Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Raportul de audit financiar in cadrul unei societati pe actiuni

S.C. NICOLIS S.R.L. BRAOV Membr a Camerei Auditorilor Financiari din Romnia A 93 /27.09.2001 500271 Braov str.Eftimie Murgu nr.8 bl.D2 sc.A ap.8 C.U.I. R 6946319 Tel 0268/422513 0722/443820 0721/200360 E-mail nicolisbv@yahoo.com RAPORT DE AUDIT FINANCIAR LA 31.12.2005 S.C. BUCURETI TURISM S.A. S.C. NICOLIS S.R.L. BRAOV Membr a Camerei Auditorilor Financiari din Romnia A 93 /27.09.2001 500271 Braov str.Eftimie Murgu nr.8 bl.D2 sc.A ap.8 C.U.I. R 6946319 Tel 0268/422513 0722/443820 0721/200360 E-mail nicolisbv@yahoo.com RAPORT DE AUDIT FINANCIAR LA 31.12.2005 S.C. BUCURETI TURISM S.A. Am auditat bilanul anexat al S.C. BUCURETI TURISM S.A. la data de 31 decembrie 2005, situaia contului de profit i pierdere aferent, precum i situaia fluxurilor de numerar i situaia modificrilor capitalului propriu al Societii pentru anul ncheiat. Responsabilitatea pentru aceste situaii financiare aparine conducerii Societii. Responsabilitatea auditorului financiar este aceea ca pe baza auditrii situaiilor financiare s-i formeze i s exprime o opinie privind ntocmirea acestora, sub toate aspectele semnificative n conformitate cu un cadru general de raportare financiar identificat, astfel nct s ofere o imagine fidel a datelor din situaiile financiare. n aceast situaie, auditul a fost condus n conformitate cu Standardele de Audit adoptate de Camera Auditorilor Financiari din Romnia i respectnd principiile etice care guverneaz responsabilitile profesionale ale auditorului . Standardele de Audit cer ca auditul s fie planificat i efectuat astfel nct s se poat obine o asigurare rezonabil asupra situaiilor financiare, pentru a constata dac acestea nu
Pagina 1 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

conin declaraii eronate semnificative. Auditul include examinarea pe baz de teste, a probelor de audit ce susin sumele i informaiile prezentate n situaiile financiare. Auditul cuprinde de asemenea, evaluarea principiilor contabile folosite, a controlului intern, estimrile fcute de ctre conducere, precum i evaluarea prezentrii generale a situaiilor financiare. n activitatea de auditare am procedat la examinarea prin sondaj a documentelor justificative privind valorile i informaiile nscrise n situaiile financiare. Att activitatea de exploatare ct i cea de investiii au fost investigate potrivit procedurilor de audit specifice, astfel nct suntem n msur s afirmm c probabilitatea ca o eroare semnificativ s rmn nedetectat este minim. n conformitate cu prevederile OMFP 1775/2004, Societatea a aplicat i n acest exerciiu financiar Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, aprobate prin Ordinul ministrului finaelor publice nr.94/2001. Fr ca prin aceasta s exprimm o opinie cu rezerve, facem urmtoarele precizri: Situaiile financiare au fost ntocmite pe baza balanei de verificare rezultat dup aplicarea IAS, mai puin IAS 29 Raportarea n economiile hiperinflaioniste i SIC 19 Moneda de raportare Evaluarea i prezentarea situaiilor financiare n conformitate cu IAS 21 i IAS 29 fapt permis de OMFP 1827 /2003; Societatea nu a aplicat IFRS prevzut de OMFP 1775/2004, prin abrogarea art.6 al OMFP 1827/2003 Sub acest aspect, Situaiile financiare nu prezint de o manier fidel poziia financiar a Societii i rezultatele operaiunilor efectuate n conformitate cu Standardele Internaionale de Raportare Financiar care impun conformitatea cu toate cerinele fiecrui standard. De aceea, situaiile financiare nu sunt ntocmite pentru uzul persoanelor care nu cunosc impactul neaplicrii acestor standarde. n exerciiul financiar analizat, cifra de afaceri, de 20.249.241 lei a fost cu 13,14 % mai mare dect cea aferent anului anterior.n schimb, profitul net, de 194.498 lei, a reprezentat numai 26,87 % din cel realizat n anul precedent ( profitul din exploatare din anul 2005 a depit de 5,2 ori nivelul anului anterior ) cauza principal fiind volumul mare al cheltuielilor financiare, respectiv diferene de curs valutar i dobnzi. n Adunarea General Extraordinar a Acionarilor din data de 19 decembrie 2005 s-a aprobat angajarea unui credit de 40 milioane euro de la un sindicat de bnci internaionale, pentru finalizarea renovrii complexului hotelier. Apreciem oportun adoptarea, mpreun cu auditorul intern, a unui set de proceduri, special n acest sens i monitorizarea strict a acestei activiti, pentru evitarea apariiei oricror riscuri sau sincope, care ar putea avea efecte nefaste asupra rezultatelor viitoare ale Societii Pentru evidenierea patrimoniului la valoarea just, Societatea a procedat la reevaluarea construciilor i a terenurilor la data de 31.12.2005. n opinia noastr, situaiile financiare ncheiate de Societate la data de 31 decembrie 2005, sunt prezentate ntr-o manier adecvat, sub toate aspectele semnificative, cu respectarea prevederilor OMFP 1775/2004 i a OMFP 94/2001. Acest raport este ntocmit exclusiv n vederea informrii Adunrii Generale a Acionarilor , a Conducerii Societii, a Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare, a Pieei RASDAQ i n vederea depunerii situaiilor financiare ale Societii, aferente exerciiului

