Caso Footsy & Co Group

IFRS PricewaterhouseCoopers - Ecuador
NIIF Ilustracin de Estados Financieros Consolidados

Presentacin y exposicin de informacin transparente a travs de las NIIF*
*connectedthinking
Estructura de esta Publicacin
Pgina
Footsy & Co Group - Ilustracin de Estados Financieros Consolidados Dictamen de los auditores independientes Apndices Apndice I Apndice II Resumen operativo y financiero Presentacin alternativa de los estados financieros bsicos - Estado de ganancias y prdidas consolidado - por naturaleza - Estado de ganancias y prdidas consolidado reconocido en el patrimonio - Estado de flujos de efectivo consolidado - mtodo directo Apndice III Polticas y exposicin de informacin de aspectos no relevantes para Footsy & Co Group Apndice IV Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuas Inversiones inmobiliarias Contratos de construccin Arrendamiento - Tratamiento contable de los arrendamientos financieros para el Arrendatario Arrendamiento - Tratamiento contable para el arrendador Inversiones - Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Costos de desarrollo Subsidios del gobierno Asociaciones en participacin Agricultura Costos de endeudamiento Activos contingentes
2 52 53 54
56 57 58
59 62 64 66 68 70 71 72 73 74 75 76
Estimados y criterios contables crticos no relevantes para Footsy & Co Group - Estimados contables crticos - Criterios contables crticos 77 79
FORMATO DE LA ILUSTRACION DE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Las referencias al margen izquierdo de los estados financieros representan el prrafo de las normas en el que aparecen las revelaciones por ejemplo, 8p40 indica NIC 8 prrafo 40. La referencia a las NIIF aparece completa por ejemplo, NIIF 2p6, indica NIIF 2 prrafo 6. La designacin EV (exposicin voluntaria) indica que la NIC o NIIF sugiere pero no requiere la revelacin. Notas adicionales y explicaciones se muestran al pie de pgina.
PricewaterhouseCoopers - 3
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)
Footsy & Co Group
Estados Financieros Consolidados Al 31 de Diciembre de 2004
4 - PricewaterhouseCoopers
Indice de los estados financieros consolidados

Nota Pgina Balance general consolidado 5 Estado de ganancias y prdidas consolidado 6 Estado de cambios en el patrimonio consolidado 7 Estado de flujos de efectivo consolidado Notas a los estados consolidados: Informacin general financieros 9 12 13 8 Nota 6 7 8 9 10 11 Inmuebles, maquinaria y equipo Activos intangibles Inversiones en asociadas Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Existencias Otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas Efectivo y equivalentes de efectivo Pgina 27 28 30 31 31 32 33
Resumen de las principales polticas contables: 2.1 Bases de preparacin 2.2 Consolidacin 2.3 Informacin por segmentos 2.4 Traduccin de moneda extranjera 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 2.10 2.11 2.12 2.13 2.14 Inmuebles, maquinaria y equipo Activos intangibles Deterioro de activos Inversiones Existencias Cuentas por cobrar comerciales Efectivo y equivalentes de efectivo Capital social Prstamos Impuesto a la renta diferido
14 9 11 12 12 13 14 15 15 16 16 17 17 17 17 18 19 19 20 20 20 20 24 25
33 33
15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37
2.15 Beneficios del personal 2.16 Provisiones 2.17 Reconocimiento de ingresos 2.18 Arrendamientos 2.19 Distribucin de dividendos 2.20 Informacin comparativa Administracin de riesgos financieros Estimados y criterios contables crticos Informacin por segmentos
3 4 5
Capital social Otras reservas Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar Prstamos Impuesto a la renta diferido Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones para pasivos y cargas Otras ganancias, neto Gastos por naturaleza Gastos por beneficios del personal Gastos financieros, neto Gasto por impuesto a la renta Ganancias (prdidas) en cambio netas Utilidad por accin Dividendos por accin Efectivo generado por las actividades de operacin Bono convertible Acciones preferentes redimibles Contingencias Compromisos Combinaciones de negocios Transacciones entre partes vinculadas Eventos posteriores a la fecha del balance general
34 36 37 37 39 40 42 43 43 44 44 44 45 45 45 46 46 47 47 47 48 49 50
Es posible que ciertas partidas no se apliquen a determinada entidad. Por ejemplo, si la entidad que reporte no tiene arrendamientos operativos significativos, no se tendr que incluir informacin sobre la poltica contable para arrendamientos operativos (NIC1p108, 110). Es posible que no se haya incluido ciertas partidas que se aplican a determinadas organizaciones en estos estados financieros ilustrativos. Se ha incluido polticas contables adicionales en el Apndice III; se ha incluido estimados y criterios contables crticos adicionales en el Apndice IV. En los casos en que sea necesario invitamos a los lectores a consultar cualquier otra de las publicaciones de PricewaterhouseCoopers.
Balance general consolidado

1p68, 1p104 1p51 1p68 (a) 1p68 (c ) 1p68 (e ) 1p68 (n ), 1p70 1p68 (d) 1p68 (d) 1p68 (h) ACTIVOS Activo no corriente Inmuebles, maquinaria y equipo Activos intangibles Inversiones en asociadas Impuesto a la renta diferido activo Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Nota Al 31 de Diciembre de 2004 2003 6 7 8 19 9 10 11 155,341 25,422 13,373 3,319 17,420 395 2,322 217,592 98,670 19,600 13,244 3,110 14,910 245 1,352 151,131
1p51, 1p57 1p68 (g) 1p68 (h) 1p68 (d) 1p68 (d) 1p68 (d) 1p68 (i)
Activo corriente Existencias Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos financieros derivados Otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas Efectivo y equivalentes de efectivo Total activos PATRIMONIO Capital y reservas atribuibles a los accionistas Capital social Otras reservas Resultados acumulados Inters minoritario Total patrimonio PASIVOS Pasivo no corriente Prstamos Instrumentos financieros derivados Impuesto a la renta diferido pasivo Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones para otros pasivos y cargas
12 11 9 10 13 14
24,700 19,765 1,950 1,069 11,820 22,228 81,532 299,124
17,740 18,102 951 7,972 36,212 80,977 232,108
1p68 (p) 1p75 (e) 1p75 (e) 1p75 (e) 1p68 (o)
15 16
41,392 14,749 77,297 133,438 7,188 140,626
32,316 7,025 57,271 96,612 1,766 98,378
1p51 1p68 (l) 1p68 (l) 1p68 (n), 1p70 1p68 (k), 1p75 (d) 1p68 (k), 1p75 (d) 1p51, 1p60 1p68 (j) 1p68 (m) 1p68 (l) 1p68 (l) 1p68 (k)
18 10 19 20 21
108,315 135 12,370 4,540 320 125,680
88,336 129 9,053 2,130 274 99,922 12,374 2,846 15,670 618 2,300 33,808 133,730 232,108
Pasivo corriente Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Impuesto a la renta corriente Prstamos Instrumentos financieros derivados Provisiones para otros pasivos y cargas Total pasivos Total patrimonio y pasivos
17 18 10 21
17,670 2,942 9,524 460 2,222 32,818 158,498 299,124
Las notas en las pginas de la 9 a la 51 son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Estado de ganancias y prdidas consolidado

1p81-83, 1p92 1p104 1p81(a) 1p92 1p92 1p92 1p92 Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2004 211,034 (77,366) 133,668 (52,140) (28,786) 1,873 54,615 (7,073) (174) 47,368 (14,792) 32,576 30,028 2,548 32,576
Nota
Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de venta y de mercadeo Gastos administrativos Otras ganancias, neto 1p83 Utilidad operativa 1p81(b) Gastos financieros, neto 1p81(c) (Prdida) utilidad atribuible a asociadas 1p83 Utilidad antes del impuesto a la renta 1p81(e), 12p77 Impuesto a la renta 1p81(f) Utilidad del ao 1p82 Atribuible a: 1p82(b) Accionistas de la Compaa 1p82(a) Inters minoritario
22 25 8 26
2003 112,360 (46,682) 65,678 (21,213) (10,434) 2,442 36,473 (11,060) 145 25,558 (8,865) 16,693 15,837 856 16,693
33p66
Utilidad por accin atribuible a los accionistas de la Compaa durante el ao (expresada en por accin) bsica 28 diluda 28
1.28 1.16
0.77 0.73
Las notas en las pginas de la 9 a la 51 son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Estado de cambios en el patrimonio consolidado

Atribuible a los accionistas de la Inters Total Compaa Minoritario patrimonio Capital Otras Resultados social reservas acumulados 30,424 6,364 57,083 1,500 95,371
Nota 1p96, 1p97 1p104 1p97(c) 1p96(b) 16p77(f) 32p94(h)(ii) 1p96(b), 16p41 1p96(b), 32p58, 59 1p96(b), 39p102 1p96(b),21 p52(b) 1p96(b) 1p96(a) 1p96(c) 1p97(a) IFRS2p50 IFRS2p50 1p97(a)
Saldos al 1 de enero de 2003 Ganancias por valor razonable, neto de impuestos: terrenos y edificios1 activos financieros disponibles para la venta Trasferencias de depreciacin, terrenos y edificios Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos Cobertura de inversiones, neto Diferencias en cambio
16 16 16 16 16 16
759 82 (87) (3) 40 (130)
87 -
(40) -
759 82 (3) 40 (170)
Ingreso (gasto) neto reconocido directamente en el patrimonio Utilidad del ao Total del ingreso reconocido del 2003 Plan de opciones de acciones para empleados Valor de los servicios de los empleados 15 Ingresos provenientes de acciones emitidas 15 Dividendo del 2002 29
661 661
87 15,837 15,924
(40) 856 816
708 16,693 17,401
822 1,070 1,892 32,316 32,316
7,025 7,025
(15,736) (15,736) 57,271 57,271
(550) (550) 1,766 1,766
822 1,070 (16,286) (14,394) 98,378 98,378
1p97(c) 1p97(c) 1p96(b) 32p94(h)(ii) 1p96(b), 16p41 1p96(b),32 p58,59 1p96(b), 39p102 1p96(b),21 p52(b) 1p96(b) 1p96(a) 1p96(c) 1p97(a) IFRS2p50 IFRS2p50 1p97(a) 1p97(a) 1p97(a), 32p28 1p97(a) 1p97(a) 1p97(c)
Saldos al 31 de diciembre de 2003 Saldos al 1 de enero de 2004 Ganancias por valor razonable, neto de impuestos: Activos financieros disponibles para la venta Transferencia de depreciacin, terrenos y edificios Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos Cobertura neta de inversiones Diferencias en cambio Ingreso neto reconocido directamente en el patrimonio Utilidad del ao Total del ingreso reconocido del 2004 Plan de opciones de acciones para empleados Valor de los servicios de los empleados Ingresos provenientes de acciones emitidas Emisin de capital social combinacin de negocios Compra de acciones de tesorera Bono convertible componente de patrimonio Dividendos del 2003 Combinaciones de negocios Saldos al 31 de diciembre de 2004
16 16 16 16 16
392 (100) 64 (45) 1,980
100 -
252 -
392
64 (45) 2,232
2,291 2,291
100 30,028 30,128
252 2,548 2,800
2,643 32,576 35,219
15 15 15 15 16 29 35
690 950 10,000 (2,564) 9,076 41,392
5,433 5,433 14,749
(10,102) (10,102) 77,297
(1,920) 4,542 2,622 7,188
690 950 10,000 (2,564) 5,433 (12,022) 4,542 7,029 140,626
Las Notas en las pginas de la 9 a la 51 son parte integral de estos estados financieros consolidados.
1
La NIC16p77(f) requiere que se revele cualquier restriccin en la distribucin del excedente de revaluacin de terrenos y edificios a los accionistas.
Estado de flujos de efectivo consolidado

