Administracin de cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar representan el crdito que concede la empresa a sus clientes con una cuenta abierta. Para conservar los clientes y atraer nueva clientela, la mayora de las empresas encuentran que es necesario ofrecer crdito. Las ventas a crdito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen condiciones de crdito que estipulan el pago en un nmero determinado de das. Las cuentas por cobrar se consideran como activos circulantes de la empresa, y se convierten en efectivo en un plazo inferior a un ao.

Polticas de crdito
La poltica de crdito de una empresa da la pauta para determinar si debe concederse crdito a un cliente y el monto de este. La empresa debe ocuparse de los estndares de crdito as como de la utilizacin correcta de estos estndares al tomar decisiones de crdito y desarrollar fuentes adecuadas de informacin y mtodos de anlisis de crditos. Cada uno de estos aspectos de la poltica de crdito es importante para la administracin exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa.

Condiciones de credito las condiciones de crdito ayudan a la empresa a obtener mayores clientes, pero se debe
tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer descuentos que en ocasiones podran resultar nocivos para la empresa. Los cambios en cualquier aspecto de las condiciones de crdito de la empresa puede tener efectos en su rentabilidad total. Los factores positivos y negativos relacionados con tales cambios y los procedimientos cuantitativos para evaluarlos se presentan a continuacin. Descuentos por pronto pago Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que si una empresa est dispuesta a pagar al da el precio por unidad disminuye. Si la demanda es elstica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminucin de este precio. Tambin el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo as el costo del manejo de cuentas por cobrar. La disminucin en cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan. La estimacin de las cuentas incobrables debe disminuir, pues como en promedio los clientes pagan ms pronto, debe disminuir la probabilidad de una cuenta mala, este argumento se basa en el hecho de que mientras ms se demore un cliente en pagar, es menos probable que lo haga. Mientras ms tiempo transcurra, hay ms oportunidades de que un cliente se declare tcnicamente insolvente o en bancarrota. Tanto la disminucin en el periodo promedio de cobro como la disminucin en la estimacin de cuentas incobrables debe dar como resultado un aumento en las utilidades. El aspecto negativo de un aumento de un descuento por pronto pago es una disminucin en el margen de utilidad por unidad ya que hay ms clientes que toman el descuento y pagan un precio menor. La disminucin o eliminacin de un descuento por pronto pago tendra efectos contrarios. Los efectos cuantitativos de los cambios en descuentos por pronto pago se

pueden evaluar por un mtodo por un mtodo similar al de la evaluacin de cambios de las condiciones de crdito. Periodo de descuento por pronto pago El efecto neto de los cambios en el periodo de descuento por pronto pago es bastante difcil de analizar debido a los problemas para determinar los resultados exactos de los cambios en el periodo de descuento que son atribuibles a dos fuerzas que tienen relacin con el periodo promedio de cobro. Cuando se aumenta un periodo de descuento por pronto pago hay un efecto positivo sobre las utilidades porque muchos clientes que en el pasado no tomaron el descuento por pronto pago ahora lo hacen, reduciendo as el periodo medio de cobros. Sin embargo hay tambin un efecto negativo sobre las utilidades cuando se aumenta el periodo del descuento por que muchos de los clientes que ya estaban tomando el descuento por pronto pago pueden an tomarlo y pagar ms tarde, retardando el periodo medio de cobros. El efecto neto de estas dos fuerzas en el periodo medio de cobros es difcil de cuantificar. Periodo de crdito Los cambios en el periodo de crdito tambin afectan la rentabilidad de la empresa. Pueden esperarse efectos en las utilidades por un aumento en el periodo de crdito como un aumento en las ventas, pero es probable que tanto el periodo de cobros como la estimacin de cuentas incobrables tambin aumenten, as el efecto neto en las utilidades puede ser negativo.

