Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale

1. Introducere Procesul de investiii presupune afectarea unei cantiti de moned ntr-o direcie susceptibil de a procura venituri n mai multe perioade succesive. Pentru manager investiia este decizia de a imobiliza un capital n vederea obinerii n viitor a unei bune rentabiliti. Eficiena investiiilor este o problem de maxim nsemntate, deoarece proiectul aplicat trebuie s reflecte raportul ntre rezultatele i efectele obinute din activitatea cuvenit, eforturile sau cheltuielile de investiii. Acestea au efecte materiale, valorice i sociale. n prezent majoritatea rilor dezvoltate s-au orientat asupra a dou forme avansate conceptual, organizatoric i al rezultatelor i anume: leasing-ul i factoring-ul. 1.1. Scurt istoric al leasing-ului. Chiar i n ri cu mecanisme financiare extrem de bine dezvoltate, operaiunile specifice leasing-ului sunt componente relativ noi ale activitilor financiare, acestea derulndu-se pentru prima dat n Statele Unite ncepnd cu anul 1954, odat cu nfiinarea de ctre Henry Schonfeld a American Leasing Corporation. n urmtorii ani, leasing-ul a cunoscut o ampl dezvoltare n toate rile dezvoltate ale lumii, devenind o trstur caracteristic a economiei de pia. n Romnia, prima societate de leasing a fost nfiinat n anul 1994, iar primele referiri legislative la operaiunile de leasing s-au fcut n OG 12/1995, n legtur cu regimul vamal al produselor importate n baza contractelor de leasing. Dezvoltarea continu i accentuat a acestui sistem de finanare a impus apariia n 1997 a OG 51, ca o prima form a unei legi specifice n privina operaiunilor de leasing, adoptat ca atare n 1998. Totodat, n februarie 1996, mpreun cu alte dou companii existente pe pia la momentul respectiv, INTERNATIONAL LEASING particip la nfiinarea Uniunii Naionale a Societilor de Leasing (UNSLR), fapt ce a permis exercitarea unui lobby susinut pentru promovarea avantajelor leasing-ului pentru economia romneasc. Motivul pentru care a fost ales acest domeniu, aflat la nceputurile dezvoltrii sale n Romnia, vine tocmai dintr-o atent observare i deplin nelegere a complexitii mecanismelor economiei de pia: nu dreptul de proprietate asupra mijloacelor fixe genereaz profituri pentru companie ci utilizarea cu maxim de randament a acestora. Folosirea n mod corespunztor a resurselor de capital, investirea continu a disponibilitilor n noi "oportuniti"de afaceri, alocarea de fonduri pentru marketing i publicitate, instruirea continu i pregtirea superioar a personalului, reprezint strategii i politici ce determin progresul unei companii. Leasing-ul este soluia ce permite depirea dificultilor generate de un mediu economic necorespunztor - finanri limitate i scumpe, birocraia sistemului bancar - i permite companiilor obinerea dreptului de folosin, cu eforturi financiare iniiale minime, asupra unor maini, utilaje, echipamente tehnologice ce le permite creterea productivitii, rentabilizarea activitii, ceea ce conduc la creterea profitului.

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Creterea ponderii sectorului privat n Romnia, creterea mediului concurenial n care aceste companii activeaz a determinat o mult mai atent i judicioas organizare a resurselor financiare i direcionarea lor ctre ct mai multe sectoare de activitate. n acest fel leasing-ul a devenit un instrument de finanare din ce n ce mai folosit, avantajele acestuia, n comparaie cu alte modaliti de finanare a achiziionrii de mijloace fixe, promovnd-ul ca fiind un factor important al creterii economice la nivel global. 1.2. Legislaie privind leasing-ul:

Ordonana Guvernului nr.51 din 28 august 1997 privind operaiunile de leasing i

socieiile de leasing, republicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 9 din 12 ianuarie 2000. Ordin al Ministerului privatizrii nr.61 din 16 martie 1998 pentru aplicarea normelor metodologice privind privatizarea societiilor comerciale i vnzarea de active, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 151 din 15 aprilie 1998. Legea nr. 90 din 28 aprilie 1998 pentru aprobarea Ordonanei Guvernului nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societiile de leasing publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 170 din 30 aprilie 1998. Legea nr. 99 din 26 mai 1999 privind unele msuri pentru accelerarea reformei economice, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr 236 din 27 mai 1999. Circular a Bncii Naionale a Romniei nr. 3 din 10 ianuarie 2000 privind nregistrarea n contabilitatea bncilor a operaiunilor de leasing, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr 23. din 24 ianuarie 2000. Legea nr. 571 din 22 decembrie 2003 privind Codul Fiscal, publicat n Monitorul Oficial nr. 926 din 23 decembrie 2003.

1.3. Stadiul cunoaterii: lucrri care au abordat aceast tem. Leasing-ul ca form de finanare este abordat de muli autori n lucrrile lor, cum ar fi: Ana Morariu, Gabriel Radu, Mirela Punescu, Contabilitate si fiscalitate, editura ExPonto, 2005; Achim, Monica Violeta Pantea, Iacob Petru, Leasing- o afacere de succes: concept, derulare, contabilitate, eficie, editura Economica, Bucuresti 2005; Clocotici, D., Gheorghiu, Gh., Operaiunile de leasing, editura Lumina Lex, Bucuresti 1998. Feleag, N., Malciu, L., Politici i opiuni contabile ( Fair accounting versus Bad Accounting ), editura Economica,2002; Hoan, N., Finanele firmei,Editura Continent, Bucuresti 1996; Ionescu Luminia, Contabilitatea aprofundat a societiilor comerciale, Editura Fundaiei Romnia de Maine, Bucureti, 2005;

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Mustea Serban Ionel, Leasing- cale de finanare a investiiilor, ASE, Bucureti, 2004; Parvu D., Eficiena investiiilor, Editura Sylvi, Bucureti, 2001; Ristea, M, Contabilitate financiar ntreprinderii, Editura Universitar, Bucureti, 2004.

n lucrrile: Tehnici de negociere, contractare i derulare n afacerile economice internaionale, Alexandru Puiu i Leasing cale de finanare a investiiilor pentru ntreprinderile mici si mijlocii, M.Andreica se face o clasificare a leasing-ului dup numeroase criterii, i anume: Dup poziia furnizorului n contractul de leasing sau prile participante la contract. Dup coninutul ratei de leasing raportat la preul de vnzare a bunului imobilizat Dup termenul (durata) nchirierii Dup modul de calcul al costurilor pe baza crora se calculeaz rata de leasing Dup caracteristicile pieei, relaiile stabilite cu clienii. Lucrarea Contabilitate i fiscalitate avnd ca autorii pe Ana Morariu, Gabriel Radu, Mirela Paunescu abordeaz leasing-ul ca un contract prin care proprietarul unui activ l inchiriaz pentru folosin unei alte pri, pe o perioad determinat, contra unei chirii solicitate. Tot n aceast lucrare sunt prezentate cteva posibiliti de promovare a leasing-ului n Romnia. Autorii sunt de prere c o evaluare real a posibilitiilor de promovare a leasing-ului n ara noastr, are n vedere dou condiii: 1) Existena unui mediu care s favorizeze cererea pentru obiectivele aferente leasing-ului; 2) Constituirea cadrului legislativ astfel nct leasing-ul s devin o activitate viabil, eficient pentru toi partenerii de afaceri interesai n aceast form de finanare a imobilizrilor. La nivel macroeconomic, leasing-ul este abordat n aceast lucrare ca o cale de relansare a investiiilor i de retehnologizare a societiilor comerciale. Avnd n vedere c aceasta este o operaie de finanare n economie, faciliteaz atragerea unor noi resurse de finanare, precum i o metod de promovare pe pia a unor produse pentru care cererea este limitat de posibilitiile de cumprare ale agenilor economici i n consecin, de dezvoltare a proceselor productive din unele sectoare de activitate. Lipsa unor resurse financiare suficiente, meninerea gradului de lichiditate al firmei, acoperirea ntregului program de finanare a activului imobilizat, reprezint pentru utilizator o posibil cale de dezvoltare. Operaia de leasing, pentru proprietar, este o form de plasament al resurselor financiare, n condiii de rentabilitate i siguran. Autorii acestei lucrri sunt de prere c dei prezint i limitebunul exploatat pe ntreaga durat a locaiei produce un profit mai mare dect cheltuielile de exploatare i nchiriere, astfel leasing-ul este justificabil, altfel el reprezint un risc, leasing-ul rmne o form modern de finanare i de circulaie a bunurilor imobilizatemobile.

