Pater ipse colendi haud facilem esse viam voluit primusque per artem movit agros, curis acuens mortalia corda nec torpere gravi passus sua regna veterno 1. Virgile (Gorgiques 121-124) La source de toute richesse est dans le travail. Adam Smith Economie de march, le mot semble aller de soi. Il est devenu un nouveau slogan dans les "pays de l'est" avec les risques de malentendu que comportent tous les slogans. Mais sait- on bien l'est que l'emploi de cette expression n'est devenu courant l'ouest et idologiquement neutre en France que depuis novembre 1989 ? Sait-on qu'il n'existait pas, il y a peu encore, de cours ou de manuel sur l'conomie de march proprement parler en occident o l'on enseignait "la micro-conomie" et "la macro-conomie" ? C'est pourquoi, comme le disait Descartes, une fois dans la vie peut tre, l'est comme l'ouest, il faut essayer d'aller au del du mot "conomie de march" et prendre l'expression au srieux. Les nouvelles institutions, les nouveaux mtiers et les techniques nouvelles doivent tous s'inscrire dans le nouveau paysage, pralablement dessin, de l'conomie de march. Un sujet aussi vaste ne peut tre trait en quelques pages dans une intention pdagogique et synthtique qu'en privilgiant quelques aspects du sujet partir d'un fil directeur. Dans la mesure o cette note est principalement destine un lectorat de responsables et de praticiens d'conomies nagure centralement planifies, il parat indiqu de retenir comme fil directeur de cette note les questions suivantes : - comment fonctionnent des conomies que personne (aucune administration centrale en particulier) n'est cens diriger? - comment s'orientent les entreprises, les banques dans une conomie dirige par le march? - et subsidiairement, dans un contexte d'conomie de march, que doivent faire les administrations centrales, les entits publiques, en gnral ? Cette note abordera successivement: 1. Trois dfinitions de l'conomie de march 2. Les fonctions des marchs 3. Le fonctionnement concret de l'conomie de march 4. Les thormes de l'conomie de march 5. Le rle de l'Etat en conomie de march IDieu lui-mme a voulu rendre l'agriculture difficile, le premier il a fait mthodiquement remuer les terres et, en aiguisant par les soucis les coeurs des mortels, il n'a pas permis son empire de s'engourdir dans une lourde torpeur. 1. TROIS DEFINITIONS DE L'ECONOMIE DE MARCHE 1.1 - L'conomie de march envisage ici est une "conomie de march libre" Le tenne dlllconomie de march" est aujourd'hui ambigu et insuffisamment prcis. Mais dans la mesure o il est d'usage commun, il est vain de vouloir le remplacer par un autre qui paratrait plus adapt. Levons d'entre de jeu cette ambigut. Toute conomie tant soit peu dveloppe est une conomie de march, expression strictement quivalente celle d'''conomie montaire" ou d"'change indirect" ou d"'change multilatral"2. Ds lors que l'conomie est suffisamment spcialise et concentre, les producteurs, regroups en entreprises (portant souvent encore le nom du fondateur et principal propritaire) spares des maisons familiales (qui assurent l'essentiel de la production dans une conomie primitive ou simplement rurale) produisent pour d'autres qu'eux mmes. Ces autres, qu'on appelle le march. On est en conomie de march ds lors que les producteurs cessent de produire essentiellement pour eux-mmes et produisent leurs produits (biens et services) pour des consommateurs. Ceux-ci d'ailleurs ne peuvent consommer que parce qu'ils sont aussi des producteurs 3 et changent contre de l'argent leur production, afin de pouvoir ultimement .' changer cet argent contre des biens de consommation. Ce systme dit "de la dpendance universelle rciproque" (selon l'expression de Hegel) a t parfaitement illustr par l'adage romain: "do ut des, facio ut facias" Ge donne afin que tu donnes, je fais afin que tu fasses). Ainsi l'conomie centralement planifie, caractrise par l'extrme concentration de la production et l'octroi des entreprises d'tat ou des coopratives de monopoles de production et de distribution, est aussi une conomie de march, une conomie de march centralise et totalement dirige par l'Etat. Le modle thorique alternatif est celui d'une conomie de march "pure" (qui ne se confond pas avec l'conomie relle des principaux pays dvelopps occidentaux tous marqus au 20me sicle par une forte tatisation de leurs structures, notamment financires) c'est-- dire l'conomie de march libre (free market economy).L'adjectif "libre" marque prcisment la diffrence spcifique entre l'conomie (de march) centrale ment planifie et "l'conomie de march" rpute "capitaliste", en ralit dirige par les consommateurs, c'est- dire rgule de manire dcentralise. 2"Economie" signifiant tymologiquement administration de la maison comme en tmoignent encore les tennes en usage d'conome ou d'conomat, certains auteurs ont prfr qualifier de catallaxie (du grec catallato ; changer) l'objet propre de la discipline conomique. La catallaxie serait ainsi le systme d'changes entre des cellules "conomiques". Le choix de cette expression revient Ludwig von Mises in Human Action (1re dition Yale University Press, 1949) L'action humaine, PUF, Libre Echange, 1985, traduction de Raoul Audoin. 311 n'y a pas en effet, dans la ralit de la vie conomique, d'une part des producteurs, d'autre part des consommateurs, comme nous invite le croire le dcoupage macroconomique des acteurs conomiques en secteurs institutionnels distincts, tels que les "entreprises" ou les "mnages", mais des hommes qui sont la fois des producteurs et des consommateurs. En revanche chacun produisant, compte tenu de la spcialisation des tches ou de la division du travail qui accroit la productivit individuelle et collective, une seule chose pour en consommer plusieurs, chacun s'identifie plus facilement son rle de producteur qu' celui de consommateur, alors que la consommation est le but dont la production est simplement le moyen. Cette identification privilgie peut expliquer l'aspect anti-conomique de certains comportements sociaux de la part d'agents conomiques ayant perdu de vue qu'ils sont avant tout des consommateurs. 2 L'conomie de march libre est l'conomie dans laquelle les producteurs et les consommateurs dcident eux-mmes de ce qu'ils vont offrir et demander, sans interfrence (mais non sans un rle essentiel) de l'Etat dans cette dcision de produire et de consommer. L'initiative y est libre et personnelle. Elle vient du bas (non du haut) et de la priphrie (non du centre). L'conomie de march libre est un modle de responsabilit "remontante" et non "descendante". Elle rpond au principe dit de subsidiarit. Elle reflte la ralit de la plus grande partie des conomies occidentales, mais non de leur totalit. En effet ces conomies sont souvent caractrises par une structure de production plus ou moins publique et ce titre qualifies "d'conomies mixtes", mme si le modle de l'conomie mixte ne semble plus faire recette nulle part. Les conomies relles occidentales sont plus ou moins proches du modle de l'conomie de march libre. Sa logique doit, quoiqu'il en soit, tre explique de manire pure. On verra qu'une telle approche est globalement raliste, et que son intrt majeur consiste, en marquant une situation limite, donner une cl d'interprtation pour tous les types d'conomie. Pour subtiles qu'elles puissent paratre, ces remarques sont invitables si l'on veut lever d'emble l'ambigut propre au terme "conomie de march", qui pourrait peser sur tous les dveloppements ultrieurs et qui pse d'ailleurs sur les conceptions des dirigeants des pays d'conomies centralises. Dbarrass de son ambigut initiale, le concept d'conomie de march, entendu comme conomie de march libre, peut dsormais tre dfini. Il reste la question, aborde par Maurice Allais, de savoir si l'on doit parler d'conomie de march (libre) ou d'conomie de marchs (libres). Maurice Allais, Prix Nobel 1991 qui a apport une large contribution aux rflexions sur la transition vers l'conomie de march dans les pays de l'est, a expliqu dans un ouvrage rcent pourquoi il dit : "conomie de marchs avec un s et non pas conomie de march sans s : tant sur le plan de l'analyse thorique que sur celui de l'conomie applique, la distinction est tout fait essentielle. En fait beaucoup de thoriciens de l'est pensent que la seule condition de la ralisation d'une conomie efficace est d'instituer un systme unique de prix, suppos implicitement par l'expression "conomie de march". En fait la ralisation d'un systme unique de prix n'est ni possible, ni mme souhaitable. Ce qui fondamentalement est essentiel, c'est que dans la recherche de tous les surplus ralisables, soient assures toutes les incitations l'efficacit que seule peut susciter une conomie librale, dcentralise, et fonde sur la proprit prive". (voir Erreurs et Impasses de la construction europenne, Clment Juglar, 1992, note 15, p.I05). En intgrant le point de vue de Maurice Allais qui souligne quel point "la libration des prix" est loin d'tre une mesure suffisante ou primordiale dans la restauration des conomies des pays de l'est, notamment par rapport l'ensemble des fondements juridiques pralables ncessaires, il nous parat prfrable de garder l'expression l'conomie de march sans s pour tenir compte, au del de la judicieuse distinction, du phnomne fondamental de l'conomie montaire o la monnaie, pouvoir d'achat gnralis, cre une solidarit d'ensemble de tous les marchs, grce l'arbitrage permanent des divers marchs par les consommateurs, qui orientent souverainement leurs bulletins de vote montaires vers tel march plutt que vers tel autre. Cene solidarit organique des marchs entretenue par l'arbitrage montaire permet de dire que les marchs forment ensemble une sorte de grand march auquel quivaut l'conomie de march et sur lequel les demandeurs offrent de la monnaie pour demander des biens et services tandis que les offreurs demandent de la monnaie pour offrir des biens et services. Tel est d'ailleurs le seul lgitime fondement de l'approche macro-conomique (voir ce sujet, L'ordre social de Jacques Rueff, chapitre VI, Principes des variations du niveau gnral des prix en monnaie, 2me Edit, Librairie de Mdicis, 1948, p.20 1). 3 1.2 - Diverses dfinitions de l'conomie de march (libre) L'conomie de march peut tre dfinie de manire plus ou moins rigoureuse. Avant de prsenter une dfinition acadmique, nous allons proposer deux images possibles. Premire image: l'conomie de march est un dialogue, un face face en temps rel des producteurs et des consommateurs sur les marchs o ils se rencontrent rellement ou symboliquement (comme sur le march des changes interbancaire). Ce dialogue n'est authentique et n'a de sens que si le consommateur a la libert de choix du producteur, qui est elle-mme garantie par la libre concurrence des producteurs, c'est--dire la libre entre des producteurs nouveaux dans la branche concerne (voir ci-dessous 2.1.1). Ce dialogue aboutit un accord ou un dsaccord, une entente ou un refus, un oui ou un non. Selon le sens de la rponse, le producteur est encourag ou non et, de toute faon, conduit ragir et s'adapter en suivant le march (augmenter son offre, la rduire, la changer, amliorer la productivit, l'aprs-vente etc.). Ainsi est indiqu comment les consommateurs dirigent les producteurs et comment les "patrons" dans l'entreprise ne sont en ralit que les fonds de pouvoir de la clientle, qui est, et elle seule, le vritable employeur. Dans le cas d'un accord sur le prix et la chose changs, le contrat est parfait l'change s'effectue. Le vendeur peroit le prix qui, multipli par les quantits vendues reprsente son revenu brut ou chiffre d'affaires (hors taxes).L'acheteur reoit la chose. Dans le cas d'un dsaccord, le producteur stocke le bien (ou ne le produit pas) et il est amen rviser ses prix ou ses plans de production, voire les investissements projets. On voit toute l'importance et la puissante efficacit de cette communication directe, et en cascade, du fournisseur et du client dans l'ensemble de l'conomie. Si l'on rentre un instant dans le dtail de cette "conversation", on voit que le revenu brut du vendeur (chiffre d'affaires hors taxes) = Pi Qi (o P signifie le prix de vente hors taxes, Q la quantit, i le bien ou le service concern). Sur cette base, le profit du vendeur est dtennin par la soustraction suivante: IIij = (Pi Qi) - (CMi Qi) ou IIij = (pi - CMi) Qi (o j dsigne une entreprise quelconque, un "vendeur" et CMi le cot moyen du produit i, IIij le profit de l'entreprise j sur le produit i) On voit ainsi que le profit du vendeur lui est accord par l'acheteur au moment o le contrat est pass et o le produit offert est effectivement demand. Le profit reflte ainsi l'utilit perue par le demandeur. Il fonne le revenu net qu'escomptait en principe l'entrepreneur au point de dpart : le revenu net dont la prsence encourage le producteur et dont la diminution ou la disparition dcourage l'effort productif (sur le bien concern). Pour le demandeur (client ou consommateur final) l'achat reprsente un dbours, une dpense d'une fraction de son revenu, un appauvrissement compens par une satisfaction (mesure lors de l'achat, ralise lors de la consommation effective). Ainsi le revenu du consommateur, dcoulant de sa contribution, en temps que producteur, la fonnation de la valeur ajoute par son entreprise dans le cycle social de production, est affect par chaque dpense qui prlve une partie du revenu disponible 4 des consommateurs. 4Le revenu disponible brut reprsente le revenu des mnages (units de consommation lmentaires) aprs impt direct et transferts sociaux nets (cotisations sociales - prestations sociales). Il diffre du "budget des mnages" qui est consacr aux dpenses de consommation, auquel il faut ajouter l'pargne pour retrouver le revenu disponible. 4 Qi Pi = Dij (Dpense ou demande de i par j) RDI = RDO - Dij (o RD est le revenu disponible l'instant 0 et l'instant 1) L'augmentation du prlvement sur le revenu tend normalement freiner et dcourager la demande des biens dont le prix a augment (ou plus gnralement dont le rapport qualit / prix a diminu) au profit des biens dont le prix a diminu (ou plus gnralement dont le rapport qualit / prix a augment). Ainsi on voit l'importance du dialogue muet, quoique sonnant et trbuchant, des consommateurs avec les producteurs. En effet les dcisions des consommateurs, portant sur les quantits et les prix des biens offerts leur choix, affectent les revenus des producteurs. Ce sont ces variations, imprimes aux revenus des producteurs, qui modlent en permanence la structure de l'offre, l'industrie et le commerce d'un pays en un vaste systme cyberntique de rtroaction continue. Si jamais le dialogue se transforme en un dialogue de sourds et que le producteur ne veut pas entendre le langage du consommateur, c'est--dire voir l'augmentation de ses stocks de produits finis et la diminution de son profit, il court droit la faillite. Celle-ci entrane la fois l'limination d'un producteur qui n'est plus mme de remplir son objet social et/ou son remplacement par un producteur plus efficace et le remploi des facteurs de production .' (moyens humains, fmanciers et techniques) rares, mal utiliss dans cette entreprise. La faillite est la liquidation judiciaire qui guette l'entreprise qui ne respecte plus son objet social (selon l'article 1832 du code civil: "La socit est institue par deux ou plusieurs personnes qui conviennent par un contrat d'affecter une entreprise commune des biens ou leur industrie en vue de partager le bnfice ou de profiter de l'conomie qui pourra en rsulter") et qui, ayant consomm une partie suffisante de son capital n'est plus in bonis (c'est--dire que son actif rel ne couvre plus son passif exigible). Ses dettes excdant ses crances, elle consomme plus de richesse qu'elle n'en cre et tend rduire la valeur ajoute nationale au lieu de l'accrotre. Crant plus de dommages aux autres qu'elle ne leur rend de services, elle doit donc disparatre pour maintenir la sant du tissu conomique, ou se restructurer pour s'adapter son march. Le bon fonctionnement d'un droit de la faillite, n'entravant pas les droits du crancier, est une condition de la vitalit conomique gnrale. Et la disparition d'une entreprise en difficult pose d'autant moins de problmes sociaux qu'elle se fait dans le cadre d'une conomie dynamique (voir notre article "Droit de la faillite ou faillite du droit" dans la Revue Internationale du Droit Compar de septembre 1986 suite la rforme du droit de la faillite introduite par la loi du 2 janvier 1985). Cet excursus juridique sur le risque que court l'entreprise ds qu'elle n'est plus "dans le march" montre l'indissociabilit dans la pratique du droit et de l'conomie, spars dans les filires universitaires en deux disciplines quasi-tanches. Le langage comptable et fmancier maintient heureusement un pont entre ces deux aspects de la vie conomique de la socit. Or ce que l'conomiste appelle change, et les changes sont toute la matire de l'conomiste, le juriste l'appelle contrat. Ce que l'conomiste appelle acteur, le juriste l'appelle personne. Ce que l'conomiste appelle intervention de l'Etat, le juriste l'appelle acte administratif (unilatral) pour l'opposer au contrat (acte synallagmatique) etc. La vie conomique n'a pas lieu sparment du droit, mais dans le cadre du droit civil d'abord (des relations entre particuliers) du droit des affaires ensuite (qui est l'origine le droit coutumier des marchands, progressivement codifi, puis modifi, par la loi). Elle est comme prise dans l'crin du droit. La pratique de l'conomie de march est celle des contrats et du droit. Le monde de l'conomie de march est avant tout celui du droit et c'est pour cette raison que les tudes de droit priv sont les plus importantes pour la transition vers l'conomie de march des pays d'conomie centralement planifie, avant mme celles d'conomie. 