7p10, 18(b) 1p104 Flujos de efectivo de las actividades de operacin Efectivo generado por las operaciones Inters pagado Impuesto a la renta pagado Efectivo neto provisto por las actividades de operacin Flujos de efectivo de las actividades de inversin Adquisicin de subsidiaria, neto de efectivo adquirido Compras de inmuebles, maquinaria y equipo Efectivo de la venta de inmuebles, maquinaria y equipo Compras de activos intangibles Compras de activos financieros disponibles para la venta Prstamos otorgados a partes relacionadas Pago de prstamos recibidos de partes vinculadas Intereses recibidos Dividendos recibidos Efectivo neto aplicado a las actividades de inversin Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Efectivo proveniente de la emisin de acciones comunes Compra de acciones de tesorera Efectivo proveniente de la emisin de bono convertible Efectivo proveniente de la emisin de acciones preferentes Prstamos recibidos Pago de prstamos Dividendos pagados a accionistas de la Compaa Dividendos pagados al inters minoritario Efectivo neto aplicado a las actividades de financiamiento Por el ao terminado el 31 de diciembre de Nota 2004 2003 30 53,380 (9,170) (14,517) 29,693 40,485 (9,184) (10,974) 20,327
7p31 7p35
7p21 7p39 7p16(a) 7p16(b) 7p16(a) 7p16(c) 7p16(e) 7p16 (f) 7p31 7p31
35 6 30 7 9 36 36
(3,900) (9,755) 6,354 (3,050) (2,781) (1,343) 63 1,180 2,230 (11,002)
(6,042) 2,979 (700) (1,126) (112) 98 359 1,396 (3,148)
7p21 7p17(a) 7p17(b) 7p17(c) 7p17(c) 7p17(c) 7p17(d) 7p31 7p31
15 15 31 32
950 (2,564) 50,000 8,500 (74,302) (10,102) (1,920) (29,438)
1,070 30,000 18,000 (37,738) (15,736) (550) (4,954)
(Disminucin neta) aumento neto en el efectivo y los sobregiros bancarios Efectivo y sobregiros bancarios al inicio del ao Ganancias (prdidas) en cambio del efectivo y sobregiros bancarios Efectivo y sobregiros bancarios al final del ao 14
(10,747) 29,748 577 19,578
12,225 17,587 (64) 29,748
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 1. Informacin general 1p126(b) Footsy & Co (la Compaa) y sus subsidiarias (conjuntamente denominadas el Grupo) fabrican, distribuyen y venden calzado a travs de una red de comerciantes minoristas independientes. El Grupo tiene plantas de fabricacin alrededor del mundo y vende principalmente en pases ubicados en Europa, los Estados Unidos de Norteamrica (en adelante Estados Unidos) y el Reino Unido. Durante el ao, el Grupo adquiri control de Your Shoes Group un distribuidor de calzado y de , artculos de cuero que opera en los Estados Unidos y en la mayora de los pases de Europa Occidental. La Compaa es una sociedad de responsabilidad limitada constituida y domiciliada en Eurovia. La direccin registrada de su oficina es Nice Walk Way, Runningbourg. La Compaa cotiza sus acciones principalmente en la Bolsa de Valores Euro Money. 10p17 La emisin de estos estados financieros consolidados fue aprobada por el Directorio el 28 de marzo de 2005.
1p126 (a)
2. Resumen de principales polticas contables 1p103 (a) 1p108 (b) 1p110 1p14 1p108 (a) 2.1. Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros consolidados se detallan a continuacin. Estas polticas han sido aplicadas uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique lo contrario. Bases de preparacin Los estados financieros consolidados de Footsy & Co Group han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histrico, modificado por la revaluacin de terrenos y edificios, activos financieros disponibles para la venta y activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos financieros derivados) a valor razonable a travs del estado de ganancias y prdidas. La preparacin de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables crticos. Tambin requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa. Las reas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o reas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados financieros consolidados se describen en la Nota 4. 8p19 (b) 8p28 (a) Adopcin anticipada de las normas En 2004, el Grupo adopt anticipadamente las NIIF que se detallan a continuacin y que son relevantes para sus operaciones. Los saldos de las cuentas del ao 2003 han sido modificados en cumplimiento de los requerimientos relevantes: NIC 1 (revisada en 2003) Presentacin de Estados Financieros NIC 2 (revisada en 2003) Existencias NIC 8 (revisada en 2003) Polticas Contables, Cambios en Estimados Contables y Errores NIC 10 (revisada en 2003) Eventos Posteriores a la Fecha del Balance General NIC 16 (revisada en 2003) Inmuebles, Maquinaria y Equipo NIC 17 (revisada en 2003) Arrendamientos NIC 21 (revisada en 2003) Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio NIC 24 (revisada en 2003) Revelacin sobre partes vinculadas NIC 27 (revisada en 2003) Estados Financieros Consolidados e Individuales NIC 28 (revisada en 2003) Inversiones en Asociadas NIC 32 (revisada en 2003) Instrumentos Financieros: Revelacin y Presentacin NIC 33 (revisada en 2003) Utilidad por Accin NIC 39 (revisada en 2003) Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin NIIF 2 (emitida en 2004) Pagos Basados en Acciones
1p127 2p40 8p54 10p23 16p81 17p69 21p58 24p23 27p43 28p41 32p96 33p74 39p103 NIIF2P60
NIIF3p78, 85 36p138, 140 38p129, 132
NIIF 3 (emitida en 2004) Combinaciones de Negocios NIC 36 (emitida en 2004) Deterioro de Activos NIC 38 (emitida en 2004) Activos Intangibles
Ver el Apndice III para la NIC 31 (revisada en 2003), Inters en Asociaciones en Participacin; NIC 40 (revisada en 2003), Inversiones Inmobiliarias; y NIIF 5 (emitida en el 2004), Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuas. 8p28(a) La adopcin anticipada de las NIC 1, 2, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27, 28, 32 y 33 (todas revisadas en 2003), no result en cambios sustanciales en las polticas contables del Grupo. En resumen: - NIC 1 (revisada en 2003) ha afectado la presentacin del inters minoritario y otras revelaciones. - NIC 2, 8, 10, 16, 17, 27, 28, 32, y 33 no tuvieron un efecto importante en las polticas contables del Grupo. - La NIC 21 (revisada en 2003) no tuvo un efecto significativo en las polticas contables del Grupo. La moneda funcional de cada una de las entidades consolidadas ha sido reevaluada sobre la base de las guas proporcionadas por la NIC revisada. Todas las entidades del Grupo tienen la misma moneda funcional y moneda de medicin. - LA NIC 24 (revisada en 2003) ha afectado la identificacin de partes vinculadas y otras revelaciones de informacin respecto de partes vinculadas. La adopcin anticipada de la NIC 39 (revisada en 2004) ha resultado en un cambio en la poltica contable relacionada con la clasificacin de los activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas. La adopcin anticipada de la NIIF 2 ha resultado en un cambio en la poltica contable para compensacin en acciones. Hasta el 31 de diciembre de 2003 la provisin de opciones de acciones a los empleados no origin un cargo al estado de ganancias y prdidas. Con posterioridad a esa fecha, el Grupo carga el costo de las opciones de acciones al estado de ganancias y prdidas (Nota 2.15) La adopcin anticipada de las NIIF 3, NIC 36 (revisada en 2004) y NIC 38 (revisada en 2004) result en un cambio en la poltica contable de la plusvala mercantil. Hasta el 31 de diciembre de 2002, la plusvala mercantil: - Se amortizaba usando el mtodo de lnea recta en un perodo entre 5 y 15 aos; y - Se evaluaba si exista indicios de su deterioro a la fecha del balance general. De acuerdo con lo prescrito por la NIIF 3 (Nota 2.6): - El Grupo abandon la amortizacin de la plusvala mercantil a partir del 1 de enero de 2003; - La amortizacin acumulada al 31 de diciembre de 2002 ha sido eliminada con la correspondiente disminucin en el costo de la plusvala mercantil. - A partir del ao terminado el 31 de diciembre de 2003 en adelante el saldo de la plusvala mercantil es evaluado anualmente por deterioro y tambin en el momento que exista indicios de su deterioro. El Grupo reevalu la vida til de sus activos intangibles de acuerdo con los requerimientos de la NIC 38. No se produjeron ajustes de este proceso. 8p28(b) Todos los cambios en las polticas contables han sido efectuados de acuerdo con las disposiciones transitorias de las normas respectivas. Todas las normas adoptadas por el Grupo requieren aplicacin retrospectiva, excepto por: NIC 16 el intercambio de inmuebles, maquinaria y equipo se registra al valor razonable prospectivamente. NIC 21 - reconocimiento prospectivo de la plusvala mercantil y de los ajustes a valor razonable de operaciones extranjeras; NIC 39 - no requiere la clasificacin de activos financieros como valor razonable a travs de a ganancias y prdidas de activos financieros previamente reconocidos; NIIF 2 - aplicacin retrospectiva para todos los instrumentos de patrimonio otorgados despus del 7 de noviembre de 2002 y no transferidos al 1 de enero de 2004; y NIIF 3 Prospectivamente despus del 31 de marzo de 2004.
16p80 21p59 39p106 NIIF2p53 NIIF3p78
39p103 NIIF 3p85 8p28 (f)
La NIC 39 requiere su adopcin simultnea con la NIC 32. La NIIF 3 requiere su adopcin simultnea con la NIC 36 y la NIC 38. La adopcin de la NIIF 2 result en: Aumento en el capital social Disminucin en resultados acumulados Aumento en el costo de ventas Aumento en gastos de venta y de mercadeo Aumento en gastos administrativos Disminucin en la utilidad por accin bsica Disminucin en la utilidad por accin diluida 2004 1,512 1,512 122 228 340 0.03 0.02 2004 3,079 3,079 1,280 527 0.08 0.07 2003 822 822 143 279 400 0.04 0.04 2003 1,272 1,272 1,080 192 0.06 0.06
8p28 (f)
La adopcin de la NIIF 3 result en: Aumento en activos intangibles Aumento en resultados acumulados Disminucin en el costo de ventas Disminucin en gastos de ventas y mercadeo Aumento en la utilidad bsica por accin Aumento en la utilidad por accin diluida
8p28 (g)
No hubo impacto en el saldo inicial de los resultados acumulados al 1 de enero de 2003 por la adopcin de la NIIF 2 y la NIIF 3. 2.2 Consolidacin (a) Subsidiarias Las subsidiarias son todas las entidades (incluyendo las entidades para propsitos especiales) sobre las que el Grupo tiene el poder de gobernar sus polticas operativas y financieras generalmente por ser propietario de ms de la mitad de sus acciones con derecho a voto. La existencia y efecto de derechos a voto potenciales que son actualmente ejercitables o convertibles se consideran al evaluar si el Grupo controla a otra entidad. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control es transferido al Grupo. Estas no se consolidan desde la fecha en la que el control cesa. El Grupo usa el mtodo de compra para contabilizar la adquisicin de subsidiarias. El costo de una adquisicin se determina como el valor razonable de los activos entregados, instrumentos de patrimonio emitidos y pasivos incurridos o asumidos a la fecha del intercambio, ms los costos directamente atribuibles a la adquisicin. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinacin de negocios se valorizan inicialmente a sus valores razonables a la fecha de la adquisicin, independientemente de la magnitud de cualquier inters minoritario. El exceso del costo de adquisicin sobre el valor razonable de la participacin del Grupo en los activos netos identificables adquiridos se registra como plusvala mercantil. Si el costo de adquisicin es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de ganancias y prdidas (ver Nota 2.6). Las transacciones, los saldos y ganancias no realizadas entre compaas del Grupo se eliminan. Tambin se eliminan las prdidas no realizadas a menos que la transaccin evidencie el deterioro en el valor del activo transferido. Las polticas contables de las subsidiarias han sido modificadas en la medida necesaria para asegurar uniformidad con las polticas adoptadas por el Grupo.
1p110 27p12 27p14
27p30
NIIF3p14, 24 NIIF3p28 NIIF3p36, 37 NIIF3p51 NIIF3p56
27p24 27p28
1p110
28p13 28p11
(b) Asociadas Las asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce influencia significativa pero no control, generalmente estas entidades corresponden a aquellas en las que se mantiene una participacin entre el 20 y el 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se registran por el mtodo de participacin patrimonial y se reconocen inicialmente al costo. La inversin del Grupo en asociadas incluye la plusvala mercantil (neto de cualquier prdida acumulada por deterioro) identificada al momento de la adquisicin (ver Nota 2.6). La participacin del Grupo en las utilidades o prdidas posteriores a la adquisicin de las asociadas se reconoce en el estado de ganancias y prdidas y su participacin en los movimientos posteriores a la adquisicin de reservas se reconoce como tales. Los movimientos acumulados posteriores a la adquisicin se ajustan contra el valor en libros de la inversin. Cuando la participacin del Grupo en las prdidas de una asociada es igual o excede su participacin en la asociada, incluyendo cualquier otra cuenta por cobrar no garantizada, el Grupo no reconoce mayor prdida, a menos que haya incurrido en obligaciones o efectuado pagos a nombre de la asociada. Las ganancias no realizadas en las transacciones entre el Grupo y sus asociadas se eliminan en la proporcin de la participacin del Grupo en la asociada. Tambin se eliminan las prdidas no realizadas a menos que la transaccin evidencie el deterioro en el valor del activo transferido. Las polticas contables de las asociadas han sido modificadas en la medida necesaria para asegurar uniformidad con las polticas adoptadas por el Grupo. 2.3 Informacin por segmentos Un segmento de negocio es un grupo de activos dedicados a proveer productos o servicios que estn sujetos a riesgos y beneficios que son diferentes a los de otros segmentos de negocios. Un segmento geogrfico est dedicado a proveer productos o servicios dentro de un ambiente econmico particular que est sujeto a riesgos y beneficios que son diferentes de aquellos segmentos que operan en otros ambientes econmicos. 2.4 Traduccin de moneda extranjera (a) Moneda funcional y moneda de presentacin Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se expresan en la moneda del ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros consolidados se presentan en euros, que es la moneda funcional y la moneda de presentacin de la Compaa. (b) Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas, excepto cuando son diferidos en el patrimonio en transacciones que califican como coberturas de flujos de efectivo y coberturas de inversiones netas. Las diferencias en la traduccin de partidas no monetarias, como son los instrumentos patrimoniales a valor razonable a travs de ganancias y prdidas se muestran como parte de la ganancia o prdida en valor razonable. Las diferencias en la traduccin de las partidas no monetarias, tales como los instrumentos patrimoniales clasificados como activos disponibles para la venta, se incluyen en la cuenta reserva valor razonable en el patrimonio.
28p29 28030 28p22
28p26
1p110 14p9
1p110 1p110 21p17
21p9, 18 1p110 21p21, 28 21p32 39p95(a) 39p102(a)
1p110 21p39
21p39(a) 21p39(b)
21p39 1p76(b) 39p102
(c) Compaas del Grupo Los resultados y la posicin financiera de todas las entidades del grupo (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economa hiper-inflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentacin se traducen a la moneda de presentacin como sigue: (i) los activos y pasivos para cada balance general presentado se traducen al tipo de cambio de la fecha de cierre de ese balance general; (ii) los ingresos y gastos para cada estado de ganancias y prdidas se convierten al tipo de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximacin razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones ; en cuyo caso los ingresos y gastos se traducen a los tipos de cambio de las fechas de las transacciones); y (iii) todas las diferencias en cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio. Para efectos de consolidacin las diferencias en cambio que surgen de la traduccin de la inversin neta en entidades extranjeras y del endeudamiento y otros instrumentos monetarios designados como coberturas de tales inversiones, se reconocen en el patrimonio. Cuando una operacin extranjera se vende, tales diferencias en cambio se reconocen en el estado de ganancias y prdidas como parte de la ganancia o prdida de la venta. La plusvala mercantil y los ajustes a valor razonable que surgen de la adquisicin de una entidad extranjera se tratan como activos y pasivos de la entidad extranjera y se traducen al tipo de cambio de la fecha de cierre. 2.5 Inmuebles, maquinaria y equipo Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente las plantas, locales de venta y oficinas. Los terrenos y edificios se muestran a su valor razonable, sobre la base de tasaciones peridicas, efectuadas al menos cada tres aos, por tasadores independientes, menos la depreciacin subsiguiente de los edificios. Cualquier depreciacin acumulada a la fecha de la revaluacin se elimina contra el valor bruto en libros del activo y el monto neto se ajusta al monto revaluado del activo. Las dems partidas de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo histrico menos su depreciacin. El costo histrico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisicin de estas partidas. El costo tambin puede incluir transferencias del patrimonio neto de cualquier ganancia o prdida en contratos que califican como coberturas de flujos de efectivo de compras de inmuebles, maquinaria y equipo1 en moneda extranjera.
21p47
1p110 16p73(a)
16p17 16p35(b)
39p98(b)
16p12
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, segn corresponda, slo cuando es probable que beneficios econmicos futuros asociados con el activo, se generen para el Grupo y el costo de estos activos puede ser medido razonablemente. Los gastos de mantenimiento y reparacin se cargan al estado de ganancias y prdidas en el perodo en el que estos gastos se incurren. Los aumentos en el valor en libros producto de la revaluacin de los terrenos y edificios se acreditan a otras reservas en el patrimonio. Las disminuciones que revierten aumentos previos al mismo activo son cargados directamente contra la cuenta reserva a valor razonable (excedente de revaluacin) en el patrimonio; todas las dems disminuciones se cargan al estado de ganancias y prdidas. Cada ao la diferencia entre la depreciacin sobre la base del valor en libros revaluado del activo cargada al estado de ganancias y prdidas y la depreciacin sobre la base de su costo original se transfiere de la cuenta reserva a valor razonable a los resultados acumulados. Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de otros activos se calcula por el mtodo de lnea recta para asignar su costo o su monto revaluado menos su valor residual durante el estimado de su vida til como sigue: Edificios Maquinaria Vehculos Mobiliario, enseres y equipo 25-40 aos 10-15 aos 3-5 aos 3-8 aos
16p39 1p76(b) 16p40 16p41
16p73(b), 50 16p73(c)
La Gerencia puede mantener estas ganancias en el patrimonio hasta que el activo adquirido o el pasivo asumido afecte ganancias y prdidas. En ese momento, la Gerencia debe reclasificar las ganancias al estado de ganancias y prdidas.
16p51
Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada balance general. El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable (Nota 2.7). Las ganancias y prdidas por la venta de activos corresponde a la diferencia entre los ingresos de la transaccin y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el estado de ganancias y prdidas. En la venta de activos previamente revaluados, los montos incluidos en otras reservas se transfieren a resultados acumulados. 2.6 Activos intangibles (a) Plusvala mercantil La plusvala mercantil representa el exceso entre el costo de una adquisicin respecto del valor razonable de la participacin del Grupo en los activos netos identificables de una subsidiaria/asociada a la fecha de adquisicin. La plusvala mercantil resultante de adquisiciones de subsidiarias se incluye en activos intangibles. La plusvala mercantil resultante de las adquisiciones de asociadas se incluye en la cuenta inversiones en asociadas. La plusvala mercantil se prueba anualmente por deterioro y se registra al costo menos las prdidas acumuladas por deterioro. Las ganancias y prdidas en la venta de una entidad incluyen el valor en libros de la plusvala mercantil relacionada con la entidad vendida. La plusvala mercantil se asigna a unidades generadoras de efectivo para efectuar las pruebas de su deterioro. Cada una de estas unidades generadoras de efectivo representa la inversin del Grupo en cada pas en donde opera por cada segmento primario de reporte (Nota 2.7). (b) Marcas y licencias Las marcas y licencias se muestran al costo histrico. Las marcas y licencias tienen una vida til definida y se registran al costo menos su amortizacin acumulada. La amortizacin se calcula usando el mtodo de lnea recta para asignar el costo de las marcas y licencias en el trmino de su vida til estimada (15 - 20 aos). (c) Programas de cmputo Las licencias de los programas de cmputo adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cmputo especfico. Estos costos se amortizan en el estimado de su vida til estimada (de tres a cinco aos). Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cmputo se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con la produccin de programas de cmputo nicos e identificables controlados por el Grupo, y que probablemente generarn beneficios econmicos ms all de su costo por ms de un ao, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los costos de los empleados que desarrollan los programas de cmputo y una porcin de los costos indirectos correspondientes. Los costos incurridos en el desarrollo de programas de cmputo reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas tiles estimadas (sin exceder tres aos).
36p59
16p68, 71 16p41
1p110 1p110 NIIF3p51 38p118 (a)
NIIF3p54 38p118(a) 36p80
1p110 38p74 38p97 38p118(a)(b)
1p110 38p4
SIC-6p4
38p97 38p118(a)(b)
1p110 36p9 36p10
2.7
Deterioro de activos Los activos que tienen vida til indefinida y no estn sujetos a amortizacin, se someten a pruebas anuales de deterioro. Los activos sujetos a amortizacin se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que el valor en libros podra no ser recuperable. Las prdidas por deterioro son el monto en el que el valor en libros del activo excede su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al monto neto que se obtendra de su venta o su valor en uso, el mayor. Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan a los niveles ms pequeos en los que se genera flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo).
1p110
2.8
Inversiones El grupo clasifica sus inversiones en las siguientes categoras: activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacin depende del propsito para el cual se adquirieron las inversiones. La Gerencia determina la clasificacin de sus inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial y reevala esta clasificacin a la fecha de cada cierre. (a) Activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas Esta categora tiene dos sub-categoras: activos financieros negociables y aquellos designados a valor razonable a travs de ganancias y prdidas en el momento de su adquisicin. Un activo financiero se clasifica en esta categora si es adquirido principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo o si es designado as por la Gerencia. Los instrumentos financieros derivados tambin se clasifican como negociables a menos que se les designe como de cobertura. Los activos en esta categora se clasifican como activos corrientes si son o mantenidos como negociables o se espera que se realicen dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance general. (b) Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando el Grupo provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencin de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a 12 meses despus de la fecha del balance general. Estos ltimos se clasifican como activos no corrientes. Los prstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar en el balance general (Nota 2.10). (c) Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Gerencia del Grupo tiene la intencin y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Durante el ao, el Grupo no mantuvo ninguna inversin en esta categora. (d) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan en esta categora o que no clasifican en ninguna de las otras categoras. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos que la Gerencia tenga intencin expresa de vender la inversin dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance general. Las compras y ventas de inversiones se reconocen a la fecha de la negociacin, fecha en la que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable ms los costos de transaccin de todos los activos financieros no registrados a valor razonable a travs de ganancias y prdidas. Las inversiones se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han expirado o han sido transferidos y el Grupo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
32p60, 39p45 39p9
1p110 39p9 1p57, 59 39p45
1p110 39p9
1p110 39p9
1p110 39p9
39p38 32p61 39p43
39p46 39p55(a) 39p55(b)
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas se registran subsecuentemente a su valor razonable. Los prstamos, cuentas por cobrar y las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se registran a su costo amortizado, usando el mtodo de inters efectivo. Las ganancias y prdidas realizadas y no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de la categora de activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas se incluyen en el estado de ganancias y prdidas en el periodo en el que se originan. Las ganancias y prdidas no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de valores no monetarios clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en el patrimonio. Cuando los valores clasificados como disponibles para la venta se venden o se desvalorizan, los ajustes a valor razonable acumulados se incluyen en el estado de ganancias y prdidas como ganancias o prdidas en inversiones en valores. Los valores razonables de las inversiones con cotizacin burstil se basan en precios vigentes ofrecidos. Si el mercado no es activo (o los valor es no son cotizados), el Grupo establece el valor razonable usando tcnicas de valuacin. Estas tcnicas incluyen el uso de transacciones recientes efectuadas bajo los trminos de libre competencia, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente iguales, anlisis de flujos de efectivo descontados y modelos refinados para la determinacin de precios de opciones que reflejen las circunstancias especficas del emisor. El Grupo evala a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva de la desvalorizacin de un activo financiero o grupo de activos financieros. En el caso de instrumentos patrimoniales clasificados como disponibles para la venta, se considera su disminucin significativa o prolongada en el valor razonable del activo por debajo de su costo para determinar si los valores se han desvalorizado. Si existe tal evidencia para los instrumentos disponibles para la venta, la prdida acumulada, que corresponde a la diferencia entre el costo de adquisicin y el valor razonable, menos cualquier prdida por deterioro en ese activo financiero previamente reconocida en ganancias y prdidas, se retira del patrimonio neto y se le reconoce en el estado de ganancias y prdidas. Las prdidas por deterioro reconocidas en el estado de ganancias y prdidas por instrumentos patrimoniales no se revierten a travs del estado de ganancias y prdidas. 2.9 Existencias Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo se determina usando el mtodo de primeras entradas, primeras salidas (PEPS). El costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende los costos de diseo, materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin (sobre la base de la capacidad de operacin normal) y excluye los costos de financiamiento. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de venta variables. El costo de las existencias incluye la transferencia del patrimonio de cualquier ganancia y/o prdida en coberturas calificadas de flujos de efectivo relacionadas con las compras de materia prima1. 2.10 Cuentas por cobrar comerciales Las cuentas por cobrar comerciales son reconocidas inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente se valorizan al costo amortizado usando el mtodo del inters efectivo, menos la provisin por deterioro. La provisin por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo a los trminos originales de las cuentas por cobrar. El monto de la provisin es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de inters efectiva. El monto de la provisin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
39.AG72 39.AG73 39.AG74
39p58 39p67 39p68
39p70 39p69 1p110 2p36(a), 9 2p10, 25 23p6, 7 2p28, 30 39p98(b)
1p110 39p46(a) 32p60 39p59
La Gerencia puede escoger mantener estas ganancias en el patrimonio hasta que el activo adquirido o el pasivo asumido afecte ganancias y prdidas. En ese momento la Gerencia debe reclasificar las ganancias al estado de ganancias y prdidas.
1p110 7p45
2.11
Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, depsitos a la vista en bancos, otras inversiones de corto plazo de alta liquidez con vencimientos originales de tres meses o menos y sobregiros bancarios. En el balance general los sobregiros bancarios se incluyen en el pasivo corriente.
1p110 32p18(a) 32p60(b) 32p35, 37
2.12
Capital social Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Las acciones preferentes que son redimibles obligatoriamente se clasifican como pasivos (Nota 2.13). Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisin de acciones u opciones se muestran en el patrimonio como una deduccin, neta de impuestos, del producto de la emisin. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisin de nuevas acciones u opciones o para la compra de un negocio, se incluyen en el costo de adquisicin como parte del monto pagado por la compra. Cuando cualquier compaa del Grupo compra acciones del capital de la compaa (acciones de tesorera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible (neto de impuestos) se deduce del patrimonio atribuible a los titulares del capital social de la Compaa hasta que las acciones se cancelen, reemitan o vendan. Cuando tales acciones son subsecuentemente reemitidas o vendidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales directamente atribuibles a la transaccin y los efectos correspondientes en el impuesto a la renta, se incluye en el patrimonio atribuible a los titulares del patrimonio de la Compaa.
32p33
1p110 32p60(b) 39p47 39p43
2.13
Prstamos Los prstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transaccin incurridos. Estos prstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de transaccin) y el valor de redencin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas durante el periodo del prstamo usando el mtodo de inters efectivo.
32p60(b) Las acciones preferentes, que son obligatoriamente redimibles en una fecha especfica se 32p18 clasifican como pasivo. Los dividendos sobre estas acciones preferentes se reconocen en el estado de ganancias y prdidas como gasto por intereses. 32p60(b) El valor razonable de la porcin de pasivo de un bono convertible se determina usando una tasa de inters de mercado de un bono equivalente no convertible. Este monto se registra como pasivo sobre la base del costo amortizado hasta que sea extinguido a la conversin o vencimiento de los bonos. El resto de los fondos recibidos se asigna a la opcin de conversin. Esta se reconoce e incluye en el patrimonio, neto de los efectos del impuesto a la renta. Los prstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que el Grupo tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses despus de la fecha del balance. 2.14 Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad, usando el mtodo del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros consolidados. Sin embargo, el impuesto a la renta diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transaccin que no corresponda a una combinacin de negocios que al momento de la transaccin no afecta ni la utilidad ni la prdida contable o gravable, no se registra. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislacin) que han sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera sern aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.
32p18, 28 32AG31(a) 1p60
1p110 12p47, 24 12p15
12p46
12p24, 34
Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales. El impuesto a la renta diferido se provisiona por las diferencias temporales que surgen de las inversiones en subsidiarias y en asociadas, excepto cuando la oportunidad de la reversin de la diferencia temporal es controlada por el Grupo y es probable que la diferencia temporal no se revertir en el futuro previsible. 2.15 Beneficios del personal (a) Pensiones Las compaas del Grupo operan varios planes de pensin. Estos planes de pensin por lo general se fondean a travs de pagos a compaas de seguros o fondos administrados por fideicomisos, determinados por clculos actuariales peridicos. El Grupo tiene tanto planes de pensiones de beneficios definidos como planes de contribuciones definidas. Un plan de pensiones de beneficios definidos es un plan de pensiones que define un monto de beneficio de pensin que un empleado recibir a su retiro, el cual usualmente depender de uno o ms factores, tales como edad, aos de servicio y compensacin. Un plan de contribuciones definidas es un plan de pensiones bajo el cual el Grupo paga contribuciones fijas a una entidad separada. El Grupo no tiene obligacin legal o asumida de pagar contribuciones adicionales si el fondo no mantiene suficientes activos para pagar a todos los empleados los beneficios relativos a los servicios prestados por los empleados en el perodo o en perodos anteriores. El pasivo reconocido en el balance general respecto de los planes de pensiones de beneficios definidos es el valor presente de la obligacin del beneficio definido a la fecha del balance general menos el valor razonable de los activos del plan, junto con los ajustes por ganancias o prdidas actuariales no reconocidas y los costos por servicio pasados. La obligacin por el beneficio definido se calcula anualmente por actuarios independientes usando el mtodo de unidad de crdito proyectado. El valor presente de la obligacin de beneficio definido se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimados usando las tasas de inters de los bonos corporativos de alta calidad denominados en la misma moneda en que los beneficios sern pagados y que tienen trminos hasta su vencimiento que se aproximan a los trminos de la obligacin por pensiones. Las ganancias y prdidas actuariales que surgen de los ajustes por la experiencia y cambios en los supuestos actuariales se cargan o abonan a resultados en el remanente de vida laboral promedio esperada de los empleados. Los costos de servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados, a menos que los cambios en el plan de pensiones estn condicionados a que el empleado contine en servicio por un periodo de tiempo determinado (periodo de derecho). En este caso, los costos de servicios pasados se amortizan usando el mtodo de lnea recta durante el periodo de derecho.
12p39, 44
1p110 1p110 19p27 19p25 19p120(b)
19p79 19p80
19p93 19p120(a)
19p44
Para los planes de contribucin definida, el Grupo paga contribuciones a planes de seguros administrados pblica o privadamente de manera obligatoria, contractual o voluntaria. El Grupo no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que estas contribuciones han sido pagadas. Las contribuciones se reconocen como gasto por beneficios de los empleados a su vencimiento. Las contribuciones pagadas por adelantado se reconocen como un activo en la medida que un reembolso en efectivo o la reduccin de pagos futuros est disponible. (b) Otras obligaciones posteriores a la relacin laboral Algunas compaas del Grupo proporcionan beneficios posteriores a la relacin laboral de atencin mdica a sus empleados retirados. El derecho a este beneficio depende generalmente de que el empleado haya trabajado hasta la edad de retiro y que complete un periodo mnimo de aos de servicio. Los costos esperados de estos beneficios se devengan durante el periodo de empleo usando una metodologa contable semejante a la que se usa para los planes de beneficios definidos. Las ganancias y prdidas actuariales que surjan de los ajustes por la experiencia y cambios en los supuestos actuariales se cargan o abonan a resultados durante el remanente de vida laboral promedio esperado de los empleados correspondientes. Estas obligaciones se valorizan anualmente por actuarios independientes calificados (c) Compensacin en acciones El Grupo utiliza un plan de compensacin patrimonial liquidado en acciones. El valor razonable de los servicios recibidos del empleado a cambio del otorgamiento de opciones se reconoce como gasto. El monto total a gastarse durante el periodo de derecho de este beneficio se determina con
1p110 19p120(a) 19p120(b) 19p127
1p110 NIIF2p15(b) NIIF2p19
referencia al valor razonable de las opciones otorgadas, excluyendo el impacto de cualquier condicin de derecho que no corresponda al mercado (por ejemplo, metas de crecimiento de ventas y rentabilidad). Las condiciones de derecho que no corresponden al mercado se incluyen en los supuestos sobre el nmero de opciones que se espera sean ejercitables. A la fecha de cada balance general, la entidad revisa sus estimados del nmero de opciones que se espera sern ejercitables. Reconoce el impacto de la revisin de sus estimados originales, si existiesen, en el estado de ganancias y prdidas y un ajuste correspondiente al patrimonio en el periodo remanente de derecho. Los ingresos recibidos netos de cualquier costo de transaccin directamente atribuible se abonan al capital social (valor nominal) y a la prima sobre acciones cuando las opciones son ejercidas. 1p110 19p133 19p134 19p139 (d) Beneficios por cese Los beneficios por cese son pagaderos cuando la relacin laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro o cuando un empleado acepta voluntariamente el cese a cambio de estos beneficios. El Grupo reconoce los beneficios de cese cuando est demostrablemente comprometido ya sea: a poner fin a la relacin laboral de empleados de acuerdo a un plan formal detallado sin posibilidad de renuncia; o de proporcionar beneficios por cese como resultado de una oferta hecha para incentivar el retiro voluntario. Los beneficios que vencen en ms de 12 meses despus de la fecha del balance general se descuentan a su valor presente. (e) Participacin en las utilidades y gratificaciones El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y participacin de los trabajadores en las utilidades sobre la base de una frmula que toma en cuenta la utilidad atribuible a los accionistas de la Compaa despus de ciertos ajustes. El Grupo reconoce una provisin cuando est obligado contractualmente o cuando existe una prctica del pasado que ha creado una obligacin asumida. 2.16 Provisiones Las provisiones para la restauracin del medio ambiente, costos de reestructuracin y demandas legales se reconocen cuando el Grupo tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es ms que probable que se requerir de la salida de recursos para pagar la obligacin y el monto ha sido estimado confiablemente. Las provisiones para reestructuracin comprenden las penalidades por cancelacin de arrendamientos y pagos por cese de empleados. No se reconoce provisiones para futuras prdidas operativas. Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de salidas de recursos para su pago se determina considerando la clase de obligacin como un todo. Se reconoce una provisin aun cuando la probabilidad de la salida de recursos respecto de cualquier partida especfica incluida en la misma clase de obligaciones sea muy pequea. 1p110 18p35(a) 2.17 Reconocimiento de ingresos Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes y servicios, neto de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos y despus de eliminar las ventas entre el Grupo. Los ingresos se reconocen como sigue: (a)Ventas de bienes - Al por mayor Las ventas de bienes se reconocen cuando una entidad del Grupo ha entregado productos al cliente, el cliente ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes est razonablemente asegurada. El calzado a menudo se vende con un derecho a devolucin. Se utiliza la experiencia acumulada para estimar y provisionar tales devoluciones a la fecha de la venta.
1p110 19p17
1p110 37p14, 24 37p72 37p63
(b) Ventas de bienes Al por menor Las ventas de bienes se reconocen cuando una compaa del Grupo vende un producto al cliente. Las ventas al por menor son generalmente en efectivo o con tarjeta de crdito. El ingreso registrado es el monto bruto de la venta, incluyendo las comisiones por pagar de las transacciones con tarjetas de crdito. Tales comisiones se incluyen en los costos de distribucin. Es poltica del Grupo vender sus productos al cliente final con derecho a devolucin. Se utiliza la experiencia acumulada para estimar y provisionar tales devoluciones a la fecha de la venta. (c) Ventas de servicios Las ventas de servicios se reconocen en el periodo contable en el que se prestan, con referencia al servicio especfico completo, calculado sobre la base del servicio realmente brindado como una proporcin del total de los servicios a ser brindados. (d) Intereses Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporcin de tiempo transcurrido, usando el mtodo del inters efectivo. Cuando se deteriora el valor de una cuenta por cobrar, el Grupo reduce su valor en libros a su monto recuperable, el mismo que es el flujo de efectivo futuro estimado descontado a la tasa de inters efectiva original del instrumento y continua revirtiendo el descuento como ingresos por intereses. El ingreso proveniente de intereses sobre prstamos o colocaciones deteriorados se reconoce ya sea en la medida que se cobra el efectivo o sobre la base de la recuperacin del costo, segn lo exijan sus condiciones. (e) Regalas El ingreso proveniente de regalas se reconoce a medida que se devenga de acuerdo con la sustancia de los contratos correspondientes. (f) Dividendos El ingreso proveniente de dividendos se reconoce cuando el derecho de recibir el pago ha sido establecido. 1p110 17p33 SIC-15p5 2.18 Arrendamientos Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado de ganancias y prdidas sobre la base del mtodo de lnea recta en el periodo del arrendamiento. 2.19 Distribucin de dividendos La distribucin de dividendos a los accionistas de la Compaa se reconoce como pasivo en los estados financieros del Grupo en el periodo en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Compaa. 2.20 Informacin comparativa En el pasado el Grupo revel los ingresos provenientes de intereses y dividendos dentro de costos financieros, neto La Gerencia considera que su inclusin en . otras ganancias (prdidas), neto antes de las utilidades operativas es una representacin ms razonable de las actividades del Grupo.
1p110 10p12
1p110 1p38
3. Administracin de riesgos financieros 3.1 32p52 Factores de riesgo financiero Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de valor razonable de tasa de inters y riesgo de precio), riesgo crediticio, riesgo de liquidez y riesgo de tasa de inters de los flujos de efectivo. El programa general de administracin de riesgos del Grupo se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero del Grupo. El Grupo usa instrumentos financieros derivados para cubrir ciertas exposiciones a riesgos.
El departamento central de tesorera tiene a su cargo la administracin de riesgos (Tesorera del Grupo) de acuerdo a polticas aprobadas por el Directorio. La Tesorera del Grupo identifica, evala y cubre los riesgos financieros en coordinacin estrecha con las unidades operativas del Grupo. El Directorio proporciona los principios por escrito para la administracin general de riesgos as como las polticas escritas para cubrir reas especficas, tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasas de inters, riesgo crediticio, uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y la inversin de los excedentes de liquidez. (a) 32p60 Riesgo de mercado (i) Riesgo de tipo de cambio El Grupo opera internacionalmente y est expuesto al riesgo de cambio resultante de la exposicin de varias monedas, principalmente respecto del dlar estadounidense y de la libra esterlina. El riesgo de cambio surge de futuras transacciones comerciales, activos y pasivos reconocidos e inversiones netas en operaciones en el extranjero. Para administrar su riesgo de cambio que surge de transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos, las entidades en el Grupo usan contratos a futuro ( forward negociados por la Tesorera del Grupo. El riesgo de cambio surge cuando ) transacciones comerciales futuras y activos y pasivos reconocidos son denominados en una moneda que no es la moneda funcional de la entidad. La Tesorera del Grupo es responsable de administrar la posicin neta en cada moneda extranjera usando contratos a futuro externos. 39p73 Para efectos de la informacin por segmentos de negocios, cada subsidiaria designa contratos con la Tesorera del Grupo como de cobertura de valor razonable o de flujos de efectivo, segn corresponda. Los contratos externos de moneda extranjera se designan en total a nivel del Grupo como cobertura de riesgos de tipo de cambio sobre activos, pasivos o transacciones futuras especficos. La poltica de administracin de riesgos del Grupo es cubrir entre 75% y 100% de transacciones anticipadas (principalmente exportaciones) en cada moneda importante por los 12 meses siguientes. Aproximadamente 90% (2003: 95%) de las ventas proyectadas en cada moneda principal califican como transacciones proyectadas altamente probables para efectos del tratamiento contable de cobertura. El Grupo tiene ciertas inversiones en operaciones en el extranjero, cuyos activos netos estn expuestos al riesgo de traduccin de moneda extranjera. La exposicin cambiaria que surge de los activos netos de las operaciones extranjeras del Grupo en los Estados Unidos se administra principalmente a travs del endeudamiento denominado en las correspondientes monedas extranjeras. ii) 32p58 Riesgo de precios El Grupo est expuesto al riesgo en el cambio de los precios de sus valores de capital debido a inversiones mantenidas por el Grupo y clasificadas en su balance general consolidado como disponibles para la venta a valor razonable a travs de ganancias y prdidas. El Grupo no est expuesto al riesgo de precios de mercancas (commodities).
32p60, 58
32p71(a)
32p76(a-b)
b) Riesgo crediticio El Grupo no tiene concentraciones significativas de riesgo crediticio. Tiene polticas establecidas para asegurar que la venta al por mayor de productos se haga a clientes con un adecuado historial de crdito. Las ventas a clientes minoristas son en efectivo o por medio de tarjetas de crdito de primera lnea. Las contrapartes en los contratos de instrumentos derivados y transacciones en efectivo se limitan a instituciones financieras de alta calidad crediticia. El Grupo tiene polticas que limitan el monto de la exposicin crediticia a cualquier institucin financiera. (c) Riesgo de liquidez La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiamiento a travs de un nmero adecuado de fuentes de financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones de mercado. Debido a la naturaleza dinmica de los negocios subyacentes, la Tesorera del Grupo intenta conservar flexibilidad en el financiamiento a travs del mantenimiento de lneas de crdito comprometidas disponibles.
32p58, 67
(d) Riesgo de flujos de efectivo y de valor razonable de tasa de inters Como el Grupo no tiene activos significativos que generen intereses, los ingresos y los flujos de efectivo operativos del Grupo son sustancialmente independientes de cambios en las tasas de inters en el mercado. El riesgo de tasa de inters del Grupo surge de su endeudamiento a largo plazo. El endeudamiento a tasas variables expone al Grupo al riesgo de tasa de inters en los flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone al Grupo al riesgo de valor razonable de las tasas de inters. La poltica del Grupo es mantener aproximadamente 60% de su endeudamiento en instrumentos de tasas fijas. Al cierre del ao, 65% del endeudamiento era a tasas fijas. El Grupo administra su riesgo de tasa de inters en los flujos de efectivo usando permutas de tasa de inters de variable a fija. Tales permutas de tasa de inters tienen el efecto econmico de convertir los endeudamientos de tasas variables a tasas fijas. Por lo general, el Grupo contrata endeudamiento de largo plazo a tasas variables y los permuta a tasas fijas que son ms bajas que aquellas disponibles si el Grupo se endeudara a tasas fijas directamente. Bajo una permuta de tasa de inters, el Grupo acuerda con otras entidades intercambiar, a intervalos especficos, (por lo general trimestralmente), la diferencia entre contratos a tasas fijas y los montos de inters a tasas variables calculados con referencia a los montos nominales acordados del principal. Ocasionalmente, el Grupo tambin suscribe permutas de tasas de inters fijas a variables para cubrir el riesgo en el valor razonable de las tasas de inters que surge cuando se ha endeudado a tasas fijas por encima de la meta de 60%. 3.2 Tratamiento contable de los instrumentos financieros derivados y de las actividades de cobertura Los derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable de la fecha de celebracin del contrato del derivado y son subsecuentemente remedidos a su valor razonable. El mtodo para reconocer las ganancias o prdidas resultantes depende de si el derivado es designado como un instrumento de cobertura, y si es as, de la naturaleza del elemento cubierto. El Grupo designa ciertos derivados ya sea como: (1) coberturas de valor razonable de activos y pasivos reconocidos o de un compromiso en firme (cobertura de valor razonable); (2) coberturas de transacciones proyectadas altamente probables (cobertura de flujos de efectivo) o (3) cobertura de inversiones netas en operaciones en el extranjero. El Grupo documenta, al inicio de la transaccin, la relacin entre los instrumentos de cobertura y los elementos cubiertos, as como el objetivo y estrategia de administracin de riesgos para efectuar diversas transacciones de cobertura. El Grupo tambin documenta su evaluacin, tanto al comienzo de la cobertura como de forma continua, de si los derivados que son usados en transacciones de cobertura son altamente efectivos en compensar los cambios en valores razonables o flujos de efectivo de los elementos cubiertos. Los valores razonables de los diversos instrumentos derivados usados para efectos de cobertura se muestran en la Nota 10. Los movimientos en la reserva de cobertura en el patrimonio se muestran en la Nota 16.
32p92 39p88
32p56, 58 32p59 32p88
39p89
(a) Cobertura de valor razonable Los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y califican como coberturas de valor razonable se reconocen en el estado de ganancias y prdidas, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto atribuible al riesgo que se cubre. (b) Cobertura de flujos de efectivo La porcin efectiva de cambios en el valor razonable de derivados que son designados y califican como coberturas de flujos de efectivo se reconocen en el patrimonio neto. La ganancia o prdida relativa a la porcin no efectiva se reconoce inmediatamente en el estado de ganancias y prdidas.
39p95 39p97, 98
39p100
Los montos acumulados en el patrimonio neto se reciclan en el estado de ganancias y prdidas en los periodos en los que el elemento cubierto afecta ganancias o prdidas (por ejemplo cuando se da una venta proyectada cubierta). Sin embargo, cuando la transaccin proyectada que fue cubierta resulta en el reconocimiento de un activo no financiero (por ejemplo, existencias) o un pasivo, las ganancias y prdidas previamente diferidas en el patrimonio neto son transferidas del patrimonio e incluidas en el costo inicial del activo o pasivo. Cuando un instrumento de cobertura expira o es vendido o cuando ya no satisface los criterios para el registro contable de cobertura, cualquier ganancia o prdida acumulada existente en el patrimonio a ese momento permanece en el patrimonio y es reconocida cuando la transaccin proyectada es finalmente reconocida en el estado de ganancias y prdidas. Cuando ya no se espera que una transaccin proyectada ocurra, la ganancia o prdida acumulada que fue reportada en el patrimonio se transfiere inmediatamente al estado de ganancias y prdidas. (c) Cobertura de inversiones netas Las coberturas de inversiones netas en operaciones en el extranjero se registran de manera similar a las coberturas de flujos de efectivo. Cualquier ganancia o prdida en el instrumento de cobertura relativa a la porcin efectiva de la cobertura se reconoce en el patrimonio; la ganancia o prdida relativa a la porcin no efectiva se reconoce inmediatamente en el estado de ganancias y prdidas. Las ganancias y prdidas acumuladas en el patrimonio neto se incluyen en el estado de ganancias y prdidas cuando se dispone de la operacin en el extranjero. (d) Derivados que no califican para el registro de cobertura Ciertos instrumentos financieros no califican para el registro contable de cobertura. Los cambios en el valor razonable de cualquier derivado que no califica para el registro contable de cobertura se reconocen inmediatamente en el estado de ganancias y prdidas. 3.3 Estimacin del valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos (tales como los derivados negociados pblicamente y los valores negociables y los disponibles para la venta) se basa en los precios de cotizacin de mercado a la fecha del balance general. El precio de cotizacin de mercado usado para los activos financieros mantenidos por el Grupo es el precio ofrecido; el precio de cotizacin de mercado para los pasivos financieros es el precio demandando. El valor razonable de los instrumentos financieros que no son negociados en un mercado activo (por ejemplo, los derivados extra-burstiles en ingls over-the counter se determina usando ) tcnicas de valorizacin. El Grupo usa una variedad de mtodos y supuestos que se basan en las condiciones del mercado existentes a la fecha de cada balance general. Los precios de cotizacin del mercado o las cotizaciones de intermediarios para instrumentos similares se usan para la deuda a largo plazo. Se recurre a otras tcnicas, tales como las de flujos de efectivo estimado descontado para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros restantes. El valor razonable de las permutas de tasa de inters se calcula como el valor presente de los flujos futuros estimados de efectivo. El valor razonable de los contratos a futuro de moneda extranjera se determina usando tipos de cambio futuros de moneda extranjera a la fecha del balance general. Se asume que el valor nominal menos los ajustes de crdito estimados para las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se aproxima a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros para efectos de revelacin se estima descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de inters de mercado que se encuentra disponible para el Grupo para instrumentos financieros similares.
39p101
39p102(a)(b)
32p92
4.
Estimados y criterios contables crticos Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
1p116
4.1
Estimados y criterios contables crticos El Grupo efecta estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definicin muy pocas veces sern iguales a los respectivos resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el prximo ao se presentan a continuacin. (a) Deterioro estimado de la plusvala mercantil El Grupo prueba anualmente si la plusvala ha sufrido algn deterioro, de acuerdo con la poltica contable que se describe en la Nota 2.6. Los montos recuperables de las unidades generadoras de efectivo han sido determinados sobre la base de clculos del valor en uso. Estos clculos requieren el uso de estimaciones (Nota 7).
36p124
Si el margen bruto estimado revisado al 31 de diciembre de 2005 hubiera sido 10% menor de lo que la Gerencia estim al 31 de diciembre de 2004, el Grupo habra tenido que reducir el valor en libros de la plusvala mercantil en 50 y los inmuebles, maquinaria y equipo en 350. Si la tasa estimada y revisada de descuento antes de impuestos aplicada a los flujos de efectivo descontados hubiera sido 10% ms alta que lo que la Gerencia estim, el Grupo tendra que reducir el valor en libros de la plusvala mercantil en 50 y los inmuebles, maquinaria y equipo en 250. Si el margen bruto real hubiera sido mayor o la tasa de descuento antes de impuesto menor de lo que la Gerencia estim, el Grupo no habra podido revertir prdida alguna por deterioro que surgi de la plusvala mercantil. (b) Impuesto a la renta El Grupo est sujeto al impuesto a la renta en numerosas jurisdicciones. Se requiere de mucho criterio para determinar la provisin para los impuestos a la renta a nivel mundial. Existen muchas transacciones y clculos para los que la determinacin tributaria final es incierta durante el curso normal de los negocios. El Grupo reconoce pasivos para situaciones observadas en auditoras tributarias preliminares sobre la base de estimados de si corresponde el pago de impuestos adicionales. Cuando el resultado tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias impactarn las provisiones por el impuesto a la renta y por el impuesto a la renta diferido en el periodo en el que se determine este hecho. Si el resultado final (en las reas que requieren la aplicacin de criterio profesional) variara en 10% de los estimados de la gerencia, el Grupo necesitara: Incrementar el pasivo por impuesto a la renta en 120 y el pasivo por impuesto diferido en 230, si no fuera favorable; o Disminuir el pasivo por impuesto a la renta en 110 y el pasivo por impuesto diferido en 215, si fuera favorable.
1p113
4.2
Juicios crticos en la aplicacin de las polticas contables Reconocimiento de ingresos El Grupo ha reconocido ingresos por 950 por la venta de bienes a Leatherex & Co en Euravia durante el 2004. El comprador tiene el derecho de rescindir la venta si hay ms de un 5% de insatisfaccin con respecto a la calidad de los primeros 1,000 pares de calzado vendidos. La ganancia reconocida por esta venta fue de 665. El Grupo considera que, sobre la base de experiencias anteriores en ventas similares, la tasa de insatisfaccin no superar el 3%. Por lo tanto es apropiado reconocer el ingreso de esta transaccin en el 2004. El Grupo sufrir una prdida estimada de 700 en sus estados financieros del 2005 si la venta se cancela; la misma que estara comprendida por 665 por la reversin de las utilidades del 2004 y 35 de los costos asociados con el reingreso de las existencias al almacn.
5.
Informacin por segmentos Formato de presentacin primaria - segmentos de negocios Al 31 de diciembre de 2004, el Grupo est organizado mundialmente en dos principales segmentos de negocios: (1) Fabricacin y venta mayorista de una gama de calzado; y (2) Operacin de una cadena de tiendas minoristas de calzado y otros artculos de cuero. Otras operaciones del Grupo comprenden principalmente la prestacin de servicios de fabricacin a diseadores independientes y servicios de transporte de bienes para utilizar su capacidad de flota marginal. Ninguno de stos constituye un segmento de negocio a ser informado por separado. Los resultados por segmento por el ao terminado el 31 de diciembre de 2003 son como sigue:
Ventas al por mayor 104,495 34,633 155 Otros 7,865 3,793 (10) No asignadas (1,953) Grupo 112,360 36,473 (11,060) 145 25,558 (8,865) 16,693
14p50 14p81
14p51 14p52, 67 14p64
Ventas Utilidad operativa Costos de financiamiento, neto (Nota 25) Utilidad atribuible a asociadas (Nota 8) Utilidad antes del impuesto a la renta Gasto por impuesto a la renta Utilidad del ao
14p67
Los resultados por segmento por el ao terminado el 31 de diciembre de 2004 son los siguientes:
Ventas al por mayor 152,825 (35,870) 116,955 44,520 Ventas al por menor 85,929 85,929 11,743 No asignadas (5,361)
14p51 14p51 14p51 14p52, 67 14p64
14p67
Ventas brutas totales del segmento Ventas entre segmentos Ventas Utilidad operativa Costos financieros, neto (Nota 25) Utilidad (prdidas) atribuibles a asociadas (Nota 8) Utilidad antes de impuesto a la renta Gasto por impuesto a la renta Utilidad del ao
Otros 8,150 8,150 3,713
Grupo 246,904 (35,870) 211,034 54,615 (7,073) (174) 47,368 (14,792) 32,576
200
(389)
15
A continuacin se muestran otras partidas de los segmentos incluidas en el estado de ganancias y prdidas:
Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2004 Ventas Ventas al por al por mayor menor Otros 9,727 7,539 488 600 80 120 4,650 74 1,986 Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2003 Ventas al por mayor Otros Grupo 9,280 382 9,662 365 200 565 603 61 603 61 -
14p58 14p58 36p129(a) 36p129(b) 36p129(a) EV, 14p59
Depreciacin (Nota 6) Amortizacin (Nota 7) Deterioro de la plusvala mercantil (Nota 7) Reversin del deterioro de existencias (Nota 12) Deterioro de cuentas por cobrar comerciales
Costos de reestructuracin (Nota 21)
Grupo 17,754 800 4,650 74 1,986
14p51
El resultado por segmento incluye las ganancias y prdidas resultantes de los derivados en moneda extranjera que han sido reciclados en el estado de ganancias y prdidas en la cuenta cobertura de flujos de efectivo de compras y ventas comerciales . Los costos financieros incluyen los resultados de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo de endeudamiento sujeto a intereses que han sido reportados en el estado de ganancias y prdidas en el ao. Tambin incluyen las ganancias y prdidas de la remedicin de derivados de tasa de inters designados como coberturas de valor razonable. Los costos no asignados representan los gastos corporativos, incluyendo las ganancias y prdidas de los instrumentos financieros derivados negociables.
14p75
Las transferencias o transacciones entre segmentos se efectan de acuerdo a trminos y condiciones comerciales normales que tambin estaran a disposicin de partes no vinculadas. Los activos y pasivos por segmento al 31 de diciembre de 2003 y el gasto de capital por el ao terminado en esa fecha son los siguientes: Ventas al por mayor 168,379 7,050 175,429 19,313 5,765 No asignados 32,492 32,492 113,860 -
14p55 14p66 14p67 14p56, 67 14p57
Activos Asociadas Activos totales Pasivos Gasto de capital (Notas 6 y 7)
Otras 17,993 6,194 24,187 557 977
Grupo 218,864 13,244 232,108 133,730 6,742
Los activos y pasivos por segmento al 31 de diciembre de 2004 y el gasto de capital por el ao son como sigue: Ventas al por mayor 134,005 7,207 141,212 17,377 9,031 Ventas al por menor 86,396 86,396 11,100 75,360 Otro 18,647 6,166 24,813 676 3,849 Sin provisin 46,703 46,703 129,345 Grupo 285,751 13,373 299,124 158,498 88,240
14p55 14p66 14p67 14p56, 67 14p57 14p57
Activos Asociadas Activos totales Pasivos Gasto de capital (Notas 6 y 7)
Los activos por segmento consisten principalmente de inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles, derivados designados como coberturas de futuras transacciones comerciales, cuentas por cobrar y efectivo. Excluyen los impuestos diferidos, las inversiones y derivados negociables o designados como coberturas de endeudamiento. Los pasivos por segmento comprenden pasivos operativos (incluyendo los derivados designados como cobertura de transacciones comerciales futuras). Excluyen partidas tales como impuestos, endeudamiento corporativo y los correspondientes derivados de cobertura. El gasto de capital comprende adiciones de inmuebles, maquinaria y equipo (Nota 6) y activos intangibles (Nota 7), incluyendo adiciones que resultan de adquisiciones a travs de combinaciones de negocios (Notas 6, 7 y 35). Formato de presentacin secundaria segmentos geogrficos
14p81
Los tres segmentos de negocios del Grupo operan en cuatro reas geogrficas principales, aunque son administrados mundialmente. El pas de origen de la Compaa, que es tambin la compaa operativa principal, es Euravia. Las reas de operacin son principalmente la fabricacin y venta de calzado. Las ventas al por menor del Grupo se realizan principalmente en Europa, el Reino Unido y Estados Unidos.
14p69
Ventas Europa Reino Unido Estados Unidos Otros pases
2004 108,492 33,236 54,128 15,178 211,034
2003 79,312 15,000 10,779 7,269 112,360
Las ventas se asignan sobre la base del pas donde se encuentra el cliente 14p69 Total de activos Europa Reino Unido Estados Unidos Otros pases Asociadas (Nota 8) Activos no asignados 2004 69,606 48,638 54,513 66,291 239,048 13,373 46,703 299,124 2003 49,567 41,517 33,737 61,551 186,372 13,244 32,492 232,108
El total de los activos se asigna sobre la base de la ubicacin de los activos 14p69 Gastos de capital Europa Reino Unido Estados Unidos Otros pases 2004 36,354 34,092 11,848 5,266 87,560 2003 2,008 2,696 650 1,388 6,742
Los gastos de capital se asignan sobre la base de la ubicacin de los activos 18p35(b) Anlisis de ventas por categora Venta de bienes Ingresos por servicios Ingresos por regalas 2004 202,884 8,000 150 211,034 2003 104,495 7,800 65 112,360
6. Inmuebles, maquinaria y equipo 1p75(a) Terrenos y edificios 16p73(d) Al 1 de enero de 2003 Costo o valuacin Depreciacin acumulada Valor neto en libros Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2003 Saldo inicial neto en libros Diferencias en cambio Revaluacin (Nota 16) Adiciones Retiros (Nota 30) Cargo por depreciacin Saldo neto en libros al cierre Al 31 de diciembre de 2003 Costo o valuacin Depreciacin acumulada Valor neto en libros 39,323 (2,333) 36,990 Vehculos y maquinaria 69,850 (17,524) 52,326 Muebles, enseres y equipo Total 20,025 (3,690) 16,335 129,198 (23,547) 105,651
16p73(e)
36,990 (381) 1,133 1,588 (636) 38,694 39,330 (636) 38,694
52,326 (703) 2,970 (2,607) (4,186) 47,800 66,903 (19,103) 47,800
16,335 (423) 1,484 (380) (4,840) 12,176 20,026 (7,850) 12,176
105,651 (1,507) 1,133 6,042 (2,987) (9,662) 98,670 126,259 (27,589) 98,670
16p73(d)
Terrenos y edificios 16p73(e) Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2004 Saldo inicial neto en libros Diferencias en cambio Adquisicin de subsidiaria (Nota 35) Adiciones Retiros (Nota 30) Cargo por depreciacin Saldo neto en libros al cierre Al 31 de diciembre de 2004 Costo o valuacin Depreciacin acumulada Valor neto en libros
Vehculos y maquinaria
Muebles, enseres y equipo Total
38,694 1,601 49,072 7,126 (2,000) (3,545) 90,948 95,129 (4,181) 90,948
47,800 1,280 5,513 427 (3,729) (4,768) 46,523 58,268 (11,745) 46,523
12,176 342 13,199 2,202 (608) (9,441) 17,870 26,927 (9,057) 17,870
98,670 3,223 67,784 9,755 (6,337) (17,754) 155,341 180,324 (24,983) 155,341
16p73(d)
16p77(a-d)
La ltima revaluacin practicada por peritos independientes a los terrenos y edificios del Grupo ocurri el 31 de diciembre de 2003. Estas tasaciones se efectuaron sobre la base de los valores de mercado. El excedente de revaluacin, neto de los impuestos diferidos aplicables, fue abonado a otras reservas en el patrimonio (Nota 16). Depreciacin por 8,054 (2003: 5,252) ha sido cargado al costo de ventas, 5,568 (2003: 2,410) a los gastos de venta y mercadeo y 4,132 (2003: 2,000) a los gastos administrativos.
17p35(c)
Alquileres ascendentes a 1,172 (2003: 895) y 9,432 (2003: 961) relacionados con maquinaria y edificios, respectivamente, se incluyen en el estado de ganancias y prdidas. Si los terrenos y edificios hubieran sido registrados al costo histrico, sus montos seran los
16p77(e) siguientes.
Costo Depreciacin acumulada Valor neto en libros 16p74(a)
2004 81,541 (15,512) 66,029
2003 25,255 (11,480) 13,775
Los prstamos bancarios estn garantizados por terrenos y edificios por valor de 37,680 (2003: 51,306) (Nota 18).
7. Activos intangibles
Plusvala 38p118(c) NIIF3p75(a) Al 1 de enero de 2003 Costo Amortizacin acumulada y deterioro Valor neto en libros Ao terminado el 31 de diciembre de 2003 Valor neto inicial en libros Diferencias en cambio Adiciones Cargo por amortizacin2 (Nota 23) Valor neto en libros al cierre Al 31 de diciembre del 2003 Costo Depreciacin acumulada y deterioro Valor neto en libros 12,546 12,546 12,546 (546) 12,000 12,000 12,000
Marcas y licencias 7,301 (330) 6,971 6,971 (306) 700 (365) 7,000 7,710 (710) 7,000
Otros1
Total
1,355 21,202 (510) (840) 845 20,362 845 20,362 (45) (897) 700 (200) (565) 600 19,600 1,300 21,010 (700) (1,410) 600 19,600
38p118(e) NIIF3p74 NIIF3p75(f)
38p118(c) NIIF3p75(a)
Plusvala 38p118(e) NIIF3p74 NIIF3p75(f) 36p130(b) NIIF3p75(e) Ao terminado el 31 de diciembre de 2004 Valor neto inicial en libros Diferencias en cambio Adiciones Adquisicin de subsidiaria (Nota 35) Cargo por deterioro3 Cargo por amortizacin2 (Nota 21) Valor neto en libros al cierre Al 31 de diciembre de 2004 Costo Depreciacin acumulada y deterioro Valor neto en libros
1.
Marcas y licencias 7,000 96 2,684 4,000 (680) 13,100 14,480 (1,380) 13,100
Otros1
Total
12,000 341 3,651 (4,650) 11,342 15,992 (4,650) 11,342
600 19,600 134 571 366 3,050 7,651 (4,650) (120) (800) 980 25,422 1,800 32,272 (820) (6,850) 980 25,422
38p118(c) NIIF3p75(a)
38p118 38p118(d)
2.
36p126(a)
3.
Otros intangibles incluyen los costos capitalizados por el desarrollo de programas de cmputo y otros costos. Amortizacin por 40 (2003: 00) se incluye en el costo de ventas en el estado de ganancias y prdidas; 680 (2003: 365) en gastos de venta y de mercadeo y 80 (2003: ; 100) en gastos administrativos . El valor en libros del segmento ha sido reducido a su monto recuperable mediante el reconocimiento de una prdida por deterioro en la plusvala mercantil. Esta prdida se incluye en el costo de ventasen el estado de ganancias y prdidas.
36p134(d)
Prueba de deterioro de la plusvala mercantil. La plusvala mercantil se asigna a las unidades generadoras de efectivo del Grupo (UGEs) identificadas por pas de operacin y segmento de negocio. A continuacin se muestra un resumen a nivel de segmento de la asignacin de la plusvala mercantil
36p134(a)
2004 Ventas al por mayor 6,250 325 740 346 7,661 Ventas al por menor Total 1,051 7,301 1,651 1,976 869 1,609 110 456 3,681 11,342
2003 Ventas por Ventas al al Total por mayor menor 5,970 120 6,090 125 30 155 625 80 705 4,950 100 5,050 11,670 330 12,000
Europa Estados Unidos Reino Unido Otros
36p134(c) 36p134(d)(iii)
El monto recuperable de una UGE se determina sobre la base de clculos del valor en uso. Estos clculos usan las proyecciones de flujos de efectivo sobre la base de presupuestos financieros aprobados por la Gerencia que cubren un periodo de cinco aos. Los flujos de efectivo que superan el periodo de cinco aos son extrapolados usando las tasas de crecimiento estimadas que se mencionan ms adelante. La tasa de crecimiento no excede a la tasa promedio de crecimiento de largo plazo para el negocio de venta al por menor de calzado en el que opera la UGE. Supuestos clave usados para los clculos del valor en uso:
Ventas al por mayor Euro Estados Reino zona Unidos Unido 60.0% 59.0% 60.0% 1.8% 1.8% 1.8% 6.3% 6.0% 6.3% Otros 56.0% 1.9% 7.5% Ventas al por menor Euro Estados Reino zona Unidos Unido 58.0% 56.0% 58.0% 1.1% 1.3% 1.1% 7.1% 6.9% 7.1% Otros 55.0% 1.4% 8.1%
36p134(c)
36p134(d) 36p134(d)(i) 36p134(d)(v)
Margen bruto Tasa de crecimiento2 Tasa de descuento3
1 2
Margen bruto presupuestado Tasa ponderada de crecimiento promedio usada para extrapolar los flujos de efectivo posteriores a los del periodo del presupuesto. Tasa de descuento antes de impuestos aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo
36p134(ii)
Estos supuestos han sido usados en el anlisis de cada UGE dentro del segmento de negocios. La Gerencia determin los mrgenes brutos presupuestados sobre la base de resultados pasados y sus expectativas de desarrollo del mercado. Las tasas de crecimiento promedio ponderado usadas son consistentes con las proyecciones incluidas en los informes sobre la industria. Las tasas de descuento usadas son antes de impuestos y reflejan los riesgos especficos relativos a los segmentos relevantes. El cargo por deterioro surgi en una UGE de venta al por mayor en Step-land (incluida en Otros en el resumen de segmentos por pases), como resultado de la decisin de reducir la produccin asignada a estas operaciones (ver tambin Nota 21). Esto result de la redefinicin de la asignacin de los volmenes de produccin a todas las UGE por el Grupo, para beneficiarse de condiciones ventajosas de mercado. Luego de esta decisin, el Grupo reevalu las polticas de depreciacin de sus inmuebles, maquinaria y equipo en este pas y estim que sus vidas tiles no se afectarn por esta decisin.
36p55
36p130(a)
8. Inversiones en asociadas 2004 13,244 389 (174) (74) (12) 13,373 2003 13,008 145 105 (14) 13,244
28p38 1IG4
Al inicio del ao Adquisicin de subsidiaria (Nota 35) Participacin en (prdida) ganancia1 Diferencias en cambio Otros movimientos patrimoniales (Nota 16) Al fin del ao
1
La participacin en (prdida) ganancia se muestra neta de impuestos y del inters minoritario de las asociadas.
NIIF3p29, 28p23 Las Inversiones en asociadas al 31 de diciembre de 2004 incluyen una plusvala mercantil por 1,020 (2003: 1,020). 28p37(b) La participacin del Grupo en sus principales asociadas, ninguna de las cuales cotiza en bolsa, fue la siguiente:
Nombre 2003 Alfa Limited Beta S.A. 2004 Alfa Limited Beta S.A. Delta Limited Pas de constitucin Chipre Grecia Activos Pasivos 27,345 9,573 36,918 32,381 12,115 15,278 59,774 20,295 3,379 23,674 25,174 5,949 15,278 46,401 Ingresos 35,012 10,001 45,013 31,123 9,001 25,741 65,865 Ganancia (prdida) 155 (10) 145 200 15 (389) (174) % de propiedad 25 30
Chipre Grecia Reino Unido
25 30 42
28p37(g)
El Grupo no ha reconocido prdidas ascendentes a 20 (2003: cero) por Delta Limited. Las prdidas acumuladas no reconocidas ascienden a 20 (2003: cero).
9. Activos financieros disponibles para la venta 2004 14,910 646 473 2,781 560 19,370 (17,420) 1,950 2003 14,096 (435) 1,126 123 14,910 (14,910) -
1p57
Al inicio del ao Diferencias en cambio Adquisicin de subsidiaria (Nota 35) Adiciones Transferencia del excedente de revaluacin al patrimonio (Nota 16) Al fin del ao Menos: porcin no corriente Porcin corriente
No se efectuaron provisiones para retiros de activos financieros disponibles para la venta en el 2004 o en el 2003. 32p92(b) 39AG71-73 Los activos disponibles para la venta incluyen lo siguiente: 2004 Valores con cotizacin burstil: - Valores de capital pases de Europa - Valores de capital Estados Unidos - Valores de capital Reino Unido Obligaciones con tasa fija de inters de 6.5% y vencimiento el 27 de agosto del 20101 Acciones preferentes al 9% no acumulativas y no redimibles2 Valores no cotizados en bolsa: Valores de deuda comercializados en mercados inactivos y de emisores privados.
1. 2.
2003 8,300 2,086 4,260 -
8,335 5,850 4,550 210 78
32p67 32p67 39pAG74-79
347 19,370
264 14,910
la tasa de inters efectiva fue 7.3% la tasa de inters efectiva fue 6.9%
2004 Activos 2003 Activos 300 110 526 260 1,196
10. Instrumentos financieros derivados