Pagina 2 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

financiar 2005 la Ministerul Finanelor Publice i la Registrul Comerului i nu poate fi utilizat fr aprobarea scris a autorilor, n alte scopuri dect cel pentru care a fost realizat. 03.04.2006 AUDITOR FINANCIAR S.C. NICOLIS S.R.L. BRAOV ANEXA 1 DATE GENERALE 1. Prezentarea clientului Denumire: S.C. BUCURETI TURISM S.A. Sediul social : Bucureti, Calea Victoriei nr.63-81, sector 1. Numr la Registrul Comerului : J 40/167 / 1991 Cod Unic de nregistrare : R 1567802 Cod SIRUES : 400847549 Domeniul principal de activitate: Hoteluri , cod CAEN 551, Obiectul principal de activitate: Hoteluri, cod CAEN 5510. Obiectele secundare de activitate sunt n numr de 19, legate de activitatea de baz a Societii. Forma de proprietate : capital privat 100 % Tipul societii: societate deinut public i tranzacionat pe Bursa Electronic Rasdaq Numr mediu de salariai / 2005 : 118 persoane ( n cursul anului 2004 a fost de 115 persoane) Cifra de afaceri / 2005 : 20.249.241 lei ( 17.895.685 lei la 31.12.2004 ) Conducerea societii : Administrator unic : ARTLIT HOLDING B.V. din Olanda, prin Reprezentantul Permanent Luc Frans Marie Ronsmans Conducerea executiv: Prof. univ. dr. Ioan Bari Director general executiv Ec. Catrinel Petrescu Contabil ef Auditul intern : S.C. AUDIT EXPERT SRL. Consilier juridic : av. erban Lovin Capitalul social : este mprit n 2.506.333 aciuni comune, nominative, dematerializate. n cursul perioadei analizate, capitalul social al emitentului a rmas nemodificat. Singurele modificri intervenite la acest capitol n cursul anului 2005, se refer la valoarea nominal a aciunilor, care n urma denominrii leului a devenit 2,5 RON, din 25.000 ROL, conform Legii nr. 348 / 2005; n aceast baz i valoarea capitalului social a devenit 6.265.832,50 RON din 62.658.325 mii ROL.

Pagina 3 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Structura sintetic a acionariatului nu a suferit modificri privind deinerile semnificative de aciuni aceeai structur regsindu-se i n registrul consolidat furnizat de REGISCO S.A. la data de 03.04.2006 data de referin pentru Adunarea General Ordinar a Acionarilor din 25-26/04.2006 Aceasta se prezint dup cum urmeaz : Acionari DOMINO INTERNAIONAL HOTELS SRL SIF Transilvania Ali acionari TOTAL Nr. aciuni 1.729.747 185.732 590.854 2.506.333 Capital social ( mii lei ) 4.324.367,50 464.330 1.477.135 6.265.832,50 % 69,015 7,411 23,574 100,000

Pagina 4 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

STRUCTURA ACIONARIATULUI LA 31.12.2005

23,574 Domino International Hotels SRL SIF Transilvania 7,411 Ali Acionari 69,015

Adunarea General a Acionarilor s-a ntrunit n perioada analizat, astfel: A.G.O.A. din data de 20.04.2005cu urmtoarea ordine de zi: 1. Aprobarea situaiilor financiare aferente exerciiului financiar 2004, pe baza Raportului de gestiune i a Raportului

auditorului financiar. 2. Aprobarea proiectului bugetului de venituri i cheltuieli pentru exerciiul financiar 2005 i a programului de activitate pentru exerciiul financiar 2005. 3. Stabilirea destinaiei profitului net realizat de Societate n anul 2004. 4. Descrcarea de gestiune a Administratorului Unic al Societii pentru exerciiul financiar 2004. 5. Numirea Directorului general al Societii de ctre Administratorul Unic. 6. Aprobarea strategiei n scopul finalizrii problemelor legate de litigiile de munc. 7. mputernicirea persoanelor mandatate s efectueze formalitile legate de hotrrile adoptate n adunare. 8. mputernicirea Reprezentantului permanent al Administratorului Unic de a ipoteca parial sau total activele Societii, n vederea obinerii finanrii pentru renovare n sum de 20 milioane euro. A.G.E.A. din data de 19.12.2005- cu urmtoarea ordine de zi: 1. Aprobarea contractului de credit pentru finalizarea renovrii complexului hotelier, n sum de 40.000.000 euro, de la un sindicat de bnci internaionale. 2. Aprobarea constituirii n garanie a unor active imobilizate ale Societii. 3. Aprobarea modificrii actelor constitutive ale Societii n conformitate cu prevederile Legii nr.348/2004 privind denominarea monedei naionale aa cum a fost modificat i completat, astfel capitalul Societii va fi de 6.265.832,5 RON, iar valoarea aciunii va fi de 2,5 RON. 4. mputernicirea Administratorului Unic al Societii Artlit Holding Bv, prin reprezentanii si, acionnd separat i nu mpreun, de a se ocupa de formalitile necesare n vederea ndeplinirii cerinelor legale pentru ndeplinirea hotrrilor adunrii. 5. Aprobarea datei de identificare pentru acionarii asupra crora se rsfrng efectele hotrrilor A.G.E.A. din data de 19.12.2005, propunerea fiind data de 06 ianuarie 2006. La adunare au fost prezeni acionari deinnd 80,025 % din capitalul social. Hotrrile din ordinea de zi au fost aprobate astfel: pentru punctele 1,2 i 4 cu majoritatea voturilor acionarilor prezeni n adunare, iar punctele 3 i 5 cu unanimitate de voturi.

Pagina 5 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Pentru data de 25-26.04.2006, a fost convocat Adunarea General Ordinar a Acionarilor, cu urmtoarea ordine de zi: 1. Aprobarea situaiilor financiare aferente exerciiului financiar 2005, pe baza raportului de gestiune al administratorului unic i a raportului auditorului financiar. 2. Stabilirea destinaiei profitului realizat de societate n anul 2005. 3. Aprobarea proiectului bugetului de venituri i cheltuieli aferent exerciiului financiar 2006 i a programului de activitate pentru exerciiul financiar 2006. 4. Descrcarea de gestiune a administratorului unic al societii pentru exerciiulk financiar 2005. 5. Aprobarea prelungirii mandatului administratorului unic ARTLIT HOLDING B.V. ncepnd cu data de 25.04.2006, pe o perioad de doi ani i stabilirea remuneraiei acestuia; numirea directorului general al societii de ctre administratorul unic. 6. Stabilirea datei de nregistrare a acionarilor n conformitate cu prevederile art.238( 1) din Legea nr.297/2004 privind piaa de capital, data propus fiind 12 mai 2006. 7. mputernicirea d-lui Luc Frans Marie Ronsmans sau a d-lui profesor universitar doctor Ioan Bari, acionnd n mod separat sau mpreun, pentru a se ocupa de oricare i toate formalitile necesare n vederea ndeplinirii tuturor cerinelor legale privind hotrrile adoptate n adunare, incluznd dar fr a se limita la publicarea i/sau nregistrarea la oricare autoriti sau instituii a tuturor documentelor rezultate ca urmare a aplicrii hotrrilor adunrii. Data de referin pentru aceast adunare 03 aprilie 2006. 2. Tranzacii pe piaa de capital a) Situaia macroeconomic n anul 2005 n cursul anului 2005 economia romneasc n ansamblu a obinut rezultate mediocre, mult sub nivelul rezultatelor anului 2004. Astfel, dup ce n anul precedent s-a realizat o cretere economic de 8,4 %, n 2005 abia s-a atins nivelul de 4,1 %, mult sub cel previzionat de guvern de 5,7 %. Inflaia de 8,6 %, dei sub nivelul celei din 2004 de 9,3 %, este mult mai mare comparativ cu angajamentele coaliiei aflate la guvernare. ANEXA 2 SITUAIILE FINANCIARE AUDITATE NTOCMITE PENTRU EXERCIIUL FINANCIAR 2005 A. BILANUL - lei Denumirea indicatorului 1 A. ACTIVE IMOBILIZATE I. IMOBILIZRI NECORPORALE 1. Mrci, alte imobilizri necorporale 2.Avansuri i imobilizri necorp. n curs Total imobilizri necorporale II. IMOBILIZRI CORPORALE 1. Terenuri i construcii
Pagina 6 din 22