5 Ce bouclage permanent ralis par le face face (direct ou indirect)5 des producteurs et des consommateurs 6 , peut tre illustr de la faon suivante: Bien 1 "DI "PI "III "01 ~ D I ~ P I Equilibre Retour l'quilibre 7 Bien 2 ~ D 2 ~ P 2 ~ I I 2 ~ 0 2 "D2 "P2 Blet B2 sont les biens l et 2 produits par des entreprises diffrentes (ou d'ailleurs une mme entreprise); DI, D2 reprsentent la demande des biens l et 2, 01, 02, leur offre. La hausse initiale de la demande de BI entrane une hausse des prix de BI, par consquent, du profit (III), prix de revient inchang, ce dernier entranant une hausse de l'offre. La hausse de Pl provoque cependant une lgre baisse de Dl, qui se rpercute sur le prix, fix finalement un nouveau prix d'quilibre. Cette squence illustre le brassage permanent de la structure industrielle sous l'impulsion des consommateurs (qui eux-mme ragissent aux modifications qualitatives .' spontanes de l'offre qu'entrane la libre concurrence nationale et internationale). Un accroissement initial de la demande se traduit in fine par une offre suprieure un prix suprieur (mais moins qu'escompt) par l'intermdiaire d'une profitabilit accrue de BI. Et inversement.. . Seconde image : le march est une dmocratie conomique permanente. La dmocratie conomique ne consiste pas en une lection des dirigeants de l'entreprise par ses salaris, comme une approche myope l'a parfois laiss entendre, mais en une lection des entreprises par les consommateurs. Dirigeants, salaris et actionnaires sont sur le mme bateau, soumis au caprice des consommateurs sur le vaste ocan de la concurrence. Le suffrage de la dmocratie conomique vient des consommateurs. SC'est le rle des industries de transport, du commerce et de l'assurance de servir d'intermdiaires dans la relation des producteurs et des clients ou des consommateurs en mettant la disposition de la clientle les biens produits par les industriels ou les agriculteurs ds lors que le face face direct n'est plus possible. C'est ce service qui est le fondement de la rentabilit de ces activits parfaitement lgitimes, quoiqu'elles ne consistent qu'en purs services. L'utilit de ces intermdiaires a t et est encore parfois remise en cause. C'est en ralit la dfinition du travail par Adam Smith, reprise par Ricardo et Marx, qui est la base du malentendu. Rfutant Quesnay qui voyait dans les agriculteurs la seule classe productive (les artisans, les manufacturiers et les commerants appartenaient tous la classe strile selon les physiocrates) et dans le travail de la terre le seul travail vritablement productif, Adam Smith a dfini plus gnralement le travail comme transformation de la matire, en incluant ainsi le travail agricole dans sa dfinition du travail, mais en maintenant l'cart du "travail", les commerants, les transporteurs, les assureurs, les banquiers, les professions librales etc. C'est cette dfinition plus large, mais encore trop troite (parce que trop lie une forme extrieure de travail) qui allait servir de fondement la thorie de la plus-value et par consquent de la lutte des classes de Marx. Seuls les ouvriers, les cols bleus travaillent vritablement et tout le revenu qui leur chappe correspond une exploitation des capitalistes. On voit par cette postrit inattendue d'un des fondateurs de l'cole librale, l'importance des dfinitions et l'influence majeure que peut exercer dans l'histoire une erreur thorique relativement mince dans son point de dpart. Il faudra attendre Jean- Baptiste Say et Frdric Bastiat pour parvenir une dfinition mre du travail, comme service rendu par l'homme d'autres hommes quelle que soit la forme extrieure (valeur ajoute par le travail une matire premire ou service direct) revtue par ce travail. 6C'est bien dans ce face face que consiste la supriorit technique de l'conomie de march dcentralise sur l'conomie de march centralise (dans laquelle l'administration mdiatise et complique en permanence la relation producteurs- consommateurs). 6 En ce sens, on peut dfinir l'conomie de march, ou le vaste march que forment les conomies, comme une dmocratie conomique dans laquelle l'homme politique est l'entrepreneur, le programme politique le produit, l'lecteur le consommateur et le bulletin de vote la monnaie (ou l'argent comme l'on dit communment). Elle se distingue de la dmocratie politique sur deux points essentiels, qui en font si l'on veut un type de dmocratie suprieur : - l'lection conomique ne suppose ni majorit absolue ni majorit relative. Il suffit que le nombre de bulletins de vote soit suffisant pour rentabiliser les moyens mis en oeuvre par l'entreprise en vue d'un profit. C'est ainsi que beaucoup d'entreprises et de banques sont la recherche de "niches" de profitabilit suffisante sur les marchs qu'elles abordent; - l'lection conomique est permanente. La dmagogie n'y rsiste pas. L'entreprise est rapidement contrainte " se soumettre ou se dmettre" face au diktat des consommateurs, versatiles souverains. On peut enfin dfinir plus acadmiquement l'conomie de march comme un systme d'activits humaines d'initiative personnelle, dont la coordination est assure de manire dcentralise par les offreurs et les demandeurs, qui se rencontrent librement sur les .. marchs pour changer des biens et des services contre de la monnaie avec un profit mutuel. Ainsi, par cette coopration dcentralise, rgule par la concurrence, l'conomie de march ou les marchs, c'est--dire les hommes, rsolvent quotidiennement, au travers d'une quantit infinie de dcisions responsables, bon nombre de questions auxquelles un planificateur omniscient chercherait en vain les solutions. Le march procde en effet cette division des tches qui optimise les limites du savoir, et du savoir-faire de chaque homme et de chaque entreprise, en recourant la complmentarit ncessaire et en dterminant le niveau de centralisation optimum selon le type d'activit. Nourrir quotidiennement l'agglomration parisienne est en soi un immense problme. Il est pourtant rsolu chaque jour silencieusement par des milliers de commerants qui ont intrt approvisionner au mieux leurs talages pour gagner leur propre vie. Chacun conoit son achalandage en fonction de sa clientle qu'il est le seul connatre prcisment et dont il est le seul capable d'interprter les gots en matire de produits, de marques, de qualits, de quantits et de prix. Personne ne le force se lever le matin de bonne heure (parfois 3 ou 4 heures du matin) pour aller s'approvisionner au centre de Rungis, march de gros des produits alimentaires et vritable cit du commerce (qui s'est substitu aux Halles que Zola appelait le ventre de Paris). C'est ainsi que le march rsoud, de manire apparemment miraculeuse, par la division et la dcentralisation des problmes, des questions qu'une gestion administrative posera invitablement, si elle s'y substitue. Derrire la main invisible (voir ci-dessous 3me partie) s'agite en ralit une ruche bourdonnante d'initiatives individuelles. 7 2. LES FONCTIONS DU MARCHE 2.1 - Qu'est-ce que le march? Le march peut tre considr partir de trois points de vue : CD du point de vue du consommateur ou de la mnagre, qui fait son "march" en "allant au march". Q) du point de vue du producteur, qui sollicite le client ou le consommateur en allant sa rencontre sur les divers marchs de l'conomie (ou catallaxie, voir note 2). du point de vue de l'observateur, badaud ou conomiste, qui considre la rencontre et l'change sur le march, et s'efforce de dire ce qui s'y passe, d'en rechercher le pourquoi, le comment, les conditions et les consquences en socit, car l'conomie n'est qu'un point de vue sur l'action et l'interaction des hommes en socit, c'est--dire une observation de la vie humaine en tant que vie sociale. C'est ce point de vue que nous adopterons dans cette note. 2.1.1 - Le march du point de vue du consommateur C'est celui que peroit la mnagre lorsqu'elle va faire ses courses : la runion des marchands qui attire les consommateurs dont ils vont se disputer pacifiquement les suffrages (par le rapport qualit / prix et compte tenu des gots plus ou moins bien duqus de consommateurs plus ou moins aiss). Ce march peut tre localis et centralis, comme le march aux oiseaux quai de la Mgisserie Paris ou le march aux fleurs derrire la Prfecture de Police, ou le march des fruits et lgumes du village et du quartier ou le souk (march couvert) de Tunis, ou les marchs de gros ou les foires. Il peut tre - et il est en ralit le plus souvent - dlocalis et dcentralis. C'est le cas du march que sont nos rues o s'talent boutiques et vitrines dans un mme but : capter le pouvoir d'achat des clients en change d'un bien ou d'un service, par exemple une place de cinma. Nos rues et nos villes-mmes, qui se sont formes et dveloppes en vue de l'change, sont en ralit un vaste march inapparent. C'est en ce sens et depuis fort longtemps - bien avant les affrontements un peu sommaires entre libraux et socialistes - que le march s'est trouv au coeur de la cit et de la civilisation, au coeur de la vie sociale et de la vie humaine tout court - et non pas ct - avant de se transformer en formules obscures dans les manuels d'conomie. Mais il peut tre galement dlocalis et centralis comme le sont certaines bourses de valeurs mobilires (New-York, Francfort, Paris par opposition Londres) ou comme le SEAQ londonien (Stock Exchange Automated Quotation). On peut y offrir et y demander distance des valeurs mobilires des courtiers tout en ayant une information complte sur les prix et les quantits et une globalisation des ordres dans un ordinateur central (ou sur une corbeille), que le march ait lieu par fixing (centralisation et dpouillement des ordres un moment donn qui forme la "sance" du march) ou en continu tout au long d'un jour ouvr de bourse. C'est le cas des marchs terme organiss notamment. 8 Il peut enfin tre localis et dcentralis comme le montre la City de Londres o les brokers londoniens sont des marchands spars et spcialiss qui font le march en affichant des fourchettes de prix acheteur et vendeur sur les valeurs mobilires ou les contrats qu'ils traitent, selon la procdure dite du market ma king qui n'implique aucune mise en commun des ordres d'achat et de vente de la clientle. Schmatiquement le march, dans l'optique du consommateur, peut tre reprsent, dans tous les cas, de la manire suivante: Producteurs <-----------------------------------------------------> Pl, P2, P3 ---------------------- Pn -----------------------Pz March 'l, C2, C3 --------------- Cj ---------- Cn --------------Cz < ~ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - > Consommateurs ------ > demande potentielle --> demande effective Sur le march chaque consommateur fait face une pluralit (en principe) de producteurs et, parmi les divers choix possibles, arbitre en faveur du meilleur choix apparent. Grce l'information, l'essai et l'apprentissage (par l'erreur le plus souvent) le meilleur choix subjectif tend converger vers le meilleur choix objectif (le meilleur rapport qualit / prix) dans chaque gamme possible de produits aux invitables diffrences de gots prs entre les consommateurs (ou les "prescripteurs"). Notons que pour chacun des consommateurs, les autres consommateurs sont des concurrents. Alors que les consommateurs et les producteurs cooprent les uns avec les autres, entre eux ils se font concurrence, c'est--dire rivalisent pacifiquement pour leur plus grande satisfaction individuelle possible. Ainsi les acheteurs concourent l'enchre tandis que les vendeurs rivalisent la baisse, que le commissaire priseur de Walras s'en mle ou non. La concurrence des acheteurs se fait au profit des vendeurs, celle des vendeurs au profit des acheteurs. Que se passe-t-i1 si, au lieu d'une pluralit d'offreurs, le demandeur n'a affaire qu' un seul vendeur et fait face un monopole de fait ou un petit nombre de vendeurs (oligopole) susceptibles de s'entendre entre eux sur le dos des consommateurs en les exploitant et en leur extirpant, au-del du profit normal du producteur, un surprofit de monopole ou d'oligopole (la thorie classique de l'oligopole dcoulant de celle du monopole avec le mme type de consquences ngatives, bien qu'attnues, pour les consommateurs, ses conclusions s'appliquent galement aux situations d'oligopoles) ? Ici les progrs de la thorie conomique doivent tre pris en compte pour' apporter une rponse prcise trs lourde de consquences pour la politique conomique. 9 Dans une approche micro-conomique classique (c'est--dire no-classique) le monopole et l'oligopole ont t tout uniment critiqus et unanimement dcris. Le monopole de fait remet en cause le modle de la concurrence pure et parfaite, qui est la condition de l'optimum du consommateur. Par consquent, ce monopole doit tre surveill de prs par l'Etat, ses prix contrls par l'administration centrale comptente. Eventuellement, afin que la rente de monopole soit partage par tous, il conviendrait de nationaliser le monopole en question. Cette approche a, en France, trouv une base constitutionnelle dans le prambule de la constitution de 1946 (repris par celui de la constitution de 1958) et a ainsi servi de fondement la vague de nationalisations de l'aprs-guerre (au moment o, en Europe centrale et orientale, l'conomie centralement planifie s'installait) ainsi qu' la seconde vague de nationalisations, trs anachronique, des annes 80. Cette approche sans nuance du phnomne du monopole - qui fonde cependant tout le droit de la concurrence europenne par exemple ainsi que les dispositions lgislatives "antitrust" dans le monde entier - a t rcemment remise en question sur les bases d'une approche plus raliste de l'conomie de march s'opposant son identification au modle de la concurrence pure et parfaite. Elle atteint sa notorit maximale avec la thorie des marchs contestables de William Baumol dans les annes 1970. Cette nouvelle approche consiste en une simplification des conditions de ralisation de l'optimum conomique sur le march et en une distinction fondamentale faite entre monopole de fait et monopole de droit. Un march avec un seul producteur est concurrentiel si la loi n'en interdit pas l'entre un ventuel comptiteur. II n'est donc pas ncessaire de satisfaire aux conditions de la concurrence pure et parfaite 7 pour que le consommateur obtienne une satisfaction raisonnable de ses besoins sur le march. Poser des conditions aussi strictes revient d'ailleurs identifier le march une quasi-utopie qui ncessiterait son chevet un bricolage administratif permanent pour pouvoir enfm prtendre une existence effective conforme au modle propos. II suffit, pour qu'une conomie de march fonctionne normalement, c'est--dire pour le plus grand profit du consommateur, que la libre entre des producteurs soit assure dans la branche de production laquelle il adresse sa demande. Au cas o un seul vendeur paratrait tre en mesure d'assurer la rentabilit de son activit dans tel ou tel secteur d'activit, la simple contestabilit de son march par un concurrent potentiel est en principe suffisante pour le dissuader d'abuser de son monopole de fait. Ainsi le monopole de fait dans le cadre institutionnel de la libre concurrence (nationale et internationale) n'est pas nuisible et il n'est pas ncessaire de le contrler: un concurrent, au moins potentiel, s'en charge, prt venir s'installer sur un march o les marges s'accrotraient excessivement. Seul le monopole de droit, impos par voie de loi ou rglement est par consquent viter, car lui seul est susceptible de limiter artificiellement la concurrence et de diminuer ainsi potentiellement la satisfaction du consommateur. Cela n'est pas un mince paradoxe que le marxisme lninisme, cette critique virulente des "grands monopoles capitalistes", ait dbouch sur un type d'conomie compltement monopoliste, que l'on peut appeler un capitalisme d'Etat. Il n'y a en effet pas de meilleure dfinition technique de l'conomie des pays socialistes que celle d'une organisation de toutes les activits sous forme de monopoles lgaux sectoriels, rgionaux et nationaux, o toute concurrence est formellement interdite. On voit par l qu'il n'y a qu'une diffrence de degr, importante certes, entre les conomies de l'est et celles de l'ouest, o des secteurs conomiques entiers font l'objet d'une organisation voisine et qu'au fond la thorie du monopole tait fondamentalement la mme l'est et l'ouest. Dans les deux cas elle aboutissait la dfense du monopole nuisible (le monopole lgal) au dtriment du monopole inoffensif (le monopole de fait ou monopole naturel). Est-elle d'ailleurs si diffrente aujourd'hui? 7 Ces conditions classiques sont: l'atomicit des offreurs et des demandeurs, l'indpendance rciproque ainsi que des uns et des autres entre eux, la transparence de l'information, la libre entre dans la branche de production, la mobilit des facteurs de production, l'homognit des produits, qui rsument en gnral le modle dit du "priee taking", o le vendeur doit prendre le prix tel qu'il s'impose lui sans pouvoir le moduler ou a fortiori le manipuler partir d'une position dominante. 