OBV - On Balance Volume um indicador de momento que associa a evoluo dos preos com os volume negociados.

. Utilizamos o OBV para identificar se o ativo est em acumulao (para subir) ou em distribuio (para cair). A idia por trs do indicador OBV que as mudanas no grfico vo precederas variaes no preo. Um volume crescente pode indicar a presena de mais negcios, registrando um aumento da procura. O valor do ativo e do OBV devem ser semelhantes e quando se movimentam da mesma forma indicam a confirmao do movimento. As divergncias entre o preo do ativo e o OBV indicam uma mudana de tendncia. Divergncia indicando fim da tendncia de alta.

Divergncia indicando fim da tendncia de baixa

Volume

O volume representado pelas barras verticais e cada unidade adiciona representa a compra e venda de um ativo entre dois investidores. O volume pode ajudar a determinar a fora de uma tendncia. Uma tendncia de alta forte deve ter um volume mais alto que a mdia. O volume baixo de negcios caracterstica de indeciso entre vendedores e compradores e geralmente acontece quando o preo do ativo anda de lado. Se em uma tendncia de alta os preos sobem e o volume no acompanha a tendncia pode estar prxima do final. O volume alto muito comum no incio de uma nova tendncia. As divergncias entre preos e volumes ocorrem quando um est subindo e o outro descendo, ou o inverso. Se o preo fez um novo topo e o volume ficou abaixo do seu ltimo topo indica perda de forada tendncia de alta. De forma contrria, se o preo fez um novo fundo e o volume no, Em resumo: - se preo sobe e volume sobe, tendncia de alta; - se preo cai e volume sobe, tendncia de baixa; - se preo sobe e volume cai, tendncia de baixa; - se preo cai e volume cai, tendncia de alta. No grfico abaixo, quando aumenta o volume aumenta o preo, indicando fora compradora, tendncia de alta. No ltimo candle da primeira alta, a fora compradora foi mais forte que a vendedora, porm, ao final do prego, a vendedora ganhou fora e o fechamento foi bem abaixo da mxima, indicando reverso. No prego seguinte o preo e o volume caram at que nos dias seguintes o volume foi diminuindo e estabilizando o preo, mostrando o desinteresse dos investidores. No novo aumento de volume o preo caiu, divergncia que indicou a tendncia de baixa (fora vendedora mais forte), que se repetiu mais tarde at que o preo atingiu um valor interessante, ponto ento que houve aumento de volume e de preo.

IFR ndice de Fora Relativa (RSI Relative Strength Index) Esse indicador possibilita observar o enfraquecimento de uma tendncia, se o mercado est sobrecomprado ou sobrevendido, e se ele encontrou uma resistncia ou um suporte antes de estar aparente. Quando est acima de 70 est sobrecomprado e abaixo de 30 sobrevendido.

Pode-se utilizar o padro de linha de tendncia para identificar a tendncia de preo e os pontos de suporte e resitncia.

Mas o mais importante so as divergncias. Ocorre quando o preo tem uma nova alta ou baixa e o IFR no acompanha o movimento.

Linhas de tendncia LTA e LTB So linhas que mostram uma importncia resistncia ou suporte. Oferecem timos avisos. Em uma LTA, o suporte pode ser um timo ponto de compra e em uma LTB, a resistncia indica a venda.

Deve haver no mnimo 2 fundos para fazer uma LTA e 2 topos para fazer uma LTB. Mdias Mveis

A mdia mvel uma tcnica fcil e popular. No recomendado o uso das medis mveis em mercados volteis e nem usar como critrio nico para tomada de deciso. Os dois tipos mais comuns so a mdia mvel aritmtica (MMA) ou simples (MMS ou SMA, em ingls) - e a mdia mvel exponencial (MME ou EMA, em ingls). A simples a mdia aritmtica dos preos de fechamento do perodo estipulado e a exponencial aplica peso maior nos preos mais recentes. A mdia mvel exponencial responde mais depressa as variaes do preo, ou seja, seu valor sobe mais rpido quando o preo da ao est subindo e desce mais rpido quando o preo da ao est descendo. O perodo a ser utilizado depende da volatilidade da ao. Quanto maior a volatilidade maior deve ser o perodo da mdia pois pode haver sinais falsos como uma grande alta ou uma grande baixa em um dia isolado. Os investidores de curto prazo podem utilizar mdia de 21 dias e de longo prazo de 150 dias. Se aparecer gaps deve-se aumentar o perodo para diminuir a sensibilidade. Usar as mdias mveis para identificao e confirmao de tendncia simples e pode ser feito de trs maneiras. A primeira pela direo da mdia mvel. Se ela estiver subindo a tendncia de alta (e vice-versa). No grfico abaixo foi usado um perodo de 100 dias para diminuir a sensibilidade a qualquer variao. Destacado por crculos vermelhos so os pontos de deciso. Para uma estratgia mais curta e mais rpida podia ser usado perodo de 50 dias.

A segunda maneira verifica a tendncia atravs da localizao do preo. Se o preo estiver acima da mdia, a tendncia de alta e se estiver abaixo, a tendncia de baixa. Deve-se sempre esperar o preo ficar acima da mdia mvel para efetuar a compra. A linha da mdia mvel pode ento ser usada de suporte.