01.01.2005 2 77.978 0 77.978 29.638.787

31.12.2005 3 76.339 528 76.867 109.299.095

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

2. Instalaii tehnice i maini 3. Alte instalaii, utilaje i mobilier 4. Avansuri i imobilizri corp. n curs Total imobilizri corporale III. IMOBILIZRI FINANCIARE 1. Alte creane Total imobilizri financiare Total active imobilizate B. ACTIVE CIRCULANTE I. STOCURI 1. Materii prime i materiale consumabile 2. Produse finite i mrfuri 3. Avansuri pentru.cumprri de stocuri Total stocuri II. CREANE 1. Creane comerciale 2. Alte creane Total creane III. CASA I CONTURI LA BNCI Total active circulante C. CHELTUIELI N AVANS D. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE UN AN 1. Sume datorate instituiilor de credit 2. Avansuri ncasate n contul comenzilor 3. Datorii comerciale 4. Alte datorii Total datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an E. ACTIVE CIRCULANTE NETE DATORII CURENTE NETE 1 F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE G. DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN H. VENITURI N AVANS 1. Venituri nregistrate n avans Total venituri n avans I. CAPITAL I REZERVE I.CAPITAL, din care: Capital subscris vrsat II. PRIME DE CAPITAL III. REZERVE DIN REEVALUARE IIV. REZERVE 1. Rezerve legale 2. Alte rezerve IV. REZULTATUL REPORTAT -SOLD CREDITOR V. REZULTATUL EXERCIIULUI-SOLD CREDITOR Repartizarea profitului

1.065.504 579.831 10.400.370 41.684.492 13.628 13.628 41.776.098 29.940 53.578 8.262 91.780 566.719 756.388 1.323.107 2.570.360 3.985.247 287.165 5.478.559 573.902 5.846.043 824.381 12.722.885 -8.467.460 2 33.308.638 888.144 16.987 16.987 6.265.833 6.265.833 3.143.262 15.970.080 6.042.171 946.710 5.095.461 999.148 723.906 723.906

2.471.528 1.212.793 20.687.070 133.670.486 8.817 8.817 133.756.170 69.974 50.107 12.703 132.784 820.649 2.929.702 3.750.351 8.114.469 11.997.604 222.831 31.123.843 493.624 6.813.460 1.136.477 39.567.404 -27.364.200 3 106.391.970 0 17.231 17.231 6.265.833 6.265.833 3.143.262 89.631.003 6.728.820 958.087 5.770.733 623.052 194.498 194.498

Pagina 7 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Total capitaluri proprii 1. Imobilizri necorporale

32.420.494

106.391.970

Imobilizrile necorporale deinute de Societate la 31.12.2005, cuprind cheltuielile efectuate pentru marca CENTRE VILLE i programe informatice software , care nsumeaz 303.943 lei. La acestea se adaug 528 lei, reprezentnd avansuri pentru aceast categorie de imobilizri. Nu s-au nregistrat ieiri de imobilizri necorporale n acest exerciiu financiar. Pentru imobilizrile necorporale s-a stabilit o perioad de amortizare de 3 ani. nregistrarea amortizrii pe cheltuieli n anul 2005 a nsumat 78.009 lei, iar amortizarea cumulat la 31 decembrie 2005 este de 227.604 lei. Recunoaterea acestor imobilizri s-a efectuat n momentul avansrii sumelor ctre furnizori, la nivelul costurilor efective, apreciindu-se probabilitatea realizrii unor beneficii viitoare atribuibile activelor respective potrivit IAS 38 Active necorporale. Valoarea net a acestor imobilizri la finele anului 2005 este de 76.339 lei, reflectat corespunztor n Bilanul contabil. 2. Imobilizri corporale n categoria imobilizrilor corporale, Societatea are nregistrate n evidena contabil terenuri, mijloace fixe i imobilizri corporale n curs. La nregistrarea i evaluarea imobilizrilor corporale, S.C. BUCURETI TURISM S.A. a respectat prevederile IAS 16 Imobilizri corporale. Societatea a optat pentru tratamentul contabil alternativ permis, efectund la data de 31 decembrie 2005 reevaluarea terenurilor i a construciilor din patrimoniu reevaluarea precedent s-a efectuat potrivit HG 403/2000 la finele anului 2002. Reevaluarea a fost efectuat de o firm specializat S.C. LEX EXPERT ONE S.R.L. Bucureti, n luna ianuarie 2006. Terenurile au fost nregistrate n patrimoniu n baza Certificatelor de atestare a dreptului de proprietate seria M 08 nr.0198 / 04.08.1994 i M 08 nr.0199 / 04.08.1994, emise de Ministerul Turismului. Astfel, terenurile din patrimoniul Societii, n suprafa de 19.202 mp, erau evideniate la 01 ianuarie 2005, la valoarea de 4.212.867 lei. Valoarea terenurilor s-a majorat, n urma reevalurii, cu 38.151.737 lei, ajungnd la 31.12.2005 la 42.364. 604 lei. Pentru construcii, a fost adoptat metoda reevalurii valorii nete. Astfel, valoarea net a construciilor a crescut cu 30.409.917 lei, i anume: 35.625.240 lei creterea valorii de nregistrare; 5.215.323 lei diminuarea valorii cu amortizarea cumulat pn la data reevalurii. Intrrile de mijloace fixe n exerciiul financiar analizat, au nsumat 9.454.218 lei, printre cele mai importante numrndu-se: 6.915.861 lei modernizarea structurii de cazare de la tronsonul Fitness Club, intrat n circuitul hotelier; 2.538.357 lei achiziii de aparatur electronic de calcul, mijloace de transport, mobilier, birotic i alte mijloace fixe.

