Curs 3: Matematici Matematici financiare

mprumuturi: Anuiti Anuiti

Lector dr. Voichia Radu voichita.radu@econ.ubbcluj.ro
1

mprumut

Triplet de forma (s,p,t) , unde s reprezint suma iniial cu care se mprumut debitorul de la creditor, cu procentul anual p, pe durata de timp t. Debitorul poate rambursa suma iniial i dobnda aferent prin: Plat unic Pli ealonate (rate)
2

1. 2.

ANUITATE

Considerm c se cumpr un bun material (main, frigider,...), iar plata lui se va face n rate. Considerm c se vor plti n rate rk la momentele de timp t , k 1, n
k

Se numete anuitate un ansamblu format din rate i momentele de timp la care se pltesc ratele respective {(rk ,tk), k=1,n} Anuiti = pli n rate = pli ealonate
3

Valoarea anuitii

Considerm un moment de timp t i toate ratele se vor evalua (actualiza) n acest moment . Suma tuturor ratelor actualizate la momentul t se va numi valoarea anuitii la momentul t, V(t)
n

V (t ) rk v
k 1

tk t

Valoarea anuitii

Considerm anuitatea ca fiind o sum iniial s ce devine la momentul t, o sum final S, calculat cu dobnd compus:
s S vn
r1 r2

rk-1

V(t)

rk

rn tn
5

t1

t2

tk-1

tk

Valoarea anuitii
( r1 , t1 ) r1 u ... ( rk , t k ) rk v ... ( rn , t n ) actualizare rn v tn t V (t ) r1 v t1 t r2 v t 2 t ... rk v t k t ... rn v tn t
6

fructificare

t t1

r1 v

t1 t

fructifica ( r2 , t 2 ) re r2 u t t2 r2 v t 2 t

actualizare

t k t

Observaie :

Dac t = t1 : V(t) = IN valoarea iniial a anuitii Dac t = tn : V(t) = FIN valoarea final a anuitii

Clasificarea anuitilor

Dup rate :
cu rate constante cu rate oarecare

Dup momentele de plat :

cu intervale constante (ntregi sau fracionate) cu intervale oarecare

Clasificarea anuitilor

Dup numrul plilor :

anuitate temporar (nr. pli finit) anuitate perpetu (nr. pli infinit)

Dup momentul de evaluare t :

anuitate imediat (t = t1 ) anuitate amnat (t < t1 ) anuitate avansat (t > t1 )

Anuiti constante

Se pltesc rate egale la intervale constante de timp :

r1=r2=...=rn =r (rate) tk tk-1 = constant (intervalul dintre 2 pli consecutive)

Anuiti constante ntregi (anuale intervalul anuale): dintre 2 pli consecutive este de 1 an Anuiti constante fracionate : intervalul dintre 2 pli consecutive este de o subperioad (1/m an)
10

1.Anuiti constante ntregi posticipate

Anuiti constante ntregi se numesc posticipate posticipate, dac intervalul dintre 2 pli consecutive este de 1 an, iar ratele se pltesc la sfritul fiecrui an Valoarea unei anuiti constante ntregi posticipate este:

1 v t V (t ) r u i
11

Observaie :

Dac t = 0 : V(0) = IN
1 vn V (0) r i

Dac t = n : V(n) = FIN

1 vn n un 1 V (n) r u r i i

Dac n + at. avem A.C..P. perpetu cu IN=r/i i FIN=+

12

2.Anuiti constante ntregi anticipate

Anuiti constante ntregi se numesc anticipate dac anticipate, intervalul dintre 2 pli consecutive este de 1 an, iar ratele se pltesc la nceputul fiecrui an Valoarea unei anuiti constante ntregi anticipate este:

1 v t 1 V (t ) r u i
13

Observaie :

Dac t = 0 : V(0) = IN
1 vn V (0) r u i

Dac t = n : V(n) = FIN

1 vn n1 u n 1 V (n) r u r u i i

Dac n + at. avem A.C..A. perpetu cu IN=ru/i i FIN=+

14

3. Anuiti constante fracionate posticipate

Anuiti constante fracionate se numesc posticipate posticipate, dac intervalul dintre 2 pli consecutive este de 1/m an, iar ratele se pltesc la sfritul fiecrei subperioade Valoarea unei anuiti constante fracionate posticipate este:

1 vm Vm (t ) rm im

mn

um

mt

15

4. Anuiti constante fracionate anticipate

Anuiti constante fracionate se numesc anticipate anticipate, dac intervalul dintre 2 pli consecutive este de 1/m an, iar ratele se pltesc la nceputul fiecrei subperioade Valoarea unei anuiti constante fracionate anticipate este:

1 vm Vm (t ) rm im

mn

um

mt 1

16

Mulumesc pentru atenie !

17