10 Il n'entre pas dans l'objet de cette note de reprendre les dbats des annes 30 50 entre les thoriciens de l'conomie de march et les thoriciens de la planification centralise comme Oskar Lange, qui ont rapidement volu vers une position qui peut tre qualifie de socialisme de march ou de march global centralis. L'ide centrale consistait dire que la planification centralise, qui a besoin de prix pour procder ces calculs d'optimisation des quantits produire, pouvait galement calculer des prix fictifs (shadow-prices) ncessaires ces calculs et ainsi simuler un quasi-march. Mais ceci s'est avr tre un rve. On ne peut pas simuler le march. Le jeu du march provient de dcisions indpendantes et inconnaissables a priori. La dcision est parfois prise par bien des acteurs instantanment. Comme l'avait crit Kondratiev ds les annes 30: " .... en ralit le prix reste dcouvrir .... naturellement dans le march rel, l'quation est rsolue par une srie d'approximations, par ce que Walras appelait une "priode de ttonnements .... "8. Le march fait son oeuvre en marchant. Les prix de march sont une oeuvre collective qu'aucun cerveau humain ou "informatique", ne peut remplacer ou simuler. Ils ne sont donns qu'a posteriori de sorte que "le paradoxe de la planification est qu'elle ne peut faire de plan, faute de calcul conomique. Elle est tout juste un systme de ttonnements dans le noir", comme l'a crit Ludwig Von Mises en rsumant ces discussions (voir le chapitre XXVI de L'action humaine ainsi que la somme sur le sujet, Le socialisme, Librairie de Mdicis, 1952). Le march peut tre plus ou moins organis, standardis 9 , contrl, de mamere interprofessionnelle ou par une autorit publique, plus ou moins autonome. Les Bourses de commerce et les Bourses de valeurs mobilires, les marchs financiers issus de l'clatement du Systme Montaire International au dbut des annes 70, sont des exemples de marchs organiss, souvent de taille internationale. C'est le cas des marchs de matires premires (fer, .. tain, or, cuivre, plomb, caoutchouc ... ) et des produits de base (bl, cacao, sucre, coton ... ), marchs de "commodits" selon le terme gnrique anglo saxon. Enfin ce march peut tre rglement par la puissance publique. Il s'agit ici d'un point diffrent du prcdent. Un march est dit "rglement par la puissance publique", ds lors que l'Etat perturbe, par des interventions administratives, le jeu instantan de l'offre et de la demande ainsi que le processus dynamique d'adaptation de l'offre la demande par le libre mouvement des prix et des quantits. La plus classique de ces interventions perturbatrices, par voie rglementaire, est le blocage ou le contrle des prix. Nous en tudierons les consquences avec prcision un peu plus loin (voir ci-dessous le fonctionnement concret de l'conomie de march). Une des techniques employes sur les marchs internationaux, pour rgulariser les prix des marchandises a t de constituer des stocks rgulateurs (buffer stock) comme cela a t le cas pour le caf, le cacao, le sucre, l'tain et le caoutchouc. Dans la plupart des cas cette concertation publique internationale en vue d'empcher la baisse des cours des matires premires s'est traduite par une faillite de l'administration rgulatrice. Elle fut en effet incapable d'absorber au prix garanti des quantits produites ce prix et l'effondrement durable des cours sur le march en question. Aujourd'hui l'ide du stockage rgulateur est en voie d'tre abandonne presque partout, y compris au niveau europen o l'on s'efforce de remdier aux consquences de la politique agricole commune mise en place dans les annes 60. Elle a abouti la constitution d'normes excdents communautaires et la 8Nikola Kondratiev, (1892-1938), accus d'tre la tte d'un "Parti proltaire paysan" qui n'existait pas, fut arrt en 1930. Il fut "excut" le 17 septembre 1938 la suite d'une nouvelle sentence, ce que l'on n'apprit que cinquante ans plus tard. Il tait en ralit un critique lucide et prcis des premiers projets du premier plan quinquennal. Il crivit en prison un ouvrage qu'il fit sortir clandestinement par sa femme en 1932, qui ne sera publi en Russie qu'en 1991 : Problmes fondamentaux de la statique et de la dynamique de l'conomie, Nauka, Moscou, 589 p. Voir "L'oeuvre ultime de Kondratiev" d'Alec Nove, dans "Commentaires", Hiver 92-93, n060. 9Les marchs peuvent tre standardiss en termes de "qualit des produits", de quantits ou quotits minimales d'changes, ainsi que dans des procdures : techniques de cotation, techniques de rglement et de livraison, rapports avec les intermdiaires, assurances etc. Il Politique Agricole Commune absorbe toujours elle seule 70 % du budget de la Communaut Europenne ... 2.1.2 - Le march dans l'optique du producteur lo Si l'on passe de l'autre ct de l'talage, on peut alors considrer le march du point de vue du producteur, qui voit arriver devant son stand ou dans sa boutique les consommateurs. C'est le mme schma que prcdemment, vu d'en haut: Producteurs <-----------------------------------------------------> PI, P2, P3 ---------------------- Pn -----------------------Pz CI, C2, C3 --------------- Cj ---------- Cn --------------Cz < ~ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - > Consommateurs ------ > offre potentielle --> offre effective Les producteurs ne restent pas passifs par rapport la souverainet du consommateur. Ils cherchent influencer sa libert de choix, en essayant d'offrir un "ticket" qualit / prix suprieur celui du voisin. A nouveau la rivalit pacifique, des producteurs cette fois, se met en place, ici au profit du consommateur (la concurrence des offreurs facilite et amliore la coopration des offreurs et des demandeurs) qui pourra ainsi bnficier d'un meilleur service, d'un meilleur prix, de meilleures conditions de ventes. Bien sr la situation du consommateur dpendra troitement de l'intensit de la concurrence, trs variable selon les marchs et fonction des risques et des cots associs l'exercice de telle ou telle profession, mais aussi de l'thique des producteurs (c'est pourquoi les marques nationales et les noms commerciaux ont une grande importance sur les marchs par la valeur informative qu'ils renferment et l'identification qu'ils vhiculent). IOLe lecteur de cette note aura compris que, du point de vue de l'conomiste que nous avons adopt, les termes de producteur, vendeur, offreur, fournisseur sont quivalents nos yeux et renvoient trs concrtement tous ces types de producteurs ou d'offreurs que sont : les agriculteurs, les artisans, les commerants, les industriels, les banquiers, les assureurs, les mdecins, les professeurs, les fonctionnaires et tous les salaris (qui offrent leurs services sous la forme de contrats de travail des employeurs moyennant une rmunration en gnral fixe mais souvent galement, partiellement variable). Les termes de consommateur, acheteur, demandeur, client sont galement quivalents, sauf dans le cas o l'on identifierait consommateur et consommateur final (dans ce cas la notion de client serait plus large que celle de consommateur) et ils renvoient en ralit aux mmes personnes que prcdemment pris en tant que "consommateurs". La production et la consommation sont des fonctions diffrentes, mais dpendantes, des mmes personnes (si on laisse de ct la question des inactifs, qui suppose une lgre adaptation du raisonnement). 12 Dans cette optique du producteur le march, ce sont les consommateurs ou les clients qu'il s'agit de fidliser ou de dmarcher. C'est cette clientle et dans cette optique qu'on appliquera le tenne de segments du march (ainsi une bourse de valeurs mobilires aura suffisamment de clients pour rentabiliser son activit lorsque le segment de march des classes moyennes disposant d'une pargne susceptible d'tre attire par des actifs financiers risque sera suffisamment toff). C'est galement dans cette optique que l'on parle de marketing pour dsigner l'ensemble des techniques de sduction de la clientle susceptible de procurer le maximum de profits moyen et long tenne. Et l'on voit ainsi toutes les disciplines qui se profilent derrire cette acception du mot march. Ainsi se trouve confinne, de cet autre point de vue, l'universalit du march dans notre vie et notre immersion pennanente, notre insu, dans le march par la multiplicit des rles de clients que nous sommes amens jouer au cours d'une seule journe: client du dbit de tabac, du caf, d'une librairie, d'une banque, d'une organisation humanitaire, du supennarch etc. pour, revenus la maison, devenir consommateurs de tlvision. Il n'est pas ncessaire d'en tre conscient pour jouer en pennanence son rle d'acteur conomique, qui met tout instant la main la poche pour changer l'argent gagn (ou reu) contre des services payants divers, porteurs des satisfactions recherches. Dans la vie, comme Monsieur Jourdain faisait de la prose, chacun fait de l'conomie sans le savoir. 2.1.3 - Le march du point de vue de l'conomiste Le march en ce troisime sens runit les points de vue prcdents. Le dfinir de ce point de vue revient exprimer la ralit totale et complexe du march, de l'conomie qui est compose de vrais marchs. Au fond le march, dans son essence, c'est autrui, le march c'est "les autres" ... en face de moi et ct de moi avec lesquels je coopre et rivalise simultanment. Le march est une interaction pennanente d'individus ou d'associations d'individus qui poursuivent un but personnel ou collectif et obtiennent un rsultat en principe lgrement diffrent puisqu'il dpend aussi de l'action des autres. Le march est une structure complexe et mouvante de coopration-rivalit dans le cadre d'une rgle du jeu en principe connue d'avance. Plusieurs prcisions peuvent tre apports sur cet objet de l'conomiste dont le fonctionnement concret sera examin plus loin l'aide d'un exemple chiffr. Bien que les deux cts du march soient aussi importants l'un que l'autre et aussi ncessaire, l'un l'autre (le consommateur ne peut pas plus consommer sans producteurs que le producteur ne peut produire sans consommateurs) l'un des deux est subordonn l'autre comme le moyen sa [m. On ne produit pas pour produire. On produit pour consommer. Ce sont les consommateurs, les clients qui gouvernent le march dans l'conomie de march 11 Ce qui revient dire que les hommes sont alternativement moyens et fins les uns pour les autres, mais c'est en tant que fins qu'ils se gouvernent eux-mmes comme moyens, lICe fait fondamental ne veut pas dire que le rapport de force temporaire entre les vendeurs et les acheteurs n'est pas susceptible d'volutions importantes, soit partielles, soit tendancielles. Dans une conomie de pnurie, le march est dit "demandeur", et ce sont les offreurs qui sont en position de force. Dans une conomie libre, l'lasticit de l'offre jouant son rle, la pnurie tend disparatre et alors on trouve sur les marchs maturit o le march tend plutt tre "offreur". Ce sont alors les consommateurs qui se retrouvent dans une situation de force parfaitement en rapport avec leur qualit de souverains dcideurs. 13 bien qu'ils soient souvent, en parfaits schizophrnes, inconscients de ce fait majeur: les dcisions qui les affectent en tant que producteurs, leur viennent d'eux-mmes en tant que consommateurs. Ce sont les consommateurs qui dcident les importations qu'ils rejettent abstraitement lorsqu'ils parlent "d'invasion des produits japonais". Jamais un produit n'a pu "envahir un march" sans l'accord, valant approbation, des consommateurs. Seule la mconnaissance des principes de fonctionnement de l'conomie de march par les citoyens et les journalistes expliquent de tels abus de langage. La coopration est une ralit du march plus fondamentale encore que celle de la concurrence. La libre concurrence entre les vendeurs et les acheteurs est indispensable au bon fonctionnement de la coopration (par l'change) vendeurs acheteurs, mais elle lui est subordonne. Le fait majeur sur le march, plus encore que la concurrence, est la coopration des hommes. La rciprocit prime la rivalit. L'conomie de march japonaise est une parfaite illustration de cette ralit. La libre concurrence est un principe rgulateur de la coopration sociale, qui est l'articulation fondamentale du march et de la socit dveloppe o rgne l'change et o, grce l'change, la spcialisation s'approfondit et la productivit s'amliore sans cesse. L'conomie de march est une conomie d'changes, c'est--dire de coopration sociale spontane des hommes. Prtendre la socialiser rvle un aveuglement particulier sa ralit profonde. Enfin le march est un phnomne social volontaire. Cette caractristique essentielle est galement trop souvent omise ou oublie. La coopration, comme la concurrence, sur le march proviennent de dcisions personnelles d'tres indpendants poursuivant leurs propres objectifs. Le succs et l'efficacit de l'conomie de march viennent de l. Les individus, associs ou non, cooprent et rivalisent pour arriver leurs buts. Ils veulent pour cette raison, profondment ce qu'ils veulent et sont prts consentir des efforts importants pour parvenir ce rsultat. L'opposition des autres, les obstacles, ne font que galvaniser leur nergie pour arriver au but qui seul leur importe. L'conomie de march est efficace, l o elle l'est, parce que les individus qui la composent, sont libres de rechercher volontairement la satisfaction de leurs objectifs personnels - qui n'ont rien de ncessairement gostes. C'est parce que l'Etat de droit garantit institutionnellement ce droit l'homme qu'il bnficie de cette vrit anthropologique selon laquelle l'agir humain ressortit une volont propre. Et c'est pourquoi l'analyse conomique est une tude de l'action et de l'interaction des hommes dans leur environnement institutionnel concret, des effets composs de leurs dcisions et ractions, et non l'analyse des rapports entre des quantits abstraites l2
2.2 - Les fonctions du march Le march commande l'volution de la production. Il est non seulement un facteur d'ajustement instantan au jour le jour au travers des diverses sances de march, mais il modle et ramnage en permanence en la ramnageant la marge, toute la structure de l'conomie d'aval en amont. Il le fait parce qu'il est une procdure de slection. Le march dont il est question ici, est donc le march dans l'optique des producteurs: les clients et les 12Cela serait manquer d'objectivit que de prsenter l'analyse conomique dans les pays occidentaux, comme une analyse scientifique univoque procdant d'un paradigme unique. En fait l'analyse conomique n'a pas encore vraiment rsolu le problme de son statut pistmologique ainsi que de ses consquences sur les mthodes employer, leurs limites etc. La "science" conomique, calque sur le modle des sciences de la nature, n'a pas mme encore surmont sa division artificielle, mais en ralit contradictoire, entre approche microconomique (par les marchs) et approche macroconomique (par les circuits) approches apparemment incompatibles, sauf vouloir s'en tenir une macroconomie purement "rsultante", qui reprsente la tendance dominante l'heure actuelle dans la discipline. 14 consommateurs pour lesquels ils produisent, pour la plus grande satisfaction desquels ils rivalisent pacifiquement, en vue de leur propre profit. Ce sont eux, qui forment le march en action et qui remplacent le planificateur omniscient et ses ordres de production hirarchiquement transmis, qui expliquent comment fonctionne et s'adapte une conomie que personne ne dirige administrativement ou militairement. Une conomie que personne ne dirige est en ralit rigoureusement dirige par les consommateurs, qui exercent une pression permanente sur les producteurs. 