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale

2.Leasing-ul n viziunea internaional(IAS 17) 2.1.Definiii. O restricie curent de exerciiu financiar impune ntreprinderii ca activele sale imobilizate s fie finanate prin capitaluri proprii( capital social i beneficii nedistribuite), n scopul asigurrii unui grad suficient de solvabilitate. n situaia n care activul imobilizat nu poate fi finanat prin capitaluri proprii deoarece acestea sunt foarte greu de atras, atunci ntreprinderea poate s apeleze la nchirierea de imobilizri sub diferite forme juridice. O asemenea form de finanare o reprezint leasing-ul, n care nchirierea bunurilor este nsoit de opiunea de cumprare a acestora, la o anumit dat i la un pre prevzut n contract. Ias-ul care se ocup de definirea i prezentarea informaiilor referitoare la operaiunile de leasing este IAS 17. Conform IAS 17 operaiunile de leasing financiar constitue achiziionarea unui activ utiliznd un mprumut garantat cu respectivul activ. Operaiunile de leasing financiar sunt un exemplu specific al contabilitaii bazat pe principiul prevalenei economicului asupra juridicului. Printre avantajele leasing-ului se numr : Achiziia imobilizrilor va fi finanat pe seama cheltuielilor de exploatare ; Plata ealonat a a chiriilor permite evitarea imobilizrii de resurse pe termen lung ; Amnarea sau reducerea impozitelor indirecte ; modalitate de finanare a utilizatorului de ctre locator/ finanator pentru realizarea de investiii, achiziii; Un mod de aprare i de asigurare mpotriva riscului valutar; operaiune juridico- financiar ce cuprinde concomitent o finanare, o locaiune i, n anumite condiii o vnzare a bunului nchiriat ctre utilizator ; Din prisma exportatorului, leasing-ul prezint avantajul de a-i asigura plata efectiv a valorii bunului chiar la momentul livrrii. n cazul leasing-ului n comparaie cu cel al unui mprumut, societatea realizeaz o rat de ndatorare mai sczut, ceea ce poate influena banca n luarea deciziei de acordare a creditelor. Operaiunea de leasing presupune o serie de pli efectuate de ctre o societate n schimbul utilizrii unui activ. Leasing-ul include contracte de nchiriere. Este foarte important avnd n vedere c IAS 17 trebuie aplicat i n cazul tranzaciilor care nu sunt recunoscute n mod clar ca fiind contracte de leasing, dar au substana unui contract de leasing. Schematic operaiunea de leasing este reprezentat n figura 1: cumpr nchiriaz bunul

FURNIZOR

bunul

Societate de leasing

BENEFICIAR

1.Structura operaiunii de leasing

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Contractul de leasing cuprinde o sum de acte juridice, marcate de interdependena dintre ele. Nu exist o juxtapunere ci un tot unitar, de sine stttor, n care se contopesc o vnzare(n cazul n care furnizorul difer de finanator), un mandat (precedat de o promisiune bilateral de locaiune, n sensul c finanatorul promite c va da n locaie lucrul pe care l cumpr, iar utilizatorul promite a l va lua ca locator) i o promisiune unilateral de vnzare. Operaiunile de leasing cuprind trei faze : 1. Achiziionarea bunului de ctre societatea finanatoare(societatea de leasing) 2. Restituirea treptat de ctre beneficiar a creditului primit, folosind resursele financiare obinute din exploatarea investiiei. 3. Dreptul beneficiarului ca la expirarea contractului s-i exprime opiunea de a achiziiona bunul cu achitarea valorii reziduale(diferena dintre preul pltit de investitor i sumele restituite periodic de ctre beneficiar). Pentru efectuarea unei operaiuni de leasing, orice persoan fizic sau juridic trebuie s trimit unei societi de leasing o ofert ferm nsoit de lista cu bunuri ce vor constitui obiectul contractului i de actele din care s rezulte situaia financiar a solicitantului finanrii. Societatea de leasing, analiznd oferta, va putea fie s accepte finanarea, fie s o resping. La ncetarea perioadei de nchiriere, utilizatorul are urmtoarele posibiliti: a. S restitue bunul finanatorului, contractul luand astfel sfrit; b. S rennoiasc locaiunea pentru o nou perioad i cu chirie redus ; c. S cumpere bunul la un pre redus. Exist posibilitatea ca utilizatorul s cumpere bunul i nainte de expirarea termenului de leasing, cu condiia ndeplinirii tuturor obligaiilor contractuale i a ncheierii unui acord n acest sens cu locatorul. 2.2.Clasificri. Clasificarea operaiunilor de leasing adoptat n IAS 17 se bazeaz pe msura n care riscurile i avantajele aferente titlului de proprietate a unui bun n regim de leasing revin locatorului sau locatarului. Riscurile includ posibilitatea de a se nregistra pierderi,ca urmare a unui grad sczut de utilizare a bunului sau a uzurii morale i a unor variaii ale venitului datorate modificrii condiiilor economice. Avantajele pot fi reprezentate de estimarea unei activiti profitabile pe durata de via economic a bunului i a unor ctiguri rezultate din creterea valorii sau din realizarea valorii reziduale. Potrivit naturii operaiunii, contractele de leasing se pot mprii n dou categorii: 1).leasing financiar; 2).leasing operaional. Cea mai adecvat clasificare a unui leasing este determinat de circumstanele n funcie de care are loc o anumit tranzacie. n conformitate cu coninutul IAS 17, va trebui s se analizeze dac leasing-ul este financiar sau nu mai degrab n funcie de substana tranzaciei dect dup forma contractului. Mai mult dect att, dac toate avantajele i

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale riscurile deinerii n proprietate a bunului au fost n mod substanial transferate locatarului, leasing-ul trebuie s fie clasificat ca leasing financiar; un astfel de leasing este de regul irevocabil,iar locatorul este sigur de recuperarea capitalului investit plus un profit rezonabil ce va rezulta din investiia sa. Pentru a concluziona dac un contract trebuie sa fie clasificat ca leasing financiar, este necesar evaluarea a opt criterii : 1). leasing-ul transfer dreptul de proprietate asupra bunului ctre locatar pn la sfritul perioadei de leasing; 2). leasing-ul conine o opiune de cumprare (opiunea de a cumpra bunul care face obiectul leasing-ului la un pre suficient de mic fa de valoarea just la data la care opiunea devine exercitabil) i este destul de sigur ca opiunea va fi exercitat; 3). termenul de leasing acoper cea mai mare parte din durata de via economic a activului; 4). valoarea actual, la nceputul leasing-ului, a plilor minime de leasing este mai mare sau cel puin egal cu valoarea just a bunului, mai puin deducerile i creditele fiscale de care beneficiaz locatorul la acest moment; 5). bunurile nchiriate au o natur specializat n aa fel nct numai locatarul poate sa le utilizeze fr a le aduce modificri majore; 6). dac locatarul poate revoca leasing-ul, pierderile locatorului generate de revocarea contractului sunt suportate de locatar; 7). ctigurile sau pierderile rezultate din fluctuaii n valoarea rezidual just i revin locatarului; 8). locatarul are posibilitatea continurii leasing-ului pe un termen suplimentar la o rat de leasing care este substanial mai mic dect rata pieei. Totui, apare o condiie suplimentar impus de IAS 17 i anume cea legat de situaia n care leasing-ul include att terenul, ct i cldirile. n astfel de cazuri,dac nu se ateapt ca dreptul de proprietate s fie transferat la locatar la sfritul perioadei de leasing, aceste contracte nu trebuie considerate ca leasing financiar, indiferent de celelalte clauze existente n contract. Deci primul criteriu trebuie sa fie ntotdeauna ndeplinit n cazul contractelor de leasing care au ca obiect proprietile imobiliare pentru ca acestea s fie clasificate ca leasing financiar. Dac varianta original a IAS 17 nu avea n vedere aspecte legate de modificarea ncadrrii unui contract de leasing ca urmare a schimbrii termenilor contractului, IAS 17 n varianta revizuit are n vedere i aceast posibilitate. Astfel, se specific faptul c, dac prile sunt de acord s schimbe termenii contractului prin rennoirea leasing-ului, n ipoteza n care noile prevederi ar fi existat de la nceputul leasing-ului, atunci acesta trebuie s fie considerat ca un nou contract de leasing. O cerin de baz n cazul contractelor de leasing este aceea c trebuie s existe o contabilitate consecvent pentru ambele pri-locator i locatar. Deoarece evenimentele sau tranzaciile care au loc ntre locator i locatar sunt bazate pe un contract de leasing comun, este adecvat ca i leasing-ul s fie clasificat ntr-o manier consecvent de ctre ambele pri. Astfel, dac oricare dintre cele opt criterii specificate mai sus este ndeplinit i locatarul clasific leasing-ul ca financiar, leasing-ul trebuie s fie ncadrat ca atare i de ctre locator.

