalului n instituii de nvmnt i cercetare specializate;
- introducerea de examinri i /sau teste teoretice i practice periodice pentru
confirmarea pe post i/sau pentru promovarea personalului pentru toate categoriile de
salariai.

3.3. Analiza stabilitii forei de munc
Micarea personalului /circulaia acestuia e reprezentat de modificrile care intervin n
mrimea personalului unei ntreprinderi datorit intrrilor i plecrilor care au avut loc n cursul
unei perioade de timp.
Micarea personalului poate fi determinat de cauze obiective cum ar fi: modificarea
volumului de activitate, modificarea gradului de nzestrare tehnic a ntreprinderii, pensionri,
decese, plecri la studii/pentru satisfacerea stagiului militar, precum i de cauze subiective ca:
plecri fr aprobarea ntreprinderii, demisii, desfacerea contractului de munc pentru absene
nemotivate i abateri disciplinare.
Pentru caracterizarea micrii personalului se pot folosi urmtorii indicatori: coeficientul
intrrilor; coeficientul plecrilor; coeficientul circulaiei totale; coeficientul stabilitii.
40
Coeficientul intrrilor ( )
i
K - exprim raportul dintre numrul de personal intrat( ncadrat,
angajat) i numrul mediu scriptic de personal din perioada analizat:
100 =
p
i
N
I
K
unde: I numrul de personal intrat;

i
K - coeficientul intrrilor;

p
N - numrul mediu scriptic de personal.
Acest indicator arat ponderea personalului nou angajat n total personal i se poate calcula pe
total personal sau pe categorii de personal utiliznd diferite criterii de structurare a salariailor.
Coeficientul plecrilor ( )
p
K - se stabilete ca raport ntre numrul de personal plecat din
ntreprindere i numrul mediu scriptic de personal, n perioada analizat:
100 =
p
p
N
P
K
unde:
p
K - coeficientul plecrilor;
P - numrul de personal plecat.
Indicatorul msoar ponderea n totalul personalului al celor plecai din ntreprindere ntr-o
anumit perioad i ajut la aprecierea intensitii ieirilor de personal.
Coeficientul circulaiei totale ( )
c
K - se determin ca raport ntre numrul total de personal
intrat i plecat ntr-o perioad de gestiune i numrul mediu scriptic de personal:
100
1

+
=
p
c
N
P
K
unde:
c
K - coeficientul circulaiei totale.
Acesta msoar ponderea micrii totale a personalului (intrri i plecri) n totalul
personalului i se poate calcula pe total salariai ,pe categorii de personal sau pe subuniti
organizatorice ale ntreprinderii.
Coeficientul stabilitii ( )
s
K - se poate determina :
a) raport dintre numrul de personal n vechime mai mare de 5ani n ntreprindere i numrul
mediu scriptic (limita de vechime luat n calcul poate fi adaptat n funcie de specificul i
particularitile unitii);
b) coeficientul stagiului n aceeai unitate calculat ca raport ntre vechimea n ntreprinderea
analizat (t) a fiecrui lucrtor i vechimea total (T) n munc, exprimat n ani:
_
_
=
T
t
K
s

c) vechimea medie n aceeai unitate:
41
_
_

=
p
p
N
t N
V
Acesta exprim ponderea personalului cu stabilitatea relativ ridicat, n totalul personalului i
se poate calcula pe total personal, pe categorii de personal sau pe sectoare de activitate. Cu ct
gradul de stabilitate e mai ridicat se nregistreaz efecte pozitive manifestate prin:
- scderea frecvenei aciunilor de recrutare i ncadrare cu personal;
- creterea productivitii i a eficienei resurselor de munc.
Principalele msuri ce pot fi ntreprinse de ctre agentul economic pentru stabilitatea forei de
munc sunt:
- aplicarea principiilor cointeresrii materiale;
- mbuntirea condiiilor de munc, de transport i de locuit;
- crearea unui climat favorabil n colectivele de munc;
- respectarea normelor de etic;
- mbuntirea activitii de recrutare, angajare i promovare.

3.4. Analiza utilizrii timpului de lucru
Timpul total de lucru al personalului dimensioneaz nivelul resurselor de munc pentru o
perioad de gestiune. Principalele obiective ale analizei utilizrii timpului de lucru se refer la:
- aprecierea disponibilului de resurse umane;
- folosirea deplin i raional a timpului de lucru;
- identificarea cauzelor care determin neutilizarea timpului de lucru;
- estimarea efectelor neutilizrii timpului de lucru;
- fundamentarea msurilor i aciunilor pentru diminuarea i eliminarea pierderilor de
timp.
Pentru analiza utilizrii timpului de lucru se folosesc datele din balana timpului de lucru al
muncitorilor i al celorlalte categorii de salariai.
Principalele categorii de timp utilizate pot fi exprimate n om-zi /om-ore i sunt urmtoarele:
a) Fond de timp calendaristic ( )
c
T - se determin nmulind numrul mediu al muncitorilor
cu numrul zilelor calendaristice din perioada respectiv (dac e exprimat n om-zile) i se va ine
seama i de durata legal a zilei de lucru (dac e exprimat n om-ore):
- n om-zile:
c p c
Z N T = ;
- n om-ore: h Z N T
c p c
=
n care:
c
T - fond de timp calendaristic;

p
N - numr de personal;
42

c
Z - numr de zile calendaristice;
h durata legal a zilei de lucru (durata normal).
b) Fond de timp maxim disponibil (
d
T ) se determin scznd din fondul de timp
calendaristic timpul aferent concediilor legale de odihn, a zilelor de repaus i srbtorilor legale.
( )
l o c d
t t T T + =
n care:
d
T - fond de timp maxim disponibil;

o
t - timp aferent concediilor de odihn;

l
t - timp aferent zilelor de repaus i srbtorilor legale.
c) Fond de timp efectiv lucrat (utilizat) (
e
T ) reprezint numrul de om-zile / om-ore efectiv
lucrate ntr-o perioad de timp, indiferent dac sunt normale / suplimentare:
n d e
T T T =
n care:
e
T - fond de timp efectiv lucrat (utilizat);

n
T - fond de timp neutilizat.
d) Fond de timp neutilizat (
n
T ) exprim mrimea pierderilor de timp justificate i
nejustificate care au avut loc n cursul perioadei de gestiune.
Astfel, ntre fondul de timp disponibil, cel efectiv lucrat i cel neutilizat exist urmtoarele
relaii:
n e d
T T T + =
e d n
T T T =

n d e
T T T =
Indicatorul om-zile indic zilele n care muncitorii s-au prezentat la lucru, indiferent dac au
lucrat ziua ntreag conform duratei legale sau nu au lucrat ziua ntreag, ori dac au prestat ore
suplimentare. Deci acesta nu ia n calcul pierderile de timp din cadrul zilei de lucru.
Indicatorul om-ore exprim mrimea timpului efectiv lucrat, respectiv numrul de ore n care
lucrtorul a fost prezent la lucru.
Pentru a caracteriza gradul de utilizare a timpului de lucru se folosesc urmtorii indicatori ai
utilizrii timpului de lucru:
a) Gradul de folosire a fondului de timp disponibil ( )
d
T
K - se determin prin raportarea
fondului de timp efectiv lucrat la fondul de timp maxim disponibil:
100 =
d
e
T
T
T
K
d

43
n practica ntreprinderilor, n cadrul timpului efectiv se nregistreaz, n afar de timpul util
consumat pentru obinerea produselor bune i o serie de alte elemente de timp consumat neraional,
ca de exemplu timpul consumat pentru produsele rebutate.
Pentru caracterizarea real a gradului de utilizare a timpului de lucru e necesar ca din timpul
efectiv s se elimine toate categoriile de timp folosite n mod neraional.
b) Durata medie a zilei de lucru ( ) h - msoar numrul de ore lucrate n medie pe zi de un
salariat. Nivelul su poate fi comparat cu durata normal a unei zile de lucru, identificndu-se
urmtoarele situaii:
- h h ; , cnd se lucreaz n afara programului normal stabil;
- h h = , se utilizeaz integral orele normale de activitate;
- h h E , neutilizarea timpului de lucru.
c) Gradul de utilizare a numrului mediu de muncitori ( )
s
N
I - care se calculeaz ca raport
ntre numrul mediu al muncitorilor care s-au prezentat efectiv la lucru ( )
e
N i numrul mediu
scriptic din perioada respectiv ( )
s
N :
100 =
s
e
N
N
N
I
s

n cadrul analizei se urmrete mrimea total a fondului de timp neutilizat precum i
structura acestuia. Mrimea timpului neutilizat se poate stabili prin nsumarea pierderilor de timp
din ntreruperi datorit concediilor medicale, concedii fr plat, nvoiri, absene nemotivate, etc.
Pierderile de timp pot fi justificate / nejustificate, fapt pentru care trebuie s se stabileasc
ponderea deinut de aceste pierderi pe cauze, n mrimea total a pierderilor de timp.
Cauzele neutilizrii timpului de lucru disponibil pot fi grupate pe 3 categorii:
cauze obiective :
- concedii de boal, concedii de maternitate;
- program redus pentru boal / maternitate; concedii pentru studii ;
- cazuri de for major.
cauze subiective
- absene nemotivate; concedii fr plat;
- nerespectarea programului de lucru (ntrzieri, plecri mai devreme);
cauze datorate conducerii i organizrii:
- ntreruperi de zile ntregi / n cadrul schimbului generate de:
- lipsa de materii prime, materiale; lipsa de energie, combustibil;
- prelungirea duratelor de execuie a reviziilor i reparaiilor;
- deficiene de natur organizatoric (dimensionarea loturilor, programare operativ,
pregtirea fabricaiei);
44
- greve.
Utilizarea incomplet a timpului de lucru are o serie de consecine negative asupra activitii
ntreprinderii, cum sunt:
- diminuarea volumului produciei; scderea productivitii muncii;
- folosirea neraional a mijloacelor de producie; prestarea de ore suplimentare;
- creterea costului de producie.
Pentru caracterizarea modului de folosire a forei de munc, a timpului de lucru se poate
folosi i coeficientul de schimburi. Sporirea acestuia duce la obinerea unor creteri nsemnate de
producie cu acelai capital fix, la economisirea fondurilor de investiii, la ridicarea rentabilitii
precum i la prentmpinarea pericolului uzurii morale.
Mrimea coeficientului de schimburi se poate determina:
a) prin raportarea numrului de muncitori care lucreaz n toate schimburile la numrul de
muncitori din schimbul cu activitate maxim, care de regul e schimbul nti:
maz
s
N
N
N
N N N
K
_
=
+ +
=
1
3 2 1

b) prin raportarea timpului efectiv lucrat n toate schimburile exprimat n om-zile / om-ore, la
timpul efectiv lucrat n schimbul cu activitatea cea mai mare:
max 1
3 2 1
T
T
T
T T T
K
s
_
=
+ +
=
Determinarea coeficientului de schimburi n funcie de numrul de om-ore efectiv lucrate e
cea mai real, deoarece ine seama de pierderile de timp nregistrate n cadrul schimburilor, iar
mrimea lui va fi mai mic.
De asemenea, pentru caracterizarea gradului de acoperire a locurilor de munc, se calculeaz
coeficientul folosirii locurilor de munc prin mprirea numrului de om-zile lucrate n schimbul
cu activitate maxim (
max
T ) la numrul locurilor de munc (L), nmulit cu numrul zilelor
lucrtoare (
1
Z ) din acea perioad:
100
1
max

=
Z L
T
K
l

Pentru limitarea i eliminarea pierderilor de timp i utilizarea ct mai complet a timpului
disponibil trebuie s se acioneze n urmtoarele direcii:
- aprovizionarea ritmic cu materii prime i materiale att a unitii ct i a locurilor de
munc;
- organizarea judicioas a produciei i a muncii;
- respectarea termenelor (i reducerea )de efectuare a reparaiilor i reviziilor periodice;
45
- efectuarea la timp i de calitate a operaiilor de ntreinere curente i reglare pentru a evita
cderile accidentale;
- aplicarea unor msuri coercitive pentru nerespectarea programului de lucru i pentru absene
nemotivate;
- corelarea veniturilor cu efortul i rezultatele muncii;
- crearea unui climat de munc stimulativ;
- stabilirea i repartizarea sarcinilor pe lucrri astfel nct s se asigure ncrcarea raional i
complet a timpului disponibil pe un muncitor, etc.

3.5. Analiza productivitii muncii i a cilor sale de cretere
Productivitatea muncii este unul dintre cei mai importani indicatori sintetici ai eficienei
activitii economice a ntreprinderilor, care exprim rodnicia cu care este cheltuit munca vie.
Creterea productivitii muncii constituie cel mai important factor de sporire a volumului
produciei, de reducere a costurilor de producie i de cretere a rentabilitii i competitivitii
produselor pe piaa intern i extern.
Principalele obiective ale analizei productivitii muncii sunt:
a) analiza situaiei generale a productivitii muncii;
b) analiza efectelor economice ale modificrii productivitii muncii;
c) analiza productivitii marginale a muncii;
d) analiza cilor de cretere a productivitii muncii.

Analiza situaiei generale a productivitii muncii
Productivitatea muncii se manifest ca raport ntre rezultatele activitii de exploatare i
comercializare i consumul total de munc (producia pe unitatea de consum de munc ) sau ca
raport ntre consumul total de munc i rezultatele totale (consum de munc pe unitatea de
rezultate).
T
Q
W = sau
Q
T
t =
n care: W productivitatea muncii;
Q volumul produciei;
T consumul total de timp de munc;
t consumul de timp de munc pe unitatea de produs.
Deci, nivelul productivitii muncii exprim volumul produciei obinute ntr-o unitate de timp
de munc sau timpul de munc cheltuit pe unitatea de produs, iar creterea productivitii muncii
presupune sporirea volumului produciei cu aceleai cheltuieli de munc sau reducerea consumului
de munc pe unitatea de produs.
46
ntre nivelul celor doi indicatori ai productivitii muncii exist un raport de invers
proporionalitate, astfel:
t
W
1
= ;
W
t
1
=
n funcie de sfera de cuprindere, productivitatea muncii mbrac dou forme: productivitatea
muncii sociale i productivitatea muncii individuale.
Productivitatea muncii sociale exprim eficacitatea consumului total de munc vie i
materializat la nivelul ntregii societi, n condiiile sociale de producie dintr-o anumit perioad.
Productivitatea muncii individuale indic eficacitatea cu care este cheltuit fora de munc de
ctre un muncitor sau de un colectiv de lucrtori dintr-o secie, ntreprindere sau ramur n condiii
specifice de nzestrare tehnic, calificare i intensitate normal a muncii. Ea arat, de obicei, gradul
de economisire a muncii vii i se msoar prin timpul de munc individual cheltuit pentru
producerea unui anumit produs sau prin cantitatea de produse obinute de ctre un muncitor sau de
ntregul colectiv al seciei, ntreprinderii sau ramurii respective.
Principalii indicatori ai volumului produciei utilizai n calculul productivitii muncii pot fi:
producia exerciiului, producia marf, cifra de afaceri, valoarea adugat. Nivelul productivitii
muncii stabilit pe baza indicatorilor valorici ai produciei industriale trebuie apreciat prin prisma
avantajelor i deficienelor pe care le prezint aceti indicatori.
n funcie de unitile de msur a timpului de munc, productivitatea muncii poate fi orar,
zilnic i anual. Pentru calcularea productivitii muncii orare sau zilnice, timpul de munc se
exprim n om-ore i respectiv om-zile, iar n cazul productivitii anuale, ca unitate de msur a
timpului de munc se folosete indicatorul numr mediu de muncitori sau de salariai .
Pentru analiza situaiei generale a productivitii muncii exprimat valoric se pot utiliza
urmtorii indicatori:
- productivitatea muncii anual;
- productivitatea muncii zilnic;
- productivitatea muncii orar.
Nivelul productivitii muncii anuale se stabilete prin raportarea produciei exerciiului,
produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul mediu de personal sau de
muncitori:
m p
f e
a
N N
CA VA Q Q
W
;
; ; ;
=
Productivitatea muncii anuale nu evideniaz influena numrului de zile nelucrate n timpul
anului i pentru a nltura acest neajuns, este necesar s se determine productivitatea zilnic.
Nivelul productivitii muncii zilnice se poate stabili fie prin raportarea produciei
exerciiului, produciei marf sau a valorii adugate la numrul total de om-zile lucrate, fie prin
47
raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu de zile lucrate de un muncitor sau o
persoan angajat ntr-un an:
_
=
z
CA VA Q Q
W
f e
z
; ; ;
sau
z
W
W
a
z
=
n care: z numrul mediu de zile lucrate ntr-un an de un muncitor sau o persoan angajat;

_
z numrul total de om-zile lucrate ntr-un an de ctre toi muncitorii sau de
ntregul personal.
Nivelul productivitii muncii orare se determin fie prin raportarea produciei exerciiului,
produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul total de om-ore lucrate de ctre
toi muncitorii sau ntregul personal, prin raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu
de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-un an, sau ca raport ntre productivitatea
muncii zilnice la numrul mediu de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-o zi:
_
=
h
CA VA Q Q
W
f e
h
; ; ;
;
a
a
h
h
W
W = ;
z
z
h
h
W
W =
n care:
a
h numrul mediu de ore lucrate ntr-un an de un muncitor sau de o
persoan angajat;

z
h numrul mediu de ore lucrate ntr-o zi (durata medie a zile de lucru)
de un muncitor sau o persoan angajat;

_
h numrul total de om-ore lucrate de toi muncitorii sau ntregul personal
n perioada analizat.
Dup determinarea nivelului productivitii muncii trebuie s se stabileasc:
abaterea absolut a productivitii muncii:

0 1
W W W = A
- diferena, n mrimi absolute, dintre nivelul productivitii din perioada curent i cea de
baz;
indicele productivitii muncii :
100
0
1
=
W
W
I
W

- proporia n care se regsete nivelul productivitii din perioada curent n nivelul
perioadei de baz;
abaterea n mrimi relative a productivitii muncii:
100 100 %
0
0 1
0

=
A
= A
W
W W
W
W
W
100 100 100 %
0
1
= = A
W
W
I W
W

48
Analiza factorial a productivitii muncii se realizeaz cu ajutorul metodei substituirilor n
lan.
Astfel, productivitatea muncii anual depinde n mod direct de numrul mediu de zile lucrate
de un muncitor sau o persoan angajat, numrul de ore lucrate ntr-o zi i de nivelul productivitii
muncii orare. Aceste legturi se exprim astfel:
z a
W z W =
h z z
W h W =

h z a
W h z W =
h z z a
W h z W z W = =
Msurarea sensului i mrimii factorilor:
1. Modificarea numrului mediu de zile lucrate de un muncitor:
( )
0 0 0
0 1 0 1 z z z
z
W
W z z W z W z
a
= = A
2. Modificarea productivitii muncii zilnice:
( )
0 1 0 1
1 1 1 z z z z
W
W
W W z W z W z
z
a
= = A
2.1. Modificarea numrului mediu de ore lucrate ntr-o zi:
( )
0 0 1 0 0 0 1
1 1 1 h z z h z h z
h
W
W h h z W h z W h z
z
a
= = A
2.2. Modificarea productivitii muncii orare:
( )
0 1 1 0 1 1 1
1 1 1 h h z h z h z
W
W
W W h z W h z W h z
h
a
= = A

Analiza productivitii marginale a muncii
n urmrirea productivitii muncii, pe lng nivelul acestui indicator, stabilit ca o medie la
nivelul unitii economice, se impune i analiza eficienei consumatorilor suplimentare (marginale)
a forei de munc i care se apreciaz prin intermediul productivitii muncii marginale:
T
Q
W
m
A
A
=
n care:
m
W productivitatea marginal a muncii;
Q sporul de producie determinat de consumul suplimentar de munc;
T consumul suplimentar de munc.
Consumul suplimentar de munc poate viza sporirea produciei sau mbuntirea calitii
produselor i implicit a cifrei de afaceri i a valorii adugate. Se justific un consum suplimentar de
munc atunci cnd ritmul de cretere a produciei devanseaz pe cel al evoluiei consumului de
munc. n aceste condiii productivitatea marginal va fi superioar productivitii medii a muncii.

