Ratingul de performan a sistemului bancar din Republica Moldova

Expres-analiza Adrian Lupuor

nr.

71,

22

octombrie

2011

(.pdf)

Ratingul de performan bancar a fost elaborat de EXPERT-GRUP cu scopul evalurii obiective i comparrii evoluiei bncilor comerciale din Republica Moldova. Acest studiu reflect activitatea bncilor pentru trimestru 3 2011 n comparaie cu trimestrul precedent. Ratingul este bazat pe o serie de indicatori care relev nivelul de solvabilitate/lichiditate, eficien, profitabilitate i calitate a portofoliilor bancare. Astfel, ratingul ne permite s analizm n complex care sunt factorii care determin nivelul de performan a bncilor comerciale i s urmrim evoluia n timp a acestei performane. Introducere Prin intermediul setului de indicatori utilizai n rating, putem aprecia caracterul politicii de management a fiecreia dintre bnci: fie aceasta este una conservatoare, orientat n mare parte spre meninerea indicatorilor nali de lichiditate i minimizare a riscurilor, fie promoveaz o politic de creditare mai activ, ceea ce implic i asumarea unor riscuri mai mari. Credem c un asemenea rating este util att pentru publicul larg, ct i pentru bncile comerciale, care l-ar putea utiliza n calitate de surs analitic independent i util pentru informarea deciziilor de politic bancar. Ratingul este publicat trimestrial. Subliniem faptul c datele utilizate la calcularea indicatorilor din rating nu reprezint secret comercial, sursa acestora fiind rapoartele financiare publicate de bncile comerciale pe paginile web ale acestora. Totodat, menionm c ratingul nu are menirea s ateste care bnci sunt bune/rele, ci doar s compare performanele acestora, n limitele metodologiei de rating utilizate.

Rezultatele ratingului indic n mod clar ct de importante sunt politicile de management care asigur echilibrul dintre obiectivele de cretere a profiturilor, asigurarea unei caliti nalte a portofoliilor de credite i asigurarea unui nivel adecvat al lichiditii i capitalizrii fr a prejudicia eficiena bancar. Astfel, putem observa c bncile clasate n topul ratingului menin o politic de management mult mai echilibrat, fa de cele aflate la coada clasamentului. Metodologia n vederea evalurii obiective a performanei fiecrei bnci comerciale n parte din Republica Moldova, EXPERT-GRUP a elaborat ratingul bancar bazat pe 11 indicatori grupai dup 4 criterii: solvabilitate, eficien, profitabilitate i calitate. Descrierea i interpretarea fiecruia este prezentat n tabelul 1. Poziia fiecrei bnci n rating a fost stabilit conform urmtoarelor etape: 1) Colectarea datelor din rapoartele financiare trimestriale a bncilor comerciale, disponibile pe site-urile bncilor comerciale (Anexele 1 i 2) 2) Calcularea indicatorilor menionai n tabelul 1 (Anexa 3) 3) Normalizarea fiecrui indicator n dependen de valoarea maxim. Indicatorii care au impact negativ asupra valorii de rating se scad din 1 (1 minus valoarea normalizat a indicatorului). 4) Calcularea, pentru fiecare banc comercial, a valorii de rating, prin sumarea valorilor obinute n etapa 3. Tabelul 1: Indicatorii Ratingului de Performan Bancar Denumirea indicatorului Comentarii SOLVABILITATE L1 Indicele termen lichiditii lung (active pe Msoar capacitatea bncii de a face fa eventualelor cu retrageri de depozite cu maturitatea financiar de peste 2 ani. cu scadenele activelor i pasivelor bncii i un risc mai mare de

termenul mai mare de 2 ani Un indicator mai mare relev o discrepan mai mare dintre / resurse financiare

termenul mai mare de 2 lichiditate. ani) L2 Indicele lichiditii curente Msoar capacitatea bncii de a face fa unor eventuale retrageri de depozite cu scadena de pn la 2 ani sau altor

(active lichide / total active) cereri de plat. Un indicator mai mare relev un grad mai nalt de solvabilitate a bncii. L3 Total credite depozite / total Msoar caracterul conservator/agresiv al politicii de

creditare a bncii: ce parte din depozitele atrase sunt utilizate sub forma de credite.