Pasivos 145 75 145 230 595 Pasivos 121 65 317 244 747 Permutas de tasa de inters cobertura de flujos de efectivo Permutas de tasa de inters cobertura de valor razonable Contratos de moneda extranjera a futuro cobertura de flujos de efectivo Contratos de moneda extranjera a futuro negociables Total Menos porcin no corriente: Permuta de tasa de inters cobertura de flujos de efectivo Permuta de tasa de inters cobertura de valor razonable Porcin corriente
426 104 620 314 1,464
(345) (50) (395) 1,069
(100) (35) (135) 460
(200) (45) (245) 951
(120) (9) (129) 618
39p169(b)(iv)
Las ganancias y prdidas en el patrimonio resultantes de los contratos de moneda extranjera a futuro al 31 de diciembre de 2004 sern transferidas al estado de ganancias y prdidas en diferentes fechas entre 6 meses y un ao desde la fecha del balance general. Permutas de tasa de inters Los montos nominales del principal de los contratos de permuta de tasa de inters pendientes al 31 de diciembre fueron 4,324 (2003: 3,839). Al 31 de diciembre de 2004, las tasas de inters fijas fluctan entre 6.9% y 7.4% (2003: entre 6.7% y 7.2%) y las principales tasas variables son EURIBOR y LIBOR.
39p162 32p56(a)
32p56(b)
39p169(b)
Cobertura de inversin neta en entidad extranjera El endeudamiento del Grupo denominado en dlares estadounidenses est designado como cobertura de la inversin neta en la Subsidiaria del Grupo en los Estados Unidos. El valor razonable del endeudamiento al 31 de diciembre de 2004 fue 840 (2003: 760). La prdida en cambio de 45 (2003: ganancia de 40) por la traduccin del endeudamiento a euros a la fecha del balance general fue reconocida en otras reservasen el patrimonio.
11. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 1p75(b) 32p94(i) Cuentas por cobrar comerciales Menos: Provisin para deterioro de las cuentas por cobrar Cuentas por cobrar comerciales, neto. Anticipos Cuentas por cobrar a partes vinculadas (Nota 36) Prstamos a partes vinculadas (Nota 36) Menos porcin no corriente: prstamos a partes vinculadas Porcin corriente 2004 18,174 (109) 18,065 1,300 54 2,668 22,087 (2,322) 19,765 2003 16,944 (70) 16,874 1,146 46 1,388 19,454 (1,352) 18,102
1p74 1p74 1p75(b)
Todas las cuentas por cobrar no corrientes vencen dentro de los cinco aos contados a partir de la fecha del balance general. 32p86 Los valores razonables de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar son los siguientes: 2004 18,065 1,300 54 2,722 22,141 2003 16,874 1,146 46 1,398 19,464
Cuentas por cobrar comerciales Anticipos Cuentas por cobrar a partes vinculadas Prstamos a partes vinculadas
Los valores razonables corresponden a los flujos de efectivo descontados usando la tasa de inters basada en la tasa de endeudamiento de 7.5% (2003: 7.2%). 32p67(b) Las tasas de inters efectivas sobre las cuentas por cobrar no corrientes fueron las siguientes: 2004 6.5-7.0% 2003 6.5-7.0%
Prstamos a partes vinculadas (Nota 36) 32p76(a-b)
No hay concentracin del riesgo crediticio respecto de las cuentas por cobrar comerciales puesto que el Grupo tiene una gran cantidad de clientes, dispersos internacionalmente. Durante el ao terminado al 31 de diciembre de 2004, ciertas subsidiarias europeas del Grupo transfirieron cuentas por cobrar por un monto de 1,014 a un banco a cambio de efectivo. La transaccin ha sido reconocida como endeudamiento colateralizado (Nota 18). Durante el ao terminado al 31 de diciembre de 2004 el Grupo ha reconocido una prdida de 74 (2003: 61) por el deterioro de sus cuentas por cobrar comerciales. Dicha prdida ha sido incluida en gastos de venta y de mercadeo en el estado de ganancias y prdidas.
32p94(a)
32p94(i) 36p126(a)
12. Existencas 2p36(b), 1p75(c) Materias primas Productos en progreso Productos terminados1 2004 7,622 1,810 15,268 24,700 2003 7,612 1,796 8,332 17,740
2p36(d), 38 2p36(f)(g) 36p126(b) 36p130(a)
El costo de las existencias reconocido como gasto e incluido en el costo de ventas asciende a 116,471 (2003: 51,985). El Grupo revirti 603 de existencias previamente castigadas en julio de 2003. Dichas existencias fueron posteriormente vendidas a un minorista en Australia al costo original y el monto revertido ha sido incluido en el costo de ventas en el estado de ganancias y prdidas.
13. Otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas 32p92(b), 39AG71-73 2004 Valores con cotizacin burstil: - Valores de capital Europa - Valores de capital Estados Unidos - Valores de capital Reino Unido 5,850 4,250 1,720 11,820 2003 3,560 3,540 872 7,972
32p94(e)
Los valores en libros de los activos financieros arriba mencionados se clasifican de la siguiente manera: 2004 2003 Negociables 9,847 7,972 Designados a valor razonable en su reconocimiento inicial 1,973 11,820 7,972 Otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas se presentan en el rubro de actividades de operacin como parte de los cambios en el capital de trabajo en el estado de flujos de efectivo (Nota 30). Los cambios en los valores razonables de otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas se registran en otras ganancias (prdidas) en el estado de ganancias y prdidas (Nota 22).
7p15
14. Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo disponible y en bancos Depsitos bancarios a corto plazo 2004 12,698 9,530 22,228 2003 30,798 5,414 36,212
32p67
La tasa efectiva de inters sobre los depsitos bancarios a corto plazo fue 5.9% (2003: 5.6%); estos depsitos tienen un vencimiento promedio de 20 das. El efectivo y los sobregiros bancarios incluyen lo siguiente para efectos del estado de flujos de efectivo: 2004 2003 Efectivo y equivalentes de efectivo 22,228 36,212 Sobregiros bancarios (Nota 18) (2,650) (6,464) 19,578 29,748
7p45
7p8
________________________
1
Se requiere la revelacin separada de informacin de los productos terminados valuados a su valor razonable menos los gastos necesarios para conseguir su venta, en tanto sea aplicable.
15. Capital social 1p76 Nmero de Acciones acciones Acciones Prima de de (miles) ordinarias acciones tesorera Total 20,000 20,000 10,424 30,424
NIIF2p51(a) 1p97
NIIF2p51(a) 1p97
1p76(a) 1p76(a)
Al 1 de enero de 2003 Plan de opciones de acciones para empleados - Valor de los servicios brindados - Ingresos de la emisin de acciones Al 31 de diciembre de 2003 Plan de opciones de acciones para empleados - Valor de los servicios brindados Ingresos de la emisin de acciones Adquisicin de subsidiaria (Nota 35) Acciones de tesorera adquiridas Al 31 de diciembre de 2004
1,000 21,000
1,000 21,000
822 70 11,316
822 1,070 32,316
750 3,550 (875) 24,425
750 3,550 - _ 25,300
690 200 6,450 - 1 18,656
(2,564) (2,564)
690 950 10,000 (2,564) 41,392
El capital social autorizado est representado por 50 millones de acciones (2003: 50 millones de acciones) con un valor nominal de 1 por accin (2003: 1 por accin). Todas las acciones emitidas han sido pagadas. La Compaa adquiri 875,000 de sus propias acciones a travs de compras en el mercado burstil EuroMoney el 18 de abril de 2004. El monto total pagado para adquirir las acciones, neto del impuesto a la renta, fue 2,564 y ha sido deducido del patrimonio. Las acciones son mantenidas como acciones de tesorera La Compaa tiene el derecho1 de volver a emitir . estas acciones en una fecha posterior. Todas las acciones emitidas por la Compaa han sido pagadas totalmente. La Compaa reemiti 500,000 acciones de tesorera por un monto de 1,500 el 15 de enero de 2005. Opciones de acciones Las opciones de acciones se otorgan a los directores y empleados con ms de tres aos de servicio. El precio de ejercicio de las opciones otorgadas es igual al precio de mercado de las acciones menos 15% a la fecha del otorgamiento. Las opciones condicionan a que el empleado complete un ao de servicio (el periodo de derecho). Las opciones son ejercitables desde un ao despus de la fecha de otorgamiento solamente si el Grupo logra sus metas de rentabilidad y crecimiento de ventas; las opciones tienen un plazo contractual de cinco aos. El Grupo no tiene ninguna obligacin legal o asumida de re-comprar o cancelar las opciones en efectivo. Los movimientos en el nmero de opciones de acciones vigentes y sus respectivos precios promedio ponderados de ejercicio son los siguientes:
1p76 (a)
10p21
NIIF2p45(a)
Dependiendo de la legislacin de cada pas, la Compaa podra tener el derecho de revender.
2004 Precio promedio de ejercicio en Opciones por accin (miles) NIIF2p45(b)(i) NIIF2p45(b)(ii) NIIF2p45(b)(iii) NIIF2p45(b)(iv) NIIF2p2(b)(v) NIIF2p2(b)(vi) Al 1 de enero Otorgadas Anuladas Ejercidas Prescritas Al 31 de diciembre 1.73 2.95 1.28 2.03 4,958 (750) 4,744 964
2003 Precio promedio de Opciones ejercicio en (miles) por accin 1.29 4,150 2.38 1,827 2.00 (200) 1.08 (1,000) 0.80 (33) 1.73 4,744
NIIF2p45(b)(vii), NIIF2p45(c)
NIIF2p45(d)
De las 4,958,000 opciones vigentes (2003: 4,744,000 opciones), 3,994,000 opciones (2003: 2,917,000) eran ejercitables. Las opciones ejercidas en el 2004 resultaron en la emisin de 750,000 acciones (2003: 1,000,000 acciones) a 1.28 cada una (2003: 1.08 cada una). El correspondiente precio promedio ponderado en el momento de ejercicio fue de 2.85 (2003: 2.65) por accin. Los costos de transaccin relacionados ascendentes a 10 (2003: 10) han sido compensados con los ingresos recibidos. Las opciones de acciones vigentes (en miles) al fin del ao tienen las siguientes fechas de vencimiento y precios de ejercicio: Fecha de vencimiento 1 de julio de 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Precio de ejercicio 1.10 1.20 1.35 2.00 2.38 2.95 Acciones 2004 800 1,200 217 1,777 964 4,958
2003 500 900 1,250 267 1,827 4,744
NIIF2p47(a)
El valor razonable de las opciones otorgadas durante el periodo, determinado usando el modelo de valuacin de Black-Scholes, fue de 600 (2003: 800). Los datos ms significativos ingresados en el modelo fueron el precio por accin de 3.47 (2003: 2.80), a la fecha de otorgamiento, el precio de ejercicio mostrado anteriormente, la desviacin estndar del retorno esperado sobre el precio por accin de 30% (2003: 27%), la vida de la opcin indicada anteriormente y la tasa de inters anual libre de riesgos de 5% (2003: 4%). La volatilidad medida sobre la base de la desviacin estndar del retorno esperado sobre el precio por accin se basa en un anlisis estadstico de los precios diarios por accin en los ltimos tres aos. El 1 de enero de 2005, 1,200,000 opciones de acciones fueron otorgadas a directores y empleados al precio de mercado por accin menos el 15%; en esa fecha de 3.20 por accin (precio por accin 3.68) (fecha de expiracin: 1 de julio de 2010). El Grupo emiti 3,550 acciones el 1 de marzo de 2004 (14.5% del total del capital social en acciones comunes emitidas) a los accionistas de Your Shoes Group, como parte del monto pagado por la compra del 70% de su capital social. Las acciones comunes emitidas tienen los mismos derechos que las otras acciones emitidas. El valor razonable de las acciones emitidas ascendi a 10,050 (2.83 por accin). Los costos de transaccin relacionados de 50 cada una han sido compensados con el producto de la emisin.
33p71(c) 10p21, 22(f)
16. Otras reservas