49
Analiza cilor de cretere a productivitii muncii
Nivelul i dinamica productivitii muncii sunt influenate de o serie de factori naturali,
tehnico-organizatorici, economici, social-politici, psihologici i structurali.
Cile principale de cretere a productivitii muncii sunt:
- introducerea progresului tehnic;
- ridicarea calificrii forei de munc;
- introducerea unor metode moderne de management;
- perfecionarea stimulrii materiale a salariailor.
Pentru stabilirea corect a cilor de cretere a productivitii muncii este necesar s se in
seama de toi factorii care acioneaz asupra nivelului i dinamicii productivitii muncii, precum i
de particularitile procesului de producie din fiecare ramur i ntreprindere.
Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a productivitii muncii,
de economisire a muncii vii i materializate n fiecare ntreprindere. n cadrul analizei se urmrete
situaia introducerii progresului tehnic sub toate formele sale precum i a consecinelor acestuia. n
acest scop trebuie s se studieze situaia mecanizrii, automatizrii i cibernetizrii produciei,
dotarea ntreprinderilor cu maini i utilaje de nalt nivel tehnic, precum i introducerea procedeelor
tehnologice avansate.
Situaia mecanizrii produciei se analizeaz cu ajutorul gradului de mecanizare stabilit ca
raport ntre volumul produciei, lucrrilor sau operaiilor efectuate mecanizat i volumul total de
activitate, adic:
100 =
t
m
m
Q
Q
G
n care:
m
G - gradul de mecanizare;

m
Q - volumul produciei, lucrrilor sau operaiilor efectuate mecanizat;

t
Q - volumul total de activitate.
O form superioar de introducere a progresului tehnic o reprezint automatizarea. Situaia
automatizrii proceselor de producie se urmrete cu ajutorul gradului de automatizare al
produciei i al muncii, stabilit ca raport ntre volumul produciei obinut n mod automatizat ( )
a
Q
i volumul total al produciei fabricate sau ca raport ntre numrul de muncitori care lucreaz la
liniile automatizate ( )
a
N i numrul total al muncitorilor, adic:
100 =
t
a
ap
Q
Q
G ; 100 =
m
a
am
N
N
G
n care:
ap
G - gradul de automatizare al produciei;

am
G - gradul de automatizare al muncii.
50
n mod asemntor, se poate stabili i gradul de chimizare sau cibernetizare a produciei prin
raportarea produciei obinute prin asemenea procedee la volumul total al produciei fabricate.
Introducerea progresului tehnic sub toate formele sale are consecine pozitive asupra
activitii ntreprinderilor, concretizat n sporirea produciei i a productivitii muncii, reducerea
timpului de munc pe unitatea de produs i a necesarului relativ de muncitori, reducerea costurilor
de producie, ridicarea rentabilitii, etc.
Perfecionarea metodelor de organizare a produciei i a muncii reprezint o cale important
de sporire a produciei i a productivitii muncii, chiar i n condiiile n care tehnica i nivelul
nzestrrii tehnice a muncii nu se modific, ceea ce permite economisirea fondurilor de investiii.
Perfecionarea organizrii produciei i a muncii cuprinde trei laturi principale: perfecionarea
metodelor de conducere, perfecionarea managementului produciei i perfecionarea organizrii
muncii.
Perfecionarea metodelor de conducere necesit introducerea metodelor moderne de
conducere i decizie, perfecionarea sistemului informaional, mbuntirea structurii
organizatorice a ntreprinderii, delimitarea corect a competenelor i rspunderilor, etc. n cadrul
analizei se pot urmri unele aspecte legate de eficiena activitii de conducere, cum ar fi: mrimea
cheltuielilor de conducere, modul de fundamentare a deciziilor, numrul nivelelor ierarhice i
mrimea ponderii ierarhice, volumul lucrrilor efectuate, cantitatea, calitatea, circuitul i costul
informaiilor, etc.
Perfecionarea managementului produciei presupune: optimizarea concentrrii, specializrii
i cooperrii n producie, mbuntirea pregtirii, programrii, lansrii i urmririi operative a
produciei, organizarea raional a fluxului tehnologic i amplasarea judicioas a utilajelor,
eliminarea locurilor nguste, a ntreprinderilor i golurilor de producie, aprovizionarea ritmic a
ntreprinderilor, seciilor i locurilor de munc cu materii prime, materiale, piese de schimb, scule,
dispozitive, verificatoare, asigurarea documentaiei i asistenei tehnice corespunztoare,
organizarea riguroas a controlului calitii produciei.
Perfecionarea organizrii muncii contribuie la creterea produciei i a productivitii muncii
prin folosirea deplin i eficient a timpului de lucru, prin eliminarea pierderilor de timp
nejustificate, perfecionarea sistemului de normare a muncii, organizarea raional a locului de
munc i asigurarea unor condiii optime de munc n conformitate cu principiile ergonomiei.
O alt cale important de sporire a productivitii muncii o constituie ridicarea calificrii
forei de munc i folosirea eficient a acesteia.
n cadrul analizei se studiaz concordana dintre nivelul tehnico-organizatoric al produciei cu
nivelul de calificare i folosire a forei de munc, msurile ntreprinse pe linia ridicrii calificrii i
consecinele acestora.
51
Un rol important n sporirea productivitii muncii revine perfecionrii cointeresrii
materiale a salariailor. n aceast direcie se urmrete mbinarea stimulrii materiale pentru
rezultatele obinute n producie cu rspunderea material pentru daunele provocate n activitatea
depus, perfecionarea formelor i metodelor de salarizare, de premiere, de participare la profit.
































52

CAPITOLUL IV

ANALIZA ASIGURRII I FOLOSIRII CAPITALULUI FIX

Un factor principal care influeneaz modul de realizare a programului de producie, precum
i rezultatele economico-financiare ale ntreprinderilor industriale l constituie mijloacele (activele)
fixe sau capitalul fix. De aceea, dotarea ntreprinderilor cu mijloace fixe necesare i folosirea
raional a acestora constituie o cale important de sporire a eficienei fiecrei societi comerciale.
Principalele obiective ale analizei asigurrii i folosirii mijloacelor fixe sunt:
- analiza dinamicii, structurii i strii funcionale a mijloacelor fixe;
- analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe;
- analiza folosirii intensive a mijloacelor fixe;
- analiza eficienei folosirii mijloacelor fixe.

4.1. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe
Pentru analiza asigurrii societilor comerciale industriale cu mijloace fixe se studiaz
urmtoarele aspecte:
- volumul i dinamica mijloacelor fixe;
- structura mijloacelor fixe;
- starea funcional a mijloacelor fixe.
n vederea studierii acestor aspecte, trebuie s se cunoasc posibilitile de grupare a
mijloacelor fixe, n funcie de mai multe criterii. Astfel, dup destinaia lor, mijloacele fixe se
mpart n:
- mijloace fixe productive, adic acele mijloace fixe care se afl n sfera produciei materiale
i particip nemijlocit n procesul de producie;
- mijloace fixe neproductive care sunt folosite n scopuri neproductive.
n funcie de caracteristicile lor tehnico-economice, mijloacele fixe se mpart n opt grupe,
astfel: cldiri; construcii speciale; maini, utilaje i instalaii de lucru; aparate i instalaii de
msurare, control i reglare; mijloace de transport; animale de munc; plantaii; unelte, inventar
gospodresc i alte mijloace fixe.
Dup locul i rolul pe care l ocup n procesul de producie, mijloacele fixe se mpart n:
- mijloace fixe active sunt cele care particip n mod efectiv la procesul de producie;
- mijloace fixe pasive au rolul de a asigura condiiile necesare desfurrii normale a
produciei i de a proteja activitile umane.
Dup apartenena lor, mijloacele fixe pot fi proprii i nchiriate.
53
Pentru analiza dinamicii mijloacelor fixe trebuie s se urmreasc volumul acestora pe
ansamblul ntreprinderii i pe grupe de mijloace fixe precum i evoluia lor n timp. n acest scop se
calculeaz modificarea absolut i procentual a valorii mijloacelor fixe la sfritul perioadei fa de
nceputul perioadei analizate sau fa de alt perioad luat ca baz de comparaie.
Valoarea mijloacelor fixe sau a capitalului fix de la sfritul perioadei (
f
K ) depinde de
valoarea de inventar ( intrare ) a mijloacelor fixe de la nceputul perioadei (
i
K ) i de situaia
intrrilor ( I ) i a ieirilor ( E ) de mijloace fixe n cursul perioadei respective , adic :
E I K K
i f
+ =
Asigurarea capitalului fix n cursul unei perioade poate fi apreciat mai bine folosind o
valoare medie, care depinde de valoarea de intrare ( inventar ) a mijloacelor fixe, de la nceputul
perioadei respective i de valoarea medie a intrrilor i ieirilor de mijloace fixe, astfel :
12 12
tn V tf V
K E I K K
e i
i i f

+ = + =
unde :
e i
V V ; - valoarea de intrare sau de inventar a mijloacelor fixe intrate sau ieite n cursul anului ;
tn tf ;
timpul de funcionarea sau nefuncionare rmas pn la sfritul anului, exprimat n
luni ntregi;
f
K valoarea medie anual a mijloacelor fixe.
Modificarea absolut i procentual a valorii medii anuale a mijloacelor fixe att pe total, ct
i pe grupe ale acestora, se determin astfel :
0 1
f f f
K K K = A

100 100 100 %
0
1
0
=
A
= A
f
f
f
f
f
K
K
K
K
K
Prin studierea modificrilor absolute i procentuale pe categorii de mijloace fixe se pot face
aprecieri cu privire la preocuparea fiecrei societi comerciale pentru asigurarea, n principal, cu
acele mijloace fixe care au un rol hotrtor n ndeplinirea programului de producie i n ridicarea
nivelului de nzestrare tehnic a muncii. De regul, mijloacele fixe direct productive trebuie s
nregistreze ritmul cel mai mare de cretere, ceea ce are consecine pozitive asupra eficienei
activitii economice a ntreprinderilor.
O latur important a analizei asigurrii cu capital fix o constituie studierea structurii
mijloacelor fixe. n acest scop se determin ponderea ( g ) deinut de fiecare categorie de mijloace
fixe n totalul mijloacelor fixe ale ntreprinderii, precum i modificrile care au intervenit n cadrul
acestei structuri la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei analizate, sau n dinamic pe mai
muli ani, astfel :
54
100 =
_
i
i
f
f
K
K
g , iar
0 1
g g g = A
unde :
i
f
K valoarea capitalului fix pe categorii
Un aspect important al analizei asigurrii cu mijloace fixe l constituie studierea strii
funcionale a acestora. n acest scop se urmrete :
- gradul de uzur ;
- gradul de rennoire ;
- modul de ntreinere a mijloacelor fixe.
Gradul de uzur sau coeficientul de uzur (
u
K ) a mijloacelor fixe se calculeaz ca raport
ntre mrimea uzurii sau a amortizrii mijloacelor fixe i valoarea de inventar sau de intrare a
acestora. Acest coeficient se stabilete la nceputul i la sfritul perioadei analizate, att pe total ct
i pe categorii de mijloace fixe, astfel :
100 =
i
I
u
V
A
K ; 100 =
f
f
u
V
A
K
n care :
f i
A A, - amortizarea mijloacelor fixe la nceputul sau sfritul anului;

f i
V V ,

- valoarea de inventar a mijloacelor fixe la nceputul sau sfritul anului.
Coeficientul de uzur se poate stabili i prin raportarea duratei consumate, respectiv a duratei
de funcionare efectiv, la durata normat de funcionare a mijloacelor fixe, exprimat n ani:
100 =
n
c
u
D
D
K ; 100

=
n
r n
u
D
D D
K
n care:
c
D durata de serviciu consumat ;

r
D durata de serviciu rmas ;

n
D durata de serviciu normat.
Gradul sau coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe (
r
K ) se stabilete ca raport ntre
valoarea mijloacelor fixe noi (
n
V ) adic intrrile de mijloace fixe, prin investiii i valoarea de
inventar a mijloacelor fixe de la sfritul anului (
f
V ) astfel:
100 =
f
n
r
V
V
K
Pentru aprecierea ct mai corect a strii de funcionare a mijloacelor fixe trebuie s se
urmreasc situaia realizrii programului de reparaii capitale i curente. Modul de efectuare al
acestor reparaii scoate n eviden preocuparea ntreprinderilor pentru ntreinerea corespunztoare
a mijloacelor fixe i meninerea capacitii funcionale a acestora.
Cu ocazia analizei realizrii programului de reparaii capitale trebuie s se studieze i situaia
cheltuielilor pentru reparaii, calitatea reparaiilor efectuate, precum i msurile luate de
55
ntreprindere pentru scurtarea perioadei de reparaii. n acest sens, se poate stabili un coeficient ca
raport ntre costul reparaiilor preluarea iniial a mijloacelor fixe, iar depirea anumitor limite ale
acestui coeficient evideniaz ineficiena activitii de reparaii i necesitatea nlocuirii utilajelor
uzate.

4.2. Analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe
mbuntirea folosirii extensive a mijloacelor fixe presupune folosirea deplin a parcului de
maini i utilaje aflate n dotarea ntreprinderilor industriale i creterea timpului de funcionare al
mainilor i utilajelor.
n vederea caracterizrii modului de folosire a parcului de maini i utilaje se pot stabili
anumii coeficieni, cum ar fi: coeficientul parcului inventar, coeficientul parcului instalat.
Coeficientul de folosire a parcului total (
t
K ) sau inventar se determin ca raport ntre
numrul de maini i utilaje instalate (
i
N ), indiferent dac acestea funcioneaz sau nu i numrul
total (
t
N

) de maini i utilaje existente n inventarul ntreprinderii, adic:
100 =
t
i
t
N
N
K
Rezerva total (
t
R ) de cretere a capacitii prin reducerea numrului de maini neinstalate se
determin pe baza relaiei:
t t
K R = 100
Coeficientul de folosire a parcului instalat (
i
K

) se determin ca raport ntre numrul de
maini i utilaje aflate n funciune (
f
N ) i numrul de maini i utilaje instalate (
i
N

), respectiv:
100 =
i
f
i
N
N
K
Rezerva de cretere a capacitii prin eliminarea utilajelor care nu funcioneaz datorit
avariilor, interveniilor, reparaiilor neprogramate se calculeaz cu formula:
i c
K K = 100
Cei doi indicatori se pot stabili pe grupe de maini i utilaje sau pe total.
Gradul de utilizare extensiv a mainilor i utilajelor se poate aprecia mai corect cu ajutorul
timpului de funcionare al acestora.
Pe baza datelor din raportul statistic privind utilizarea timpului de lucru al mainilor i
utilajelor i a datelor din raportul statistic privind folosirea capacitilor de producie, se poate
stabili structura timpului de lucru al mainilor i utilajelor care cuprinde: mrimea fondului de timp
calendaristic, a fondului de timp disponibil, a fondului de timp programat i a fondului de timp
efectiv lucrat.
56
Fondul de timp calendaristic (
c
T

) reprezint limita maxim de timp i se determin prin
nmulirea numrului de maini i utilaje instalate (
i
N ) cu numrul de zile calendaristice (
c
Z

) i cu
durata zilei calendaristice, care este de 24 ore, adic:
24 =
c i c
Z N T sau
_
=
=
n
i
c i c
t m T
1

n care:
i
m numrul de maini instalate la care se urmrete timpul de lucru;
c
t

- timpul calendaristic pe fiecare main.
Fondul de timp disponibil (
d
T

) se determin prin scderea din timpul calendaristic a timpului
aferent duminicilor i srbtorilor legale (
s
T ), precum i a celui aferent reparaiilor planificate (
r
T )
i opririlor tehnologice programate (
o
T ), adic:
( )
o r s c d
T T T T T + + = sau
_
=
=
n
i
d i d
t m T
1

unde:
d
t fondul de timp disponibil pe fiecare main.
Fondul de timp programat (
p
T ) reprezint diferena dintre fondul de timp disponibil i timpul
aferent schimburilor neprogramate (
sn
T ):
sn d p
T T T = sau
_
=
=
n
i
p i p
t m T
1

unde:
p
t timpul programat pe fiecare main.
Mrimea timpului efectiv lucrat (
e
T ) reprezint diferena dintre timpul programat i
ntreruperile accidentale sau neprogramate (
n
T ), respectiv:
n p e
T T T = sau ( )
_ _
= =
= =
n
i
n
i
e i n p i e
t m t t m T
1 1

unde:
e
t timpul efectiv lucrat pe fiecare main;

n
t timpul neutilizat pe fiecare main.
Analiza utilizrii extensive a mainilor i utilajelor se utilizeaz pe baza categoriilor de timp
prezentate, cu ajutorul urmtorilor indicatori:
Indicele utilizrii fondului de timp calendaristic (
c
T
I ) care se determin ca raport ntre
fondul de timp efectiv i fondul de timp calendaristic:
100 =
c
e
T
T
T
I
c

Indicele utilizrii fondului de timp disponibil (
d
T
I ), care se determin sub forma raportului
dintre timpul efectiv i timpul disponibil:
57
100 =
d
e
T
T
T
I
d

Indicele utilizrii fondului de timp programat (
p
T
I ), se calculeaz prin raportarea timpului
efectiv la timpul programat:
100 =
p
e
T
T
T
I
p

De asemenea, pentru urmrirea folosirii extensive a mijloacelor fixe n diferite ntreprinderi
industriale se poate utiliza i coeficientul de schimburi al utilajelor. n acest scop se pot folosi dou
modaliti pentru calculul coeficientului de schimburi al utilajelor (
s
K ):
- prin raportarea numrului de utilaje care au funcionat n fiecare schimb, la numrul de
utilaje folosite n schimbul cu activitate maxim care este de obicei schimbul nti:
max 1
3 2 1
N
N
N
N N N
K
t
s
=
+ +
=
- prin raportarea timpului de funcionare din toate schimburile la timpul de funcionare din
schimbul maxim:
max 1
3 2 1
T
T
T
T T T
K
s
=
+ +
=
mbuntirea folosirii timpului de lucru al mainilor i utilajelor necesit eliminarea cauzelor
care provoac pierderile de timp cum ar fi: absenele nemotivate, nvoirile, fluctuaia forei de
munc, ntreruperile n procesul de producie datorit lipsei de comenzi, materiale sau energie, etc.

4.3. Analiza folosirii intensive a capitalului fix
Utilizarea intensiv a mijloacelor fixe reflect producia ce se poate obine pe o unitate de
capacitate ntr-o perioad de timp. Pentru caracterizarea folosirii intensive a capitalului fix se
folosesc urmtorii indicatori:
- indicii tehnico-economici de utilizare intensiv;
- indicii de utilizare a capacitii de producie;
- randamentul mediu pe un utilaj i pe or-main.
Indicii tehnico-economici de utilizare intensiv a mijloacelor fixe (
ui
I ) se determin pe
grupe de maini i utilaje i reprezint raportul dintre volumul produciei (Q) i caracteristica
utilajului (C) nmulit cu timpul de funcionare (T), adic:
T C
Q
I
ui

=
Acest indicator se exprim n mod diferit n funcie de caracteristica utilajelor (volum,
suprafa, capacitate) i de particularitile procesului tehnologic.
58
Indicele de utilizare a capacitii de producie (
uc
I ) se determin ca un raport ntre volumul
produciei obinute (Q) i capacitatea de producie a ntreprinderii (
p
C ):
100 =
p
uc
C
Q
I
La rndul su, mrimea capacitii de producie se determin, n general, cu ajutorul relaiei:
ui d p
I T C C =
Modalitile de determinare a capacitii de producie prezint o serie de particulariti, n
funcie de tipul tehnologiei de fabricaie i de organizarea procesului de producie.
Un obiectiv important al analizei l constituie stabilirea rezervelor de capaciti de producie
ntruct existena unor locuri nguste de producie determin anumite diferene ntre mrimea
capacitii de producie (
p
C ), producia programat (
p
Q ) i producia efectiv (
1
Q ). Rezervele de
capacitate se stabilesc astfel:
;
p p
Q C R =
;
1
Q C R
p
=
.
1
Q Q R
p
=
n cadrul analizei se pot scoate n eviden evoluia rezervelor de capaciti de producie pe
seama creterii gradului de folosire extensiv sau intensiv a mijloacelor fixe, precum i prin
nlturarea locurilor nguste de producie.
Folosirea intensiv a mainilor i utilajelor se mai poate aprecia i cu ajutorul randamentului
mediu pe un utilaj i a randamentului mediu orar.
Randamentul mediu pe un utilaj (
u
R ) se determin prin raportarea produciei obinute (Q) la
numrul mediu de maini i utilaje folosite ntr-o perioad de timp (
u
N ):
u
u
N
Q
R =
Acest indicator se poate calcula pentru toate mainile i utilajele direct productive sau pe
anumite grupe de maini i utilaje.
Randamentul mediu orar (
h
R ) se obine prin raportarea volumului produciei la timpul total
de funcionare al mainilor i utilajelor exprimat n ore-main (T):
T
Q
R
h
=
n cadrul analizei se poate determina i randamentul marginal al folosirii utilajelor (
m
R ) ca
raport ntre variaia volumului produciei i variaia factorului utilizat (X), exprimat prin numrul de
utilaje sau timpul lucrat, adic:
59
X
Q
R
m
A
A
=
Un obiectiv important al analizei l reprezint studierea corelaiei dintre volumul produciei i
utilizarea extensiv i intensiv a mainilor i utilajelor. Aceast corelaie poate fi redat prin
urmtoarele relaii de condiionare:
1)
u u
R N Q =
2)
h u
R t N Q =
Astfel, modificarea volumului produciei depinde n mod direct proporional de modificarea
numrului mediu de utilaje i a randamentului mediu pe un utilaj, care la rndul su este n funcie
de timpul de funcionare al unui utilaj i de randamentul mediu orar.

