2011

Unidad 5: ESTUDIO FINANCIERO

EVALUACION DE PROYECTOS
Alumna: Luz Gabriela Salazar Galindo Informtica 7 Semestre

ITS TEQUILA 16/11/2011

5. ESTUDIO FINANCIERO
5.1. DETERMINACIN DE COSTOS La determinacin de costos es una parte importante para lograr el xito en cualquier negocio. Con ella podemos conocer a tiempo si el precio al que vendemos lo que producimos nos permite lograr la obtencin de beneficios, luego de cubrir todos los costos de funcionamiento de la empresa. Los costos nos interesan cuando estn relacionados directamente con la productividad de la empresa. Es decir, nos interesa particularmente el anlisis de las relaciones entre los costos, los volmenes de produccin y las utilidades. La determinacin de costos permite conocer: Cul es el costo unitario de un artculo, esto es, lo que cuesta producirlo. Cul es el precio a que debemos venderlo. Cules son los costos totales en que incurre la empresa. Cul es el nivel de ventas necesario para que la empresa, aunque no tenga utilidades, tampoco tenga prdidas. Es decir, cul es el punto de equilibrio. Qu volumen de ventas se necesita para obtener una utilidad deseada. Cmo se pueden disminuir los costos sin afectar la calidad del artculo que se produce. Cmo controlar los costos.

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5.1.1. COSTOS DE PRODUCCIN Es la suma de los gastos invertidos por la empresa. Para obtener los recursos utilizados en la produccin y distribucin del producto o servicio. Costo total = Costo fijo + costo variable Los costos de produccin son directos e indirectos. De manera general para la elaboracin de las curvas de costos en el corto plazo, se involucran a los: costos fijos, costos variables, costos marginales o incremntales. El anlisis de costos y el control de estos es una funcin, cuyo objetivo es mantener a la empresa en una posicin econmica satisfactoria. Tipo de costos Al examinar los costos, se pueden separar en dos grandes rubros: Costos fijos Son peridicos. Se suele incurrir en ellos por el simple transcurrir del tiempo. Por ejemplo: Alquiler del local. Salarios. Gastos de mantenimiento. Depreciaciones y amortizaciones.

Costos variables Son los que estn directamente involucrados con la produccin y venta de los artculos, por lo que tienden a variar con el volumen de la produccin. Por ejemplo: Las materias primas. Salarios a destajo o por servicios auxiliares en la produccin. Servicios auxiliares, tales como agua, energa elctrica, lubricantes, refrigeracin, combustible, etc. Comisiones sobre ventas.

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5.1.2. GASTOS OPERATIVOS Presupuesto de costos En toda actividad productiva al ofrecer fabricar un producto o prestar un servicio se generan costos, entendindose que los costos son desembolsos monetarios relacionados justamente con la fabricacin del producto o la prestacin del servicio ya sea en forma directa o indirectamente. Dentro los elementos del costo tenemos (los cuales constituyen el costo de produccin): Costo de la mano de obra directa Relacionado con el personal que trabaja directamente con la fabricacin del producto y la remuneracin que percibe por dicha actividad, as tenemos a los operarios, obreros, ayudantes, etc. Costo de insumos Constituida por el valor monetario de la materia prima o insumos que se consume en el proceso de produccin. Costo indirecto de fabricacin Son aquellos recursos que participan indirectamente en la fabricacin del producto o del servicio, as tenemos: seguro, mantenimiento, artculos de limpieza, depreciacin, etc.

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5.1.3. COSTOS FINANCIEROS Los costos financieros son las retribuciones que se deben pagar como consecuencia de la necesidad de contar con fondos para mantener en el tiempo activo que permitan el funcionamiento operativo de la compaa. Dichos activos requieren financiamiento, y as existen terceros (acreedores) o propietarios (dueos), que aportan dinero (pasivos y patrimonio neto, respectivamente, segn la ptica contable) quienes demandan una compensacin por otorgarlo, dado que el dinero tiene un valor en el tiempo. Dicha compensacin se llama inters y para la empresa que recibe los fondos representa un costo. Costo de financiacin Es el correspondiente a la obtencin de fondos aplicados al negocio. Por ejemplo: Intereses pagados por prstamos. Comisiones y otros gastos bancarios. Impuestos derivados de las transacciones financieras.

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5.2. CAPITAL DE TRABAJO El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el Proyecto para atender las operaciones de produccin y comercializacin de bienes o servicios y, contempla el monto de dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo Productivo del Proyecto en su fase de funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional con el que se debe contar para que comience a funcionar el Proyecto, esto es financiar la produccin antes de percibir ingresos. En efecto, desde el momento que se compran insumos o se pagan sueldos, se incurren en gastos a ser cubiertos por el Capital de Trabajo en tanto no se obtenga ingresos por la venta del producto final. Entonces el Capital de Trabajo debe financiar todos aquellos requerimientos que tiene el Proyecto para producir un bien o servicio final. Entre estos requerimientos se tiene: Materia Prima. Materiales directos e indirectos. Mano de Obra directa e indirecta. Gastos de Administracin y comercializacin que requieran salidas de dinero en efectivo.