Excedente Inversiones de disponibles Reserva revaluapara la venta Traducde cin de Total cin terrenos y cobertura edificios 1,152 65 1,320 3,827 6,364 1,133 123 1,256 (374) (130) 43 (50) 1,774 (149) 49 15 7,761 368 (123) (120) 40 (151) 50 62 300 (101) (236) 79 (67) 22 1,402 560 (168) (41) 40 (66) (14) 3,787 (45) 1,977 (12) (415) (130) 43 300 (101) (236) 79 (67) 22 40 (116) (14) 7,025 560 (168) (149) 49 368 (123) (120) 40 (151) 50 (45) 1,992 (12) 7,761
Bono convertible Saldos al 1 de enero de 2003 Revaluacin bruta (Notas 6 y 9) Revaluacin Impuesto (Nota 19) Transferencia de depreciacin bruta Transferencia de depreciacin impuesto (Nota 19) Coberturas de flujos de efectivo: - Ganancias de valor razonable en el ao - Impuesto a las ganancias de valor razonable - Transferencias a utilidad neta (Notas 22 y 25) - Impuesto sobre transferencias a utilidad neta - Transferencias a existencias - Impuesto a las transferencias a existencias Cobertura de inversin neta (Nota 10) Diferencias de traduccin: - Grupo - Asociadas Saldos al 31 de diciembre de 2003 Revaluacin bruta (Nota 9) Revaluacin impuesto (Nota 19) Transferencia de depreciacin bruta Transferencia de depreciacin Impuesto (Nota 19) Coberturas de flujos de efectivo: - Ganancias de valor razonable en el ao - Impuesto a las ganancias de valor razonable -Transferencias a utilidad neta (Notas 22 y 25) Impuesto sobre transferencias a utilidad neta Transferencias a existencias Impuesto sobre transferencias a existencias Cobertura de inversin neta (Nota 10) Diferencias de traduccin: - Grupo - Asociadas Bono convertible - componente de patrimonio (Nota 31) Impuesto sobre componente de patrimonio de bono convertible (Nota 19) Saldos al 31 de diciembre de 2004 -
16p39 12p61 16p41 16p41 1p96(b) 39p59(a) 12p61 39p59(b) 12p61 39p59(c) 12p61 39p102(a) 1p96(b) 21p52(b) 28p39
16p39 12p61 16p41 16p41 1p96(b) 39p59(a) 12p61 39p59(b) 12p61 39p59(c) 39p102(a) 1p96(b), 21p52(b) 28p39
12p81(a)
(2,328) 5,433
1,689
126
1,794
5,707
(2,328) 14,749
Una entidad debe revelar en sus estados financieros si existen algunas restricciones en la distribucin del excedente de revaluacin de bienes del activo fijo a los accionistas de la Compaa (NIC16p77(f)).
17. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes vinculadas (Nota 36) Seguro social y otros impuestos Gastos devengados 2004 11,983 2,202 2,002 1,483 17,670 2003 9,391 1,195 960 828 12,374
18. Prstamos 2004 No corriente Prstamos bancarios Bono convertible (Nota 31) Obligaciones y otros prstamos Acciones preferentes redimibles (Nota 32) Corriente Sobregiros bancarios (Nota 14) Prstamos colateralizados (Nota 11) Prstamos bancarios Obligaciones y otros prstamos Total de prstamos 32,193 42,822 3,300 30,000 108,315 2,650 1,014 3,368 2,492 9,524 117,839 2003 40,244 18,092 30,000 88,336 6,464 4,598 4,608 15,670 104,006
El total de prstamos incluye pasivos garantizados (prstamos bancarios y prstamos colateralizados) por 38,694 (2003: 51,306). Los prstamos bancarios estn garantizados con terrenos y edificios del Grupo (Nota 6). Los prstamos colateralizados estn garantizados por las cuentas por cobrar comerciales (Nota 11). 32p71 La exposicin del endeudamiento del Grupo a cambios en las tasas de inters y las fechas contractuales de revisin de tasas son los siguientes: 6 meses o menos Al 31 de diciembre de 2003 Endeudamiento total Efecto de permutas de tasa de inters (Nota 10) Al 31 de diciembre de 2004 Endeudamiento total Efecto de permutas de tasa de inters (Nota 10) 15,454 (610) 14,844 9,400 (936) 8,464 6 a 12 meses 216 (9) 207 124 (8) 116 1a5 aos 60,858 (2,206) 58,652 75,182 (485) 74,697 Ms de 5 aos 27,478 (1,014) 26,464 33,133 (2,885) 30,248 Total
32p67(a)
104,006 (3,839) 100,167 117,839 (4,314) 113,525
32p67(a)
El vencimiento de los prstamos no corrientes es como sigue: 2004 5,870 74,967 27,478 108,315 2003 10,065 45,138 33,133 88,836
Entre 1 y 2 aos Entre 2 y 5 aos Ms de 5 aos
En el ao 2004, el Grupo refinanci su endeudamiento que venca entre uno y cinco aos, emitiendo un bono convertible (Nota 31). 32p67(b) Las tasas efectivas de inters a la fecha del balance general fueron las siguientes:
Sobregiros bancarios Prstamos bancarios Bonos convertibles (Nota 31) Obligaciones y otros prstamos Acciones preferentes redimibles (Nota 32) 10p20 7.6% 7.0% 7.3% 7.2% 6.5%
2004 US$ Otros 6.2% 6.4% 8.5% 6.3% 6.9% 6.5% -
7.3% 6.8% 7.1% -
2003 US$ Otros 6.0% 6.3% 8.5% 6.2% 6.6% 6.3% -
El 1 de febrero de 2005, el Grupo emiti 10,000 en bonos en dlares estadounidenses a la tasa de 6.5% para financiar su programa de expansin y requerimientos de capital de trabajo en los Estados Unidos. Los bonos sern pagados el 31 de diciembre de 2009. Los valores en libros y sus correspondientes valores razonables de la porcin no corriente de prstamos es como sigue: Valores en libros 2004 32,193 30,000 3,300 42,822 108,315 Valores razonables 2004 32,590 28,450 3,240 42,752 107,032
32p86
Prstamos bancarios Acciones preferentes redimibles (Nota 32) Obligaciones y otros prstamos Bonos convertibles (Nota 31) 32p92
2003 40,244 30,000 18,092 88,336
2003 39,960 28,850 17,730 86,540
Los valores razonables se basan en los flujos de efectivo descontados usando una tasa basada en la tasa de endeudamiento de 7.5% (2003: 7.2%). Los valores en libros de los prstamos a corto plazo se aproximan a sus valores razonables. Los valores en libros de los prstamos del Grupo estn denominados en las siguientes monedas: 2004 77,100 25,353 15,000 386 117,839 2003 76,600 12,542 14,500 364 104,006
32p86 32p60(a)
Euro Dlar americano Libra esterlina Otras monedas
El Grupo tiene las siguientes lneas de endeudamiento no utilizadas: EV,7p50(a) Tasa variable expiran en un ao expiran despus de un ao Tasa fija expiran en un ao 2004 6,150 14,000 18,750 38,900 2003 4,100 8,400 12,500 25,000
Las lneas de endeudamiento que expiran en un ao son las lneas anuales sujetas a revisin en diversas fechas durante el 2005. Las otras lneas han sido negociadas para ayudar a financiar la expansin propuesta en las actividades del Grupo en Europa.
19. Impuesto a la renta diferido 12p74 Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe derecho legalmente ejecutable de compensar los activos tributarios corrientes contra los pasivos tributarios corrientes y cuando el impuesto a la renta diferido est relacionado con la misma autoridad tributaria. Los montos ya compensados son los siguientes: 2003 2004 Impuestos diferidos activos: Impuesto diferido activo que se recuperar despus de 12 meses (2,672) (3,064) Impuesto diferido activo que se recuperar dentro de 12 (647) (46) meses (3,319) (3,110) Impuestos diferidos pasivos: Impuesto diferido pasivo que se recuperar despus de 12 meses 10,743 8,016 Impuesto diferido pasivo que se recuperar dentro de 12 meses 1,627 1,037 12,370 9,053 9,051 5,943 El movimiento bruto de la cuenta impuesto a la renta diferido es el siguiente: 2004 5,943 (1,753) 1,953 379 2,529 9,051 2003 3,047 (154) 2,635 415 5,943
12p81(a) 12p81(g)(i) 12p81(g)(ii)
Al inicio del ao Diferencias en cambio Adquisicin de subsidiaria (Nota 35) Cargo al estado de ganancias y prdidas (Nota 26) Impuesto cargado al patrimonio (Nota 16) Al fin del ao
El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el ao, sin tomar en cuenta la compensacin de los saldos dentro de la misma jurisdiccin tributaria, es el siguiente: Impuestos diferidos pasivos: Depreciacin Ganancias de acelerada valor Bono tributaria razonable convertible 272 6,058 1,786 241 8,085 425 553 (571) 8,492 201 1,375 (263) 2,100 2,135 415 100 787 (193) 2,328
12p81(g)(ii) 12p81(a) 12p81(g)(i) 12p81(g)(ii) 12p81(a)
Al 1 de enero de 2003 Cargado al estado de ganancias y prdidas Cargado al patrimonio neto Diferencias en cambio Al 31 de diciembre de 2003 Cargado (abonado) al estado de ganancias y prdidas Cargado al patrimonio neto Adquisicin de subsidiaria Diferencias en cambio Al 31 de diciembre de 2004
Otros Total 6,614 284 799 1,083 2,585 415 341 9,955
12p81(g)(i)
138 370 2,529 275 2,203 (123) (957) 1,373 14,100
Impuestos diferidos activos Prdida Provisiones por Prdida de activos deterioro tributaria Otros Total (962) (732) (1,500) (373) (3,567)
Al 1 de enero de 2003 12p81(g)(ii) 12p81(g)(i) 12p81(g)(ii) Cargado (abonado) al estado de ganancias y prdidas Diferencias en cambio Al 31 de diciembre del 2003 Abonado (cargado) al estado de ganancias y prdidas Adquisicin de subsidiaria Diferencias en cambio Al 31 de diciembre de 2004
181 (35) (816) (538) (250) (125) (1,729)
(732) (322) (85) (1,139)
(460) (1,960) 1,000 (350) (1,310)
(131) 50 (495) (504) (4,012) (131) 9 (250) (236) (796) (871) (5,049)
12p81(g)(i) 12p81(a)
El impuesto a la renta diferido cargado al patrimonio neto durante el ao es el siguiente: 2004 Reservas de valor razonable en el patrimonio: - Terrenos y edificios (Nota 16) - Reserva de cobertura (Nota 16) - Activos financieros disponibles para venta (Nota 16) Bono convertible componente de patrimonio (Nota 31) 33 168 2,328 2,529 2003 374 41 415
El impuesto a la renta diferido de 49 (2003: 43) fue transferido de otras reservas (Nota 16) a resultados acumulados. Esto representa el impuesto diferido sobre la diferencia entre la depreciacin de los edificios revaluados y la depreciacin sobre la base de su costo histrico. 12p81(e) El impuesto a la renta diferido activo se reconoce para las prdidas tributarias arrastrables en la medida que sea probable la realizacin del beneficio tributario a travs de utilidades gravables futuras. El Grupo no reconoci el impuesto a la renta diferido activo de 333 (2003: 1,588) respecto de prdidas ascendentes a 1,000 (2003: 5,294) que pueden ser arrastradas contra futuros ingresos imponibles. Dichas prdidas por un monto de 900 (2003: 5,294) y 100 (2003: cero) expiran en el 2007 y 2008, respectivamente. El impuesto a la renta diferido pasivo de 3,141 (2003: 2,016) no ha sido reconocido por la retencin del impuesto a la renta y otros impuestos que gravaran las ganancias no remesadas de ciertas subsidiarias. Tales montos son permanentemente reinvertidos. Al 31 de diciembre de 2004 las ganancias no remesadas ascienden a 30,671 (2003: 23,294).
12p81(f)
20. Obligaciones por beneficios de retiro 2004 Obligaciones en el balance general Pensiones Beneficios mdicos posteriores a la relacin laboral Cargo en ganancias y prdidas (Nota 24): Pensiones Beneficios mdicos posteriores a la relacin laboral 3,138 1,402 4,540 762 150 912 2003 1,438 692 2,130 496 107 603
19p120(c)
Pensiones Los montos reconocidos en el balance general son determinados de la siguiente manera: 2004 6,155 (5,991) 164 3,206 (87) (145) 3,138 2003 2,943 (2,797) 146 1,549 (94) (163) 1,438
Valor actual de las obligaciones fondeadas Valor razonable de los activos del plan Valor actual de las obligaciones no fondeadas Prdidas actuariales no reconocidas Costo de servicios de aos anteriores no reconocidos Pasivo en el balance general 19p120(d)
Los activos del plan de pensiones incluyen las acciones comunes de la Compaa con un valor razonable de 136 (2003: 126) y un inmueble ocupado por el Grupo con un valor razonable de 612 (2003: 609). A continuacin se presentan los montos reconocidos en el estado de ganancias y prdidas: 2004 751 431 (510) 7 18 65 762 2003 498 214 (240) 8 16 496
19p120(f)
Costo de servicios Intereses Retorno esperado sobre los activos del plan Prdidas actuariales netas reconocidas durante el ao Costo de servicios anteriores Prdidas por rebajas Total incluido en costos de personal (Nota 24) 19p120(f)
Del cargo total, 521 (2003: 324) y 241 (2003: 172) se incluyeron en costo de ventas y gastos administrativos, respectivamente. El retorno sobre los activos del plan fue 495 (2003: 235). El movimiento en el pasivo reconocido en el balance general es el siguiente: 2004 1,438 (68) 1,914 762 (908) 3,138 2003 1,434 (81) 496 (411) 1,438
19p120(g) 19p120(e)
Al inicio del ao Diferencias en cambio Pasivos provenientes de la combinacin de negocios (Nota 35) Gasto total cargado el estado de ganancias y prdidas Contribuciones pagadas Al fin del ao 19p120(h) A continuacin se presentan los principales supuestos actuariales: Tasa de descuento Retorno esperado sobre activos del plan Futuros incrementos salariales Futuros incrementos de pensiones 19p122(b)
2004 7.0% 8.5% 5.0% 3.0%
2003 6.8% 8.3% 4.5% 2.5%
Beneficios de atencin mdica posteriores a la relacin laboral El Grupo opera un nmero de planes de beneficios mdicos posteriores a la relacin laboral, principalmente en los Estados Unidos. El mtodo contable, supuestos y frecuencia de valuaciones son similares a aquellos usados para los planes de pensiones de beneficios definidos. El principal supuesto actuarial es un incremento a largo plazo en los costos de salud de 8.0% al ao (2003: 7.6%).
19p120(h)
19p120(c)
A continuacin se presenta las cantidades reconocidas en el balance general: 2004 705 (620) 85 1,325 (8) 1,402 2003 340 (302) 38 663 (9) 692
Valor presente de las obligaciones fondeadas Valor razonable de los activos del plan Valor actual de las obligaciones no fondeadas Prdidas actuariales no reconocidas Pasivo en el balance general 19p120(f)
Los montos reconocidos en el estado de ganancias y prdidas fueron las siguientes: 2004 153 49 (53) 1 150 2003 107 25 (25) 107
Costo de servicios Intereses Retorno esperado sobre los activos del plan Prdidas actuariales netas reconocidas en el ao Total incluido en costos de personal (Nota 24) 19p120(f)
Del cargo total, 102 (2003: 71) y 48 (2003: 36) fueron incluidos en el costo de ventas y gastos administrativos, respectivamente. El retorno sobre los activos del plan fue 51 (2003: 24). El movimiento en el pasivo reconocido en el balance general fue como sigue: 2004 692 20 725 150 (185) 1,402 2003 697 (39) 107 (73) 692
19p120(g) 19p120(e)
Al inicio del ao Diferencias en cambio Pasivos provenientes de la combinacin de negocios (Nota 35) Gasto total como se muestra arriba Contribuciones pagadas Al fin del ao 21. Provisiones para pasivos y cargas
1p75(d) Restauracin del medio Reestruc- Reclamos ambiente turacin legales 746 828
37p84(a)
37p84(b) 37p84(d)
37p84(c) 37p84(a)
Al 1 de enero de 2004 Cargado al estado de ganancias y prdidas consolidado: -Provisiones adicionales -Cantidades no utilizadas revertidas -Diferencias en cambio -Utilizadas en el ao Al 31 de diciembre de 2004
Participacin de los empleados en las utilidades Total 1,000 2,574
357 (12) (7) (233) 851
2,087 (101) (886) 1,100
32 (15) (68) (686) 91
500 (10) (990) 500
2,976 (138) (75) (2,795) 2,542
Anlisis del total de provisiones: 1p60 1p60 No corriente (restauracin del medio ambiente) Corriente 2004 320 2,222 2,542 2003 274 2,300 2,574
37p85(a)
Restauracin del medio ambiente El Grupo usa varios productos qumicos en el tratamiento del cuero. Se reconoce una provisin para los costos que se incurrirn en la restauracin de las unidades de fabricacin. Se anticipa que 531 ser usado en el ao 2005 y 320 en el ao 2006.
37p85(a)
Restructuracin La reduccin en los volmenes asignados a la produccin en Step-land ocasionar la reduccin de un total de 155 empleos en dos fbricas. Se ha llegado a un acuerdo con los representantes de los sindicatos locales que especifica el nmero de personas involucrado y el paquete de compensacin para el retiro voluntario de personal ofrecido por el Grupo, as como los montos por pagar a aquellos que se despida. El monto total de los costos estimados que se incurrirn ha sido reconocido en 2004. Se espera que la provisin de 1,100 al 31 de diciembre de 2004 se utilice integramente en el primer semestre de 2005.
36p130
Un cargo por deterioro de la plusvala mercantil de 4,650 fue reconocido en la unidad generadora de efectivo referente al mayorista Step-land como resultado de esta restructuracin (Nota 7). Demandas legales Los montos representan una provisin para ciertas demandas legales contra el Grupo por clientes del segmento mayorista. Se espera que el saldo al 31 de diciembre de 2004 se utilice en el primer semestre de 2005. En opinin de los directores, luego de consultar con sus asesores legales, el resultado de estas demandas legales no representar ninguna prdida significativa mayor a los montos provisionados al 31 de diciembre de 2004. Participacin de los empleados en las utilidades y gratificaciones La provisin para la participacin de los empleados en las utilidades de la Compaa y las gratificaciones se paga dentro del mes posterior a la finalizacin de los estados financieros auditados.
37p85(a)
22. Otras ganancias, neto 2004 32p94(h) Otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas (Nota 13): - Prdidas en el valor razonable (realizadas y no realizadas) - Ganancias en el valor razonable (realizadas y no realizadas) Instrumentos derivados (Nota 10) contratos a futuro: coberturas de flujos de efectivo (transferencia del patrimonio) contratos a futuro: transacciones que no califican como de cobertura Ingreso por intereses Ingreso por dividendos Ingreso por inversiones Expropiacin de terreno eriazo Reembolso del seguro 2003
(1,116) 610
(232) -
32p59(b) 32p94(h) 32p94(h)(i) 18p35(b)(v)
(18) (68) 1,180 2,230 2,818 (945) 1,873
(36) (52) 1,120 1,400 2,200 242 2,442
Los costos se relacionan con la expropiacin de terrenos eriazos pertenecientes al Grupo en Euravia, como consecuencia de obras que se llevan a cabo para ampliar una autopista adyacente a la fbrica del Grupo. 1 El reembolso del seguro se relaciona con el exceso de los ingresos provenientes de la liquidacin de siniestros respecto del valor en libros de mercadera daada. 23. Gastos por naturaleza 1p93 1p93 1p93 1p93 1p93 1p93 1p93 1p93 Depreciacin, amortizacin y cargos por deterioro (Notas 6, 7 y 21) Gastos por beneficios del personal (Nota 24) Cambios en las existencias de productos terminados y de productos en proceso Materia prima y suministros utilizados Transporte Costos de publicidad Alquiler de locales minoristas Otros gastos Total del costo de ventas, gastos de venta y de mercadeo y gastos administrativos 2004 23,204 40,090 5,828 56,528 8,584 12,759 8,500 2,799 158,292 2003 10,227 15,500 (2,300) 40,345 6,236 6,662 1,659 78,329
Es una prctica recomendada que las prdidas por deterioro y la transferencia de las ganancias (prdidas) al momento de la baja de los activos financieros disponibles para la venta, se incluyan en otras ganancias, neto .
24. Gastos por beneficios del personal 2004 19p142 Jornales y salarios, incluyendo costos de reestructuracin por 1,799 (2003: cero) (Nota 21) y beneficios por cese por 1,600 (2003: cero) Costos de seguridad social Opciones de acciones otorgadas a directores y empleados Pensiones planes de contribucin definida Pensiones planes de beneficio definido (Nota 20) Otros beneficios posteriores a la relacin laboral (Nota 20) 28,363 9,369 690 756 762 150 40,090 2003 10,041 3,802 822 232 496 107 15,500
NIIF2p51(a) 19p46 19p120(f) 19p131
25. Gastos financieros, neto 2004 32p94(h)(i) Gastos por intereses: - prstamos bancarios - dividendos de acciones preferenciales redimibles (Nota 32) - bono convertible (Nota 31) Ganancias (prdidas) en cambio (Nota 27) Ganancias en el valor razonable de instrumentos financieros: Permutas de tasa de inters: cobertura de flujos de efectivo, transferencia del patrimonio neto Permutas de tasa de inters: cobertura de valor razonable (4,720) (1,950) (3,083) (9,753) 2,594 2003 (7,234) (1,950) (9,184) (1,995)
21p52(a) 32p59(b) 32p94(h)
102 (16) (7,073) 2004 14,413 379 14,792
88 31 (11,060) 2003 6,230 2,635 8,865
26. Gasto por impuesto a la renta 12p79 12p79 Impuesto corriente Impuesto diferido (Nota 19)
12p81(c)
El impuesto a la renta calculado sobre la utilidad del Grupo antes del impuesto difiere del monto terico que resultara de usar la tasa promedio ponderado del impuesto aplicable a las utilidades de las compaas consolidadas, como sigue : 2003 2004 Utilidad antes de impuesto 47,368 25,558 Impuesto calculado a las tasas tributarias locales aplicables a las utilidades generadas en los respectivos pases 15,631 7,667 Ingreso exonerado de impuestos (1,072) (212) 1,650 1,060 Gastos no deducibles (1,450) Utilizacin de prdidas tributarias no reconocidas en aos anteriores Prdidas tributarias para las que no se ha reconocido impuesto a la renta 33 350 diferido activo Cargo por impuesto a la renta 14,792 8,865 La tasa tributaria promedio ponderado aplicable fue 33% (2003: 30%). El aumento se debe al cambio en la rentabilidad de las subsidiarias del Grupo en los respectivos pases.
12p81(d)
27. Ganancias (prdidas) en cambio netas Las diferencias en cambio (cargadas)/abonadas al estado de ganancias y prdidas se incluyen en las siguientes cuentas: 2004 2003 Ventas 333 (150) Costo de ventas (125) 50 Gastos de venta y mercadeo (250) 200 Gastos administrativos (235) 100 Gastos financieros, neto (Nota 25) 2,594 (1,995) 2,317 (1,795) 28. Utilidad por accin Bsica La utilidad por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compaa entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin en el ao, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compaa y mantenidas como acciones de tesorera (Nota 15). 2003 2004 Utilidad atribuible a los accionistas de la Compaa 30,028 15,837 Promedio ponderado de acciones comunes en circulacin (miles) 23,454 20,500 0.77 Utilidad bsica por accin ( por accin) 1.28 Diluida La utilidad por accin diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulacin para simular la conversin de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compaa tiene dos categoras de acciones comunes potencialmente diluibles: deuda convertible y opciones de acciones. Se asume que la deuda convertible ha sido convertida en acciones comunes y que la utilidad neta se ajusta para eliminar el gasto por intereses menos el efecto tributario. Para las opciones de acciones, se realiza un clculo para determinar la cantidad de acciones que podran ser adquiridas a valor razonable (determinado como el promedio del precio de mercado de la accin de la Compaa) basado en el valor monetario de los derechos de suscripcin incorporados en las opciones de acciones en circulacin. El nmero de acciones calculado como se indica anteriormente se compara con el nmero de acciones que se habran emitido asumiendo que las opciones de acciones hubieran sido ejercidas. 2004 30,028 2,158 32,186 23,454 3,030 1,213 27,697 1.16 2003 15,837 15,837 20,500 1,329 21,829 0.73 21p52(a)
33p70(a) 33p70(b)
Utilidad atribuible a los accionistas de la Compaa 33p70(a) Gasto por intereses de la deuda convertible (neto de impuestos) Utilidad utilizada para determinar la utilidad diluida por accin Nmero promedio ponderado de acciones ordinarias en circulacin (miles) Ajustes para conversin simulada de deuda convertible (miles) Opciones de acciones (miles) Nmero promedio ponderado de acciones comunes para la utilidad diluida por accin (miles) Utilidad diluida por accin ( por accin)
33p70(b)
29. Dividendos por accin 1p95 1p125(a) 10p12 Los dividendos pagados en 2004 y en 2003 fueron 10,102 ( 0.48 por accin) y 15,736 ( 0.78 por accin) respectivamente. Un dividendo de 2004 de 0.51 por accin, por un monto total de 12,945, ser propuesto en la Junta General Anual de Accionistas del 30 de abril de 2005. Los estados financieros no reflejan este dividendo por pagar.
30.Efectivo generado por las actividades de operacin 7p18(b), 20 Utilidad del periodo Ajustes: Impuestos (Nota 26) Depreciacin (Nota 6) Amortizacin (Nota 7) Cargo por deterioro de la plusvala mercantil (Nota 7) (Ganancia) prdida en la venta de inmuebles, maquinaria y equipo (ver abajo) Ganancia en el valor razonable sobre instrumentos financieros derivados (Notas 22 y 25) Prdidas en el valor razonable (incluyendo prdidas en la baja de activos) de otros activos financieros (Nota 22) Ganancias en el valor razonable (incluyendo la ganancia en la baja de activos) de otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas (Nota 22) Ingresos por intereses (Nota 22) Ingresos por dividendos (Nota 22) Gastos por intereses (Nota 25) Prdida (utilidad) atribuible a asociadas (Nota 8) (Ganancias) prdidas en cambio sobre prstamos (Nota 27) Cambios en capital de trabajo (excluyendo los efectos de la adquisicin y diferencias en cambio en la consolidacin): Existencias Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Efectivo generado por las operaciones 2004 32,576 14,792 17,754 800 4,650 (17) 172 2003 16,693 8,865 9,662 565 8 207
1,116
232
(610) (1,180) (2,230) 9,753 174 (2,594)
(1,120) (1,400) 9,184 (145) 1,955
(6,489) (1,518) (4,354) (9,415) 53,380
(962) (2,966) (858) 565 40,485
En el estado de flujos de efectivo, el producto de la venta de inmuebles, maquinaria, y equipo comprende: 2003 2004 Monto neto en libros (Nota 6) 6,337 2,987 Ganancia (prdida) en la venta de inmuebles, maquinaria y equipo 17 (8) 2,979 Efectivo recibido en la venta de inmuebles, maquinaria y equipo 6,354 7p43 Transacciones que no afectan los flujos de efectivo La principal transaccin que no afecta los flujos de efectivo fue la emisin de acciones para el pago de la adquisicin descrita en la Nota 15.
31.Bono convertible 32p67(b) 32p67(a) El 2 de enero de 2004 la Compaa emiti 500,000 bonos convertibles a la tasa de 5.0% y un valor nominal de 50 millones. Los bonos tienen un vencimiento a cinco aos contados desde la fecha de su emisin, a su valor nominal de 50 millones o pueden convertirse en acciones a eleccin del tenedor a la razn de 33 acciones por 500. Los valores razonables del componente pasivo y del componente de conversin de patrimonio fueron determinados al momento de emisin del bono EV,32p64 32p28 32p31 El valor razonable del componente de pasivo, incluido en el endeudamiento a largo plazo, se calcul utilizando la tasa de inters de mercado para un bono no convertible similar. El monto residual que representa el valor del componente de conversin de patrimonio se incluye en el patrimonio en otras reservas (Nota 16), neto del impuesto a la renta diferido.
El bono convertible reconocido en el balance general se calcula de la siguiente manera: 12Apx-Ap9 Valor nominal del bono convertible emitido el 2 de enero de 2004 Componente de patrimonio Componente de pasivo a la fecha de su reconocimiento inicial el 2 de enero del 2004 Gastos por intereses (Nota 25) Intereses pagados Componente de pasivo al 31 de diciembre de 2004 (Nota 18) 2004 50,000 (7,761) 42,239 3,083 (2,500) 42,822 2003 -
32p86
El valor razonable del componente de pasivo del bono convertible al 31 de diciembre de 2004 fue de 42,617. El valor razonable se calcula utilizando los flujos de efectivo descontados a una tasa basada en la tasa de endeudamiento de 7.5%. Los gastos por intereses sobre los bonos se calculan utilizando el mtodo de inters efectivo mediante la aplicacin de una tasa de inters efectiva al componente pasivo de 7.3%.
32p67(b), 32p94(d)
32.Acciones preferentes redimibles 32p15, 32p18(a) 32p67(a-b) 33. Contingencias 37p86 El Grupo tiene pasivos contingentes en relacin con garantas bancarias y otras garantas y asuntos que surgen en el curso normal de sus operaciones. No se anticipa que algn pasivo significativo surja de los pasivos contingentes. El Grupo ha otorgado garantas a terceros en el curso normal de sus operaciones por un monto de 8,624 (2003: 9,629). Respecto de la adquisicin de Your Shoes Group el 1 de marzo de 2004 (Nota 35), un monto adicional de hasta 1,500 podra ser requerido si las operaciones adquiridas alcanzan ciertos objetivos de ventas. No se anticipan pagos adicionales a la fecha de los estados financieros. La Compaa emiti el 4 de enero de 2003, 30 millones de acciones preferentes redimibles con un valor nominal de 1 por accin. Las acciones son obligatoriamente redimibles a su valor nominal el 4 de enero de 2012 y pagan dividendos anuales de 6.5%.
34. Compromisos Compromisos de capital Los gastos de capital comprometidos a la fecha del balance general pero an no incurridos son los siguientes: 2004 3,593 460 4,053 2003 3,667 474 4,141
16p74(c) 38p122(e)
Inmuebles, maquinaria y equipo Activos intangibles
17p35(d)
Compromisos en arrendamientos operativos en los que la Compaa es la arrendadora El Grupo arrienda locales de venta al por menor, oficinas y almacenes bajo acuerdos operativos y no cancelables de alquiler. Los contratos de alquiler tienen trminos y/o clusulas de ajuste y derechos de renovacin variables. El Grupo tambin arrienda diversas plantas y maquinaria bajo acuerdos de arrendamiento operativo cancelables. El Grupo debe dar pre-aviso de la terminacin de dichos acuerdos con seis meses de anticipacin. El gasto de arrendamiento cargado al estado de ganancias y prdidas durante el ao se revela en la Nota 6. El total de los pagos mnimos de arrendamiento futuros bajo contratos de arrendamiento operativo no cancelables se presenta a continuacin:
17p35(d)
17p35(a)
No ms de 1 ao Ms de 1 ao y no ms de 5 aos Ms de 5 aos
2004 11,664 45,651 15,710 73,025
2003 10,604 45,651 27,374 83,629
35. Combinaciones de negocios NIIF3p66(a) NIIF3p67(a)(b)(c) NIIF3p70(a) NIIF3p67(i) NIIF3p70(b) El 1 de marzo de 2004 el Grupo adquiri 70% del capital del grupo Your Shoes, un comercializador al por menor de calzado y de artculos de cuero que opera en Estados Unidos y en la mayora de los pases de Europa Occidental. El negocio adquirido produjo ingresos al Grupo por 44,709 y una utilidad neta de 2,762 por el periodo comprendido entre el 1 de marzo de 2004 y el 31 de diciembre de 2004. Si dicha adquisicin se hubiera producido el 1 de enero, los ingresos del Grupo habran sido de 220,345 y la utilidad, antes de asignaciones, habra sido de 33,126. Los detalles de los activos netos adquiridos y de la plusvala mercantil son como sigue: Pago por la adquisicin Efectivo pagado Costos directos relacionados con la adquisicin Valor razonable de las acciones emitidas (Nota 15) Total pagado por la adquisicin Valor razonable de las activos netos adquiridos Plusvala mercantil (Nota 7)
NIIF3p67(d) 7p40(b) NIIF3p67(d)(i) 7p40(a)
4,050 150 10,050 14,250 (10,599) 3,651
NIIF3p67(h) NIIF3p67(d)(ii) NIIF3p66(f)
La plusvala mercantil se atribuye a la alta rentabilidad del negocio adquirido y las sinergias significativas que se esperan despus de la adquisicin del grupo Your Shoes. El valor razonable de acciones emitida se bas en el precio publicado por accin. Los activos y los pasivos que surgieron de la adquisicin son los siguientes: Valor en libros en la organizacin adquirida 300 63,562 329 473 672 585 (13,461) (1,901) (725) (41,459) (410) 7,965
Efectivo y equivalentes de efectivo Inmuebles, maquinaria y equipo (Nota 6) Marcas (incluidas en intangibles) (Nota 7) Licencias (incluidas en intangibles) (Nota 7) Inversin en asociadas (Nota 8) Inversiones disponibles para la venta (Nota 9) Existencias Cuentas por cobrar Cuentas por pagar Obligaciones por beneficios de jubilacin: Pensiones (Nota 20) Otras obligaciones posteriores a la relacin laboral (Nota 20) Prstamos Impuesto a la renta diferido pasivo, neto (Nota 19) Activos netos Inters minoritario (30%) Activos netos adquiridos Pago por la adquisicin liquidado en efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo en subsidiaria adquirida Salida de efectivo por la adquisicin
Valor razonable 300 67,784 3,000 1,000 389 473 1,122 585 (13,461) (1,914) (725) (41,459) (1,953) 15,141 (4,542) 10,599
7p40(c)
4,200 (300) 3,900
No se produjeron adquisiciones en el ao terminado el 31 de diciembre de 2003. Ver Nota 37 para informacin acerca de las combinaciones de negocios que tuvieron lugar despus del balance general pero antes de la aprobacin de los estados financieros.
36. Transacciones entre partes vinculadas 1p126(c) 24p12 El Grupo es controlado por Mother Limited (constituida en Euravia), la que posee el 57% de las acciones de la Compaa. La posesin del 43% restante de las acciones est difundida entre numerosos accionistas. La compaa matriz del Grupo es Grandpa Limited (constituida en Euravia). Las siguientes transacciones se realizaron entre partes vinculadas i) Venta de bienes y servicios 1 2004 Ventas de bienes: Asociadas Venta de servicios: Grandpa Limited (servicios legales y de administracin) Servicios de personal de gerencia clave 1,123 67 100 1,290 2003 291 127 104 522
24p17, 22 24p17(a)
Generalmente los servicios se negocian con las partes vinculadas sobre la base del costo ms margen permitiendo un margen que flucta entre el 15% y el 30%. Los bienes se compran , sobre la base de listas de precios vigentes para las partes vinculadas. 24p17(a) ii) Adquisicin de bienes y servicios 2004 Adquisicin de bienes: Asociadas Adquisicin de servicios: Servicios del persona gerencial clave Mother Limited (servicios de gerencia) 54 83 295 432 2003 58 70 268 396
24p21
Usualmente, los servicios se negocian con las partes vinculadas sobre la base del costo ms margen permitiendo un margen que flucta entre 15% y el 30%. Los bienes se compran sobre , la base de listas de precios vigentes para las partes vinculadas. iii) Compensacin de la gerencia clave Salarios y otros beneficios a corto plazo del personal Beneficios por cese Beneficios posteriores a la relacin laboral Otros beneficios a largo plazo Pago en acciones 2004 2,200 1,600 123 33 150 4,106 2003 1,890 85 23 107 2,105
24p16 iii) 24p16(a) 24p16(d) 24p16(b) 24p16(c) 24p16(e)
24p17(b), 1p74
iv) Saldos al cierre del ao resultantes de ventas/compras de bienes/servicios 2004 Cuentas por cobrar a partes vinculadas (Nota 11): Parent Limited Asociadas Cuentas por pagar a partes vinculadas (Nota 17): Asociadas 50 4 54 2,202 2003 40 6 46 1,195
La Gerencia debe revelar que las transacciones con partes vinculadas se llevaron a cabo en trminos de mercado slo cuando tales condiciones pueden ser demostradas (NIC 24p 21)
24p17, 1p74
v) Prstamos a partes vinculadas 2004 Prstamos a directores y a la gerencia clave de la Compaa (y sus familias) Saldo al inicio del ao Prstamos desembolsados durante el ao Reembolso de prstamos recibidos Intereses cargados Intereses recibidos Saldo al final del ao Prstamos a asociadas Saldo al inicio del ao Prstamos desembolsados durante el ao Reembolso de prstamos recibidos Intereses cargados Intereses recibidos Saldo al final del ao Total de prstamos a partes vinculadas Saldo al inicio del ao Prstamos desembolsados durante el ao Reembolso de prstamos recibido Intereses cargados Intereses recibidos Saldo al final del ao (Nota 11) 2003
196 343 (49) 30 (30) 490
168 62 (34) 16 (16) 196
1,192 1,000 (14) 187 (187) 2,178
1,206 50 (64) 120 (120) 1,192
1,388 1,343 (63) 217 (217) 2,668
1,374 112 (98) 136 (136) 1,388
24p17(b)(i)
Los prstamos otorgados a los directores tienen los siguientes trminos y condiciones: Monto del prstamo Trminos 20 42 Pagos mensuales en 2 aos Pagos mensuales en 1 ao Tasa de inters 6.5% 6.5%
Nombre del director 2003 Sr. Suede Sr. Chamois 2004 Sr. Leather Sr. Chamois
173 170
Pagos mensuales en 2 aos Pagos mensuales en 2 aos
6.3% 6.3%
Algunos prstamos otorgados a los directores en el ao ascendentes a 50 (2003: 30) estn garantizados con acciones en compaas con cotizacin bursatil. El valor razonable de dichas acciones fue de 65 a la fecha del balance general (2003: 39). Los prstamos a asociadas vencen el 1 de enero de 2006 y devengan un inters de 7.0%. 24p17(c) No se requiere constituir ninguna provisin en 2004 y en 2003 para los prstamos otorgados a los directores y a las asociadas. vi) Compromisos y contingencias La Compaa ha garantizado un prstamo otorgado por un banco a la Srta. Birkin, uno de los directores de la Compaa, por un monto total de 57 (2003: 17). El vencimiento del prstamo es en 2005.
24p17(b)(ii), 37p86
37. Eventos posteriores a la fecha del balance general