4.4. Analiza eficienei utilizrii capitalului fix
Eficiena general a capitalului fix caracterizeaz n mod sintetic rezultatele folosirii extensive
i intensive a mijloacelor fixe.
Principalii indicatori prin care se apreciaz eficiena general a folosirii capitalului fix, sunt:
- producia marf fabricat la 1000 lei capital fix;
- cifra de afaceri la 1000 lei capital fix;
- valoarea adugat brut sau net la 1000 lei capital fix;
- profitul brut i net la 1000 lei capital fix.
Toi aceti indicatori reflect n mod sintetic eficiena utilizrii extensive i intensive a
capitalului fix i se calculeaz prin raportarea efectelor utile obinute n urma utilizrii capitalului
fix la valoarea medie a acestuia astfel:
1000
, , ,
=
f
f
K
K
P VA CA Q
E
f

n care:
f
K valoarea medie anual a capitalului fix;

f
K
E eficiena capitalului fix;

f
Q producia marf fabricat;
VA valoarea adugat (brut sau net);
CA cifra de afaceri;
P profitul (brut sau net);
Valoarea medie anual a capitalului fix se calculeaz n funcie de valoarea iniial sau de
inventar a capitalului fix existent la nceputul anului (
1
f
K ), i de valoarea medie a capitalului fix
intrat (
i
f
K ) i a capitalului fix ieit (
e
f
K ), pe baza formulei:
e i
f f f f
K K K K + =
1

60
Eficiena utilizrii capitalului fix se mai poate aprecia i n mod indirect prin raportarea valorii
capitalului fix la efectele utile obinute, ceea ce scoate n eviden necesarul relativ de capital fix
pentru a obine un leu sau 1000lei producie, cifr de afaceri, valoare adugat sau profit, adic:
1000
, , ,
'
=
P VA CA Q
K
E
f
f
K
f

Aceti indicatori se afl n raport invers proporional cu indicatorii direci ai eficienei
capitalului fix i arat o cretere a eficienei mijloacelor de munc n cazul reducerii necesarului
relativ de capital fix pentru obinerea produciei, valorii adugate, a profitului sau a cifrei de afaceri.
Indicatorii de eficien ai mijloacelor fixe sunt influenai de o serie de factori cu aciune
direct i indirect, care reflect modificrile intervenite n nivelul i dinamica acestor indicatori.
Pentru a aprecia ct mai corect modificarea indicatorilor de eficien i rezervele lor de sporire, este
necesar s se determine influenele tuturor factorilor i s se aprecieze efortul unitii pe linia
folosirii depline i raionale a mijloacelor fixe, astfel:
1)
0 1
0 0
f f
K
K
K
Q
K
Q
E
f
f
= A
2)
1 1
0 1
f f
Q
K
K
Q
K
Q
E
f
= A
Caracterizarea eficienei utilizrii capitalului fix se poate face i cu ajutorul unui indice de
corelaie calculat ca raport ntre indicele volumului produciei sau al cifrei de afaceri i indicele
valorii medii a mijloacelor fixe:

f
K
Q
C
I
I
I =


Creterea eficienei folosirii mijloacelor fixe are loc atunci cnd indicele de corelaie este
supraunitar (I
c
> 1), adic dinamica produciei sau a cifrei de afaceri devanseaz dinamica valorii
mijloacelor fixe.










61

CAPITOLUL V

ANALIZA ASIGURRII I FOLOSIRII CAPITALULUI CIRCULANT

Capitalul circulant cuprinde obiectele muncii sau resursele materiale necesare procesului de
producie i sunt alctuite din materii prime i materiale, piese de schimb, semifabricate, obiecte de
inventar, combustibili, energie, etc.
n cadrul analizei se studiaz dou probleme principale:
- analiza aprovizionrii cu materii i materiale;
- analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie.

5.1. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale
Organizarea i desfurarea judicioas a aprovizionrii cu materii i materiale contribuie la
ndeplinirea ritmic a programelor de producie, la reducerea cheltuielilor de aprovizionare, la
creterea vitezei de rotaie a activelor circulante precum i la o utilizare ct mai bun a capacitilor
de producie i a forei de munc. Avnd n vedere consecinele multiple ale aprovizionrii i
folosirii acestor materii i materiale, este necesar perfecionarea continu a procesului de
aprovizionare cu materii i materiale, precum i valorificarea lor superioar n toate unitile
economice.
Analiza economic trebuie s studieze modul de fundamentare a necesarului de aprovizionat,
s urmreasc modul n care se face aprovizionarea cu materiale, recepionarea i pstrarea lor, dac
stocurile de materiale sunt bine dimensionate i dac asigur desfurarea nentrerupt a procesului
de producie. Ca rezultat al acestei analize trebuie s se evidenieze n ce msur a influenat
aprovizionarea tehnico-material asupra realizrii programului de producie i s se constate
lipsurile existente n aprovizionare, n vederea lurii msurilor necesare pentru nlturarea sau
prevenirea acestor lipsuri.
Pentru rezolvarea acestor probleme trebuie s se in seama de modul n care a fost
fundamentat necesarul de aprovizionat. De aceea, trebuie s se urmreasc modul de acoperire a
necesarului de aprovizionat, aprovizionarea complet i la timp cu materialele necesare, precum i
calitatea materialelor aprovizionate.
Pentru a se vedea dac necesarul de aprovizionat a fost bine fundamentat se analizeaz
principalele elemente care au stat la baza stabilirii sale: normele de consum i stocurile de materiale.
Normele de consum stau la baza determinrii necesarului de materii prime principale i
materiale auxiliare pentru ndeplinirea programului de producie i exprim cantitatea maxim de
materiale ce se poate consuma pentru obinerea unei uniti de produs sau executarea unei lucrri.
62
Norma de consum de aprovizionare se compune din norma de consum tehnologic i pierderile
netehnologice care nu pot fi recuperate. La rndul su, consumul tehnologic se obine prin
nsumarea consumului util de materiale i a pierderilor tehnologice:
_ _ _
+ + = + = pn pt C pn C N
u t c

n care:
c
N - norma de consum de materiale;

t
C - consumul tehnologic;

u
C - consumul util sau net;

_
pt - suma pierderilor tehnologice;

_
pn - suma pierderilor netehnologice.
n cadrul analizei se poate studia structura normei de consum n dinamic, prin care se poate
evidenia tendina ponderii consumului util n consumul total de materiale.
Pe baza normelor de consum se poate determina necesarul total de materii i materiale pentru
producie sau consumul total de materiale, cu ajutorul relaiei:
c
N Q M =
n care: M necesarul total de materiale pentru producie;
Q volumul produciei (n uniti fizice);

c
N - norma de consum de materiale.
innd seama de elementele programului de aprovizionare, rezult c necesarul total sau
consumul total de materii i materiale depinde att de mrimea stocurilor iniiale i finale, ct i de
mrimea intrrilor sau aprovizionrilor cu materiale ntr-o anumit perioad de timp, adic:
f i
S I S M + =
unde:
i
S - stocul de materiale de la nceputul perioadei;

f
S - stocul de materiale de la sfritul perioadei;
I intrrile de materiale n cursul perioadei (necesarul de aprovizionare).
Modificarea consumului efectiv de materiale pentru producie fa de cel normat, se poate
explica prin influena modificrii elementelor componente, calculat cu ajutorul metodei balaniere,
astfel:
0 1
M M M = A
din care, datorit:
1) modificrii stocului iniial de materiale

0 1
i i
S
M
S S
i
= A
2) modificrii intrrilor de materiale

0 1
I I
I
M
= A
63
3) modificrii stocului final de materiale

0 1
f f
S
M
S S
f
= A
Pentru desfurarea normal a activitii de producie, ntreprinderile trebuie s se
aprovizioneze din timp i n cantiti suficiente cu materiile prime i materialele necesare. ntruct
desfurarea procesului de aprovizionare are un caracter periodic, pentru asigurarea continuitii
procesului de producie este necesar crearea unor stocuri de materiale pentru producie.
Fundamentarea temeinic a programului de aprovizionare necesit normarea i dimensionarea
judicioas a stocurilor de producie care cuprind: stocul curent, stocul de siguran i stocul de
pregtire sau condiionare.
Stocul curent reprezint cantitatea de materii i materiale destinat asigurrii continuitii i
desfurrii normale a activitii de producie n intervalul dintre dou aprovizionri succesive.
Mrimea stocului curent ( )
c
S depinde de consumul mediu zilnic de materii i materiale ( )
z
C i de
timpul sau intervalul mediu dintre dou aprovizionri (T), adic:
T C S
z c
=
Consumul mediu zilnic se calculeaz la rndul su prin raportarea necesarului sau consumului
total de materiale (M) la numrul de zile calendaristice ( )
c
Z din perioada respectiv, astfel:
c
z
Z
M
C =
Consumul zilnic de materiale se mai poate stabili n funcie de volumul produciei zilnice pe
sortimente de produse i consumul specific pe unitatea de produs:
_
=
i i z
cs qz C
n care:
i
qz - producia zilnic pe sortimente sau repere;

i
cs - consumul specific pe unitatea de produs.
Intervalul mediu dintre dou aprovizionri se determin prin diferite metode, n funcie de
condiiile concrete de aprovizionare i consum din fiecare ntreprindere. n cazul cnd intervalul
mediu se stabilete pe baza datelor statistice privind intervalele efective din perioada precedent,
mrimea lui se calculeaz astfel:
_
_

=
q
q t
T
n care: t intervalul dintre dou livrri succesive de materiale;
q cantitile primite din fiecare material.
Stocul de siguran reprezint cantitile de materii i materiale destinate asigurrii
continuitii i desfurrii normale a procesului de producie n cazul n care intervin anumite
dereglri n procesul de aprovizionare. Mrimea acestui stoc se determin ca produs ntre consumul
64
mediu zilnic ( )
z
C i timpul necesar unui ciclu complet de aprovizionare ( )
a
T , format din timpul
necesar stabilirii legturii cu furnizorul i al pregtirii lotului de livrare ( )
1
T , timpului de transport
( )
2
T i timpului de descrcare, recepionare i depozitare ( )
3
T , adic:
( )
3 2 1
T T T C T C S
z a z sig
+ + = =
Stocul de pregtire sau condiionare ( )
p
S se constituie atunci cnd este necesar pregtirea
prealabil a materialelor pentru consumul productiv i se determin prin nmulirea consumului
mediu zilnic ( )
z
C i timpul de pregtire ( )
p
T , adic:
p z p
T C S =
La analiza stocurilor trebuie urmrit i situaia stocurilor normale, a celor cu micare lent
sau a celor devenite disponibile. n acest scop se calculeaz un grad de imobilizare a stocurilor ( )
i
G :
E
T S
G
i

=
unde: S - stocul mediu de materiale;
T timpul exprimat n zile;
E ieirile de materiale.
n funcie de mrimea stocurilor efective pe categorii de materiale se poate calcula i rezerva
n zile ( )
z
R pentru asigurarea continuitii procesului de producie:
z
e
z
C
S
R =
unde:
e
S - stocurile efective de materiale.
Un obiectiv important al analizei l constituie i studierea corelaiei dintre dinamica sau
indicele cifrei de afaceri i dinamica sau indicele stocurilor de materiale. O situaie favorabil apare
atunci cnd:
ST CA
I I ; .
Se poate calcula, de asemenea, i un indice de corelaie ( )
c
I , care trebuie s fie supraunitar
( ) 1 ;
c
I , astfel:
ST
CA
c
I
I
I =
De asemenea se poate calcula un coeficient de rotaie a stocurilor ( )
r
K :
t
r
S
CA
K = , cu ajutorul
cruia se poate aprecia creterea sau reducerea stocului de materiale.
Cu prilejul analizei intrrilor de materiale, trebuie s se urmreasc dac acestea au avut loc n
cantitile, sortimentele i la termenele programate. n acest sens se poate stabili gradul de realizare
a programului de aprovizionare ca raport ntre intrrile efective de materiale i necesarului
65
programat de materiale, precum i gradul de asigurare a necesarului de materiale ( )
m
G stabilit ca
raport ntre numrul de zile pentru care a fost asigurat ntreprinderea cu materialul respectiv ( )
m
Z
i numrul de zile al perioadei analizate ( )
l
Z :
l
m
m
Z
Z
G =
Modul de desfurare a procesului de aprovizionare i de formare i consumare a stocurilor de
materiale, influeneaz i alte laturi ale activitii economice a ntreprinderii ca: ritmicitatea
produciei, folosirea forei de munc i a mijloacelor fixe, cheltuielile de producie, viteza de rotaie
a activelor circulante, rentabilitatea ntreprinderii, ndeplinirea obligaiilor contractuale, etc.
Analiza aprovizionrii cu materii i materiale se poate adnci prin urmrirea ndeplinirii
programului de aprovizionare pe feluri de materiale, ct i pe principalii furnizori.
Rezultatele analizei realizrii programului de aprovizionare trebuie s serveasc conducerii
ntreprinderilor pentru luarea unor msuri corespunztoare n vederea desfurrii normale a
activitii de aprovizionare i de producie.

5.2. Analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie
Pentru urmrirea modului de folosire a materiilor i materialelor un rol important l are
respectarea normelor de consum.
Economisirea materiilor i materialelor permite obinerea unei producii suplimentare, cu
acelai consum total de materiale n timp ce depirea normelor de consum i a consumurilor
specifice echivaleaz cu o nerealizate a programului de aprovizionare, avnd consecine negative
asupra volumului produciei i a celorlali indicatori economico-financiari ai ntreprinderii.
Modificarea consumului de materii i materiale se poate stabili prin urmrirea evoluiei
consumurilor specifice pe unitatea de produs. Mrimea economiei sau depirii consumului se face
difereniat n funcie de situaia n care avem de-a face cu folosirea unui singur material pentru un
singur produs sau consumarea mai multor materiale pentru mai multe produse.
n cazul unui singur material folosit pentru un singur produs, economia sau depirea
consumului de materii i materiale se stabilete astfel:
0 1
cs cs cs = A
n care: cs A - modificarea absolut a consumului de materii i materiale;

0 , 1
cs - consumul specific efectiv i respectiv cel normat.
n cazul folosirii mai multor materiale la un singur produs, economia sau depirea
consumului de materii i materiale se stabilete ca diferen ntre suma consumurilor specifice
efective i cele planificate astfel:
_ _
= A
0 1
cs cs cs
66
Atunci cnd se folosesc mai multe materiale pentru mai multe produse, economia sau
depirea total de materii i materiale se determin avnd n vedere volumul efectiv al produciei,
astfel:
( )
_ _ _
= = A
0 1 1 0 1 1 1
cs cs q cs q cs q cs
n care:
1
q - cantitatea efectiv de produse;
Modul de folosire al materiilor i materialelor se poate urmri i cu ajutorul indicelui
consumului specific de materii i materiale, stabilit n mod difereniat, pentru cele 3 cazuri:
a) un produs i un singur material:
0
1
cs
cs
I
cs
=
b) un produs i mai multe materiale:
_
_
=
0
1
cs
cs
I
cs

c) mai multe produse i mai multe materiale:
_
_

=
0 1
1 1
cs q
cs q
I
cs

mbuntirea modului de folosire a materiilor i materialelor are loc numai atunci cnd
indicele consumurilor specifice este subunitar i tinde s se ndeprteze de unu.
innd seama de nivelul consumurilor specifice, mrimea volumului produciei se poate
exprima astfel:
cs
S I S
cs
M
Q
f i
+
= =
Modul de folosire a materiilor i materialelor se poate urmri i cu ajutorul randamentului
materialelor, stabilit ca raport ntre volumul produciei obinute i consumul fizic de materii i
materiale:
M
Q
R
m
=
n care:
m
R - randamentul folosirii materialelor;
Din aceast relaie rezult c volumul produciei depinde n mod direct proporional de
consumul total de materiale i de randamentul acestora, adic:
m
R M Q =
ntre randamentul folosirii materialelor i consumul specific de materii i materiale exist un
raport invers proporional, care se poate exprima astfel:

cs
R
m
1
= ;
m
R
cs
1
= ; 1 = cs R
m

67
Pentru analiza modului de folosire a materiilor i materialelor se mai poate utiliza i
coeficientul de folosin sau gradul de valorificare productiv a materialelor ( )
m
K stabilit ca raport
ntre greutatea net a produsului sau cantitatea de materii i materiale ncorporat n produsele finite
( )
i
M i cantitatea total de materii i materiale introdus n procesul de fabricaie ( )
t
M :
100 =
t
i
m
M
M
K
Diferena dintre cantitatea de materiale care se regsete n produsele finite i cantitatea de
materiale introdus n fabricaie reprezint deeurile sau pierderile n procesul prelucrrii.
Diminuarea acestor pierderi indic mbuntirea modului de folosire al materiilor i materialelor i
creterea consumurilor utile.
n scopul caracterizrii sintetice a folosirii materiilor i materialelor, este necesar s se
compare valoarea produciei obinute exprimat n preuri comparabile cu valoarea materiilor i
materialelor consumate, determinndu-se indicatorul producie la 1000 lei materiale consumate
( 1000
M
Q
).
Un alt indicator sintetic folosit la analiza modului de utilizare a materiilor i materialelor l
constituie necesarul relativ de materiale, care arat consumul mediu de materiale exprimat n
uniti naturale sau valorice, la 1000 lei producie sau cifr de afaceri ( 1000
Q
M
; 1000
CA
M
).
n anumite ntreprinderi i ramuri care sunt mari consumatoare de metal, laminate, lemn,
combustibil, energie, etc., se pot utiliza diveri indicatori specifice cu ajutorul crora se studiaz
nivelul i dinamica necesarului sau consumului acestor materiale la 1000 sau 1milion lei producie
marf, cifr de afaceri sau valoare adugat, astfel:
) 1 ( 1000
; ;
; ;
) 1 ( 1000 /
mil
VA CA Q
C C C
c
f
e c m
mil
=
unde:
m
C - consumul de metal;

c
C - consumul de combustibil;

e
C - consumul de energie.
Perfecionarea procesului de aprovizionare cu materii i materiale i folosirea raional a
acestora, reprezint una din cile principale de sporire a eficienei economice n toate ntreprinderile
industriale.




68

CAPITOLUL VI

ANALIZA CHELTUIELILOR NTREPRINDERII

Cheltuielile unei ntreprinderi reflect sub form valoric ntregul consum de factori de
producie sau de resurse materiale, umane i financiare efectuat pentru fabricarea i vnzarea
produciei. Nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli reflect n mod sintetic activitatea
ntreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar reducerea
nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal pentru toi agenii economici n vederea
sporirii eficienei ntregii activiti desfurate.
Principalele probleme ale analizei cheltuielilor ntreprinderii sunt urmtoarele:
1) analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ale ntreprinderii;
2) analiza cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale;
3) analiza cheltuielilor de exploatare;
4) analiza cheltuielilor variabile i fixe;
5) analiza cheltuielilor materiale;
6) analiza cheltuielilor salariale;
7) analiza cheltuielilor cu dobnzile;
8) analiza costurilor pe produs.

