STUDII DE FEZABILITATE

1. ntrebare: Ce reprezint durata de via a unui proiect investiional? Rspuns:

Din perspectiv financiar, orice aciune de alocare, plasare a capitalului cu scopul obinerii unor cstiguri reprezint o investiie sau altfel spus: schimbarea unei sume prezente i certe pe sperana obinerii n viitor a unor venituri superioare dar probabile. Din perspectiv contabil, investiia reprezint o imobilizare, fiind asimilat cheltuielilor efectuate n scopul obinerii unor bunuri cu valoare mare i de folosin ndelungat. Investiia reprezint efortul depus n scopul obinerii de efecte. Obiectivul acesteia este de a obine efecte ct mai mari cu efort ct mai mic, adic s fie fezabil. Durata de via a unui proiect investiional este compus din dou etape: durata de implementare a proiectului investiional; durata de exploatare a investiiei realizate. Perioada implementrii proiectului investiional este caracterizat de efortul susinut de ntreprindere, deci reprezint valoarea total a proiectului. Perioada de exploatare cuprinde toate efectele generate de proiectul investiional, efecte caracterizate prin fluxuri de ncasri i pli. Diferena dintre aceste fluxuri de ncasri i pli are ca rezultat un flux net al investiiei, adica cash-flow net. Un proiect investiional este fezabil atunci cnd efectele perioadei de exploatare sunt mai mari dect eforturile perioadei de implementare. Durata de exploatare a unei investiii poate fi stabilit prin dou metode: Metoda contabil: pe baza catalogului cu duratele normate de exploatare aimobilizrilor = amortizare contabil; Metoda utilizat n practic are la baza planul de afaceri, adic incasarile i plaile. Perioada de exploatare a unui proiect investiional este de regul 3-5 ani, maxim 10ani, datorit faptului c ncasrile i plile trebuie estimate ct mai riguros.

2. ntrebare: Care este coninutul unui Plan de afaceri enumerai principalele aspecte. Rspuns:
Principalele aspecte care pot fi avute n vedere n cadrul unui plan de afaceri sunt: 1) Rezumatul planului de afaceri. Va cuprinde un scurt istoric al firmei, reprezentarea conducerii i a ecchipei, domeniul de activitate i proieciile pe termen scurt i lung, caracteristicile produsului, descrierea pieei, scurt analiz financiar, investiia necesar. Este necesar s se identifice foarte clar obiectivele urmarite de managementul firmei. 2) Prezentarea produsului. Vor fi prezentate calitatea produsului i costurile de producie, precum i preul de vnzare. Dac exist, vor fi artate i serviciile post vnzare, evideniindu-se att sporul de valoare pe care l aduc produsului precum i costurile pe care le vor avea. Se vor prezenta i aspectele ce difereniaz produsul firmei de cele ale c oncurenei. n cazul n care exist patente, brevete sau drepturi de marc acestea vor fi menionate. Dac este cazul se va prezenta i procesul de producie, artnduse etapele acestuia, utilajele necesare, modul de organizare, eventual impactul asupra mediului. 3) Prezentarea i analiza pieei. n p r i m u l r n d t r e b u i e a v u t n v e d e r e o c orect dimensionare a pieei. Apoi se va analiza oferta existenta pe pia . Se vor lua n calcul preurile pentru produsele existente, calitatea acestora, modul n care se promoveaz. O bun nelegere a concurenei va permite o corect orientare de resurse n cadrul firmei. 4) Prezentarea concurenei. De cele mai multe ori datele referitoare la concureni sunt greu de obinut ns o ct mai bun informare este ntodeauna util. Se va urmri colectarea de informaii referitoare la: principalii concureni; la modul acestora de organizare; ce avantaje de imagine au; n ce fel se aprovizioneaz i cum i distribuie produsele; segmentele de pia pe care le deservesc;

produsele pe care acetea le ofer; calitatea i preul produselor; cum sunt organizai concurenii; ce avantaje de imagine au; n ce fel se aprovizioneaz i cum i distribuie produsele.