PROFITABILITATE P1 Veniturile net / media Msoar rentabilitatea activelor. Un indicator mai mare semnific o profitabilitate mai mare. media Msoar rentabilitatea capitalului. Un indicator mai mare acionar semnific o profitabilitate mai mare pentru acionari.

activelor (ROAA) P2 Venitul capitalului (ROAE) P3 Venitul net pn net /

la Msoar profitabilitatea aferent activitii de creditare. Un indicator mai mare semnific o profitabilitate mai mare.

impozitare / total credite EFICIEN E1

Capital ponderat la risc ^ 2 Msoar eficiena utilizrii capitalului i presupune o relaie ptratic - capitalul ponderat la risc pn la un anumit nivel este binevenit, relevnd imunitatea bncii, ns un indicator prea mare denot o politic investiional pasiv, costuri de oportunitate nalte i o ineficien nalt a activitii bncii.

E2

(Venitul dobnzilor neaferente cheltuieli dobnzilor

net +

aferent Msoar eficiena operaional a bncilor. Astfel, creterea venituri cheltuielilor ce nu in nemijlocit de activitatea bancar se / reflect prin diminuarea indicatorului de eficien.

dobnzilor)

neaferente

E3

Valorile mobiliare de stat Msoar ce parte din activele bancare sunt investite n VMS. net / total active Bncile de obicei recurg la creditarea statului n condiiile cnd au acumulat anumite resurse care nu au reuit s fie direcionate n plasamente mai profitabile. Prin urmare, o valoare mai mare a acestui indicator semnific o ineficien mai mare a managementului financiar n creditarea sectorului

privat. CALITATE C1 Credite neperformante / Msoar gradul de ,,intoxicare a portofoliului de credite. Un indicator mai mare semnific o calitate mai proast a portofoliului de credite i pierderi mai mari. C2 Reduceri la pierderi / total Servete credite neperformante drept aproximare pentru structura creditelor

total credite

neperformante, astfel nct creterea volumului reducerilor la pierderi (care este reglementat de BNM), reflect i agravarea structurii creditelor neperformante (de ex. creterea ponderii creditelor compromise).

Rezultatele ratingului Conform rezultatelor ratingului, observm c noul lider al clasamentului a devenit BC Victoriabank, devansnd BC Moldova Agroindbank (locul 2) la capitolele lichiditate i calitate. n ediia curent, cele mai importante avansri n clasament le-au avut BC Banca de Economii (+3 poziii), BC FinComBank (+3 poziii), BC ProCreditBank i BCR Chiinu S.A. cu cte 2 poziii. Totodat, cele mai mari cderi n rating au fost nregistrate de BC Comertbank (-3 poziii), BC EuroCreditBank i BC Energbank (cu cte 2 poziii). Ca i n trimestrele precedente, la coada clasamentului a rmas BC Universalbank care suport importante pierderi din cauz restructurrii foarte lente a activelor toxice acumulate n perioada recentei crize economice. Tabelul 2: Ratingul Performanei Bancare, trimestrul 1, 2011 Poziia Banca rating, trimestrul 3, 2011 Victoriabank Moldova Agroindbank 1 2.18 1.50 2.10 1.49 7.27 n Lichiditate Profitabilitate Eficien Calitate Poziia n Valoare rating, de rating trimestrul 2, 2011 2

1.71 1.57

1.77 1.60

2.16 2.37

1.47 1.51

7.11 7.06

Moldindconbank 3

Unibank

2.67 2.31

2.01 1.81

0.92 1.32

1.36 1.52

6.97 6.97

6 3

EuroCreditBank 5 Mobiasbanc Groupe Generale Banca Economii FinComBank Banca Social Energbank ProCreditBank BCR Chiinu Eximbank Gruppo Banca Comerbank Universalbank 14 15 Veneto 13 de

