Sunteți pe pagina 1din 66

Studiu de caz privind analiza, aprobarea i acordarea unui credit pentru investiii

SC AGRO COMPANY SRL solicit la BRD aprobarea unui credit de investiii n valut n sum de 909.969 EUR, pe termen de 5 ani, pentru achiziionarea unor utilaje noi din import i din ar, n vederea creterii capacitii de producie i obinerea unor produse cu valoare adugat mare. Utilajele care urmeaz a se achiziiona sunt : a) optimizator OptiCut 350 + Main rindeluit Hydromatt 23C conform contractului nr.19.061.854/12.01.2004 ncheiat cu Grecon Weinig Dimter Gruppe, valoarea total este de 206.980 EUR, avansul de 41.396 EUR (20%) achitat conf. D.P.E. din 29.01.2004 b) main de mbinat n dini tip Turbo S- conform contractului nr. 0923 01 04/13.02.2004, ncheiat cu Grecon Weinig Gruppe, valoarea total este de 308.100 EUR, avansul de 33.104 EUR (11%) achitat conf. D.P.E. din 29.01.2004 c) 2 stivuitoare de la intern- conform contractului nr. RO4007/04.02.2004 ncheiat cu BT Internaional SRL Bucureti, valoarea total este de 47.895 EUR, avansul de 2.906 EUR (6%) achitat conf. op.156/11.02.2004 d) 6 camere de uscare- conform contractului nr. 0405-2/20.02.2004 ncheiat cu Muhlbock- Germania, valoarea totala este de 482.000 EUR, avansul de 46.400 EUR (9.6%) achitat conf. DPE/04.02.2004 e) 2 instalaii de presare- conform contractului nr. 03157/22.12.2003 ncheiat cu KomTec- Germania, valoarea total fiind de 88.000 EUR. Aportul propriu este de 667.941 EUR i este format din avansurile pltite la utilajele sus menionate (123.806 EUR), 2 utilaje n natur prese din cadrul liniei tehnologice au fost achitate integral din surse proprii (104.720 EUR) , lucrrile de amenajare i extindere a halei de producie realizate de societate din surse proprii n valoare de 4.998 mil. lei (inclusiv TVA) echiv. 124.950 EUR, precum i TVA-ul aferent achiziionrii utilajelor (231.985

EUR), iar diferena de 82.480 EUR se va achita de societate la data efecturii plailor din credit. Aportul propriu al societii reprezint 42,33% din valoarea total a investiiei n sum de 1.577.910 EUR. Garanii propuse a se constitui : * Gaj fr deposedare asupra bunurilor ce se vor achiziiona din creditul bancar, astfel :

- optimizator OptiCut 350+ Main rindeluit Hydromatt 23C : valoarea


rezultat din contract este de 206.980 EUR, echiv. 8.446 mil. lei, din care admis n garanie 2.786 mil. lei.

- main de mbinat n dini tip Turbo S : valoarea rezultat din contract este
de 308.100 EUR, echiv. 12.572 mil lei, din care admis n garanie 4.147 mil. lei. 2 stivuitoare de la intern : valoarea rezultat din contract este de 47.895 EUR, echiv. 1.954 mil. lei, din care admis n garanie 469 mil. Lei. 6 camere de uscare : valoarea rezultat din contract este de 482.000 EUR, echiv. 19.668 mil. lei, din care admis n garanie 6.488 mil. lei. 4 prese : valoarea rezultat din contract este de 176.000 EUR, echiv. 7.182 mil. lei, din care admis n garanie 2.369 mil. Lei. * Gaj fr deposedare asupra unor bunuri aflate n patrimoniul SC AGRO COMPANY SRL, n natur Instalaii de scos i apropiat autotractate -6 T.A.F.-uri, valoarea rezultat din facturi fr TVA este de 5.149 mil. lei, din care admise n garanie 1.205 mil lei. * Gaj fr deposedare asupra stocului de materii prime n natur buteni de rinoase, admis n garanie pentru suma de 8.200 mil lei. Valoarea stocului de materii prime (buteni de rinoase) existent n depozite este de 55,5 mld. lei. Gajul fr deposedare reprezint 63,67% din necesarul de garanii. * Ipoteca de rangul I asupra patrimoniului SC VIEU FOREST SA, n natur teren i construcii, mpreun cu capacitile de producie aferente (utilaje i echipamente tehnologice) la valoarea de 15.246 mil. lei. Constituirea garaniei imobiliare din patrimoniul
2

SC VIEU FOREST SA a fost aprobat de Adunarea General a Acionarilor n edina din data de 25.03.2004. Ipoteca reprezint 37,84% din necesarul de garanii. Valoarea total a garaniilor mobiliare i imobiliare n sum de 1.002.549 EUR, acoper creditul i dobnda la nivelul unui an n proporie de 101,5%. Total garanii reale mobiliare i imobiliare- 40.910 mil. lei, echiv. 1.002.554 EUR, suma care acoper creditul n sum de 909.969 EUR i dobnda aferent pe un an de zile n sum de 77.347 EUR. Cesionarea obligatorie n favoarea bncii a cash flow-ului mprumutatului, se va derula prin conturile acestuia deschise la banc. Necesarul de lichiditi s-a determinat n funcie de prevederile din bugetul de venituri i cheltuieli pe anul 2004. Din aceste situaii, rezult un necesar de lichiditi pentru anul 2004 de 2.607 mii EUR, iar la sfritul perioadei de creditare acesta este de 1.471 EUR. PREZENTAREA GENERALA A SOCIETATII Societatea comercial AGRO COMPANY SRL s-a nfiinat n anul 1999 i are ca i obiect de activitate prelucrarea primara i industrializarea lemnului, comercializarea la intern i extern a produselor din lemn, desfurnd o activitate profitabil dup cum rezult i din situaiile contabile prezentate de ctre aceasta. Dotarea tehnic existent asigur realizarea unor produse din lemn superioare calitativ, acestea concretizndu-se n: - lemn tristratificat cu valoare adugat mare pentru tmplrie termopan; - cherestea de 24 i 48 mm ; - semifabricate din lemn pe baz de comenzi speciale ; - lemn pentru celuloz cojit, frize, etc. De la nfiinare i pn n luna iunie 2002, societatea s-a axat pe livrarea la export direct sau prin comisionar a produselor sus-menionate. ncepnd cu luna iulie 2002 societatea i-a reorientat activitatea de producie spre obinerea unor noi produse : - tristratificat (lamelar) utilizat la fabricarea ferestrelor i uilor termoizolante ;

- ferestre i ui termoizolante tristratificate folosite la toate tipurile de construcii civile i industriale. Aceste produse sunt foarte solicitate pe piaa UE. Pentru obinerea produsului tristratificat societatea folosete material lemnos de calitate superioar, iar cel de calitate inferioar este utilizat la obinerea celorlalte semifabricate. Procesul tehnologic de obinere a procesului tristratificat este pe scurt urmtorul : materia prim- butean molid, se debiteaz special (tip radial) pe ferstru panglic i gatere n cherestea i prisme. Acestea se prelucreaz n continuare n lamele radiale pe tipurile de circulare simple i multiple existente n fabric, urmnd uscarea lor, eliminarea defectelor i optimizarea lungimilor pe main automat tip optimizator . n continuare se execut rindeluirea tuturor elementelor pe toate cele patru fee, pentru aceasta existnd main special, formarea covorului i bineneles aplicarea adezivilor i presarea n condiii speciale (presiune, temperatur, umiditatea aerului etc.). Produsul- FERESTRE I UI TERMOIZOLANTE Tristratificatul obinut prin procedeul descris mai sus este prelucrat la o gam de maini speciale, obinndu-se elemente de cercevea i toc care intr n componena produsului. Tehnologia utilizat este cea german corespunznd standardelor de prelucrare, rezultnd un produs cu o calitate similar celor de pe piaa german. Aceste produse posed aviz din partea Institutului Naional de Geamuri. Datorit reorientrii activitii spre obinerea noilor produse, societatea a angajat dou credite de investiii n valut, pentru achiziionarea unor utilaje din import necesare realizrii unei linii moderne de prelucrare a lemnului n produsele sus-menionate ce se solicit la export. Societatea dorete s se specializeze n obinerea produselor de tristratificat, avnd n vedere att faptul c materia prim folosit la obinerea produsului este molidul, ct i faptul c n Romnia nu exist concuren n viitorul apropiat, ceilali productori importnd materia prim-tristratificat. n vederea satisfacerii cerinelor de pe piaa extern i avndu-se n vedere noile contracte de livrare pentru anul 2004, societatea dorete extinderea capacitilor de producie
4

existente, respectiv instalarea unei noi linii moderne de prelucrare a lemnului, n special a produsului tristratificat, prin achiziia de noi utilaje. Valoarea total a proiectului de investiii este de 1.577.910 EUR (inclusiv TVA), valorile pe elemente de investiie fiind urmtoarele :
Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Elemente de investiie Valoare cu Valoare fr TVA(mil.lei) TVA (EUR) 4.760 119 119 246.306 366.639 573.580 209.440 56.995 124.950 EUR 1.452.960 1.577.910 Firma furnizoare

Amenajare hal Avizri, licenieri Alte cheltuieli Optimizator OptiCut 350+ Main rindeluit Hydromatt 23C 5. Main de mbinat Ultra 4 6. 6 Camere de uscare 7. 4 Prese 8. 2 Stivuitoare TOTAL INVESTIIE (EUR) TOTAL GENERAL

Weinig-Grecon Dimter-Gruppe Weinig-Grecon Dimter-Gruppe Muhlbock Van Komtec BT Internaional SRL

Structura surselor de finanare: Denumire

Valoare total cu TVA Pondere EUR % Surse proprii totale 667.941 42,23 Surse atrase credit BCR 909.969 57,67 TOTAL 1.577.910 100,0 Modalitatea de plat a utilajelor este DPE ntruct la data plaii, utilajele vor fi livrate i vmuite pe teritoriul Romniei. Prin implementarea proiectului de investiii, societatea va fi n msur s rspund solicitrilor partenerilor strini din Germania, Cehia, Italia n ceea ce privete produsele tristratificate. Achiziionarea celor ase camere de uscare i deci implicit mrirea capacitii de producie va asigura o rotaie mai mare a stocurilor de cherestea care sunt n ateptare pentru a fi uscate i apoi prelucrate n produsele sus-menionate.

Efectuarea acestei investiii va permite societii realizarea unor comenzi mai mari i n consecin se estimeaz o cretere a produciei cu peste 35% n anul 2004. Chiar i n condiiile meninerii profitului la nivelul anului trecut (68,2 mld pe an) acesta ar acoperi cheltuielile cu ratele creditului i dobnzile aferente.

ANALIZA ACTIVITII SOLICITANTULUI


Dup realizarea investiiei propuse, structura furnizorilor nu se va schimba, avnd n vedere c nu se modific profilul firmei, ci crete capacitatea. n momentul de fa, S.C. AGRO COMPANY S.R.L. cumpr produse specifice activitii sale (mas lemnoas, adezivi, pnze pentru circulare, piese de schimb, combustibili etc.) de la diveri furnizori. Principalii furnizori sunt prezentai n tabelul de mai jos :
Furnizor % Agro Industria SRL 41 Nord Conforest SA 34 Direcia Silvic 17 Maramure Direcia Silvic 8 Mure Naional Chemical 5 Agro Company20 Frasin Produse Termeni Moneda Mas lemnoas Plata de 30 de zile ROL Mas lemnoas Plata la 30 de zile ROL Mas lemnoas Plata la 30 de zile ROL Mas lemnoas Adezivi Cherestea de rinoase Plata la 30 de zile Plata la 60 de zile Plata la 30 de zile ROL ROL ROL Din (data) 2004 2003 1999 2003 2002 2003

Aprovizionrile se fac regulat fr sincope, oferta fiind suficient pe aceast pia i nu exist riscul de neaprovizionare. Societatea se aprovizioneaz cu propriile mijloace de transport. Pn n prezent, relaiile dintre client i firmele furnizoare s-au desfurat fr nici un fel de probleme. CLIENII FIRMEI S.C. AGRO COMPANY SRL are asigurat desfacerea pentru tristratificat la export n totalitate, prin mai multe firme. Principalii clieni cu care societatea are ncheiate contracte de livrare sunt :

Client SC Trade Internaional SRL SC Ferco Steel ImportExport SRL

% 100 80

Produse Termeni Tristratificat 30 de zile de la livrare Cherestea 30 de zile de la export livrare

Moneda EUR USD

Din (data) 2002 1999

Societatea livreaz tristratificat i pe baz de comenzi unor firme din Italia i Germania cum ar fi : Cora Domenica, Holzkraus GmbH etc. Pe viitor, firma i propune creterea produciei i atragerea de noi clieni. n vederea atragerii de noi clieni, firma intenioneaz s promoveze activitatea sa prin participarea la expoziii i trguri internaionale. POZIIA N RAPORT CU CONCURENA Firma a nceput activitatea de producie de tristratificat n 2002, data de la care i export aceste produse n proporie de 100%. Din informaiile deinute, pn n prezent n ara noastr nu exist concureni pentru produsele de elemente lamelare tristratificate, rezultnd faptul c cererea la export a fost ntotdeauna peste nivelul capacitii de producie existente. Capacitatea actual de producie a societii nu permite onorarea comenzilor la export, societatea dorind achiziionarea i instalarea unei linii tehnologice moderne pentru obinerea produselor menionate mai sus. Concurena se face simit mai mult ntre productorii europeni de termopan din lemn dect ntre comerciani, iar cota de pia a productorilor din Europa de Est pe pieele vesteuropene este n cretere la fel ca i cererea de lemn stratificat. n aceste condiii, principalii concureni ai societii sunt reprezentai n special de productorii germani. n ceea ce privete concurena pe piaa extern, un mare avantaj l constituie faptul c n zona Maramure, Moldova exist foarte mult lemn rinos (molid) apreciat pe piaa extern att pentru calitate ct si pentru aspect, preul acestuia fiind mai ieftin dect al celui din alte ri. Produsele exportate sunt cumprate de grupuri de firme renumite pe piaa occidental, prin calitatea superioara a geamurilor i uilor de termopan din lemn.