6.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ale ntreprinderii.
Cheltuielile totale ale ntreprinderii se structureaz dup mai multe criterii, unul important n
funcie de care se grupeaz i n contul de profit i pierdere fiind natura acestora. Potrivit acestui
criteriu, cheltuielile totale cuprind:
- cheltuieli de exploatare;
- cheltuieli financiare;
- cheltuieli excepionale.
ex f e t
C C C C + + =
n mod corespunztor veniturile totale obinute din activitatea unei ntreprinderi cuprind:
- venituri de exploatare;
- venituri financiare;
- venituri excepionale.
ex f e t
V V V V + + =
69
Pentru analiza cheltuielilor totale este necesar s se calculeze modificrile absolute i
procentuale intervenite n nivelul acestora, astfel:
0 1
t t t
C C C = A
100 %
0

A
= A
t
t
t
C
C
C sau 100 100 100 %
0
1
= = A
t
t
C t
C
C
I C
t

n funcie de mrimea i semnul modificrilor intervenite se pot face aprecieri cu privire la
creterea sau scderea cheltuielilor totale efective fa de cele prevzute sau din perioada de baz. n
procesul de analiz se pot calcula i influenele fiecrei categorii de cheltuieli asupra modificrii
cheltuielilor totale ale ntreprinderii prin aplicarea metodei balaniere astfel:
-
0 1
e e
C
C
C C
e
t
= A
-
0 1
f f
C
C
C C
f
t
= A
-
0 1
ex ex
C
C
C C
ex
t
= A
n cadrul analizei este necesar s se studieze i structura cheltuielilor totale pe cele 3 categorii.
n acest scop se va calcula ponderea fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale, precum i
modificarea acestor ponderi:
100
; ;
=
t
ex f e
C
C C C
G
0 1
G G G = A
n funcie de mrimea i semnul modificrilor intervenite n nivelul lui G, se pot face
aprecieri cu privire la modificrile intervenite n structura cheltuielilor totale n perioada curent
fa de cea prevzut sau cea din perioada de baz.
Analiza structurii cheltuielilor totale se mai poate efectua innd seama i de alte posibiliti
de grupare a cheltuielilor ntreprinderii. Astfel, n funcie de dependena acestor cheltuieli fa de
variaia volumului fizic al produciei, cheltuielile totale se mpart cheltuieli variabile i cheltuieli
fixe:
f v t
C C C + =
Dac se ine seama de modul de repartizare a cheltuielilor pe produse se poate face o grupare
n cheltuieli directe i cheltuieli indirecte:
i d t
C C C + =
Cheltuielile directe sau cele indirecte se pot grupa pe categorii sau elemente de cheltuieli n
cheltuieli materiale i cheltuieli salariale efectuate n cadrul ntreprinderii.
innd seama de aceste grupri se poate adnci analiza dinamicii i structurii cheltuielilor
totale prin calcularea modificrilor absolute i procentuale pe fiecare categorie de cheltuieli, precum
i a ponderii fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale.
70
6.2. Analiza cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale.
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor efectuate de ctre o ntreprindere este necesar s se
calculeze nivelul cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale ale ntreprinderii. Acest indicator
numit i rat de eficien a cheltuielilor totale se calculeaz prin raportarea cheltuielilor totale la
veniturile totale i nmulit cu 1000:
1000 1000
1000 /

+ +
+ +
= =
ex f e
ex f e
t
t
V t
V V V
C C C
V
C
C
t

innd cont de modul de calcul al indicatorului, ca raport ntre efort i efect, o reducere a
nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri relev o situaie favorabil respectiv de cretere a
eficienei cheltuielilor totale.
Pornind de la acest model de corelaie, modificarea cheltuielilor totale la 1000 lei venituri
totale se explic prin modificarea veniturilor totale i a cheltuielilor totale ale ntreprinderii ale cror
influene se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
t
V
t
V t
t t V t
C C C
1000 / 0 1000 / 1
1000 /
= A
1000 1000
0
0
1
0
1000 /
= A
t
t
t
t V
C
V
C
V
C
t
t
V t

1000 1000
1
0
1
1
1000 /
= A
t
t
t
t C
C
V
C
V
C
t
t
V t

Modificarea nivelului cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale mai poate fi explicat i
prin efectuarea unui alt tip de analiz factorial. n acest caz, nivelul cheltuielilor totale la 1000 lei
venituri totale se poate calcula n funcie de structura sau ponderea veniturilor ntreprinderii pe cele
3 categorii i de nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii de venituri i cheltuieli:
100
1000 /
1000 /
_

=
i i
V t
c g
C
t

unde:
i
g = ponderea veniturilor ntreprinderii pe cele 3 categorii
( 100
; ;
100 = =
t
ex f e
t
i
i
V
V V V
V
V
g );

1000 / i
c = nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii sau rata
de eficien a cheltuielilor pe cele 3 categorii ( 1000
; ;
; ;
1000 /
=
ex f e
ex f e
i
V V V
C C C
c ).
Influena celor 2 factori asupra modificrii cheltuielilor la 1000lei venituri se calculeaz de
asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
-
100 100
1000 / 0 0 1000 / 0 1
1000 /
_ _

= A
i i i i g
C
c g c g
i
t
V t

71
-
100 100
1000 / 0 1 1000 / 1 1
1000 /
_ _

= A
i i i i c
C
c g c g
i
t
V t

n finalul analizei este necesar s surprindem principalele msuri ce trebuie ntreprinse pentru
reducerea nivelului cheltuielilor totale la 1000lei venituri totale. n general acestea se refer la:
a) preurile de vnzare i tarifele practicate pentru realizarea produselor i
serviciilor trebuie s acopere costurile i s permit obinerea unui profit corespunztor;
b) adaptarea unei structuri optime de finanare a mijloacelor economice;
c) valorificarea activelor fixe la valori ct mai mari precum i onorarea la timp a
obligailor fa de clieni i fa de bugetul statului.

6.3. Analiza cheltuielilor de exploatare
Cheltuielile de exploatare dein ponderea principal n cheltuielile totale ale ntreprinderii. Ele
cuprind toate cheltuielile aferente ciclului de exploatare, respectiv pentru aprovizionarea materiilor
prime i materialelor, stocarea acestora, producerea bunurilor i serviciilor i desfacerea acestora.
Cheltuielile de exploatare pot fi grupate n 3 categorii:
- cheltuieli aferente produciei vndute;
- cheltuieli aferente produciei stocate;
- cheltuieli aferente produciei imobilizate.
pi ps pv e
C C C C + + =
n mod corespunztor, veniturile de exploatare cuprind:
- venituri aferente produciei vndute;
- venituri aferente produciei stocate;
- venituri aferente produciei imobilizate.
pi ps pv e
V V V V + + =
Indicatorul cu ajutorul cruia se apreciaz eficiena cheltuielilor de exploatare se numete
cheltuieli de exploatare la 1000lei venituri de exploatare sau rat de eficien a cheltuielilor de
exploatare i se determin raportnd nivelul cheltuielilor de exploatare la veniturile de exploatare
nmulit cu 1000.
1000 1000
1000 /

+ +
+ +
= =
pi ps pv
pi ps pv
e
e
V e
V V V
C C C
V
C
C
e

Reducerea cheltuielilor la 1000lei venituri de exploatare arat o cretere a eficienei activitii
de exploatare prin mbuntirea utilizrii resurselor materiale, umane i financiare din fiecare faz
a ciclului de exploatare (aprovizionare, producie, desfacere).
72
Pornind de la acest model de corelaie, modificarea se explic prin modificarea veniturilor de
exploatare i a cheltuielilor de exploatare ale cror influene se calculeaz cu metoda substituirilor
n lan:
1000 1000
0
0
1
0
1000 /
= A
e
e
e
e V
C
V
C
V
C
e
e
V e

1000 1000
1
0
1
1
1000 /
= A
e
e
e
e C
C
V
C
V
C
e
e
V e

Analiza se poate adnci prin luarea n considerare a celor 3categorii de venituri de exploatare
i cheltuieli de exploatare. Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare poate fi continuat pe baza
unui alt model factorial, caz n care nivelul cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri de
exploatare se poate stabili n funcie de ponderea fiecrei categorii de venituri de exploatare fa de
totalul veniturilor de exploatare i de nivelul cheltuielilor de exploatare la 1000lei venituri de
exploatare pe cele 3 categorii:
100
1000 /
1000 /
_

=
j j
V e
c g
C
e

unde:
j
g - ponderea categoriilor de venituri de exploatare n totalul veniturilor de
exploatare ( 100
; ;
=
e
pi ps pv
j
V
V V V
g );

j
c - nivelul cheltuielilor la 1000lei venituri de exploatare pe cele 3 categorii
sau rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe categorii ( 1000
; ;
; ;
=
pi ps pv
pi ps pv
j
V V V
C C C
c ).
Influena celor 2 factori asupra ratei de eficien a cheltuielilor de exploatare se determin cu
ajutorul metodei substituirilor n lan:
100 100
1000 / 0 0 1000 / 0 1
1000 /
_ _

= A
j j j j g
C
c g c g
j
e
V e

100 100
1000 / 0 1 1000 / 1 1
1000 /
_ _

= A
j j j j c
C
c g c g
j
e
V e

n cadrul cheltuielilor de exploatare, ponderea cea mai mare revine cheltuielilor aferente
produciei vndute sau cheltuielile aferente cifrei de afaceri, fapt pentru care este necesar
aprofundarea analizei prin determinarea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri.
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri se folosete indicatorul
cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri sau rata de eficien a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri,
calculat ca un raport ntre cheltuielile aferente produciei vndute sau cifrei de afaceri i veniturile
aferente produciei vndute nmulit cu 1000:
73
1000 1000
1000 /

= =
_
_
p q
c q
V
C
C
pv
pv

n care: q volumul fizic al produciei vndute;
c costul complet pe o unitate de produs;
p preul unitar de vnzare.
Asupra modificrii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri influeneaz 3 factori cu aciune
direct, respectiv:
- modificarea structurii produciei vndute;
- modificarea preurilor de vnzare;
- modificarea costurilor complete pe o unitate de produs.
Modificarea volumului fizic al produciei vndute nu influeneaz n mod direct nivelul
cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pentru c acioneaz cu aceeai mrime att asupra
numrtorului ct i a numitorului relaiei de calcul. Totui modificarea volumului fizic al
produciei vndute influeneaz n mod indirect nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri prin
intermediul costului pe unitatea de produs care se modific n sens invers fa de variaia volumului
fizic al produciei vndute pe seama cheltuielilor fixe ce revin pe unitatea de produs.
n ceea ce privete modificarea structurii, dei ea apare att la numrtor ct i la numitor,
influena sa nu este nul pentru c la numrtor avem structura produciei vndute exprimat cu
ajutorul costului n timp ce la numitor avem structura produciei vndute exprimat cu ajutorul
preului, iar raportul cost-pre nu este constant pentru toate produsele, i deci, i cele dou
posibiliti de exprimare a structurii sunt diferite.
Calculul influenelor celor 3 indicatori se realizeaz de asemenea cu ajutorul metodei
substituirilor n lan:
1000 / 0 1000 / 1 1000 /
C C C = A
1) influena modificrii structurii produciei vndute:
1000 1000
0 0
0 0
0 1
0 1
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
q
C

unde:
0 1
c q - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costul prevzut;

0 1
p q - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preul prevzut;

0 0
c q - cheltuielile aferente cifrei de afaceri din perioada de baz;

0 0
p q - cifra de afaceri previzionat.
2) influena modificrii preului de vnzare:
1000 1000
0 1
0 1
1 1
0 1
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
p
C

74

o
c q
1
- volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costuri prevzute;.

1 1
p q - cifra de afaceri efectiv.
3) influena modificrii costurilor pe unitatea de produs:
1000 1000
1 1
0 1
1 1
1 1
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
c
C

n finalul analizei este necesar s se studieze i consecinele modificrii cheltuielilor la 1000
lei cifr de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari ai ntreprinderii i anume:
- asupra profitului aferent cifrei de afaceri;
- asupra eficienei utilizrii mijloacelor fixe;
- asupra eficienei activelor circulante;
- asupra eficienei utilizrii forei de munc.

6.4. Analiza cheltuielilor ntreprinderii n corelaie cu volumul fizic al produciei
n funcie de corelaia cu volumul fizic al produciei, cheltuielile ntreprinderii se mpart n
cheltuieli variabile i fixe. Cele variabile reprezint acea categorie de cheltuieli care se modific o
dat cu variaia volumului fizic al produciei. Aceast modificare poate fi strict proporional, caz n
care cheltuielile variabile evolueaz dup o funcie de tipul: Q a C
v
= , sau nonstrict proporional
cnd cheltuielile variabile evolueaz dup o funcie: ) (Q f C
v
= .
Dac reprezentm grafic evoluia acestora, aceasta ar fi urmtoarea:

Din categoria cheltuielilor variabile fac parte cheltuielile cu materii prime i materiale directe;
cheltuielile cu salariile directe precum i o parte din cheltuielile legate de ntreinerea i
funcionarea utilajelor (cheltuieli legate de combustibil energie).
Cheltuielile fixe sau constante reprezint acele cheltuieli care n anumite limite ale modificrii
volumului fizic al produciei rmn constante. Din aceast categorie fac parte: cheltuielile cu
amortizarea mijloacelor fixe, cheltuielile cu repartiiile cldirilor administrative, cheltuielile
generale ale seciilor i ale ntreprinderilor legate de administrarea i conducerea ntreprinderii.
Dac ar fi s reprezentm grafic evoluia acestor cheltuieli, acesta s-ar prezenta astfel:
75

Observm deci c mrimea acestor cheltuieli nu este nelimitat constant, ci peste un anumit
volum de activitate se modific i nivelul lor. Pe unitatea de produs, aceste cheltuieli capt un
caracter variabil i se modific n sens invers n raport cu variaia volumului produciei.
innd seama de gruparea cheltuielilor ntreprinderii n cheltuielile variabile i fixe, nivelul
lor se poate determina nsumnd cele 2 categorii de cheltuieli:
f v t
C C C + =
Rezult deci c modificarea cheltuielilor totale se explic prin modificarea cheltuielilor
variabile i a celor fixe ale cror contribuii se pot calcula cu ajutorul metodei bilaniere.
0 1
t t t
C C C = A
0 1
v v
C
C
C C
v
t
= A
o
f
t
f f
C
C
C C = A
1

n cadrul analizei este necesar s se stabileasc i ponderea cheltuielilor variabile i a
cheltuielilor fixe fa de cheltuielile totale precum i modificarea acestor ponderi, astfel:
100 =
t
v
C
C
C
G
v

100 =
t
f
C
C
C
G
f

0 1
G G G = A
n funcie de modificrile absolute intervenite n mrimea cheltuielilor variabile sau
cheltuielilor fixe, precum i n ponderea acestor categorii de cheltuieli se pot face aprecieri cu
privire la creterea sau scderea cheltuielilor variabile sau cheltuielilor fixe i contribuia lor la
modificarea cheltuielilor totale ale ntreprinderii.
Analiza eficienei cheltuielilor variabile
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor variabile se folosesc indicatorii:
a) cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare:
1000
1000 /
=
e
v
V v
V
C
C
e

76
b) cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri:
1000
1000 /
=
CA
C
C
v
CA v

Pentru analiza factorial a acestora vom utiliza urmtorul model:
1000
1000 /

=
_
_
p q
c q
C
v
v

Factorii care influeneaz rata de eficien a cheltuielilor variabile sunt:
- structura produciei vndute,
- preurile unitare de vnzare;
- costurile variabile pe unitatea de produs.
Influenele acestor factori se vor calcula cu ajutorul metodelor substituiei n lan:
1000 / 0 1000 / 1
1000 / v v v
C C C = A
1) 1000 1000
0 0
0
0 1
1
0 0
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
v v q
C
v

2) 1000 1000
0 1
1
1 1
1
0 0
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
v v p
C
v

3) 1000 1000
1 1
1
1 1
1
0 1
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
v v c
C
v
v

Analiza eficienei cheltuielilor fixe
Ca i n cazul cheltuielilor variabile, pentru a aprecia eficiena cheltuielilor fixe se folosete
indicatorul cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri al crui mod de calcul i model de analiz este
urmtorul:
1000 1000
1000 /

= =
_
p q
C
CA
C
C
f f
f


1000 / 0 1000 / 1
1000 / f f f
C C C = A
1) 1000 1000
0 0 1 1
0 0
1000 /

= A
_ _
p q
C
p q
C
f f CA
C
f

din care:
1.1) 1000 1000
0 0 0 1
1 0
1000 /

= A
_ _
p q
C
p q
C
f f q
C
f

1.2) 1000 1000
0 1 1 1
1 0
1000 /

= A
_ _
p q
C
p q
C
f f p
C
f

2) 1000 1000
1 1 1 1
0 1
1000 /

= A
_ _
p q
C
p q
C
f f C
C
f
f

77
6.5. Analiza cheltuielilor materiale
Cheltuielile materiale exprim sub form valoric ntregul consum de munc trecut i
materializat, efectuat pentru fabricarea i vnzarea produselor. Cheltuielile materiale cuprind att
cheltuielile pentru materii prime, materiale, combustibili i energie precum i cheltuielile cu
amortizarea mijloacelor fixe.
Principalele probleme studiate n cadrul analizei cheltuielilor materiale sunt:
a) analiza cheltuielilor materiale totale;
b) analiza cheltuielilor cu materialele;
c) analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe.
6.5.1. Analiza cheltuielilor materiale totale
Pentru analizarea situaiei generale a cheltuielilor materiale totale este necesar s se studieze
urmtoarele aspecte:
- dinamica i structura cheltuielilor materiale,
- eficiena cheltuielilor materiale.
Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor materiale presupune urmrirea modificrilor
absolute i procentuale intervenite n mrimea fiecror elemente de cheltuieli materiale precum i n
ponderea acestora fa de cheltuielile totale sau de exploatare i fa de cheltuielile materiale totale.
Aceste modificri se stabilesc astfel:
_ _
= = A
0 1 0 1
0 1 m m m m m
c q c q C C C
100
0
%

A
= A
m
m
m
C
C
C
100 100
0
0
1 1
1
1
0 1

= = A
_
_
_
_
c q
c q
c q
c q
g g g
o
m m
m m m
o

unde:
m
C - cheltuieli materiale totale;

m
g - ponderea cheltuielilor materiale n raport cu cheltuielile totale;

m
c - cheltuielile materiale pe unitatea de produs.
Pentru analiza eficienei cheltuielilor materiale se folosete indicatorul sintetic cheltuieli
materiale la 1000 lei venituri din exploatare i cheltuieli materiale la 1000 lei cifr de afaceri.
1000
1000 /
=
e
m
V m
V
C
C
e

1000 1000
1000 /

= =
_
_
p q
c q
CA
C
C
m
m
CA m

Nivelul acestor cheltuieli este influenat de 3 factori cu aciune direct:
- modificarea structurii cifrei de afaceri;
- modificarea preurilor de vnzare;
78
- modificarea cheltuielilor materiale pe unitatea de produs.
Influenele acestor factori se calculeaz cu metoda substituiei n lan:
CA CA
m m CA m
C C C
1000 / 0 1000 / 1
1000 /
=
1) 1000 1000
0 0
0
0 1
1
0 0
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
m m q
c
ca M

2) 1000 1000
0 1
1
1 1
1
0 0
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
m m p
c
CA m

3) 1000 1000
1 1
1
1 1
1
0 1
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
c q
p q
c q
m m c
C
m
CA m


6.5.2. Analiza cheltuielilor cu materialele
Din analiza cheltuielilor cu materiile fac parte acele cheltuieli legate de obiectele muncii
consumate n procesul de producie, adic cheltuielile pentru materii prime, materiale, combustibili
i energie. Aceste cheltuieli dein ponderea principal n totalul cheltuielilor ntreprinderii, fapt care
necesit luarea unor msuri corespunztoare pentru reducerea lor la nivelul fiecrei ntreprinderi.
n cadrul analizei cheltuielilor cu materialele se studiaz urmtoarele probleme:
- dinamica i structura cheltuielilor cu materialele;
- eficiena cheltuielilor cu materialele;
- principalele ci de reducere a cheltuielilor cu materialele.
Pentru a analiza dinamica i structura cheltuielilor cu materialele este necesar s se calculeze
modificarea absolut i procentual a acestor cheltuieli precum i a ponderii lor n totalul costurilor
de producie. Astfel:
_ _
= = A
0 0 1 1 0 1
m q m q M M M
100 %
0

A
= A
M
M
M
100 100
0 0
0 0
1 1
1 1
0 1

= = A
_
_
_
_
c q
m q
c q
m q
g g g
m m m

unde: M cheltuielile cu materialele;

m
g - ponderea cheltuielilor cu materiile n totalul cheltuielilor ntreprinderii;
m cheltuielile cu materialele pe unitatea de produs.
Analiza n dinamic a cheltuielilor cu materialele trebuie s scoat n eviden tendina de
reducere a cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs ndeosebi pe seama reducerii
consumurilor specifice de materii prime, materiale, combustibili i energie ce revin pe unitatea de
produs ca urmare a modernizrii i perfecionrii procesului tehnologic.
79
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor cu materialele este necesar s se studieze corelaia
dintre indicele cifrei de afaceri (
CA
I ) i indicele cheltuielilor cu materialele (
M
I ). Deoarece
cheltuielile cu materialele cuprind att cheltuielile cu materialele directe care sunt dependente de
volumul produciei, ct i cheltuielile cu materialele indirecte care au caracter convenional
constant, indicele cifrei de afaceri trebuie s devanseze indicele cheltuielilor cu
materialele:(
M CA
I I ; ).
De asemenea pentru a reflecta o mbuntire a folosirii cheltuielilor cu materialele, indicele
cifrei de afaceri trebuie s devanseze att indicele cheltuielilor cu materialele directe, ct i indicele
cheltuielilor cu materialele indirecte.
Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor cu materialele, se Mai poate calcule i indicatorul
cheltuielilor cu materialele la 1000lei venituri din exploatare i cheltuielile cu materialele la 1000
lei cifr de afaceri.
100
1000
1000 /
1000 /
e e
e
V m V
e
V
c g
V
M
M

= =
_

1000 1000
1000 /

= =
_
_
p q
m q
CA
M
M
CA

Nivelul indicatorului cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri este influenat de 3
factori cu aciune direct:
- modificarea structurii cifrei de afaceri;
- modificarea preurilor de vnzare;
- modificarea cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs.
Influena se calculeaz cu metoda substituiei n lan:
CA o CA CA
M M M
1000 / 1000 / 1 1000 /
=
1) 1000 1000
0 0
0 0
0 1
0 1
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
m q
p q
m q
q
CA M

2) 1000 1000
0 1
0 1
1 1
0 1
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
m q
p q
m q
p
CA M

3) 1000 1000
1 1
0 1
1 1
1 1
1000 /

= A
_
_
_
_
p q
m q
p q
m q
m
CA M

n cadrul analizei cheltuielilor cu materiile prime trebuie s se studieze i principalele ci de
reducere a acestora. Aceste ci ar putea fi:
- reducerea consumurilor specifice;
- reproiectarea produselor;
- ridicarea calificrii forei de munc;
- folosirea unor materiale noi mai ieftine, dar fr a prejudicia calitatea produselor;
80
- reducerea cheltuielilor de aprovizionare.