La Inversin en Capital de Trabajo se diferencia de la Inversin fija y diferida, porque estas ltimas pueden recuperarse a travs de la depreciacin y amortizacin diferida; por el contrario, el Capital de Trabajo no puede recuperarse por estos medios dada su naturaleza de circulante; pero puede resarcirse en su totalidad a la finalizacin del Proyecto. La Inversin en activos fijos y diferidos se financia con crditos a mediano y/o largo plazo y no as con crditos a corto plazo, ello significara que el Proyecto transite por serias dificultades financieras ante la cuanta de la deuda y la imposibilidad de pago a corto plazo. Pero el Capital de Trabajo se financia con crditos a corto plazo, tanto en efectivo como a travs de crditos de los proveedores. La definicin contable del Capital de Trabajo se entiende como la asignacin de recursos Financieros para activo corriente del Proyecto. Este concepto es vlido para Empresas que generan recursos a corto plazo, no tomando en cuenta la naturaleza del Financiamiento ni las fuentes de procedencia que por lo general son de larga duracin. El Capital de Trabajo en el mundo Financiero es la diferencia entre activos corrientes y pasivos corrientes, que equivale a la suma total de los recursos Financieros que la Empresa destina en forma permanente para la mantencin de existencias y de una cartera de valores para el normal funcionamiento de las operaciones de la Empresa. Esta concepcin, conlleva a entender que el Capital de Trabajo genera necesidades financieras de largo plazo, es decir ser financiado con recursos permanentes provenientes de Fuente Interna o externa.

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5.3. PUNTO DE EQUILIBRIO Se dice que una Empresa est en su Punto de Equilibrio cuando no genera ni Ganancias, ni Prdidas. Es decir cuando el Beneficio es igual a cero. Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comnmente en las empresas/organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender determinado producto. Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades, de las que arroja el punto de equilibrio, tendremos entonces que la empresa percibir beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendr perdidas. El anlisis de costo volumen utilidad proporciona una visin general del proceso de planeacin, brinda un ejemplo concreto de la importancia de comprender el comportamiento del costo, es decir la respuesta de los costos a diversas influencias. Fundamentalmente los gerentes tienen que decidir cmo adquirir y utilizar los recursos econmicos con vista a una meta de la organizacin. A menos de que puedan realizar predicciones razonablemente exactas sobre niveles de costos e ingresos, sus decisiones pueden producir resultados indeseables o incluso desastrosos por lo general estas decisiones son a corto plazo, Cuntas unidades deben fabricarse? Se deben cambiar los precios? etc. Sin embargo, decisiones a largo plazo como la compra de plantas y equipos tambin dependen de predicciones sobre las relaciones resultantes de costo- volumen utilidad. El punto de equilibrio es aquel punto de actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales y los gastos totales son iguales, es decir no existe ni utilidad ni prdida. Existen tres mtodos para conocer el punto de equilibrio y son: Mtodo de la ecuacin. Mtodo del margen de contribucin. Mtodo grfico.

Para la determinacin del punto de equilibrio se requiere la existencia de cuatro elementos bsicos: Ingresos. Margen financiero. Costos variables. Costos fijos.

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5.4. ESTADO DE RESULTADOS PRO FORMA Es la estimacin de las utilidades o prdidas, es decir, estimacin de los resultados de las operaciones que se planean realizar a futuro. Tales estimaciones toman como marco de referencia el estudio de mercado y el estudio tcnico. Muestra si un proyecto tendr ingresos suficientes para su ejecucin y si los mrgenes de utilidad sern en la cantidad requerida para pagar deudas, financiar expansiones futuras y dividendos a los socios. Este anlisis arrojar datos sobre la seguridad de recuperacin de la inversin que el proyecto de factibilidad tiene y ser la base para negociar financiamiento y atraer inversionistas.

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5.5. BALANCE PROFORMA Llamado tambin Estado de situacin financiera. Se dispone de varios mtodos abreviados para elaborar el balance general proforma. Probablemente, el mejor y de uso ms generalizado es el mtodo de clculo de estimacin. Los valores de ciertas cuentas del balance general son estimados, en tanto que otras son acumuladas. Debe utilizarse el financiamiento externo como una cifra de equilibrio o balance. El mtodo de clculo-estimacin es aquel que se utiliza para la elaboracin del balance general proforma en el que los valores de ciertas cuentas son estimados, en tanto que otros son calculados, se utiliza aqu el financiamiento externo de la compaa como cifra de equilibrio.