5) Prezentarea partenerilor de afaceri. Se vor prezenta furnizorii de materii p r i m e i s e r v i c i i , localizarea lor geografic , modul n care se va colabora cu acetia, valoarea estimata a contractelor, modalitile de plat. n cazul n care exist o relaie mei veche cu uni dintre parteneri se vor prezenta avantajele precum discountul mai mare, plata la termen. 6) Identificarea clienilor. Nici o afacere nu poate avea succes dac nu rspunde unei nevoi clare a consumatorilor. Este extrem de important s nelegem profilul clientului existent sau potenial. Pe ct posibil trebuie studiat comportamentul acestuia n alegerea produselor, puterea de cumprare, criteriile dup care se orienteaz, modul n care i caut informaiile etc. n analizarea i identificarea clienilor trebuie avuta n vedere i raportarea acestora la preul produselor. Exist situaii n care un pre prea mic sau prea mare va ndeprta anumii clieni. 7) Strategia de marketing. Se va prezenta detaliat modul n care vor fi comercializate produsele. Se vor identifica modalitile de intrare n pia icosturile aferente. Se vor scoate n eviden aspectele ce pot constitui avantaje n faa concurenei. Se va stabili un buget de promovare i modul n care va fi distribuit.Trebuie identificat un mesaj clar pe care dorii s l transmitei clienilor i modul n care se va transmite acest mesaj (lansare oficial, comunicate de pres, reclame n ziar sau pe internet, reduceri promoionale, etc.). 8) Prezentarea personalului necesar. Succesul afacerii depinde ntodeauna de existena unei echipe dine pregtite i motivate. n planul de afaceri se vor identifica posturile necesare, modul n care vor fi gsii oameni potrivii, costurile cu salariile i training. Existena unui grup nchegat de angajai pregtii ce va fi nucleul viitoarei echipe constituie un avantaj demn de scos n eviden. 9) Investiia necesar. Atunci cnd pentru realizarea obiectivelor din planul de afaceri este necesar efectuarea unor investiii acestea vor fi expuse n plan.

Prezentarea investiiei trebuie s cuprind: obiectul investiiei, modul de realizare, greficul de realizare, valoarea necesar realizrii investiiei, perioada de recuperare a investiiei. Eventualele detalii tehnice pot fi prezentate ntr-o anex. 10) Aspecte legale. Atunci cnd realizarea obiectivelor propuse n planul de afaceri impune obinerea unor avize legale, a unor autorizaii precum i alte aspecte legale acestea vor fi expuse n planul de afaceri ntocmit. 11) Estimri financiare. Este esenial ca planul de afaceri s cuprind o analiz realist a veniturilor ce vor fi realizate i a costurilor. Estimarea volumului total al vnzrilor se va face pe baza unei analize a cererii din pia, a caracteristicilor produsului i a strategiilor concurenilor. Analiza cheltuielilor trebuie s fie realist i s includ n calcul i eventualele surprize ce pot s apar n timp. n prezentarea cheltuielilor trebuie inut cont de cele iniiale, necesare demarrii afacerii i de cele normale desfurrii acesteia, odat atins punctul de dezvoltare dorit. Se va face apoi distincie ntre cheltuielile fixe i cele variabile (cheltuielile fixe rmn neschimbate odat cu fluctuaia vnzrilor, asa cum sunt: chiriile, salariile; iar cele variabile depind de producie, precum materiile prime).este indicat s fie prezentat n planul de afaceri i modul n care va fi afectat afacerea n cazul unor evenimente neprevzute, cum ar fi o reducere a vnzrilor, o cretere a costurilor, blocaje de orice fel. O astfel de analiz poate scoate n eviden unele pericole i modul in care acestea pot fi evitate. n plus, un potenial investitor ar putea aprecia pozitiv abordarea realist n planul de afaceri i a unor situaii negative.

3. ntrebare: Rata de actualizare este un element esenial n metodele de fezabilitate bazate pe actualizare. Care este coninutul acestei rate? Rspuns:
Este o metod prin care se asigur comparabilitatea parametrilor economici i indicatorilori financiari ce se realizeaz n perioade diferite de timp. Rata de actualizare se realizeaz i se exprim prin dou tehnici speciale dup cum este luat n calcul factorul timp: Dac factorul timp este luat n calcul: trecut--mai mare prezent--mai mare viitor: se aplic tehnica de capitalizare, fructificare [se amplific cu (1+i)n].