SEZONALITATE Activitatea se desfoar permanent pe tot parcursul anului, fr a cunoate sincope, cu o oarecare diminuare n preajma srbtorilor de iarn, cnd de regul se ntrerupe procesul de producie o perioada de cca 2 sptmni. Influenele inflaiei asupra activitii firmei sunt nesemnificative, deoarece preurile sunt stabilite i ncasate n valuta la mai puin de 30 de zile de la livrare. ALTE INFORMAII Clientul a mai beneficiat de credite de la B.C.R. i face parte din grupul debitor unic Coman Vasile, a crui expunere fa de banc, la data analizei este de 82,7 mld. lei. S-a consultat Centrala Riscurilor Bancare, SC AGRO COMPANY SRL neavnd credite la alte bnci. Firma deine autorizaiile de funcionare necesare desfurrii activitii sale, eliberate de Primria Vieu de Sus, Inspectoratul Teritorial de Munc Baia Mare, Direcia de Sntate Public Maramure, Grupul de Pompieri Baia Mare i Inspectoratul de Protecie a Mediului. RISCUL DE MEDIU Firma deine autorizaia de mediu nr. 02-1128 din 17.06.2002 necesar desfurrii activitii sale, cu valabilitate pn n anul 2007, cu viz anual. Din punct de vedere al impactului asupra mediului, n conformitate cu procedura de mediu -B.C.R., s-a ntocmit raportul final de mediu i fia de evaluare a riscului global de mediu, rezultnd un indice iniial de 240 de puncte, activitatea firmei ncadrndu-se la risc mediu. Pentru analiza oportunitii i eficienei proiectului de investiii, s-a calculat plusvaloarea ce se va obine prin noul produs pornind de la costul de producie antecalculat pe unitatea de produs, care este de 474 EUR/mc, acesta fiind format din :
Nr. Materia prim / crt. material U/M Norma unitar PU/ Tristratificat Ferestre i ui EUR Valoare EUR Tristrati- Ferestre ficat i ui

1 2 3 4 5

Cherestea rinos Tristratificat Adeziv Sticla termoizolant Feronerie TOTAL

Mc Mc Kg Set Set

1,79 14 -

0,100 0,050 1 1

150 800 1,78 50 50

268,5 24,92 293,42 80 0,089 50 50 180,089

innd cont de costul de producie pe unitate, care este de 474 EUR/mc, iar preul de vnzare este de 700 EUR/mc rezult o plusvaloare de 226 EUR/mc. Pentru anul 2004, societatea i-a propus s realizeze cca 20.000mc, costurile de producie ar fi de 9.480 mii EUR (474EUR/mc * 20.000 mc/an) iar veniturile obinute n urma vnzrii acestora ar fi de 14.000 mii EUR (700EUR/mc* 20.000 mc/an), rezultnd o plusvaloare de 4.520 mii EUR. Prin achiziionarea acestor utilaje, societatea va crete volumul produciei de lemn stratificat cu peste 35%, realiznd o valorificare superioar a materialului lemnos. Volumul estimat al vnzrilor pentru urmtorii 5 ani, se prezint astfel :(mii Eur)
Nr. crt. 1. 2. Denumire produs Tristratificat Ferestre i ui termoizolante Realizat 2003 7.085 3.700 2004 14.000 5.000 2005 16.000 5.250 2006 18.000 5.500 2007 20.000 5.700 2008 24.000 6.000

Creterea cantitativ n anul 2004 fa de 2003 va fi de 6.915 mc, n anul 2005 fa de 2004 creterea va fi de 2.000 mc, n anul 2006 fa de 2005 de 2.000mc, n 2007 fa de 2006 de 2.000 mc, iar n 2008 fa de 2007 de 4.000mc la produsul tristratificat. Creterea valoric n anul 2004 fa de 2003 va fi de 3.800 mii EUR, n anul 2005 fa de 2004 creterea va fi de 1.100 mii EUR, n anul 2006 fa de 2005 de 1.100 mii EUR, n anul 2007 fa de 2006 de 1.100 mii EUR, iar n 2008 fa de 2007 de 2.200 mii EUR. PIEE Meninerea i dezvoltarea pieei existente are la baz calitatea produselor i preurile bune practicate de societate. Societatea are asigurat desfacerea n totalitate la export, dei

sunt cereri foarte mari i pe piaa intern (n prezent, productorii autohtoni import materia prim- tristratificat) fiind singurul productor de lemn tristratificat din judeul Maramure. Relaia de colaborare ntre unitate i clienii beneficiari este bun, fapt ce rezult i din ncheierea de acte adiionale la contractele de livrare cu partenerii externi pentru majorarea cantitilor de produse ce urmeaz a fi livrate. Societatea se aprovizioneaz i din import cu materiale auxiliare i consumabile, ntruct utilajele cu care este dotat unitatea i se realizeaz procesul de producie sunt din import i necesit piese de schimb corespunztoare (pnze pentru circulare, adeziv pentru mbinat semifabricate). Celelalte materiale necesare bunei desfurri a activitii se achiziioneaz de pe piaa intern (piese, combustibili etc.), principalii furnizori fiind : SC Irum SA, SC Maviprod SRL, SC Adetrans SRL, SC Proxima SRL. Masa lemnoas necesar prelucrrii lemnului se asigur de la Romsilva Maramure i Mure, cu care societatea are ncheiate contracte de furnizare a masei lemnoase. Necesarul de material lemnos este de 25.000 mc. Stocul existent n prezent n depozite este de 58.000 mc. Pn n prezent, societatea are ncheiate contracte de furnizare de mas lemnoas n cantitate de 122.745 mc la valoarea de 92,2 mld. lei. Cifra de afaceri realizat de SC AGRO COMPANY SRL n anul 2003 a fost de 383,3 mld. lei, n cretere cu 7% fa de 31.12.2002, cu un profit net de 68,2 mld. lei. Prin BVC-ul pe anul 2004 se prognozeaz realizarea unei cifre de afaceri de 402,5 mld. lei i un profit net de 86,3 mld. lei. CONDUCEREA, FORMA DE PROPRIETATE, STRUCTURA ORGANIZATORIC A FIRMEI Conducerea societii este asigurat de ctre Coman Vasile, care n prezent se ocup de administrarea societii SC AGRO COMPANY SRL. Societatea s-a nfiinat n anul 1999 conform legii Nr. 31/ 1990. Societatea este nmatriculat la Registrul Comerului sub nr. J/ 20/ 501/ 1999, avnd un capital social

10

subscris i vrsat de 100 mil. lei deinut n proporie de 99% de Coman Vasile i 1% de soia acestuia, Coman Ileana. Este o societate integral privat, fiind organizat sub forma unei societi cu rspundere limitat, i face parte din grupul Coman avnd ca i acionar principal pe Coman Vasile, care este i administratorul societii. SC AGRO COMPANY SRL dispune de un nr. de 248 muncitori angajai cu contract de munc pe perioada nedeterminat, acetia fiind specialiti n domeniul prelucrrii lemnului, din care : - 231 muncitori n activitatea de prelucrare (gateriti, sortatori, circulariti) ; - 8 TESA ; - 6 maitri ; - 3 ingineri. Fluxul tehnologic se desfoar normal, termenele de livrare conform contractelor fiind respectate. Activitatea societii este n continu cretere, fiind bine organizat i coordonat. STRUCTURA CREDITULUI, RISCUL GARANIEI SC AGRO COMPANY SRL solicit avizarea i aprobarea acordrii unui credit de investiii n valut n sum de 909.969 EUR, pe termen de 5 ani, pentru achiziionarea unor utilaje noi din import i din ar, n vederea creterii capacitii de producie i obinerea unor produse cu valoare adugat mare. Utilajele care urmeaz a se achiziiona sunt : a) optimizator OptiCut 350 + Main rindeluit Hydromatt 23C conform contractului nr.19.061.854/12.01.2004 ncheiat cu Grecon Weinig Dimter Gruppe, valoarea total este de 206.980 EUR, avansul de 41.396 EUR (20%) achitat conf. D.P.E. din 29.01.2004 b) main de mbinat n dini tip Turbo S- conform contractului nr. 0923 01 04/13.02.2004, ncheiat cu Grecon Weinig Gruppe, valoarea total este de 308.100 EUR, avansul de 33.104 EUR (11%) achitat conf. D.P.E. din 29.01.2004
11

c) 2 stivuitoare de la intern- conform contractului nr. RO4007/04.02.2004 ncheiat cu BT Internaional SRL Bucureti, valoarea total este de 47.895 EUR, avansul de 2.906 EUR (6%) achitat conf. op.156/11.02.2004 d) 6 camere de uscare- conform contractului nr. 0405-2/20.02.2004 ncheiat cu Muhlbock- Germania, valoarea totala este de 482.000 EUR, avansul de 46.400 EUR (9.6%) achitat conf. DPE/04.02.2004 e) 2 instalaii de presare- conform contractului nr. 03157/22.12.2003 ncheiat cu KomTec- Germania, valoarea total fiind de 88.000 EUR. Aportul propriu este de 667.941 EUR i este format din avansurile pltite la utilajele sus menionate (123.806 EUR), 2 utilaje n natur prese din cadrul liniei tehnologice au fost achitate integral din surse proprii (104.720 EUR) , lucrrile de amenajare i extindere a halei de producie realizate de societate din surse proprii n valoare de 4.998 mil. lei (inclusiv TVA) echiv. 124.950 EUR, precum i TVA-ul aferent achiziionrii utilajelor (231.985 EUR), iar diferena de 82.480 EUR se va achita de societate la data efecturii plailor din credit. Aportul propriu al societii reprezint 42,33% din valoarea total a investiiei n sum de 1.577.910 EUR. Garanii propuse a se constitui : * Gaj fr deposedare asupra bunurilor ce se vor achiziiona din creditul bancar, astfel :

- optimizator OptiCut 350+ Main rindeluit Hydromatt 23C : valoarea


rezultat din contract este de 206.980 EUR, echiv. 8.446 mil. lei, din care admis n garanie 2.786 mil. lei. main de mbinat n dini tip Turbo S : valoarea rezultat din contract este de 308.100 EUR, echiv. 12.572 mil lei, din care admis n garanie 4.147 mil. lei. 2 stivuitoare de la intern : valoarea rezultat din contract este de 47.895 EUR, echiv. 1.954 mil. lei, din care admis n garanie 469 mil. Lei.

12

6 camere de uscare : valoarea rezultat din contract este de 482.000 EUR, echiv. 19.668 mil. lei, din care admis n garanie 6.488 mil. lei. 4 prese : valoarea rezultat din contract este de 176.000 EUR, echiv. 7.182 mil. lei, din care admis n garanie 2.369 mil. Lei.

* Gaj fr deposedare asupra unor bunuri aflate n patrimoniul SC AGRO COMPANY SRL, n natur Instalaii de scos i apropiat autotractate -6 T.A.F.-uri, valoarea rezultat din facturi fr TVA este de 5.149 mil. lei, din care admise n garanie 1.205 mil lei. * Gaj fr deposedare asupra stocului de materii prime n natur buteni de rinoase, admis n garanie pentru suma de 8.200 mil lei. Valoarea stocului de materii prime (buteni de rinoase) existent n depozite este de 55,5 mld. lei. Gajul fr deposedare reprezint 63,67% din necesarul de garanii. * Ipoteca de rangul I asupra patrimoniului SC VIEU FOREST SA, n natur teren i construcii, mpreun cu capacitile de producie aferente (utilaje i echipamente tehnologice) la valoarea de 15.246 mil. lei. Constituirea garaniei imobiliare din patrimoniul SC VIEU FOREST SA a fost aprobat de Adunarea General a Acionarilor n edina din data de 25.03.2004. Ipoteca reprezint 37,84% din necesarul de garanii. Valoarea total a garaniilor mobiliare i imobiliare n sum de 1.002.549 EUR, acoper creditul i dobnda la nivelul unui an n proporie de 101,5%. Total garanii reale mobiliare i imobiliare- 40.910 mil. lei, echiv. 1.002.554 EUR, suma care acoper creditul n sum de 909.969 EUR i dobnda aferent pe un an de zile n sum de 77.347 EUR. Cesionarea obligatorie n favoarea bncii a cash flow-ului mprumutatului, se va derula prin conturile acestuia deschise la banc. Necesarul de lichiditi s-a determinat n funcie de prevederile din bugetul de venituri i cheltuieli pe anul 2004. Din aceste situaii, rezult un necesar de lichiditi pentru anul 2004 de 2.607 mii EUR, iar la sfritul perioadei de creditare acesta este de 1.471 EUR. CALCULUL CAPACITII DE RAMBURSARE
13

S-a calculat capacitatea de rambursare pentru urmtoarele 1.800 de zile (5 ani), pornind de la ncasrile valutare realizate prin banc pe ultimele 3 luni, echivalent a 941.920 EUR (respectiv 730.391 USD, echiv a 604.337 EUR i 337.583 EUR), astfel: 941.920 Cr = --------------- * 1.800 zile * 90 70 ------* 1,0 =13.186.880 EUR 100

Capacitatea de rambursare rezultat acoper toate creditele n sold. Veniturile prognozate a se realiza de societate pe perioada 2004-2009 sunt cuprinse ntre 9,8 mil. EUR i 12,6 mil. EUR pe an, genernd astfel un cash flow pozitiv al afacerii care s asigure suficiente lichiditi pentru plata la scaden a ratelor de credit i a dobnzilor. Sursele de finanare a investiiei, sunt identificate n amortismente aferente activelor imobilizate i sumele repartizate din profitul net cu aceast destinaie. Conform planului de investiii previzionat, rezult: 704.000 EUR-2004 1.709.000 EUR-2005 1.789.000 EUR-2006 1.879.000 EUR-2007 1.959.000 EUR-2008.

S-au calculat indicatorii specifici privind investiia: 1. Rata intern de rentabilitate RIR= 8+[11.989/ [11.989 + 13.973] * (25-8)] =15,82% Anul 0 1 2 3 4 5 Valori curente -58.118 + 3.228 + 19.754 + 26.574 + 23.251 + 17.621 Factor de Valori actualizate actualizare 25% 1,000 - 58.118 0,800 2.583 0,640 12.643 0,512 13.606 0,410 9.533 0,328 5.780
14

TOTAL Anul 0 1 2 3 4 5

Valori curente - 58.118 + 3.228 + 19.754 + 26.574 + 23.351 + 17.621

Factor de actualizare 8% 1,000 0,926 0,857 0,794 0,735 0,681

VNA= - 13.973 Valori actualizate - 58.118 2.989 16.929 21.100 17.089 12.000 VNA= +11.989

2. Pragul de rentabilitate: PR= 31.116/ [384.238 287.294] = 32% 31.116 mil. lei costuri fixe 384.238 mil. lei- producia in preturi de vnzare 284.294 mil. lei- costuri variabile. 3. Rata cumulat de recuperare a investiiei: RRI= 11.989/58.118 *100 = 20,63% Investiia total 1.577.910 EUR: a) 1.577.910 EUR- cheltuiala total de investiie inclusiv TVA, reprezentnd amenajrile la hala de producie, 2 prese care au fcut obiectul investiiei pltite integral din surse proprii i valoarea utilajelor care urmeaz a se achiziiona din credite bancare; b) 909.969 EUR- rambursare credit de investiie pe termen mediu. Investiia specific- 1.452.960 EUR- valoarea integral a utilajelor, inclusiv TVA. Investiia se consider a fi fezabil, din urmtoarele motive: rata intern de rentabilitate este de 15,82% i se apreciaz ca favorabil avnd n vedere c se situeaz peste nivelul dobnzii la capitalul mprumutat de 8,5% pentru creditul de investiii;
15

durata de recuperare a investiiei este de aproximativ 5 ani i se apreciaz ca fiind favorabil; pragul de rentabilitate este de 32% considerat a fi bun; venitul net actualizat pentru o rat de actualizare de 8% este pozitiv i are o valoare de 11.989 mil. lei. n urma analizei indicatorilor specifici, rezult capacitatea investiiei de a crea profit pe ntreaga perioad de funcionare a acesteia. Din analiza B.V.C.-urilor prezentate, a proieciei surselor de finanare a investiiilor, a indicatorilor specifici ai investiiei rezult necesitatea i oportunitatea investiiei. RISCUL FINANCIAR ANALIZA FINANCIAR Din analiza bilanurilor contabile pe ultimii doi ani i a balanei la 29.02.2004, analiza indicatorilor, analiza contului de profit i pierdere ale SC AGRO COMPANY SRL, se desprind urmtoarele concluzii despre evoluia acestora i tendinele afacerii clientului: COMENTARII BILAN CONTABIL
Specificaie Active imobilizate Active circulante Din care: Clieni Total Active Datorii totale din care: - fat de banc - furnizori T.S. - buget Capitaluri proprii 2002 39.387 83.722 54.001 123.109 40.338 36.965 2.970 2.582 82.771 2003 76.108 175.072 73.003 252.094 131.989 72.393 36.912 1.173 119.796 29.02.2004 80.158 198.038 76.186 279.002 144.053 81.325 36.926 1.528 134.640

Evoluia principalilor indicatori ai societii arat o cretere a activelor cu deosebire pe seama creterii activelor imobilizate i a clienilor.