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Contractele de leasing financiar difer ntre ele din punct de vedere al subgrupelor i formei contractului ncheiat dup diferite criterii, care rezult chiar din denumirea lor. Astfel, se pot distinge trei subgrupe de contracte de leasing financiar: -contracte cu amortizare total: - contract de leasing fr drept de opiune; - contract de leasing cu opiune de cumprare; - contract de leasing cu opiune de prelungire a duratei de nchiriere. - contracte cu amortizare parial: - contracte de amortizare parial cu drept de servitute a utilizatorului de leasing; - contracte de amortizare parial cu drept de mprire a venitului suplimentar (diferena dintre valoarea rezidual i valoarea de vnzare a obiectului de leasing). - contracte de leasing financiar special aceast categorie de contracte din grupa leasing-ului financiar cuprinde afacerile de leasing n care obiectul de leasing a fost produs pentru necesitile unui singur utilizator. n astfel de cazuri dreptul de proprietate economic cu toate consecinele lor este atribuit utilizatorului de leasing. Trebuie remarcat prezena leasing-ului special n cadrul leasing-ului comunal, care se bazeaz pe probleme deosebite de bonitate a utilizatorilor de leasing din domeniul instituiilor statale i comunale, care solicit afaceri de leasing speciale. Leasing-ul operaional este ntlnit atunci cnd locatorul de leasing cedeaz pe un termen relativ scurt obiectul de leasing unui utilizator, iar locatarul de leasing oricnd l va putea restitui locatorului i rezilia contractul de leasing operaional. Locatorul de leasing suport toate riscurile cu investiia i cu nchirierea sau valorificarea obiectului de leasing. Astfel, literatura de specialitate consider c leasing-ul operaional este mai apropiat, prin contractul de cedare a folosinei obiectului de leasing, de contractul de nchiriere, dect leasing-ul financiar. n frecvente cazuri concomitent cu contractele de leasing operaional se ncheie suplimentar contracte de ntreinere, contracte de servicii i altele similare. Productorii adesea efectueaz afaceri de leasing operaional pentru produsele lor proprii, prin filialele lor special constituite n acest scop. n aceste situaii i la leasing-ul operaional acioneaz relaia triunghiular: productor, locator de leasing i utilizator de leasing. 2.3.Operaiunile de leasing reflectate n situaiile financiare n pachetul de norme elaborate de organismul intenaional, norma IAS 17 Contractele de locaie ne atrage atenia asupra diferitelor politici i opiuni contabile, n contextul disputei pentru supremaie, ntre realitatea economic i natura juridic a tranzaciilor i altor evenimente. Obiectivul normei IAS 17 este de a stabili pentru locatar i locator, cei doi actori principali ai unui contract de leasing, principiile contabile adecvate i informaiile de furnizat, n numele contractelor de leasing financiar i operaional. Principiul contabil care st la baza recunoaterii contractelor de leasing n cadrul situaiilor financiare ale prilor contractante este cel a prevalenei economicului asupra

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale juridicului. Literatura de specialitate l mai recunoate sub numele de primordialitatea realitaii economice asupra aparenei juridice. Acest principiu este specific sistemelor contabile nord-americane i anglo-saxone, el nefiind acceptat ca atare n rile n care informaia contabil este puternic influenat de aspectele juridice ( rile Europei continentale) dect pentru conturile consolidate. Norma internaional IAS 1 include i definete principiul prioritii realitii n faa formei. Astfel, norma de mai sus relev c operaiile i alte evenimente ale vieii ntreprinderii trebuie s fie nregistrate i prezentate conform naturii lor i realitii financiare, fr s se in cont, n mod unic, de aparena lor juridic . Astfel, poziia economic cere nregistrarea bunului n contabilitatea locatarului (n numele dreptului su de utilizare). Se probeaz astfel esena principiului n cauz: n contabilizarea i prezentarea tranzaciilor i altor evenimente ale vieii ntreprinderii s se in cont de natura lor i de realitatea financiar, i nu numai, de aparena lor juridic. O atare rezolvare este specific lumii anglo-saxone i ctig tot mai mult teren n Europa continental; ea este i punctul de vedere al normei IAS 17. Poziia juridic este diferit de cea economic: activul este gajul comun al creditorilor ntreprinderii: cum locatarul nu este proprietarul unor astfel de bunuri, ele nu pot s figureze n activul acestuia. Prezentarea informaiilor n situaiile financiare se realizeaz inndu-se cont de tipologia contractului n cauz. Astfel vom avea dou situaii, una n cazul contractelor de leasing financiar i alta n cazul contractelor de leasing operaional, dup cum urmeaz: 2.3.1.Prezentarea informaiilor privind leasing-ul financiar n coninutul situaiilor financiare: n cadrul leasing-ului financiar, informaiile furnizate de contractul de leasing sunt prezentate n situaiile financiare n funcie de partea contractant luat n considerare. Astfel, se ntlnesc urmtoarele situaii: a)Prezentarea informaiilor privind leasing-ul financiar n coninutul situaiilor financiare la locator: Locatorii trebuie s recunoasc n bilan bunurile deinute n regim de leasing financiar drept creane, la o valoare egal cu investiia net n leasing. n cazul unui leasing financiar, locatorul transmite locatarului, n mare msur, toate riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate, de aceea, ratele de ncasat se trateaz, de ctre locator, ca rambursare a principalului i ca venit financiar aferent, acesta din urm reprezentnd recompensa locatorului pentru investiia i serviciile sale. Recunoaterea venitului financiar trebuie s se bazeze pe un model care reflect o rat periodic constant a rentabilitii aferente investiiei totale nete neamortizate a locatorului, corespunztoare leasing-ului financiar. Locatorul urmrete alocarea venitului financiar pe termenul de leasing, pe o baz sistemetic i raional. Aceasta alocare a venitului se bazeaz pe un model care reflect o rentabilitate periodic constant a investiiei neamortizate a locatorului, corespunztoare leasing-ului financiar. Plile de leasing aferente perioadei contabile, excluznd costurile serviciilor, se deduc din investiia brut n leasing n vederea diminurii valorii principalului i a venitului financiar nerealizat.

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Valorile reziduale negarantate estimate utilizate n calcularea investiiei brute n leasing realizat de locator se revizuiesc periodic. Dac a avut loc o diminuare a valorii reziduale negarantate estimate, alocarea venitului de-a lungul termenului de leasing este revizuit i orice diminuare a sumelor deja acumulate se recunoate imediat. Costurile directe iniiale, cum ar fi comisioanele i taxele juridice, sunt adesea suportate de locatori la negocierea i perfectarea unui leasing. n cazul operaiunilor de leasing financiar, aceste costuri directe iniiale sunt efectuate n vederea obinerii unui venit financiar i se inregistreaz imediat n venituri sau se aloc pe termenul de leasing leasing-ului, sczndu-se din aceste venituri. Cea de-a doua variant se poate realiza prin recunoaterea cheltuielii n momentul realizrii acesteia i prin recunoaterea, n aceeai perioad, drept venit, a unei pri din venitul financiar nerealizat, n valoare egal cu costurile directe iniiale. Locatorii care sunt productori sau comerciani trebuie s recunoasc profitul sau pierderea din vnzare n rezultatul perioadei, n conformitate cu politica urmat n mod normal de ntreprindere n cazul vnzrilor directe. Dac se stabilesc n mod artificial rate sczute ale dobnzii, profitul din vnzare trebuie limitat la cel care ar rezulta, dac s-ar aplica o rat comercial a dobnzii. Costurile directe iniiale trebuie recunoscute ca o cheltuial n contul de profit i pierdere la nceputul leasing-ului. Productorii sau comercianii ofer adesea clienilor opiunea de a cumpra sau de a nchiria un bun n regim de leasing. Un bun nchiriat n regim de leasing financiar de locatori, productori sau comerciani generaz dou tipuri de venit : a) profitul sau pierderea echivalent profitului sau pierderii rezultate din vnzarea direct a bunului n regim de leasing, la preuri de vnzare normale, reflectnd orice reduceri comerciale ; i b) venitul financiar de-a lungul termenului de leasing . Venitul din vnzare, nregistrat de un locatorproductor sau comerciant, la nceputul leasing-ului financiar, este valoarea just a bunului sau, dac este mai mic, valoarea actualizat a plilor minime de leasing datorate locatorului, calculat la o rat comercial a dobnzii. Costul vnzrii, recunoscut la nceputul termenului de leasing, este costul proprietii n regim de leasing sau valoare contabil, dac aceasta difer de costul bunului, mai puin valoare actualizat a valorii reziduale negarantate. Diferena dintre venitul din vnzri i costul vnzrii este profitul de vnzare, recunoscut n conformitate cu politica privind vnzrile aplicat de ntreprindere. Uneori, locatoriiproductori sau comerciani stabilesc n mod artificial rate sczute ale dobnzii pentru atragerea clienilor. Utilizarea unei astfel de rate va face ca o parte excesiv din venitul total din tranzacie s fie nregistrat la momentul vnzrii. Dac se stabilesc n mod artificial rate sczute ale dobnzii, profitul din vnzare trebuie limitat la cel care ar rezulta, dac s-ar aplica o rat comercial a dobnzii. Costurile directe iniiale sunt recunoscute ca o cheltuial la nceputul termenului de leasing, deoarece ele sunt n principal legate de realizarea profitului din vnzare de ctre productor sau comerciant. Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare : Prezentare i descriere, n cazul unui leasing financiar, locatorul trebuie s evidenieze urmtoarele : o reconciliere ntre totalul investiiei brute n leasing la data bilanului i valoarea actualizat a plilor minime de leasing de ncasat la data bilanului. n plus,