Periodos de credito
El periodo que se concede para liquidar el importe de los bienes o servicios vendidos o prestados a crdito. Crdito: entrega de un valor actual bajo la promesa de una confianza de recuperar este valor a futuro con un inters adicional. El valor actual pueden ser bienes materiales, dinero o servicios. Las tasas de inters suelen ser fijas, pero los pagos mensuales son flexibles, mientras canceles el mnimo requerido por el contrato, que generalmente corresponde a la porcin de intereses. En la actualidad el crdito es de importancia vital para la economa de los pases y de todas las empresas, ya que su utilizacin, adems produce, entre otros beneficios, los siguientes: Aumento de los volmenes de venta. Incremento de la produccin de bienes y servicios, y, como consecuencia, una disminucin de los costos unitarios. Elevacin del consumo, al permitir que determinados sectores socioeconmicos adquieran bienes y servicios que no estaran a su alcance si tuvieran que pagarlos de contado Creacin de ms fuentes de trabajo, mediante nuevas empresas y ampliacin de las ya existentes. Los gerentes de mercadotecnia deben ponderar cuidadosamente la importancia del crdito con relacin a las necesidades del mercado meta. Por ejemplo, el objeto del crdito que se otorga a los compradores intermediarios puede ser totalmente distinto al que se concede a los consumidores finales. El periodo de crdito neto se refiere al tiempo al que se ha extendido el crdito. Al establecer el periodo de crdito neto el objeto, es hacer que el tiempo iguale, en lo posible, al tiempo que necesita el comprador para obtener un ingreso de la venta del producto aludido.

Las ventas de crdito a plazos se usan normalmente para bienes de consumo duradero o de un costo relativamente alto como autos, muebles y artculos para el hogar. Por lo regular estos bienes tienen tambin un valor de reposicin, generalmente se requiere un pago inicial, el consumidor promete realizar pagos mensuales durante un periodo determinado. El crdito en efectivo al consumidor difiere en que el consumidor obtiene fondos en vez de mercancas a cambio de una promesa de pago. Las fuentes principales de crdito en efectivo al consumidor son las compaas de financiamiento personal, los bancos y las uniones de crdito. Las mensualidades no son fijas; As, si un mes no ests en capacidad de pagar el monto mximo, puedes slo cancelar los intereses acumulados y agregar ms capital el prximo mes. Tu lmite est determinado por el monto mximo del crdito, no por limitacin de tiempo. No ests obligado a cancelar el crdito en un perodo determinado por anticipacin, como un ao o X nmero de meses. Las lneas de crdito tambin pueden estar avaladas por la equidad o capital pagado en tu auto, en un bote o algn bien sustancialmente valioso. Las lneas de crdito tambin pueden estar avaladas por instrumentos de inversin como cuentas de ahorro, CD, cuentas de seguro-ahorro (whole life insurance), o activos de fcil liquidacin.

Descuento por pronto pago

Descuento Por Pronto Pago El descuento es una disminucin que se hace a una cantidad por pagarse antes de su vencimiento, es decir el pago anticipado de un valor que se vence en el futuro, el descuento vara atendiendo a las caractersticas del contrato. Descuentos por pronto pago Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que si una empresa est dispuesta a pagar al da el precio por unidad disminuye. Si la demanda es elstica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminucin de este precio. Tambin el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo as el costo del manejo de cuentas por cobrar. La disminucin en cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan. La estimacin de las cuentas incobrables debe disminuir, pues como en promedio los clientes pagan ms pronto, debe disminuir la probabilidad de una cuenta mala, este argumento se basa en el hecho de que mientras ms se demore un cliente en pagar, es menos probable que lo haga. Mientras ms tiempo transcurra, hay ms oportunidades de que un cliente se declare tcnicamente insolvente o en bancarrota. Tanto la disminucin en el periodo promedio de cobro como la disminucin en la estimacin de cuentas incobrables debe dar como resultado un aumento en las utilidades. El aspecto negativo de un aumento de un descuento por pronto pago es una disminucin en el margen de utilidad por unidad ya que hay ms clientes que toman el descuento y pagan un precio menor. La disminucin o eliminacin de un descuento por pronto pago tendra efectos contrarios. Los efectos cuantitativos de los cambios en descuentos por pronto pago se pueden evaluar por un mtodo por un mtodo similar al de la evaluacin de cambios de las condiciones de crdito.