16

nregistrrile din balane i bilanuri corespund realitii, documentaia contabil fiind ntocmit n conformitate cu Normele n vigoare. Societatea nu nregistreaz pli restante fa de furnizori sau fa de bugete. Referitor la datele rezultate din analiza economico- financiar, analiza efectuat pe baza bilanurilor contabile i a balanelor de verificare aferente lunilor decembrie 2002, decembrie 2003 i decembrie 2004, au rezultat urmtoarele: ANALIZA ACTIVELOR (mil. lei) 31.12.2002 I Active imobilizate 10.503 II Active realizabile III Trezoreria pozitiv TOTAL 59.322 31.12.2003 76.108 36.910 11.909 29.02.2004 80.158 179.443 19.401 27.151

148.835

252.094

279.002

I. Activele imobilizate la finele 2003, deineau o pondere de 39,19% n totalul activului, iar n anul 2004 acestea au nregistrat o cretere cu 4.050 mil. lei, fiind de 29% i compuse n totalitate din active corporale. Activele imobilizate au crescut cu 4.050 mil. lei fa de decembrie 2003, cretere reflectat n special n grupa Maini i utilaje. Societatea parcurge o perioad continu de dezvoltare i mrire a capacitilor de producie, prin achiziionarea de noi utilaje necesare procesului de producie precum i utilaje pentru exploatarea forestier a lemnului. II. Activele realizabile se prezint dup cum urmeaz: - mil. lei
- stocuri de materii prime, materiale, obiecte inventar - stocuri de produse finite - mrfuri - creane comerciale cu scadena < 1 an - clieni i conturi asimilate - alte creane 31.12.2002 19.464 6.213 55.813 54.001 1.812 17 31.12.2003 62.900 206 84.815 73.003 6.011 29.02.2004 77.287 12.643 443 92.764 76.186 7.033

furnizori debitori chelt. n avans

5.801 914

9.545 806

1. Stocuri de materii prime, materiale consumabile, obiecte de inventar (29.02.2004) =72.787 mil.lei- nregistreaz o cretere de 15,71% fa de decembrie 2003 determinat de aprovizionarea cu material lemnos pentru perioada de iarn. Durata medie a stocului de materii prime la data de 29.02.2004 este de 57 zile. Stocurile existente au o structur corespunztoare. 2. Clieni (29.02.2004) =76.186 mil.lei- nregistreaz o cretere de 4,3% fa de decembrie 2003, datorat n principal termenelor de plat din contract, de 14 zile de la recepia mrfii la destinaie, la care se adaug cca 5 zile data valutei i transportul. Clienii n sold nu sunt mai vechi de 180 zile, cei mai reprezentativi client nencasai fiind: CONREP SA SC AGRO COMPANY FRASIN SC TRADE INTERNAIONAL SC AMBRO SUCEAVA SC ARO INDUSTRIE SRL SC VIEU FOREST SA SC FERCO STEEL IMPORT EXPORT SC AGFOR IMPEX SRL SC JANEL POP SRL SC GRUP BD SRL SC STAR GATE SRL SC COMINCO SA SC ALG ROMNIA SC BISTRIA AURIE SRL 19.009 mil. lei 14.774 mil. lei 8.282 mil. lei 4.331 mil. lei 4.276 mil. lei 4.186 mil. lei 3.950 mil. lei 3.414 mil. lei 2.849 mil. lei 1.753 mil. lei 1.483 mil. lei 1.138 mil. lei 845 mil. lei 694 mil. lei

Ponderea clienilor nencasai se regsete la celelalte societi din grup n proporie de 61%. Durata medie de ncasare a clienilor este de 62 zile i este influenat de ncasarea produselor livrate la export. 3. Alte creane (29.02.2004) =7.033 mil. lei acestea constnd n: 1.268 mil. lei TVA de recuperat;

18

- 5.405 mil.lei diveri debitori, garanii depuse la Romsilva Maramure i


Mure. 4. Cheltuieli nregistrate in avans =806 mil. lei dobnzile aferente contractelor de leasing n derulare. III. Trezoreria pozitiv (29.02.2004) n sum de 19.401 mil. lei, este format din: disponibiliti BCR 3.751 mil. lei 7 mil. lei avansuri de trezorerie 15.892 mil. lei, respectiv sume acordate ca avansuri i nedecontate. Total active circulante la 29.02.2004 sunt de 198.038 mil. lei, cu 22.966 mil. lei mai mari fa de 31.12.2003. ANALIZA PASIVELOR 31.12.2002 I. Pasive pe termen lung 148.158 mil. II. Datorii cu scadena < 1 an 130.844 mil. TOTAL 279.002 mil. I. Pasive pe termen lung 123.019 mil. 252.094 mil. 34.219 mil. 107.733 mil. 31.12.2003 88.890 mil. 29.02.2004 144.361mil.

- casa n lei -

- mil. lei
Capitaluri proprii n sens strict - capital social - rezerve - rezultatul reportat - alte fonduri Datorii nefinanciare cu scadena > 1 an 31.12.2002 82.771 100 20 0 82.651 6.119 31.12.2003 120.105 100 51.574 68.281 24.256 29.02.2004 134.640 100 51.574 68.231 13.209

19

1. Capitalurile proprii n sens strict (29.02.2004) au crescut cu suma de 14.844 mil. lei, fa de finele anului 2003, profitul nefiind repartizat pe dividende. 2. Datoriile financiare cu scadena > 1 an (29.02.2004) reprezint creditul de investiii n sold n sum de 512.966 EUR i leasingul n derulare de 2.155 mil. lei. II. Datorii cu scadena < 1 an (29.02.2004) =130.844 mil.lei sunt formate din: 60.573 mil. lei, datorii nefinanciare cu scadena pn la 1 an, din care: a) 36.926 mil. lei- Furnizori la 29.02.2004 soldul contului Furnizori a nregistrat o cretere cu 14 mil. lei fa de finele anului 2003; b) 21.584 mil. lei- avansuri primite de la clieni, reprezentnd sumele ncasate n avans de la SC FERCO STEEL IMPORT EXPORT , n baza contractului existent ntre cele dou societi; c) 2.063 mil. lei, alte datorii (taxe, salarii, datorii la buget aferente salariilor) din care: 535 mil.lei datorii curente fa de personal; 10 mil. lei impozit pe salarii; 1.467 mil. lei CAS 42 mil. lei omaj i 9 mil. lei alte fonduri. - 70.721 mil. lei, datorii financiare cu scadena < 1 an: a) angajamentul la linia de credit n limita plafonului de 1.321.000 EUR existent n creditele cu sold la acea dat, 5.000 mil. lei facilitate de cont, iar 9.753 mil. lei reprezint scadena > 1 an;

b) societatea are ncheiat un contract de leasing pentru achiziionarea a 4


autoturisme Skoda Octavia, pe o perioad de 36 luni. Valoarea leasing-ului la data de 29.02 2004 este de 2.155 mil. lei. Societatea nu nregistreaz credite sau dobnzi restante avnd un serviciu al datoriei bun.

20

CONTUL DE PROFIT I PIERDERE, are urmtoarea structur (mil. lei): 31.12.2002 - Cifra de afaceri - Marja industrial - Valoarea adugat - Profit net 358.419 76.558 86.092 74.931 383.364 90.667 97.786 68.281 31.12.2003 71.879 16.137 18.586 14.894 29.02.2004

Din activitatea de exploatare, societatea obine profit, care se prezint dup cum urmeaz: 31.12.2002 76.304 mil. lei 31.12.2003 81.237 mil. lei 29.02.2004 15.663 mil. lei. Din activitatea financiar, societatea nregistreaz pierdere datorat influenei cheltuielilor financiare, n evoluie prezentndu-se astfel: 31.12.2002 2.026 mil. lei 31.12.2003 12.956 mil. lei 29.02.2004 769 mil. lei. Profitul din activitatea de exploatare acoper pierderea financiar i evalueaz rentabilitatea economic a societii. Evoluia principalilor indicatori economico-financiari: - mil. lei
2002 0 Cifra de afaceri Venituri totale Cheltuieli totale Profit net 2 358.419 369.232 294.275 74.931 2003 Total Medie/luna 3 4 383.364 31.947 386.663 32.222 318.382 26.532 68.281 5.690 29.02.2004 5 71.879 72.259 57.365 14.894 Medie/luna 4 35.940 36.130 28.683 7.447

Indicatorii de performan, rezultai n urma analizei sunt ( mil lei):


21

31.12.2002 31.12.2003 24.02.2004 - rentabilitatea de exploatare - rentabilitatea economic - rentabilitatea financiar 21,29 60,87 90,66 21,19 27,09 57,00 21,79 5,34 11,06

Rata valorii adugate la 29.02.2004 este de 26,33% si reprezint valoarea nou creat n total activitate. Indicatori ai riscului financiar (29.02.2004): gradul de ndatorare general este de 106,99% gradul de ndatorare financiar este de 62,00% acoperirea dobnzii este de 15,78.

EVOLUIA INDICATORILOR DE BONITATE Pe baza balanei de verificare contabil la data de 29.02.2004 i comparativ cu anii precedeni, societatea nregistreaz urmtorii indicatori de bonitate:
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Denumirea indicatorilor Cifra de afaceri Rezultatul net al exerciiului Lichiditate curent Lichiditate imediat Solvabilitate curent Grad de ndatorare general Grad de ndatorare financiar Rotaia activelor Capitaluri proprii n sens strict Active circulante Durata medie ncasare clieni Durata medie plat furnizori Acoperirea dobnzii Fondul de rulment net Necesarul de fond de rulment Trezoreria net negativ UM Mil. lei Mil. lei % % % % % Rotaii Mil. lei Mil. lei Zile Zile Nr. Mil. lei Mil. lei Mil. lei 2002 358.419 74.931 244.67 169.63 304.91 48.80 44.72 4.28 82.665 83.722 40 7 29.46 49.503 78.117 - 28.614 2003 383.364 68.281 162.51 103.93 190.88 110.18 62.34 2.19 119.796 175.072 54 25 14.81 68.253 91.532 -23.279 29.02.2004 71.879 14.894 151.35 85.72 193.57 106.99 62.00 0.36 134.640 198.038 62 31 15.78 68.000 118.870 -50.870

Pentru o analiz corect trebuie analizai indicatorii de bonitate ai societii.

22

Solvabilitatea curent (193,57%) este bun, fiind supraunitar, n cretere fa de anul precedent (190,88%), fapt datorat creterii capitalurilor proprii. Lichiditatea imediat (85,72%) numit i testul acid al unei societi, este subunitar. Lichiditatea curent (151,35%) cunoate o scdere fa de anul precedent (162,51%), datorat creterii datoriilor. Gradul de ndatorare este supraunitar (106,99%), n cretere fa de anul precedent ca urmare a creterii datoriilor nefinanciare i financiare. Indicatorul de acoperire a dobnzii (15,78%), indic o bun capacitate de plat a dobnzilor pentru creditele angajate. ANALIZA FONDULUI DE RULMENT I A NECESARULUI DE FOND DE RULMENT Pasivele pe termen lung finaneaz numai activele imobilizate dar i o parte din activele realizabile, deci avem de a face cu un excedent al pasivelor pe termen lung (148.158 mil. lei), fa de activele imobilizate (80.158 mil. lei), ca urmare fondul de rulment este pozitiv (68.000 mil. lei). Necesarul de fond de rulment ca diferen ntre active realizabile i datorii cu scadena sub un an, este pozitiv, deci exist o insuficien de resurse la acest nivel al bilanului care trebuie acoperit prin credite bancare pe termen scurt (118,870 mil. lei). Fondul de rulment este inferior necesarului de fond de rulment, ca urmare trezoreria net este negativ (-50.870 mil. lei). Comentarii la contul de profit i pierderi Evoluia principalilor indicatori economico-financiari
Indicatori Valuta 2002 31.12.2003 An Medie lunar 383.364 9.323.735 386.663 23 31.947 776.978 32.222 29.02.2004 An Medie lunar 71.879 35.940 1.796.346 898.173 72.259 36.130 %

Cifra de afaceri

Mil. ROL EUR Mil. ROL

358.419 10.264.297 369.232

112 116 112

Venituri totale Cheltuieli totale Profit net

EUR Mil. ROL EUR Mil. ROL EUR

10.573.957 294.275 8.427.360 74.931 2.145.852

9.403.96 9 318.38 2 7.743.318 68.281 1.660.651

783.664 26.532 645.276 5.960 138.388

1.805.843 902.921 57.365 28.683

115 108 111 131 134

1.433.623 716.812 14.894 7.447 372.220 186.110

Din tabelul de mai sus, rezult c activitatea firmei crete de la an la an. Societatea poate rambursa creditul, n condiiile meninerii eficienei anterioare a produciei, avnd n vedere profitul de 74,9 mil. lei realizat n anul 2002 i de 68,2 mil. lei n anul 2003. RELAII CU B.C.R. I CU ALTE BNCI SC AGRO COMPANY SRL este clientul Bncii Comerciale Romne, din luna iulie 1999, data la care a fost nfiinat, achitndu-si la timp toate datoriile fa de banc. n anul 2003, la data de 31.12,2003, situaia ncasrilor n lei i valut prin banc se prezint astfel: ncasrile valutare prin banc n perioada 01.01.2003-31.12.2003: - 4.135.028 USD (344.586 USD/lun) - 2.498.960 EUR (208.247 EUR/lun), aceste sume fiind transferate de la SC TRADE INTERNAIONAL SRL, n baza contractului existent ntre cele dou societi. ncasrile valutare pe total grup prin banc n perioada 01.01.200331.12.2003: - 4.135.028 USD (344.586 USD/lun) - 3.896.753 EUR (324.729 EUR/lun) ncasrile n lei pe societate, prin banc n perioada 01.01.200331.12.2003 au fost de 247 mld. lei. Situaia ncasrilor n lei, pe total grup n perioada 01.01.200331.12.2003 este de 329 mld. lei. La data de 31.03.2004, situaia ncasrilor n lei i valut prin banc se prezint astfel:

24

ncasrile valutare pe societate prin banc: - 730.391 USD - 337.583 EUR, aceste sume fiind transferate de la SC TRADE INTERNAIONAL SRL, n baza contractului existent ntre cele dou societi. ncasrile valutare pe total grup prin banc, la data de 31.03.2004: - 1.267.091 USD, din care 486.700 USD au fost ncasai prin BCR Frasin. - 1.152.767 EUR. ncasrile n lei pe societate, prin banc la 31 martie au fost de 94,4 mld. lei. Rulajul n lei la data de 31.03.2004 pe total grup este de 116,7 mld. lei, din care 1,1 mld. lei prin BCR Frasin i 4,3 mld. lei prin BCR Suceava. Angajamentul solicitat nu depete de 12 ori capitalurile proprii ale clientului. La data de 14.04.2004 clientul nu figureaz n fiierul Centralei Incidentelor de Pli. Din verificarea CRB, rezult c societatea nu are angajamente fa de alte bnci. Totodat societatea nu nregistreaz restane fa de bugetul de stat, fa de asigurrile sociale de sntate i Casa de pensii. Avnd n vedere importana societii n portofoliul de plasamente precum i n ntreaga activitate, standingul financiar ridicat, performana financiar A cu 1,410 puncte, Banca Comercial Romn SA, Sucursala Vieu de Sus, a propus avizarea i aprobarea creditului de investiii n sum de 909.969 EUR, pe termen de 5 ani. La nivelul sucursalei Vieu de Sus, SC AGRO COMPANY SRL reprezint la 31.03.2004, 36% din total plasamente n lei i valut i 83,35% din totalul credite n valut.