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale ntreprinderea trebuie s prezinte totalul investiiei brute n leasing i valoarea actualizat a plilor minime de leasing la data bilanului, pentru fiecare din perioadele de mai jos : - pn la 1 an ; - ntre 1 an i 5 ani ; - peste 5 ani. venit financiar nerealizat ; valorile reziduale negarantate datorate n favoarea locatorului ; reducerile de valoare cumulate pentru plile minime de leasing de primit, ce nu pot fi ncasate ; chirii contingente nregistrate n venituri ; i o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatorului. Adesea, ca un indicator de cretere, este util evidenierea investiiei brute mai puin venitul nerealizat corespunztor unei noi activiti introduse n cadrul perioadei contabile, dup deducerea sumelor relevante aferente contractelor de leasing revocat prezinte n categoria creanelor la valoarea corespunztoare investiiei nete. b)Prezentarea informaiilor privind leasing-ul financiar n coninutul situaiilor financiare la locatar: Locatarii trebuie s recunoasc operaiunile de leasing financiar n bilanurile lor ca active i datorii la o valoare legal, la nceputul leasing-ului, cu valoarea just a bunului n regim de leasing sau cu valoarea actualizat a plilor minime de leasing, dac aceasta din urm este mai mic. Pentru calcularea valorii actualizate a plilor minime de leasing, se consider ca factor de actualizare rata implicit a dobnzii din contractul de leasing, dac aceasta se poate determina; n caz contrar, trebuie utilizat rata dobnzii marginale a locatarului. Tranzaciile i alte evenimente trebuie nregistrate i reflectate n concordana cu fondul lor i cu realitatea financiar, i nu numai cu forma juridic. n timp ce forma juridic a unui contract de leasing reflect faptul c locatarul nu poate s dobndeasc titlul de proprietate a bunului n regim de leasing, n cazul operaiunilor de leasing financiar fondul i realitatea financiar rezid n aceea c locatarul dobndete beneficiile economice din utilizarea bunului pe cea mai mare parte din durata de via economic, n schimbul unei obligaii de a plti pentru acest drept o sum aproximativ egal cu valoarea just a bunului i cheltuielile de finanare aferente. Dac asemenea tranzacii de leasing nu sunt reflectate n bilanul locatarului, resursele economice i nivelul obligaiilor unei ntreprinderi sunt subevaluate, denaturnduse astfel indicatorii financiari, prin urmare este adecvat nregistrarea leasing-ului financiar n bilanul locatarului att ca un activ, ct i ca o obligaie de a achita plile viitoare de leasing. La nceputul leasing-ului, activul i datoria pentru plile viitoare de leasing se nregistreaz n bilan la valori egale. Nu este adecvat ca datoriile bunurilor n regim de leasing s fie prezentate n situaiile financiare ca o deducere din activele aferente bunurilor n leasing. ntruct pentru prezentarea datoriilor n bilan datoriile curente sunt evideniate separat de cele pe termen lung, aceeai distincie se va utiliza i pentru datoriile generate de leasing. Anumite activiti specifice aferente leasing-ului implic, adesea, apariia unor costuri directe iniiale, cum ar fi cele legate de negocierea i ncheierea contractelor de

10

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale leasing. Costurile identificate ca fiind atribuibile direct activitilor efectuate de locatar pentru un leasing financiar sunt incluse n valoarea nregistrat ca activ n baza contractului de leasing. Plile de leasing trebuie mprite n cheltuieli de finanare a leasing-ului i reducerea datoriei neachitate. Cheltuielile de finanare trebuie alocate pe perioade de-a lungul termenului de leasing, astfel nct s se obin o rat periodic constant a dobnzii la soldul datoriei rmase n fiecare perioad. n practic, n procesul de alocare a cheltuielilor de finanare pe perioade de-a lungul termenului de leasing, se poate folosi o form de aproximare pentru simplificarea calculelor. Un leasing financiar d natere unor cheltuieli cu amortizarea aferent bunului, precum i unor cheltuieli financiare, n fiecare perioada contabil. Politica de amortizare pentru bunurile n regim de leasing trebuie s fie consecvent cu cea aplicat activelor amortizabile deinute n proprietate, iar amortizarea nregistrat trebuie calculat n baza prevederilor Standardelor Internaionale de Contabilitate IAS 4, Contabilitatea amortizrii i IAS 16, Terenuri si mijloace fixe. Dac nu exist n mod rezonabil certitudinea c locatarul va obine dreptul de proprietate pn la sfritul termenului de leasing, activul trebuie amortizat n totalitate pe durata cea mai scurt dintre termenul de leasing i durata de via util a acestuia. Valoarea amortizabil a bunului n regim de leasing se aloc pe fiecare perioad contabil de-a lungul perioadei estimate de utilizare pe o baz sistematic i consecvent cu politica de amortizare adoptat de locatar pentru activele deinute n proprietate. Dac exist certitudinea c locatarul va obine dreptul de proprietate pn la sfritul termenului de leasing, perioada estimat de utilizare este durata de via util a activului; astfel, activul se amortizeaz pe perioad cea mai scurt dintre termenul de leasing i durata de via util. Suma dintre cheltuielile cu amortizarea aferente activului i cheltuielile de finanare aferente perioadei este rareori egal cu plile de leasing datorate aferente perioadei i, de aceea, este inadecvat simpla recunoatere a plilor de leasing ca o cheltuial n contul de profit i pierdere. Prin urmare, este improbabil ca activul i datoria aferent s fie egale ca valoare dup nceputul leasing-ului. Pentru a determina dac un bun ce constitue obiectul leasing-ului s-a depreciat, adic beneficiile economice estimate a se obine n viitor din utilizarea bunului sunt mai mici dect valoarea sa contabil, o ntreprindere aplic Standardul Internaional de Contabilitate referitor la deprecierea activelor, care stabilete cerinele privind modalitatea de revizuire de ctre o ntreprindere a valorii contabile a activelor sale, determinarea valorii recuperabile a unui activ i momentul la care trebuie s recunoasc sau s reia o pierdere din depreciere. Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare : Prezentare i descriere, n cazul unui leasing financiar, locatarul trebuie s evidenieze urmtoarele : pentru fiecare clas de active, valoarea contabil net la data bilanului ; o reconciliere ntre totalul plilor minime de leasing la data bilanului i valoarea lor actualizat. n plus, ntreprinderea trebuie s prezinte totalul plilor minime de leasing la data bilanului i valoarea lor actualizat pentru fiecare din perioadele de mai jos : - pn la 1 an ;

11

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale - ntre 1 an i 5 ani ; - peste 5 ani. chiriile contingente nregistrate n veniturile aferente perioadei; totalul plilor minime aferente subcontractelor de leasing estimate a se obine n condiiile unui subcontract de leasing irevocabil, la data bilanului; i o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatarului, incluznd, dar fr a se limita, la urmtoarele : - baza determinrii chiriilor contingente ; - existena i termenii opiunilor de rennoire sau cumprare i a clauzelor de escaladare; i - restriciile impuse prin contractele de leasing, cum ar fi cele referitoare la dividende, datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing. n plus, cerinele de prezentare n conformitate cu IAS 16, Terenuri i mijloace fixe, se aplic valorilor bunurilor ce fac obiectul contractului de leasing financiar i care sunt contabilizate de ctre locatar ca achiziii de active. 2.3.2.Prezentarea informaiilor privind leasing-ul operaional n coninutul situaiilor financiare: La fel ca la leasing-ul financiar,n cadrul leasing-ului operaional, informaiile furnizate de contractul de leasing sunt prezentate n situaiile financiare n funcie de partea contractant luat n considerare. Astfel, se ntlnesc urmtoarele situaii: a)Prezentarea informaiilor privind leasing-ul operaional n coninutul situaiilor financiare la locator: Locatorii trebuie s prezinte bunurile deinute n regim de leasing operaional n bilan, n conformitate cu natura acestora. Venitul rezultat din leasing-ul operaional trebuie recunoscut c venit pe o baz liniar, pe perioada de leasing, cu excepia cazului n care o alt baz sistematic nu este considerat mai reprezentativ pentru ritmul n care se diminueaz beneficiile generate de utilizarea bunului. Costurile, inclusiv amortizarea, suportate pentru obinerea venitului din leasing, sunt recunoscute drept cheltuieli. Venitul din leasing (exclusiv ncasrile din servicii oferite precum asigurarea i ntreinerea) se recunoate ca venit pe o baz liniar pe perioada de leasing, chiar dac ncasrile nu sunt nregistrate pe aceast baz, cu excepia cazului n care o alt baz sistematic este mai reprezentativ pentru ritmul n care se diminueaz beneficiile generate de utilizarea bunului n regim de leasing. Costurile directe iniiale suportate special pentru obinerea venitului dintr-un leasing operaional fie se amn i se aloc la venituri pe perioada de leasing proporional cu venitul nregistrat din chirie, fie se recunosc n contul de profit i pierdere ca o cheltuial n perioada n care se efectueaz. Amortizarea bunurilor n regim de leasing trebuie s se fac pe o baz consecvent cu politica normal de amortizare a locatorului pentru bunuri similare, iar cheltuielile cu amortizarea trebuie calculate n baza prevederilor Standardului Internaional de Contabilitate IAS 4, Contabilitatea amortizrii i IAS 16, Contabilitatea terenurilor i mijloacele fixe.