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CONCLUSION En esta unidad lo que estudiamos fue: ESTUDIO FINANCIERO, en este se engloban varios puntos muy importantes para lo que es crear una empresa como a lo largo de todas la unidades hemos estado viendo. Bsicamente este tema se enfoca en los gastos y precios que tendremos que tomar en cuenta para producir y vender respectivamente. A la hora de fijar un costo debemos tener en cuenta que estos deben tener la posibilidad de cubrir todos los gastos que la empresa genere para as poder obtener una ganancia. Obviamente para esto debemos tener presente las cantidades de producto que se estn produciendo para as poder fijar un costo adecuado y beneficioso tanto para el consumidor como para el productor. As mismo a la hora de fijar los costos podremos tener un panorama ms exacto de cunto cuesta producir un artculo, a qu precio se debe vender, el total de lo que gasta la empresa al fabricar los productos, y tambin si cabe la posibilidad de disminuir precios pero sin disminuir la calidad del producto. Uno de los aspectos para poder fijar precios al producto es tener muy precisos los costos de produccin, estos son los gastos que la empresa tuvo que invertir en la fabricacin del producto, a su vez los costos de produccin pueden ser fijos o variables. Los costos fijos pueden ser la renta del local, los sueldos, gastos de mantenimiento, etc.; y los costos variables serian la materia prima, pago de servicios auxiliares, comisiones sobre las ventas etc. Otros de los gastos a tener en cuenta son los gastos operativos en estos se encuentra el costos de la mano de obra directa que se refiere al personal que se encarga directamente de la fabricacin del producto, bsicamente son los sueldos de los obreros, otro costo que tambin entra en este rubro es el costo de insumos que se refiere al costo de la materia prima que se necesita para fabricar el producto, as mismo entra aqu tambin los costos indirectos de fabricacin que pueden ser la limpieza, los seguros o el mantenimiento. En este apartado de costos de produccin tambin entran los costos financieros, estos son activos que los acreedores o dueos aportan para que la compaa o empresa pueda seguir con su funcionamiento, estos a su vez con el tiempo darn compensaciones por haberlo otorgado. Tambin estos costos podran ser por algn crdito o prstamo que se haya adquirido. Despus de determinar los costos y todos los puntos que en ese apartado se engloban viene lo que es el capital de trabajo, que bsicamente son los recursos con los que la empresa cuenta para poder empezar a trabajar antes de que haya o exista alguna ganancia. Aqu entra todo el material que se compre o gastos que se realicen por primera vez antes de comenzar a vender. Como consecuente y as mismo como apoyo para la empresa viene lo que es el punto de equilibrio, este nos ayudara a darnos cuenta de que tanto nosotros como empresa debemos vender para no tener prdidas, este se podr usar como un limite el cual si aun no llegamos a l nos querr decir que aun no estamos librando los gastos implicados en la produccin, as mismo cuando lleguemos a l sabremos que estamos dentro del margen exacto para financiar

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los gastos de produccin pero si lo rebasamos nos querr decir que arriba de la marca establecida lo que viene sern bsicamente puras ganancias. Para llegar al punto de equilibrio o rebasarlo, los gerentes deben establecer los mtodos o tcticas que tomaran para que el producto se cotice en el mercado y de esta manera alcanzar los mrgenes de venta necesarios para llegar al punto de equilibrio o mejor aun rebasarlo. Para que se pueda dar o podamos obtener el punto de equilibrio es vital contar con cuatro elementos que son: Ingresos. Margen financiero. Costos variables. Costos fijos.

Ya por ltimo viene lo que son los estados financieros proforma que son: Estado de resultados pro forma: aqu es donde se hace una estimacin de las ganancias o prdidas que quiz se obtengan, as mismo estas se basan en los estudios de mercado previamente realizados. Este estado de resultados nos podr arrojar informacin para saber si el negocio contar con los activos necesarios para su realizacin y si la utilidad que se obtenga ser suficiente para tener la liquidez de pagar las deudas contradas, y nos proporcionar informacin de la recuperacin que la empresa o negocio tendr, para ver que tan factible es y as saber si es beneficioso o no. Balance proforma: este balance va a la par con el estado de resultados, en este balance hay ciertas cuentas que son solo un estimado y otras que son acumuladas por lo que se basa en el financiamiento externo de la compaa. Bsicamente en este balance se estiman la situacin y los resultados probables de una empresa, tambin este balance es til para ver la liquides de solvencia de la empresa y ver si podr con la adquisicin de algunos prestamos futuros. Como pudimos darnos cuenta esta unidad est enfocada a lo que son todos los gastos que una empresa tiene que realizar para poder producir y vender, y verificar que los gastos sean los menores posibles para poder ofrecer precios accesibles al mercado y as mismo la empresa obtenga la liquidez y solvencia para producir cada vez mas y poco a poco ir creciendo. As que todas las empresas que pretendan ser lderes o simplemente permanecer en el mercado deben tener en cuenta todos estos puntos del estudio financiero para poder realizar los proyectos de manera ms exacta y que la inversin inicial se pueda recuperar en un tiempo ms corto y se puedan ir liquidando las deudas lo ms pronto posible.

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