25

n ceea ce privete concurena pe piaa local (bancar), BRD deine un segment redus i este dispus s ofere finanare n valut, avnd o politic agresiv i interesat n mod deosebit de a prelua acest client. Propunerea a fost avizat favorabil n edina Comitetului Director al Sucursalei Vieu de Sus din data de 14.04.2004, cu meniunea de transmitere spre aprobare Sucursalei Judeene Maramure. REFERAT DE CREDITE ELEMENTE DEFINITORII SCOPUL REFERATULUI SC AGRO COMPANY SRL solicit avizarea i aprobarea efecturii tragerilor din creditul de investiii n sum de 909.969 EUR, credit aprobat n edina Comisiei de Credite din data de 29.04.2004, prin ordine de plat simple. SC AGRO COMPANY SRL este client strategic pentru BCR, Sucursala Vieu de Sus, fiind cel mai important client din zon. PROPUNERI PRIVIND LIMITA TOTAL DE EXPUNERE 3.147.475 EUR (echiv. a 128.354 mil. lei) din care: - angajamente: credite provenite din perioadele anterioare: 3.147.475 EUR (echiv. a 128.354 mil. lei) din care: 1.821.000 EUR echiv. 74.260 mil. lei- linie de credit, 1.326.475 EUR echiv. 54.094 mil. lei- 3 credite de investiii;

angajamente noi propuse: 3.147.475 EUR (echiv. a 128.354 mil. lei). LIMITA DE RISC APROBAT : 0 lei, din care:
Lei Termen scurt, din care: Valut Echiv. lei Echiv. USD Termen mediu i lung, din care: Lei Valut Echiv. lei Echiv. USD -

Performana financiar: A Serviciul datoriei: 1-15 zile Calitatea creditului: standard

26

Informaii despre limitele de expunere Relaie direct- Limit nou Relaie direct- Limit nou Relaie indirect- Limit precedent Relaie indirect- Limit nou Limit grup- Precedent Limit grup- Nou

II

III

IV 3.147.475 EUR, echiv.128.354 mil.lei 3.147.475 EUR, echiv.128.354 mil.lei

RISC TOTAL 3.147.475 EUR, echiv. 128.354 mil.lei 3.147.475 EUR, echiv. 128.354 mil.lei

3.416.847 EUR, echiv.139.339 mil.lei 3.416.847 EUR, echiv. 139.339 mil.lei

3.416.847 EUR, echiv 139.339 mil.lei 3.416.847 EUR, echiv. 139.339 mil.lei

RISC TOTAL = I* 0% + II* 20% + III* 50% + IV* 100% = 139.339 mil. lei

27

Limite existente 1.821.000 Eur, echiv.74.260 mil.lei 909.969 Eur, echiv. 37.109 mil.lei 487.564 Eur, echiv. 19.883 mil.lei 273.863 Eur, echiv. 11.168 mil.lei TOTAL: 3.492.396 Eur,echiv.142.420mil.lei Produs 1 EUR: 1.821.000

Limite noi 1.821.000 Eur, echiv. 74.260 mil.lei 909.969 Eur, echiv. 37.109 mil.lei 325.043 Eur, echiv. 13.255 mil.lei 91.463 Eur, echiv. 3.730 mil.lei 3.147.475 Eur, echiv. 128.354 mil.lei 1.821.000 Eur

Descriere produs Categorie Credit IV Credit IV Credit IV Credit IV Credit IV

Termen S/M/L S M M M S, M

Credit IV

Descrierea tranzaciei: SC AGRO COMPANY SRL prezint n sold o linie de credit n sum de 1.821.000 EUR, pe termen de 360 zile, necesar pentru finanarea produciei, prognozate a se realiza n anul 2004. Creditul se va utiliza pentru pli la intern necesare aprovizionrii cu material lemnos, materiale auxiliare, materiale consumabile, plata salariilor i pli la extern pentru aprovizionarea cu materiale consumabile (adeziv, pnze pentru circulare etc.) n vederea asigurrii continuitii activitii de producie. Sursa de rambursare: ncasrile realizate din vnzarea produselor finite. Garanii: Ipoteca de rang I i II asupra patrimoniului SC CONREP SA n natur construcii i teren aferente de 32.327 mp, la valoarea total de 22.918 mil. lei.

28

Gaj fr deposedare asupra mijloacelor fixe care utileaz construciile respective, admis la 14.222 mil. lei. Ipoteca de rang I asupra blocului de locuine T18 cu 35 apartamente i terenul aferent aflat n proprietatea SC CONREP SA, la valoarea de 7.406 mil. lei. Ipoteca de rang I, constituit asupra cldirilor i terenului aferent, aflate n proprietatea SC AGRO COMPANY SRL, la valoarea de 480 mil. lei. Ipoteca de rangul I, constituit asupra imobilelor n natur hal gatere, construcii birouri i teren aferent la valoarea de 800 mil. lei. Gaj fr deposedare asupra stocului de materii prime (buteni) i produse finite, admis la 5.589 mil. lei. Gaj fr deposedare asupra unor utilaje (main de mbinat n dini Grecon, main de rindeluit, pres de mbinare cu linie manual), admis la 5.293 mil. lei. Gaj fr deposedare asupra masei lemnoase pe picior n cantitate de 33.700 mc, admis la 26.330 mil. lei. Garanie real mobiliar fr deposedare pe soldul creditor al contului curent. TOTAL GARANII: 83.038 mil. lei, echiv. 2.036.243 EUR. TERMEN DE RAMBURSARE: 360 de zile de la acordare. PRE: Dobnda de 6,3% pe an, revizuibil n funcie de costul resurselor. Comision de gestiune 1,5% aplicat la plafonul aprobat. Comision de neutilizare 1,5% pe an calculat la plafonul aprobat i neutilizat. Comision de ntocmire i analiza documentaiei de credite 700.000 lei. Comision ntocmire contracte de garanie imobiliar, comisioane arhiv electronic, comisioane evaluare.
Produs 2 Eur : 909.969 909.969 EUR Credit IV M

29

DESCRIEREA TRANZACIEI: credit pentru echipament n completarea surselor proprii n valut, n sum de 909.969 EUR, pe termen de 5 ani, necesar achiziionrii din import i din ar, a urmtoarelor utilaje: optimizator OptiCut 350 + Main rindeluit Hydromatt 23C, main de mbinat n dini tip Turbo S, 2 stivuitoare de la intern, 6 camere de uscare, 2 instalaii de presare. Creditul nu a fost angajat pn n prezent. SURSA DE RAMBURSARE: ncasrile realizate din vnzarea produselor finite la export i intern. GARANII: Gaj fr deposedare asupra bunurilor ce se vor achiziiona din credit bancar la valoarea de 16.259 mil. lei, echiv. 398.446 EUR. Gaj fr deposedare asupra unor bunuri aflate n patrimoniul SC AGRO COMPANY SRL n natur instalaii de scos i apropiat autotractate 6 T.A.F-uri, admise n garanie pentru suma de 1.205 mil. lei, echiv. 29.530 EUR. Gaj fr deposedare asupra stocului de materii prime n natur buteni de rinoase admis n garanie pentru suma de 8.200 mil. lei, echiv. 200.950 EUR. Ipoteca de rangul I asupra patrimoniului SC VIEU FOREST SA, n natur teren i construcii, mpreuna cu capacitile de producie aferente (utilaje i echipamente tehnologice), la valoarea de 15.246 mil. lei , echiv. 373.628 EUR. Total garanii reale mobiliare i imobiliare 40.901 mil. lei, echiv. 1.002.549 EUR, suma care acoper creditul n sum de 909.969 EUR i dobnda aferent pe 1 an de zile n sum de 77.347 EUR. Cesionarea obligatorie n favoarea bncii a cash flow-ului mprumutatului care se va derula prin conturile acestuia deschise la banc. TERMEN DE RAMBURSARE: n 10 rate semestriale egale n sum de 90.997 EUR, fiecare termen final de rambursare aprilie 2009. PRE: Dobnda de 7% pe an, revizuibil n funcie de costul resurselor. Comision de gestiune 1,25% aplicat la plafonul aprobat. Comision de neutilizare 2,%% pe an calculat la plafonul aprobat i neutilizat. Comision de ntocmire i analiza documentaie de credite 1.000.000 lei.
30

Comision ntocmire contracte de garanie imobiliar, comisioane arhiva electronic, comisioane evaluare.
Produs 3 EUR: 487.564 325.043 EUR Credit IV M

DESCRIEREA TRANZACIEI: Credit pentru echipament n completarea surselor proprii in valut, n sum de 487.564 EUR, din care s-au rambursat primele doua rate n sum total de 162.521 EUR, pe termen de 3 ani, necesar achiziionrii din import a urmtoarelor utilaje: Main de mbinat n dini, fierstru panglic, presa cu linie de mbinare manual. SURSA DE RAMBURSARE: ncasarea creanelor. GARANII EXISTENTE: Gaj fr deposedare asupra bunurilor achiziionate din credit bancar, evaluate i admise n garanie pentru suma de 280.149 EUR. Gaj fr deposedare asupra unor bunuri existente n patrimoniul SC AGRO COMPANY SRL evaluate i admise n garanie pentru suma de 156.356 EUR. Total gaj fr deposedare: 436.505 EUR. TERMEN DE RAMBURSARE: 28.09.2004 : 81.260,67 EUR 29.03.2005 : 81.260,67 EUR 28.09.2005 : 81.260,67 EUR

29.03.2006 : 81.260,67 EUR.

PRE: Dobnda de 7,303179% pe an, revizuibil n funcie de costul resurselor. Comision de gestiune 1%, aplicat la plafonul aprobat. Comision de neutilizare 0,75% pe an calculat la plafonul aprobat i neutilizat.
PRODUS 4: 273.863,13 EUR 91.463,13 EUR Credit IV M

DESCRIEREA TRANZACIEI: Credit de investiii-sold n sum de 91.463,13 EUR, pe termen de 3 ani, necesar achiziionrii din import a unor utilaje.

31

Valoarea limit a creditului a fost de 273.863,13 EUR, sum care acoper creditul n sum de 82.400 EUR. SURSA DE RAMBURSARE: ncasrile realizate din vnzarea produselor finite. GARANII: Gaj fr deposedare asupra unor bunuri existente n patrimoniul lui SC AGRO COMPANY SRL la valoarea de 102.109 EUR, suma care acoper creditul n sum de 91.463,13 EUR i dobnda aferent pe perioada rmas pn la rambursarea integral a acestuia. - Bilete la ordin n valoare total de 273.863,13 EUR corespunztoare fiecrei scadene a creditului;
- Cesiune asupra cash flow-ului. TERMEN DE RAMBURSARE: rate lunare, termen final de rambursare 25 martie 2005.

PRE: Dobnda de 8,5% pe an, revizuibil n funcie de costul resurselor. Comision de gestiune 1% aplicat la plafonul aprobat. Comision de neutilizare 0,75% pe an calculat la plafonul aprobat i neutilizat. SC AGRO COMPANY SRL Vieu de Sus solicit aprobarea efecturii tragerilor din creditul de investiii n sum de 909.969 EUR prin ordine de plat simple (D.P.E), respectiv plata n avans a utilajelor pe baza facturilor proforme. BCR consider c, cererea SC AGRO COMPANY SRL se justific din urmtoarele motive: a) SC AGRO COMPANY SRL este client strategic pentru BCR Sucursala Vieu de Sus, fiind cel mai important client din zon; b) SC Vieu Forest SA (garant ipotecar pentru SC AGRO COMPANY SRL) i-a achitat creditul n sum de 280.000 EUR la BRD GSG Vieu de Sus, ipotecile de rang I-III, constituite asupra patrimoniului societii au fost radiate, fiind astfel ndeplinite condiiile speciale prevzute n adresa nr. 1785 /29.04.2004 emis de Direcia de Creditare; c) A fost depus la banc extrasul de Carte Funciar liber de sarcini;

32

d) Societatea a contribuit cu avans propriu de 42,33% din valoarea total a investiiei de 1.577.910 EUR, fiind astfel ndeplinite condiiile punctului 3.3.23 din procedura nr. 71 privind analiza, aprobarea i acordarea produselor tip credit (Norma Metodologic 1/2004) care prevede posibilitatea efecturii de pli n avans pe baza documentelor justificative (factura proform); e) Cu toate c termenele de livrare a utilajelor potrivit Contractelor prezentate bncii au fost depite, firmele furnizoare au confirmat faptul ca acestea vor fi livrate la data plii prin DPE pe baza facturilor proforme;

f) SC AGRO COMPANY SRL urmeaz s prezinte ulterior plailor n avans


documentele definitive. Conform Referatului de Credite, creditul pentru investiii n sum de 909.969 EUR este necesar pentru extinderea capacitii de fabricaie a unor produse din lemn tristratificat (n principal ui i ferestre termoizolante). Realizarea proiectului de investiii, presupune, n sintez, efectuarea urmtoarelor activiti: - obinerea de avize i acorduri; - amenajarea halei existente; - achiziii i montaj utilaje de producie din import; - achiziii de utilaje de ridicat i transportat de pe piaa intern. Conform referatului, valoarea investiiei este de 1.577.910 EUR inclusiv TVA, ea defalcndu-se pe elemente dup cum se prezint n tabelul de mai jos:
Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 Explicaii Amenajare hal Optimizator OptiCut + Main de rindeluit Hydromat Main de mbinat n dini Camere de uscare Prese Kom & Tech Stivuitoare Avize, acorduri i alte cheltuieli TOTAL Valoare EUR cu TVA 119.000 246.306 366.639 573.580 209.440 56.995 5.950 1.577.910

33

n referat, valoarea lucrrilor privind amenajarea halei i valoarea avizelor, acordurilor i a altor cheltuieli este exprimat n mil. lei, pentru conversia n EUR utilizndu-se cursul de 40.000 lei /EUR. n referat se precizeaz c s-au achitat integral utilaje n valoare de 104.720 EUR i s-au pltit avansuri n valoare de 123.806 EUR. Adugnd la acestea suma corespunztoare lucrrilor de amenajare a halei, acorduri, avize etc., de 124.950 EUR, rezult c pn la data referatului s-au consumat surse proprii n valoare total de 353.476 EUR, reprezentnd 22,4% din valoarea investiiei. Planul de finanare al investiiei se prezint dup cum urmeaz: Explicaii Surse proprii total, din care pentru: - avansuri pltite la echipamente - utilaje achitate integral (prese) - amenajare hal, acorduri, avize i alte cheltuieli - TVA aferent valorii utilajelor - rest de plat factur extern echipamente Surse atrase total, din care: - credit bancar pe termen mediu Total surse 909.969 1.577.910 58% 100% Valoare EUR 667.941 123.806 104.720 124.950 231.985 82.480 Pondere % 42%

Conform referatului, creditul de investiii de 909.969 EUR se solicit a fi acordat pe 5 ani, cu rambursare n 10 rate semestriale, ultima rat n martie 2009, la o rat a dobnzii de 8,5% pe an. Pe baza acestor informaii, s-a ntocmit graficul de rambursare prezentat n anexa nr. 6. Din studiul de fezabilitate rezult urmtoarele:

34

PREZENTAREA PROIECTULUI PENTRU CARE SE SOLICIT CREDITUL BANCAR Tipul investiiei: Investiie nou Creterea capacitii de producie Creterea productivitii prin valorificarea superioar 1. Achiziii imobilizri corporale Noi Valoare estimat 1.220.975 EUR 2. Structura pe destinaii a creditului: Nr. crt. 1 2 3 Destinaia creditului Achiziii imobilizri corporale Finanare prin credit bancar Finanare din surse proprii Valoare EUR 1.220.975 976.780 244.195 Structura % 100 80 20

3. Lista activelor imobilizate ce urmeaz a fi achiziionate: Nr. Specificaie crt. 1. 2. 3. 4. 5. Main de mbinat n dini Camere de uscare Prese KOM TECH Main de rindeluit + Optimizator OptiCut Stivuitoare TOTAL Mod de achiziie Noi * * * * * Second- Furnizor hand WEININGGRECON DIMTER MuhlbocK KOM & TECH WEINING GRECON DIMTER BT Internaional Valoare ( EUR) 308.100 482.000 176.000 206.980 47.895 1.220.975

4. Alte activiti de investiii necesare:

35

Nr. crt. 1. 2. 3.

Specificaie Amenajare hal industrial Avizri, licenieri Alte cheltuieli de investiii TOTAL

Valoare -mii lei4.000.000 100.000 100.000 4.200.000

Sursa de finanare Proprie Proprie Proprie Proprie

Nr. crt. 1. 2.