Pagina 8 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Ieirile de mijloace fixe din exerciiul financiar 2005, n sum de 515.982 lei, se prezint astfel : Valoare de inventar..515.982 lei Valoare amortizat...500.140 lei Valoare rmas...15.842 lei Valoare recuperat..16.120 lei Cheltuielile cu ntreinerea i reparaia mijloacelor fixe au fost recunoscute ca i cheltuieli de exploatare n momentul efecturii lor. Mijloacele fixe integral amortizate la 31.12.2005 i utilizate n continuare, au o valoare contabil de 1.060.777 lei. Societatea nu deine mijloace fixe aflate n conservare. 3. Imobilizri financiare Imobilizrile financiare nsumeaz la 31.12.2005, 8.817 lei i reprezint garanii achitate pentru utiliti. Imobilizrile financiare sunt detaliate n Nota nr.1 la Situaiile financiare. Societatea nu a constituit provizioane pentru deprecierea imobilizrilor. Din declaraiile factorilor de rspundere ca i din rezultatele inventarierii rezult c nu exist imobilizri corporale uzate suplimentar, care s necesite constituirea de provizioane pentru depreciere. Evoluia activelor imobilizate i a deprecierii acestora n exerciiul financiar analizat, se prezint astfel : EVOLUIA ACTIVELOR IMOBILIZATE Sold iniial 01.01.2005 227.573 Intrri Cost 76.370 528 227.573 4.212.867 29.608.712 2.826.918 1.389.020 10.400.370 48.437.887 13.628 48.679.088 76.898 6.915.861 1.808.751 729.606 19.003.337 28.457.555 799 28.535.252 73.776.977 73.776.977 38.151.737 35.625.240 Ieiri Cost

ENTE DE LIZRI obilizri orale obilizri orale n curs L IMOBILIZRI RPORALE ri ucii ii tehnice i maini stalaii, utilaje i r ri i imobilizri le n curs L IMOBILIZRI ORALE LIZRI CIARE L

Reevaluare

Total 76.370 528 76.898 38.151.737 42.541.101 1.808.751 729.606 19.003.337 102.234.53 2 799 102.312.22

Reevaluar e

Total

Sold la 31.12.2

303.943 528

304.471 5.215.323 415.256 100.726 8.716.637 9.232.619 5.610 9.238.229 5.215.323 5.215.323 5.215.323 415.256 100.726 8.716.637 14.447.94 2 5.610 14.453.55

42.364. 66.934. 4.220.4 2.017.9

20.687.

136.224 8.817

136.537

Pagina 9 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

9 SITUAIA AMORTIZRII ACTIVELOR IMOBILIZATE -leiElemente de imobilizri Alte imobilizri Imobilizri necorporale Construcii Instalaii tehnice i maini Alte instalaii, utilaje i mobilier Imobilizri corporale TOTAL AMORTIZRI 4. Stocuri Stocurile din evidena societii cuprind la 31 decembrie 2005: materii prime, materiale i alte consumabile; obiecte de inventar; materii prime i materiale la teri; mrfuri; ambalaje. Sold iniial 01.01.2005 149.595 149.595 4.182.792 1.761.414 809.189 6.753.395 6.902.990 Amortizare n cursul anului 78.009 78.009 1.032.531 393.417 90.111 1.516.069 1.594.068 5.215.323 405.947 94.193 5.715.463 5.715.463 Ieiri amortizri Sold final 31.12.2005 227.604 227.604 1.748.884 805.107 2.553.991 2.781.595

Stocurile se trec pe cheltuieli n momentul drii n folosin sau al vnzrii acestora. Evidena obiectelor de inventar date n folosin se ine pe fie de magazie i ntr-un cont n afara bilanului, conform prevederilor OMFP nr.94/2001. Din testele efectuate, am constatat c valoarea realizabil net se situeaz la nivelul costului pentru toate poziiile din eantionul verificat. Metodele utilizate de societate pentru evaluarea, contarea i nregistrarea stocurilor sunt cele utilizate i n anii precedeni , cu respectarea prevederilor IAS 2. Preurile elementelor de stocuri aprovizionate n luna ianuarie 2006 au fost mai mari sau cel puin egale cu cele aferente aprovizionrilor din luna decembrie 2005. Pe de alt parte, din declaraia factorilor de rspundere din Societate, rezult faptul c nu exist stocuri cu vechime mai mare de un an. n aceste condiii, se poate afirma c stocurile nu sunt supraevaluate n bilaul contabil ntocmit la data de 31.12.2005. Modalitatea de evaluare i de evideniere a stocurilor este detaliat n Situaiile financiare la notele nr.6 i 10 din Politici contabile i note explicative.

Pagina 10 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Evoluia stocurilor n exerciiul financiar 2005, se prezint astfel: -leiElemente de stocuri Materii prime Materiale consumabile Materiale de natura obiectelor de inventar Mrfuri Ambalaje Avansuri pentru cumprri de stocuri TOTAL 5. Creane La 31 decembrie 2005, ponderea cea mai mare n cadrul creanelor din mijloace circulante ( 51,99 % ), o deine taxa pe valoarea adugat de recuperat, de 2.267.512 lei ca efect al nregistrrii facturilor de investiii, cu un volum considerabil de TVA deductibil. Suma urmeaz s fie compensat cu datorii ctre bugetul statului. Clienii- cu o pondere de 32,19 % - nsumeaz 1.403.876 lei, fa de 1.207.586 lei la nceputul anului, cu urmtoarea structur: 31.12.2004 31.12.2005 % clieni n lei 491.619 lei 571.744 lei 116,29 clieni n valut 73.187 lei 148.290 lei 202,62 clieni- facturi de ntocmit 60.630 lei 98.701lei 162,79 clieni inceri 582.150 lei 585.141 lei 100,51 Total 1.207.586 lei 1.403.876 lei 116,25 Pentru clienii inceri, care la 31 decembrie 2005 nsumeaz 585.141 lei, sunt constituite provizioane pentru depreciere. n total sunt 31 de clieni, mpotriva crora au fost declanate precese pentru recuperarea creanelor. Dintre acestea 20 provin dinainte de 31.12.2000 i nsumeaz 114.515,74 lei. Multe sunt deja n faliment, iar Societatea este nscris la masa credal. n tabelele alturate, este prezentat situaia creanelor n funcie de vechimea acestora la valoarea de intrare, precum i provizioanele constituite pentru deprecierea lor. Creane -leiNatura creanei Furnizoridebitori Clieni Clieni inceri Sold la 01.01.2005 2.007 13.130 14.503 53.578 300 8.262 91.780 Sold la 31.12.2005 973 20.020 48.882 50.107 99 12.703 132.784 % 48,48 152,47 337,04 93,52 33 153,75 144,67

Total 1.913 720.035 585.141

Sub 30 zile 589.004

30-60 zile 40.418

60-90 zile

90-365 zile 1.913 32.236

Peste 365 zile

58.377

585.141
Pagina 11 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Clieni-fact.de ntocmit TVA de recuperat TVA neexigibil Debitori diveri Impozit pe profit curent Total Provizioane -leiNatura provizionului

