UNIVERSITATEA LUCIAN BLAGA DIN SIBIU FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE SPECIALIZAREA EXPERTIZ CONTABIL I AUDIT

MANAGEMENT FINANCIAR

Miercurea Ciuc 2012

Managementul financiar este o art nu o tiin exact, ceea ce explic de ce unii oameni sunt capabili s o fac, iar alii nu. David Davies

INTRODUCERE

Scopul principal al unei afaceri l constituie profitul. n vederea dezvoltrii

controlabile a afacerii i maximizrii profitului, antreprenorii i managerii acord o atenie deosebit managementului financiar al afacerii. Cu ajutorul analizelor economice i a diagnosticului financiar se identific "zonele" n care firma ctig sau pierde bani. n vederea optimizrii performanelor viitoare, se stabilesc obiective financiare i se elaboreaz bugete. Managementul financiar are rolul de a face legtura ntre management i contabilitate. Managerul, pe baza informaiilor financiar-contabile prelucrate corespunztor nevoilor proprii, poate s evalueze i s administreze eficient resursele de care dispune firma (resurse financiare, materiale i umane) n vederea realizrii obiectivelor i strategiilor stabilite pentru dezvoltarea i consolidarea activitii firmei. Managementul financiar al afacerii nseamn analiza, planificarea i controlul performanelor financiare ale unei firmei. n lumea contemporan, orice firm are o "imagine financiara" care, n final, se regseste sub forma de indicatori financiari, cum ar fi: cifra de afaceri, profitabilitate, lichiditate, grad de ndatorare. "Imaginea financiar" a firmei este reflectat diferit ca forma, structura i continut, n funcie de mediul de referin ales pentru raportare i analiz. Eu cred ca managerii iau decizii, pentru atingerea obiectivelor pe termen scurt si lung, pe baza informaiilor financiar contabile. Aceste decizii se iau n urma unor analize economico - financiare, stabilindu-se totodat i bugete estimative pe diverse activiti (prestri servicii, lucrri, comer s.a.).

CAPITOLUL 1 INTRODUCERE IN MANAGEMENTUL FINANCIAR 1.1. Conceptul de management financiar

Managementul financiar este procesul prin care se realizeaz planificarea, organizarea, controlul i raportarea resurselor financiare ale unei organizatii pentru indeplinirea misiunii si atingerea obiectivelor acesteia. Managementul financiar reprezinta gestionarea eficienta a resurselor. Orice organizatie dispune de o varietate de surse financiare (persoane juridice si fizice, institutii ale statului, organisme inernationale), resuse umane (salariati, colaboratori, voluntari), resurse materiale si de alta natura care trebuiesc gestionate cu profesionalism astfel incat sa se atinga obiectivele programelor si proiectelor de finantare. Managementul financiar este parte a managementului general. Acest tip de management nu poate fi separat de celelalte, fiind responsabilitatea unei echipe si nu nmai a managerului financiar. Se face corelatia cu politica generala a organizatiei, cu elementele de identitate specifice organizatiei. Obiectivul lui global este de a asigura eficiena utilizrii capitalui firmei, de a susine crearea fondurilor intreprinderii, a capitalului i de a realiza pe aceast cale suportul pentru performanele de pia ale intreprinderii. Mangementul resurselor financiare presupune : Utilizarea ct mai eficient a resurselor de care dispune o organizaie, n vederea atingerii rezultatelor scontate. Scopul unei organizaii este maximizarea profitului, alocnd resursele disponibile pentru realizarea obiectivelor previzionate. Managementul financiar poate fi definit ca un ansamblu de persoane, tehnici, procedee, metode, instrumente i aciuni,prin care se urmrete transformarea efectului

utilizrii capitalului firmei n profit i implicit creterea valorii de pia a ntreprinderii. Din aceast definiie de baz se desprind urmtoarele sarcini: de a evalua efortul n plan financiar a tuturor aciunilor ce urmeaz a se intreprinde ntr-o perioad de timp dat; de a asigura la momentul oportun, fondurile necesare, n structura de capital reclamate de nevoi, la un cost ct mai sczut;

de a urmri utilizarea capitalului i influena comportamentul factorilor deciziei din celelalte centre de responsabilitate, n direcia asigurrii unei utilizri ct mai eficiente a capitalului atras n circuit;

de a obitine rezultatul financiar scontat i de al repartiza pe destinaii.