Produs Tristratificat Ferestre i ui

UM MC BUC

Pr Pre Mediu Cantitate -EUR-EUR20.000 550 5.000 200

Valoare EUR11.000.000 1.000.000

5. Produsele i serviciile care se vor realiza cu mainile, utilajele, echipamentele achiziionate prin acest credit Prin angajarea acestui credit SC AGRO COMPANY SRL, i propune mrirea capacitii de producie prin instalarea unei linii moderne de prelucrare a lemnului i obinerea de produse ce se solicit la export i pentru care firma are asigurat portofoliul de comenzi pe piaa extern prin livrarea produselor obinute firmei comisionare SC TRADE INTERNATIONAL SRL, care are obligaia de a asigura comenzi ct mai bune pentru comitent pe relaia Austria, Elveia, Slovacia, Italia i Germania.
Nr. Produsul crt. Elemente de caracterizare Caracteristica Sensibilitate Subunic fa de fora contractori de munca -

Domeniul de utilizare

1. 2.

Tristratificat (lamelar)

Fabric. Model german Ferestre i ui termoizolante Ferestre i ui Toate tipurile Model german termoizolante de construcii civile i ind.

Servicii legate de produs -

Ciclu de via 20 ani 20 ani

Produsele firmei au o calitate similara cu cele de pe piaa german (posed aviz din partea Institutului naional de geamuri, un pre mult mai bun, ca urmare producia va face

36

fa concurenei produselor germane, mai ales c la baza acestor concepia german. Estimarea cantitativ i valoric privind volumul exportului: 6. Asigurarea cu utiliti SC AGRO COMPANY SRL dispune de racorduri la: reea alimentare cu energie electric 380V; 1.000 KVA reea ap curent disponibil tot cursul anului reea canalizare instalaie aer comprimat instalaie exhaustare instalaie nclzire racordat la centrala proprie.

produse st

7. Principalii furnizori de materii prime, necesare realizrii produselor: Materia prim Buteni rinos Adezivi Feronerie Sticl termoizolant Denumire furnizor Prin licitaie de la Direcii Silvice Ali furnizori Import Import Import Pondere % Periodicitatea estimat 80 CF. contract zilnic 20 100 100 100

8. Modificri necesare la echipamentele i cldirile existente: a) Echipamente nu este cazul b) Cldiri societatea deine o hal industrial realizat n proporie de 100%, alocat pentru producie. Pentru amplasarea noilor utilaje, s-a construit o nou hal de producie prin extinderea celei existente. 9. Modificri necesare n structura i numrul personalului angajat, inclusiv estimarea nr. de noi angajai care vor proveni din fora de munca neocupat din zona:

37

a) Personalul actual al firmei- va fi meninut n continuare pe perioada nedeterminat i dup achiziia noilor utilaje se vor angaja persoane pentru a asigura funcionarea acestora la capacitate. Structura acestuia este:
Nr. crt. 1. Indicator Total muncitori, din care: -direct productivi - indirect productivi Efectiv 248 228 20 Categoria Per. nedeterminat Per. nedeterminat Per. nedeterminat Cerine profesionale -

Calculul consumului de materii prime i materiale:


Nr. Materia crt. prim Material 1. 2. 3. 4. 5. Cherestea rinos Tristratificat Adeziv Sticl termoizolant Feronerie TOTAL UM Norma unitar Tristratificat Mc Mc Kg Set Set 1,79 14 PU Eur / Ferestre UM i ui 150 0,100 0,050 1 1 800 1,78 50 50 293,42 Valoare (EUR) Tristratificat 268,5 24,92 Ferestre i ui 0,089 50 50 180,089

Sursele de finanare: Nr. crt. 1. 2. Sursa de finanare: Credit bancar Surse proprii TOTAL Suma (mii EUR) 976.780 244.195 1.220.975 Procent% 80 20 100

DATE CE REIES DIN FIA DE ANALIZ A ASPECTELOR NEFINANCIARE CE CARACTERIZEAZ ACTIVITATEA CLIENTULUI

1.

Imobile aflate n patrimoniul societii: spaii de producie i teren aferent

38

- Echipamente de producie existente: maini i utilaje specifice prelucrrii lemnului: 2 buc. Ferstru panglic import- cu o capacitate de debitare buteni de 7.000 mc /lun; - 5 gatere cu o capacitate total de debitare a buteanului de 4.000 mc/lun; - 2 maini automate de tiat- achiziionate din import, necesare pregtirii semifabricatelor destinate exportului pe Germania; - main de lefuit- achiziionata din import; - 2 maini de mbinat, 2 maini de gurit achiziionate din import; - 5 camere de uscare cherestea- achiziionate din import, cu sistem de programare pe calculator; - 6 circulare; - 4 multilame; - secie de tmplrie dotat cu utilaje specifice; - pe lng acestea, societatea dispune i de un atelier mecanic pentru confecionarea sau recondiionarea pieselor; - linie tehnologic modern de prelucrare a lemnului n produse ce se solicit la export (tristratificat i ferestre i ui termoizolante); - atelier cu maini speciale pentru ascuit pnze; - cojitor pentru buteni; - 2 centrale termice; Societatea dispune i de urmtoarele mijloace de transport: - 2 locomotive DIESEL LDH - 2 locomotive DIESEL + 1 locomotiva cu abur + 50 vagoane care asigur transportul masei lemnoase din pdure; - alte mijloace de transport, ca: autobasculante, trailere, tractoare, platforme etc 2. Tehnologie: Politici de marketing Sfera de activitate: industria lemnului.
39

- avansata: 100%.

Caracterul activitii: continu i ciclic. Produse i servicii: principalele produse sunt: cherestea din rinoase, binale lambriuri, parchet, lemn pentru celuloz, semifabricate. Principalii furnizori: societatea se aprovizioneaz din ar i din import cu materiale auxiliare i consumabile, ntruct utilajele cu care este dotat unitatea i se realizeaz procesul de producie sunt din import i necesit piese de schimb corespunztoare. Celelalte materiale necesare bunei desfurri a activitii se achiziioneaz de pe piaa intern, principalii furnizori fiind: SC Irum SA, SC Maviprod SRL, SC Adetrans SRL, SC Proxima SRL, SC Dachidan SRL. Masa lemnoas necesar prelucrrii lemnului se asigur de la ROMSILVA Maramure i Suceava. Cererea- posibiliti de cretere a acesteia: perspectiva ncheierii de noi contracte prin care se solicit produsele din lemn. Politica promoional: a) se realizeaz pe plan naional/ local: reclam promoional n ghidul Pagini Aurii b) audio, video, presa scris etc. Impactul factorilor nefinanciari externi asupra activitii clientului: dependent de pieele de aprovizionare, impactul calamitailor naturale. IPOTEZE I RISCURI MAJORE: 1. Principalele ipoteze care s-au luat n considerare la elaborarea proiectului sunt: Producia pentru piaa extern 95% Producia pentru piaa intern 5% Rata inflaiei de 30% Rata dobnzii anuale la soldul rmas 17% Rata riscului 2% Actualizarea valutei s-a fcut la un factor de actualizare de 10%

40

Actualizarea VNA n lei pentru un factor de actualizare de 45% Fora de munc disponibil n zon Facilitile conferite de L20/ 1999. 2. Riscuri majore anticipate n cadrul investiiei Creterea ratei dobnzilor Creterea volumului de taxe sociale 3. Minimizarea riscurilor: Cutarea n continuare a noi piee de desfacere la extern Din profitul obinut se vor achita cu prioritate creditele contractate Se vor reajusta costurile n funcie de preturile de pe piaa extern i n strns corelare cu rata inflaiei. Investiia se consider a fi fezabil din urmtoarele motive: rata intern de rentabilitate este de 15,82% si se apreciaz ca favorabil avnd n vedere c se situeaz peste nivelul dobnzii la capitalul mprumutat de 8,5% pentru creditul de investiii din surse BCR si 5% pentru capitalul mprumutat finanat din surse PHARE. durata de recuperare a investiiei este de aproximativ 5 ani i se apreciaz ca fiind favorabil pragul de rentabilitate este de 32%, considerat a fi bun venitul net actualizat pentru o rat de actualizare de 8% este pozitiv i are o valoare de 11.989 mil. lei.

41

Anexa nr. 1 BANCA COMERCIAL ROMN SA SUCURSALA MARAMURE CERERE DE CREDITE pentru persoane juridice S.C. AGRO COMPANY SRL cu sediul n Vieu de Sus, Str. Mioriei, nr. 10, jud. Maramure, nmatriculat la Registrul Comerului sub nr. J24/504/1999, cod fiscal R12178568, avnd un capital social subscris 100 milioane de lei ,solicitm acordarea unui credit de investiii pe termen de 5 ani, n suma de 909.969 EUR, pentru activitatea curent. Garaniile asigurtorii ce urmeaz a fi constituite n favoarea bncii sunt: gaj fr deposedare asupra bunurilor ce se vor achiziiona din creditul bancar; gaj fr deposedare asupra unor bunuri aflate n patrimoniul S.C. AGRO COMPANY SRL, n natura Instalaii de scos i apropiat autotractate- 6 T.A.F.-uri, valoarea rezultat din facturi fr TVA este 5.149mil. lei, din care admise n garanie 1.205 mil. lei;

- gaj fr deposedare asupra stocului de materii prime n natura buteni de


rasinoase, admis n garanie pentru suma de 8.200 mil. lei. Valoarea stocului de materii prime existent n depozite este de 55,5 mld. lei. Gajul fr deposedare reprezint 63,67 din necesarul de garanii;

- ipoteca de rang I asupra patrimoniului SC VIEU FOREST SA, n natura


teren i construcii, mpreun cu capacitile de producie aferente (utilaje i echipamente tehnologice), la valoarea de 15.246 mil. lei. Valoarea total a garaniilor mobiliare i imobiliare n sum de 1.002.554 EUR, acoper creditul i dobnda la nivelul unui an n proporie de 101,5%.

42

n prezent S.C. AGRO COMPANY SRL nu nregistreaz datorii din credite i dobnzi, ctre nici o banc din Romnia. Suntem de acord cu plata comisionului de 500.000 lei pentru ntocmirea i analiza documentaiei de credit perceput de banc, pentru fiecare documentaie de credit prezentat, indiferent dac solicitarea va fi aprobat sau respins. Plata se va efectua din contul curent nr. 2511.1-34.1/ROL, prin debitarea automat a acestuia de ctre banc, n care sens ne dm acordul. La prezenta anexm: - situaia evolutiv a patrimoniului i a principalilor indicatori de rezultate financiare - situaia stocurilor sau cheltuieli(2) - documentaia tehnico-economic i studiu de fezabilitate - bugetul de venituri i cheltuieli pe anul n curs - proiecia cursului de lichiditi prognozat (cash-flow) - bilanul contabil i contul de profit i pierdere ncheiat la 31.12.2003 i balana de verificare pe luna martie 2004.

ADMINISTRATOR

43

Anexa nr. 2 CONTRACT DE CREDITE Nr. 125789


ntre Banca Comercial Romn SA Sucursala Maramure, nmatriculat la Registrul Comerului sub.nr.J/29/1380/23.10.1996, cu sediul n Vieu de Sus, B-dul. Carol I, nr.49, Jud. Maramure, denumit n prezentul contract banca reprezentat prin Ec. Ion Constantin, n calitate de director i prin Ec. Barbu Cristian, n calitate de contabil ef, pe de o parte i S.C. AGRO COMPANY S.R.L., nmatriculat n Registrul Comerului sub nr. J24/504/1999 , cu sediul n localitatea Vieu de Sus, str. Mioriei, nr.4, judeul Maramure, denumit mprumutat, reprezentat prin d-l Coman Vasile, n calitate de administrator, a intervenit urmtorul contract de mprumut: 1. Banca acord mprumutatului un credit de investiii, n sum de 909.969 EUR pe termen de 5 ani, fr perioad de graie, cu o dobnd curent de 8,5 % pe an. 2. Creditul va fi utilizat numai pentru achiziionare utilaje din import i din ar. 3. Creditul se acord prin urmtoarele conturi 20216.1-34 /ROL, credit pentru investiii. 4. Modalitatea de efectuare a plilor din credite este viramentul, ca regul general pentru toate plile. 5. Creditul se trage: - ealonat, prin decontarea documentelor de plat pn cel mai trziu la data de 30.04.2009. 6. Pentru administrarea creditului, banca va percepe mprumutatului, la acordarea creditului, un comision de gestiune de 1,5% calculat la valoarea plafonului aprobat, iar pentru neutilizarea acestuia se va percepe un comision de neutilizare de 1,5% pe an din suma plafonului neutilizat. 7. Comisionul de gestiune (flat) de 1,5%, se percepe o singur dat, la acordarea creditului i se calculeaz la valoarea plafonului de credite aprobat, indiferent de termenul de acordare. De asemenea, acest comision se va calcula i percepe i cu ocazia suplimentrii unor credite, pentru partea cu care se suplimenteaz creditul iniial. 8. Comisionul de neutilizare de 2.5% pe an, se calculeaz la plafonul de credite aprobat i neutilizat. Comisionul de neutilizare se calculeaz i ncaseaz lunar, odat cu dobnzile, n funcie de suma neutilizat din plafonul aprobat i numrul de zile. In cazul creditelor care se angajeaz (trag) ealonat, n trane, suma neutilizat se va determina n funcie de nivelul tranei (nu a plafonului total) i angajamentele efective. 9. Pe parcursul utilizrii i rambursrii creditului, banca poate modifica dobnda n funcie de evoluia inflaiei i a costului resurselor de creditare pe piaa financiar bancar, noul procent de dobnd aplicndu-se de la data modificrii acestuia, la soldul creditului existent. 10. mprumutatul accept nivelul actual al dobnzii curente de 8,5 % pe an, precum i eventualele modificri pn la nivelul de 100% pe an, iar n situaia n care pe parcursul creditrii nivelul dobnzii curente va depi limitele acceptate iniial, banca se oblig s aduc la cunotina mprumutatului noul nivel al dobnzii. Dobnda prevzut la pct. 10 alin. 1 de mai sus se calculeaz dup cum urmeaz :

44

Sold cont mprumut x Rata anual a dob.(%) x Nr. efectiv de zile Dobnda datorat : ------------------------------------------------------------------------------360 x 100 n cazul n care urmare comunicrii bncii, mprumutatul nu va rambursa restul din creditul angajat si dobnzile aferente n termen de cel mult 10 zile de la data lurii la cunotin, banca are dreptul de a considera ca acceptat noul nivel al dobnzii i urmtoarele, pn la rambursarea integral a creditului, fr ndeplinirea altor formaliti. 11. Nivelul dobnzii curente de credite se stabilete de banc n funcie de serviciul datoriei clienilor, astfel: - clienilor care nu nregistreaz credite i/sau dobnzi restante n lei i/sau valut sau acestea sunt de pn la 7 de zile, li se percepe o dobnd de 8,5% pe an - clienilor care nregistreaz credite i/sau dobnzi restante n lei i/sau valut cuprinse ntre 8 i 30 zile li se percepe un nivel de dobnd de 9% pe an. - clienilor care nregistreaz credite i/sau dobnzi restante n lei i/sau valut peste 30 zile li se percepe un nivel de dobnd de 10 % pe an. Pe parcursul derulrii creditului, nivelul dobnzii curente se poate schimba n funcie de evoluia serviciului unic al datoriei clientului fa de banc. 12. Dobnda se va calcula de la data primei trageri a creditului pn la data rambursrii integrale. Calculul se va face zilnic utiliznd soldul nerambursat al creditului i se va ncasa lunar, n prima zi lucrtoare a lunii curente pentru luna expirat, cu excepia cazurilor n care prin contractul de mprumut s-a prevzut altfel. n cazul creditelor care au scadena final n cursul lunii, dobnda se va calcula i ncasa la scaden. 13. Calculul dobnzilor se va efectua la numrul exact de zile de folosire a creditului raportat la un an calendaristic de 360 zile. 14. Dobnda i comisionul de neutilizare la mprumutul acordat se calculeaz i se pltete lunar ncepnd cu luna urmtoare angajrii creditului, inclusiv n perioada de graie cnd se ramburseaz ratele de credit. Dobnda i comisioanele se ncaseaz de banc direct din contul curent pe baz de not contabil, elibernd mprumutatului un extras de cont i un exemplar al notei contabile privind plata acestora. 15. Termenele i ratele de rambursare a creditului au fost stabilite de comun acord ntre pri, astfel: Rata de rambursat Nr. crt. Data scadenei 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 30.10.2004 30.04.2005 30.10.2005 30.04.2006 30.10.2006 30.04.2007 30.10.2007 30.04.2008 30.10.2008 30.04.2009 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997 90.996