2.2.1 - Les consommateurs dterminent le quoi, ce qui est produit Par leur libert de choix, les consommateurs dterminent ce qui est produit, et ainsi liminent ce dont ils ne veulent plus : des produits vtustes, obsoltes ou simplement passs de mode. Ce sont eux qui ont limin la marine voile au profit de la marine vapeur avant de faire rapparatre les voiliers de plaisance dans la seconde moiti du 20me sicle. Bien entendu ils peuvent choisir et liminer parce que la concurrence des producteurs et leur soif de revenus les pousse en permanence moins diminuer les prix des produits anciens (selon une conception un peu vieillotte de la concurrence) qu' crer de nouveaux produits et diversifier l'offre en largissant la gamme des produits offerts au scrutin des consommateurs. Les marges suprieures que l'on peut pratiquer sur des marchs d'innovation ou en croissance, tant suprieures celles dgages sur les marchs maturit (marchs de remplacement) ou fortiori dclinants, les y incitent tout naturellement. Ainsi le choix des consommateurs est une rponse une proposition des producteurs qui parient sur la demande en lanant des produits, se fondant sur le fait qu'ils sont eux-mmes avant tout des consommateurs et sur les informations qu'ils recueillent en permanence auprs des consommateurs (sur les lieux de vente, par les rclamations, l'aprs-vente, les journaux spcialiss, les magazines de consumrisme, les organisations de consommateurs, la veille technologique ... ). Le fait que la production stimule la demande n'entre pas en conflit avec l'affirmation selon laquelle les consommateurs gouvernent l'offre. Sur le march galement il y a beaucoup d'appels et peu d'lus, beaucoup de produits lancs, peu finalement retenus par les consommateurs. D'ailleurs les tudes de march sont l pour dmontrer que c'est en comptant rpondre aux besoins complexes des consommateurs que les producteurs fondent l'espoir de russite de leurs sollicitations du march. Et chacun sait qu'une bonne publicit ne peut russir faire vendre un mauvais produit 13 C'est par cette interaction complexe que se concilient sur le march la priorit du consommateur et l'initiative du producteur, l'antriorit logique du consommateur et l'antriorit chronologique du producteur sur le march. On voit tout le rle que joue le profit ou plutt les profits dans la slection des produits opre par les consommateurs. Selon l'approche micro-conomique simplifie prsente dans les manuels d'conomie, le producteur produit tant que la recette marginale (Rrn) est suprieure au cot marginal (Cm) et assure un profit marginal, ou recette marginale nette, suprieur zro 14 Dans des conditions relles de fonctionnement des marchs la concurrence 13Nous laissons ici de ct la question morale, parfaitement lgitime de savoir s'il est bon ou non de pousser les hommes consommer, qui repose sur un matrialisme et un hdonisme philosophiques, qui ne sont pas en soi impliqus par le march. Techniquement parlant la cration de nouveaux produits requiert la publicit pour informer le "public" de ces nouveauts. 14Selon une expression plus rigoureuse, la rgle de la production optimale est la rgle d'annulation du profit marginal. La quantit d'quilibre (Qe) du producteur est atteinte lorsque nm = 0, c'est--dire lorsque Rm = Cm. C'est en effet au moment 15 empche l'expression de cette loi d'inertie jusqu' son terme. Les produits sont nombreux, les ressources pour les produire rares. La dcision de produire s'appliquera aux produits dont la rentabilit marginale est relativement la plus leve. C'est donc par le critre du profit que le producteur repre les priorits des consommateurs lS . On voit en quoi la libert de formation des prix et des profits est capitale pour que les producteurs puissent tirer les consquences des prfrences des consommateurs exprimes par leurs dcisions d'achat, pour que le dialogue fonctionne bien sur le march. On voit galement en quoi le profit est avant tout un puissant et synthtique indicateur d'utilit sociale. En mme temps il est simple (surtout s'il est assimil un cash flow l'anglo-saxonne) et oprationnel. 2.2.2 - Les consommateurs dterminent le qui, les entrepreneurs, leur nombre et, par consquent leur taille Toutes les entreprises des secteurs conomiques porteurs ne sont pas forcment rentables. Il y a des entreprises trs performantes dans les secteurs en dclin. La russite sur le march est avant tout individuelle en ce sens qu'elle dpend des qualits de l'entrepreneur, de son management, qui dcident in fme des rsultats de l'entreprise, quelle que soit la conjoncture ou les difficults sectorielles. Ce sont encore une fois les consommateurs qui font le tri des bons entrepreneurs et des moins bons ainsi que des mauvais qui sont rapidement limins (mis en liquidation, restructurs, rachets, fusionns) au profit de meilleurs dans l'intrt de tous. Leur vote montaire se traduit par une lection permanente des entrepreneurs, car chaque vote pour l'un est un vote contre les autres. L'orientation de la demande adresse par la clientle, en faisant le dpart entre les entreprises profitables et non profitables, rgule la qualit de la production et des producteurs. On voit nouveau le rle que peuvent jouer les marques, les logos, la publicit en gnral pour l'information et l'identification ncessaires la slection opre par les consommateurs. Ainsi la libert de choix du consommateur, qui s'exprime grce la monnaie, entretient le dynamisme permanent de la sphre productive par la concurrence, ce risque contre lequel la seule assurance est la qualit du service rendu et le souci des deniers de la clientle. 2.2.3 - Les consommateurs dterminent le "comment", l'intensit capitalistique et le degr de sophistication des mthodes de production Ce choix est emport par les prcdents. En slectionnant le produit et les entreprises, les consommateurs liminent les mthodes de production dpasses ou valident des mthodes permanentes de production (viticulture, commerce, services hteliers ... ). Ils commandent indirectement l'investissement et le dsinvestissement, le degr de technologie des techniques de production. o le profit marginal s'annule que le profit total (gnr par le bien en question) est maximum. Voir ci-dessus pour une a ~ r o c h e sous forme de fonctions et de graphes. 1 Ainsi se trouve contourn le dbat entre la thorie de la prfrence rvle (expression "cardinale" d'une utilit rpute mesurable) et l'approche partienne de cette prfrence sous forme de courbes d'indiffrences (expression "ordinale" d'utilits qui ne peuvent tre en elles-mmes mesures puisqu'elles sont subjectives mais classes par priorit). Le profit est un indicateur quantitatif indirect de l'utilit sociale des produits. 16 C'est de cette manire et quasi inconsciemment que le march modernise la production. Ainsi la technologie et l'investissement ne sont pas des problmes part qui doivent tre rsolus sparment par des interventions spcifiques des gouvernements. La "retechnologisation" de la production dans les pays de l'est se fera par l'opration des consommateurs sur le march, enrichis eux-mmes par l'accroissement des services qu'ils rendent. Des prix de revient bien calculs pour passer sur le march avec profit permettent l'amortissement d'quipements nouveaux. Et la libert de l'investissement tranger permet le financement de ces quipements nouveaux aux risques et prils d'investisseurs (de capitalistes) privs, nationaux et trangers. Ainsi, nouveau, un problme fort compliqu peut tre rsolu par la division de ce problme dans l'espace et dans le temps, naturellement opre par le march, o chacun s'efforce d'assumer de son mieux une tche prcise et matrisable. 2.2.4 - Les consommateurs dterminent "pour qui" seront les revenus, la rpartition et l'chelle des revenus dans la socit C'est l'un des points les plus surprenants et pourtant le plus vident : les consommateurs forment, par leurs choix de consommation, les revenus des producteurs et dcident, inconsciemment, la rpartition des revenus sociaux. Lorsqu'un badaud, sur les Champs-Elyses, rentre dans un cinma un peu au hasard, il dcide, toute proportion garde, du revenu du producteur et des vedettes de cinma. En buvant un Coca-Cola l'entracte, il consolide les revenus de Coca-Cola. Il serait vain ensuite de leur reprocher de gagner trop d'argent, puisque ce transfert de revenu a t librement consenti. La transformation du prix de la place en revenu de l'industrie cinmatographique et l'agrgation des sommes correspondant aux ventes de billets permet de calculer le degr de satisfaction du public et, en rmunrant un film russi, donne les moyens la mme quipe pour en raliser d'autres. On voit ainsi que la slection des produits opre par le consommateur passe par une rpartition ingale des revenus selon les prfrences des consommateurs et que la structuration conomique est insparable de la formation des revenus. La rpartition des revenus dcide par les consommateurs commande la structure de la production. C'est pourquoi il convient de ne pas jouer sur les revenus en pensant que cela restera sans effet sur la structure de la production et la dynamique conomique. D'o toute la rflexion rcente des conomistes sur la fiscalit, directe en particulier, et ses effets sur l'incitation au travail et la cration d'entreprises. Il y a un lien direct entre la libert de choix du consommateur, l'ingalit des revenus et le dynamisme conomique, parce que les revenus forment la variable de transmission par lesquels les consommateurs donnent leurs "ordres" aux producteurs ou les rappellent l'ordre. Rien n'est plus faux que la vision abstraite de l'conomie selon laqueiIe la production aurait lieu indpendamment de la distribution des revenus, et comme quoi l'on pourrait encourager d'un ct la production afin, par la suite, de mieux rpartir les revenus. Si l'intention parat sympathique, la concrtisation d'une telle vision a des effets destructeurs graves sur le tissu conomique d'un pays car la production a lieu par rapport une anticipation de revenu dtermine. Et c'est au moment o l'acheteur paye le vendeur qu'il dcide de son revenu. Le revenu dcoule de l'offre, mais l'offre est fonction du revenu attendu. 17 C'est pourquoi l'impt sur le revenu doit en principe rester faible, tre neutre, c'est-- dire proportionnel ou faiblement progressif, si on veut garder une conomie de march ses vertus d'conomie de march libre. On voit donc d'une manire gnrale comment oeuvre et volue ce vaste systme cyberntique qu'est l'conomie de march. Les volutions de l'offre et de la demande sur les marchs, en agissant sur le systme des prix (les prix relatifs) et les quantits produites (en fonction de l'volution des stocks) se rpercutent sur les profits des entreprises (les revenus des producteurs) et transmettent ainsi les informations utiles la prise de dcision portant sur l'avenir de la production. Ce processus inconscient, provoqu par des millions de dcisions indpendantes, n'est dirig par personne en particulier. Il joue son rle social au profit de tous d'autant plus rigoureusement qu'il n'est perturb par aucun obstacle artificiel dans son droulement et qu'il se droule notamment dans un cadre de libert contractuelle de fixation des prix et des revenus. 3. LE FONCTIONNEMENT CONCRET DE L'ECONOMIE DE MARCHE Le march, ses acteurs, sont la matrice la fois de l'quilibre instantan et prcaire ncessaire la ralisation des changes (mme si tous les changes n'ont pas lieu au prix d'quilibre) et de l'auto ajustement permanent de l'offre la demande. Walras, dans ses "Elments d'conomie politique pure" a donn une belle synthse de l'oeuvre accomplie par le march, de l'oeuvre accomplie par les acteurs conomiques sur les marchs. C'est pourquoi ce texte sera cit en entier, avant de prendre un exemple de fonctionnement de march qui nous permettra d'illustrer concrtement les concepts fondamentaux de la thorie micro-conomique (3.1), les effets de l'volution des prix dans une branche industrielle (3.2) ainsi que les effets d'un blocage du mcanisme des prix sur l'optimum social (3.3). 1. La valeur d'change est la proprit qu'ont certaines choses de n'tre pas obtenues ni cdes gratuitement, mais d'tre achetes et vendues, reues et donnes en certaines proportions de quantit contre d'autres choses. L'acheteur d'une chose est vendeur de celle qu'il donne en change. Le vendeur d'une chose est acheteur de celle qu'il reoit en change. En d'autres termes, tout change de deux choses l'une contre l'autre se compose d'une double vente et d'un double achat. Les choses valables et changeables s'appellent aussi marchandises. Le march est le lieu o s'changent les marchandises. Le phnomne de la valeur d'change se produit donc sur le march, et c'est sur le march qu'il faut aller pour tudier la valeur d'change. La valeur d'change laisse elle-mme se produit naturellement sur le march sous l'empire de la concurrence. Comme acheteurs, les changeurs demandent l'enchre, comme vendeurs, ils offrent au rabais, et leur concours amne ainsi une certaine valeur d'change des marchandises tantt ascendante, tantt descendante et tantt stationnaire. Selon que cette concurrence fonctionne plus ou moins bien, la valeur d'change se produit d'une manire plus ou moins rigoureuse. Les marchs les mieux organiss sous le rapport de la concurrence sont ceux o les ventes et achats se font la crie, par l'intermdiaire d'agents tels qu'agents de change, courtiers de commerce, crieurs, qui les centralisent, de telle sorte qu'aucun change n'ait lieu sans que les conditions en soient annonces et connues et sans que les vendeurs puissent aller au rabais et les acheteurs l'enchre. Ainsi fonctionnent les Bourses de fonds publics, les Bourses de commerce, les marchs aux grains, au poisson, etc. A ct de ces marchs, il y en a d'autres o la 18 concurrence, quoique moins bien rgle, fonctionne encore d'une manire assez convenable et satisfaisante: tels sont les marchs aux fruits et lgumes, la volaille. Les rues d'une ville o se trouvent des magasins et des boutiques de boulangers, de bouchers, d'piciers, de tailleurs, de bottiers, sont des marchs d'une organisation un peu plus dfectueuse sous le rapport de la concurrence, mais o cependant el1e se fait trs suffisamment sentir. C'est encore la concurrence incontestablement qui prside la fIxation de la valeur des consultations de mdecins et d'avocats, des sances de musiciens et de chanteurs, etc. EnfIn, le monde peut tre considr comme un vaste march gnral compos de divers marchs spciaux o la richesse sociale se vend et s'achte, et il s'agit pour nous de reconnatre les lois suivant lesquel1es ces ventes et achats tendent d'eux-mmes se faire. Pour cela, nous supposerons toujours un march parfaitement organis sous le rapport de la concurrence, comme en mcanique pure on suppose d'abord des machines sans frottement. 2. Voyons donc comment s'exerce la concurrence sur un march bien organis, et, pour cela, entrons la bourse des fonds publics d'un grand march de capitaux tel que Paris ou Londres. Ce qu'on vend et ce qu'on achte, dans ces endroits, ce sont des parties de certaines espces trs importantes de la richesse sociale reprsentes par leurs titres de proprit: portions de crances sur les Etats et communes, portions de chemins de fer, canaux, usines mtal1urgiques, etc. Au premier abord, quand on y entre, on n'entend qu'une clameur confuse, on n'aperoit qu'un mouvement dsordonn; mais, une fois qu'on est au courant, ce bruit et cette activit s'expliquent merveiIle. 19 LE FONCTIONNEMENT DU MARCHE Exercice COLONNE 21 COLONNE 41 COLONNE 1 1 COLONNE 51 COLONNE 3
......... chaque limite cumuls 225 250 350 425 limite des cours ... mieuX::',:'. demand 498 497 495 494 493 492 490 487 1 1 1 1 1 cumuls 200 125 75 75 chaque limite Compltez, sur le tableau ci-dessus, les deux colonnes d'ordres cumuls et cherchez dterminer le cours du march de cette valeur en appliquant les rgles suiy,antes : le cours cot est toujours celui auquel s'change le plus grand nombre de titres, c'est--dire le prix auquel les achats et les ventes s'quilibrent le mieux, tous les ordres "au mieux" sont excuts en priorit, toutes les demandes libelles des limites suprieures au cours cot sont ex- cutes de mme que toutes les offres libelles des limites infrieures ce cours, les demandes ou les offres dont les limites prcisment gales au cours cot sont dites "cours touch" leur excution peut n'tre que partiellement assure. Inscrivez ce cours to 3.1 - Le droulement d'une sance de march et son analyse Prenons, comme nous y invite Lon Walras, un march organis, la bourse de valeurs mobilires titre d'exemple reprsentatif, quelques nuances prs de fonctionnement de tous les marchs. En effet si la variation des prix de dtail n'est pas aussi frquente et aussi ample qu'elle l'est sur les marchs de matires premires ou de gros, tous les prix de dtail sont relis ces prix de marchs centraliss grce des rvisions priodiques: P ~ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - t Prix des produits de base (changement quotidien) P ~ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - t Prix des produits de dtail (fixation par priode) Le rsultat de l'exercice de la page prcdente est de 495. Il est obtenu en faisant le cumul des ordres cours limit dans la colonne des ordres cumuls. Un ordre est dit cours limite parce que le prix d'achat ou de vente reprsente un plafond ou un plancher pour l'ordre d'excution de la transaction souhaite (vente d'actions "Michelin" par exemple). La logique du cumul dcoule tout naturellement de l'intrt de l'acheteur ou du vendeur. Mme si l'utilit de la dtention ou de la cession d'un actif quelconque est considre comme une valeur subjective du donneur d'ordre, il n'en reste pas moins que sa satisfaction d'acheteur augmente si le prix de l'actif considr baisse, et que sa satisfaction de vendeur s'accrot si le prix de l'actif considr monte. L'objectif de l'acheteur rationnel est d'acheter un bien, d'une qualit donne, le moins cher possible. Celui du vendeur rationnel de vendre un mme bien le plus cher possible. Ceci explique que les acheteurs qui sont prts acheter n'importe quel prix (mieux demand) demeurent acheteurs 498, 497 etc. et que leurs ordres d'achat soient cumuls la baisse. Ceci explique que les vendeurs qui sont prts vendre tout prix (mieux offert) demeurent vendeurs 487,488 etc. et que leurs ordres de vente soient cumuls la hausse. De la mme faon, celui qui est prt payer jusqu' 498 (ordre d'achat cours limite) sera toujours acheteur 497 et ses ordres d'achat doivent tre nouveau cumuls lorsque le prix cot baisse dans la recherche d'quilibre du march. Faites le mme raisonnement, mutadis mutandis, pour le vendeur. Que signifie ce prix d'quilibre de 495 (francs, roubles, lei ou dollars peu importe) ? La reprsentation graphique nous permettra de mieux commenter ce rsultat et les conclusions plus gnrales qui peuvent tre tires. 