10p21, NIIF3p66(b) NIIF3p67(a)(b)(c)
Combinacin de negocio El Grupo adquiri el 1 de febrero de 2005 el 100% de las acciones representativas del capital social de Klimb & Co, un grupo de compaas especializadas en la fabricacin de calzado para deportes extremos, por un pago en efectivo de 5,950.
Los detalles de los activos netos y la plusvala mercantil son los siguientes: NIIF3p67(d) Pago por la adquisicin: Efectivo Costos directos relacionados con la adquisicin Total pagados por la adquisicin Valor razonable de los activos adquiridos (ver abajo) Plusvala Mercantil
7p40(a)
5,950 150 6,100 (5,145) 955
NIIF3p67(h) NIIF3p67(f)
La plusvala mercantil se origina por la fuerte posicin y rentabilidad de Klimb & Co en el mercado de equipos para deportes extremos. Los activos y los pasivos que surgen de la adquisicin son los siguientes: Valor en libros en la organizacin adquirida 195 28,234 495 855 (9,646) (1,300) (19,259) 519 93
Efectivo y equivalentes de efectivo Inmuebles, maquinaria y equipo Marcas Licencias Lista de clientes Relaciones con clientes Acuerdos favorables de arrendamiento Existencias Cuentas por cobrar Cuentas por pagar Pensiones Endeudamiento Impuesto diferido activo, neto Activos netos adquiridos Transacciones de Patrimonio neto La Compaa (Nota 14): 10p21 33p71(c) 10p21, 22(f)
Valor razonable 195 29,056 1,000 700 1,000 850 800 995 855 (9,646) (1,425) (19,259) 24 5,145
El 15 de enero de 2005 reemiti 500,000 acciones de tesorera recibiendo un total 1,500. El 1 de enero de 2005 otorg a los directores y empleados 1,200,000 opciones en acciones al precio de mercado por accin, a dicha fecha, menos el 15% equivalente a 3.20 por accin (precio de accin 3.68) (fecha de expiracin: 1 de julio de 2010).
??
PricewaterhouseCoopers
Direccin Pas Telfs. : Fax :
Dictamen de los Auditores Independientes