45

16. Creditul se poate rambursa, integral sau parial, i nainte de scaden, cu acordul bncii, n care caz aceasta va recalcula n mod corespunztor dobnda datorat. Banca poate recupera de la mprumutat eventualele daune reparatorii determinate de retragerea de ctre banc a creditului ca urmare a nerespectrii clauzelor contractuale de ctre clieni. 17. Nerambursarea la termenele stabilite a ratelor de credit datorate d dreptul bncii de a percepe o dobnd majorat cu 7-10% pe an peste dobnda curent, iar ncepnd cu ziua scadenei, acestea se vor trece la credite restante. 18. Eventualele dobnzi datorate bncii, care nu au putut fi ncasate n prima zi lucrtoare a lunii, vor fi nregistrate n contul Dobnzi restante i se va urmri recuperarea lor din ncasrile mprumutatului, potrivit legii i normelor de creditare. 19. Ordinea ncasrii creanelor bilaniere cuvenite bncii este urmtoarea: - comisioane i taxe bancare - dobnzi ndoielnice - dobnzi restante - creane ataate creditelor ndoielnice - creane ataate creditelor restante - credite ndoielnice - credite restante - creane ataate creditelor curente - credite curente (ajunse la scaden) 20. mprumutatul se oblig s garanteze creditul n suma de 909.969 EUR, dobnzile , comisioanele indexate, precum i orice crean a bncii, rezultat n urma ncheierii de acte adiionale la acest contract de credit, cu urmtoarele garanii constituite n favoarea bncii, astfel: - cesionarea n favoarea bncii a cash flow-ului mprumutatului care se va derula prin conturi deschise la banc, conform Contract cesiune Cash-flow nr 243424/1/2004, nregistrat la AEGRM - ipotec de rangul I asupra patrimoniului SC VIEU FOREST SA, str. Mioriei, judeul Maramure, aflate n proprietatea SC AGRO COMPANY SRL n calitate de garant ipotecar 21. Imobilele aduse n garanie sunt asigurate la o societate de asigurare agreat de banc BCR ASIGURARI. Drepturile de despgubire, ce vor rezulta din contractele de asigurare ncheiate pentru bunurile admise n garanie, sunt cesionate dup cum urmeaz: a) despgubirile cuvenite pentru daunele pariale de valoare mic, respectiv pn la cel mult 50 % din valoarea asigurat, vor fi cesionate n favoarea asiguratului, cu obligaia refacerii bunului asigurat b) despgubirile cuvenite pentru daune medii, respectiv ntre 51 % i 75 % din valoarea asigurat, vor fi cesionate jumtate asiguratului n vederea remedierii bunului avariat i jumtate bncii c) despgubirile cuvenite ca urmare a producerii riscurilor majore, respectiv daune mari, totale sau cvasitotale, ntre 76 % i 100 % din valoarea asigurat a bunurilor aduse n garanie, vor fi cesionate n favoarea bncii. In acest sens, n caz de daun intervin urmtoarele clauze:

46

- la cererea societilor de asigurare-reasigurare, unitile bancare teritoriale vor confirma n scris dac clienii n cauz ndeplinesc/nu ndeplinesc condiiile pentru plata despgubirilor cuvenite conform clauzelor contractuale. - Obligaia asiguratului(mprumutatului) de a utiliza aceste sume numai pentru reconstituirea (repararea) bunului avariat, astfel nct valoarea real de pia a acestuia s revin la valoarea iniial la care a fost asigurat. Contractele de asigurare vor fi rennoite astfel nct creditul rmas de rambursat i dobnzile aferente s fie permanent acoperite cu garanii asiguratorii. Originalul contractelor de asigurare se pstreaz la banc. 22. mprumutatul se oblig: a) s utilizeze creditul aprobat numai n scopul pentru care a fost acordat b) s restituie bncii creditul utilizat i s achite dobnda i comisioanele bancare la termenele prevzute n prezentul contract c) mprumutatul se oblig s reflecte corect i la zi n evidenele sale contabile toate operaiunile privind acordarea, utilizarea i rambursarea creditului d) s depun la banc, la termenele stabilite de Ministerul Finanelor, bilanul contabil i celelalte situaii contabile periodice, pe toat perioada creditrii e) s pun la dispoziia bncii toate documentele solicitate (buget de venituri i cheltuieli, contul de profit i pierdere, fluxul de lichiditi prognozat (cash-flow), precum i orice alte documente privind garaniile, bunurile cumprate sau realizate din credit i cele care privesc activitatea desfurat) f) s menioneze pe documentele de plat poziia din documentaii, unde se regsete cheltuiala, precum i sursa din care se efectueaz plata (surse proprii, credit) n cazul creditelor pentru echipament (investiii) g) s deruleze prin BCR fluxurile de lichiditi (cash flow) pe toat perioada de creditare. h) ca n cazul n care, pe parcursul derulrii mprumutului, garaniile asiguratorii reale i/sau personale constituite nu vor mai acoperi valoarea garantat , s le nlocuiasc imediat sau s suplimenteze garaniile pn la valoarea necesar, cu alte bunuri acceptate de banc. 23. Banca are dreptul s verifice, inclusiv la sediul mprumutatului, respectarea condiiilor n care s-a acordat creditul, destinaia creditului, existena permanent i integritatea garaniilor asiguratorii pe toat perioada creditrii. 24. nstrinarea, degradarea, pstrarea sau utilizarea bunurilor admise n garanie n condiii necorespunztoare, precum i minusurile de garanie constatate, dau dreptul bncii de a retrage creditul negarantat nainte de scadenele stabilite. 25. Banca va anula creditul aprobat, n cazul furnizrii de ctre mprumutat a unor date nereale, trecnd la rambursarea acestuia dup expirarea unui termen de preaviz de 5 zile, dat n scris. 26. Banca are dreptul: - s rezilieze unilateral contractul de credit printr-o adres scris, fr preaviz sau alt formalitate, n cazul neexecutrii de ctre mprumutat a oricrei obligaii asumate prin prezentul contract sau n cazul n care situaia economico-financiar a acestuia nu mai asigur condiii de rambursare a creditului. Rezilierea acioneaz de deplin drept, fr a fi necesar punerea n ntrziere a mprumutatului i fr orice alt formalitate prealabil. La data rezilierii contractului, obligaiile de plat ale mprumutatului devin exigibile

47

- s recupereze pe calea executrii silite sumele datorate de ctre mprumutat n i pe baza prezentului contract ori de cte ori acesta a fost reziliat sau n situaia n care mprumutatul nu i-a ndeplinit obligaiile asumate prin semnarea prezentului contract -s ncaseze din conturile mprumutatului, fr acceptul acestuia, obligaiile scadente rezultate din prezentul contract, cu prioritate fa de alte datorii ale acestuia, cu excepiile prevzute de lege. -s verifice existena permanent i integritatea garaniilor asiguratorii pe toat perioada derulrii mprumutului. -n cazul n care mprumutatul nu i ndeplinete oricare din obligaiile asumate prin prezentul contract, banca poate declara toate celelalte credite acordate de BCR, scadente i pltibile cu toate dobnzile aferente, comisioanele, spezele i oricare alte sume datorate 27. Banca nu preia riscul politic sau cel ce decurge din calamitile naturale i nu rspunde de autenticitatea documentelor prezentate de mprumutat. 28. Relaiile reciproce dintre prile contractante, nereglementate prin prezentul contract sunt supuse regulilor generale de creditare precum i celorlalte instruciuni i norme de lucru ale bncii n vigoare n prezent. 29. mprumutatul se oblig s declare bncii dac are contracte de credite i cu alte societi bancare i care sunt garaniile acestora: - n prezent SC AGRO COMPANY SRL nu utilizeaz credite de la alte societi bancare. 30. Clauze specifice: - mprumutatul se oblig ca n situaia n care intervin modificri n structura acionariatului prin schimbarea acionarilor ce dein cel puin 20% din capitalul social, ca urmare a divizrii, fuziunii, cesiunii de pri sociale, precum i n cazul schimbrii formei juridice a societii, s ntiineze n scris banca n termen de 15 zile de la data nregistrrii meniunilor la Registrul Comerului. In cazul n care mprumutatul nu respect aceast obligaie, banca este n drept s declare creana exigibil i s procedeze la recuperarea ei. - Banca i rezerv dreptul s modifice nivelul de dobnd stabilit iniial oricnd n raport de serviciul datoriei mprumutatului - Banca are dreptul s utilizeze pentru rambursarea creditului disponibilitile nregistrate n contul curent, pe baz de not contabil ntocmit automat Clauze specifice de mediu : mprumutatul se oblig s : - s notifice inspeciile efectuate i amenzile impuse de autoritile de mediu competente - s raporteze n mod periodic modul de ndeplinire i rezultatele activitii de monitorizare a riscurilor de mediu - s dein autorizaiile / acordurile de mediu prevzute de legislaia n vigoare , s respecte orice reglementare legal privind mediul nconjurtor, social i sigurana muncii - s menin riscul de mediu la acelai nivel cu cel de la momentul acordrii creditului, pn la rambursarea integral a creditului - s pun la dispoziie i s permit bncii s verifice orice documente cu referire la riscul de mediu. 31. Alte clauze:

48

- relaiile reciproce dintre prile contractante prin prezentul contract sunt supuse normelor de lucru ale bncii - la expirarea termenelor pentru plata oricror sume din prezentul contract, mprumutatul este de drept n ntrziere, fr vreo alt formalitate - litigiile de orice fel dintre prile contractante i nerezolvate pe cale amiabil vor fi soluionate de instanele judectoreti competente. 32. Prezentul contract are valoare de nscris autentic i constituie titlu executoriu, conform art. 56 din Legea nr. 58/1998. 33. Modificarea prevederilor prezentului contract poate fi fcut numai prin acordul ambelor pri pe baza unui act adiional. 34. Prezentul contract de credit intr n vigoare la data semnrii. Nici o tragere din credit nu se va efectua naintea ncheierii contractelor de garanie i nregistrrii acestora conform dispoziiilor legale. Contractul i nceteaz valabilitatea la data rambursrii integrale a creditului i achitrii dobnzilor aferente, comisioanelor, spezelor i oricror alte sume datorate 35. Acest contract a fost ncheiat n numr de 3 exemplare din care 2 exemplare rmn la banc i 1 exemplar la mprumutat. BANCA COMERCIAL ROMN S.A MPRUMUTAT , SC AGRO COMPANY SRL

49

Anexa nr. 3

ACORD de consultare a bazei de date a Centralei Riscurilor Bancare


(acordul de consultare este valabil 10 zile lucrtoare ) Nr. 3920.00027 1406004 BCR C.00000000 (data emiterii)
1. Persoana Juridic AGRO COMPANY COD DE IDENTIFICARE

Prin prezenta autorizm banca :


2. Denumire BCR0 JUDET ORA Cod 300303016

s solicite i s primeasc de la Centrala Riscurilor Bancare urmtoarele informaii de risc bancar nregistrate pe numele meu :
3. a) X SITUATIA RISCULUI GLOBAL b) X SITUATIA CREDITELOR RESTANTE

Semntura emitentului

Semntura autorizat i tampila


50

Anexa nr. 4 PLAN DE RAMBURSARE CREDIT N VALUT PENTRU INVESTIII SC AGRO COMPANY SRL Prelucrarea lemnului Valoare mprumut Dobnda anuala Durata mprumut (inclusiv per. de graie) Data ncheierii contractului de mprumut Periodicitatea plailor Nr. de perioade de gratie cu plata dobnzii Rata lunar dup perioada de graie Perioada 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 Sfritul perioadei iun-2004 Iul-2004 Aug-2004 Sep-2004 Oct-2004 Nov-2004 dec-2004 Ian-2005 Feb-2005 Mar-2005 Apr-2005 Mai-2005 Iun-2005 Iul-2005 Aug-2005 Sep-2005 Oct-2005 Nov-2005 Dec-2005 Ian-2006 Feb-2006 Mar-2006 Apr-2006 Mai-2006 Iun-2006 Iul-2006 Aug-2006 Sold iniial Perioada 909.969 909.969 909.969 909.969 818.972 818.972 818.972 818.972 818.972 818.972 727.975 727.975 727.975 727.975 727.975 727.975 636.978 636.978 636.978 636.978 636.978 636.978 545.981 545.981 545.981 545.981 545.981 Dobnda datorata 6.446 6.446 6.446 6.446 5.801 5.801 5.801 5.801 5.801 5.801 5.156 5.156 5.156 5.156 5.156 5.156 4.512 4.512 4.512 4.512 4.512 4.512 3.867 3.867 3.867 3.867 3.867 Rat mprumut 0 0 0 90.997 0 0 0 0 0 90.997 0 0 0 0 0 90.997 0 0 0 0 0 90.997 0 0 0 0 0 909.969 EUR 8,5% 58 luni mai-2004 6 4 perioade 90.996,90 EUR. Sold la sfritul perioadei 909.969 909.969 909.969 818.872 818.872 818.872 818.872 818.872 818.872 727.975 727.975 727.975 727.975 727.975 727.975 636.978 636.978 636.978 636.978 636.978 636.978 545.981 545.981 545.981 545.981 545.981 545.981 Dobnda Rat Total cumulat cumulat mpr+ Dob. Cumulat 6.446 0 6.446 12.891 0 12.891 19.337 0 19.337 25.782 90.997 116.779 31.584 90.997 122.580 37.385 90.997 128.381 43.186 90.997 134.183 48.987 90.997 139.984 54.788 90.997 145.785 60.589 181.994 242.583 65.745 181.994 247.739 70.902 181.994 252.896 76.058 181.994 258.052 81.215 181.994 263.209 86.371 181.994 268.365 91.528 272.991 364.518 96.040 272.991 369.030 100.552 272.991 373.542 105.064 272.991 378.054 109.575 272.991 382.566 114.087 272.991 387.078 118.599 363.988 482.587 122.467 363.988 486.454 126.334 363.988 490.322 130.201 363.988 494.189 134.069 363.988 498.056 137.936 363.988 501.924

51

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58

Sep-2006 Oct-2006 Nov-2006 Dec-2006 Ian-2007 Feb-2007 Mar-2007 Apr-2007 Mai-2007 Iun-2007 Iul-2007 Aug-2007 Sep-2007 Oct-2007 Nov-2007 Dec-2007 Ian-2008 Feb-2008 Mar-2008 Apr-2008 Mai-2008 Iun-2008 Iul-2008 Aug-2008 Sep-2008 Oct-2008 Nov-2008 Dec-2008 Ian-2009 Feb-2009 Mar-2009

545.981 454.985 454.985 454.985 454.985 454.985 454.985 363.988 363.988 363.988 363.988 363.988 363.988 272.991 272.991 272.991 272.991 272.991 272.991 181.994 181.994 181.994 181.994 181.994 181.994 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997

3.867 3.223 3.223 3.223 3.223 3.223 3.223 2.578 2.578 2.578 2.578 2.578 2.578 1.934 1.934 1.934 1.934 1.934 1.934 1.289 1.289 1.289 1.289 1.289 1.289 645 645 645 645 645 645

90.967 0 0 0 0 0 90.967 0 0 0 0 0 90.967 0 0 0 0 0 90.997 0 0 0 0 0 90.997 0 0 0 0 0 90.997

