Cap 1.

Aspecte teoretice privind riscul n afaceri

,, Cu ct un lucru este mai important, cu att este mai plin de riscuri

Syrus 1.1. Riscul n afaceri: concept, caracteristici i tipologie Orice activitate uman implic un risc. Din acest motiv, riscurile au constituit una din cele mai complexe probleme de identificat i controlat i totodat, au proiectat un viitor nesigur. Teoria clasic a deciziei identific riscul drept un element incert dar posibil ce apare permanent n procesul activitilor socio-umane ale crui efecte sunt pgubitoare i ireversibile. Deci riscul este un eveniment nesigur i posibil care poate cauza o pagub, o pierdere. Teoriile statistice avansate n evaluarea riscurilor definesc riscurile astfel: riscul reflect variaiile distribuirii rezultatelor posibile, probabilitatea i valorile lor subiective. Aceleai teorii statistice, referindu-se la cuantificarea acestor riscuri, precizeaz: msurarea riscului se realizeaz fie prin analiza non-liniaritilor utilitii relevate de bani, fie prin variaia distribuirii probabilitilor ctigurilor i a pierderilor posibile, pentru fiecare alegere particular. n unele dicionare riscul este definit prin expresia: expunerea la posibilitatea pierderii sau pagubei iar unele societi de asigurri consider riscul element component al hazardului sau probabilitatea de a pierde. Conform Dicionarului explicativ al limbii romne1 termenul de risc provine din limba francez, de la cuvntul risqu i semnific o posibilitate de a ajunge ntr-o primejdie,de a avea de nfruntat un necaz sau de a suporta o pagub: pericol posibil. n diferite lucrri cu subiecte economice sunt ntlnite i alte definiii pentru risc: ansa de a pierde, probabilitatea de a pierde, incertitudinea care afecteaz viitorul, dispersia actual a rezultatelor ateptate etc. Din cele prezentate se remarc faptul c definirea riscului n lucrrile de specialitate prezint unele diferenieri n funcie de modul n care aceia care decid (decidenii) percep situaia dat. Abordarea de pe poziii oarecum diferite asupra riscului creeaz iluzia c n teoria deciziei nu exist o concepie unitar asupra riscului. Analiznd fiecare definiie, se pot identifica dou elemente de baz utilizate n coninutul definiiilor: incertitudine (nedeterminare) i pierdere. Incertitudinea exprim o stare de nesiguran cu privire la viitorul unui fenomen (proces) i va conduce, n evoluia acestuia ctre existena a dou rezultate posibile distincte. Realitile economice, politice, financiare, sociale etc. contemporane relev faptul c nici un proces contient asumat nu este ferit de un grad de incertitudine. Altfel spus, riscul i incertitudinea se ntlnesc n orice fenomen (proces) ns combinate cantitativ diferit. Cele dou concepte riscul i incertitudinea nu sunt identice ntre cele dou existnd o serie de diferene semnificative. Incertitudinea exprim o stare de nesiguran avnd ca surs fie caracterul obiectiv, impredictibil al unui proces, fie caracterul incomplet, aproximativ al cunotinelor la un moment dat. Riscul exprim posibilitatea descrierii unei legi de probabilitate pentru determinarea rezultatelor scontate ntr-un proces prin cunoaterea acestei legi de ctre factorii (structurile manageriale) interesai.