 Dac factorul timp este luat n calcul: viitor--mai mare prezent--mai mare trecut: se aplic tehnica de actualizare [se amplific cu 1/(1+i)n] determinarea ratei (se calculeaz experi pentru fiecare ntreprindere n parte): Rata de baz fr riscuri (Rf) = Dobnda la mprumutul de stat (variaz ntre 4% - 8%); Rata la nivelul BNR = Rf + Prima de risc; Rata medie a dobnzilor practicate de bncile comerciale; Rata medie a tuturor dobnzilor practicate pe piaa financiar; Rata la nivelul costului capitalului ntreprinderii expertizate (CMP).

FUZIUNI SI DIVIZARI DE INTREPRINDERI

1. Problema: Sa presupunem ca exista trei societati A,B si C,care vor fuziona prin absorbtia societatilor B si C de catre societatea A. Societatea A are capital social de 50000 lei si rezerve de 1000 lei. K= 1000/50000 x 100 = 2 % reprezinta rezervele la societatea absorbanta. Pentru societatile B si C , a caror capital social este de 3000 lei, respectiv 1000 lei, se va aplica coeficientul de 2% ,astfel : B-3000x 2%= 60 lei-prima de fuziune C-1000x 2%= 20 lei-prima de fuziune _______________________________ Total 4000 lei 80 lei-prima de fuziune

Rezolvare : - se inregistreaza majorarea capitalului social la societatea A absorbanta,cu prima de fuziune : _______________________________________________________ 4000 lei 456 = % 4000 lei 1012 3920 lei 1042 80 lei _______________________________________________________

2.Problema : Patru societati comerciale A,B,C si D hotarasc sa fuzioneze intr-o societate noua E cu un capital social de 24000 lei.Consiliul de administratie hotaraste ca pentru consemnarea fuziunii si pentru acoperirea cheltuielilor legate de efectuarea operatiei de fuziune taxa de participatie , de fuziune , sa fie de 5% din valoarea capitalului social aportat. 24000x5% = 1200 lei. Calculul primelor de fuziune este : A : 10000 x 5% = 500 lei-prima B : 8000 x 5% = 400 lei-prima C : 5000 x 5% = 250 lei-prima D : 1000 x 5% = 50 lei-prima ____________________________ Total 24000 lei 1200 lei prima

Sa se efectueze inregistrari in contabilitatea societatii E.

Rezolvare : - inregistrarea aportului de primit de la societatile absorbite : 25200 lei 456 = % 1011 1042 25200 lei 24000 lei 1200 lei

- transferarea activelor si datoriilor si realizarea aportului : conturi active bilantiere = conturi datorii bilantiere, ct 456

- inregistrarea aportului realizat: 24000 lei 1011 = 1012 24000 lei

AUDITUL STATUTAR AL SITUAIILOR FINANCIARE

1. ntrebare: Faze i etape n executarea unei misiuni de audit, de baz. Rspuns:

Toate activitile i lucrarile ocazionate de realizarea unei misiuni de audit de baz asupra situaiilor financiare ale unei entiti pot fi grupate in 3 faze si 10 etape: I. Faza initiala: Acceptarea mandatului si contractarea lucrarilor de audit; Orientarea si planificare auditului; II. Faza executarii lucrarilor: Aprecierea controlului intern; Controlul conturilor; Examenul situatiilor financiare; III. Faza finala: Evenimentele posterioare inchiderii exercitiului; Utilizarea lucrarilor altor profesionisiti; Alte lucrari necesare inchiderii; Raportul de audit; Documentare lucrarilor de audit.