98.701 2.267.512 23.610 549.778 114.051 4.360.741

98.701 308.544 23.610 245.890 114.051 1.374.800 667.601 62.990 771.009 1.296.367 156.484 1.511.228 59.165 93.314 25.249 610.390

Provizioane pentru. deprecierea creanelor-clieni Provizioane pentru deprecierea creanelor-debitori diveri Total 6. Casa i conturi la bnci

Sold la 01.01.2005 582.150 25.249 607.399

Majorri 10.402

Diminuri 7.411

Sold la 31.12.2005 585.141 25.249 610.390

10.402

7.411

Societatea are deschise conturi n lei i n devize la mai multe bnci din Bucureti: Banca Comercial Ion iriac ( n RON, EUR, GBP i USD ), la BCR ( n RON, USD i EUR), la LIBRA Bank ( n RON i USD ), Emporiki Bank ( RON ), Piraeus Bank ( RON, EUR, USD ), BancPost ( RON ), precum i la Trezorerie. Evidena acestora se efectueaz pe fiecare banc i cont n parte, cu respectarea normelor legale n materie i a regulamentelor emise de B.N.R. n acest sens. La fiecare sfrit de lun, se face punctajul ntre extrasele de cont i situaiile analitice din contabilitate. Au fost trimise scrisori de confirmare a soldurilor la toate bncile. La bncile care nu au rspuns solicitrii auditorului, au fost verificate confirmrile transmise Societii. Toate soldurile confirmate corespund cu cele din evidena Societii. n aceast categorie de active circulante, mai sunt nregistrate, casa n lei i n valut alte valori, dobnzi, avansuri de trezorerie i viramente interne. Casa i conturile la bnci nsumeaz la 31.12.2005, 8.114.469 lei, fa de 2.570.360 lei la nceputul anului. 7. Cheltuieli n avans Contul 471 Cheltuieli nregistrate n avans, cuprinde: 25.316 lei - dobnda rmas de achitat aferent contractelor de leasing, 197.515 lei - cheltuieli cu abonamente, asigurri de cldiri, mijloace de transport i alte bunuri, care urmeaz a fi decontate n exerciiul financiar 2006.

Pagina 12 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

La 31 decembrie 2004, cheltuielile n avans prezint un sold de 222.831 lei cu 22,4 % mai mic dect la nceputul anului. 8. Datorii Datoriile Societii pe termen scurt, la data de 31 decembrie 2005, sunt de 39.567.404 lei cu 211 % mai mari dect la nceputul anului. Acest fapt se datoreaz creterii tuturor posturilor de datorii cu excepia avansurilor ncasate n contul comenzilor i n primul rnd al volumului mprumuturilor bancare, care s-au majorat de 5,6 ori n perioada analizat. mprumuturile au fost angajate la Piraeus Bank sub forma unor faciliti de credit, n baza contractului nr.2011/15.12.2004, rennoit prin acte adiionale succesive, dup cum urmeaz: 1.600.000 USD utilizat integral la 31.12.2005; 6.400.000 EUR linie de credit, din care 5.611.953 EUR angajat la 31.12.2005; 1.500.000 EUR integral utilizat la 31.12.2005. Garaniile pentru aceste mprumuturi sunt detaliate n Notele la situaiile financiare. Datoriile comerciale sunt de 6.813.460 lei- cu 16,5 % mai amri dect la nceputul anului. Din acestea, cele cu o vechime mai mare de un an sunt de 1.901.700 lei. Trebuie acordat o atenie deosebit acestor restane, care pot aduce penaliti de ntrziere semnificative, cu un impact nedorit asupra rezultatelor. Obligaiile legate de plata salariilor, ca i cele datorate bugetului de stat, sunt constituite n luna decembrie 2005, cu scadena n ianuarie 2006. Clienii creditori au la 31 decembrie 2005 un sold de 493.624 lei i cuprind garaniile reinute pentru apartamentele nchiriate. Societatea are n derulare la 31.12.2005, 2 contracte de leasing financiar, dup cum urmeaz: Contractul nr. 3159/02.11.2004 cu EURIAL LEASING SRL pentru achiziionarea unui Peugeot 307, pentru o perioad de 24 luni, cu valoarea de 16.839,64 EURO. Contractul nr. LSO2-CL10331/958/04-11659 / 17.11.2004 cu Unicredit Romania, pentru achiziionarea de echipamente dotare hotel n valoare de 262.191 EURO, pentru o perioad de 24 luni. Au fost trimise scrisori de confirmare a soldurilor i nu s-au constatat diferene ntre evidenele Societii i cele ale terilor. Situaia datoriilor pe termen scurt la 31.12.2005 n funcie de vechimea acestora, se prezint astfel: -leiNatura datoriei Furnizori Furniz.imobilizri Furniz.fact.nesosite Clieni-creditori Personal-remun. Personal-ajutoare Total 4.857.558 1.715.708 240.194 493.624 74.195 2.875 Sub 30 zile 1.048.525 1.715.708 240.194 19.159 74.195 2.875 30-60 zile 466.441 60-365 zile 1.440.892 84.591 Peste 365 zile 1.901.700 389.874

Pagina 13 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Drepturi neridicate Reineri din salarii Alte dat.cu person*. Contribuii asig. Contribuii omaj Impozit salarii Alte impozite,taxe Fonduri speciale Creditori diveri Rate leasing* Dobnzi aferente mprumuturilor* Credit bancar pe termen scurt Total

2.539 1.734 104.887 140.594 11.431 40.531 1.163 4.509 37.543 689.316 25.160 31.123.843 39.567.404

2.539 1.734 104.887 140.594 11.431 40.531 1.163 4.509 23.023 689.316 25.160

14.520

31.123.843 4.143.004 466.441 32.666.385 2.291.574

*Garaniile, contractele de leasing i dobnzile aferente nu sunt relevante din punct de vedere al vechimii- drept urmare, au fost trecute la datorii sub 31 de zile. B. CONTUL DE PROFIT I PIERDERE -lei INDICATORI 1 1. Cifra de afaceri net Producia vndut Venituri din vnzarea mrfurilor 2. Variaia stocurilor 3 Producia imobilizat 4. Alte venituri din exploatare VENITURI DIN EXPLOATARE 5. a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile Alte cheltuieli materiale b) Alte cheltuieli din afar ( cu energie i ap ) Cheltuieli privind mrfurile 6. Cheltuieli cu personalul a) Salarii b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social 7. a)Ajustarea valorii imobilizrilor corporale i necorporale a.1) Cheltuieli 8.b) Ajustarea valorii activelor circulante b.1) Cheltuieli b.2) Venituri 9. Alte cheltuieli de exploatare 9.1 Cheltuieli privind prestaiile externe 9.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte
Pagina 14 din 22