A los Accionistas de Footsy & Co Group
Hemos auditado el balance general consolidado adjunto de Footsy & Co (la Compaa) y sus subsidiarias (en adelante, el Grupo) al 31 de diciembre del 2004 y los correspondientes estados de ganancias y prdidas, de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio por el ao terminado en esa fecha. Estos estados financieros que se presentan de las pginas de la 9 a la 51 son responsabilidad de la Gerencia de la Compaa. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoria. Nuestra auditoria fue efectuada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoria. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. Una auditoria comprende el examen, basado en comprobaciones selectivas, de las evidencias que sustentan los importes y las divulgaciones expuestas en los estados financieros. Una auditoria tambin comprende la evaluacin de los principios de contabilidad aplicados y de las estimaciones significativas efectuadas por la gerencia, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoria constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinin. En nuestra opinin, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente1 la situacin financiera del Grupo al 31 de diciembre del 2004 los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera. [PricewaterhouseCoopers] Fecha
El formato del dictamen de auditoria requerir ser ajustado para reflejar el marco legal de cada pas especfico. En ciertos pases el dictamen de auditoria cubre tanto al ao corriente como al ao comparativo. En estos casos, los estados financieros deben exponer la informacin adicional requerida por la Norma Internacional de Auditoria 710.
El trmino presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos puede ser sustituido por brindan una visin veraz y razonable .
Apndices
Apndice I Apndice II Resumen operativo y financiero Presentacin alternativa de los estados financieros Apndice III Estado de ganancias y prdidas consolidado por naturaleza Estado de ganancias y prdidas consolidado reconocido en el patrimonio Estado de flujos de efectivo consolidado mtodo directo 56 57 58 Pgina 54
Polticas y exposicin de informacin de aspectos no relevantes para Footsy & Co Group Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuas Inversiones inmobiliarias Contratos de construccin Arrendamiento - Tratamiento contable de los arrendamientos financieros para el arrendatario Arrendamiento - Tratamiento contable para el arrendador Inversiones inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Costos de desarrollo Subsidios del gobierno Asociaciones en participacin Agricultura Costos de endeudamiento Activos contingentes 59 62 64 66 68 70 71 72 73 74 75 76
Apndice IV
Estimados y criterios contables crticos no relevantes para Footsy & Co Group Estimados contables crticos Criterios contables crticos 77 79
Apndice I Resumen Operativo y Financiero