12

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Pentru a determina dac un bun ce face obiectul contractului de leasing s-a depreciat, adic beneficiile economice previzionate a se obine n viitor din utilizarea bunului sunt mai mici dect valoarea contabil, ntreprinderea va aplica Standardul Internaional de Contabilitate referitor la deprecierea activelor, care stabilete cerinele privind modalitatea n care o ntreprindere trebuie s revizuiasc valoarea contabil a activelor sale, modalitatea n care trebuie s determine valoarea recuperabil a unui activ i momentul la care trebuie s recunoasc sau s reia o pierdere din depreciere. n cazul unui leasing operaional, un locator-productor sau comerciant nu recunoate ntr-o operaiune de leasing nici un profit din vnzare, deoarece tranzacia de leasing nu este echivalent cu o vnzare. Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare : Prezentare i descriere, n cazul unui leasing operaional, locatorii trebuie s evidenieze urmtoarele : pentru fiecare clas de active, valoarea contabil brut, amortizarea cumulat i pierderea acumulat din depreciere la data bilanului ; i - amortizarea recunoscut n perioada aferent ; - pierderi din depreciere n perioada aferent ; - pierderi din depreciere reluate n perioada aferent. plile minime viitoare rezultate din leasing operaional irevocabil, pe total i pentru fiecare din perioadele de mai jos : - pn la 1 an ; - ntre 1 an i 5 ani ; - peste 5 ani. totalul chiriilor contingente recunoscute la venituri ; i o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatorului. b)Prezentarea informaiilor privind leasing-ul operaional n coninutul situaiilor financiare la locatar: Plile de leasing n cazul unui leasing operaional trebuie recunoscute ca o cheltuial n contul de profit i pierdere liniar de-a lungul termenului de leasing, n cazul n care o alt baz sistematic nu este reprezentativ pentru ritmul beneficiilor utilizatorului. n cazul leasing-ului operaional, plile de leasing (excluznd costul serviciilor, cum ar fi asigurarea i ntreinerea) sunt recunoscute ca i cheltuieli n contul de profit i pierdere, n mod similar, cu excepia situaiei n care o alt baz sistematic este reprezentativ pentru ritmul beneficiilor utilizatorului, chiar dac plile nu sunt efectuate pe aceeai baz. Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare :Prezentare i descriere, n cazul unui leasing operaional, locatarul trebuie s evidenieze urmtoarele : totalul plilor minime de leasing previzionate a se obine dintr-un leasing operaional irevocabil pentru fiecare din perioadele de mai jos : - pn la 1 an ; - ntre 1 an si 5 ani ; - peste 5 ani. totalul plilor minime aferente subcontractelor de leasing estimate a se obine in condiiile unui subcontract de leasing irevocabil, la data bilanului ;

13

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale plile aferente contractului si subcontractului de leasing nregistrate n venituri n perioada aferent, cu evidenierea separat plilor minime de leasing, chiriilor contingente i a plilor aferente subcontractelor de leasing ; o descriere general a contractelor importante de leasing ale locatarului, incluznd, dar fr a se limita, la urmtoarele : - baza determinrii chiriilor contingente ; - existena i condiiile operaiunilor de rennoire sau cumprare si a clauzelor de escaladare ; i - restriciile impuse prin contractele de leasing, cum ar fi cele legate de dividende, datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing. 3.Piaa de leasing in Romnia. Piaa de leasing din Romnia este format din cteva mii de ageni economici care ndeplinesc cele dou condiii impuse de lege pentru a fi operatori pe aceast pia i anume: includerea activitii de leasing n obiectul de activitate i un capital social de ROL 500 mil. Dintre acestea, aproximativ 200 de societi sunt active, iar din acestea 38 sunt membre ASLR, deinnd ns o cota de pia de cca. 54%. Piaa de leasing din Romnia este structurat astfel (i procentual n cadrul ASLR): firme de leasing afiliate unor bnci (10 %) ; firme de leasing afiliate unor productori sau furnizori de produse (15 %) ; firme de leasing independente (75 %). Numrul membrilor ASLR la sfritul trimestrului III 2005 era de 38, fa de 37 la finele anului 2004. Volumul total al contractelor de leasing ncheiate de membrii ASLR pe primele 9 luni ale anului 2005 a atins nivelul de ASLR atingnd 860.5 mil. EUR, n condiiile unui volum al bunurilor finanate de 706.5 mil EUR. Dinamica evoluiei pieei de leasing poate fi urmrit i n tabelul urmtor (dup valoarea total a contractelor): - mil EUR Anul Membri ASLR nemembre ASLR* TOTAL 1998 1999 128.5 202.9 n.a. 82.1 285.0 2000 340.0 82.2 422.2 2001 587.6 374.4 962.0 2002 624.1 275.7 899.8 2003 850.0 550.0 1400.0 2004 1029.0 786.0 1815.0 2005 9 luni 860.5 739.3 1599.8

* Menionm c valoarea total a contractelor de leasing realizate de nemembri ASLR este estimativ, neexistnd o baz de raportare unitar pentru aceti participani. Estimrile au fost realizate pe baza informaiilor de pres comunicate de diverse entiti ce acioneaz pe piaa leasing-ului din Romnia. Dup cum se observ, ncepnd cu 1998, volumul tranzaciilor de leasing ncheiate la nivelul membrilor ASLR a crescut continuu.

14

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale n aceste condiii, la finele trimestrului III a.c., volumul total al pieei de leasing a atins un nivel de 1599.8 mil EUR. De remarcat este faptul c realizrile pieei de leasing pe primele 9 luni ale anului 2005 reprezint aproape 90% din realizrile ntregului an 2004. Leasing-ul financiar a continuat s reprezinte principala direcie de derulare a contractelor de leasing, aa cum este evideniat i n tabelul de mai jos: LEASING FINANCIAR- membriLEASING OPERATIONAL- membri ASLR ASLR 9 LUNI 2005 2004 9 LUNI 2005 2004 crossCrosscrosscrossborder border border border Nr. contracte 95,8% Valoare bunuri 95,7% 0,9 % 1,5% 94.9% 90.9% 0.1 % 2.0 % 3,2% 2,8 % 4.1 % 7.0% -

Operaiunile de cross-border reprezint, pe primele 9 luni ale anului, o pondere de doar 1,5% n total piaa ASLR, meninndu-se n limita de maxim 2%, nregistrat de-a lungul timpului. Semnificativ este faptul c leasing-ul operaional pierde, n mod constant, terenul n faa leasing-ului financiar, analiza evideniind o scdere substanial a ponderii leasing-ului operaional n piaa de leasing (diminuare de la 7% la aprox. 3%). Cei mai importani clieni ai societilor de leasing au fost, n primele 9 luni ale anului 2005, persoanele juridice. Valoarea bunurilor finanate n leasing pentru persoane juridice a reprezentat cca. 63 % din total piaa, cca. 26 % fiind reprezentat de sectorul public si ONG-uri, diferena de cca. 11% fiind reprezentat de persoanele fizice. Aceste ponderi s-au meninut relativ constante pe parcursul anului n curs. De asemenea, n cadrul tuturor utilizatorilor de leasing se poate face distincie ntre sectorul privat i cel public. Astfel, din totalul de 46.628 contracte ncheiate n anul 2005 i aflate n derulare la sfritul trimestrului III a.c., cca. 15,1% sunt legate de sectorul privat, iar sectorul public, sectorul altor clieni si ONG-urile reprezint cca. 32,2%. Cea mai mare parte a contractelor de leasing ncheiate n primele 9 luni 2005 a fost reprezentat de contracte cu furnizori externi: 59,3 % din valoarea bunurilor finanate n leasing. Ca durata a contractelor pentru bunurile mobile, cea mai mare parte sunt ncheiate pe durata ntre 3-5 ani si numai circa 15% din valoarea finanat a bunurilor sunt contracte intre 1-2 ani. Contractele de leasing imobiliar sunt ncheiate n marea majoritate pe durata de 5-8 ani. Structura contractelor de leasing (la nivelul ASLR), n funcie de obiectul contractului, se prezint astfel:

Obiect contract

% din total

% din

15

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale 9 luni 2005 Autovehicule : Autoturisme Autoutillitare Vehicule comerciale Autobuze Echipamente industriale Echipamente agricole Avioane/vapoare Material rulant - cai ferate Altele (birotica, tehnica medicala) Imobiliare - office Imobiliare - rezidenial 90,5 % 66,9 % 23,6 % 5,9 % 0,2 % 0,01% 0,01% 2,8 % 0,25 % 0,22 % total 2004 92,7 % 61,1 % 31,6 % 4,0 % 0,7 % 2,4 % 0,21 % 0,05 %

4.Studiul de caz. 4.1Contabilizarea unui contract de leasing financiar a)Contabilizarea operaiunilor de leasing financiar la locatar: Contractul de leasing intern este ncheiat ntre S.C LEASING S.A., persoan juridic romn, n calitate de locator i S.C Romextra S.A, n calitate de utilizator. Obiectul contractului l constituie un numr de 50 de autoturisme, principalele clauze ale acestui contract fiind: 1.S.C LEASING S.A. a achiziionat bunurile de la productor pentru suma de 571.890 u.m. 2.Perioada de leasing este de 5 ani, durata util de via fiind de 6 ani. 3.La data semnrii contractului, care are loc n data de 01.01.2006, S.C Romextra S.A va plti un avans de 250.000 u.m. 4.Plile de leasing vor fi efectuate pe data de 01.01. a fiecrui an, emindu-se facturi pentru toate cele 5 pli a 80.000 u.m. fiecare. 5.La data expirrii perioadei de derulare a contractului, S.C Romextra S.A are dreptul s opteze pentru cumprarea autoturismelor, prelungirea cu nc o perioad de timp a contractului s-au restituirea bunurilor. 6.n cazul n care S.C Romextra S.A i exercit opiunea de cumprare, va achita S.C LEASING S.A. 30.000 u.m., reprezentnd preul de vnzare-cumprare, aferent opiunii. 7.Valoarea rezidual a auturismelor este de 50.000 u.m. 8.Valoarea rezidual negarantat: 50.000-30.000=20.000 u.m. Rezolvarea presupune urmatoarele etape: ETAPA 1. CALCULUL RATEI IMPLICITE A DOBNZII DIN CONTRACTUL DE LEASING: 16