Periodo de descuento por pronto pago El efecto neto de los cambios en el periodo de descuento por pronto pago es bastante difcil de analizar debido a los problemas para determinar los resultados exactos de los cambios en el periodo de descuento que son atribuibles a dos fuerzas que tienen relacin con el periodo promedio de cobro. Cuando se aumenta un periodo de descuento por pronto pago hay un efecto positivo sobre las utilidades porque muchos clientes que en el pasado no tomaron el descuento por pronto pago ahora lo hacen, reduciendo as el periodo medio de cobros. Si en el momento de otorgar un crdito el cliente decide pagar su cuenta en un periodo menor al estipulado, este accedera a un descuento. Sin embargo hay tambin un efecto negativo sobre las utilidades cuando se aumenta el periodo del descuento por que muchos de los clientes que ya estaban tomando el descuento por pronto pago pueden an tomarlo y pagar ms tarde, retardando el periodo medio de cobros. El efecto neto de estas dos fuerzas en el periodo medio de cobros es difcil de cuantificar. Periodo de crdito Los cambios en el periodo de crdito tambin afectan la rentabilidad de la empresa. Pueden esperarse efectos en las utilidades por un aumento en el periodo de crdito como un aumento en las ventas, pero es probable que tanto el periodo de cobros como la estimacin de cuentas incobrables tambin aumenten, as el efecto neto en las utilidades puede ser negativo. Las empresas necesitan mantener un mnimo de efectivo para financiar sus actividades operacionales diarias, la situacin financiera de largo plazo puede depender de los recursos que se consigan en el corto plazo es por ello que los administradores financieros deben tomar las medidas necesarias para obtener estos recursos, as ellos deben conocer cuales son las entidades que en algn momento los pueden ayudar a salir de un posible inconveniente de liquidez. Los recursos de la empresa son base fundamental para su funcionamiento, la obtencin de efectivo en el corto plazo puede de alguna manera garantizar la vigencia de la empresa en el mercado, es por ello que surgen preguntas como En donde se puede conseguir efectivo rpidamente?, A cuanto asciende el costo del crdito?, Cuales son las entidades de crdito financiero? Que se debe hacer para obtener una mayor beneficio? y muchas otras que con el contenido de este escrito se pretenden aclarar con la presentacin general de las principales alternativas de financiacin existentes en el mercado financiero. Se pretende analizar y proveer la informacin necesaria para tener una visin amplia de las fuentes de financiacin en Amrica latina y una detallada recopilacin de los principales intermediarios financieros y las formas de colocacin del efectivo en el cual se fundamenta la lnea de crdito que enmarcan las operaciones de financiamiento. Las corporaciones financieras son conocidas en el lenguaje financiero como bancos de desarrollo y estn encargados de la intermediacin financiera orientada a participar directa y activamente en el proceso de ahorro e inversin de largo plazo, por ello participan dinmicamente en el mercado de capitales y a proveer de recursos de mediano y largo plazo al sector real de la economa. Por lo anterior, estas entidades son el nico intermediario autorizado a mantener inversiones permanentes en empresas productivas; esto se logra con aportaciones de capital. Adems las corporaciones financieras pueden como los bancos desarrollar operaciones de crdito documentario, crditos en moneda extranjera, otorgar avales y crditos en moneda legal.

Papel comercial

Comercial Los papeles comerciales son instrumentos de deuda emitidos en masa por sociedades annimas cuyo vencimiento es a corto plazo. Activos financieros a corto plazo emitidos por empresas privadas para hacer frente a sus dficits estacionales de tesorera o inversiones a muy corto plazo. Instrumento negociable de deuda a corto plazo, emitido por empresas o bancos. Pagars a corto plazo emitidos por compaas financieras o grandes grupos comerciales o industriales; stos pueden venderse bien directamente o a travs de intermediarios. Al ser un pagar no posee ninguna garanta, por lo cual ofrece rendimientos mayores y menor liquidez.