El resumen financiero de cualquier entidad debe seguir los requerimientos y guas especficas de la bolsa de valores del pas en que se ubica. Por ejemplo, el Consejo de Normas de Contabilidad del Reino Unido ha emitido la declaracin Revisin Operativa y Financiera(enero 2003) y la SEC de los Estados Unidos de Norteamrica ha emitido guas en relacin a la Discusin y Anlisis Gerencial de la Condicin Financiera y los Resultados de las Operaciones (MD&A por sus siglas en ingls) para ser incluidos en los documentos que deben ser presentados por las compaas. EV,1p9 La Normas Interncionales de Informacin Financiera no contemplan requerimientos para la informacin que debe ser incluida en el informe de directores o revisin financiera. Generalmente estos requerimientos se establecen por las leyes y reglamentos locales. La NIC 1 no requiere que una entidad presente, adems de los estados financieros, una revisin financiera realizada por la gerencia que describa y explique las principales caractersticas del desarrollo y posicin financiera de la organizacin y las principales incertidumbres que enfrenta. Los informes y estados presentados separadamente de los estados financieros estn fuera del alcance de las NIIF; sin embargo, la mejor prctica es asegurar que cuando se presente una revisin financiera, su informacin sea consistente con las revelaciones en los estados financieros. En 1998 la International Organization of Securities Commissions (IOSCO) (Organizacin Internacional de Comisiones de Bolsas de Valores) emiti la publicacin International Disclosure Standards for Cross-Border Offerings and Initial Listings for Foreign Issuers (Estndares Internacionales de Revelacin para Ofertas Transnacionales y Listado Inicial para Emisores Extranjeros), que comprende las normas recomendadas de revelacin de informacin, incluyendo una revisin financiera y operativa y la discusin de las perspectivas futuras. Las Normas de IOSCO para los folletos informativos no son obligatorios, pero sern incluidos de forma progresiva en los requerimientos de las bolsas de valores locales para cualquier informacin que se disemine en los Folletos informativos y en las memorias anuales. El texto de la Norma de IOSCO sobre las Revisiones Operativas y Financieras y los Folletos informativos se reproduce a continuacin: Discutir la situacin financiera del Grupo, los cambios en la situacin financiera y los resultados de las operaciones para cada ao y periodo interino para el cual se requiere estados financieros, incluyendo las causas de los cambios significativos de un ao a otro en el detalle de las partidas de los estados financieros, en la medida necesaria para un entendimiento del negocio del Grupo en su conjunto. La informacin proporcionada tambin debe estar relacionada a todos los segmentos individuales del Grupo. Proporcionar la informacin especificada a continuacin as como cualquier otra informacin que sea necesaria para el entendimiento de parte de un inversionista de la situacin financiera del Grupo, los cambios en la situacin financiera y los resultados de las operaciones. 1. Resultados Operativos. Proporcionar informacin relacionada con los factores significativos, incluyendo los eventos inusuales o nuevos desarrollos que afecten de forma significativa los ingresos provenientes de las operaciones del Grupo, indicando la medida en que los ingresos fueron afectados. Describir cualquier otro componente significativo de ingresos o gastos necesario para comprender los resultados de las operaciones del Grupo. (a) En la medida en que los estados financieros revelan cambios significativos en las ventas e ingresos netos, proporcionar una narrativa de la medida en que dichos cambios son atribuibles a cambios en los precios o cambios en el volumen o monto de los productos o servicios que se venden o a la introduccin de nuevos productos o servicios. (b) Describir el impacto de la inflacin, si es significativa. Si la moneda en la que se presentan los estados financieros es la de un pas que ha experimentado hiperinflacin, la existencia de dicha inflacin, una historia de cinco aos de la tasa anual de inflacin y una discusin del impacto de la hiperinflacin sobre el negocio del Grupo debe ser revelada.
EV,1p10
Apndice I (continuacin)
(c) Proporcionar informacin relacionada con el impacto de las fluctuaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera sobre el Grupo, si es significativo, y el grado en que las inversiones netas en moneda extranjera sern cubiertas por los prstamos en esa moneda y por otros instrumentos de cobertura. Proporcionar informacin relacionada con cualquier poltica econmica, fiscal, monetaria o poltica del gobierno, o factores que hayan afectado o puedan afectar de manera significativa, de forma directa o indirecta, las operaciones del Grupo o las inversiones hechas por los accionistas del pas en que opera.
(d)
2. Liquidez y Recursos de Capital: Se debe proporcionar la siguiente informacin: (a) Informacin relacionada con la liquidez del Grupo (tanto a largo como a corto plazo), incluyendo: (i) Una descripcin de las fuentes internas o externas de liquidez y una breve descripcin de cualquier fuente significativa de liquidez no utilizada. Incluir una declaracin del Grupo que, en su opinin, el capital de trabajo es suficiente para los requerimientos actuales del Grupo y, de no ser as, cmo se propone generar el capital de trabajo adicional necesario. Una evaluacin de las fuentes y los montos de los flujos de efectivo del Grupo, incluyendo la naturaleza y el alcance de cualquier restriccin econmica o legal sobre la capacidad de las subsidiarias de transferir fondos a la matriz en la forma de dividendos en efectivo, prstamos o adelantos y el impacto que dichas restricciones han tenido o se anticipa que tengan sobre la capacidad del Grupo de cumplir con sus obligaciones en efectivo.
(ii)
(iii) Informacin sobre el nivel de endeudamiento al cierre del ejercicio bajo revisin, la estacionalidad de los requerimientos de prstamos y el perfil de los vencimientos del endeudamiento y del endeudamiento comprometido, as como, una descripcin de cualquier restriccin sobre el uso de dichos prstamos. (b) Informacin relacionada con el tipo de instrumento financiero utilizado, el perfil de los vencimientos de las deudas, moneda y estructura de las tasas de inters. La discusin tambin debe incluir las polticas de financiamiento y de tesorera y los objetivos del sistema de control de las actividades de tesorera, las monedas en las cuales se mantiene el efectivo y los equivalentes de efectivo, la medida en la que el endeudamiento se contrata a tasas fijas y el uso de instrumentos financieros para propsitos de cobertura. Informacin relacionada con los compromisos significativos del Grupo para gastos de capital al final del ltimo ao y cualquier periodo interino subsiguiente y una indicacin del propsito general de dichos compromisos y las fuentes anticipadas de los fondos necesarios para cumplir con tales compromisos.
(c)
3. Investigacin y Desarrollo, Patentes y Licencias, etc. Proporcionar una descripcin de las polticas de investigacin y desarrollo para los ltimos tres aos, donde sea significativo, incluyendo el monto gastado en actividades de investigacin y desarrollo patrocinadas por el Grupo en cada ao de los ltimos tres aos. 4. Informacin sobre Tendencias. El Grupo debera identificar las tendencias ms significativas en la produccin, ventas y existencias, el estado del registro de pedidos y los costos y precios de venta desde el ltimo ao. El Grupo tambin debera discutir, por lo menos en lo que respecta al ao corriente, cualquier tendencia, incertidumbre, demanda, compromiso o evento conocido que posiblemente tenga un efecto significativo sobre las ventas netas o ingresos, ingresos de las operaciones recurrentes, rentabilidad, liquidez o recursos de capital del Grupo o lo que producira una situacin en la que la informacin financiera reportada no sea necesariamente indicativa de los resultados operativos o situacin financiera a futuro.
Apndice II Estado de ganancias y prdidas consolidado por naturaleza