31.12.2004 2 17.895.685 16.238.207 1.657.478 462.939 18.358.624 599.227 832.573 1.208.166 551.435 3.262.466 2.425.533 836.933 1.736.394 1.736.394 -143.408 426.326 569.734 9.791.410 8.521.758 489.526

31.12.2005 3 20.249.241 18.357.693 1.891.548 2.088.767 22.338.008 640.073 2.415.772 2.057.614 673.437 3.779.436 2.801.656 977.780 1.594.068 1.594.068 2.991 10.402 7.411 8.445.626 7.340.365 1.015.142

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

asimilate 9.3 Cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele cedate 10. Ajustri privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli 10.1 Cheltuieli 10.2 Venituri CHELTUIELI DE EXPLOATARE REZULTATUL DIN EXPLOATARE-PROFIT 11. Venituri din dobanzi 12. Alte venituri financiare VENITURI FINANCIARE 13. Cheltuieli privind dobnzile 14. Alte cheltuieli financiare CHELTUIELI FINANCIARE REZULTATUL FINANCIAR-PROFIT/ PIERDERE 1 REZULTATUL CURENT-PROFIT VENITURI TOTALE CHELTUIELI TOTALE REZULTATUL BRUT 15. Impozitul pe profit REZULTATUL NET

780.126

90.119

17.838.263 520.361 254.021 725.392 979.413 357.281 169.815 527.096 452.317 0 2 972.678 19.338.037 18.365.359 972.678 248.772 723.906

19.609.017 2.728.991 242.259 307.708 549.967 860.955 2.190.465 3.051.420 0 2.501.453 3 227.538 22.887.975 22.660.437 227.538 33.040 194.498

Creterea cifrei de afaceri n anul 2005 cu 13,15 % fa de exerciiul financiar precedent, a devansat ritmul de cretere al cheltuielilor de exploatare. Drept urmare, s-a nregistrat o creterea a eficienei activitii n aceast perioad, prin realizarea unui profit de 2.728.991 lei de 5,2 ori mai mare dect cel al anului 2004. Acest trend nu a fost ns urmat i de profitul brut realizat, datorit creterii substaniale a cheltuielilor financiare de la 527.096 lei n 2004, la 3.051.420 lei n 2005 consecin a angajrii creditelor pentru investiii ( aproximativ 8,4 milioane euro ), care au determinat un volum uria de dobnzi, comisioane bancare i cheltuieli cu diferenele de curs valutar. n aceste condiii, profitul brut realizat n acest an, de 227.538 lei, se situeaz la un nivel de numai 23,39 % fa de cel al anului precedent. Pentru exerciiul financiar 2006 , Adunarea General a Acionarilor din luna decembrie 2005 a aprobat angajarea unui credit de 40 miloane euro de la un sindicat de bnci internaionale, n vederea finalizrii renovrii complexului hotelier. n opinia noastr, este strict necesar elaborarea unor proceduri speciale pentru aceast activitate, pentru a se realiza o sincronizare perfect ntre momentul obinerii creditului, al utilizrii acestuia i cel al drii n folosin al investiiei vizate. Costurile ndatorrii vor fi att de ridicate, nct efectele negative produse de acestea pot fi contracarate numai prin realizarea n cel mai scurt timp a veniturilor scontate din complexul renovat. Impozitul pe profit Impozitul pe profit a fost determinat prin ajustarea rezultatului contabil realizat, de 227.538 lei, cu cheltuielile nedeductibele i sumele neimpozabile nregistrate, astfel: Profit brut.227.538 lei

Pagina 15 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Cheltuieli nedeductibile.296.499 lei Amortizare contabil nedeductibil......31.621 lei Sponsorizare.............................................12.032 lei Depirea cheltuielilor de protocol, inclusiv TVA..................119.002 lei Amenzi, penaliti, chelt.de judecat.........................................48.334 lei Provizioane................................................................................10.402 lei Val.neamortiz.a mijl.fixe casate.................................................15.842 lei Taxe vize, transport, diurn neded.............................................59.266 lei Sume neimpozabile .267.521 lei Rezerva legal....11.377 lei Anulri provizioane......7.411 lei Amortizare fiscal 20 % pt.achiziii mijl.fixe...........................248.733 lei Profit impozabil.........................................................................256.516 lei 16 %............................................................................................41.043 lei Sponsorizare deductibil...............................................................8.003 lei Impozit pe profit datorat.............................................................33.040 lei n opinia noastr, cheltuielile nedeductibile ar fi trebuit majorate cu sumele pltite fotilor angajai, conform hotrrilor judectoreti. Valoarea impozitului suplimentar de plat, se situeaz sub pragul de semnificaie. Recomandm aplicarea IAS 12 pentru impozitul pe profit amnat aferent amortizrii fiscale a mijloacelor fixe. C. MODIFICRILE CAPITALURILOR PROPRII Capitalul social Capitalul social este de 6.265.833 lei pe tot parcursul exerciiului financiar analizat, cu structura acionariatului detaliat n Capitolul I. Prime de capital Acest cont de capitaluri proprii, are soldul de 3.143.262 lei, preluat din balana de verificare ntocmit la data de 31.12.2004 i care nu a suferit modificri n acest an. Rezerve din reevaluare La 01 ianuarie 2005, rezervele din reevaluare aveau un sold de 15.970.080 lei. Acestea au crescut n perioada analizat cu 73.660.923 lei, astfel: s-au diminuat cu cota-parte din reevaluare aferent mijloacelor fixe ieite din patrimoniu, n sum de 116.055 lei, care s-au transferat n contul Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare, potrivit prevederilor pct.39 din IAS 16 Imobilizri corporale; s-au majorat cu 73.776.978 lei, reprezentnd diferena rezultat din reevaluarea terenurilor i a construciilor la data de 31.12.2005. Rezervele din reevaluare nsumeaz la finele anului 2005, 89.631.003 lei. Rezerve legale