21 Prix 1 Po496 Pe495 494 P1493 O ~ - - ~ - - ~ ~ - - - - - - ~ ~ - - - - ~ - - - - - - - - - - - - ~ QO 1 Qdo Qe QOO Qd 1 QO 1 Quantits 400 500 Les units des coordonnes divergent afin de pennettre une meilleure visualisation de l'quilibre et de ses dplacements possibles. 495, le prix d'quilibre (pe) est le prix d'quilibre, parce qu'il permet le meilleur ajustement possible de l'offre et de la demande et qu'il permet d'atteindre le maximum de transactions possibles sur le march, compte tenu de l'offre et de la demande exprimes pendant cette sance de march. Mme cet optimum, on observe que l'quilibre rel n'est pas parfait, mme s'il est le meilleur possible (25 titres offerts 495 ne pouvant pas tre vendus). A tout autre prix, le nombre de titres changeables sera infrieur. Vrifions le. A 496 (Po), la quantit changeable sera Qdo soit la plus petite des deux quantits offerte et demande (le plus petit ct du march). Or la distance 0 Qdo est infrieure 0 Qe. La quantit change ce prix serait infrieure la quantit changeable au prix d'quilibre. Pe est un prix optimum parce qu'il dfinit le maximum d'changes possible sur le march ce moment l. A 493 (Pl), la premire courbe rencontre est la courbe d'offre. Par projection, partir du point correspondant 493 sur la courbe d'offre, sur l'axe des quantits, on trouve QOI, la plus petite des deux quantits offerte et demande, qui reprsente donc le maximum d'changes possible ce prix. Or la distance 0 QOI est infrieure la distance 0 Qe. Donc la quantit qui serait change ce prix est infrieure la quantit d'quilibre. 22 On voit en quoi Pe est le prix d'quilibre. A tout autre prix le rapport entre la quantit offerte et demande est dsquilibre. Le prix d'quilibre est le meilleur compromis possible entre les offres et les demandes. Il est le prix qui ralise, sur le march, la satisfaction sociale maximum (optimum social), si l'on considre que la satisfaction totale s'accrot lorsque le maximum de projets individuels se ralise. On peut cependant observer que l'optimum de march n'est pas parfaitement satisfaisant. L'optimum conomique rsultant de la libre confrontation des offres et des demandes sur le march ne produit pas le paradis sur la terre. Il comporte de nombreuses frustrations, dans l'exemple choisi, tous les porteurs de titres offerts et demands droite de Qe (zone rouge), zone de frustration pour cette sance de march. Non seulement donc l'quilibre n'est pas parfait, mais l'optimum ne correspond non plus la satisfaction totale de tous les dsirs exprims sur le march. Le march ne prtend pas tre le symtrique idologique du plan, et n'a pas quant lui, vocation la perfection. Il est la technique sociale millnaire invente par les hommes pour ajuster leurs dsirs rivaux et complmentaires. En mme temps le prix d'quilibre du march renvoie une situation de rente pour la plupart des changistes sur le march. En effet tous ceux qui ont demand un prix suprieur Pe et offert un prix infrieur Pe bnficient d'une rente par rapport la concession qu'ils taient prts faire. Toute la zone gauche de Qe est une zone partage entre, au-dessus de Pe, une zone de rente des consommateurs, et, en dessous de Pe, une zone de rente des producteurs. Malheureusement la "zone de rentes" ne compense pas la "zone de frustrations", comme le surcrot de bonheur des uns ne compense pas le malheur des autres. Il ne faut cependant pas oublier l'aspect dynamique du march. Du jour au lendemain, chaque instant, offreurs et demandeurs sont mme de rviser leurs plans d'achat et de ventes, de rabattre leurs prtentions et de rendre ainsi leurs dsirs plus compatibles mutuellement. La frustration instantane est une cole de motivation de l'acteur conomique, qui confronte son "principe de dsir" (sa fonction de consommation, sa fonction de production, son chelle de prfrences et d'exigences) au "principe de ralit" qu'est le march, le dsir des autres. Le souci de ralisation des objectifs personnels conduit in fine une adaptation des prtentions initiales la volont d'autrui, qu'on appelle les conditions du march, donc une harmonie sociale et cette sociabilit observable chez tous les peuples commerants. On a d'ailleurs soutenu que la civilisation tait issue du commerce. "Dans l'change des choses, il y a bien plus que l'change des choses", a pu crire Claude Lvi Strauss. L'quilibre de march est un quilibre prcaire. Imaginons que 493 soit le prix d'quilibre lors de la sance de march ultrieure et que, pour simplifier, le changement des conditions du march ce jour soit rsum dans une translation sur la droite de la courbe d'offre jusqu' 01 ( chaque prix, l'offre de ce jour est suprieure celle de la veille, les offreurs ont rabattu une partie de leurs prtentions afin de vendre plus). Comment le nouvel quilibre a-t-il pu s'tablir si personne n'est intervenu pour le fixer? A 495, prix de dpart de la nouvelle sance de march, la quantit offerte est Qo'l. Or, par hypothse la demande n'a pas boug d'une sance de march l'autre. Par consquent, la demande ce prix est insuffisante pour couler la production offerte. 495 n'est plus le prix d'quilibre. Quel est le nouveau prix d'quilibre ? 493 car ce prix l'offre et la demande s'quivalent, le maximum des dsirs complmentaires des offreurs et des demandeurs peut tre 23 satisfait. Comment ce nouveau prix d'quilibre est-il obtenu ? Par la concurrence des vendeurs, qui prfrant vendre un prix infrieur que ne pas vendre du tout (en effet leur objectif est de vendre le plus cher possible, mais leur objectif prioritaire et souvent leur contrainte est de vendre avant tout, parfois tout prix, mme perte, ce qui peut tre une manire de limiter ses pertes potentielles) ont commenc les uns aprs les autres rabaisser leur prix pour pouvoir trouver preneur sur le march. Le march, offreur, conduit la vente au rabais des offreurs qui rivalisent entre eux pour couler leurs stocks auprs d'un demandeur dtermin. Pour vrifier l'acquisition du raisonnement fondamental de l'conomiste (le march reprsent pourrait tre n'importe quel march possible dans l'conomie) le lecteur peut essayer de refaire le raisonnement par lequel le march trouve un quilibre dans le cas o le dplacement de la courbe d'offre se ferait sur la gauche et aboutirait un prix d'quilibre de 496. Avant de passer au point suivant, un commentaire s'impose sur le terme de "mcanisme" de march dont a abus au point de perdre de vue la ralit des processus de march qui n'ont qu'en apparence un aspect mcanique dont on ne doit jamais perdre de vue le fondement hwnain et la complexit institutionnelle. Ce sont, chaque fois, les acteurs conomiques concrets qui, pour eux-mmes ou pour le compte de leur clientle, prennent ou excutent les dcisions d'achat et de vente de nouveaux prix, lesquelles aboutissent des dplacements de l'quilibre du march. Il n'y a donc l rien de mcanique. Si les offreurs sont absents, si les conditions juridiques de manifestation d'une offre suffisamment plastique ne sont pas ralises (claire identification des droits de proprit, libert de contracter, clart des rgles contractuelles et de transmission de la proprit, bon fonctionnement du systme notarial, du cadastre, du systme judiciaire qui permettent de veiller l'excution des contrats et de sanctionner sans prvarication les irrgularits contractuelles, de l'excution des dcisions de justice) le march ne marchera pas. Les prix auront beau baiss ou augment, l'offre ne pourra pas sensiblement ragir ces indications de la demande, issue du choix des consommateurs ou provoque par une politique montaire inflationniste. Il en va de mme pour la demande. Le march est une institution sophistique, riche et subtile, qui ncessite la coopration de nombreux acteurs, non seulement sur la scne, mais derrire la scne, dans les coulisses de l'conomie. Ces commentaires servent expliquer largement pour quelles raisons la "libration" des prix dans les conomies ex-socialistes (qui n'a t en gnral en ralit, qu'une augmentation administrative des prix) n'a pas mcaniquement conduit une augmentation de l'offre. Sans le droit des personnes et des biens, qui leur permet de prvoir les rsultats pour eux-mmes de leur action, les acteurs conomiques, les hommes, ne peuvent ragir que marginalement. D'o le dploiement du petit commerce en particulier, o le rsultat de l'activit est immdiat. A nouveau l'on peroit que l'conomie est comme enchasse dans le droit. Ce que les conomistes appellent offreurs et demandeurs, les juristes les appellent propritaires ou fonds de pouvoir. Le dveloppement conomique dpend de la scurit juridique. Et celle-ci n'a rien non plus de mcanique. 3.2 - Les effets de l'volution des prix dans une branche industrielle C'est par leur impact sur les profits que les variations de prix relatifs, qui signalent l'volution de la structure de la demande globale, ont un impact sur le comportement de 24 l'entreprise et de ses partenaires. Quand la production est matrisable et continue (pensons des chanes de montage industriel) l'impact de l'volution de la demande peut se rpercuter sur l'offre par une variation des profits intervenant sans l'intermdiaire d'une variation des prix ou sans variation significative des prix. Si l'on dit que le systme des prix est le systme de commande d'une conomie de march auto rgule, c'est en tant qu'il dtermine les niveaux de profit et leur volution. Il est intressant de regarder dans cette perspective comment l'volution des prix, la baisse et la hausse, commande l'volution d'une branche industrielle. Il nous faut passer par la thorie micro-conomique courante sur l'quilibre du producteur, gnralement fonde, parce que c'est assez raliste et que cela permet l'apparition de minima et de maxima, sur une hypothse de rendements dcroissants d'chelle. L'ide est que le rendement marginal d'un facteur de production variable (le travail par exemple) par rapport un facteur de production fixe (par exemple un champ ou un btiment industriel quip d'un outillage donn) finit ncessairement par dcrotre lorsqu'on en augmente la quantit de facteur variable. Selon le principe de symtrie entre les rendements et les cots, on peut en conclure que l'hypothse du rendement marginal dcroissant est quivalente une hypothse de cot de production croissant partir d'une certaine quantit produite. Cette loi du cot de production croissant permet de reprsenter de la manire suivante l'quilibre du producteur, qui reoit du march les informations quant au prix d'coulement de ses produits: Cot Cm CM p o Q Qe Quantits La courbe de cot marginal (Cm) reprsente de manire pure, la loi du cot croissant. Selon cette dernire le cot unitaire commence par diminuer lorsque la quantit produite augmente, elle passe par un minimum, avant de remonter par hypothse. Le cot marginal est le cot de l'unit supplmentaire produite. La courbe de cot moyen (CM) reflte de manire attnue la mme loi de cot croissant. Le cot moyen est en effet gal la somme des cots marginaux divise par le nombre d'units produites. 25 Dans une telle configuration de la fonction de production et du prix de march, l'quilibre du producteur, la quantit optimale produire est Qe si la fonction est continue, Qe' si la fonction est discrte. Pourquoi? A toute autre quantit produite, notre producteur se priverait d'un bnfice potentiel, ce qui n'est pas compatible avec la rationalit qu'on doit lui prter, si l'on prtend le comprendre. Si la quantit qu'il produit est infrieure Qe (ou Qe'), alors son bnfice sera infrieur au bnfice ralisable s'il acceptait de produire plus (Cm < P). Si la quantit est suprieure Qe, alors il ralise une perte marginale (Cm> P) qui viendra rduire une partie de son bnfice total. On en dduit que l'optimum de production est Qe (ou Qe') le point de production pour lequel Cm = P ou Cm = Rm puisque P, indiffrent aux quantits produites par j - notre producteur - est gal la recette marginale, c'est--dire la recette supplmentaire gnre par l'coulement sur le march de l'unit supplmentaire de i produite par j. A ce point Qe le bnfice total est dlimit par le quadrilatre hachur sur le graphique. En effet, au moment o le bnfice marginal (la recette marginale nette) est nul, le bnfice moyen est gal la diffrence P-CM en ce point (Qe). Le bnfice total (TIT) est gal au bnfice moyen (TIM) multipli par la quantit produite. IIT = IIM Qe ou IIT = (P - CM) Qe Passons maintenant au niveau de la branche o les entreprises se prsentent comme dotes d'un quipement plus ou moins rentable influant sur leur performance productive (productivit marginale du travail) et, par consquent, leur profitabilit. D'aprs le graphique prcdent, et compte tenu de cette hypothse raliste, une branche industrielle comportant trois producteurs pourra tre reprsente de la manire suivante (en se limitant la reprsentation des courbes de cot marginal) : C P O ~ __________ -+ __________ -+ ________ -+- Pl N--------'--------------4 Quantits Qel Qe2 Qe3 Les quantits produites par chaque entreprise sont ajoutes les unes aux autres de faon pouvoir directement calculer la quantit totale produite par la branche. Etudions par consquent, comme nous nous le proposons l'impact des variations de prix sur l'volution d'une branche industrielle et le sort des entreprises. 26 Lorsque le march, d'aprs la confrontation de l'offre et de la demande, a fix le prix, chaque producteur peut dterminer la quantit qu'il peut produire et le bnfice qu'il peut escompter 16 Bien sr tout dpend de la variabilit des prix sur le march considr. Implicitement nous sommes dans une hypothse o aucun producteur ne dispose d'une capacit de contrler les prix du march, ce qui est une hypothse que l'histoire conomique permet de qualifier de hautement raliste. Cela dit, une hypothse diffrente, qui changerait la situation du consommateur, ne changerait pas le raisonnement que nous proposons ici. A Po on peut conclure que la quantit totale produite est Qe 3. Les trois producteurs 1,2, 3 sont bnficiaires, bien que le bnfice total du troisime soit trs infrieur au bnfice en premier et nettement infrieur galement celui du second (ce bnfice ne pourrait tre "calcul" que si nous avions trac les courbes de cot moyen). Que se passe-t-il si le prix de march glisse de Po PI (imaginons par exemple sur un march d'une matire premire quelconque comme le cacao ou le sucre etc.) ? La quantit totale produite dans des conditions de rentabilit minimum sera Qe' 2. La fonction de production du producteur 3 le situe hors march : il n'est pas assez rentable ce prix pour "passer" sur le march. Quelles sont les issues possibles une telle situation? Nous l'avons dit plus haut, sauf esprer une volution favorable du march toujours possible (mais en principe l'volution du march est relativement bien prvisible en raison de l'inlasticit relative de la consommation sur les marchs maturit) le producteur doit se soumettre ou se dmettre, s'adapter, se restructurer, ou bien alors limiter les pertes en fermant les portes de l'entreprise afin que chacun reparte au plus vite dans une autre aventure conomique. Le ralisme est ici une cl pour les partenaires de l'entreprise, car l'enttement est une source d'appauvrissement pour toute l'entreprise et diminue par consquent les ressources susceptibles d'tre consacres au reclassement des uns et des autres dans d'autres entreprises ou d'autres projets. C'est de cette faon que les consommateurs, qui dterminent en dernire instance le niveau des prix et des profits des entreprises, commandent l'volution des branches industrielles et, plus gnralement, de toute la structure conomique. 3.3 - Les effets du blocage du "mcanisme" des prix sur l'optimum social Par respect des conventions, on peut parler de mcanisme des prix, condition de comprendre que derrire cette apparente mcanique, il n'y a que les effets statistiquement prvisibles de l'interaction des hommes dans un rgime de libert contractuelle de fixation des prix. Ce qui n'apparat aucun moment dans les raisonnements et les graphiques de la micro- conomie, et ce que pourtant suppose tous ces raisonnements et ces graphiques, c'est la libert des prix, qui n'est rtablie, partiellement ou totalement, que par la libration des prix (et non sa libralisation, terme qui sous-entend un moyen terme entre le rgime de blocage strict des prix et le rgime de libert totale des prix, comme par exemple le contrle ou les accords 16Les schmas de la micro-conomie laissent penser que les informations sur les prix, les quantits et les profits sont connus l'avance. En ralit, et sur la plupart des marchs, il n'en est rien. Les prix d'quilibre, les quantits changes, les profits raliss ne sont dtermins et ne peuvent tre connus qu'aprs coup. Ainsi les courbes d'offre et de demande sont des stylisations logiques qui ne reprsentent pas la ralit des marchs et c'est pourquoi cette micro-conomie mathmatise, qui limine le temps ou fait comme si un avenir par dfinition incertain tait connu d'avance, a t critique par l'cole autrichienne o les tenants de l'approche raliste de l'conomie de march. C'est dans la mesure o eUes reprsentent des approximations vraisemblables de la ralit observable et surtout en vertu de leur valeur pdagogique que nous les utilisons nanmoins. Que l'on sache bien en revanche qu'aucun acteur ne peut tre l'avance certain de son profit, des prix pratiqus et des quantits changes sur un march concurrentiel. 