454.985 454.985 454.985 454.985 454.985 454.985 363.988 363.988 363.988 363.988 363.988 363.988 272.991 272.991 272.991 272.991 272.991 272.991 181.994 181.994 181.994 181.994 181.994 181.994 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997 90.997 -0

141.804 145.026 148.249 151.472 154.695 157.918 161.140 163.719 166.297 168.875 171.453 174.032 176.610 178.544 180.477 182.411 184.345 186.278 188.212 189.501 190.790 192.079 193.368 194.658 195.947 196.591 197.236 197.880 198.525 199.169 199.814

454.985 454.985 454.985 454.985 451.985 454.985 545.981 545.981 545.981 545.981 545.981 545.981 636.978 636.978 636.978 636.978 636.978 636.978 727.975 727.975 727.975 727.975 727.975 727.975 818.972 818.972 818.972 818.972 818.972 818.972 909.969

596.788 600.011 603.234 606.456 606.679 612.902 707.122 709.700 712.278 714.856 717.435 720.013 813.588 815.522 817.455 819.389 821.323 823.257 916.187 917.476 918.765 920.054 921.344 922.633 1.014.919 1.015.563 1.016.208 1.016.852 1.017.497 1.018.142 1.109.783

52

Anexa nr. 5 RAMBURSAREA CREDITELOR EXISTENTE PE TERMEN LUNG Valoare mprumut 431.706,00 EUR Dobnda anual 7,5988817 % Durata rmas mprumut 36 luni Data ultimei balane mar- 2004 Numr de perioade de graie rmase 0 perioade Rata lunar dup perioada de graie 11.991,83 EUR Peri- Sfritul oada perioadei 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 Apr20004 Mai-2004 Iun-2004 Iul-2004 Aug-2004 Sep-2004 Oct-2004 Nov-2004 Dec-2004 Ian-2005 Feb-2005 Mar-2005 Apr-2005 Mai-2005 Iun-2005 Iul-2005 Aug-2005 Sep-2005 Oct-2005 Nov-2005 Dec-2005 Ian-2006 Feb-2006 Mar-2006 Apr-2006 Mai-2006 Iun-2006 Iul-2006 Aug-2006 Sep-2006 Oct-2006 Nov-2006 Dec-2006 Sold Iniial Perioada 431.706 419.714 407.722 395.731 383.739 371.747 359.755 347.763 335.771 323.780 311.788 299.796 287.804 275.812 263.820 251.829 239.837 227.845 215.853 203.861 191.869 179.878 167.886 155.894 143.902 131.910 119.918 107.927 95.935 83.943 71.951 59.959 47.967 Dobnda Rata Sold la datorat mprumut sfritul perioadei 2.734 11.992 419.714 2.658 11.992 407.722 2.582 11.992 395.731 2.506 11.992 383.739 2.430 11.992 371.747 2.354 11.992 359.755 2.278 11.992 347.763 2.202 11.992 335.771 2.126 11.992 323.780 2.050 11.992 311.788 1.974 11.992 299.796 1.898 11.992 287.804 1.822 11.992 275.812 1.747 11.992 263.820 1.671 11.992 251.829 1.595 11.992 239.837 1.519 11.992 227.845 1.443 11.992 215.853 1.367 11.992 203.861 1.291 11.992 191.869 1.215 11.992 179.878 1.139 11.992 167.886 1.063 11.992 155.894 987 11.992 143.902 911 11.992 131.910 835 11.992 119.918 759 11.992 107.927 683 11.992 95.935 607 11.992 83.943 532 11.992 71.951 456 11.992 59.959 380 11.992 47.967 304 11.992 35.976 Dobnda Rata Total mpr. cumulata cumulat +Dob. cumulat 2.734 11.992 14.726 5.392 23.984 29.3756 7.973 35.976 43.949 10.479 47.967 58.447 12.909 59.959 72.868 15.263 71.951 87.214 17.541 83.943 101.484 19.744 95.935 115.678 21.870 107.927 129.796 23.920 119.918 143.839 25.895 131.910 157.805 27.793 143.902 171.695 29.615 155.894 185.509 31.362 167.886 199.248 33.033 179.878 212.910 34.627 191.869 226.497 36.146 203.861 240.007 37.589 215.853 253.442 38.956 227.845 266.801 40.247 239.837 280.083 41.462 251.829 293.290 42.601 293.820 306.421 43.664 275.812 319.476 44.651 287.804 332.455 45.562 299.796 345.358 46.398 311.788 358.185 47.157 323.780 370.936 47.840 335.771 383.612 48.448 347.763 396.311 48.979 359.755 408.734 49.435 371.747 421.182 49.815 383.739 433.553 50.118 395.731 445.849

53

34 35 36

Ian-2007 Feb-2007 Mar-2007

35.976 23.984 11.992

228 152 76

11.992 11.992 11.992

23.984 11.992 0

50.346 50.498 50.574

407.722 419.714 431.706

458.069 470.212 482.280

Pentru finanarea investiiei din surse atrase SC AGRO COMPANY SRL solicit un credit bancar pe termen mediu n valoare de 485.569 EUR, cu urmtoarele condiii de finanare: durata de creditare: 5 ani rambursare semestrial dobnda: 8,5%

54

Anexa nr. 6

RAMBURSAREA CREDITULUI SOLICITAT


Peri- Sfritul oada perioadei 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 Sold iniial perioada 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 437.012 437.012 437.012 437.012 437.012 437.012 388.455 388.455 388.455 388.455 388.455 388.455 339.898 339.898 339.898 339.898 339.898 339.898 291.341 291.341 291.341 291.341 291.341 291.341 242.784 Dobnda Rata datorat mprumut Sold la sfritul perioadei 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 485.569 437.012 437.012 437.012 437.012 437.012 437.012 388.455 388.455 388.455 388.455 388.455 388.455 339.898 339.898 339.898 339.898 339.898 339.898 291.341 291.341 291.341 291.341 291.341 291.341 242.784 242.784 Dobnda cumulata Rata cumulat Total mpr. +dob.

Mar.04 Apr.04 Mai.04 Iun.04 Iul.04 Aug.04 Sep.04 Oct.04 Nov.04 Dec.04 Ian.05 Feb.05 Mar.05 Apr.05 Mai.05 Iun.05 Iul.05 Aug.05 Sep.05 Oct.05 Nov.05 Dec.05 Ian.06 Feb.06 Mar.06 Apr.06 Mai.06 Iun.06 Iul.06 Aug.06 Sep.06 Oct.06 Nov.06 Dec.06 Ian.07

3.439 3.439 3.439 3.439 3.439 3.439 3.439 3.439 3.439 3.439 3.096 3.096 3.096 3.096 3.096 3.096 2.752 2.752 2.752 2.752 2.752 2.752 2.408 2.408 2.408 2.408 2.408 2.408 2.064 2.064 2.064 2.064 2.064 2.064 1.720

0 0 0 0 0 0 0 0 0 48.557 0 0 0 0 0 48.557 0 0 0 0 0 48.557 0 0 0 0 0 48.557 0 0 0 0 0 48.557 0

3.439 6.879 10.318 13.758 17.197 20.637 24.076 27.516 30.955 34.394 37.490 40.585 43.681 46.776 49.872 52.967 55.719 58.471 61.222 63.974 66.725 69.477 71.884 74.292 76.700 79.107 81.515 83.922 85.986 88.050 90.113 92.177 94.241 96.304 98.024

0 0 0 0 0 0 0 0 0 48.557 48.557 48.557 48.557 48.557 48.557 97.114 97.114 97.114 97.114 97.114 97.114 97.114 145.671 145.671 145.671 145.671 145.671 194.228 194.228 194.228 194.228 194.228 194.228 242.785 242.785

3.439 6.879 10.318 13.758 17.197 20.637 24.076 27.516 30.955 82.951 86.047 89.142 92.238 95.333 98.429 150.081 152.833 155.585 158.336 161.088 163.839 215.148 217.555 219.963 222.371 224.778 227.186 278.150 280.214 282.278 284.341 286.405 288.469 339.089 340.809

55

38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63

Feb.07 Mar.07 Apr.07 Mai07 Iun.07 Iul.07 Aug.07 Sep.07 Oct.07 Nov.07 Dec.07 Ian.08 Feb.08 Mar.08 Apr.08 Mai.08 Iun.08 Iul.08 Aug.08 Sep.08 Oct.08 Nov.08 Dec.08 Ian.09 Feb.09 Mar.09

242.784 242.784 242.784 242.784 242.784 194.227 194.227 194.227 194.227 194.227 194.227 145.670 145.670 145.670 145.670 145.670 145.670 97.113 97.113 97.113 97.113 97.113 97.113 48.556 48.556 48.556

1.720 1.720 1.720 1.720 1.720 1.376 1.376 1.376 1.376 1.376 1.376 1.032 1.032 1.032 1.032 1.032 1.032 688 688 688 688 688 688 344 344 344

0 0 0 0 48.557 0 0 0 0 0 48.557 0 0 0 0 0 48.557 0 0 0 0 0 48.557 0 0 48.556

242.784 242.784 242.784 242.784 194.227 194.227 194.227 194.227 194.227 194.227 145.670 145.670 145.670 145.670 145.670 145.670 97.113 97.113 97.113 97.113 97.113 97.113 48.556 48.556 48.556 0

99.744 101.464 103.183 104.903 106.623 107.999 109.374 110.750 112.126 113.502 114.877 115.909 116.941 117.973 119.005 120.037 121.068 121.756 122.444 123.132 123.820 124.508 125.196 125.540 125.884 126.228

242.785 242.785 242.785 242.785 291.342 291.342 291.342 291.342 291.342 291.342 339.899 339.899 339.899 339.899 339.899 339.899 388.456 388.456 388.456 388.456 388.456 388.456 437.013 437.013 437.013 485.569

342.529 344.249 345.968 347.688 397.965 399.341 400.716 402.092 403.468 404.844 454.776 455.808 456.840 457.872 458.904 459.936 509.524 510.212 510.900 511.588 512.276 512.964 562.209 562.553 562.897 611.797

56

Anexa nr. 7 RAMBURSAREA CREDITELOR PE TERMEN SCURT EXISTENTE N SOLD Valoare mprumut 424.400 EUR Dobnda anual 5% Durata rmas mprumut (0 pentru credit revolving) 72 luni Data ultimei balane febr- 2004 Nr. de perioade de graie cu plata dobnzii 6 perioade Rata lunar dup perioada de graie 5.295 EUR Perioada 1 2 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. Sfritul Sold perioadei iniial perioada Mar.04 349.400 Apr.04 349.400 Mai04 349.400 Iun.04 349.400 Iul.04 349.400 Aug.04 349.400 Sep.04 349.400 Oct.04 344.105 Nov.04 338.810 Dec.04 333.515 Ian.05 328.220 Feb.05 322.925 Mar.05 317.630 Apr.05 312.335 Mai.05 307.040 Iun.05 301.745 Iul.05 296.450 Aug.05 291.155 Sep.05 285.860 Oct.05 280.565 Nov.05 280.565 Dec.05 275.270 Ian.06 269.975 Feb.06 264.680 Mar.06 259.385 Apr.06 254.090 Mai.06 248.795 Iun.06 243.500 Iul.06 238.205 Aug.06 232.910 Sep.06 227.615 Oct.06 222.320 Nov.06 217.025 Dobnda Rat Sold la datorata mprumut sfritul perioadei 1.456 0 349.400 1.456 0 349.400 1.456 0 349.400 1.456 0 349.400 1.456 0 349.400 1.456 0 349.400 1.456 5.295 344.105 1.434 5.295 338.810 1.412 5.295 333.515 1.390 5.295 328.220 1.368 5.295 322.925 1.346 5.295 317.630 1.323 5.295 312.335 1.301 5.295 307.040 1.279 5.295 301.745 1.257 5.295 296.450 1.235 5.295 291.155 1.213 5.295 285.860 1.191 5.295 280.565 1.169 5.295 275.270 1.169 5.295 275.270 1.147 5.295 269.975 1.125 5.295 264.680 1.103 5.295 259.385 1.081 5.295 254.090 1.059 5.295 248.795 1.037 5.295 243.500 1.015 5.295 238.205 993 5.295 232.910 970 5.295 227.615 948 5.295 222.320 926 5.295 217.025 904 5.295 211.730 Dobnda Rata Total cumulat cumulat mpr+dob 1.456 2.912 4.368 5.823 7.279 8.735 10.191 11.625 13.036 14.426 15.794 17.139 18.463 19.764 21.043 22.301 23.536 24.749 25.940 27.109 28.278 29.425 30.550 31.653 32.733 33.792 34.829 35.843 36.836 37.806 38.755 39.681 40.585 0 0 0 0 0 0 5.295 10.590 15.885 21.180 26.475 31.770 37.065 42.360 47.655 52.950 58.245 63.540 68.835 74.130 79.425 84.720 90.015 95.310 100.605 105.900 111.195 116.490 121.785 127.080 132.375 137.670 142.965 1.456 2.912 4.368 5.823 7.279 8.735 15.486 22.215 28.921 35.606 42.269 48.909 55.528 62.124 68.698 75.251 81.781 88.289 94.775 101.239 107.703 114.145 120.565 126.963 133.338 139.692 146.024 152.333 158.621 164.886 171.130 171.351 183.550

57

34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73.

Dec.06 Ian.07 Feb.07 Mar.07 Apr.07 Mai.07 Iun.07 Iul.07 Aug.07 Sep.07 Oct.07 Nov.07 Dec.07 Ian.08 Feb.08 Mar.08 Apr.08 Mai.08 Iun.08 Iul.08 Aug.08 Sep.08 Oct.08 Nov.08 Dec.08 Ian.09 Feb.09 Mar.09 Apr.09 Mai.09 Iun.09 Iul.09 Aug.09 Sep.09 Oct.09 Nov.09 Dec.09 Ian.10 Feb.10 Mar.10

211.730 206.435 201.140 195.845 190.550 185.255 179.960 174.665 169.370 164.075 158.780 153.485 148.190 142.895 137.600 132.305 127.010 121.715 116.420 111.125 105.830 100.535 95.240 89.945 84.650 79.355 74.060 68.765 63.470 58.175 52.880 47.585 42.290 36.995 31.700 26.405 21.110 15.815 10.520 5.225

882 860 838 816 794 772 750 728 706 684 662 640 617 595 573 551 529 507 485 463 441 419 397 375 353 331 309 287 264 242 220 198 176 154 132 110 88 66 44 22

5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295 5.295

206.435 201.140 195.845 190.550 185.255 179.960 174.665 169.370 164.075 158.780 153.485 148.190 142.895 137.600 132.305 127.010 121.715 116.420 111.125 105.830 100.535 95.240 89.945 84.650 79.355 74.060 68.765 63.470 58.175 52.880 47.585 42.290 36.995 31.700 26.405 21.110 15.815 10.520 5.225 0

41.468 42.328 43.166 43.982 44.776 45.548 46.298 47.025 47.731 48.415 49.716 50.333 50.929 51.502 52.053 52.582 53.090 53.575 54.038 54.479 54.898 55.294 55.669 56.022 56.352 56.661 56.948 55.756 54.543 53.307 52.050 50.770 49.468 48.145 46.821 45.497 44.173 43.241 42.850 41.526

148.260 153.555 158.850 164.145 169.440 174.735 180.030 185.325 190.620 195.915 201.210 206.505 211.800 217.095 222.390 227.685 232.980 238.275 243.570 248.865 254.160 259.455 264.750 270.045 275.340 280.635 285.930 291.225 296.520 301.815 307.810 312.405 317.700 322.995 328.290 333.585 338.880 344.175 349.470 354.695

189.728 195.883 202.016 208.127 214.216 220.283 226.328 232.350 238.351 244.330 250.286 256.221 262.133 268.024 273.892 279.738 285.562 291.365 297.145 302.903 308.639 314.353 320.044 325.714 331.362 336.987 342.591 348.173 352.276 356.358 360.417 364.455 368.470 372.463 376.435 380.406 384.377 388.348 392.320 396.221