6.5.3. Analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe
Cheltuielile cu amortizarea reflect sub form bneasc consumul de mijloace fixe n procesul
de producie, adic acea parte din valoarea mijloacelor fixe care se transmite n mod treptat asupra
produselor finite.
Ca parte component a cheltuielilor materiale, cheltuielile cu amortizarea au un caracter
convenional constant. De aceea prin creterea volumului produciei, are loc reducerea cheltuielilor
cu amortizarea ce revin pe unitatea de produs, fapt care contribuie la tendina de reducere a
costurilor pe unitatea de produs.
n cadrul analizei este necesar s se studieze urmtoarele aspecte:
- modificarea absolut i procentual a cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe;
- corelaia dintre dinamica cheltuielilor cu amortizarea i dinamica volumului
produciei;
- eficiena cheltuielilor cu amortizarea.
Modificarea absolut i procentual a cheltuielilor cu amortizarea se determin astfel:
100 100
0 0 1 1
0 1
n F M n F M
A A A

= = A
100 %
0

A
= A
A
A
A
n care: A cheltuielile cu amortizarea;
F M - valoarea medie anual a mijloacelor fixe;
n - norma medie de amortizare.
Asupra modificrii absolute a cheltuielilor cu amortizarea, influeneaz urmtorii factori cu
aciune direct:
- modificarea valorii medii anuale a mijloacelor fixe;
- modificarea normei medii de amortizare.
1)
100 100
0 0 0 1
n F M n F M
F M
A

= A
2)
100 100
0 1 1 1
n F M n F M
n
A

= A
La rndul su, valoarea medie anual a mijloacelor fixe depinde de urmtorii factori:
- valoarea iniial a mijloacelor fixe existente la nceputul anului (
'
MF );
- valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe (
i
F M );
- valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe (
e
F M ).
81
De asemenea, valoarea medie a intrrilor i ieirilor de mijloace fixe depinde de valoarea
iniial sau de inventar a mijloacelor fixe intrate (
i
V ) i a celor ieite(
e
V ), precum i de perioada de
funcionare ( tf ) sau de nefuncionare ( tn ) a mijloacelor fixe pn la finele anului.
innd seama de sistemul legturilor cauzale dintre aceti factori, mrimea amortizrii
mijloacelor fixe se poate determina cu ajutorul urmtoarelor relaii:
( )
100 100
'
n F M F M MF n F M
A
e i
+
=

=
100 12 12
'
n tn V tf V
MF A
e i
|
.
|

\
|

+ =
Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor cu amortizarea i implicit a utilizrii mijloacelor fixe,
este necesar s se studieze corelaia dintre dinamica cheltuielilor cu amortizarea i dinamica
cheltuielilor de producie. Deoarece cheltuielile cu amortizarea au un caracter convenional
constant, o situaie favorabil se nregistreaz atunci cnd indicele volumului produciei devanseaz
indicele cheltuielilor cu amortizarea (
A Q
I I ; ).
O imagine mai complet asupra eficienei cheltuielilor cu amortizarea se obine prin analiza
factorial a indicatorilor: cheltuieli cu amortizarea la 1000lei venituri din exploatare i cheltuieli cu
amortizarea la 1000lei cifr de afaceri. Nivelul acestora se calculeaz pe baza relaiilor:
1000
1000 /
=
e
V
V
A
A
e
1000
1000 /
=
CA
A
A
CA

Modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1000lei cifr de afaceri sau venituri din exploatare
este influenat de 2 factori cu aciune direct:
- modificarea cifrei de afaceri sau a veniturilor din exploatare;
- modificarea sumei amortizrii.
Influena lor se determin cu metoda substituirilor n lan:
1) 1000 1000
0 1
1000 /
0 1
= A
e e
V
A
V
A
V
A
e
e
V

2) 1000 1000
1 1
1000 /
0 1
= A
e e
A
A
V
A
V
A
e
V


6.6.Analiza cheltuielilor salariale
Cheltuielile salariale exprim sub form valoric ntregul consum de munc vie sau
cheltuielile totale efectuate de ntreprindere pentru plata forei de munc i pentru achitarea
obligaiilor legate de asigurrile sociale i protecia social a salariailor.
Pentru analiza situaiei generale a cheltuielilor salariale este necesar s se studieze
urmtoarele aspecte:
82
- modificarea absolut i relativ a cheltuielilor salariale;
- eficiena cheltuielilor salariale.
Ponderea principal n totalul cheltuielilor salariale o deine fondul de salarii ( )
s
F . Mrimea
fondului de salarii depinde de numrul mediu de salariai ( )
s
N i de salariul mediu anual pe o
persoan ( )
a
S :
a s s
S N F =
La rndul su, salariul mediu anual depinde de timpul mediu lucrat de o persoan ntr-un an,
exprimat n ore ( ) t i de salariul mediu orar ( ) h s :
h s t S
a
=
Prin aplicarea metodei substituiei n lan se pot calcula influenele factorilor cu aciune
direct i indirect asupra modificrii absolute a fondului de salarii, astfel:
0 1
s s s
F F F = A
1. ( )
0 0 1
a s s
N
F
S N N
s
s
= A
2. ( )
0 1 1
a a s
S
F
S S N
a
s
= A
din care: 2.1. ( )
0 0 1
1
h s t t N
s
t
F
s
= A
2.2. ( )
0 1 1
1
h s h s t N
s
h s
F
s
= A

_
A = A
2
1
,
s
S N
F
a s

Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor salariale se folosesc urmtorii indicatori:
a) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei venituri din exploatare:
1000
1000 /
=
e
s
V s
V
C
C
e

1000
1000 /
=
e
s
V s
V
F
F
e

b) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei cifr de afaceri:
1000
1000 /
=
CA
C
C
s
CA s

1000
1000 /
=
CA
F
F
s
CA s

c) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei valoare adugat:
1000
1000 /
=
VA
C
C
s
VA s

1000
1000 /
=
VA
F
F
s
VA s

83
Reducerea cheltuielilor salariale la 1000 lei venituri din exploatare, cifr de afaceri sau
valoare adugat reflect o cretere a eficienei cheltuielilor salariale, ca urmare a sporiri mai
accentuate a veniturilor din exploatare, cifrei de afaceri sau valorii adugate fa de creterea
cheltuielilor salariale sau a fondului de salarii. Practic, trebuie respectate urmtoarele corelaii:
( )
s s e
F C V
I I I ; ; ( )
s s
F C CA
I I I ; ; ( )
s s
F C VA
I I I ;

6.7. Analiza costurilor pe produse
Analiza costurilor pe produse are rolul de a evidenia tendinele ce se manifest n evoluia
costurilor pe unitatea de produs, precum i a cilor de reducere a acestora. Principalele obiective
vizeaz:
a) analiza nivelului, dinamicii i structurii costului produselor;
b) analiza principalelor categorii de cheltuieli;
c) analiza costului marginal.
a) Analiza nivelului, dinamicii i structurii costului produselor.
Nivelul costurilor pe unitatea de produs (c) se determin prin raportarea cheltuielilor totale
aferente unui produs (C) la volumul fizic al produciei din produsul respectiv (q):
q
C
c =
n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificrile absolute i procentuale
intervenite n nivelul costurilor pe unitatea de produs n perioada curent, comparativ cu o perioad
precedent sau cu realizrile unor firme concurente, calculate astfel:
0 1
c c c = A
100 %
0

A
= A
c
c
c
b) Analiza principalelor categorii de cheltuieli.
Are ca scop identificarea abaterilor pe categorii de cheltuieli i stabilirea posibilitilor de
reducere a acestora.
I. Cheltuielile cu materiile prime ( ) cm depind de consumul specific din diferitele materiale
( ) cs i de preul materialului ( ) pm :
pm cs cm =
Modificarea lor este influenat de doi factori cu aciune direct: consumul specific i preul
materialului:
1. ( )
0 0 1
pm cs cs
cs
cm
= A
2. ( )
0 1 1
pm pm cs
pm
cm
= A
84
Aciunea de reducere a cheltuielilor cu materialele vizeaz att preul de achiziie ct i
reducerea consumului de materiale.
II. Cheltuielile cu salariile ( ) chs depind de productivitatea muncii exprimat prin timpul
consumat pe unitatea de produs (t) i de salariul mediu orar ( ) h s :
h s t chs =
Modificarea lor este determinat de doi factori cu aciune direct: timpul pe unitatea de
produs i salariul mediu orar:
1. ( )
0 0 1
h s t t
t
chs
= A
2. ( )
0 1 1
h s h s t
h s
chs
= A
Reducerea cheltuielilor cu salariile pe unitatea de produs trebuie s se realizeze prin creterea
productivitii muncii i nu prin reducerea salariului mediu orar.
III. Cheltuielile de regie ( ) ci ca sum total reprezint acele cheltuieli care nu depind de
volumul produciei. Pe unitatea de produs se obin prin raportarea cheltuielilor de regie totale la
volumul produciei:

q
Ci
ci =
c) Analiza costului marginal
Costul marginal reprezint costul la care este produs o unitate suplimentar dintr-un produs.
Nivelul su se determin cu relaia:
q
CT
cm
A
A
=
unde: CT A - creterea cheltuielilor totale;
q A - creterea produciei.
Analiza costului marginal permite determinarea punctului n care ntreprinderea i desfoar
activitatea cu cheltuielile cele mai mici.










85

CAPITOLUL VII

ANALIZA RENTABILITII NTREPRINDERII

n condiiile de pia profitul reprezint unul dintre obiectivele de baz ale activitii unei
ntreprinderi. Chiar dac obiectivul privind maximizarea profitului a fost detronat din calitatea sa de
scop primordial al unui agent economic, datorit unor neajunsuri de ordin conceptual i practic, cum
ar fi caracterul su static i neincluderea n calcul a riscului, studiul profitului prezint o importan
deosebit pentru analiza situaiei financiar-patrimoniale a oricrei ntreprinderi. Obiectivul de
maximizare a averii acionarilor, respectiv de cretere a valorii de pia a unei firme, devenit de
prim importan, nu exclude n nici un fel existena sau sporirea profitului, ci dimpotriv
recunoate rolul acestuia de principal factor de influen n atingerea acestui obiectiv.
De fapt, dac nlturm, pe termen mediu, conceptului de profit componentele de lichiditate,
de localizare temporal i de risc, obinem noiunea de cash-flow net, adic elementul de baz
folosit la evaluarea averii acionarilor, respectiv n determinarea valorii de pia a aciunilor unei
ntreprinderi. n acelai timp, maximizarea profitului ofer o orientare foarte bun a activitii
managerilor, deoarece acest obiectiv reflect punctul pn la care trebuie extins producia, adic
punctul n care venitul marginal este egal cu costul marginal al ultimei uniti de produs realizat.
Dac se produce mai puin nu se va putea atinge profitul maxim posibil, iar dac producia trece de
punctul n care venitul marginal este egal cu costul marginal, veniturile suplimentare care se vor
obine vor fi depite de costurile suplimentare.
Rentabilitatea exprim capacitatea unei firme de a realiza profit, respectiv de a obine venituri
de pe urma vnzrii i ncasrii produciei, care s depeasc cheltuielile ocazionate de activitatea
sa. Rentabilitatea poate fi analizat sub dou aspecte i anume prin prisma profitului privit ca un
indicator de volum i prin rata profitului (rata rentabilitii), care exprim eficiena folosirii
principalelor resurse angajate n obinerea profitului.
Rentabilitatea reprezint principala form de manifestare a eficienei economice, iar profitul,
ca fundament al rentabilitii, se prezint n cadrul diverselor modele de analiz a rentabilitii sub
mai multe forme, i anume: profit de exploatare, profit financiar, profit impozabil, profit net (profit
dup impozitare).
Principalele probleme ale analizei diagnostic a rentabilitii sunt:
- analiza dinamic i structural a profitului;
- analiza factorial a profitului;
- analiza ratei rentabilitii;
- analiza rentabilitii pe produse;
86
- analiza rentabilitii pe baza punctului critic;
- analiza corelaiei dintre rentabilitate i risc;
Informaiile necesare analizei rentabilitii se regsesc n contul de profit i pierderi, n
bilanul contabil i anexele sale, precum i n alte documente ale contabilitii financiare i de
gestiune ale oricrei firme.

7.1. Analiza dinamic i structural a profitului
Analiza structural a profitului ine seama de elementele componente i de sursele de
provenien ale profitului. Astfel, mrimea rezultatului total al exerciiului nainte de impozitare
(Rt), numit i profit brut (Pb), se determin ca diferen ntre veniturile totale (Vt), obinute n
perioada respectiv i cheltuielile totale (Ct) efectuate de ctre ntreprindere:
Rt(Pb) = Vt - Ct
La rndul su, veniturile totale provin din nsumarea veniturilor de exploatare (Ve), a
veniturilor financiare (Vf) i a veniturile excepionale (Vex):
Vt = Ve + Vf + Vex
De asemenea, cheltuielile totale se compun din cheltuielile de exploatare (Ce), cheltuieli
financiare (Cf) i cheltuieli excepionale (Cex).
Ct = Ce + Cf + Cex
n procesul de analiz se pot calcula modificrile absolute i procentuale intervenite n
mrimea rezultatului total (profitului brut), astfel:
ARt = Rt
1
- Rt
0
ARt% =
0
Rt
Rt A
x 100
Influena factorilor asupra modificrii rezultatului total (profitului brut) se stabilesc cu
ajutorul metodei balaniere:
1.
0 1
Vt Vt Rt
Vt
= A
2. ) (
0 1
Ct Ct Rt
Ct
= A
_
A = A
2
1
,
Rt
Ct Vt
Rt

Analiza structural a rezultatului total se poate adnci prin luarea n considerare a influenelor
exercitate de modificarea fiecrei categorii de venituri, precum i a categoriilor de cheltuieli
aferente.
Mrimea rezultatului total (profitului brut) se mai poate stabili prin nsumarea rezultatului
aferent exploatrii sau a profitului aferent exploatrii sau a profitului financiar (Rf sau Pf) i cu
rezultatul excepional sau profitul excepional (Rex sau Pex):
Rt(Pb) = Re + Rf + Rex = (Ve - Ce) + (Vf Cf) + (Vex - Cex)
87
Prin nsumarea rezultatului de exploatare i a rezultatului financiar se obine rezultatul curent
(Rc):
Rc = Re + Rf
n cadrul analizei se pot calcula influenele fiecrei categorii de rezultate asupra modificrii
rezultatului total (profitului brut) prin aplicarea metodei balaniere. De asemenea, se poate stabili
ponderea fiecrei categorii de rezultat n cadrul rezultatului total al ntreprinderii, precum i
modificarea acestor ponderi, astfel:
100 *
Re , Re,
Re , Re,
Rt
x Rf
G
x Rf
= iar
0 1
G G G = A
Se poate calcula i contribuia procentual a modificrii fiecrei categorii de rezultat asupra
modificrii procentuale a rezultatului total (a profitului brut), astfel exprimnd contribuia
procentual a rezultatului de exploatare:
100 *
) (
Re , Re,
0 0
Pb Rt
x Rf
K
A A A
=
sau
100
) 100 (
100
Re , Re, % *
Re , Re, Re , Re,

=
A
=
x Rf x Rf
I G x Rf G
K
Suma algebric a contribuiei tuturor factorilor trebuie s corespund cu modificarea
procentual a rezultatului total (a profitului brut).
%
3
1
Rt K A =
_

n funcie de mrimea acestor ponderi i contribuii i de modificrile intervenite n mrimea
ponderilor se poate forma o concluzie asupra structurii profitului i a modificrii acestuia i se pot
stabili eventuale corecii ale unor stri negative.
n cadrul analizei se poate stabili mrimea rezultatului impozabil (Ri) sau a profitului
impozabil (Pi), n funcie de rezultatul total sau profitul brut al ntreprinderi, la care se adaug
cheltuielile nedeductibile (Cn) i se scad deducerile fiscale (Df):
Ri(Pi) = Rt(Pb) + Cn - Df
Mrimea profitului net sau a rezultatului net Pn (Rn) se determin sa diferen ntre rezultatul
sau profitul impozabil i impozitul pe profit corespunztor:
Rn(Pn) = Ri(Pi) - Ip
Pentru analiza structural a profitului prezint interes i studiul indicatorilor cuprini n
situaia soldurilor intermediare de gestiune, care reprezint importante puncte de sprijin n
elaborarea deciziilor financiare i de producie ale ntreprinderii industriale. Ele caracterizeaz
situaia economic i financiar a ntreprinderii, prezentnd interes att pentru fundamentarea
intern a deciziilor de conducere ct i pentru analitii externi ai activitii firmei. Astfel,
88
principalul indicator n care este cuprins n aceast situaie este excedentul brut al ntreprinderii,
determinat de activitatea de exploatare. Acest indicator prezint avantajul c nu este influenat de
activitatea financiar sau de politica financiar-contabil a firmei, respectiv nu depinde de sistemul
de amortizare i aprovizionare, de nivelul impozitelor i taxelor sau de politica de distribuire a
dividendelor. Excedentul brut de exploatare se determin astfel:
EBE = VA + Sb - Cp - ITV
n care:
VA - reprezint valoarea adugat;
Sb - subveniile de exploatare;
Cp - totalul cheltuielilor legate de personal;
ITV impozitele, taxele i vrsmintele asimilate (mai puin impozitul pe profit i TVA).
Dac scdem din excedentul brut de exploatare creterea necesarului financiar de exploatare
(NFE), sau dac se adaug scderea NFE, vom obine excedentul de trezorerie de exploatare. Acest
indicator msoar capacitatea unei ntreprinderi de a genera lichiditi din activitatea de exploatare,
exprimnd contribuia exploatrii la formarea cash-flowului total al ntreprinderii.
Indicatorii cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune se obin n cascad, prin
scderi succesive. Valoarea adugat, spre exemplu, se obine prin scderea din producia
exerciiului plus marja comercial sau suma adaosului comercial, a consumurilor intermediare
provenite de la teri. Analiza structural a excedentului brut de exploatare i implicit a celorlali
indicatori cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune se realizeaz cu ajutorul metodei
bilaniere.