27 interprofessionnels de modration des prix et des tarifs discrtement suggrs par l'Etat)l7. Par ailleurs cette libert contractuelle de dfinition des prix n'est qu'un des aspects de la libert contractuelle d'changes, de passer des contrats de vente, dont les formes minimales et les conditions de validit sont dfinies par la loi et par la jurisprudence. Et cette libert contractuelle, n'est que la prolongation d'un droit de proprit des personnes morales ou physiques sur les choses, corporelles ou incorporelles, financires ou montaires. La libert contractuelle ne se comprend qu'entre propritaires, publics ou privs, disposant de droits de proprit clairement tablis. Cela va en principe de soi dans les conomies de march occidentales, cela mrite d'tre soulign pour les conomies centralement planifies qui se tournent vers l'conomie de march. Une proprit clairement dfinie et largement prive est une condition ncessaire au bon fonctionnement d'une conomie dcentralise. C'est parce que les revenus leur appartiennent sous forme de profit, de loyers ou de salaires que les offreurs sont incits produire, vendre, changer bref, travailler. On ne peut pas sparer le march de sa base juridique. On peut le voir en considrant partir de notre schma gnral de l'conomie de march (voir page 19) ce qui se passe lorsqu'est abolie la libert contractuelle de fixation des prix, et que l'Etat dcrte le blocage ou l'administration des prix. Ds lors ce ne sont plus les marchs qui dcident des prix et leur volution, ce sont les administrations partir des informations dont elles disposent et en gnral en vue d'empcher que se ralise une hausse des prix induite par une politique montaire inflationniste. Que se passe-t-il alors? Deux cas se prsentent. Les prix sont taxs la hausse (plafonns) : on les empche de monter au travers d'un contrle administratif des prix. Il s'agit en gnral des prix la consommation, des loyers, des taux d'intrt, des taux de change etc. L'effet est partout le mme, comme l'examen de notre schma nous le montre. Imaginons que le march (du bl pour fixer les ides) soit dans la configuration initiale de notre schma page 19. Le blocage fait que le prix du bl sera Pl et non Pe, prix du march. Dans ce cas la quantit offerte est QOl, alors que la quantit demande est Qdl. L'cart Qdl QOl (0 Qdl - 0 Qot) reprsente le dsquilibre impos entre l'offre et la demande du fait de la fixation administrative du prix. Cet cart artificiel est concrtement un dficit, une pnurie. Il correspond exactement aux files d'attente des pays d'conomie centralement planifie et plus gnralement des conomies ou des marchs dont les prix sont administrs. Au prix fix par l'administration des prix, pour amliorer la situation du consommateur en limitant ses dpenses, une grande partie de la demande exprime ce prix (suprieure ce qu'elle serait au prix d'quilibre) ne sera pas satisfaite. Seule une demande quivalente Qot (infrieure donc Qe) sera servie et donc satisfaite dans ces conditions. Ainsi le blocage des prix, fait en principe dans l'intrt des consommateurs, se retourne immdiatement contre eux. A ce prix en effet les offreurs de bl ne se considrent pas suffisamment rmunrs pour offrir leurs bls sur les marchs officiels. Ils l'offriront tant qu'ils le pourront sur le march noir. Si les contrles et les sanctions sont svres, ils cesseront d'ensemencer leurs champs ou de prparer correctement la terre afin de se contenter de produire pour leurs besoins. C'est le retour au modle conomique primitif d'autarcie, mais cette fois-ci de manire purement artificielle, par suite des erreurs (ou des choix) d'un Etat, qui 17 Ceci ne prjuge pas la question de savoir s'il faut librer les prix, tous les prix, quand et quel rythme. Cela est du ressort de l'art politique. L'important est de savoir que le march ne produit ses rsultats conomiques et sociaux que si les prix sont libres. 28 se prive des bnfices lis au niveau de productivit atteint par l'agriculture. La taxation des prix la hausse induit le dficit dans la production. On peut galement observer ce phnomne dans l'agriculture africaine, souvent gre selon les mmes principes de centralisation administrative des dcisions de production et des prix. Lorsque les prix sont taxs la baisse, on les empche artificiellement de baisser (c'est le cas des salaires dans beaucoup de pays y compris occidentaux, ou des prix agricoles dans les pays d'Europe occidentale, ou des taux d'intrt court terme par l'administration des monnaies dans certaines situations conomiques). L'effet est alors oppos. Un excdent est artificiellement provoqu sur le march du fait de l'intervention sur les prix. Vrifions le. Prenons le cas o le prix sur le march (le travail par exemple) serait, en suivant notre schma initial, fix au niveau de Po. P reprsente donc ici le prix du service humain qu'est le travail, qu'on appelle lorsque le travail prend la forme du salariat, un salaire. A ce niveau la quantit de travail demande est Qdo, infrieure Qe et la quantit de travail offerte est Qoo, suprieure Qe. La taxation la baisse du prix du travail, en empchant les salaires de baisser, cre un excdent d'offre de travail de la part des salaris au moment o la demande de travail formule par les entreprises est artificiellement limite ls . C'est cet excdent artificiel qu'on appelle le chmage permanent, ou chmage artificiel, ou chmage classique, c'est--dire ce type de chmage qui s'explique normalement partir du blocage de l'une de ces deux variables d'ajustement sur le march qu'est le prix. Si le prix ne peut varier, le march s'ajustera par les quantits en alignant la quantit change sur le plus petit des deux cts du march: dans l'exemple retenu Qdo. La rsorption de ce type de chmage, qui est le seul vritablement proccupant et qui explique la plus grande part du chmage, n'exclut pas les formes rsiduelles de chmage que sont ce qu'on appelle le chmage frictionnel (temps de passage sur le march du travail de ceux qui quittent volontairement leur emploi au profit d'un autre) le chmage conjoncturel li aux cycles conomiques, et le chmage structurel li l'inadaptation du systme d'ducation et de formation, ainsi qu'aux rigidits institutionnelles. Sur ce sujet brlant du chmage, il convient d'ajouter que la rsorption du chmage par la baisse des salaires ou l'largissement de l'chelle des revenus n'est pas la meilleure solution de march possible. Il y a une sortie par le haut d'une situation de chmage classique, celle qui consiste favoriser la demande de travail aux niveaux de salaires existants en facilitant la cration des entreprises, le dveloppement du capital fixe des entreprises grce leurs investissements de capacit et toutes les formes d'investissement qui accroissent la comptitivit des entreprises. En effet, travail et capital sont des facteurs de production plus fondamentalement complmentaires que substituables. Cet investissement est lui-mme fonction de l'pargne nationale et, dfaut, de l'pargne trangre. C'est dire quel point l'investissement tranger peut jouer un rle capital d'amortisseur social pour amplifier la demande de travail national dclinante en priode de restructuration intensive de secteurs conomiques inadapts. C'est lui qui permet de limiter l'ajustement du march du travail par la baisse des salaires et soutient non seulement la cration d'emplois mais galement les salaires quand il ne les pousse pas trs fortement la hausse. En termes graphiques cela veut dire que le' dplacement de la courbe d'offre de travail (01) sur la droite 18La demande de travail des entreprises est quivalente leur offre d'emplois, L'offre de travail des mnages est quivalente la demande d'emplois de la population active la recherche d'une occupation. Pour l'homognit des analyses conomiques sur les divers marchs, il est prfrable que l'approche conomique du march du travail ait lieu en tennes d'offre et de demande de travail. 29 (dveloppement du chmage) serait surclasse par un dplacement plus important dans la mme direction de la courbe de demande de travail (DI). Alors non seulement le chmage pourrait diminuer mais le salaire moyen dans l'conomie augmenterait. Cette approche est une approche dynamique du march, qui ne se focalise pas uniquement sur les ajustements court tenne dont les cots sociaux sont indiscutablement importants. L'essentiel, de ce point de vue, est dans la tendance conomique gnrale et dans le dynamisme structurel du tissu conomique, c'est--dire fmalement dans la qualit de l'environnement juridique et fiscal et l'intelligence de la politique conomique pratique. Cette taxation la baisse se retrouve galement sur le march agricole ouest europen o la Politique Agricole Commune a impos des prix minima qui ont provoqu des excdents communautaires trs importants. Cette surproduction locale provoque par la subvention que reprsente l'administration des prix un niveau suprieur celui des prix d'quilibre a d'ailleurs des consquences ngatives sur la production agricole dans d'autres rgions du monde, cause de son impact baissier sur les cours mondiaux des produits agricoles de base. Reprenons l'exemple sur notre schma dcidment universel. A 496, prix suprieur au prix d'quilibre, l'offre agricole europenne (selon notre hypothse) est Qoo. Si cette offre excdentaire rgionale doit tre coule sur le march international, elle ne pourra l'tre qu'au niveau o la demande est quivalente cette offre soit un prix de 494 infrieur au prix d'quilibre 495. L'offre rsiduelle est rduite d'autant. Ainsi les surproductions agricoles rgionales entranent la sous-production agricole dans les autres parties du monde, dans le monde sous-dvelopp en particulier, alors que l'on sait que c'est souvent d'abord par le dveloppement de l'agriculture et des exportations agricoles que le dveloppement conomique gnral est en principe induit (voir notre exemple en annexe: le march de l'tain). Le blocage des prix non seulement perturbe l'quilibre conomique sur le march concern mais il se rpercute et se transmet sur d'autres marchs complmentaires, concurrents ou sur les mmes marchs dans d'autres rgions. On peut donc ainsi mesurer quelles conditions le march fonctionne de manire optimale. Ceci ne peut d'aucune manire nous induire penser que le march rsoudrait comme par miracle les problmes qui se posent aux hommes et plus particulirement dans certaines conomies. Seuls les hommes oprent sur les marchs et les problmes sont partout incontournables. Le march pennet seulement de les traiter en direct et publiquement. Ce parcours assez complet sur le fonctionnement concret de l'conomie de march, dans lequel ont t intentionnellement laisses de ct plusieurs subtilits de la micro- conomie noclassique courante, dont la porte pratique est ngligeable, nous pennet de nous faire une ide du dialogue entre l'conomiste et le politique. L'conomiste, lorsqu'il ne se trompe pas, ce qui arrive fort peu souvent, n'a pas vocation dire ce qu'il faut faire. C'est aux responsables de la cit, qui disposent de toutes les infonnations sur les autres dimensions de la vie sociale, de dterminer les priorits, de dcider les mesures concrtes, leur ampleur et leur rythme. Mais puisqu'il y a des lois naturelles de l'conomie, on l'observe, le rle de l'conomiste est de dire si ... alors ... Si votre priorit est l'augmentation du niveau de vie de la population, alors vous devez le plus rapidement possible crer les conditions institutionnelles du fonctionnement de l'conomie de march et laisser la population la plus large initiative possible. Si vous voulez attnuer les consquences sociales d'un bouleversement conomique invitable, il est prfrable de restituer les proprits confisques une population le plus 30 souvent ge, avant de librer les prix. Si la priorit est effectivement au dveloppement conomique et la cration d'emplois, alors c'est le nouveau secteur priv qui doit tre la priorit (pour les banques en particulier) et non l'ancien secteur public privatiser etc. A l'intrieur d'un choix stratgique effectu, d'autres si ... alors ... plus directement oprationnels prennent leur place. L'conomiste, dans la cit, est l'homme des si ... alors ... Une dernire conclusion importante doit tre tire des divers usages de notre schma universel de l'conomie de march. On voit bien au travers des diverses configurations possibles sur ce schma, ce qui tait soulign dans les remarques liminaires nouveau mis en relief. Il n'y a pas de systmes conomiques dont la logique fondamentale serait htrogne. Il n'y a pas un modle autonome d'conomie centralement planifie, un modle autonome d'conomie mixte, un modle autonome d'conomie de march libre: les hommes fonctionnent partout de la mme manire. Ds que la coopration sociale et les changes se dveloppent, nous sommes dans l'conomie de march, seul modle d'conomie dveloppe possible. En revanche ce modle unique fonctionne de manire plus ou moins libre, de manire plus ou moins entrave, avec les consquences logiques qui s'ensuivent. Si le mcanisme des prix est totalement paralys, les prix deviendront bientt irrels et les signaux aux offreurs et aux demandeurs ne reflteront plus les rarets relatives. On aura la situation de pnurie et d'excdent (de main d'oeuvre ou de monnaie par exemple) caractristique des conomies centralement planifies. Dans d'autres systmes conomiques ou, plus concrtement, dans d'autres pays, on aura, selon les secteurs, les rsultats normalement associs au degr de libert d'ajustement qui leur auront t consentis par l'Etat. L'conomie centralement planifie n'est qu'une conomie de march totalement entrave. Encore convient-il d'ajouter qu'elle vit largement de l'conomie de march souterraine qui se dveloppe dans les interstices de l'conomie officielle ou grce la corruption des officiels par l'abus organis des biens socialiss. On peut mme soutenir que vraisemblablement les populations des conomies socialistes ont survcu de cette manire plutt que par les rsultats propres du systme conomique officiel. On peut, dans cette perspective, mieux comprendre pourquoi dans les secteurs tatiss des conomies rputes capitalistes, on observe des rsultats qui ressemblent comme deux gouttes d'eau ceux qui sont universellement observables dans les pays socialistes. Le march correspond simplement une logique universelle de coopration sociale entre les hommes. Sa ngation a partout les mmes consquences. 4. LES THEOREMES FONDAMENTAUX DE L'ECONOMIE DE MARCHE Les lois fondamentales de cette vritable cyberntique sociale qu'est l'conomie de march, mue par les volonts humaines cooprant et rivalisant pacifiquement, sont des lois naturelles et observables de la socit humaine. Pour cette raison et afin d'en souligner la fois la ncessit et la rigueur on peut bien les appeler thormes fondamentaux de l'conomie de march. ils sont au nombre de deux: l'un est le thorme de la main invisible d'Adam Smith qui exprime la rsultante sociale de la logique de l'intrt individuel; l'autre est la loi des dbouchs de Jean Baptiste SA Y qui exprime la ncessit de l'quilibre conomique global instantan et inter temporel, statique et dynamique. 31 4.1 - Le thorme de la main invisible d'Adam Smith La logique gnrale de fonctionnement des socits dcrites par cette image de la main invisible employe par Adam Smith pour l'illustrer est si peu connue au del des rivages anglo-saxons, ou si dfonne quand elle est par hasard voque, et pourtant si essentielle, qu'il convient de citer tout au long le raisonnement d'Adam Smith dans lequel il l'utilise. "Le revenu annuel de toute socit est toujours prcisment gal la valeur changeable de tout le produit annuel de son industrie, ou plutt est prcisment la mme chose que cette valeur changeable. Par consquent, puisque chaque individu tche, le plus qu'il peut, 1 0 d'employer son capital faire valoir l'industrie nationale et 2 0 de diriger cette industrie de manire lui faire produire la plus grande valeur possible, chaque individu travaille ncessairement rendre aussi grand que possible le revenu annuel de la socit. A la vrit, son intention en gnral n'est pas en cela de servir l'intrt public, et il ne sait mme pas jusqu' quel point il peut tre utile la socit. En prfrant le succs de l'industrie nationale celui de l'industrie trangre, il ne pense qu' se donner personnellement une plus grande sret; et en dirigeant cette industrie de manire que son produit ait le plus de valeur possible, il ne pense qu' son propre gain; en cela, comme dans beaucoup d'autres cas, il est conduit par une main invisible remplir une fin qui n'entre nullement dans ses intentions; et ce n'est pas toujours ce qu'il y a de plus mal pour la socit, que cettefin n'entre pour rien dans ses intentions. Tout en ne cherchant que son intrt personnel, il travaille souvent d'une manire bien plus efficace pour l'intrt de la socit, que s'il avait rellement pour but d'y travailler. Je n'ai jamais vu que ceux qui aspiraient, dans leurs entreprises de commerce, travailler pour le bien gnral, aient fait beaucoup de bonnes choses. Il est vrai que cette belle passion n'est pas trs commune parmi les marchands, et qu'il ne faudrait pas de longs discours pour les en gurir" (Recherche sur la nature et les causes de la richesse des nations, Livre IV, chapitre 2, 1776). La poursuite par chacun de son intrt propre et , par consquent, la libert de le faire, sont d'intrt gnral. La libert conomique est le fondement de la prosprit des nations. Telle est au fond la porte de l'argument, qui rsume bien "l'enqute sur les causes de la richesse des nations", souvent perue comme le point de dpart de l'conomie politique moderne. Adam Smith soutient qu'il n'y a pas de contradiction fondamentale entre intrt individuel et intrt gnral, sans se poser d'ailleurs la question philosophique de savoir si les deux se recoupent exactement et sans affinner que la logique de l'intrt individuel suffit fonder une socit. L'image de la main invisible renvoie un phnomne social observable. Ce n'est pas de la bienveillance du boulanger que la mnagre attend la satisfaction du besoin familial de manger du pain, mais de la poursuite de son propre intrt. Les entreprises qui russissent le mieux servir le march sont aussi les plus rentables. L'altruisme n'est certes pas incompatible avec l'activit conomique, mais c'est l'intrt personnel qui en est le principal moteur. La recherche de son intrt, la poursuite d'un revenu est la manire sociale la plus courante de servir autrui. Ordinairement nous dit Adam Smith, et chacun peut l'observer, le profit est le but de l'activit (ce but n'tant pas en soi exclusif d'autres buts plus dsintresss) et, dans des circonstances nonnales de fonctionnement de la vie sociale (voir plus loin) le service d'autrui en est la condition. L'enrichissement individuel est conditionn par la satisfaction pralable d'autrui. C'est l'intrt de chacun de servir autrui. Chacun, sur le march, est forc de passer sous les fourches caudines d'autrui. Ainsi la libert de poursuivre son intrt est socialisatrice et sociabilisante. 