58

Anexa nr. 8 RAMBURSAREA CREDITELOR PE TERMEN SCURT EXISTENTE N SOLD Valoare mprumut 1.321.000 EUR Dobnda anual 6,6 % Durata rmas mprumut (0 pentru credit revolving) 0 luni Data ultimei balane febr-2004 Nr. de perioade de graie cu plata dobnzii 0 perioade Rata lunar dup perioada de graie 0 EUR. Peri- Sfritul Sold oada perioadei iniial perioada 1. Ian.04 1.321.000 2. Feb.04 1.321.000 3. Mar.04 1.321.000 4. Apr.04 1.321.000 5. Mai.04 1.321.000 6. Iun.04 1.321.000 7. Iul.04 1.321.000 Dobnda Rat Sold la datorat mprumut sfritul perioadei 7.265 0 1.321.000 7.265 0 1.321.000 7.265 0 1.321.000 7.265 0 1.321.000 7.265 0 1.321.000 7.265 0 1.321.000 7.265 0 1.321.000 Dobnda Rata cumulat cumulat 7.265 14.530 21.795 29.060 36.325 43.590 50.855 0 perioade 7.600 EUR Dobnda Rata Total cumulata cumulat mpr+dob 917 1.780 2.590 3.345 4.047 4.695 5.289 5.829 6.315 6.748 7.126 7.451 7.722 7.903 7.992 7.600 15.200 22.800 30.400 38.000 45.600 53.200 60.800 68.400 76.000 83.600 91.200 104.000 116.800 129.463 8.517 16.980 25.390 33.745 42.047 50.295 58.489 66.629 74.715 82.748 90.726 98.651 111.722 124.703 137.455 0 0 0 0 0 0 0

Nr. de perioade de graie rmase Rata lunar dup perioada de graie Perioada 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. Sfritul Sold perioadei iniial perioada Ian.04 129.463 Feb.04 121.863 Mar.04 114.263 Apr.04 106.663 Mai.04 99.063 Iun.04 91.463 Iul.04 83.863 Aug.04 76.263 Sep.04 68.663 Oct.04 61.063 Nov.04 53.463 Dec.04 45.863 Ian.05 38.263 Feb.05 25.463 Mar.05 12.663 Dobnda Rata Sold la datorat mprumut sfritul perioadei 917 7.600 121.863 863 7.600 114.263 809 7.600 106.663 756 7.600 99.063 702 7.600 91.463 648 7.600 83.863 594 7.600 76.263 540 7.600 68.663 486 7.600 61.063 433 7.600 53.463 379 7.600 45.863 325 7.600 38.263 271 12.800 25.463 180 12.800 12.663 90 12.663 0

59

Anexa nr. 9

DETERMINAREA FLUXULUI DE LICHIDITI (CASH FLOW)


N r. cr t I A B ACTIVITATEA DE INVESTIII TOTAL intrri de lichiditi, din : -Capital social vrsat -Datorii financiare pe termen lung TOTAL ieiri de lichiditi prin : -Achiziii de active fixe corporale, inclusiv TVA -Achiziii de active fixe necorporale -Dotri/Modernizri (investiii n curs) Excedent/Deficit de flux de lichiditi (A-B) (Excedent : A>B ; Deficit : A<B) Rambursri de credite pe termen lung Pli de dobnzi la credite pe termen lung Flux de lichiditi net (C-D1-D2) ACTIVITATEA COMERCIAL ncas. activ. de expl. inclusiv TVA (F1+F2) -F1. Vnzri cu ncasare imediat G H I J K L M M N O -F2. Vnzri pe credit ncasri din activitatea financiar ncasri din activitatea excepional Total ncasri (F+G+H) Plti pentru activitatea de exploatare, incl.TVA Flux brut, excl. pli pentru impozite, taxe Pli pentru impozite i taxe Rambursri de credite pe termen scurt Pli de dobnzi la credite pe termen scurt EXPLICAII AN 2004 AN 2005 AN 2006 AN 2007 AN 2008 AN 2009

37127 37127 47883 47883 -10706 14473 6834 -32013 402535 402535 2549 0 405085 318000 87085 1581 54161 3584 41 59367 27718 -4295 -54500 -58795 54161 54634

0 387 387 -387 16323 6250 -22960 422642 422642 2673 0 425314 397000 28314 1600 0 3584 45 5229 23085 125 -58795 -58670 0 58670

0 387 387 -387 11389 5660 -17.436 443776 443776 2837 0 446613 425000 21613 1650 0 3584 45 5279 16334 -1102 -58670 -59772 0 -59772

0 387 387 -387 8018 4230 -12635 465979 465979 2960 0 468939 452000 16939 1700 0 3584 50 5334 11605 -1030 -59772 -60802 0 -60802

0 387 387 -387 8018 3750 -12155 489292 489292 3125 0 492417 475000 17417 1750 0 3584 55 5389 12028 -127 -60802 -60929 0 -60929

0 387 387 -387 3988 2200 -6575 495000 495000 3248 0 498248 486000 12248 1800 0 3584 65 5449 6799 224 -60929 -60705 0 -60705

C D D E II F

Pli excepionale Total de pli, excl. cele af. activ. de expl (L+M1+M2) P Flux net (K-O) III FLUX DE LICHIDITI (CASH FLOW) R Flux net de lichiditi al perioadei (P+/-E) S Disponibil/Necesar de lichiditi al lunii precedente T Disponibil/necesar de lichiditi curent(S+R) Finanat prin : -credit revolving -alte credite

60

Anexa nr. 10 PROIECIA SURSELOR PENTRU INVESTIII I A UTILIZRII ACESTORA (mii EUR) Specificaie Nr. crt 01 02 03
Precedent (realizat/ preliminat )200

Anii 2004 704 2005 1709 2006 1789 2007 1879 2008 1959

I Resurse proprii TOTAL (rd.02 + rd.08) - disponibil la nceputul perioadei - sume din valorificarea materialelor rezultate din dezmembrarea imobilizrilor corporale - sume din vnzarea activelor i mijloacelor fixe - amortizarea imobilizrilor corporale - sume reprezentnd reducerea impozitului pe profit cu 50% - sume repartizate din profitul net - alte resurse prevzute din acte normative II Destinaie resurse proprii - rambursare credite i dobnzi - finanare investiii (rd. 01-rd.09) III Cheltuieli de investiii- din care : - lucrri n continuare - lucrri noi - achiziii de bunuri i alte cheltuieli de investiii, din care : - dotri independente IV Excedent (rd.10 rd.11) V Deficit (rd.10 rd.11)- acoperit - Credite i alte mprumuturi - Alte resurse - Alocaii de la buget sau din fondul special pentru investiii

1004

04 05 06 07 08

0 174 0 830

0 179 179 179 179 179 0 525 1530 1610 1700 1780

X 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

X 517 187 1453

X 542 1167 0 0

X 422 1367 0 0

X 320 1559 0 0

X 295 1664 0 0

1453 1453 0 1266 977 289 0 1664

1167

1367

1559

61

Anexa nr. 11 DETERMINAREA FLUXULUI DE LICHIDITI N VALUT Anexa nr.12 Nr. crt SPECIFICAIE Nr. Precernd dent realizat 2003 01 0 02 7200 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 7200 7200 anul 2004 anul 2005 Previziuni anul anul 2006 2007 anul 2008 anul 2009

I II 1

2 3 4 II 1

III

Disponibil la nceputul anului NCASARI n cursul anului TOTAL (rd.03+ rd.10) la rd.12, din care: Activitatea de baz (rd.04 la rd.09) - export direct - executri de lucrri n strintate - prestri de servicii internaionale - aport valutar - comisioane ncasate de la furnizorii de mrfuri la export sau beneficiarii de mrfuri din import - alte operaiuni externe Valut cumprat de la bncile comerciale Credite n valut primite Dobnzi bancare ncasate ptr. depozite n valut PLI TOTAL, (rd.14 la rd.18) Importuri realizate Total (rd.15 la rd.17), din care: - investiii proprii - materii prime, materiale, subansambluri destinate consumului propriu - alte bunuri destinate vnzrii Alte cheltuieli n valut- Total (rd.19 la rd.25), din care: -reprezentare n strintate (salarii i cheltuieli de ntreinere) -reclama si publicitate -deplasri n strintate - restituiri de credite primite - dobnzi bancare pltite la credite primite - alte cheltuieli prevzute de lege - valut vndut bncilor comerciale Excedent (rd.01 + rd.02)- rd.13 Deficit rd.13- (rd.01 + rd.02)

7810 7810 7810

8201 8201 8201

8611 8611 8611

9041 9041 9041

9493 9493 9493

9968 9968 9968

0 0 9364 1796 1247 549 7568 105 2 132 415 87 78 6749 2164

0 0 10417 2255 1655 600 0 8162 130 15 160 352 195 60 7250 2607

0 0 10382 1350 600 750 9032 120 80 200 397 160 75 8000 2182

0 0 10467 1200 400 800 9267 85 85 200 277 145 75 8400 1856

0 0 10765 1120 300 820 9645 60 90 200 195 125 75 8900 1724

0 0 11105 1175 350 825 9930 60 100 200 195 100 75 9200 1612

0 0 11439 1150 300 850 10289 120 110 200 97 87 75 9600 1471

62

DINAMICA INDICATORILOR PRIVIND BONITATEA CLIENTULUI SC AGRO COMPANY SRL Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Denumirea indicatorilor de bonitate Cifra de afaceri (mil. lei) Capitaluri proprii n sens strict i n sens larg (mil. lei) Rezultatul exerciiului (mil. lei) Fondul de rulment (mil. lei) Necesarul de fond de rulment (mil. lei) Trezoreria net (mil. lei) Lichiditate % a) lichiditate imediat % b) lichiditate curent % c) lichiditate la o dat viitoare % Solvabilitate Gradul de ndatorare general % i financiar % Viteza de rotaie a activelor circulante (nr. rotaii) Rentabilitate % a) rentab. de exploatare % b) rentab. economic % c) rentab. financiar % Acoperirea dobnzii % Rata valorii adugate % Politica de dividende % Data determinrii indicatorilor 31.12.2002 358.419 82.655 82.655 74.931 49.503 78.117 -28.614 169,63 244,67 304,91 48,8 44,72 4,28 21,29 60,87 90,66 29,46 24,02 0 31.12.2003 383.364 119.796 119.946 68.281 68.253 91.532 -23.279 103,93 162,51 190,88 110,18 62,34 2,19 21,19 27,09 57 14,81 25,51 0 29.02.2004 71.879 134.640 134.790 14.894 68.000 118.870 -50.870 85,72 151,35 193,57 106,99 62 0,36 21,79 5,34 11,06 15,78 25,86 0

8. 9. 10. 11.

12. 13. 14.

Anexa nr.13

63

FIA DE DETERMINARE A PERFORMANEI FINANCIARE A CLIENTULUI SC AGRO COMPANY SRL Prelucrarea brut i impregnarea lemnului Data balanei folosita n calculul indicatorilor: 29.02.2004 Rating: 1.41 Performana: A
Nr. Caracteristici crt. 1. Trendul cifrei de afaceri (determ. n termeni reali) 2. Lichiditatea patrimonial curent 3. Solvabilitatea patrimonial (%) 4. Profitabilitatea exprimat prin rentabilitatea capitalurilor proprii (%) 5. Gradul de ndatorare (%) 6. Ponderea exportului n cifra de afaceri (%) 7. Condiiile de eligibilitate 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. Sursa de rambursare Calitatea acionariatului Managementul Strategia Condiii de piaa n care i desfoar activitatea Realitatea raportrilor contabile Colaterale primite Descriere caracteristici Trend cresctor al cifrei de afaceri pe ultimii 3 ani Lichiditate ridicat Solvabilitate ridicat Rentabilitate nalt i stabil Grad de ndatorare bun Peste 50% din cifra de afaceri la export Eligibil la toate condiiile i pt. orice categorie de credit Capacitate de rambursare parial pe seama cash flow-lui din operare, fiind necesare i surse secundare de rambursare (colaterale non-cash) Se bucur de prestigiu deosebit n comunitatea de afaceri naional i internaional Experien i stabilitate excelente la nivelul conducerii Obiecte strategice definite Pia stabil n cretere Rapoarte financiare audiate de experi contabili, auditori independeni sau comisii de cenzori Garanii non-cash cu o lichiditate bun, cu valoare de pia care se menine bine n timp. Greutate specific 0.10 0.06 0.07 0.08 0.06 0.02 0.09 0.10 0.08 0.10 0.08 0.09 0.03 0.04 Pct. CR 1 1 1 1 2 1 1 3 1 1 2 1 2 2 Nivel 0 151 194 11 107 0 0 0 0 0 0 0 0 0

CR=0.10*1+0.06*1+0.07*1+0.08*1+0.06*2+0.02*1+0.09*1+0.10*3+0.08*1+ 0.10*1+0.08*2+0.09*1+0.03*2+0.04*2 CR = 1.410


Anexa nr. 14

64

Determinarea MRC la SC AGRO COMPANY SRL Cf. prevederilor Circ. BCR 44/2000 Cf. prevederilor Circ. BCR 77/2000

Nr. crt. 1. 2. 3.

Criterii i parametri economico-financiari Serviciul datoriei: 1-15 zile Ratingul de credit: 1,51-2 Nivelul ncasrilor valutare derulate prin conturile de la BCR n ultimele 12 luni ntre 1-10 mil. USD/an sau echiv. USD/trim. TOTAL

Scoring 4 3 2 9

MRC
Numr de puncte rezultat din analiza scoring 9 Termen mediu ( >1 an) 1,5

Dobnda stabilit cf. Circ. 82/2001 la creditele pe termen >1 an in EUR este de 7% pe an, la aceasta se adug MRC stabilit anterior. Nivelul dobnzii la creditul pentru investiii = 8,5%.

Anexa nr. 15

65

CONTRACT DE CESIUNE A CASH-FLOW-ULUI Nr. 23478 din 14 06 2004


ntre Banca Comercial Romn SA Sucursala Maramure, nmatriculat la Registrul Comerului sub.nr.J/29/1380/23.10.1996, cu sediul n Vieu de Sus, B-dul Carol I, nr.49, Jud. Maramure, denumit n prezentul contract banca reprezentat prin dl. Ion Constantin, n calitate de director i prin dl. Barbu Cristian, n calitate de contabil ef, pe de o parte i S.C. AGRO COMPANY S.R.L., nmatriculat n Registrul Comerului sub nr. J24/504/1999 , cu sediul n localitatea Vieu de Sus, str. Mioriei, judeul Maramure, denumit cedent, reprezentat prin d-l Coman Vasile, n calitate de administrator, a intervenit urmtorul contract de cesiune: 1. Pentru garantarea rambursrii creditului n sum de 909.969 EUR, acordat de Banc cedentului SC AGRO COMPANY SRL n baza contractului de credit i a dobnzilor aferente, mprumutatul cedeaz BCR Maramure cash-flow-ul rezultat din activitatea curent prin contul de disponibiliti nr. 2511. 1 3011.1 /ROL deschis la Banc, pn la stingerea integral a obligaiilor asumate prin contractul de credit. 2. Banca va ntiina pe mprumutat despre cuantumul sumei debitate i ce reprezint aceasta (credit, dobnd, comisioane) 3. mprumutatul cedent renun la orice cale de atac asupra eventualei decizii luate de Banc privind debitarea contului de disponibiliti nr 2511.1-3011.1/ROL , pn la plata integral a obligaiilor asumate prin contract 4. mprumutatul se angajeaz ferm s deruleze n totalitate prin contul de disponibiliti cash-flow-ul rezultat din activitatea desfurat n mod curent i s nu deschid la alte bnci conturi de disponibiliti pn la stingerea integral a obligaiilor asumate prin contract 5. cesiunea cash-flow-ului este irevocabil i necondiionat fiind nscris n Arhiva electronic de garanii reale mobiliare.

BANCA COMERCIAL ROMN S.A

CEDENT, SC. AGRO COMPANY SRL

66