7.2. Analiza factorial a profitului
Analiza factorial a profitului necesit stabilirea factorilor care influeneaz mrimea i
evoluia profitului, precum i cuantificarea acestor influene. n cadrul analizei factoriale a profitului
vom urmri trei indicatori de baz i anume:
- analiza rezultatului total (profitului brut);
- analiza rezultatului exploatrii (profitului de exploatare);
- analiza rezultatului aferent cifrei de afaceri.
Analiza rezultatului total (profitului brut) se realizeaz pornind de la urmtorul model de
analiz:
Pb Vt
Vt
Pb
Vt Pb Rt * * ) ( = =
n care :
Pb - profitul mediu ce revine la 1leu venituri totale;
Vt venituri totale.
89
Modificarea profitului brut total se explic astfel:
1. Influena modificrii veniturilor totale:
0 0 1
Vt
Pb
Pb * ) Vt Vt ( = A ;
2. Influena modificrii profitului mediu la 1leu venituri totale:
) Pb Pb ( Vt
0 1 1
1 Pb
Pb
= A
Analiza factorial a rezultatului exploatrii se poate realiza cu ajutorul urmtorului model:
e
p Ve Pe =
n care:
p
e
- profitul mediu la 1leu venituri de exploatare:
Pe - este profitul aferent fiecrei componente a veniturilor de exploatare.
Deoarece n cadrul profitului de exploatare ponderea cea mai mare o deine profitul aferent
produciei vndute (cfrei de afaceri), ne vom opri n continuare asupra lui.
Primul model de analiz pe care l folosim n analiza profitului aferent cifrei de afaceri se
prezint astfel:
_ _
= c q p q Pr
n care:
q - este volumul fizic al produciei pe tipuri de produse;
p - preul unitar de vnzare fr TVA pe produs;
c - costul unitar complet pe tipuri de produse.
Modificarea absolut a nivelului profitului n anul curent fa de anul de baz, (APr) este:
_ _ _ _
= = A ) ( ) ( Pr Pr Pr
0 0 0 0 1 1 1 1 0 1
p q p q c q p q
Influena celor trei factori (cantitate, cost i pre) se determin astfel:
1. influena volumului produciei vndute:
( )
_ _ _ _
= A
0 0 0 0 0 1 0 1
q
Pr
c q p q c q p q
2. influena costurilor unitare de producie:
( ) ( )
_ _ _ _
= A
0 1 o 1 1 1 0 1
c
Pr
c q p q c q p q
3. influena modificrii preurilor de vnzare (exclusiv TVA):
( ) ( )
_ _ _ _
= A
1 1 0 1 1 1 1 1 Pr
c q p q c q p q
v

n general, creterea profitului se poate obine pe urmtoarele ci:
- creterea volumului produciei fabricate i vndute, n funcie i de evoluia cererii i a
ofertei de bunuri pe pia;
- mbuntirea structurii structurii produciei n favoarea celor mai rentabile produse pe pia;
- reducerea cheltuielilor unitare, prin: reducerea cheltuielilor materiale, n principal prin
scderea consumurilor specifice i prin reducerea cheltuielilor cu amortizarea pe unitatea de produs;
90
7.3. Analiza ratei rentabilitii
Rata rentabilitii reprezint un indicator sintetic, prin care se apreciaz sub form relativ
situaia profitabilitii ntreprinderii. Rata rentabilitii este unul dintre cei mai importani indicatori
prin care se apreciaz eficiena activitii unei ntreprinderi, deoarece reflect rezultatele obinute ca
urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i desfacere.
Rata rentabilitii, ca indicator economic, poate avea mai multe forme, n funcie de modul de
raportare a profitului brut sau net la capitalul total sau capitolul propriu, la resursele consumate sau
la rezultatele obinute n urma vnzrii produselor.
(1) Rata rentabilitii economice se exprim ca raport ntre rezultatul exerciiului nainte de
impozitare (profit brut) i capitalul total (propriu i mprumutat), denumit i capital permanent:
, 100 * 100 * Re
K Kpr
Pb
Kp
Pb
+
= =
n care:
Re- rentabilitatea economic;
Pb- profitul brut;
Kp- capitalul permanent.
n acest caz rata rentabilitii economice arat performana economic a ntreprinderii,
respectiv modul n care acesta utilizeaz ansamblul resurselor de capital aflate la dispoziia sa.
Rata rentabilitii financiare se determin ca raport ntre rezultatul dup impozitare (profitul
net) i capitalul propriu:
, 100 *
Kpr
Pn
Rf =
n care:
Kpr- capitalul propriu;
Pn- profitul net;
Rata rentabilitii financiare este influenat de prghia financiar, respectiv de raportul care
exist ntre capitalul propriu i datoriile pe termen mediu i lung. Costul capitalului mprumutat
depinde de rata medie a dobnzii, care se exprim astfel:
100 *
D
Sd
Rd =
n care:
Sd- reprezint suma dobnzilor;
D- volumul datoriilor financiare (pe termen mediu i lung).
Creterea ratei rentabilitii resurselor consumate poate avea loc prin:
- mbuntirea structurii produciei n favoarea sortimentelor mai rentabile pentru
ntreprindere i cerute pe pia;
91
- creterea preurilor de vnzare, care poate avea loc numai prin creterea calitii produselor
i n corelaie cu raportul dintre cererea i oferta de bunuri respective.
Rata rentabilitii vnzrilor, numit i rata rentabilitii comerciale (Rv), care se determin
ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri, exprimat n preuri de vnzare,
exclusiv TVA:
100 *
) (
) ( ) (
100 *
*
Pr
_
_ _
_

= =
p s q
c s q p s q
p q
Rv
Acest model cunoate aceiai factori de influen ca i rata rentabilitii resurselor consumate,
situai n aceeai ordine de condiionare: s, c, p. Calculul influenelor are loc n mod asemntor cu
cazul ratei rentabilitii resurselor consumate, prin aplicarea metodei substituiei n lan.
(4) Rata rentabilitii capitalului avansat (ocupat) are urmtoarea exprimare:
100 *
Re
100 *
Kc Kf
Rf
Kt
Rc
Ra
+
+
= =
n care:
Kf capitalul fix;
Kc capitalul circulant al ntreprinderii;
Rc rezultatul curent al exerciiului.
Ca factor cantitativ apare n acest model capitalul avansat, influenat la rndul su de capitalul
fix i capitalul circulant, iar ca factor calitativ se prezint rezultatul curent al exerciiului, cu factorii
si indireci: rezultatul de exploatare (profitul de exploatare) i rezultatul financiar:

7.4 Analiza rentabilitii pe produse
Analiza rentabilitii pe produse permite cunoaterea profitului i a ratei rentabilitii pe
fiecare sortiment, precum i a cilor prin care se poate aciona n vederea cunoaterii rentabilitii
ntreprinderii. Pentru aprecierea rentabilitii pe produse se folosesc doi indicatori principali:
profitul pe categorii de produse i rata rentabilitii pe categorii de produse.
Profitul pe unitatea de produs (pr) se stabilete ca diferen ntre preul de vnzare (p) fr
TVA i costul pe unitatea de produs (c), adic:
pr = p - c
Suma profitului pe produse se determin n funcie de cantitatea de produse vndut (q) i de
diferena dintre preul de vnzare fr TVA i costul complet pe unitatea de produs astfel:
Pr = q(p-c)=qp-qc
Stabilirea influenelor celor trei factori se realizeaz aplicnd metoda substituiei n lan, dup
cum urmeaz:
1. ); )( (
0 0 0 1 Pr
c p q q D
q
=
92
2. ; ) ( ) (
1 0 0 2 1 0 Pr
q c p q c p D
c
=
3.
1 1 0 1 1 1 Pr
) ( ) ( q c p q c p D
p
=
Rata rentabilitii pe categorii de produse se poate exprima prin raportarea profitului pe
produs la costul complet al produciei vndute, respectiv la preul de vnyare fr TVA:
100 * 100 *
*
) (
c
c p
c q
c p q
r

= ; 100 *
p
c p
r

= .
Nivelul ratei rentabilitii pe produs este deci influenat de doi factori cu aciune direct:
costul unitar i preul de vnzare fr TVA, a cror modificare se rsfrnge asupra modificrii ratei
rentabilitii. Astfel, n cazul primei exprimri a ratei rentabilitii pe produs influenele celor doi
factori se calculeaz cu relaiile:
1. 100 * 100 *
0
0 0
1
1 0
c
c p
c
c p
c
r

= A
2. 100 * 100 *
100 *
1
1 0
1
1 1
c
c p
c
c p
p
r

= A
Analiza ratei pe produs trebuie s pun n eviden, pe de o parte, situaia ndeplinirii
prevederilor la cei doi indicatori, profitul pe produs i rata rentabilitii pe produs, prin stabilirea
factorilor care au determinat abaterile respective fa de program i propunerea unor msuri de
mbuntire a situaiei. Pe de alt parte, aceast analiz trebuie s evidenieze produsele a cror
profit i respectiv rat a rentabilitii sunt situate sub un nivel considerat acceptabil pentru firm,
pentru viitor existnd alternativa creterii rentabilitii acelor produse sau restrngerea produciei,
ari chiar renunarea la producerea lor, n funcie de studiile de pia i de politica firmei n cauz.
Cile principale de creterea a rentabilitii pe produse se refer la reducerea cheltuielilor pe
unitatea de produs, att pe seama cheltuielilor materiale ct i a cheltuielilor cu munca vie, precum
i la creterea preurilor de vnzare, n funcie de creterea calitii i de evoluia raportului cerere
ofert.











93

CAPITOLUL VIII

ANALIZA SITUAIEI FINANCIAR-PATRIMONIALE
A NTREPRINDERII

8.1. Obiectivele i metodele analizei situaiei financiar - patrimoniale a ntreprinderii
Analiza situaiei financiare la nivelul ntreprinderii vizeaz studierea modalitilor de realizare
a autofinanrii n condiiile autonomiei decizionale, asigurarea unui echilibru financiar dinamic
ntre diferitele resurse i ntrebuinri ale acestora, a unei corelaii optimale ntre volumul i
structura activelor i pasivelor folosite de ctre agentul economic n realizarea obiectului su de
activitate i asigurarea integritii patrimoniului acestuia.
Informaiile folosite n analiza financiar provin din urmtoarele surse: bugetul de venituri i
cheltuieli, bugetele operative de trezorerie, bilanul contabil cu anexele sale, informaiile operative
ale contabilitii financiare i ale celei de gestiune.
Analiza financiar patrimonial a ntreprinderii poate fi efectuat de ctre specialitii firmei,
pe baza informaiilor interne, de ctre specialitii externi firmei, pe baza datelor publicate de ctre
firm, sau n mod combinat, de ctre angajaii firmei i de ctre specialitii din afar, n funcie de
interesele i motivaiile care genereaz realizarea acestor analize. Se consider c acest ultim tip de
analiz poate conduce la cele mai obiective i fundamentate aprecieri.
Principalele aspecte vizate n cadrul analizei financiar patrimoniale sunt urmtoarele:
- analiza activelor ntreprinderii (imobilizate i circulante);
- studiul integritii patrimoniale;
- analiza surselor financiare de acoperire a activelor economice;
- analiza echilibrului financiar al firmei;
- analiza eficienei utilizrii mijloacelor patrimoniale de activ i pasiv;
Analiza bilanier poate fi realizat prin urmtoarele modaliti:
- analiza pe orizontal, care pune n eviden corelaiile dintre active i pasive i care
evideniaz modul n care activele imobilizate i circulante au fost formate, pe baza surselor
financiare mobilizate de ctre firm;
- analiza pe vertical, care vizeaz structura grupelor, posturilor i elementelor;
- analiza combinat, pe orizontal i pe vertical, prin folosirea ratelor;
- analiza ncruciat, care vizeaz nite corelaii specifice care trebuie s existe ntre volumul
anumitor posturi de activ i pasiv.


94
8.2. Analiza mijloacelor economice din activul bilanului
n activul bilanului sunt reflectate bunurile i disponibilitile deinute de ctre ntreprindere,
precum i drepturile de crean asupra terilor. De asemenea, n activul bilanului se regsesc i
soldurile conturilor de regularizare i asimilate lor, ct i primele privind rambursarea
obligaiunilor. n procesul de analiz se va avea n vedere c n activul bilanului sunt cuprinse
numai valori nete (valori neamortizate) grupate n funcie de gradul lor de lichiditate, respectiv a
posibilitii de a fi transformate n numerar (n funcie de ordinea invers a lichiditii).
Deci, mijloacele economice, sau elementele patrimoniale directe, sunt formate din activele
imobilizate i activele circulante, care sunt utilizate n procesele de investiii, aprovizionare,
producie, stocare, conservare, desfacere (vnzare) i ncasare a bunurilor obinute, mrfurilor,
lucrrilor executate i serviciilor prestate.
Elementele de activ sunt organizate n bilan n ordinea invers a lichiditii, fiind grupate
totodat i n funcie de modul n care particip la circuitul economic din cadrul ntreprinderii, n
elemente de activ cu utilizare (alocare) aciclic, n care se include grupa de Active imobilizate i
elemente de activ cu utilizare (alocare) ciclic, n care se include grupa de Active circulante.
n procesul de analiz se studiaz evoluia mijloacelor economice n dinamic, a abaterilor
fa de perioada anterioar, a structurii acestora i a raporturilor de echilibru i de proporionalitate
dintre diferitele categorii de active nete, cu ajutorul relaiilor urmtoare:
;
0 1
Ai Ai Ai = A ;
0 1
Ac Ac Ac = A
100 100 %
0
0 1
0

=
A
= A
Ai
Ai Ai
Ai
Ai
Ai
100 100 %
0
0 1
0

=
A
= A
Ac
Ac Ac
Ac
Ac
Ac
; 100
0
1
=
Ai
Ai
I
Ai
100
0
1
=
Ac
Ac
I
Ac

100
) (
) (
=
At
Ac Ai
G
Ac Ai

0 1
G G G = A
n care: A
i
active imobilizate;
A
c
active circulante;
A
t
active totale.
Analiza modificrilor structurale ale activului bilanului se realizeaz cu ajutorul ratelor de
structur a activului bilanului (rate de structur a activelor imobilizate, circulante, etc).
8.2.1. Analiza activelor imobilizate
n procesul de analiz este necesar s se aib n vedere structura activelor imobilizate pentru
care, n literatura de specialitate, se utilizeaz i alte denumiri ca: Imobilizri, Active fixe,
Capital fix, Active aciclice sau Imobilizri pe termen lung.
95
Avnd n vedere gruparea activelor imobilizate, analiza se va efectua ca structur i dinamic,
pe urmtoarele categorii:
- imobilizri corporale: terenuri (agricole i silvice, cu construcii, fr construcii, cu
zcminte, amenajri de terenuri); mijloace fixe (cldiri, construcii speciale, maini i utilaje,
instalaii, alte imobilizri corporale);
- imobilizri necorporale: cheltuieli de constituire repartizate pe mai muli ani, cheltuieli de
cercetare i dezvoltare repartizate pe mai muli ani, concesiuni, locaii de gestiune, brevete i alte
drepturi i valori similare, fond comercial, alte imobilizri necorporale ca elemente de patrimoniu,
care pot constitui aport de capital al asociailor i acionarilor sau pot fi create pe parcursul
desfurrii activitii;
- imobilizri n curs (corporale i necorporale);
- imobilizri financiare: titluri de participare (inclusiv vrsminte de efectuat), mprumuturi
acordate pe termen lung, titluri imobilizate ale activitii de portofoliu, creane legate de participaii
i alte creane de natura imobilizrilor.
Analiza se poate efectua cu ajutorul indicilor de dinamic, de realizare a programului intern, a
comparaiei, a abaterilor n mrime absolut i relativ, a indicatorilor statistici de dispersie, de
tendine n dezvoltare, etc.
8.2.2. Analiza activelor circulante
n cadrul activelor circulante se includ stocurile (ca valori din exploatare), creanele sau
datoriile terilor (valori realizabile pe termen scurt) i disponibilitile n numerar i de la banc
(valori disponibile).
Analiza stocurilor
n cadrul stocurilor sunt cuprinse stocurile de rezerve materiale i cheltuielile pentru producia
neterminat, stocurile de produse finite, semifabricate, mrfuri (inclusiv cheltuielile de circulaie
aferente) i ambalaje, care reprezint valori materiale consumabile, pe termen scurt, existente n
cadrul firmei, pentru asigurarea continuitii i ritmicitii activitii acesteia.
Principalele obiective ale analizei stocurilor sunt:
- studierea pe total i pe categorii, a stocurilor efective (St
1
) n comparaie cu cele optime
(St
0
), minime sau medii antecalculate i determinarea stocurilor peste cele optime sau sub cele
optime i a imobilizrilor n stocuri ( );
0 1
St St St = A
- stabilirea cauzelor care au provocat apariia stocurilor efective peste sau sub cele optime sau
minime, precum i a posibilitilor de reducere i lichidare a imobilizrilor n stocuri nenecesare;
- analiza structurii calitative a stocurilor i depistarea celor care au o utilizare lent, a celor
neutilizabile n producia firmei, a celor declasate, depozitate necorespunztor, n curs de casare;
- analiza lipsurilor de valori materiale.
96
Cu ajutorul datelor din bugetul de venituri i cheltuieli, evidena contabil i cea tehnico-
operativ, se urmrete msura n care stocurile efective corespund, pe total i pe elemente, cu cele
optime sau minime.
Pentru o apreciere mai complet a activitii firmei n ceea ce privete ncadrarea n volumul
optim al stocurilor se vor compara i soldurile medii cu cele optime, stabilindu-se, n medie, pe
trimestru sau pe an, dac au aprut depiri sau nerealizri.
Cauzele principale care duc la apariia stocurilor peste sau sub cele optime se stabilesc i se
studiaz pe cele trei stadii ale circuitului economic: aprovizionare, producie, desfacere.
Cauzele pot fi de ordin obiectiv, fiind legate de modificarea volumului sau structurii
produciei, ca urmare a unor noi condiii ale pieei interne sau externe de aprovizionare i desfacere.
n aceste cazuri, pentru acoperirea nevoilor sale financiare, firma poate solicita i primi
mprumuturi pe termen scurt sau alte forme de sprijin financiar.
Exist ns i cauze de ordin subiectiv, ca: activitatea neritmic, depirea costurilor, calitatea
necompetitiv a produselor firmei, stocarea unor materiale peste necesiti, care impun luarea unor
msuri energice i susinute de lichidare a apariiei lor.
Analiza stocurilor este necesar s se continue pe feluri de materiale i de produse pentru se
constata dac firma nu a avut unele materiale deficitare iar la altele stocuri peste necesar. n acest
sens, trebuie s se urmreasc i evoluia stocurilor cu micare lent sau fr micare i modul n
care s-a acionat pentru lichidarea lor.
Principalele msuri de lichidare a cauzelor de formare a unor stocuri peste cele optime pot fi:
ntocmirea la timp i n strns legtur a necesarului de aprovizionare cu programul intern de
producie, cunoaterea din timp a obligaiilor contractuale, ntocmirea graficelor de aprovizionare n
concordan cu lansrile n producie a comenzilor sau a seriilor de produse, aprovizionarea ritmic
cu materiale, utilizarea n producie a stocurilor de materiale peste necesar i diminuarea
corespunztoare a aprovizionrii lor, etc.
Analiza creanelor
Apariia creanelor este n legtur direct cu rotaia capitalului, cu momentele pe care le
parcurge n procesul schimbrii formei acestuia (creane comerciale). Formarea creanelor este
determinat de relaiile care apar ntre firm, n calitate de furnizor i clienii si. n aceast
categorie se cuprind clienii, debitorii i decontrile cu sold debitor.
n procesul de analiz se studiaz dinamica acestora, pe total i pe posturi, pe o perioad de la
1 la 3 ani, pentru a constata evoluia lor i ndeosebi reducerea volumului lor, att n mrime
absolut, ct i ca pondere n totalul activului. Avnd n vedere caracterul lor de imobilizare pe
termen scurt a disponibilitilor bneti, de scoatere a acestora n afara circuitului economic al
ntreprinderii, creanele se analizeaz i din punctul de vedere al structurii lor, n funcie de diferite
criterii:
97
a) dup natura lor calitativ: normale i nenormale. n cadrul celor normale sunt cuprinse
cele legate de desfurarea normal a circuitului economic, iar n cadrul celor nenormale se includ:
debitori din reclamaii, clieni pentru livrri de produse refuzate, debitori pentru lipsuri, furturi i
delapidri, lipsuri de valori materiale i pierderi din degradarea valorilor materiale, ali debitori, etc.
b) dup gradul de certitudine a ncasrii lor, indiferent de natura i termenul de realizare,
creanele se grupeaz n creane certe (confirmate n scris de clienii solvabili) i incerte
(neconfirmate) sau cu un grad diferit de probabilitate de ncasare (de regul, n aceast grup se
include cea mai mare parte din creanele nenormale).
c) dup durata de ntrziere la ncasare, creanele se grupeaz n creane realizabile pe
termen scurt (30 zile), mijlociu (60 zile) i lung (90 zile).
Pentru ncadrarea creanelor pe cele trei categorii se calculeaz indicatorul durata de
imobilizare (Di), pe baza relaiei:
Rd
Sm
creanr de conturilor al debitor Rulajul
creanr de conturilor al mediu Soldul
Di
360 360
=

=
n acest fel se pot analiza creanele i dup gradul lor de vechime, pentru a se evita termenele
de prescriere prevzute de legislaie.
Analiza disponibilitilor bneti i a plasamentelor
Mrimea disponibilitilor bneti i a plasamentelor cuprinde disponibilul n cas i la bnci,
valorile mobiliare de plasament din soldurile debitoare ale conturilor: aciuni mobiliare de
plasament, obligaiuni mobiliare de plasament, alte valori mobiliare de plasament, prin care se
evideniaz aciunile cotate sau necotate cumprate de firm pentru vnzare, obligaii de trezorerie
emise de ntreprindere n vederea lansrii lor pe pia i a obinerii de mprumuturi publice i
bonurile de cas sau alte valori de trezorerie emise de firm.
Pentru a analiza disponibilitile bneti, ca principal element de caracterizare a trezoreriei
unui agent economic, se studiaz n dinamica i structura acestora pe o anumit perioad. Dinamica
reflect mbuntirea de la un an la altul a strii de sntate financiar a societii comerciale.
n procesul analizei este necesar s se stabileasc gradul (net i brut) de asigurare a
ntreprinderii cu disponibiliti bneti i plasamente.
Gradul net de asigurare (Gnd) se determin cu ajutorul relaiilor:

100 100
.
= =
Ac
Db
circulante Active
banesti Disponib
Gnd
sau:
100
.