32 Voici le secret de l'conomie fonde sur l'initiative prive: chacun a intrt produire, travailler. L'intrt en est le ressort psychologique, la libert conomique la gchette institutionnelle. En mme temps s'explique l'adaptabilit du systme productif en conomie de march: l o existent des besoins insatisfaits, il y a une source potentielle de profit pour ceux qui sont les premiers rpondre cette demande qui attend de s'exprimer et que l'offre d'un chercheur de profit va rvler. Bien sr le miracle conomique permanent opr par le march ne va pas sans conditions. Celles-ci sont envisages dans la cinquime partie de cette note. 4.2 - Le thorme de Jean-Baptiste Say: la loi des dbouchs "L'offre cre sa propre demande" a crit Jean-Baptiste Say dans son Trait d'Economie Politique paru pour la premire fois en 1803, dans une formule conomique d'une clbrit sans quivalent, et qui reste en elle-mme nanmoins quelque peu sibylline. Exprim dans un langage plus spcialis, ce thorme lance la loi de l'offre et de la demande sur la scne acadmique et fonde la fois l'ide d'quilibre conomique gnral, l'ide d'ajustement qualitatif de l'offre la demande (quilibre partiel) et l'ide de dynamique conomique quilibre ou de sentier de croissance quilibre. A partir de la formulation de la loi des dbouchs, toute la vie conomique peut tre exprime en termes d'offre(s) et de demande(s) sur les marchs. Comment, sur cette base l'offre peut-elle crer sa propre demande et en quel sens ? L'offre cre sa propre demande directement et indirectement. Directement parce que l'offreur cherche le demandeur, s'efforce de rpondre par son offre une demande potentielle comme on l'a vu. En effet, comme l'a crit plus tard Lon Walras, "en conomie on n'offre pas pour offrir, on offre pour demander". L'offre se fait en vue du revenu (salaire ou profit etc.) et, par consquent, doit tre adapte au plus juste, qualitativement et dans son prix, la demande. C'est en ce premier sens que l'offre scrte sa propre demande directement. Mais c'est d'une manire plus gnrale et indirecte que l'offre permet son propre rachat et cre sa propre demande. En effet l'offre, les offres, scrte des revenus quivalents la valeur d'change des choses offertes. Et puisque l'offre est qualitativement adapte la demande, aux erreurs prs des entrepreneurs qui peuvent manquer leur pari, elle scrte globalement des revenus quivalents, qui permettent son coulement. Chacun demande ce que l'autre offre et peut le faire parce que l'autre demande ce que lui-mme offre. Globalement l'offre finance la demande, et il n'y a pas de problmes de dbouchs, puisque la demande s'accrot mathmatiquement avec l'offre. La loi des dbouchs est d'emble une loi de l'quilibre statique et dynamique de l'conomie, dans laquelle c'est l'offre qui gouverne la demande. Cette loi de Say a son corollaire, qui permet un usage plus facile de la loi elle-mme : chacun, sur le march, ne peut demander qu' concurrence de ce qu'il a offert. Cette loi de Say explique et rsume la vision classique de l'conomie, tourneboule par l'approche keynsienne qui a incit une vision inverse de l'conomie, qui perturbe encore l'analyse conomique contemporaine. Comme l'a crit Jacques Rueff dans l'Age de l'inflation 33 (Payot 1963) en rattachant cette inversion au reglme d'inconvertibilit mtallique des monnaies instaur lors de la premire guerre mondiale: "le pouvoir d'achat (source de la demande) qui tait effet est devenu cause". Il est important de ne pas le perdre de vue, quelles que soient les circonstances ou les modes conomiques, c'est l'offre qui est le point de dpart du circuit conomique et non pas la demande. "La source de toute richesse est dans le travail" comme dit Adam Smith. On ne peut "demander", dans une conomie normale, que grce un revenu dcoulant d'une "offre". Il ne faut en aucun cas confondre besoin et demande. En soi les besoins ne peuvent dboucher sur aucune demande (par dfinition solvable). Les besoins sont la base de l'effort des hommes. Ils dbouchent ainsi sur une offre de service autrui, qui a pour consquence la perception d'un revenu qui rend possible la formulation d'une demande. Bien sr le revenu gnr peut tre librement transfr et ainsi le demandeur ne sera pas ncessairement l'offreur mais quoi qu'il en soit, c'est l'offre qui cre la demande, et cette loi est le fondement de tout ordre social et conomique durable. Contrairement une ide rpandue la logique du circuit conomique n'est pas: Besoin ~ Demande ~ Offre mrus : Besoin ~ Offre Revenu ~ ************** ********* **** ** * 34 Revenu Demande. "LAISSEZ FAIRE, LAISSEZ PASSER" fonnule attribue GOURNAY M. ONCKEN prtend que cette expression "Laissez faire" est beaucoup plus ancienne. "Laissez-nous faire", aurait dit un commerant nomm Legendre, Colbert, vers 1680. Vers l'anne 1736, Voyer d'Argenson dit dans ses Mmoires : "Laissez faire, telle devrait tre la devise de toute puissance publique depuis que le monde est civilis". L'addition "Laissez passer" aurait t faite en 1758 dans une runion de l'cole physiocrate laquelle assistait Gournay. Quesnay en parle pour la premire fois en 1767, dans sa lettre sur le langage de la science conomique: "Vous, Monsieur, avec les autres que vous appelez vos matres, .... vous ne connaissez qu'une seule rgle du commerce, c'est ... de laisser passer et de laisser faire tous les acheteurs et tous les vendeurs quelconques ; vous soutenez que, par cet unique moyen, on est assur d'acheter un meilleur march possible tout ce qu'on achte et de vendre toujours ce qu'on vend au meilleur prix possible ... , voil votre doctrine sur la concurrence exprime selon moi, avec toute l'exactitude grammatise par ces mots: la plus grande concurrence possible". Mais Quesnay ajoute: "l'auteur de la lettre et ceux qu'il cite ne veulent de concurrence que dans l'intrieur de chaque nation ; ils ne veulent pas que les citoyens soient libres d'acheter des trangers et de leur vendre; est-ce donc l la plus grande concurrence possible ?" Yves GUYOT: "Quesnay et la physiocratie" introd. p. XXX 35 Implicitement nous avons jusqu' prsent raisonn en quilibre conomique instantan (et par consquent, perptuel, quel que soit le niveau de l'activit conomique) simplifiant ainsi la reprsentation de l'conomie en faisant abstraction du phnomne du crdit, qui joue un rle si important en conomie de march. L'introduction du phnomne du crdit dans l'conomie - cette circulation horizontale des revenus entre agents conomiques disposant d'une capacit de financement au profit d'agents conomiques ayant un besoin de financement, qui modifie la rpartition intertemporelle des consommations dans le temps au profit du futur - ne soustrait pas l'conomie la loi de Say, qui se met fonctionner intertemporellement pour chaque agent concern. Le crdit (transfert d'pargne sans cration montaire 19 ) permet l'agent emprunteur de demander sans offrir, au moment de l'emprunt ou tant qu'il n'a pas dpens la somme emprunte, ou tant que le montant des crdits nouveaux mis sa disposition dpasse le montant des amortissements (remboursements) des anciens emprunts. De toute faon, le moment du remboursement vient. Alors l'agent conomique emprunteur dtourne une partie de ses revenus vers ses cranciers. Ainsi il dpense moins qu'il ne gagne : il offre sans demander, concurrence des remboursements qu'il effectue. La boucle est boucle : la demande sans offre du dpart est compense l'arrive par une offre sans demande. Par ailleurs la demande sans offre de l'agent emprunteur tait macroconomiquement .' finance par l'offre sans demande de mme valeur du crancier. A l'arrive l'offre sans demande de l'emprunteur permet de la mme faon de demander sans offrir. La loi de l'offre et de la demande et son corollaire expliquent aussi l'quilibre intertemporel spontan de l'conomie, ds lors qu'une cration montaire artificielle ne vient pas le perturber. Nous avons laiss de ct le phnomne de l'intrt, pour simplifier le raisonnement. L'quilibre fmancier assur par le remboursement du crdit est en ralit la source de la croissance. C'est ce que reflte le phnomne de l'intrt, en gnral prlev sur le profit gnr par l'emploi productif de la somme emprunte. Entre le moment de l'endettement et celui du remboursement, les ressources financires de l'conomie ont t employes plus productivement qu'elles ne l'auraient t sans crdit. De la sorte la production totale s'est accrue, ainsi que la consommation. L'intrt est le ddommagement du prteur qui a financ par son prt la croissance conomique. Derrire l'quilibre comptable des oprations de crdit se cache la croissance relle rendue possible par le crdit. La loi de Say est ainsi le principe d'explication d'une croissance conomique quilibre. Le respect universel de la loi de Say est donc capital pour assurer le maintien permanent de l'quilibre gnral et la prennit de l'conomie de march. Chacun, ds qu'il le peut impunment, tend demander plus qu'il n'offre, car les dsirs de l'homme sont infinis. C'est pourquoi le fonctionnement quotidien de l'conomie doit tre imprgn du respect de cette loi. C'est la comptabilit comme instrument, aux comptables de l'entreprise, aux experts comptables et commissaires aux comptes extrieurs l'entreprise, aux partenaires financiers de l'entreprise tels que les banquiers que cette fonction de surveillance dcentralise de l'application de la loi de Say par chaque entreprise en particulier est dvolue. On peut d'ailleurs constater que seul l'Etat a les moyens lgaux d'chapper cette contrainte budgtaire .laquelle tous les autres agents conomiques sont soumis. 19Le devenir de la loi de Say lorsque le crdit entrane une cration de monnaie fiduciaire sera examin dans une note spare "Economie de march et cration montaire", 36 La comptabilit gnrale, au travers notamment du compte de rsultat, veille ce que les recettes quilibrent les dpenses, ce que les prlvements de l'entreprise sur la richesse sociale n'excdent pas ses contributions cette mme richesse sociale, ce que l'offre de l'entreprise couvre au moins la demande qu'elle gnre. A cette condition l'entreprise sera profitable la socit, ce qui est l'essentiel, tous ses partenaires, ce qui est la condition de son bon fonctionnement et de la juste rmunration des services rendus. En effet dans un compte de rsultat la colonne "crdit" reprsente le revenu montaire de l'entreprise gnr par l'offre, la trace montaire comptable des services rendus autrui sur le march, la colonne "dbit" reprsente la rmunration des diffrentes parties prenantes ou "facteurs de production" dans l'entreprise, les revenus gnrs par l'entreprise en contre partie de la valeur ajoute par les partenaires de l'entreprise, c'est--dire la source de la demande adresse au reste de l'conomie. Le compte de rsultat est la matrice individuelle de l'quilibre conomique gnral, car c'est parce que chaque entreprise offre au moins autant qu'elle demande, ne demande en tout cas pas durablement plus qu'elle n'offre, que, au total, l'offre globale de richesses n'excde pas la demande globale. C'est le respect individuel de la loi de Say, assur par la surveillance des comptes de l'entreprise, comme de ceux de la banque, qui commande l'quilibre gnral de l'conomie de march. Les professions comptables et financires, les tribunaux de commerce le cas chant, apparaissent ainsi comme le tribunal de police veillant la bonne application de la loi de Say. 5. LE ROLE DE L'ETAT DE DROIT EN ECONOMIE DE MARCHE Il est impossible de vouloir dlimiter a priori la place et le rle exacts de l'Etat en conomie de march. Les dbats sur l'Etat minimum ne doivent pas occulter le fond du dbat, qui est que personne ne peut prtendre connatre la liste de toutes les tches qui doivent ou ne doivent pas tre remplies par l'Etat, ne serait-ce que parce qu'un Etat n'est pas sparable de la cit relle, qui est un pays, une histoire, une gographie, une ou plusieurs religions, une culture qui ne ressemblent celles d'aucun autre. Il n'y a pas de politique abstraite, pas plus de politique conomique que de politique tout court, parce que la politique est l'art de gouverner et grer les problmes d'une cit existante. La politique est par dfinition concrte. C'est d'ailleurs pour cette raison que les experts ne peuvent en aucun cas prtendre se substituer aux responsables politiques et leur dicter, in abstracto, ce qu'il faut faire. Les experts ne peuvent que parler un langage du si ... alors ... relativement dgag des circonstances concrtes. C'est aux dirigeants qu'il revient d'appliquer ce langage aux ralits locales et circonstancielles et de les adapter. A dfaut de cette assomption par les dirigeants politiques nationaux, les recommandations des experts ne pourront tourner qu' vide, puisqu'elles ont besoin d'tre assimiles et expliques pour tre appliques correctement et ainsi porter des fruits sociaux. A dfaut d'entreprendre cette dlimitation impossible, il est possible plus modestement de s'efforcer de retracer le consensus en cernant la question du rle de l'Etat par le haut en cherchant liminer ce que l'Etat ne doit pas faire et par le bas en s'efforant de saisir ce que l'Etat doit faire au minimum, pour respecter les principes de fonctionnement de l'conomie de march. La notion d'Etat de droit, qui n'est pas dnue d'ambigut, peut fournir tIn utile repre, dans la mesure o il va de soi que le concept et la ralit de fonctionnement d'une conomie libre renvoient une conception librale de l'Etat. 37 5.1 - Ce que l'Etat ne doit pas faire pour respecter les principes de fonctionnement de l'conomie de march Nous parlons ici implicitement d'une situation stabilise de l'conomie de march, vers laquelle doit converger, dans une priode de transition, l'conomie d'un pays, et non de cette priode de transition pendant laquelle l'Etat applique sa stratgie de libralisation en dstatisant. Il s'agit du rle de l'Etat aprs la transition et non pendant. La confusion entre conomie de march et transition vers l'conomie de march a souvent entran une grave incomprhension sur ce qu'est l'conomie de march. Mais le but n'est pas le chemin. Premire conclusion des dveloppements prcdents: l'Etat ne doit pas administrer les prix. S'il intervient rglementairement pour dterminer les conditions de l'offre sur un march (comme dans le secteur du btiment ou dans le secteur agro-alimentaire) et si son action fiscale a un impact sur la demande, il doit laisser le march tirer les consquences de ces interventions et trouver les nouveau..x prix d'quilibre qui sont fonction de ces conditions. Ceci vaut en principe pour tous les prix: prix de marchandises ou d'immeubles, loyers, salaires etc. Par consquent la lgislation d'un salaire minimum est incompatible avec la recherche d'un quilibre sur le march du travail. Cela veut dire que si le gouvernement d'un pays veut rellement rsorber un chmage endmique, alors il doit savoir que le salaire minimum est un obstacle sur son chemin. Nanmoins on observe des limites ce principe notamment dans le .' domaine des taux d'intrt et des taux de change, que pratiquement tous les gouvernements au monde l'heure actuelle administrent. Les interventions de l'Etat ne doivent pas perturber la structure des prix relatifs. La politique douanire et fiscale doit tre la plus neutre possible. Cela veut dire, qu'conomiquement parlant, une structure de droits de douane ou d'impts sur la consommation doit comporter l'ventail le plus restreint possible, sous peine d'induire des distorsions de rentabilit et d'activit artificielles. Ce principe est guid par le fait qu'impts et droits de douane n'ont pas avoir un objectif de protection particulire, mais simplement viser la productivit fiscale ou douanire pour fmancer les dpenses de l'Etat. On observe souvent en outre qu'il y a un rapport inverse entre les taux pratiqus et l'assiette fiscale ou la matire taxable, soit que les taux trop levs dcouragent le commerce tout court, soit qu'ils favorisent le commerce souterrain et la contrebande. L'Etat n'a pas soutenir telle entreprise plutt que telle autre, tel secteur plutt que tel autre, par des rglementations particulires, des subventions directes, ou une orientation politique de ressources des conditions privilgies. L'allocation des ressources se fait naturellement en fonction de l'intensit des besoins sociaux exprims par les diffrents niveaux de profit et les volutions des profits par branche et par entreprise. Tout ce qui politise cette allocation aboutit une allocation sous optimale des ressources relles et financires de l'conomie au dtriment du niveau de vie et de la croissance conomique future. Cette conclusion est une application directe du principe de la libre concurrence. Elle est, en principe, rarement applique dans son intgralit dans les conomies occidentales. 