1.2. Diferenta dintre contabilitate si management financiar

Pentru ca procesul de management financiar sa poate fi efectiv, este esential ca sistemul financiar si procedurile ce il insotesc (politicile, metodele de achizitii, operatiuni privind numerarul, contabilitatea mijloacelor fixe, reguli privind folosirea vehiculelor, politicile deplasarilor etc) sa aiba in vedere doua aspecte: -contabilitatea actuala -managementul financiar

Contabilitatea cuprinde sistemul si procedurile utilizate pentru a inregistra tranzactiile financiare si monetare care au loc in organizatie. Este un sistem de inregistrare, clasificare si sumarizare a informatiilor pentru diferite scopuri. Trebuie sa fie in conformitate cu standardele legale. Managementul financiar preia informatiile generate prin procesul de contabilizare, compara rezultatele cu bugetul si analizeaza informatiile pentru procesul de management si control. Rapoartele produse in procesul de management financiar sunt in general pentru uz intern.

1.3. Functiile managementului financiar in afaceri

Funciile managementului financiar, ca segmente care prelungesc i completeaz funciile managementului general, n zona financiar-patrimonial, a organizaiei, sunt: Previziunea financiara deschide sistemul de funcii al managementului. Ea este ansamblul de procese de munc prin care se construiete conceptual viitorul organizaiei, i se stabilesc obiectivele strategice i tactice i se determin resursele i mijloacele necesare i posibilitile de asigurare. Previziunea este de asemenea o component a sistemului de funcii a managementului, este o disciplin de studiu formativ, foarte important, i nu n ultimul rnd, o activitate curent de specialitate, dificil, complex.

Organizarea financiara are impact considerabil asupra eficienei capitalurilor. Organizarea reprezinta procesele de management prin care se definesc i delimiteaz procesele de munc i componentele lor, precum i gruparea lor pe posturi, formaii de lucru, compartimente i atribuirea lor persoanelor, corespunztor unor criterii manageriale, economice, tehnice, sociale, n vederea realizrii obiectivelor stabilite, intereseaz, determinant zona managementului financiar, deoarece asigur cadrul de ordine, disciplin , responsabilitate, fr care resursele n generale i finanele, n special, sunt n mare pericol, din toate punctele de vedere

Coordonarea financiara - reprezint ansamblul proceselor de munc prin care se armonizeaz deciziile i aciunile personalului i ale subsistemelor organizaiei, n cadrul stabilit prin previziune i organizare, pentru realizarea obiectivelor stabilite.

Antrenarea financiara - se refer la activitile prin care se determin personalul organizaiei s realizeze obiectivele fixate prin previziune, organizare i coordonare, n condiiile de eficien stabilite. Esena, motorul aciunilor de antrenare l formeaz motivarea personalului, adic mpletirea armonioas a intereselor organizaiei cu cele ale personalului. Se tie c motivarea poate fi pozitiv, adic derivat din concordana acceptat ntre rezultatele muncii i avantajele personale obinute, i negativ, adic impus, prin amenina-rea cu reducerea avantajelor personale, dac nu se realizeaz obiectivele fixate. In cea mai mare parte avantajele personale care constituie suportul motivaiei pozitive vizeaz domeniul financiar att ca resurs de acoperire, ct i ca finalitate.