+
=
circulante Active e imobilizat Active
banesti Disponib
Gnd
98
Din teoria i practica economic rezult c circa 3-5% din activele circulante i 1,5% din
totalul activelor imobilizate i activelor circulante ar asigura necesitile curente de disponibiliti
bneti ale ntreprinderii.
Gradul brut de asigurare(Gbd) se poate calcula cu relaiile:
100
+
=
circulante Active
Plasamente Disponib
Gbd
sau:
100
+
+
=
circulante Active e imobilizat Active
Plasamente Disponib
Gbd
n cazul gradului brut de asigurare se consider c nivelul de 30% din activele circulante i
10% din totalul activelor imobilizate i circulante reprezint o situaie normal.
Analiza structural a acestei grupe va evidenia msura n care, pe parcursul anului,
ntreprinderea a dispus de disponibiliti bneti, pe care le-a plasat n titluri de valoare pentru
revnzare n vederea obinerii de profit suplimentar.

8.3. Analiza integritii patrimoniale i a patrimoniului net al ntreprinderii
Aceast analiz se axeaz pe cunoaterea integritii valorilor materiale i bneti ale firmei,
pe asigurarea condiiilor pstrrii i gestionrii corespunztoare ale acestora i stabilirea msurilor
pentru recuperarea pagubelor provocate.
n acest scop se analizeaz modul de realizare a programului de inventariere a gestiunilor i de
control gestionar de fond, ritmicitatea inventarelor efectuate, constatrile cu privire la modul de
gestionare a valorilor materiale, la micarea, depozitarea, stocarea i desfacerea acestora, plusurile
sau minusurile de inventar stabilite i persoanele vinovate de apariia acestora.
Evaluarea i reevaluarea patrimoniului ntreprinderii reprezint comensurarea valoric a
avuiei reale a firmei, pe baza valorilor de ntrebuinare existente. Evaluarea patrimoniului, se
realizeaz, n primul rnd, pe baza prevederilor legale cuprinse n legislaia n vigoare. n acest sens,
primul aspect al analizei const n verificarea modului de aplicare a prevederilor legale de evaluare
i reevaluare a patrimoniului societii i n urmrirea reflectrii n posturile bilanului a rezultatului
acestor reevaluri.
De asemenea, reevaluarea patrimoniului unei firme are n vedere stabilirea valorii economice
a patrimoniului, cu ajutorul unor metode de evaluare ca: metoda activului net corectat, metoda
valorii de randament, metoda raportului pre-beneficiu, metode good-will sau a altor metode care se
bazeaz pe fluxul disponibilitilor (cash-flow), pe valori bursier, pe comparaii. Pentru analiza pe
baz de bilan se va avea n vedere valoarea contabil a patrimoniului cuprins n bilan.
99
Pentru analiza activului bilanului i a cunoaterii situaiei sintetice a acestuia se determin
mrimea patrimoniului net i structura surselor financiare de acoperire a patrimoniului net al
societii comerciale.
Patrimoniul net, (Pn) reprezint averea real a firmei i se calculeaz astfel:
Pn = Active imobilizate + Active circulante Total datorii = ( Ai + Ac ) Dt
Sub form analitic, patrimoniul net rezult din urmtoarele elemente:
A. Elemente de activ
Active imobilizate la valoarea rmas (net);
Active circulante, exclusiv creane i decontri;
Creane certe, exclusiv cele de investiii;
Alte decontri;
Mijloace i decontri pentru investiii.
B. Elemente de pasiv
Obligaii certe, exclusiv cele ctre personalul propriu, investiii i subuniti;
Obligaii ctre salariaii proprii i unitile subordonate;
Creditori i furnizori pentru investiii;
Credite pentru investiii;
Credite pentru pierderi.
Patrimoniul net = A B
n acest fel se obine patrimoniul net contabil (patrimoniul societii negrevat de datorii), care
se folosete i n operaiunile de evaluare a ntreprinderii.
Sursele financiare de acoperire a patrimoniului net sunt reflectate de capitalul propriu i
provizioanele pentru riscuri i cheltuieli.

8.4. Analiza surselor financiare de acoperire a mijloacelor economice
Desfurarea normal a activitii fiecrei firme necesit asigurarea surselor financiare pentru
acoperirea ( constituirea ) mijloacelor economice ale firmei. Aceste surse pot fi grupate dup
destinaie, pentru constituirea mijloacelor economice, sub forma activelor imobilizate i circulante,
ori dup provenien, (surse proprii, asimilate, atrase sau mprumutate). n pasivul bilanului, n
grupa capitalurilor proprii, regsim posturile de capital social subscris i vrsat primele legate de
capital ( de emisiune, de fuziune sau de aport ), subvenii pentru investiii, diferene din reevaluare,
rezerve (legale, statutare i alte rezerve), rezultatul raportat i reportat, precum i posturile de
fonduri ( de dezvoltare, de participare la profit, de cercetare dezvoltare, de asigurare, de
organizare s.a. ). n bilan se cuprinde, de asemenea, i grupa de provizioane pentru riscuri i
cheltuieli, reflectnd sursele financiare ale firmei cu o destinaie specific. Totodat, sunt nscrise
datoriile ntreprinderii sub forma obligaiilor i creditelor.
100
8.4.1. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor
Pentru aceast analiz se utilizeaz categoriile de capital folosite n teoria i practica
economic : capital propriu, capital strin ( mprumutat i atras ), capital permanent ( capital propriu
+ datoriile financiare sau mprumuturile pe termen mediu i lung ), capital social.
n ceea ce privete structura capitalului social n analiz se au n vedere urmtoarele criterii :
a) criteriul subscrierii capitalului : capital social subscris ( prevzut n actul de asociere sau
statut), capital social nesubscris (oferta public de cumprare);
b) criteriul naturii capitalului : capital n natur, capital n numerar ( lei sau valut );
c) criteriul depunerii capitalului : capital vrsat, capital nevrsat ( normal sau ntrziat);
d) criteriul amortizrii : capital amortizat, capital neamortizat;
e) criteriul proprietii : capital de stat, capital cooperatist, capital privat sau capital propriu,
capital strin;
f) criteriul provenienei : capital autohton, capital din alte ri;
g) criteriul duratei de utilizare : capital propriu, capital permanent.
n procesul de analiz trebuie avut n vedere c n mrimea capitalului social sau a cifrei
statutare a surselor oricrui agent apar modificri prin operaiuni de sporire, reducere i amortizare.
Analiza sporirii sau a creterii capitalului social evideniaz realizarea acestei operaiuni, fie
prin majorarea patrimoniului, situaie n care apare ca o cretere real de capital, fie fr majorare
de patrimoniu, respectiv o cretere intern sau fictiv de capital.
Creterea normal i real a capitalului are loc concomitent cu majorarea elementelor
patrimoniale de activ i se poate realiza prin : emisiunea de noi aciuni i reevaluarea capitalului.
Emisiunea de noi aciuni permite ca societatea comercial s-i completeze cu noi aciuni
necesarul de surse financiare, pe lng mprumuturile de la alte societi sau credite bancare.
Emiterea de noi aciuni prezint avantajul c nu ajung la rambursare ca obligaiunile i sunt
purttoare de dividende, care depind de mrimea profitului obinut.
Reevaluarea activului are loc prin modificarea ( fluctuaia ) preurilor bunurilor aflate n
patrimoniul societii ( ndeosebi n sensul majorrii ).
Sporirea fictiv sau intern a capitalului social se realizeaz fr majorarea patrimoniului ( a
elementelor de activ ), n situaii excepionale i cu acordul a din asociaii participani la capitalul
social prin :
- atribuirea n mod gratuit de aciuni ctre creditori ( cu acordul lor scris ) pentru a
compensa datoriile ntreprinderii fa de acetia, producndu-se o cretere a surselor proprii, pe de
op parte, iar pe de alt parte o reducere de surse atrase, n pasivul bilanului. Aceast operaiune
poate aprea numai dac ntreprinderea nu este falimentar;
101
- conversia obligaiunilor n aciuni, prin care cu acordul obligatarilor, acetia schimb
obligaiunile cu aciuni. Motivaia acestei operaiuni const n dorina conducerii ntreprinderii de a
micora volumul datoriilor fr s apeleze la trezorerie.
- ncorporarea rezervelor, situaie care apare n momentul n care ntreprinderea nu-i poate
achita dividendul n numerar, deci nu se regsete ca lichiditi, din cauz c ntregul profit este
investit n averea imobiliar sau alte imobilizri. Ca urmare, prin hotrre, cu majoritate de voturi, a
AGA se poate trece din fondul de rezerv n contul de profit i pierderi, suma care se cuvine ca
dividende acionarilor. n contul acestei sume care apare la profit, se vor emite aciuni noi, care se
distribuie n mod gratuit acionarilor sau se pot retampila aciunile vechi deinute de acionari, cu
suma care se cuvine ca dividend.
Reducerea sau diminuarea capitalului social i, respectiv a elementelor de patrimoniu trebuie
realizat cu acordul acionarilor, reconsiderndu-se mrimea capitalului. Aceast reducere poate
aprea n dou situaii :
- datorit pierderilor societii, capitalul social urmnd s fie diminuat i reconsiderat la
valoarea rmas;
- datorit constatrii unui cuantum prea mare al capitalului social n raport cu scopul
societii.
Micorarea-creterea capitalului social, situaie care apare atunci cnd o ntreprindere care a
obinut pierderi, dorete majorarea capitalului. De regul, se parcurg dou etape :
- reducerea capitalului pentru a acoperi pierderile;
- majorarea capitalului prin ncorporarea rezervelor sau prin emiterea de noi aciuni.
Rscumprarea propriilor aciuni, n principiu, nu este admis. Totui, n anumite cazuri,
legislaia poate admite rscumprarea propriilor aciuni cu scopul de a fi anulate, distribuite
salariailor sau vndute terilor.
Amortizarea capitalului social. Prin amortizarea capitalului social se nelege operaia de
rambursare a mizelor sociale ctre acionari fr s se reduc capitalul social. Teoretic, amortizarea
nseamn a rambursa depunerile acionarilor fr ca prin aceasta s scad capitalul social.
Amortizarea nu trebuie s se confunde cu reducerea capitalului social pentru c prin
amortizare nu se pot nivela pierderile i nici nu se poate renuna la vrsminte neefectuate. Prin
amortizare capitalul se modific numai formal, transformndu-se n capital amortizat numai pe
seama rezervelor disponibile constituite sau prin alocarea unor pri din beneficiile realizate. Privit
din acest punct de vedere contul Capital social reprezint pentru ntreprindere o rezerv.
Modalitile practice de reclasare a amortizrii capitalului pot fi :
- amortizarea prin rambursare egal i direct;
- amortizare prin tragere la sori.
102
n cadrul relaiilor financiar-bancare ale ntreprinderii pentru asigurarea flexibil a surselor de
fonduri necesare asigurrii continuitii economico-financiare se obin surse mprumutate de la
bnci sau teri, persoane fizice sau juridice, ceea ce implic i analiza limitelor de ndatorare.
Pentru realizarea unei asemenea analize se calculeaz, de regul, rata de ndatorare ( net sau
brut ) cu ajutorul datelor referitoare la capitalul strin total, mprumutat sau atras i a capitalului
social, a capitalului propriu i a capitalului permanent. Depirea limitelor impuse de practica
economic reprezint un risc, de aceea aceste rate pot fi denumite i rate de risc pentru
mprumuttor.
Gradul de ndatorare ( de risc ) reprezint, de regul, raportul dintre capitalul mprumutat pe
termen lung i mijlociu i cel subscris i vrsat sau cel propriu, astfel :
100 x
Ks
Dtlm
Gni =
n care :
Gni gradul sau rata net de ndatorare;
Dtlm datorii pe termen lung i mediu;
Ks capital subscris.
n mod asemntor, prin prisma interesului bncilor sau a altor persoane fizice sau juridice, se
poate calcula i gradul de acoperire a capitalului mprumutat cu capitalul propriu sau cu cel
subscris, astfel :
100 x
Dtlm
Ks
Gai =
n care :
Gai - gradul de acoperire a capitalului mprumutat.
n procesul de analiz se poate calcula i o rat brut general de ndatorare (Gbi) i de
acoperire a capitalului strin utilizat n firma respectiv, lundu-se n calcul, fie numai
mprumuturile pe termen lung, mijlociu i scurt, fie c la acesta se adaug i obligaiile fa de teri,
deci toate datoriile pe termen scurt :
100
) (
) (
100 x
propriu capital Kp
totale datorii Dt
x
Kpr
Ob Dts Dtlm
Gbi =
+ +
=
Pentru urmrirea limitelor ndatorrii pe baza datelor din bilanul contabil i anexele acestuia
se mai pot calcula urmtorii indicatori :
a) 100 100 x
CF
Dtlm
x
flow Cash
mijlociu i lung termen pe Datorii
Gar =

=
n care :
Gar gradul acoperirii riscurilor;

103
b) 100 x
CF
RALM
Gr =
n care :
Gr gradul de rambursare sau rata de acumulare;
RALM suma ratelor anuale de rambursare a mprumuturilor pe termen lung i mijlociu.
c) 100 x
CAF
DF
Grdf = sau 100 x
Kpr
Dtlm
Grdf =
n care :
Grdf gradul de rambursare a datoriilor financiare;
DF datorii financiare;
CAF capacitatea de autofinanare;
Kpr capital propriu.
n cazurile a) i b) se urmrete ca fluxul de numerar ( cash flow ) s asigure acoperirea
datoriilor pe termen lung i mijlociu sau cel puin suma anual a ratelor acestora mpreun cu
dobnzile aferente.
n cazul analizei capitalurilor ntreprinderii este necesar s se evidenieze i gradul de
autonomie financiar i, corespunztor de autofinanare. Gradul de autonomie financiar ( Gaf ) se
stabilete ca raport ntre capitalul propriu i capitalul permanent, astfel ;
100 x
Kper
Kpr
Gaf =
Pentru analiza capitalurilor prezint interes i gradul de imobilizare a acestora. Gradul de
imobilizare ( Gi ) se stabilete cu ajutorul raportului dintre activele imobilizate i capitalul social,
capitalul propriu i, mai ales, capitalul permanent. n cazul dat, situaia se prezint astfel :
100
, ,
x
Kper Kpr Ks
Ai
Gi =

8.4.2.Analiza provizioanelor
n pasivul bilanului se regsesc posturile care reflect politica de pruden economic de
anihilare sau de reducere a riscurilor care apar n activitatea firmei. Aplicndu-se principiul
prudenei i avnd n vedere posibilitatea apariiei unor deprecieri, riscuri i pierderi generate de
activitatea desfurat, fiecare firm trebuie s constituie o serie de rezerve corespunztoare,
nregistrate n contabilitate sub denumirea de provizioane. n acest scop se pot constitui
urmtoarele categorii de provizioane :
a) provizioane pentru riscuri i cheltuieli ( litigii, garanii, creteri de preuri, riscuri aferente
operaiunilor efectuate n strintate, cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii .a. );
b) provizioane pentru deprecierea imobilizrilor ( corporale, necorporale, n curs );
104
c) provizioane pentru deprecierea stocurilor i a produciei n curs de execuie ( materiale,
obiecte de inventar, producia neterminat, produse, stocuri aflate la teri, animale, mrfuri .a. )
d) provizioane pentru deprecierea creanelor ( clieni, decontri, decontri n cadrul grupului,
decontri cu asociaii, debitori);
e) provizioane pentru deprecierea valorilor financiare ( valori mobiliare de plasament ).
Astfel, se creeaz rezerve de risc pentru toate categoriile de elemente patrimoniale, inclusiv
pentru activitatea de exploatare i de investiii a ntreprinderii, pentru a se asigura stabilitatea
economic a acesteia.
Analiza provizioanelor se efectueaz n dinamica i n structur, precum i n cadrul micrii
anuale a volumului acestora. n acest scop se utilizeaz metoda balanelor avnd la baz modelul :
Dp Cp Si Sf + =
n care :
Sf soldul iniial;
Si soldul iniial al provizioanelor;
Cp suma reprezentnd constituirea provizioanelor;
Dp diminuarea, anularea sau reluarea la venituri a provizioanelor.