I. Coteanu .c. DEX , Editura Univers Enciclopedic,Bucureti, 1998, pag. 929

Caracteristicile riscurilor Riscurile prezint urmtoarele caracteristici: Riscul prezint o gam de incertitudini; Riscul constituie o renumerare a capitalului investit; Riscul exprim o incapacitate de adaptare a firmei la condiiile de mediu; Riscul inseamn probabilitatea apariiei unui eveniment nedorit; Riscul este o masur a vulnerabilitii firmei; Riscul exprim variabilitatea rezultatului sub presiunea mediului; Riscul este o msur a probabilitaii de apariie a succesului sau eecului; Ricul este un concept greu de definit de ctre economiti si investitori; Riscul nu are definiii dect atunci cnd se ncearc estimarea fluctuaiilor posibile ale ratei rentabilitii n cadrul analizelor previzionale; Prin analiza riscului se nelege o analiz sistematic a oricrui risc de afaceri Tipologia riscurilor Activitile socio-economice se desfoar sub aciunea permanent a riscurilor care, in funcie de nivelul la care acioneaz, se pot clasifica astfel: a) La nivel microeconomic (firm) Riscul pur - este de natur accidental, neintenionat i se refer numai la posibilitatea agenilor economici de a pierde; Riscul speculativ - este acela care ofer agenilor economici posibilitatea de a pierde ct i posibilitatea de a ctiga; Riscul de neplat - apare n condiiile unei firme susceptibile de a da faliment. n aceste condiii profitul scontat a fi obinut de ctre investitorul de capital trebuie s includ un premiu suficient pentru a acoperi riscul de faliment; Riscul pentru inovaie conduce la obinerea aa-numitului profit inovaional. b) La nivel macroeconomic se pot manifesta urmtoarele tipuri de risc: Riscul social este cel provocat de evenimente sociale majore, cu impact puternic asupra vieii oamenilor. Acest tip de risc este cu att mai agresiv cu ct nivelul general de dezvoltare economicosocial a rii este mai sczut. Riscul social depinde foarte mult de: structurile organizatorice, politicile sociale existente, strategiile economice aplicate, contextul social general etc. Riscul politic este determinat de evenimentele politice de semnificaie major cum ar fi: rzboiul, criza de autoritate politic, corupia la nivelul administraiei centrale etc. Riscul economic este generat de factorii care destabilizeaz macroeconomia cum ar fi inflaia. c) La nivelul economiei mondiale se manifest riscul de ar care poate avea o exprimare economic sau una politic. Riscul de ar, prin numrul mare al indicatorilor care servesc la aprecierea lui, cumuleaz i comprim n mod sintetic totalitatea riscurilor care se manifest ntr-o economie. Potrivit autorului Nicolaescu, firmele s-ar confrunta cu urmtoarele categorii de riscuri2: 1.Riscuri economice, n care include: inflaia (dobnda i cursul valutar), riscul de exploatare, riscul investiional etc.). 2.Riscuri financiare (lichiditate, solvabilitate, ndatorare excesiv etc.). 3.Riscuri comerciale (pre, transport, vnzare etc.). 4.Riscuri de fabricaie (calitate, nencadrare n consumuri, nerealizare programe etc.).
2

O. Nicolescu, Management, Editura Economic, Bucureti, 1997, pag. 28.

5.Riscuri politice (restrngere importuri, licene, neacceptare n unele ri, riscul de ar etc.). 6.Riscuri sociale (demotivarea personalului, creteri salariale insuportabile, cultur organizaional antieconomic etc.). 7.Riscuri juridice (pierderea sau distrugerea mrfii, nencasarea creanelor, pierdere proprietate, blocare afacere etc. datorit nclcrii legii). 8.Riscuri naturale. Dup J. Ch. Matche3, riscurile firmei ar fi: 1. Riscuri politice 2. Riscuri economice 3. Riscuri juridice 4. Riscuri tehnologice 5. Riscuri financiare ntre practicieni, riscul de firm este clasificat astfel: 1. Risc economic (de exploatare) 2. Risc financiar. 3. Risc de faliment Riscul economic ar proveni din inadaptarea la mediu (calitate, costuri ca nivel i structur , profit, variaia mesajelor pieei, modificarea factorilor de producie etc.). Riscul financiar ar proveni din structura capitalurilor n funcie de costul mediu al acestora. Riscul de faliment fiind, de regul, un sumum al riscului economic i al celui financiar, precum i a unor factori de conjunctur), s-ar datora deficitelor financiare periodice sau definitive, cauzate de insolvabilitate. Dup D. Mrgulescu4, diagnosticul general i gestiunea riscului vizeaz 5 M, adic: MEN = potenialul uman, cu tot ce ine de dimensiunea i calitatea acestuia (competena profesional i managerial); Money = problematica financiar; Marchandise = cantitatea, calitatea i evaluarea stocurilor; Materials = evaluarea cantitativ i calitativ a activelor fixe n special (ca nivel tehnic, fiabilitate, performan etc.). Market = poziia pe pia, distribuia produselor i serviciilor, etc 1.2. Factorii de influen ai riscului n afaceri n activitatea de afaceri pot interveni numeroi factori perturbatori care s afecteze calitatea produselor sau serviciilor, perioada optim de elaborare, colaborarea cu furnizorii i beneficiarii, precum i modul de adoptare a unor decizii n procesul de lucru. Principalii factori de risc care afecteaz activitatea de afaceri privesc: 1. Factori de natur economic - legai de evoluia pieei bancare care presupune modificarea nivelului dobnzii, a comisioanelor bancare, a perioadelor pentru care se acorda creditul a mrimii i categoriilor de garanii solicitate. Elementele componentei bancare sunt desigur direct influenate de mrimea i evoluia inflaiei, precum i a cursului de schimb.
3 4

J. Matche, Politique generale de lentreprise Analyse et management strategiques, Ed. Economic, 1987, pag. 198. D. Mrgulescu, Analiza economic financiar a societilor comerciale metode i tehnici, Ed. Tribuna Economic, Bucureti, 1994.