Pagina 16 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Rezervele legale au la finele anului 2005 un sold de 958.087 lei, mai mare cu 11.377 lei dect cel existent la nceputul anului, reprezentnd suma repartizat la rezerve legale din profitul net realizat n acest exerciiu financiar.Rezervele legale reprezint 15,29 % din capitalul social al Societii la 31.12.2005. Alte rezerve Alte rezerve nsumeaz 5.770.733 lei, din care, 5.095.461 lei - constituite n anii precedeni i 675.272 lei repartizare la alte rezerve din profitul net al exerciiului financiar 2004. Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare Surplusul din reevaluare se consider integral realizat la scoaterea din eviden a activului pentru care s-a constituit rezerva din reevaluare. n exerciiul financiar 2005, au ieit din patrimoniu mijloace fixe al cror surplus din reevaluare a fost n sum de 116.055 lei, care a majorat corespunztor acest cont. Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima dat a IAS Suma de 75.048 lei, reprezentnd soldul creditor al acestui cont, rezultat n urma retratrii situaiilor financiare n vederea aplicrii Standardelor Internaionale de Contabilitate, a rmas nemodificat i n acest exerciiu financiar. Odat cu aplicarea OMFP 1752/2005, ncepnd cu exerciiul financiar 2006, aceast sum va fi evideniat la contul de rezerve. Capitalurile proprii s-au majorat n anul 2005 cu 73.971.476 lei, astfel: 73.776.798 lei din reevaluarea terenurilor i a construciilor; 194.498 lei profitul net realizat n acest exerciiu financiar. Evoluia capitalurilor proprii este redat n tabelul urmtor. - lei Elemente de capitaluri Capital social, din care :vrsat Prime legate de capital Rezerve din reevaluare Rezerve legale Alte rezerve Rezultatul reportat1171 Rezultatul reportat 1172 Rezultatul reportat 1175 Profitul net Repartizarea profitului Total Sold la 01.01.2005 6.265.833 6.265.833 3.143.262 15.970.080 946.710 5.095.461 675.272 75.048 248.828 723.906 723.906 32.420.494 Majorri Diminuri Sold la 31.12.2005 6.265.833 6.265.833 3.143.262 89.631.003 958.087 5.770.733 183.121 75.048 364.883 194.498 194.498 106.391.970

73.776.978 11.377 675.272 183.121 116.055 194.498 194.498 74.762.803

116.055 675.272

723.906 723.906 791.327

Pagina 17 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

D. FLUXURILE DE TREZORERIE Societatea a ntocmit aceast situaie n conformitate cu metoda indirect, care presupune ajustarea rezultatului brut cu elementele nemonetare. Situaia fluxurilor de numerar auditat se prezint astfel : - mii lei Fluxuri de numerar din activiti de Exploatare A. Profit nainte de impozitare i elemente extraordinare Ajustri pentru: Amortizri Chelt.mijl.fixe ieite Venituri mijl.fixe ieite Dobnzi. Provizioane Profit nainte de modificrile capitalului circulant Variaia stocurilor Variaia creanelor comerciale i de alt natur Creterea datoriilor ctre bnci, furnizori i ali creditori Dobnzi Profit nainte de impozitare Impozit pe profit pltit Fluxuri de numerar din activiti de exploatare B. Fluxuri de numerar din activiti de investiii Achiziii de imobilizri Venituri din vnzri mijloace fixe Fluxuri de numerar din activiti de investiii Flux de numerar i echivalente de numerar Numerar i echivalente de numerar la nceputul perioadei Numerar i echivalente de numerar la finele perioadei 2004 972.678 1.736.394 74.079 -8.078 357.281 -1.003.895 2.128.459 92.162 -426.375 5.989.050 -357.281 7.426.015 -264.055 7.161.960 -7.971.406 8.078 -7.963.328 -801.368 2005 227.538 1.594.068 15.843 -16.120 1.783.440 2.991 3.607.760 -41.004 -2.251.851 26.104.375 -1.783.440 25.635.840 -294.845 25.340.995 -19.813.006 16.120 -19.796.886 5.544.109 2.570.360 8.114.469

Fluxul de numerar are o valoare pozitiv, de 5.544.109 lei, fa de -801.368 lei n anul precedent, ca urmare, n principal, a angajrii de noi credite semnificative n acest exerciiu financiar. La ntocmirea acestei componente a Situaiilor financiare, s-a avut n vedere respectarea prevederilor IAS 7 Situaiile fluxurilor de numerar . E. NOTE ASUPRA SITUAIILOR FINANCIARE 1. Indicatori de eficien 1.Rata rentabilitii financiare ( Rf ): Rf = Profit net x 100 / Capital propriu Rf / 2004 = 2,23 % Rf / 2005 = 0,18 %

Pagina 18 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

2. Rata rentabilitii capitalului avansat ( Ra ) : Ra = Rezultatul curent x 100 / Active fixe + Active circulante Ra / 2004 = 2,12 % Ra / 2005 = 0,15 % 3. Rata profitului ( Rp ): Rp = Profit brut x 100 / Cifra de afaceri Rp / 2004 = 5,43 % Rp / 2005= 1,12 % 4.Profit per aciune ( EPS ): EPS = Profit net / Numr de aciuni comune EPS / 2004 = 0,2.888 lei / aciune EPS / 2005 = 0,0776 lei / aciune 5.Dividend per aciune ( Da ): Da = Profit net repartizat pt.dividende / Nr.de aciuni Nu s-au repartizat dividende din profitul net realizat de Societate n ultimii ani, avnduse n vedere necesitatea capitalizrii tuturor resurselor, pentru susinerea proiectelor de investiii. 6.Lichiditatea general ( Lg ): Lg = Active circulante x 100 / Datorii pe termen scurt Lg / 2004 = 31,32 % Lg / 2005 = 30,32 % 7.Perioada de rambursare a datoriilor ( Rd ): Rd = Datorii pe termen scurt la 31.12.200N x 365 / Cifra de afaceri Rd / 2004 = 259,49 zile Rd / 2005 = 713,22 zile 8.Perioada de recuperare a creanelor ( Rc ): Rc = Creane din active circulante la 31.12.200N x 365 / Cifra de afaceri Rc / 2004 = 26,98 zile Rc / 2005 = 67,60 zile 9. Productivitatea muncii / salariat ( PM ):