2. ntrebare: Care sunt normele de referin n auditul situaiilor financiare? Rspuns:

Normele de referin ale auditului sunt:

 normele contabile - stabilite prin Legea Contabilitii nr. 82/1991 i

modificrile ulterioare aduse la aceasta; norme interne specifice de audit - stabilite de asociaiile profesionale interne i internaionale ale auditorilor. n Romnia acestea se gsesc n Regulamentul de Organizare i Funcionare al Camerei Auditorilor din Romnia, Regulamentul de Organizare i Funcionare al Corpului Experilor Contabili i Contabililor Autorizaii (CECCAR) i n codul privind conduita i etica profesional a acestora; norme externe specifice de audit - prin rezultatul urmrit, directiva este obligatorie pentru fiecare stat membru cruia i se adreseaz, dar ea las autoritile naionale s aleag formele i metodele de realizare. n domeniul auditului, aceste directive sunt elaborate de organizaii internaionale, ca de exemplu Comitetul Internaional pentru Practici de Audit care are rolul de a emite standarde n domeniu. Din momentul acceptrii lor, directivele trebuie aplicate n auditul situaiilor financiare anuale din ara respectiv i, dac este necesar, ntr-o form adaptat, n auditul altor informaii de natur financiar i contabil

3. ntrebare: Ce este riscul inerent? Rspuns:

Riscul inerent reprezint susceptibilitatea unui sold al unui cont sau unei categorii de tranzacii la informaii eronate ce ar putea fi semnificative individual sau atunci cnd sunt cumulate cu informaii eronate din alte solduri sau tranzacii, presupunnd c nu au existat controale interne adiacente.

4. ntrebare: Ce este riscul de nedetectare? Rspuns:

Riscul de nedetectare - reprezint riscul ca o procedur de fond a auditorului s nu detecteze o informaie eronat ce exist n soldul unui cont sau o categorie de tranzacii care ar putea fi semnificativ n mod individual sau cnd este cumulat cu alte informaii eronate din alte solduri sau categorii. Depinde de
controalele proprii ale auditorului i nu poate fieliminat n totalitate, oricare ar fi tehnicile i procedurile folosite de auditor.

5. ntrebare: Auditul contractual: caracteristici i obiect. Rspuns:

Audit extern sau contractual : - este o form a auditului realizat de ctre un auditor extern, independent iar fundamentarea relaiilor privind modul de executare a lucrrilor specifice de audit se face pe baza unui contract de audit ncheiat ntre firma auditat i auditorul extern. Auditul contractual are ca obiectiv general certificarea unor date sau informaii care necesit o confirmare n plus n vederea unei mai mari credibiliti i se refer, n special la : Situaiile financiare anuale; Diferite situaii financiare destinate partenerilor de afaceri; Evaluri privind restructurarea ntreprinderilor; Diferite proiecte financiare, planuri bugetare,etc.

6. ntrebare: Tehnica observrii fizice. Rspuns:

Observarea fizic constituie mijlocul cel mai eficient de verificare a existenei unui activ, ns ea nu aduce dect o parte din elementele probante necesare auditorului i anume numai dovada existenei bunului respectiv, celelalte elemente probante ca de pild, proprietatea asupra bunului, valoarea atribuit etc., trebuie s fie verificate prin alte tehnici.

Aceast tehnic se folosete de obicei la controlul imobilizrilor corporale i al stocurilor, iar auditorul trebuie s aib n vedere urmtoarele aspecte: studierea procedurilor de inventariere; verificarea faptului c persoanele nsrcinate cu inventarierea aplic n mod corect procedurile; lucrrile de inventariere au fost corect valorificate. Deoarece tehnica observrii directe este o tehnic de colectare a elementelor probante, auditorul trebuie s neleag cum este organizat i efectuat din punct de vedere al auditului contabil i financiar. n acest sens, se au n vedere urmtoarele aspecte: auditorul poate examina modalitatea de efectuare a procedurii de recepie a bunurilor; auditorul poate s se ncredineze c msurile luate de conducerea firmei pentru protecia fizic a bunurilor sunt efective ca de exemplu c transportul banilor de la banc la firm i invers se execut cu respectarea Regulamentului operaiunilor de cas; observarea fizic n cadrul organizrii, efecturii i valorificrii rezultatului inventarierii patrimoniului este singura tehnic ce l poate asigura pe auditor c procedurile de inventariere au fost respectate.