Factoraje
Factoraje es la venta de cuentas por cobrar haciendo un descuento sobre el valor del documento a cambio de efectivo inmediato. El Factoraje le permite a su empresa convertir sus cuentas por cobrar en efectivo inmediato al concluir una venta de bienes o por servicios rendidos. Cuando proporciona crdito a sus clientes, USTED est financiando el negocio de sus clientes sin cobrar inters. Tambin pierde la oportunidad de utilizar su dinero al estar esperando por el pago de su cliente. Esto se conoce como Costo de Oportunidad. Este problema se puede resolver con el Factoraje. El Factoraje es una forma de financiamiento que utiliza las cuentas por cobrar(facturas) de una empresa para facilitar efectivo inmediato para cubrir gastos de operacin y desarrollo. El Factoraje no es un prstamo. No hay pago de deuda, no compromete su estado de cuenta, sin contratos con trminos a largo plazo o retrasos asociados con otros mtodos de aumento de capital. El Factoraje le permite utilizar el activo arduamente ganado para obtener efectivo y utilizarlo para el desarrollo de su compaa. El Capital adicional que el factoraje provee le permite: Cubrir gastos de operacin Tomar ventaja de descuentos comerciales Controlar las fluctuaciones temporales de flujo de efectivo Fondos para la nmina Compra de equipo. Incremente las ventas y expanda su negocio La forma ms comn de factoraje cabe en su cartera - la tarjeta de crdito. Un comerciante que acepta tarjetas de crdito como forma de pago, recive una cantidad ya descontada de la compaa de la tarjeta de crdito por el servicio de factoraje en sus ventas.

Politicas de cobranza
POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE COBRANZAS Los diferentes procedimientos de cobro que aplique una empresa estn determinados por su poltica general de cobranza. Cuando se realiza una venta a crdito, concediendo un plazo razonable para su pago, es con la esperanza de que el cliente pague sus cuentas en los trminos convenidos para asegurar as el margen de beneficio previsto en la operacin. En materia de poltica crediticia se pueden distinguir tres tipos de polticas, las cuales son; polticas restrictivas, polticas liberales y polticas racionales. 1. Polticas restrictivas.

Caracterizadas por la concesin de crditos en perodos sumamente cortos, normas de crdito estrictas y una poltica de cobranza agresiva. Esta poltica contribuye a reducir al mnimo las prdidas en cuentas de cobro dudoso y la inversin movilizacin de fondos en las cuentas por cobrar. Pero a su vez este tipo de polticas pueden traer como consecuencia la reduccin de las ventas y los mrgenes de utilidad, la inversin es ms baja que las que se pudieran tener con niveles ms elevados de ventas, utilidades y cuentas por cobrar. 2. Polticas Liberales. Como oposicin a las polticas restrictivas, las polticas liberales tienden a ser generosas, otorgan crditos considerando la competencia, no presionan enrgicamente en el proceso de cobro y son menos exigentes en condiciones y establecimientos de perodos para el pago de las cuentas. Este tipo de poltica trae como consecuencia un aumento de las cuentas y efectos por cobrar as como tambin en las prdidas en cuentas incobrables. En consecuencia, este tipo de poltica no estimula aumentos compensadores en las ventas y utilidades. 3. Polticas racionales. Estas polticas son aquellas que deben aplicarse de tal manera que se logre producir un flujo normal de crdito y de cobranzas; se implementan con el propsito de que se cumpla el objetivo de la administracin de cuentas por cobrar y de la gerencia financiera en general. Este objetivo consiste en maximizar el rendimiento sobre la inversin de la empresa Se conceden los crditos a plazos razonables segn las caractersticas de los clientes y los gastos de cobranzas se aplican tomando en consideracin los cobros a efectuarse obteniendo un margen de beneficio razonable.