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale

n vederea actualizrii valorii plilor minimale, locatarul calculeaz o rat de actualizare egal cu rata implicit a dobnzii anuale. Aceast rat, pe care o notm cu i,se determin prin rezolvarea urmtoarei ecuaii: Valoare just = avans + suma actualizat a redevenelor + valoarea actualizat a preului de opiune i a valorii reziduale negarantate Astfel, se vor efectua urmtoarele calcule: 571.890 = 250.000 + 80.000/(1+i) + 80.000/(1+i)2 + 80.000/(1+i)3 + 80.000/ (1+i)4 + 80.000/(1+i)5 + 50.000/(1+i)5 = > i=11% Pe baza ratei calculate se determin valoarea actualizat a plilor minimale: 250.000 + 80.000/(1,11) + 80.000/(1,11)2 + 80.000/(1,11)3 + 80.000/(1,11)4 + 80.000/(1,11)5 +30.000/(1,11)5 =250.000 + 72.072,07207 + 64.929,79466 + 58.495,3105 + 52.698,47793 + 47.476,10624 + 17.803,53984 = 563.475 u.m. Astfel, conform IAS 17 locatarul va recunoate n contabilitate bunul la valoarea actualizat a plilor minimale, deoarece 563.475 < 571.890. ETAPA 2. NTOCMIREA GRAFICULUI DE RAMBURSARE: Data fluxului Fluxurile de Dobnzi(2)=(4)*11% trezorerie(pli) (1) Rambursri privind capitalul datorat (3)=(1)-(2) 01.01.200 6 01.01.200 7 01.01.200 8 01.01.200 9 01.01.201 0 01.01.201 1 01.01.201 1 TOTAL 680.000 119.825 563.475 30.000 3.300 26.700 0 80.000 10.901 69.099 30.000 80.000 17.749 62.251 99.099 80.000 23.918 56.082 161.350 80.000 29.475 50.525 217.432 80.000 34.482 45.518 267.957 250.000 250.000 313.475 Capitalul rmas datorat (4)=(4)anterior(3) 563.475

01.01.200 6

ETAPA 3. CONTABILIZAREA LA LOCATAR: a). facturare avans pe data de 01.01.2006 17

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale 409 404 Furnizori Furnizori debitori imobilizri 4426 TVA deductibil 250.000 u.m. de 47.500 u.m. 297.500 u.m.

b).plata avansului pe data de 01.01.2006 : 404 512 Furnizori de Conturi curente la imobilizri bnci 4426 TVA deductibil

250.000 u.m.

297.500 u.m.

47.500 u.m.

c).la ncheierea contractului se efectueaz primirea bunului n leasing: 2133 167 563.475 u.m. 563.475 u.m. Mijloace de Alte mprumuturi i transport datorii asimilate

d).la ncheierea contractului,pentru dobnzile de plat pe durata contractului: 471 1687 119.825 u.m. 119.825 u.m. Cheltuieli Dobnzi aferente nregistrate n avans altor mprumuturii datorii asimilate Simultan, se debiteaz contul extrabilanier 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu 250.000 u.m. + 400.000 u.m. + 30.000 u.m.=680.000 u.m. Pentru anul 2007: a). nregistrarea facturii pentru prima rat scadent:

18

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale 167 404 Alte mprumuturi i Furnizori datorii asimilate imobilizri 1687 Dobnzi aferente altor mprumuturii datorii asimilate 4426 TVA deductibil 45.518 u.m. de 34.482 u.m. 6.552u.m. 86.552 u.m.

b).regularizarea valorii avansului facturat: 167 409 Alte mprumuturi i Furnizori datorii asimilate debitori 4426 TVA deductibil

297.500 u.m.

250.000 u.m. 47.500 u.m.

c).achitarea facturii : 404 512 Furnizori de Conturi curente la imobilizri bnci d). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 666 471 Cheltuieli privind Cheltuieli dobnzile nregistrate n avans

86.552 u.m.

86.552 u.m.

34.482 u.m.

34.482 u.m.

Credit cont 8036 Redevene,locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu 250.000 u.m. + 45.518 u.m. + 34.482 u.m.=330.000 u.m. e). nregistrarea amortizrii anuale 563.475 u.m./6 ani =93.913 u.m.: 6811 2813 93.913 Cheltuieli de Amortizarea u.m. exploatare privind instalaiilor,mijloacelor de amortizarea transport,animalelor,plantaiilor imobilizrilor 93.913 u.m.

19

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Pentru anul 2008: a). nregistrarea facturii pentru a doua rat scadent: 167 404 50.525u.m. Alte mprumuturi i Furnizori de datorii asimilate imobilizri 1687 29.475u.m. Dobnzi aferente altor mprumuturii 9.600u.m. datorii asimilate 4426 TVA deductibil b).achitarea facturii : 404 512 Furnizori de Conturi curente la imobilizri bnci

89.600 u.m.

89.600 u.m.

89.600 u.m.

c). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 666 471 29.475 u.m. 29.475 u.m. Cheltuieli privind Cheltuieli dobnzile nregistrate n avans Credit cont 8036 Redevene,locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu 50.525 u.m.+ 29.475u.m.= 80.000 u.m. d). nregistrarea amortizrii anuale 563.475 u.m./6 ani =93.913 u.m.: 6811 2813 93.913 Cheltuieli de Amortizarea u.m. exploatare privind instalaiilor,mijloacelor de amortizarea transport,animalelor,plantaiilor imobilizrilor Pentru anul 2009: a). nregistrarea facturii pentru a treia rat scadent: 167 404 56.082 u.m. Alte mprumuturi i Furnizori de datorii asimilate imobilizri 1687 Dobnzi aferente 23.918 u.m. altor mprumuturii datorii asimilate 4426 10656u.m. TVA deductibil 93.913 u.m.

90.656 u.m.

20

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale

b).achitarea facturii : 404 512 Furnizori de Conturi curente la imobilizri bnci c). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 666 471 Cheltuieli privind Cheltuieli dobnzile nregistrate n avans

90.656 u.m.

90.656 u.m.

23.918 u.m.

23.918 u.m.

Credit cont 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu 56.082 u.m. + 23.918 u.m. = 80.000 u.m. d). nregistrarea amortizrii anuale 563.475 u.m./6 ani =93.913 u.m.: 6811 2813 93.913 Cheltuieli de Amortizarea u.m. exploatare privind instalaiilor,mijloacelor de amortizarea transport,animalelor,plantaiilor imobilizrilor 93.913 u.m.

Pentru anul 2010: a). nregistrarea facturii pentru a patra rat scadent: 167 404 62.251 u.m. Alte mprumuturi i Furnizori de datorii asimilate imobilizri 1687 17.749 u.m. Dobnzi aferente altor mprumuturii datorii asimilate 11.828 u.m. 4426 TVA deductibil b).achitarea facturii : 404 512 Furnizori de Conturi curente la imobilizri bnci c). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 666 471 Cheltuieli privind Cheltuieli dobnzile nregistrate n avans

91.828 u.m.

91.828 u.m.

91.828 u.m.

17.749 u.m.

17.749 u.m.

21

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Credit cont 8036 Redevene,locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu 62.251 u.m. + 17.749 u.m.= 80.000 u.m. d). nregistrarea amortizrii anuale 563.475 u.m./6 ani =93.913 u.m.: 6811 2813 93.913 Cheltuieli de Amortizarea u.m. exploatare privind instalaiilor,mijloacelor de amortizarea transport,animalelor,plantaiilor imobilizrilor 93.913 u.m.

Pentru anul 2011: a). nregistrarea facturii pentru a cincea rat scadent: 167 404 69.099 u.m. Alte mprumuturi i Furnizori de datorii asimilate imobilizri 1687 10.901 u.m. Dobnzi aferente altor mprumuturii datorii asimilate 13.129 u.m. 4426 TVA deductibil

93.129 u.m.

b).achitarea facturii : 404 512 Furnizori de Conturi curente la imobilizri bnci c). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 666 471 Cheltuieli privind Cheltuieli dobnzile nregistrate n avans

93.129 u.m.

93.129 u.m.

13.129 u.m.

13.129 u.m.

Credit cont 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 69.099 u.m. + 13.129 u.m. = 80.000 u.m. d). nregistrarea amortizrii anuale 563.475 u.m./6 ani =93.913 u.m.: 6811 2813 93.913 Cheltuieli de Amortizarea u.m. exploatare privind instalaiilor,mijloacelor de amortizarea transport,animalelor,plantaiilor imobilizrilor 93.913 u.m.