Societe 6 2.30 1.63 1.40 1.56 6.89

2.02 1.73 1.40 1.60 0.95 1.85

1.08 1.37 1.06 1.27 0.63 0.38

2.12 2.03 2.54 2.07 2.49 1.38

1.49 1.52 1.50 1.48 0.97 1.41

6.71 6.65 6.49 6.43 5.04 5.02

10

8 9 10 11 12

11 9 8 13 14

12 1.09 1.86 1.12 0.79 0.95 0.41 2.21 1.02 2.06 0.88 1.06 1.02 4.98 4.89 4.63 11 15

Tabel 3: Indicatorii colectai din bilanurile contabile ale bncilor comerciale, tr. 3, 2011, MDL Banca Comerbank Banca Social Victoriabank Moldova - Agroindbank Credite 270,303,230 Reduceri 9,413,901 Depozite 310,410,445 VMS 88,069,037 Active 507,555,934

2,306,548,462 136,631,510 4,659,624,510 293,134,578 6,192,537,117 412,335,324

2,029,797,651 134,436,648 3,112,962,020 6,493,423,887 1,307,296,462 7,726,211,474 6,134,830,832 1,411,015,220 9,290,958,573

Moldindconbank Banca de Economii EuroCreditBank Unibank FinComBank Universalbank Energbank ProCreditBank BCR Chiinu Eximbank-Gruppo Veneto Banca MobiasbancGroupe Societe Generale

4,022,561,500 236,220,871 2,925,785,813 168,726,159 174,126,050 231,770,057 844,322,311 251,871,320 882,235,150 6,935,650 19,074,003 48,898,524 23,782,543 56,502,483

4,380,156,734 639,885,146 6,015,721,458 4,173,416,828 594,616,208 5,665,067,427 240,807,311 306,182,981 42,054,111 437,617,103

100,289,828 503,100,743

1,048,963,084 189,099,005 1,672,343,438 244,914,135 15,337,457 429,509,304

1,090,278,821 194,685,996 1,499,440,297 454,285,115 803,619,131 2,947,106 1,759,515,549

1,330,055,257 41,525,716 656,858,626 56,467,680

195,561,990 1,195,844,437

2,589,459,809 299,096,674

1,940,520,001 332,571,175 3,504,084,021

1,598,189,851 61,460,312

2,044,277,624 569,804,215 3,003,053,198

Tabel 4: Indicatorii selectai din rapoartele privind activitatea financiar i raportul privind profitul i pierderile, tr. 3, 2011 Banca L1 L2 Indicele ROAA, ROAE, Capital % ponderat Credite neperformante/total

eficienei, % % Comerbank Banca Social Victoriabank Moldova Agroindbank Moldindconbank 0.77 28.43 214.03 2.24 0.76 0.71 0.57 - 0.60 39.77 130.90 24.12 182.27 37.68 224.03 30.44 218.94 1.52 1.38 2.01 3.27

la risc, % credite, % 4.05 8.27 16.69 17.59 84.78 24.49 23.22 24.98 1.10 5.76 7.51 6.03

18.75

23.07

6.59

Banca de Economii EuroCreditBank Unibank FinComBank Universalbank Energbank ProCreditBank BCR Chiinu

0.62 0.65 0.22 0.86 0.99 0.91 0.76 0.63

31.33 162.72 48.61 129.45 47.16 206.70 35.41 145.08 21.47 89.51 31.83 194.29 23.23 119.19 30.70 72.40 24.11 178.50

1.27 3.37 4.76 2.54 -6.90 2.26 0.03 0.05 0.86

8.12 7.44 11.88 15.09

27.90 90.00 101.86 23.39

4.88 3.06 12.84 7.69 24.33 8.40 0.88 8.98 28.01

-22.79 39.71 11.99 0.22 0.35 4.38 38.61 17.62 35.70 33.31

Eximbank - Gruppo 0.92 Veneto Banca Mobiasbanc Groupe Generale 0.45 Societe

41.94 131.81