7. ntrebare: Orientarea i planificarea auditului. Rspuns:

n aceast etap profesionistul contabil obine i n f o r m a i i c u p r i v i r e l a p a r t i c u l a r i t i l e ntreprinderii, zonele sale de risc, domeniile i sistemele semnificative, informaii care s-i permit orientarea i planificarea controalelor astfel nct s fie prevenite lucrri inutile sau care nu vor servi realizrii obiectivelor misunii de audit. Tehnicile i procedurile folosite pentru realizarea obiectivelor acestei etape sunt: Culegerea de informaii generale asupra ntreprinderii: sunt vizate aspecte legate de natura activitilor desfurate de ntreprindere, particularitile sectorului din care face parte, structurile ntreprinderii, organizarea generale a ntreprinderii, politicil ecomerci, financiare i sociale, organizarea contabilitii, practicile contabile utilizate; Identificarea domeniilor i sistemelor semnificative:

 se au n vedere activitile de producie, distribuie, aprovizionri, precum i conturile care n raport cu suma sau prin natura lor pot comporta riscuri de eror. Rolul acestei etape n munca de auditare rezult din faptul c pe baza datelor culese i analizate n cadrul etapei de culegere a informaiilor despre firm se determin natura i ntinderea interveniilor ce urmeaz a fi ntreprinse de ctre auditor pe parcursul misiunii. n cadrul acestei etape se efectueaz trei grupe de lucrri: se delimiteaz si analizeaz caracteristicile proprii ale fiecrei ntreprinderi; se identific domeniile semnificative, sistemele semnificative, riscurile auditului i se stabilete importana lor relativ; se ntocmete planul misiunii de audit.

8. ntrebare: Acceptarea mandatului i contractarea lucrrilor de audit. Rspuns:

nainte de a contracta o lucrare de audit al situaiilor financiare ale unei entiti, auditorul trebuie s aprecieze posibilitatea de a ndeplini aceasta misiune, trebuie s in seama de unele regului profesionale i de deontologie. A c i u n i l e n t r e p r i n s e n a c e a s t e t a p p e r m i t a u d i t o r u l u i s c o l e c t e z e i n f o r m a i i l e n e c e s a r e fundamentii deciziei de acceptare a misiunii: Cunoasterea globala a ntreprinderii; Examenul de independenta i de absen a incompatibilitilor; Examenul competenei; Contactul cu fostul auditor sau cenzor; Decizia de acceptare a mandatului; Fia de acceptare a mandatului. Normele legale romneti prevd obligaia ca activitatea p r o f e s i o n i t i l o r c o n t a b i l i s s e desfoare pe baz de contracte de prestri servicii, far a se face vreo distincie ntre misiunile de audit legal i misiunile de audit contractual. Standardul Internaional de Audit nr. 210 prevede c auditorul i clientul trebuie s convin termenii i condiiile de realizare a misiunii de audit care se vor consemna intr-o scrisoare de misiunie de audit, sau n orice alt tip de contract adecvat. Indiferent de forma pe care o mbrac relaia

contractual, din documentul respectiv nu trebuie s lipseasc termenii i condiiile urmatoare: obiectivul auditului situaiilor financiare; responsabilitatea conducerii ntreprinderii cu privire l a p r e g a t i r e a i p r e z e n t a r e a s i t u a i i l o r financiare; ntinderea lucrrilor de audit, fcnd referire la legislaia aplicabil; forma oricrui raport sau alte comunicri n legatur cu rezultatele misiunii de audit; riscul inevitabil de nedetectare a unor anomalii semnificative ca urmare a sondajelor; necesitatea de a avea acces far restricii la orice document contabil, piese juditificative sau alte informatii solicitate.