1.4. Rolul managementului financiar

Managementul financiar este chemat s contureze, n vederea adoptrii i s urmreasc cu consecven aplicarea n practic , a politicilor de finanare pe termen lung, implicit a strii de credibilitate vis-a-vis de solvabilitatea firmei, a politicilor de mprumut (de ndatorare pe termen scurt), a politicilor de credit comercial, de distribuire a profitului i dividende a firmei. Managementul financiar este chemat ca prin aciunile financiare corespunztoare prosperitatea actionarilor firmei. managerilor financiari s influieneze n sens cresctor valoarea de pia a firmei cu scopul realizrii unei stri

Pentru a se nfptui aciuni n domeniul managementului financiar este necesar ca firma s dein personal competent n posturi ce reclam competene decizionale. Nu se poate spune c numai personalul lucrtor din compartimentul financiar realizeaz aciuni specifice managementului financiar, prin implicaiile i efectele de natur financiar pe care le reclam orice aciune din domeniul tehnic, lucrtor, acelai tip de management. comercial, aprovizionare-expediie, a personalului face ca diferii decideni din diferite centre de responsabilitate s se implice n

CAPITOLUL 2 MANAGEMENTUL FINANCIAR DECIZIA DE FINANARE LA NIVELUL DE FIRM

n prezenta lucrare voi face analiza financiar, cu ajutorul bilanului i a contului de profit i pierdere anexat. Analiza voi face pe 3 ani, la sfritul aniilor 2008, respectiv 2010. Societatea comercial SC BALIGA IMPEX SRL cu sediul n MiercureaCiuc,str.Neptun nr.153/B, avnd numr de nregistrare la Registrul Comerului J19/63/2000,CUI RO12836396 ,Jud.Harghita este o societate care se ocup de transporturi rutiere de mrfuri,avnd cod CAEN 4941. Analiza performanelor pe baza contului de profit i pierdere Informaiile despre performana unei firme, n special profitabilitatea acesteia, sunt necesare pentru evaluarea modificrilor poteniale ale resurselor economice pe care firma le va putea controla n viitor. n acest sens, informaiile despre variabilitatea performanelor sunt importante. n managementul performanei informaiile se obin, n primul rnd, din contul de profit i pierdere. Analiza factorial a rezultatului exploatrii: stabilete sistemul de factori care determin modificarea rezultatului exploatrii n vederea alegerii criteriilor principale de estimare a evoluiei viitoare. Un model de analiz este urmtorul: RE = V expl-CH expl RE(2008) 65.500-25.000 = 40.500 RON

RE(2009) 88.104-13.594 = 74.510 RON RE(2010) = 160.885-10.857=150.028 RON

Marja comercial (MC) = veniturile din vnzrile de mrfuri - costul mrfurilor vndutecaracterizeaz ntreprinderile cu activitate de comer,valoarea obinut fiind influenat de politica de vnzare promovat de firma n cauz.

MC(2008) = 22.569-12.655= 9914.00RON MC(2009) = 48.349-23.599= 424.750 RON MC(2010) = 990-0 =990 RON Producia exerciiului (PE)-reflect volumul total de producie privind fabricaia de produse finite n scopul vnzrii sau al satisfacerii nevoilor proprii,respectiv activitatea efectiv de vnzare a produselor finite.Este un indicator eterogen din punctul de vedere al valorilor componente,respectiv preul i costul de producie.

PE(2008) =55.500+20+3=55.523 RON PE(2009) =87114+0+0 = 87.114 RON PE(2010) = 112.534+0+0= 112.534 RON Valoarea adugat (VA) reprezint bogia creat prin utilizarea consumurilor de materii prime i materiale,adic a factorilor primari de producie.Exprim aportul activitii efective de producie la creterea averii ntreprinderii,aprecind totodat i gradul de integrare a ntreprinderii (independena sa fa de furnizorii de materiale li serviciile)prin raportarea fa de cifra de afaceri.

VA(2008)=(21.625+19.850)-(22.605+0) = 41475-22605= 18.870RON VA(2009)=(24.750+112.534) (89.507+0)= 47.777 RONVA(2010)=(990+87.114)-(66.567+0) = 21.537 RON Excedentul brut al exploatrii (EBE) reprezint acumularea brut din activitatea de exploatare,fr influene nemonnetare,resurs principal a ntreprinderii.

EBE(2008) = (26.500+0)-(285+4856) = 31.071 RON

EBE(2019) = (47.777+0)-(625+4774)= 42.378 RON EBE(2010)=(21.537+0)-(1591+11.035)=30.981 RON