22

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale

e).nregistrarea facturii pentru valoarea rezidual i transferul dreptului de proprietate: Credit cont 8036 Redevene,locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate cu 30.000 u.m. f).plata facturii: 404 Furnizori imobilizri de 512 Conturi curente la bnci 35.700 u.m. 35.700 u.m.

b)Contabilizarea operaiunilor de leasing financiar la locator: ETAPA 1. CALCULUL RATEI IMPLICITE A DOBNZII DIN CONTRACTUL DE LEASING: Plile minimale ale contractului, la care se adug valoarea rezidual negarantat a bunului, constituie investiia brut a locatorului. Totui, cnd este aproape sigur c locatarul va exercita opiunea de cumprare, valoarea rezidual negarantat a bunului nu va fi luat n considerare,deoarece locatorul nu va mai fi proprietar la sfritul contractului. n schimb, n plile minimale este inclus suma necesar pentru exercitarea opiunii. Investiia net se obine prin actualizarea acestei sume cu rata implicit a dobnzii referitoare la contractul respectiv. n mod normal, investiia net corespunde valorii juste a bunului dat n locaie-finanare. n vederea descompunerii redevenelor se calculeaz o rat a dobnzii egal cu rata de actualizare, care aduce valoarea actualizat a plailor minimale la nivelul investiiei iniiale(n general ,valoarea just). Pentru a determina aceast rat, se va avea n vedere urmtoarea egalitate: Valoare just = avans + suma actualizat a redevenelor + valoarea actualizat a opiunii de cumprare Astfel, rata pe care o notm cu i,se obine din rezolvarea ecuaiei urmtoare: 571.890 = 250.000 + 80.000/(1+i) + 80.000/(1+i) 2 + 80.000/(1+i)3 + 80.000/(1+i)4 + 80.000/(1+i)5 + 30.000/(1+i)5 = > i=10% ETAPA 2. NTOCMIREA GRAFICULUI DE RAMBURSARE:

23

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Data fluxului Fluxurile de Dobnzi(2)=(4)*10% trezorerie(ncasri) (1) 250.000 80.000 80.000 80.000 80.000 80.000 30.000 680.000 108.110 32.189 27.408 22.149 16.363 10.000 01.01.20 06 01.01.20 07 01.01.20 08 01.01.20 09 01.01.20 10 01.01.20 11 01.01.20 11 TOTA L ETAPA 3. CONTABILIZAREA LA LOCATOR: a). facturare avans 4111 Clieni 419 Clienicreditori 4427 TVA colectat 297.500 u.m. 250.000 u.m. 47.500 u.m. 571.890 30.000 0 70.000 30.000 63.636 100.000 57.851 163.636 52.592 221.487 47.811 274.079 250.000 321.890 Recuperri privind investiia net(3)=(1)(2) Investiia net rezidual (4)=(4)anterior(3) 571.890

01.01.20 06

b). ncasarea avansului pe data de 16.03.2006: 5121 4111 Conturi curente la Clieni bnci

297.500 u.m.

297.500 u.m.

c).la ncheierea contractului,recunoaterea creanelor din leasing financiar pentru bunul predat:

24

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale 2673 2133 mprumuturi Mijloace acordate pe termen transport lung 571.890 u.m de 571.890 u.m

d). la ncheierea contractului, recunoaterea creanelor din leasing financiar pentru dobnda aferent: 2674 472 108.110 u.m. 108.110 u.m. Dobnda aferent Venituri n mprumuturilor avans acordate Simultan, se debiteaz contul extrabilanier 8038 Alte valori n afara bilanului,analitic Bunuri predate n leasing financiar cu 250.000 u.m. + 400.000 u.m. + 30.000 u.m. = 680.000 u.m. Pentru anul 2007: a).nregistrarea facturii emise pentru prima rat: 4111 Clieni 706 Venituri din redevene,locaii de gestiune i chirii 2674 Dobnda aferent mprumuturiloracordate pe termen lung 4427 TVA colectat (47.811*19%) 89.084 u.m. 47.811 u.m.

32.189 u.m.

9.084 u.m.

b). regularizarea valorii avansului facturat: 419 706 Clieni- Venituri din creditori redevene locaii de 4427 gestiune i chirii TVA colectat

250.000 u.m. 47.500 u.m.

297.500 u.m.

25

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale c). ncasarea facturii: 512 Conturi curente la bnci

4111 Clieni

89.084 u.m.

89.084 u.m.

d). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 472 766 Venituri n Venituri n avans avans

32.189 u.m.

32.189 u.m.

e). diminuarea creanei cu valoarea avansului i a ratei: 250.000 u.m.+ 47.811 u.m. = 297.811 u.m. 658 2673 297.811 u.m. 297.811 u.m. Alte cheltuieli de mprumuturi exploatare acordate pe termen lung

Pentru anul 2008: a).nregistrarea facturii emise pentru cea de a doua rat : 4111 706 89.992 u.m. Clieni Venituri din redevene,locaii de gestiune i chirii 2674 Dobnda aferent mprumuturiloracordate pe termen lung 4427 TVA colectat (52.592*19%) b). ncasarea facturii: 512 Conturi curente la bnci 52.592 u.m.

27.408 u.m.

9.992 u.m.

4111 Clieni

89.992 u.m.

89.992 u.m.

26

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale c). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 472 766 Venituri n Venituri n avans avans

27.408 u.m.

27.408 u.m.

Credit cont 8038 Alte valori n afara bilanului,analitic Bunuri predate n leasing financiar cu 250.000 u.m. + 52.592.u.m. + 27.408 u.m. = 330.000 u.m. d). diminuarea creanei cu valoarea ratei: 52.592 u.m. 658 2673 52.592 u.m. Alte cheltuieli mprumuturi de exploatare acordate pe termen lung Pentru anul 2009: a).nregistrarea facturii emise pentru cea de a treia rat : 4111 706 90.922 u.m. Clieni Venituri din redevene,locaii de gestiune i chirii 2674 Dobnda aferent mprumuturiloracordate pe termen lung 4427 TVA colectat (57.851*19%) 57.851 u.m. 52.592 u.m.

2.149 u.m.

10.992 u.m.

b). ncasarea facturii: 512 Conturi curente la bnci

4111 Clieni

90.992 u.m.

90.992 u.m

c). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 472 766 Venituri n Venituri n avans avans

22.149 u.m

22.149 u.m

Credit cont 8038 Alte valori n afara bilanului,analitic bunuri predate n leasing financiar cu 57.851 u.m. + 22.149 u.m .= 80.000 u.m.

27

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale d). diminuarea creanei cu valoarea ratei: 57.851 658 2673 57.851 u.m Alte cheltuieli mprumuturi de exploatare acordate pe termen lung

57.851 u.m

Pentru anul 2010: a).nregistrarea facturii emise pentru cea de a patra rat : 4111 Clieni 706 Venituri redevene,locaii gestiune i chirii 92.090 u.m. din de 16.363 u.m. 63.636 u.m.

2674 Dobnda aferent mprumuturiloracordate pe termen lung 4427 TVA colectat (57.851*19%) b). ncasarea facturii: 512 Conturi curente la bnci

12.091 u.m.

4111 Clieni

92.090 u.m.

92.090 u.m.

c). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 472 766 Venituri n Venituri n avans avans

16.363 u.m.

16.363u.m.

Credit cont 8038 Alte valori n afara bilanului,analitic Bunuri predate n leasing financiar cu 63.636 u.m. + 16.363 u.m. = 80.000 u.m. d). diminuarea creanei cu valoarea ratei: 63.636 u.m. 658 2673 63.636 u.m. Alte cheltuieli mprumuturi de exploatare acordate pe termen lung 63.636 u.m.

28

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Pentru anul 2011: a).nregistrarea facturii emise pentru cea de a cincea rat : 4111 Clieni 706 Venituri din redevene,locaii de gestiune i chirii 2674 Dobnda aferent mprumuturiloracordate pe termen lung 4427 TVA colectat (57.851*19%) 93.300 u.m. 70.000 u.m.

10.000 u.m.

13.300 u.m.

b). ncasarea facturii: 512 Conturi curente la bnci

4111 Clieni

93.300 u.m.

93.300 u.m.

c). evidenierea cheltuielii cu dobnda: 472 766 Venituri n Venituri n avans avans

10.000 u.m.

10.000 u.m.

Credit cont 8038 Alte valori n afara bilanului,analitic Bunuri predate n leasing financiar cu 70.000 u.m. + 10.000 u.m. = 80.000 u.m. d). diminuarea creanei cu valoarea ratei: 70.000 u.m. 658 2673 70.000 u.m. Alte cheltuieli mprumuturi de exploatare acordate pe termen lung e). transferul dreptului de proprietate la valoarea rezidual: 4111 706 35.700 u.m. Clieni Venituri din redevene,locaii de gestiune i chirii 4427 TVA colectat 70.000 u.m.

30.000 u.m.

5.700 u.m

29

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale f). diminuarea creanei cu valoarea rezidual: 658 2673 Alte cheltuieli mprumuturi de exploatare acordate pe termen lung

30.000 u.m.

30.000 u.m.

Credit cont 8038 Alte valori n afara bilanului, analitic Bunuri predate n leasing financiar cu 30.000 u.m. g). ncasarea facturii: 512 Conturi curente la bnci 4111 Clieni 35.700 u.m. 35.700 u.m.

4.2.Contabilizarea unui contract de leasing operational a)Contabilizarea operaiunilor de leasing operaional la locatar: Societatea comercial S.C LEASING S.A., achiziioneaz de la un productor un utilaj folosit pentru fabricarea mixturii de asfalt, la preul de achiziie 100.000 u.m.,durata de via util fiind de 5 ani. Apoi, pe baza unui contract de leasing operaional ofer bunul spre nchiriere unei societi care se ocup cu lucrri de reabilitare a drumurilor naionale. Contractul a fost semnat la 01.01.N i are o durat de 3 ani. Chiriile sunt de 5.000 u.m. pe an. La sfritul perioadei de leasing, locatorul i propune locatarului transferul dreptului de proprietate la o valoare rezidual de 90.000 u.m. La sfritul fiecrui an, de-a lungul perioadei de nchiriere a utilajului, locatorul va nregistra urmtoarele operaii: a).factura primit reprezentnd ratele de leasing de pltit: 612 401 5.000 u.m. Cheltuieli cu Furnizori redevenele locaiile de gestiune i chiriile 950 u.m. 4426 TVA deductibil b)achitarea facturii reprezentnd ratele de leasing: 401 512 5.950 u.m. Furnizori Conturi curente la bnci 5.950 u.m.