38 L'Etat, qui a un devoir d'assurer la continuit de la fourniture d'un certain nombre de services et de biens publics, n'a pas, en principe, participer directement la production de ces services ou de ces biens. Il peut par les concessions de services publics des organismes privs, ses contrats ou l'diction de cahier des charges, et le contrle des prestations et des cots, vrifier, que les objectifs "publics" qui sont les siens sont bien atteints par les structures prives auxquelles ils sont confis. C'est la diffrence qu'on observe entre les conomies occidentales de type anglo-saxon et les conomies occidentales de type latin o la prise en charge directe de l'Etat est souvent assur par des tablissements publics industriels et commerciaux (EDF en France etc.) ou des entreprises publiques dont les capitaux sont totalement ou partiellement publics (CFP, Elf Aquitaine, Renault etc.). Enfin, d'une manire gnrale, l'Etat ne doit pas crer des conditions gnrales de production et de taxation des revenus trop onreuses par rapport celles offertes par les pays voisins ou lointains d'un niveau de dveloppement comparable, sans risquer de s'exposer la fuite des capitaux et l'exode des cerveaux. Les capitaux et les hommes, a-t-on pu observer, fuient les zones haut potentiel fiscal et rglementaire pour aller vers les zones de basse pression fiscale et rglementaire. Toutes ces conditions ne valent bien entendu que par rapport un objectif de dveloppement conomique constant et suffisant moyen et long terme. Elles ne sont pas exclusives de politiques conomiques diffrentes et de choix stratgiques nationaux indpendants. 5.2 - Ce que l'Etat doit faire .. Il serait erron de penser que, parce que l'Etat doit interfrer le moins possible dans le jeu de la libre coopration-concurrence de l'conomie de march, il n'a rien faire et son rle n'y est pas essentiel. Cela participerait d'une vision naturaliste de l'conomie de march, oubliant que celle-ci procde avant tout d'un ensemble institutionnel complexe et de son bon fonctionnement. Adam Smith n'envisageait l'oeuvre de la main invisible que "sur un vaste et noble plan de libert de justice t d'galit". Deux images peuvent aider prciser le rle essentiel de l'Etat pour le bon fonctionnement courant de l'conomie de march: celle de "l'arbitre" et celle du ' ~ c o d e de la route". L'arbitre, sur le terrain de football, ne doit pas toucher le ballon et a fortiori ne peut marquer le but, la diffrence des joueurs. Mais il veille au respect des rgles, dont il n'est pas matre, en sifflant les fautes et en pnalisant les auteurs d'irrgularits. Comme tout comportement humain n'est pas spontanment correct, sa prsence est ncessaire pour viter les mauvais coups et assurer un fonctionnement loyal et un droulement paisible du match. Plus il aura d'autorit d'ailleurs, plus les rgles seront spontanment respectes et moins il aura rprimer les fautes. Il y donc un rapport entre discipline et autorit, qui nous fait comprendre qu'un Etat fort est ncessaire au bon fonctionnement de l'conomie de march. Mais un Etat fort l'est justement parce qu'il reste dans son ordre et se veut un Etat modeste, un Etat arbitre. 39 L'conomie de march peut tre galement compare la circulation routire et l'Etat au policier charg de veiller au respect du code de la route et de la rpression des infractions. Le code de la route, qui est hrit de rgles de circulation spontanes (priorit droite) et de rgles nes des besoins d'organisation de la circulation (feux rouges, bande jaune, sens giratoire, sens interdit) est dict et promulgu par l'Etat afin de s'imposer tous les automobilistes et pitons. L'Etat n'a pas diriger la circulation des automobilistes, mais veiller au respect des rgles qui assure l'coulement ordonn de la circulation et la gestion des problmes engendrs par le nombre croissant d'automobilistes. Tel est le rle capital de l'Etat en conomie de march. Il y droge lorsqu'il se livre une production rglementaire dbride au lieu de veiller la bonne application des rgles existantes. Il n'y a pas de code de la route parfait. L'important est qu'il soit respect. C'est -l'Etat, par consquent, de recueillir ou d'dicter, et de promulguer, afin de les rendre obligatoires, les lois relationnelles, qui sont les lois de l'interaction sociale qu'est le march: les Jojs civiles tout d'abord qui rglent la possession des biens et les modalits de transmission des droits rels et encadrent les obligations engendres par les relations des particuliers et des entreprises, garantissant en particulier le respect des engagements et .' dfinissant les cas et les procdures de mise en cause de la responsabilit contractuelle, dlictuelle et quasi-dlicruelle; les qui dterminent les formes contractuelles prcises dans le cadre desquelles la libert d'entreprendre, la libert du commerce et de l'industrie vont pouvoir s'exercer (formes des socits, formalits accomplir, publications lgales etc.) les lois commerciales dterminent galement les conditions dans lesquelles se droulent et s'achvent la vie et les relations des entreprises (droit cambiaire, droit de la faillite, organisation judiciaire); les lois pnales charges de rprimer les infractions individuelles dans l'entreprise comme dans l'Etat, qui s'opposent la justice gnrale ncessaire au bon fonctionnement de l'ensemble de la socit; les lois fiscales qui assurent le financement des services publics. Il donne les moyens tinanciers et humains qui assurent, en principe, un fonctionnement rapide et efficace de la police, des tribunaux et de l'application dpolitise des dcisions de justice. Si les dcisions de justice tardent, si leur impartialit est mise en cause (soutien des entreprises publiques au dtriment des entreprises prives par exemple), si le droit auquel les administrations sont soumises drogent par trop au droit commun, la confiance des agents conomiques et, par consquent, le dynamisme gnral de l'conomie sont atteints. C'est pourquoi, sous le contrle de l'Etat, un certain nombre de fonctions judiciaires peuvent tre assures par des agents pri\"s tels que les arbitres. Un certain nombre de tches de police peuvent tre galement dlgues (police municipale, services de garde prive etc.). 40 En tant qu'Etat de droit, il doit lui-mme tre soumis au droit et au respect du droit, respecter par exemple les dlais de paiement, lui qui en impose de trs stricts aux contribuables, avec pnalisation en cas de dpassement. Il doit assurer l'galit des citoyens devant la loi et le rgne du droit (the mIe of law) le respect des procdures garantissant effectivement les droits des personnes. On voit bien que l'efficacit de toute cette vaste organisation tatique est subordonne au degr d'indpendance de la justice et de la police l'gard du pouvoir excutif et ultimement au sens de la responsabilit des fonctionnaires d'autorit qui impriment leur marque sur les administrations qu'ils dirigent. Comme a pu l'crire Jacques Rueff: "la libert n'est pas un don de la nature. Elle ne peut tre que le produit, chrement acquis, d'un tat institutionnel complexe". 41 Bernard CHERLONNEIX Juillet 1994 ANNEXE LA SANCTION DU l\l-\RCHE : L'EXEMPLE DE L'ACCORD ATPC SUR L'ETAIN Le Monde 03/09/1986 Un an aprs la suspension des cotatjons Londres L'absence d'unit des producteurs relance la crise de l'tain Runis du 1er au 3 septembre Rio-de-Janeiro, les pays membres de l'Association des producteurs d'tain 20 n'ont pris aucune dcision de nature rsoudre la crise de cette matire premire, dont les cotations la Bourse des mtaux de Londres - London Metal Exchange (LME) - ont t suspendues il y a presque un an. Le 24 octobre 1985, en effet, la faillite du Conseil international de l'tain (CIE), qui doit au total prs de 1 milliard de livres une quinzaine de courtiers et autant de banques, a empch l'accord de stabilisation de soutenir plus longtemps les cours au niveau plancher fix 8 500 livres la tonne. Sur le march libre de Kuala-Lumpur dsormais seule rfrence officielle, le mtal fluctue entre 3 600 et 3 700 livres la tonne ... Le CIE tiendra une session spciale les 9 et 10 septembre Londres, pour tenter de saunr ce qui peut l'tre. A Rio, les producteurs n'ont pas analys les responsabilits du Brsil dans l'clatement du krach. C'est pourtant ce pays - et la Chine un degr moindre - qui a sap les fondements de l'accord sur l'tain en accroissant de plus de 200 % sa production entre 1982 et 1985 pour l'exporter tout va. Non signataire de l'accord international, le Brsil n'a jamais particip l'effort de ses membres qui ont contingent leurs ventes pour tenter de maintenir des prix levs, avec l'aide du directeur du stock rgulateur, M. de Koning. Loin de tirer les leons de ce comportement en adoptant une stratgie commune, les participants la rencontre de Rio ont seulement propos la cration d'une nouvelle Bourse des mtaux o serait ct l'tain, afin de suppler la carence londonienne. La ville de New-York a t pressentie, le Comex traitant dj le cuivre, l'aluminium et les mtaux prcieux. Curieuse ide que de vouloir changer le baromtre comme s'il tait le responsable de la tempte soufflant sur le march de l'tain. Les chiffres montrent pourtant clairement que le mtal meurt de sa plthore. Certes, la production devrait s'tablir en 1986 132 000 tonnes pour une demande estime 175 000 tonnes. Mais les stocks mondiaux psent encore plus de 60 000 tonnes, sans compter les 120 000 tonnes (au minimum) dtenues par les Etats-Unis, qu'ils ont entrepris de liquider raison de 3 000 tonnes par an. Indemnisation des courtiers Ce n'est pas la dcision de l'Association des producteurs de crer un groupe de travail "pour tudier la comptitivit de l'tain par rapport l'aluminium et au plastique" qui redonnera vigueur au mtal. La substitution de l'tain dans les emballages, notamment, parat irrversible, la survaluation de ses prix - effet pervers de l'accord lorsqu'il fonctionnait - ayant conduit les utilisateurs lui prfrer d'autres substances. Plusieurs questions restent donc entires : comment seront indemniss les courtiers du LME qui ont achet en 1985 de l'tain pour le compte du stock rgulateur sans avoir t pays en retour et les banquiers qui ont gag leurs prts au Conseil de l'tain sur le stock de mtal constitu, dont l'actif ne cesse de se dprcier? Onze "brokers", associs au sein de Tinco Realisations, 20 Association of Tin Producer Countries, Association des Pays Producteurs d'Etain. Cette association est compose de sept membres : l'Australie, la Bolivie, l'Indonsie, la Malaisie, le Nigria, la Thalande et le Zare. 42 viennent de demander la Haute Cour de Londres la liquidation du CIE, mais sans garantie de succs. Surtout, la situation des pays producteurs les moins comptitifs, dont l'tain reprsente une source-cl de devises (40 % pour la Bolivie), va en se dtriorant. Cependant, grce sa trs riche mine de Pitinga, la socit brsilienne Parapanema (60 % de la production du pays) n'est pas dcide rduire sa production. En juin, elle a au contraire sign un accord avec le groupe amricain Cookson - premier consommateur mondial d'tain - pour lui livrer 1 200 1 500 tonnes par mois. Compte tenu de ses cots de production avantageux, l'Indonsie est aussi prte accrotre son extraction, quitte dprimer les cours "afin de faire sortir du march quatre producteurs", explique Mme Isabel Marques, conomiste du CERNA (Centre d'tudes des ressources naturelles), soit la Malaisie, la Bolivie, la Grande-Bretagne et, partiellement la Thalande. Dans ce contexte de guerre des prix, de nombreuses mines sont encore appeles fermer, y compris au Brsil, dans la province de Rondonia. Au regard des cours actuels de l'tain, 70 % des capacits boliviennes sont non rentables, les installations datent souvent de 1930 ... La marche des cinq mille mineurs en colre sur La Paz, stoppe le 28 aot par les militaires, risque d'tre vaine. "II faut toujours saluer un mineur au pluriel, pour ne pas offenser le diable qui l'accompagne", dit un proverbe bolivien. Depuis le 24 octobre, tous les mineurs sont en enfer, qu'ils cherchent l'tain dans le sous-sol de l'Altiplano ou dans les gisements du Sud-Est asiatique. La probabilit de voir se reconstituer un oligopole des producteurs parat compromise en raison des intrts divergents des Etats concerns. Et si la crise de l'tain ne faisait que commencer?
Le Monde 10/09/1990 Sombres perspectives pour l'tain La situation s'est brusquement dtriore ces dernires semaines sur le march de l'tain. A Kuala Lumpur, les prix sont tombs leur niveau le plus bas de ces quatre dernires annes. Au London Metal Exchange, les cours s'tablissaient autour de 5 900 dollars la tonne, contre 10 000 dollars, il y a un an. Au lendemain du krach de 1985, qui avait mis en lumire l'absence de solidarit entre producteurs du tiers-monde (le Brsil et la Chine provoqurent l'effondrement des prix) les mines avaient ferm par centaines en Bolivie, Malaisie et Indonsie. L'Association des pays producteurs d'tain mit sur pied tant bien que mal un systme de quotas d'exportation qui, malgr la non- participation du Brsil et de la Chine, permit une certaine reprise du march. Depuis plusieurs mois, le lent rtablissement de l'tain est interrompu, sinon compromis, par l'accumulation des stocks recenss travers le monde, tant chez les producteurs que dans les entrepts des consommateurs. Outre l'excdent de 45 000 tonnes, valu par l'A TPC, les professionnels s'inquitent de la nouvelle politique amricaine visant rduire de 170 000 42700 tonnes son stock stratgique de mtal blanc. 127000 tonnes sont dsormais considres par Washington comme des surplus liquider sur les marchs. Une perspective qui suffit, elle seule, peser sur la tendance. Au sein de l'A TPC, l'Indonsie a fait savoir qu'elle aimerait augmenter son quota d'exportation (30 000 tonnes par an actuellement). Les experts se plaignent aussi d'une 43 contrebande continue (de l'ordre de 13 000 tonnes par an) en provenance notamment du Brsil (premier producteur mondial) par la Bolivie. Le seul lment encourageant vient de la volont brsilienne d'adhrer prochainement l'A TPC et de se plier - mais jusqu' quel point? - une certaine discipline en matire d'extraction et d'exportations. La production pourrait diminuer de 56 000 44 000 tonnes. si l'on en croit les rcentes dclarations de responsables de Brasilia. L'A TPC a mesur les limites d'une politique exclusivement base sur un contrle des exportations. Tant que le march ne s'amliorera pas de manire sensible, elle tentera aussi de convaincre ses membres de limiter leur production. Depuis l'clatement de l'accord international de l'tain en 1985, les cours du mtal blanc sont subordonns deu:x conditions alatoires : l'entente des producteurs (aux intrts souvent divergents) sur une politique efficace et ordonne de commercialisation et l'essor continu de la consommation d'tain dans l'industrie. Dans ce domaine, les performances du mtal blanc sont plutt dcevantes. Utilis essentiellement dans l'emballage et la ferblanterie, l'tain apparat comme un mtal d'antan. aujourd'hui dpass par l'aluminiUlJl et le plastique. La consommation a tendance stagner, voire reculer. Quant aux pays pr:oducteurs, exclusivement situs dans le tiers- monde, (l'Australie mise part) ils risquent de se d ~ v i s e r sur la stratgie mener, compte tenu de leur ingalit de situation face la crise du Golfe et ses rpercussions ptrolires. Les producteurs d'or noir, comme l'Indonsie et le Nigria, seront moins tents que le Zare, la Bolivie ou le Brsil de vendre tout pri..x leur tain. Cette baisse sensible des prix de l'tain intervient pourtant dans un contexte de fermet des mtaux non-ferreux. L'aluminium a atteint en fin de semaine son meilleur niveau depuis quinze mois, ragissant la menace de voir les capacits de production de mtal dans le Golfe paralyses. Si le Moyen-Orient ne fournit prsent que 2,5 % de l'offre mondiale, 25 01, des nouvelles installations programmes dans les annes venir se situent en revanche dans cette rgion. Les prvisions faites avant l'clatement de la crise montraient que, entre 1990 et 1994, la capacit globale d'lectrolyse de l'alumine devait passer de 445000 1,4 million de tonnes par an. Les cours du cuivre se sont eux aussi raffermis ces temps derniers la suite des mouvements de grve observs chez le grand producteur pruvien Minero Peru. 44