A terceira maneira por meio do cruzamento de duas mdias mveis, uma lenta e outra rpida. Quando a mdia mvel de curto prazo cruza a de longo prazo para cima a tendncia de alta (MME9 e

MMA40 para grficos dirios e semanais e MME9 e MMA250 para intradayso os ideias).

A linha da mdia mvel pode ser usada como suporte e resistncia. No grfico abaixo vemos uma MME89 para LAME4 como suporte, o qual foi testado 4 vezes e serviu de ponto de compra. Quando a ao entrou em tendncia de baixa, a linha serviu de resistncia, indicando venda.

Bandas de Bollinger Pode identificar pontos de compra e venda em ativos volteis. Observando um ativo ao longo do tempo possvel perceber perodos de alta volatilidade e outros de calmaria. Dificilmente o ativo foge de uma determinada regio, sendo atrado para uma zona de equilbrio. Essa zona identificada pela com a utilizao das mdias mveis. As bandas so formadas por trs linhas. A intermediria uma mdia mvel comum e funciona como a base das outras duas, superior e inferior, que ficam a uma determinada distncia da intermediria, traadas a um determinado nmero de desvios padro de uma mdia. Muitas vezes ocorre uma diminuio na volatilidade de um ativo em razo do equilbrio entre a demanda e oferta. Essa diminuio tem reflexo direto nas bandas, causando um estreitamento. O estreitamento das bandas indica a acumulao do mercado, o que antecede um forte movimento. Quando as bandas comeam a se afastar sinal de que est ocorrendo um aumento da volatilidade. Desta maneira, as bandas fornecem um sinal de compra ou venda se aproximando. Mas como saber para que lado o mercado vai? Pode-se utilizar em conjunto um indicador de oscilao como o IFR, por exemplo.

Outra anlise que pode ser feita pela distncia dos preos de uma das bandas. Seguidamente ao alcanar uma das bandas o mercado reverte para outra direo, nem que seja para tomar um ar e continuar na mesma direo. Se os preos distanciaram-se bastante da mdia sinal que pode haver alguma correo, ou seja, se esto prximos demais ou acima da banda superior momento de liquidar a posio ou se est abaixo pode ser talvez um momento para compra.

MACD Moving Average Convergence Divergence uma tcnica que permite o acompanhamento das tendncias atravs da convergncia ou divergncia de mdias mveis. Sua construo utiliza trs elementos principais: mdia mvel exponencial de 26 dias (mdia longa); mdia mvel exponencial de 12 dias (mdia curta); mdia mvel exponencial de 9 dias prpria do MACD, chamada de linha de sinalizao. Das duas primeiras pode-se fazer a previso da tendncia. Subtraindo a mdia longa da curta tem-se um valor que vai oscilar prximo de zero. Se MACD > 0: Neste caso a mdia curta maior que a longa e isso significa que a expectativa mais recende favorvel a alta. Se MACD < 0: Neste caso a mdia longa maior que a curta e isso significa que a expectativa de baixa.

A linha de sinalizao ajuda a visualizar pontos de entrada e de sada. Um sinal de compra gerado quando o MACD cruza para cima a sua linha de sinalizao. Um sinal de venda surge quando o MACD cruza para baixo a linha de sinalizao. No grfico abaixo, a linha de MACD cruza para baixo (venda) a linha de sinalizao por volta do dia 5/set e para cima (compra) por volta do dia 17/out.

A regio da linha do zero uma regio de equilbrio entre compra e venda do ativo. medida que se afasta do zero indica uma condio de compra ou venda excessiva, ou seja, maior a quantidade de compras ou vendas o que nos indica que um movimento de correo pode estar por vir.

PIVOT um movimento em forma de escada que formado pela variao dos preos. Um pivot de alta formado quando dentro de uma tendncia de baixa formado um fundo acima do anterior. O mercado reverteu a tendncia de baixa (onda 0), forma um novo topo (onda 1) e volta a cair, mas forma um novo fundo (onda 2), acima do anterior, e volta a subir. A partir da o mercado pode seguir duas linhas:

Confirma a tendncia de alta e sobe acima do topo anterior ou entra em zona de acumulao, mostrando indeciso entre compradores e vendedores, mas sinalizando o que pode ser uma possvel mudana de tendncia.

Quando a linha de preo ultrapassar a resistncia do topo confirmado o pivot de alta. A partir da pode-se usar a seqncia de Fibonacci para projetar a onda 3, ou seja, o objetivo do movimento. Da mesma forma, mas inversamente, surge o pivot de baixa.

Exemplo de Fibonacci aplicado aps surgimento do pivot:

Regras:

1.

Mapear e acompanhar a tendncia. No site da XP tem um rastreador de tendncia e utilizando grficos de mdio e longo prazo pode-se seguir a tendncia;

2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Identificar suportes e resistncias; Identificar de forma quantitativa as reverses de tendncia. Aps confirmao de pivot, usar seqncia de Fibonacci; Traar as linhas de tendncia LTA ou LTB (no mnimo 2 fundos ou 2 topos); Acompanhar as mdias mveis pra confirmar a tendncia Utilizar o IFR para analisar o enfraquecimento de uma tendncia; Utilizar MACD; Utilizar ADX.