Condiiile privind evoluia economic sunt avute n vedere, cu prioritate, de investitorii strini n adoptarea deciziei lor de a contribui la finanarea unor sectoare din economia naional. 2. Factorii de natur politic - care sunt influenai n mod nemijlocit de raiting-ul de ar, de strategia medie i pe termen lung adoptat de guvern, precum i de situaia de pe piaa naional a capitalului i a forei de munc. 3. Factorul timp - este hotrtor n evaluarea riscului n afaceri, pentru c, n funcie de momentul derulrii unor operaiuni se poate estima i costul atragerii unor resurse materiale i umane, eficiena investirii capitalului, precum i gradul de obinere a unor performane economico-financiare. n evaluarea afacerii este decisiv s se aprecieze stadiul exact n care se gsete economia respectiv - de avnt economic, de tranziie, de refacere a potenialului, de criz. 4. Factorii de mediu - care pot genera riscuri legate de costurile suplimentare ca urmare a polurii; de evitarea unor fenomene seismice, vulcanice sau meteorologice extreme; de influente nefaste asupra activitii n aer liber (agricultur, silvicultur, construcii) ; de cheltuielile pentru a asigura ape curate ; 5. Factorul privind nzestrarea, sectorului de afaceri avut n vedere, respectiv nzestrarea sa tehnic, resursele financiare proprii i atrase, calificarea personalului, managementul existent, tradiia n specialitate i relaiile cu firme partenere din ar i strintate; 6. Factori de natura colaborrii economico-financiare n amonte i n aval, care condiioneaz aprovizionarea cu materii i materiale necesare procesului de producie, calitatea produselor, desfurarea ritmic a fazelor de fabricaie, continuitatea livrrilor; 7. Factori care in de zona geografic, regiunea i vadul n care se desfoar activitatea, de cutumele i obiceiurile locale, aspecte care trebuie luate n calcul cu mult rigurozitate de ctre cei care iniiaz noi afaceri; 8. Factori legali de acurateea i rigoarea sistemului informaional i contabil, precum si de maleabilitatea acestora de a furniza date exacte, concrete i la timp despre situaia economicofinanciar de pe piee, ca i despre poziia pe pia a concurenilor; 9. Factori care in de atitudine; fr o atitudine corespunztoare n afaceri, ntreprinztorii nu vor avea succes. Succesul presupune un volum de munc deosebit i mari sacrificii. De asemenea, implicarea n prea multe activiti care nu au legtur cu afacerea poate fi foarte duntoare. Un alt aspect deosebit de important l constituie comportamentul etic. Cei care neal vor ctiga doar pe termen scurt i nu de multe ori. Cheltuirea unor sume nejustificat de mari fie pe lucruri care satisfac doar orgoliul ntreprinztorului (mobila, main luxoas etc.), fie pentru familie pot de asemenea ruina afacerea.

Cap 2. Atitudinea managerilor fa de risc i managementul riscului

4

Pn acum, omul nu a gsit alt drum spre adevr dect greeala.

N. Iorga 2.1. Atitudinea fa de risc a managerului n promovarea unei afaceri managerul urmrete ca posibilitile de succes s fie majore, ceea ce nseamn o atenie deosebit asupra valorii resurselor angajate care s fie dublat de existena unor condiii optime de desfurare a afacerilor, de condiii de siguran maxime i de nivelul redus al factorilor perturbatori care fac posibil s apar riscul. Principalele laturi pe care se fundamenteaz decizia managerului n vederea evitrii riscurilor sunt urmtoarele: - s existe o strategie pe termen mediu i lung, care s prezinte variante privind eventualele mutaii care pot interveni n structura tehnologic, n evoluie costurilor unor materii prime, n ceea ce privete salarizarea forei de munc i a incertitudinilor privind programul de producie; - s fie elaborate studii de pia privind tendinele viitoare de desfacere a produselor i serviciilor, de reorientri n solicitrile clienilor, de noutile pe care doresc s le introduc pe pia firmele concurente; - s existe o interconexiune ntre promovarea afacerilor i posibilitile de introducere a unor proiecte i descoperiri tehnologice care s revoluioneze piaa n domeniul respectiv, - s evite riscurile de natur financiar prin consultarea cercetrilor efectuate pe plan internaional privind evoluia pieelor financiare, n coroborare cu semnalele pe care le transmit Banca Naional i instituiile bancare comerciale; - s utilizeze mecanisme flexibile, care s permit adaptarea procesului decizional la eventualele modificri din domeniul fabricaiei sau al desfacerii, s asigure metode rapide de evaluare n funcie de noile realiti din economie; - pentru a nltura posibilitatea apariiei unor riscuri, s utilizeze experiena intermediarilor de afaceri n adaptarea planului de marketing la cerinele pieei i preferinele cumprtorilor, cu o evaluare ct mai corect a afacerii; - atragerea activitii personalului organizaiei la unele aciuni menite s previn riscurile prin armonizarea i cointeresarea n munc a acestora, precum i la introducerea de inovaii i raionalizri; - elaborarea de variante i alternative decizionale, care s configureze modele ale procesului decizional indicndu-se restriciile ce trebuie avute n vedere n funcie de riscurile posibil s apar, de intensitatea i complexitatea acestora precum i gradul n care pot afecta profitabilitatea i performana afacerii; - s se pronune n mod hotrt contra unor principii i criterii eronate de funcionare a firmei sau a departamentelor sale, de nerespectare a obiectivelor i deciziilor formulate, care ar putea determina unele situaii i riscuri neprevzute. 2.2. Soluii manageriale n situaii de declanare a riscului Msurile de prevenire a riscului preconizate de manageri trebuie s fie dublate de identificarea i adoptarea unor soluii n situaia declanrii pariale sau totale a unora din factorii de risc menionai. Pentru adoptarea de soluii de ctre managerii cu rol de conducere, un rol primordial l au informaiile, n legtur cu care subliniem:

- dimensiunea i calitatea informaiilor primite vor fi decisive pe ntreg procesul operaional i n cadrul lurii deciziilor, cci pot servi pentru o fundamentare realist i bazat pe elemente care s permit anticiparea i contracararea unor ameninri (datorate unor informaii false sau vdit tendenioase); - selectarea informaiilor presupune a renuna la acele informaii care nu sunt exacte, corecte, concrete, prezint ambiguiti i concentrarea pe acelea care prezint un grad ridicat de acuratee i elemente necesare n procesul decizional; - analiza informaiilor trebuie s permit utilizarea informaiilor selectate pentru adaptarea managementului la noile cerine ale pieei, la comportamentul investitorilor i al principalilor concureni, la evoluiile din zona financiar i s elaboreze propriile direcii de aciune i ci de obinere a performanei n afaceri. n aciunea de promovare a afacerilor managerii, pe baza selectrii i analizei informaiilor recepionate, trec la adoptarea unor strategii de limitare sau evitare a riscurilor, care pot fi: - Strategia defensiv, care urmrete prentmpinarea unor ciocniri directe cu firmele concurente i dezvoltarea ntr-o mare msur a unei concepii parial autarhic, pe baza unor norme de lucru i oportuniti care le permit s dezvolte un segment de piaa de ni, n care pot promova activiti eficiente, dei de mai mic anvergur. - Strategia ofensiv, care este destinat s contracareze activ principalii competitori n domeniile tehnologic, al resurselor umane, comercial i al capitalului, printr-o utilizare eficient a capacitilor i resurselor, menit s ating cote nalte n ceea ce privete profitabilitatea i performana; n lupta de concuren se urmrete a cunoate inteniile i direciile de aciune ale firmelor rivale i a le dejuca printr-un management agresiv, care s determine creterea cotei de pia a companiei, prin anticiparea nevoilor de produse i servicii ale beneficiarilor, prin perfecionarea triunghiului economic, furnizor-firm-client, prin achiziie de noi tehnologii, for de munc calificat, prin consolidarea componentei financiare privind lichiditatea, solvabilitatea i realizarea unui goodwill superior; - Strategia inovativ, are particularitatea de a realiza aspecte inedite n business, prin lansarea de noi proiecte, promovarea de noi activiti, produse i servicii care pun concurena n faa unor realiti complet diferite, care sunt greu de combtut prin metode clasice; cei care practic aceast strategie sunt adevrai formatori de opinie, care orienteaz specialitii i publicul larg spre noi oportuniti de afaceri i modeleaz radical comportamentul concurenial pe pia. Strategia inovativ este cea care face posibil progresul societii, cci pentru evitarea riscurilor determinate de factori economici, financiari, sociali sau de mediu, managerii iau o radiografiere analitic a situaiei existente i propun soluii novatoare pentru depirea ameninrilor. Cel mai adesea, soluiile alese nu sunt de conjunctur, ci vizeaz un termen mediu sau lung, prin perfecionri de natur structural. Un element caracteristic acestui concept, vizeaz atingerea laturii de fezabilitate a soluiilor manageriale propuse, bazate pe monitorizarea permanent a mediului extern al firmei. n statele dezvoltate economic, firmele mari practic, n proporie de circa 50 - 75% aciunea de monitorizare concurenial, tehnologic, comercial i a mediului pentru a putea efectua controlul prin cercetare i analiz a soluiilor posibile de adoptat, n vederea limitrii sau evitrii riscurilor n afaceri.