9. ntrebare: Rolul i importana dosarului exerciiului. Rspuns:

Dosarul exercitiului cuprinde toate elementele unei misiuni, a caror utilitate nu depete exercitiul cotrolat. El permite asamblarea tuturor lucrrilor, de la organizarea misiunii la sinteza i formularea raportului. Dosarul exerciiului este indispensabil pentru: mai buna organizare i mai bunul control ale misiunii; documentarea lucrarilor efectuate, a deciziilor luate i asigurarea ca programul s-a derulat fr omisiuni; nlesnirea muncii n echipa i supervizarea lucrrilor dat la colaboratori; justificarea opiniei emise i redactarea raportului. n mod uzual dosarul cuprinde: planificarea misiunii; supervizarea lucrrilor; aprecierea controlului intern; obinerea de elemente probante; Dosarul exercitiului este bine s fie mprit pe seciuni, pentru a uura utilizarea sa n funcie de cultura cabientului. n general se recomand a se folosi o mprire n 10 seciuni simbolizate de laA la J.: EA (dosarul exerciiului, Seciunea A) acceptarea misiunii; EB (dosarul exerciiului, Seciunea B) sinteza misiunii i rapoarte;

 EC (dosarul exerciiului, Seciunea C) orientare i planificare; ED (dosarul exerciiului, Seciunea D) evaluarea risului legat de control; EE (dosarul exerciiului, Seciunea E) controale substantive; EF (dosarul exerciiului, Seciunea F) utilizarea lucrrilor altor profesioniti; EG (dosarul exerciiului, Seciunea G) verificri i informaii specifice; EH (dosarul exerciiului, Seciunea H) lucrrile de sfrit de misiune; EI (dosarul exerciiului, Seciunea I) intervenii cerute prin regulament; EJ (dosarul exerciiului, Seciunea J) controlul conturilor consolidate.

TINEREA CONTABILITATII UNEI ENTITATI

PROBLEMA 1 : Situaia nainte de dubla cretere a capitalului se prezint astfel: capital social 10.000 lei (10.000 aciuni x 1 leu valoare nominal), reserve 5.000 lei. Prima faz a majorrii const n ncorporarea de rezerve de 4.000 lei pentru care se emit 2.000 aciuni. n faza a doua se aduc aporturi n numerar pentru care se emit 3.000 aciuni la un pre de emisiune egal cu valoarea nominal. Calculai valoarea DA i DS generate de creterea de capital. REZOLVARE Valoarea matematica contabila inainte de dubla crestere : ( 10 000 + 5 000 ) /10 000 = 1,5 lei/actiune Valoarea matematica contabila dupa incorporarea rezervelor : (10 000 + 4 000 + 1 000 )/12 000 + 1,25 lei/actiune

DA = 1,5 1,25 = 0,25 lei/actiune

Valoarea matematica contabila dupa emisiune de actiuni in numerar: ( 14 000 + 3 000 + 1 000 ) / 15 000 = 1,2 lei/actiune DS = 1,25 1,2 = 0,05 lei

PROBLEMA 2. Societatea ALFA SA semneaza pe 30 noiembrie N un contract cu societatea BETA, prin care se obliga sa-i furnizeze 5 utilaje la preul de 10.000 lei/utilaj. Data livrarii este 15 martie N+1. Procesul de productie, care const n asamblarea pieselor n utilaje cu ajutorul unui echipament special, dureaza 2 luni. Orice amnare sau anulare a contractului va determina plata unei penalitai de 5.000 lei. La sfritul anului, ca urmare a scumpirii pieselor, costul s-a dublat, determinnd o pierdere de 3.500 lei pentru contract. Producia nu a nceput nc i nu au fost cumparate piesele necesare ndeplinirii contractului. Echipamentul necesar asamblarii este testat pentru depreciere. Acesta are o valoare contabil de 100.000 lei i o valoare recuperabil (determinate innd cont i de contract) de 98.000 lei. Ce nregistrari efectueaza societatea ALFA conform IAS 36?

REZOLVARE

Recunoasterea provizionului pentru deprecierea echipamentului: valoarea contabila-valoarea recuperabila : 100 000 lei 98 000 lei = 2000 lei ct 6813 = ct 2913 2 000 lei

Recunoasterea provizionului pentru contractul deficitar : pierdere din contract-provizionul pentru deprecierea echipamentului : 3 500 lei 2 000 lei = 1 500 lei ct 6812 = ct 1518 1 500 lei