8.4.3. Analiza fondului de rulment
Fondul de rulment reprezint partea din capitalul permanent al firmei destinat i utilizat
pentru finanarea activitii curente de exploatare. Fondul de rulment ( FR ) se determin ca
diferen ntre capitalul permanent ( Kp ) i activele imobilizate ( Ai ), astfel:
Ai Kp FR =
Fondul de rulment reflect partea din capitalul permanent care acoper parial activele
circulante ( cu precdere stocurile ). Deci, fondul de rulment reprezint necesarul de surse
financiare proprii pentru acoperirea unei pri din stocurile de active circulante.
n teoria i practica economic se au n vedere mai multe categorii de fond de rulment :
- fond de rulment previzionat, antecalculat sau normat cunoscut sub denumirea de
fond de rulment necesar( FRN );
- fond de rulment real sau efectiv ( FRE ), care la rndul su, dup modul de calcul
poate fi : social, propriu sau permanent ( total );
Din compararea celor dou categorii de fond de rulment, efectiv utilizat i cel necesar sau
previzionat prin bugetul de venituri i cheltuieli, pot aprea urmtoarele situaii :
FRE>FRN diferena reprezint un excedent de fond de rulment fa de cel antecalculat;
FRE<FRN diferena reprezint un deficit de fond de rulment fa de cel antecalculat;
FRE = FRN egalitatea reflect concordana la momentul respectiv, ntre fondul real i cel
antecalculat.
105
Aceast analiz se efectueaz cu ajutorul datelor din bugetele de venituri i cheltuieli,
execuia acestuia i bilanul contabil, studiindu-se urmtoarele probleme:
- analiza diagnostic a modului de fundamentare a fondului de rulment antecalculat;
- determinarea mrimii fondului de rulment real i compararea lui cu cel antecalculat
pentru stabilirea excedentului sau deficitului de fond, a cauzelor i a msurilor de evitare a
abaterilor;
- compararea fondului de rulment real cu nevoia de fond de rulment ( NFR ), respectiv
creanele i stocurile de active circulante neacoperite cu obligaii pe termen scurt i determinarea
plusului sau minusului de fond de rulment real fa de stocuri.
Analiza diagnostic a modului de fundamentare a mrimii antecalculate a fondului de rulment
are n vedere, n primul rnd, cunoaterea metodei folosite pentru calculul fondului de rulment
necesar sau previzionat. n acest caz are loc o analiz critic a modului de calcul a necesarului de
fond de rulment. Se va urmri ca necesarul de fond de rulment s nu fie larg calculat, deoarece
creeaz fluxuri bneti suplimentare fr efect economic sau s nu fie ngust deoarece creeaz
distorsiuni i lips de fonduri i de disponibiliti la fiecare depreciere sau modificare a volumului
valoric a activelor circulante.
n procesul de analiz se va avea n vedere c n calculul fondului de rulment antecalculat,
obiectivul de baz este stabilirea neconcordanei dintre gradul de lichiditate al posturilor de activ (
stocuri i creane ) i gradul de exigibilitate al posturilor de pasiv ( furnizori, creditori etc. ).
Totodat este necesar ca n antecalculul n zile ( viteza de rotaie ) s se aib n vedere att
posturile aferente exploatrii, ct i cele din afara exploatrii, deoarece n unele cazuri contribuia
acestora s fie decisiv. De regul, n antecalcul se are n vedere, cu precdere i durata ciclului de
fabricaie , ponderea valorii adugate i politica financiar a firmei. De asemenea, pentru un grad
mai mare de siguran, trebuie s se adauge i un coeficient pentru acoperirea riscurilor de
depreciere a valorii stocurilor de active circulante i de acoperire a unor creane neachitate de unii
clieni falii.
Fondul de rulment efectiv ( FRE ) sau net ( FRN ) se mai calculeaz c diferen ntre capitalul
permanent i totalul activelor imobilizate nete ( Ain ), adic la valoarea rmas neamortizat :
FRE = Capital permanent Active imobilizate = Kp Ai
Dup alte modele, fondul de rulment se calculeaz astfel :
FRE = Capital propriu (Kpr) + Datorii financiare (Df) Imobilizri nete (In)
= ( Kpr + Df ) - In
Datoriile financiare sunt sinonime cu mprumuturile pe termen lung i mijlociu. n condiiile
n care datele permit i se consider necesar, fondul de rulment real se poate calcula i pe baza
capitalului social subscris i vrsat sau a capitalului propriu.
106
De asemenea, fondul de rulment real sau efectiv utilizat se mai poate calcula ca diferen ntre
activele circulante ( Ac ) i datoriile pe termen scurt ( Dts ), adic :
FRE = Ac Dts
Fondul de rulment real ( efectiv ), pe baza sistemului de calcul folosit poate avea valori
pozitive, negative sau poate fi egal cu zero.
n literatura de specialitate se mai utilizeaz i alte procedee de determinare a fondului de
rulment sub diferite denumiri, care au n vedere i structura actual a bilanurilor ntocmite n rile
din CEE:
- Fondul de rulment net global ( FRNG ) = Capitaluri proprii + Amortismente i
provizioane + Datorii financiare Active imobilizate la valoarea lor brut = Kpr + AP +
Df Aib
- Fondul de rulment real ( FRR ) = Active circulante Provizioane pentru riscuri i
cheltuieli Datorii pe termen scurt = Ac Prc Dts

8.5. Analiza echilibrului financiar
n teoria economic, noiunea de echilibru are semnificaii multiple. ntr-o concepie general,
echilibrul economico financiar la nivelul ntreprinderii se realizeaz atunci cnd se recupereaz
integral mijloacele consumate, respectiv cnd veniturile sunt egale cu cheltuielile. O asemenea
nelegere are un caracter reducionist, nu pune n eviden legtura ansamblului cu componentele
echilibrului general, cu strile pariale ale lui, care se constituie ntr-un sistem de proporionalitate i
relaii prin care se realizeaz i se menine starea general. Rezult ca trebuie avute n vedere mai
multe tipuri de egaliti i corelaii ntre necesitile i posibilitile ntreprinderii. n starea
general de echilibru se circumscriu att egaliti ale elementelor, ct i inegaliti cu
semnificaia lui economic. Astfel, n cadrul egalitii generale dintre venituri i cheltuieli, trebuie
avut n vedere c, n fapt, acesta nseamn recuperarea mijloacelor consumate, dar i realizarea unui
profit care s permit constituirea surselor necesare finanrii unor activiti sau stingerii unor
obligaii. Existena fluxurilor bneti, concomitent cu cele materiale, impune luarea n considerare
n definirea echilibrului financiar a elementelor implicate de aceste fluxuri prin indicatori specifici
de caracterizare. Deci, echilibrul economico financiar al ntreprinderii trebuie neles ca fiind un
ansamblu de corelaii care se formeaz n procesul de rotaie a capitalului. Acest echilibru poate i
trebuie s fie prestabilit prin bugetul de venituri i cheltuieli i realizat n fiecare exerciiu.
Instrumentele practice prin intermediul crora se poate evidenia echilibrul financiar sunt bugetul de
venituri i cheltuieli, bilanul contabil, balana de verificare .a. Analiza echilibrului financiar,
indiferent de subiectul care o realizeaz vizeaz caracterizarea situaiei n care se gsete firma
respectiv n raport i de scopul urmrit.

107

Analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante
Pentru analiza echilibrului financiar al firmei, una dintre corelaiile importante o constituie
cea dintre fondul de rulment ( FR ) i nevoia de fond de rulment ( NFR ). Nevoia de fond de
rulment ( NFR ) reprezint activele circulante care trebuie finanate din fondul de rulment, iar
mrimea sa se poate stabili ca diferen ntre activele circulante (Ac) fr disponibiliti i datoriile
curente pe termen scurt (Dts), adic :
NFR = Ac Dts
Rezultatul acestei comparaii este plusul sau minusul de fond de rulment.
Trezoreria net a firmei ( TN ) sau disponibilitile bneti ale firmei sde calculeaz ca
diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment :
TN = FR NFR
Trezoreria net poate fi pozitiv, negativ sau egal cu zero.
n unele lucrri de specialitate, ndeosebi din rile de limb englez nevoia de fond de
rulment poart denumirea de capital de lucru. Capitalul de lucru are aceeai funcie ca i fondul de
rulment reprezentnd volumul de bani necesar pentru a funciona firma n timpul de ateptare a
ncasrii creanelor sale, calculndu-se pe baza relaiei :
NFR = Creane de ncasat (clieni i debitori ) + Stocurile de active circulante obligaiile
de plat pe termen scurt ( furnizori, creditori .a.) = CRI + SAC Dts
n analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante se pot folosi o serie de rate
cum ar fi :
1)
AC
FR
x
circulante Active
rulment de Fondul
Rfac = = 100
unde :
Rfac rata de finanare a activelor circulante
Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment acoper activele circulante. Se
apreciaz c mrimea normal a acestei rate este de cca. 50%.
2) 100 100 x
St
FR
x
Stocuri
rulment de Fondul
Rfs = =
unde :
Rfs rata de finanarea a stocurilor.
Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment finaneaz stocurile i se consider o
acoperire normal dac fondul de rulment reprezint cca. 2/3 din totalul stocurilor.
3) 100 100 x
Stc
FR
x
creantele plus Stocuri
rulment de Fondul
Rfsc = =
n care :
Rfsc rata de finanare a stocurilor i creanelor
108
Aceast rat reflect raportul dintre fondul de rulment i mrimea stocuri i creanelor achitate
i necreditate, exprimate prin nevoia de fond de rulment. n mod normal aceast rat trebuie s fie >
100.
Analiza lichiditii, solvabilitii i a capacitii de plat a ntreprinderii
Lichiditatea reprezint proprietate elementelor patrimoniale de a se transforma n bani.
Solvabilitatea i capacitatea de plat sunt elemente ale lichiditii, prin care se evideniaz
proprietatea partea material a capitalului de a se transforma n bani. Pentru a caracteriza starea de
lichiditate pot fi folosii mai muli indicatori, n funcie de scopul urmrit. Astfel, n momentul
declarrii strii de faliment se poate calcula gradul de lichiditate general (Lg) cu relaia :
100 x
Dt
Alp
Lg =
unde:
Alp Active lichide i care pot deveni lichide
Dt- Total obligaii ( pe termen scurt, mediu i lung )
Elementele care pot deveni lichide se reevalueaz ntruct gradul de lichiditate reprezint i
capacitatea de despgubire a clienilor. n acest caz se urmrete ca nivelul de lichiditate s fie ct
mai mare. n studiile de bonitate efectuate de bnci n cazul solicitrii de credite se folosesc
indicatorii urmtori:
a) Lichiditatea patrimonial (Lp) se stabilete ca raport ntre elementele de activ
( disponibiliti bneti (Db), materiale n stoc, produse finite, mrfuri, titluri de plasament, creane,
alte active ) i elementele de pasiv ( credite pe termen scurt, rate de rambursat n anul curent la
creditele pe termen mediu i lung, creditori, obligaii) sau datorii curente astfel :
Dc
Mdl Dp
Lp
+
=
n care :
Mdl mijloace care pot deveni lichide;
Acest raport trebuie s fie supraunitar, ceea ce constituie un grad corespunztor de siguran
pentru acordarea de noi credite. Dac raportul este subunitar , se consider a fi o situaie riscant,
ntruct unitatea a imobilizat o parte din mprumuturile anterioare i nu a obinut efectele scontate.
b) Solvabilitatea patrimonial (Sp) numit i rata autonomiei financiare, se
calculeaz pe baza relaiei :
100 100
) (
) (
x
Cb Kpr
Kpr
x
Cb bancare Credite propriu Capital
Kpr propriu Capital
Sp
+
=
+
=

Se apreciaz c valoarea minim acceptabil este de 30 %, iar peste 50% situaia este
normal.
109
c) Solvabilitatea general (Sg) se poate stabili ca raport ntre activele circulante
(Ac) i datoriile curente (Dc), adic :
100 x
Dc
Ac
Sg =
d) Solvabilitatea total (St) sau global calculat ca raport ntre activele
circulante (Ac) plus activele finale (Af) i datoriile totale (Dt), astfel :
100 x
Dc
Af Ac
St
+
=
e) Solvabilitatea imediat (Si) care se poate stabili cu ajutorul relaiei :
100
) (
) ( ) (
x
Ob Obligatii
St Stocuri Ac circulante Active
Si

=
Cu ct aceti indicatori cresc se mrete gradul de independen i capacitatea financiar a
ntreprinderii.
Solvabilitatea reprezint, deci, capacitatea economico financiar a ntreprinderii de a-i
onora obligaiile de plat sau capacitatea de a face fa plilor pe o anumit perioad de timp.
Determinarea i analiza solvabilitii i a capacitii de plat presupune o confruntare a datelor cu
privire la disponibilitile bneti imediate i n perspectiv, cu obligaiile de pli ale firmei pe
acelai interval de timp. Deoarece elementele activelor circulante au un grad diferit de lichiditate, n
calculul solvabilitii se iau n considerare, pe lng mijloacele bneti, i acele stocuri (imobilizri)
care pot fi valorificate pe termen apropiat i au asigurat desfacerea, precum i creanele care pot fi
ncasate pe termen scurt.
Capacitatea de plat a ntreprinderii sau solvabilitatea imediat exprim situaia mijloacelor
bneti disponibile la un moment dat sau pe o perioad scurt de timp ( de obicei pn la 15 30
zile), n raport cu obligaiile de plat exigibile n acelai interval de timp.
Pentru exprimarea solvabilitii i a capacitii de plat pot fi utilizate att mrimile absolute,
ct i cele relative. Astfel, n mrimi absolute, solvabilitatea (S) sau capacitatea de plat (Kp)
rezult din compararea disponibilitilor bneti (lichide i poteniale Db), cu obligaiile curente ale
firmei (Ob), adic :
Kp(S) = Db Ob
Pentru asigurarea solvabilitii este necesar ca :
Db>Ob
Pentru calculul disponibilitilor bneti imediate trebuie s se aib n vedere modul n care
elementele activelor circulante pot contribui la asigurarea capacitii de plat a firmei. Astfel,
disponibilitile aflate n conturi la banc i n numerar, sunt prin natura lor active lichide, pe al 2-
lea loc se situeaz creanele din livrri de produse, executri de lucrri sau prestri de servicii, cu
condiia ca beneficiarii s le accepte la plat ( deci, s fie asigurat desfacerea lor prin contracte sau
110
comenzi directe ). n al 3-lea rnd particip stocurile de mrfuri, produse finite i ambalaje, dac
acestea sunt de calitate corespunztoare, stocurile de materiale, valorificarea pieselor de schimb sau
a obiectelor de inventar care depesc nevoile interne i sumele obinute prin lichidarea altor
imobilizri.
Deoarece mrimile absolute nu permite ntotdeauna efectuarea unor comparaii n timp i
spaiu, ntruct influene ale factorilor dimensionali ( volumul operaiilor de aprovizionare,
producie i desfacere, mrimea firmei etc.), este necesar utilizarea mrimilor relative, cum ar fi :
a) Coeficientul solvabilitii sau al capacitii de plat la o anumit dat (Kpt),
care se calculeaz dup formula :
100
'
x
Obt
C I Db
Kpt
+ +
=
b) Coeficientul capacitii de plat (Kpi)care se calculeaz dup formula :
100 x
Ob
Db
Kpi = sau 100 x
Ob
C Db
Kpi
+
=
n care :
I ncasrile ce se vor realiza pn la sfritul perioadei analizate;
Db Disponibiliti bneti efective ( n numerar i n banc )
C i C credite disponibile sau care se vor obine pn la sfritul perioadei;
Ob i Obt pli exigibile imediat ( curente ) sau cele pn la sfritul perioadei, inclusiv
rambursarea creditelor.
ntreprinderea are o situaie financiar normal n privina capacitii de plat, n cazul n care
gradul de solvabilitate este mai mare sau cel puin egal cu 100.
n literatura de specialitate pentru caracterizarea strii de solvabilitate se folosete i termenul
de trezorerie. In acest caz se pot calcula urmtorii indicatori :

a) Trezoreria la vedere (Tv)

) (
) (
Dts scurt termen pe ati Exigibilit
Db banesti itati Disponibil
Tv =
Nivelul normal al acestei rate se consider a fi de 0,2 la 0,3.

b) Trezoreria la scaden (Ts) :

1 >
+
=
scurt termen pe ati Exigibilit
banesti itati Disponibil scurt termen pe e realizabil Valori
Ts

111
c) Trezoreria previzional (Tp) :

perioadei expirarea perioada aceasta
dupa ati Exigibilit - in prevazute plati Alte pemenente ati Exigibilit
perioadei expirarea banesti scurt termen pe
dupa e realziabil Val. incasari Alte itati Disponibil realizate Valori
+
+ +
= Tp

Nivelul acestei rate este mai mare sau egal cu 1.
Pentru analiza solvabilitii poate fi pus i problema gradului de asigurare a ntreprinderii
cu disponibiliti bneti calculat ca raport ntre disponibilitile bneti i activele circulante
totale. Din activitatea practic a reieit c existena unor disponibiliti bneti n proporie de 3% i
5% din activele circulante asigur necesarul zilnic curent pentru a satisface plile normale imediate
ale firmei. Existena unui nivel mai ridicat nu constituie un semnal care s impun msuri de
redresare. n schimb, nivelul mai redus al gradului de asigurare cu disponibiliti bneti implic
accelerarea ritmului ncasrilor.





















112

BIBLIOGRAFIE


1. Gheorghiu A. - Analiza activitii economice a ntreprinderilor, E.D.P., Bucureti,
1982
2. Ifnescu A. - Analiz economico financiar, Ed. Economic, Bucureti, 1996
3. Mrgulescu D. - Analiza economico financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna
Economic, Bucureti, 1994
4. Mrgulescu D - Diagnostic economico financiar, Ed. Romcart, Bucureti, 1993
5 Mihai I. - Analiza economico financiar a ntreprinderii, Ed. Mirton,
Timioara, 2000
6 Mihai I. - Analiza situaiei financiare a agenilor economici, Ed. Mirton,
Timioara, 1997
7 Niculescu M. - Diagnostic global strategic, Ed. Economic, Bucureti, 1998
8 Radu F. - Analiza economico financiar a ntreprinderii, Ed. Universitaria,
Craiova, 1997
9 Stancu I. - Finane, Ed. Economic, Bucureti, 1996


















113

CUPRINS

Capitolul I: Bazele teoretice i metodologice ale analizei economico-financiare
1.1. Necesitatea i coninutul analizei economico-financiare
1.2. Tipurile de analiz economic
1.3. Rolul i funciile analizei economico financiare
1.4. Metode folosite n analiza economico-financiar
1.5. Sursele informaionale folosite n analiza diagnostic a activitii economico-financiare
1.6. Etapele i organizarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare
Capitolul II: Analiza activitii de producie i comercializare
2.1. Obiectivele i sursele analizei activitii de producie i comercializare
2.2. Analiza indicatorilor ce caracterizeaz volumul produciei industriale
2.3. Analiza produciei exerciiului i a produciei marf fabricate
2.4. Analiza valorii adugate
2.5. Analiza cifrei de afaceri
2.6. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structur
2.6.1. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente
2.6.2. Analiza structurii produciei
2.7. Analiza ritmicitii produciei
2.8. Analiza produciei
Capitolul III: Analiza asigurrii i folosirii resurselor umane
3.1. Analiza asigurrii ntreprinderilor cu for de munc
3.2. Analiza calificrii forei de munc
3.3. Analiza stabilitii forei de munc
3.4. Analiza utilizrii timpului de lucru
3.5. Analiza productivitii muncii i a cilor sale de cretere
Capitolul IV: Analiza asigurrii i folosirii capitalului fix
4.1. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe
4.2. Analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe
4.3. Analiza folosirii intensive a mijloacelor fixe
4.4.Analiza eficienei utilizrii capitalului fix
Capitolul V: Analiza utilizrii i folosirii capitalului circulant
5.1. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale
5.2. Analiza folosirii materiilor i materialelor n procesul de producie

114
Capitolul VI: Analiza cheltuielilor ntreprinderii
6.1.Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ale ntreprinderii
6.2. Analiza cheltuielilor totale le 1000 lei venituri totale
6.3. Analiza cheltuielilor de exploatare
6.4. Analiza cheltuielilor ntreprinderilor n corelaie cu volumul fizic al produciei
6.4.1. Analiza eficienei cheltuielilor variabile
6.4.2. Analiza eficienei cheltuielilor fixe
6.5. Analiza cheltuielilor materiale
6.5.1. Analiza cheltuielilor materiale totale
6.5.2. Analiza cheltuielilor cu materialele
6.5.3. Analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe
6.6. Analiza cheltuielilor salariale
6.7. Analiza costurilor pe produse
Capitolul VII: Analiza rentabilitii ntreprinderii
7.1. Analiza dinamic i structural a profitului
7.2. Analiza factorial a profitului
7.3. Analiza ratei rentabilitii
7.4. Analiza rentabilitii pe produse
Capitolul VIII: Analiza situaiei financiar patrimoniale a ntreprinderii
8.1. Obiectivele i metodele analizei situaiei financiar patrimoniale a ntreprinderii
8.2. Analiza mijloacelor economice din activul bilanului
8.2.1. Analiza activelor imobilizate
8.2.2. Analiza activelor circulante
8.3. Analiza integritii patrimoniale i a patrimoniului net al ntreprinderii
8.4. Analiza surselor financiare de acoperire a mijloacelor economice
8.4.1. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor ntreprinderii
8.4.2. Analiza provizioanelor
8.4.3. Analiza fondului de rulment
8.5. Analiza echilibrului financiar
Bibliografie