5.950 u.m.

c).nregistrarea dreptului de proprietate la valoarea rezidual a bunului (n cazul n care locatarul opteaz pentru acest lucru): 30

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale Grupa 21 404 Imobilizri Furnizori corporale imobilizri 4426 TVA deductibil 90.000 u.m. de 17.100 u.m. 107.100 u.m.

b)Contabilizarea operaiunilor de leasing operaional la locator: a). achiziionarea de imobilizri corporale ce urmeaz a fi predate n regim de leasing: 2131 404 100.000 u.m. 119.000 u.m. Imobilizri Furnizori de corporale imobilizri 4426 19.000 u.m. TVA deductibil

b). nregistrarea cheltuielilor de cutare a locatarului,n activul bilanier: 471 5121 1.000 u.m Cheltuieli Conturi curente la nregistrate bnci n avans

1.000 u.m

Anul I: a). amortizarea n primul an, n funcie de duratele normale de funcionare,a imobilizrilor 6811 281 20.000 u.m. 20.000 u.m. Cheltuieli de Amortizri privind exploatare privind imobilizrile amortizarea imobilizrilor corporale achiziionate i predate utilizatorilor conform contractelor de leasing: Norma de amortizare =100/5 =20% b). factura emis de locator reprezentnd ratele de leasing de ncasat pentru primul an de nchiriere:

31

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale 4111 Clieni 706 Venituri din redevene,locaii de gestiune i chirii 4427 TVA colectat c). ncasarea facturii reprezentnd ratele de leasing de ncasat pentru primul an de nchiriere: 512 4111 5.950 u.m. 5.950 u.m. Conturi curente la Clieni bnci d). repartizarea la cheltuieli a cotei aferente primului an, din cheltuielile de cutare a unui locatar: 612 471 333 u.m. 333 u.m. Cheltuielile cu Cheltuieli redevenele, locaiile nregistrate n de gestiune i avans chiriile An II: a). amortizarea n cel de-al doilea an, n funcie de duratele normale de funcionare,a 6811 281 Cheltuieli de Amortizri privind exploatare privind imobilizrile amortizarea imobilizrilor 20.000 u.m. 20.000 u.m. 5.950 u.m 5.000 u.m.

950 u.m.

imobilizrilor corporale achiziionate i predate utilizatorilor conform contractelor de leasing b) factura emis de locator reprezentnd ratele de leasing de ncasat pentru cel de-al doilea an de nchiriere: 4111 706 5.950 u.m 5.000 u.m. Clieni Venituri din redevene,locaii de gestiune i chirii 950 u.m. 4427 TVA colectat

32

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale c). ncasarea facturii reprezentnd ratele de leasing de ncasat pentru cel de-al doilea an de nchiriere: 512 Conturi curente la bnci 4111 Clieni 5.950 u.m. 5.950 u.m.

d). repartizarea la cheltuieli a cotei aferente celui de-al doilea an, din cheltuielile de cutare a unui locatar: 612 471 333 u.m. 333 u.m. Cheltuielile cu Cheltuieli redevenele, locaiile nregistrate n de gestiune i avans chiriile An III: a). amortizarea n cel de-al treilea an, n funcie de duratele normale de funcionare,a 6811 281 Cheltuieli de Amortizri privind exploatare privind imobilizrile amortizarea imobilizrilor 20.000 u.m. 20.000 u.m.

imobilizrilor corporale achiziionate i predate utilizatorilor conform contractelor de leasing b). factura emis de locator reprezentnd ratele de leasing de ncasat pentru cel de-al treilea an de nchiriere: 4111 706 5.950 u.m 5.000 u.m. Clieni Venituri din redevene,locaii de gestiune i chirii 950 u.m. 4427 TVA colectat c). ncasarea facturii reprezentnd ratele de leasing de ncasat pentru cel de-al treilea an de nchiriere: 512 4111 5.950 u.m. 5.950 u.m. Conturi curente la Clieni bnci d). repartizarea la cheltuieli a cotei aferente celui de-al treilea an, din cheltuielile de cutare a unui locatar: 33

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale 612 471 Cheltuielile cu Cheltuieli redevenele, locaiile nregistrate de gestiune i avans chiriile 333 u.m. n 333 u.m.

d). transferul dreptului de proprietate la valoarea rezidual stabilit ntre pri: 461 7583 107.100 u.m. 90.000 u.m. Debitori diveri Venituri din vnzarea activelor ialte operaii de capital 17.100 u.m. 4427 TVA colectat e). scoaterea creanei din patrimoniu a bunurilor care au constituit obiectul contractului de leasing: 2811 2113 60.000 u.m. 100.000 u.m. Amortizri privind Imobilizri imobilizrile corporale corporale" 40.000 u.m. 6583 Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital

5. Concluzii i contribuii personale.

34

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale n aceast lucrare cu tema Instrumentarea contabil, financiar i juridic a contractelor speciale contractul de leasing pentru nceput am realizat o sintez a evoluiei leasing-ului ntr-un scurt istoric, dup care am abordat operaiunile de leasing din punctul de vedere a unor autori, lucrri care au abordat tema i modul de abordare. Lucrarea cuprinde i o abordare din punct de vedere internaional prin intermediul standardului IAS 17. Am realizat o sintez a acestui IAS cu referiri la definiii, clasificri i reflectarea n situaiile financiare att a leasing-ului financiar ct i a celui operaional. n studiul de caz am urmrit reflectarea n contablitate att la locator ct i la locatar a operaiilor de leasing financiar i operaional. Studiul de caz cuprinde un contract de leasing cu nregistrrile aferente. n aceast lucrare am abordat leasing-ul i din perspectiva rii noastre printr-o statistic a contractelor ncheiate, structura contractelor de leasing n funcie de obiectul contractului i o dinamic a evoluiei pieei de leasing n Romnia. Romnia avnd o economie n proces de tranziie principalul suport material al dezvoltrii l reprezint investiiile. De aceea exist n ara noastr o mare foame de resurse necesare finanrii. Una dintre cele mai rspndite surse de finanare o reprezint creditul bancar. Accesul la acesta este limitat de condiiile impuse de bnci, astfel nct majoritatea ntreprinderilor sau a celor care doresc sa iniieze o afacere nu reuesc s depeasc aceste bariere sunt nevoite s apeleze la alte surse de finanare, cum ar fi leasing-ul. Astfel leasing-ul reprezint o soluie de o utilitate incomensurabil pentru a da un nou impuls economiei romneti.

6.Bibliografie

35

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale

1.Achim, Monica Violeta Pantea, Iacob Petru, Leasing- o afacere de succes: concept, derulare, contabilitate eficie, Editura Economic, Bucureti, 2005 2.Ana Morariu, Gabriel Radu, Mirela Punescu, Contabilitate si fiscalitate, Editura ExPonto, 2005 3. Alexandru Puiu, Tehnici de negociere, contractare i derulare n afacerile economice internaionale, Tribuna Economica, Bucureti, 1997 4.Clocotici, D., Gheorghiu, Gh., Operaiunile de leasing, Editura Lumina Lex,Bucureti, 1998. 5.CORPUL EXPERILOR CONTABILI I CONTABILILOR AUTORIZAI DIN ROMNIA, Ghid pentru nelegerea i aplicarea Standardelor Internaionale de Contabilitate, LEASING, Editura CECCAR, Bucureti, 2004. 6.CORPUL EXPERILOR CONTABILI I CONTABILILOR AUTORIZAI DIN ROMNIA, Molico, T., Wunder, E., Leasing-ul,un instrument modern de investiii i finane, Editura CECCAR, Bucureti, 2003. 7. Costea Carmen, Roca Ion, Afaceri comerciale: Abordri moderne, Editura All Beck, Bucureti, 2005 8.Feleag, N., Malciu, L., Politici i opiuni contabile ( Fair accounting versus Bad Accounting ), Editura Economic, 2002. 9. Hoan, N., Finanele firmei, Editura Continent, Bucureti, 1996 10. Ionescu Luminia, Contabilitatea aprofundat a societiilor comerciale, Editura Fundaiei Romnia de Maine, Bucureti, 2005 11. M. Andreica, Leasing-cale de finanare a investiiilor pentru ntreprinderile mici si mijlocii, Editura Crim, Bucureti, 1997 12.Mengu, M., Consolidri pe piaa leasing-ului, BIZ, nr. 98, 1-15 februarie, 2005 13.Mustea Serban Ionel, Leasing- cale de finanare a investiiilor, ASE, Bucureti, 2004 14.Ordonana Guvernului nr.51 din 28 august 1997 privind operaiunile de leasing i societiile de leasing, republicat n Monitorul Oficial al Romaniei, partea I, nr. 9 din 12 ianuarie 2000. 15.Parvu D., Eficiena investiiilor, Editura Sylvi, Bucureti, 2001

36

Instrumentarea juridic, contabil, financiar a contractelor speciale 16.Ristea, M, Contabilitate financiar ntreprinderii, Editura Universitar, Bucureti, 2004 17.Trac, M., Contabilitatea operaiilor de comer exterior, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 1998. 18. Tribuna Economic 19.www.aslr.ro 20.www.capital.ro 21.www.leasing.ro 22.www.zf.ro

37