Pagina 19 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

PM = Cifra de afaceri / Nr. mediu de salariai PM / 2004 = 155.615 lei / salariat PM / 2005 = 171.604 lei / salariat Scderea semnificativ a ratei rentabilitii financiare i a ratei rentabilitii capitalului avansat, s-a nregistrat n principal din urmtoarele cauze : nregistrarea rezultatului reevalurii terenurilor i a mijloacelor fixe neimputabil conducerii Societii ; fr aportul de capital realizat prin aceast operaiune, aceti indicatori ar fi avut urmtoarele valori : Rf = 0,59 %, Ra = 0,32 % ; scderea cu 76,61 % a rezultatului curent i respectiv cu 73,13 % a profitului net, este consecina scderii eficienei activitii generale n acest an, cauzat n primul rnd de volumul extrem de mare al cheltuielilor financiare ( 3.051.420 lei ), cu diferene de curs valutar , dobnzi i alte cheltuieli financiare respectiv comisioane bancare. dac acionarii minoritari nu ar fi contestat n repetate rnduri, Societatea ar fi putut alege soluia majorrii de capital social prin aportul de numerar. Aceast variant ar fi scutit emitentul de o serie de cheltuieli financiare inutile i ar fi mbuntit n mod substanial indicatorii de eficien. Creterea perioadei de recuperare a creanelor nu este ngrijortoare la data de 31.12.2005, deoarece 60 % din valoarea creanelor nete o reprezint taxa pe valoarea adugat de recuperat, cu care se achit o parte din datoriile ctre bugetul de stat. n schimb, majorarea de peste dou ori a perioadei de achitare a datoriilor fa de nceputul anului, poate avea repercusiuni considerabile asupra cheltuielilor viitoare cu majorri i penaliti datorate terilor. Creterea productivitii muncii pe salariat este rezultatul eficienei sporite n activitatea de baz cifra de afaceri crescnd n anul 2005 cu 13,15 % fa de anul precedent. 2. Inventarierea Inventarierea patrimoniului la care noi am asistat prin sondaj, s-a desfurat n exerciiul financiar analizat n baza deciziei nr. 18/01.11.2005 a Reprezentantului permanent al Administratorului unic, dl. Luc Frans Marie Ronsmans. Casrile propuse de comisiile de inventariere au fost operate n exerciiul financiar 2005, iar rezultatele inventarierii au fost evideniate corespunztor n bilanul contabil. 3. ntocmirea situaiilor financiare La ntocmirea situaiilor financiare, a fost avut n vedere respectarea principiului continuitii activitii. Nu au existat evenimente ulterioare care s pun la ndoial acest fapt. Situaiile financiare au fost prezentate conform cerinelor legale i profesionale, n forma prescris de cadrul legal n vigoare A fost efectuat o revizuire a evenimentelor ulterioare (IAS 10), inclusiv verificarea prin sondaj a documentelor nregistrate n luna ianuarie a anului urmtor (ex. registrul de cas, banc, aprovizionri, angajamente, etc.). Nu au fost identificate elemente care s necesite ajustarea situaiilor financiare din acest punct de vedere. SITUAIA LITIGIILOR

Pagina 20 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Societatea este implicat n numeroase litigii ( n calitate de reclamant sau de prt ), ncepnd cu cele pornite mpotriva clienilor ru platnici i terminnd cu diferitele dosare penale pentru fals i uz de fals, produse de o serie de foti salariai. Am prezentat la capitolul creae-clieni inceri, c toi cei 31 de clieni au fost acionai n instan. Peste 24 dintre aceste litigii privesc evenimente produse n perioada ultimului consiliu de administraie i sunt pe rol de peste 4 ani. Unele procese s-au finalizat , 14 dosare se afl n faza de executare silit, iar la altele s-a declarat deja falimentul, fr anse de recuperare a creanelor. Aceste sume nu sunt semnificative, dar influeneaz totui rezultatele financiare. Dintre litigiile mai importante aflate pe rol n cursul anului 2005 menionm : Dosarul 1220 /2005 n care Pargest SA Frana a pierdut definitiv i irevocabil ( la nalta Curte de Casaie i Justiie ) procesul intentat Bucureti Turism , privind dizolvarea societii Bucureti Internaional SRL. Dosarul 20.904 /2002 ROMEXTUR SA contra Bucureti Turism ( BUTU) privind o suprafa de teren de 78 mp i un spaiu de 692 mp de la parterul hotelului. BUTU are anse mari de ctig. 5 dosare privind anularea unor adunri generale ale acionarilor din anul 2002. Probabilitatea de a pierde este minim. 4 dosare privind anularea hotrrilor nr. 1-7 luate n AGA din data de 20.04.2005. n urma AGEA din 19.12.2005 aceste procese nu mai au obiect. Peste 70 de dosare cu litigii de munc, avnd drept reclamani, foti salariai ai Societii. n mod cu totul inexplicabil, unele dintre aceste procese sunt pierdute, iar altele identice cigate la aceeai instan. 3 dosare penale sunt pe rol avnd BUTU drept reclamant mpotriva a peste 10 foti salariai pentru fals n declaraii ( au intentat proces mpotriva BUTU n numele unui mare numr de foti salariai. Civa indivizi semnnd n fals un ntreg tabel de reclamani ) . Sunt mai multe dosare pe rol pornite mpotriva acionarului majoritar, privind privatizarea societii. Considerm c aceste aciuni nu sunt serioase i nu au anse de ctig. Din acest motiv exist pe rolul diferitelor instane de judecat un numr impresionant de litigii care mbrac cele mai variate forme. Exist un nucleu de acionari, foti salariai care contest n instan orice decizie a conducerii Societii. Aceast stare de lucruri este duntoare progresului societii, limiteaz eficiena deciziilor luate, duce la o mare risip de timp, de energie i de bani din partea emitentului. Marea majoritate a acestor procese nu aduce pierderi financiare directe ( cu excepia cheltuielilor de judecat ), ci suspend pe diferite perioade deciziile luate i prelungete n mod inutil aplicarea acestora. Mai multe sisizri din partea grupului mai sus amintit sunt i n prezenzent n cercetarea organelor de poliie. Anchetele derulate n cursul anului 2005 au fost infirmate fr excepie, organele de poliie constatnd inexistena faptelor reclamate de peteni. CONCLUZII Societatea a ntocmit situaiile financiare n conformitate cu principiul continuitii activitii. Conform IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, la ntocmirea situaiilor financiare, conducerea a evaluat capacitatea ntreprinderii de a-i continua activitatea. S.C. BUCURETI TURISM S.A. nu a aplicat Standardul Internaional de Contabilitate 29 pentru raportarea financiar n economii hiperinflaioniste n ntocmirea contului de profit i pierdere al exerciiului financiar ncheiat la 31.12.2005 . Au fost respectate prevederile celorlalte Standarde Internaionale de Contabilitate aplicabile, mai puin parial IAS 12 Impozitul pe profit.

Pagina 21 din 22

Vizitati www.tocilar.ro ! Arhiva online cu diplome, cursuri si referate postate de utilizatori.

Trebuie transformate/ rambursate creditele pe termen scurt angajate deja. Conform hotrrii AGEA din decembrie 2005, Societatea poate contracta un credit de 40 milioane de euro pentru investiii. Considerm c este mai uor de gestionat un singur credit mare, dect mai multe de valori mici. n acest fel scade i ndatorarea emitentului pe termen scurt . Revenim cu recomandarea privind monitorizarea detaliat a creditului pentru investiii care urmeaz s fie contractat n perioada imediat urmtoare i luarea tuturor msurilor pentru finalizarea obiectivului n cel mai scurt timp posibil. Constituie un semnal de alarm pierderea unor procese cu fotii salariai, care nseamn cheltuieli inutile, nedeductibile din punct de vedere fiscal, cu repercusiuni sensibile asupra rezultatelor societii. Considerm c trebuie revizuit modul de abordare al acestor cauze n instan n msura n care se mai poate redresa ceva.

Pagina 22 din 22