Como una alternativa a la presentacin de costos por funcin mostrada anteriormente en la Ilustracin de Estados Financieros Consolidados, est permitido que el Grupo presente el anlisis de los costos utilizando el formato por naturaleza (NIC 1, prrafo 9). Se realizaran las siguientes revelaciones de informacin en el estado de ganancias y prdidas: Por el ao terminado el 31 de diciembre de Nota 2004 2003 211,034 112,360 (5,828) (56,528) (40,090) (23,204) (8,584) (12,759) (8,500) (926) 54,615 (7,073) (174) 47,368 (14,792) 32,576 2,300 (40,345) (15,500) (10,227) (6,236) (6,662) 783 36,473 (11,060) 145 25,558 (8,865) 16,693
1p91
1p81(b) 1p81(c) 1p81(f) 1p81(e), 12p77 1p81(f) 1p82 1p82(b) 1p82(a)
Ventas Cambios en existencias de productos terminados y productos en proceso Materia primas y suministros utilizados Gastos de personal 24 Depreciacin, amortizacin y cargos por deterioro 6, 7 Gastos de transporte Gastos de publicidad Alquileres Otros (gastos) ganancias - neto 22 Utilidad operativa Gastos financieros, neto 25 (Prdida) utilidad atribuible a asociadas 8 Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta 26 Utilidad del ao Atribuible a: Accionistas de la Compaa Inters minoritario
30,028 2,548 32,576
15,837 856 16,693
33p66
Ganancia por accin de la utilidad atribuible a accionistas de la Compaa durante el ao (expresada en por accin) 0.77 bsica 28 1.28 diluda 28 1.16 0.73
Nota 22 (extracto)
2004 32p94(h) Otros activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas (Nota 13): prdidas en el valor razonable (realizadas y no realizadas) ganancias en el valor razonable (realizadas y no realizadas) Instrumentos derivados (Nota 10): Contratos a futuro: coberturas de flujos de efectivo (transferencia del patrimonio) Contratos a futuro: transacciones que no califican como coberturas Ingreso por intereses Ingresos por dividendos Ingresos por inversiones Expropiacin de terrenos eriazos Reembolso del seguro Otros gastos 2003
(1,116) 610
(232) -
32p59(b) 32p94(h) 32p94(h)(i) 18p35(b)(v)
(18) (68) 1,180 2,230 2,818 (945) (2,799) (926)
(36) (52) 1,120 1,400 2,200 242 (1,659) 783
Apndice II (continuacin) Estado de ganancias y prdidas consolidado reconocido en el patrimonio

Como una alternativa a la presentacin del estado de cambios en el patrimonio que se presenta en la Ilustracin de Estados Financieros Consolidados, se permite que el Grupo presente como un estado primario, el estado de ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto y la conciliacin de los saldos de apertura y de cierre del capital social, reservas y resultados acumulados en las Notas, (NIC 1 (revisada 2003) gua para la implantacin de la NIC 1). Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2003 Nota 2004 1p96(b) 16p77(f) 32p94(h)(ii) 1p96(b) 1p96(b) 1p96(b) 1p96(b) 1p96(b) 1p96(a) 1p96(c) Ganancia neta de valor razonable, antes de impuestos: terrenos y edificios 16 activos financieros disponibles para venta 16 Coberturas de flujos de efectivo 16 Cobertura de inversin neta 16 Diferencias en cambio 16 Impuestos sobre partidas que afectaron directamente al patrimonio o transferidas del mismo 16 Ingreso neto reconocido directamente en el patrimonio Utilidad del ao Ingreso total reconocido en el ao Atribuible a: accionistas de la Compaa inters minoritario 560 97 (45) 2,232 (201) 2,643 32,576 35,219 1,133 123 (3) 40 (170) (415) 708 16,693 17,401
1p96(c) 1p96(c)
32,419 2,800 35,219
16,585 816 17,401
Apndice II (continuacin) Estado de flujos de efectivo consolidado mtodo directo

La NIC 7 alienta el uso del mtodo directo para la presentacin de los flujos de efectivo de las actividades de operacin. La presentacin de los flujos de efectivo de las actividades de operacin utilizando el mtodo directo de acuerdo con la NIC 7 (revisada en 1994), prrafo 18 es la siguiente: Estado de flujos de efectivo consolidado 1p104, 7p10 Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2003 Nota 2004 209,993 (156,613) 53,380 (9,170) (14,517) 29,693 113,360 (72,875) 40,485 (9,184) (10,974) 20,327
7p18(a)
Flujos de efectivo de las actividades de operacin Cobranzas a clientes Pagos a proveedores y empleados Efectivo generado por las operaciones Intereses pagados Impuesto a la renta pagado Efectivo neto provisto por las actividades de operacin Flujos de efectivo de las actividades de inversin Adquisicin de subsidiaria, neto de efectivo adquirido 35 Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo 6 Ingresos provenientes de la venta de inmuebles, maquinaria y 30 equipo Adquisicin de intangibles 7 Adquisicin de activos financieros disponibles para la venta 9 Prstamos otorgados a partes vinculadas 36 Reembolso de prstamos otorgados a partes vinculadas 36 Intereses recibidos Dividendos recibidos Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin Flujos de efectivo de las actividades de inversin Ingresos por la emisin de acciones ordinarias Adquisicin de acciones de tesorera Ingresos por la emisin de bono convertible Ingresos por la emisin de acciones preferentes redimibles Prstamos recibidos Reembolsos de prstamos Dividendos pagados a accionistas del Grupo Dividendos pagados a accionistas minoritarios Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento
7p21 p39 7p16(a) 7p16(b) 7p16(a) 7p16(c) 7p16(e) 7p16(f) 7p31 7p31
(3,900) (9,755) 6,354 (3,050) (2,781) (1,343) 63 1,180 2,230 (11,002)
(6,042) 2,979 (700) (1,126) (112) 98 359 1,396 (3,148)
7p21 7p17(a) 7p17(b) 7p17(c) 7p17(c) 7p17(c) 7p17(d) 7p31 7p31
15 15 31 32
950 (2,564) 50,000 8,500 (74,302) (10,102) (1,920) (29,438)
1,070 30,000 18,000 (37,738) (15,736) (550) (4,954)
(Disminucin neta) incremento neto del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ao Ganancias (prdidas) en cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao 14
(10,747) 29,748 577 19,578
12,225 17,587 (64) 29,748
Las Notas de las pginas de la 9 a la 51 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Apndice III Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuas

Los siguientes trminos son definidos por la NIIF 5: NIIF5p6 Los activos no corrientes mantenidos para la venta (o grupos a ser dados de baja a travs de su venta) se clasifican as si su valor en libros ser recuperado principalmente a travs de una transaccin de venta y no a travs de su uso continuo. Dichos activos pueden ser un componente de una organizacin, un grupo que se va a dar de baja o un activo no corriente individual. Una operacin discontinua es un componente de la organizacin que ha sido dado de baja o ha sido clasificado como mantenido para la venta, y: (a) representa una lnea principal de negocio o rea geogrfica de operaciones; (b) es parte de un plan nico coordinado para dar de baja una mayor lnea de negocios o rea geogrfica de operaciones; o (c) es una subsidiaria adquirida exclusivamente para la reventa.
NIIF5p32
Nota Polticas contables 1p110 NIIF5p6, 15 Activos no corrientes mantenidos para la venta (grupos a ser dados de baja a travs de su venta) Los activos no corrientes (o grupos a ser dados de baja a travs de su venta) estn clasificados como activos mantenidos para la venta y registrados a su valor en libros o su valor razonable, menos los costos necesarios para la venta, el menor, si su valor en libros se recuperar principalmente a travs de una transaccin de venta en vez que por su uso continuo. El Grupo adopt anticipadamente la NIIF 5 a partir del 1 de enero de 2004, de acuerdo con las disposiciones de la norma. La adopcin anticipada de la NIIF 5 ha resultado en un cambio en la poltica para el registro de los activos no corrientes (o grupos a ser dados de baja a travs de su venta) mantenidos para la venta. Anteriormente, los activos no corrientes o (grupos a ser dados de baja a travs de su venta) mantenidos para la venta no fueron ni clasificados ni presentados como activos y pasivos corrientes. No hubo diferencia en la medicin de los activos no corrientes (o grupos) mantenidos para la venta o el uso continuo. La aplicacin de la NIIF 5 no tiene un impacto en los estados financieros de aos anteriores, excepto por el cambio en la presentacin de los resultados y los flujos de efectivo de las operaciones discontinuas.
NIIF5p43 8p28(b) 8p28(c)
8p28(f)
Balance general consolidado (extracto) 1p51 1p68(g) 1p68(h) 1p68(d) 1p68(d) 1p68(d) 1p68(i) NIIF5p38 Nota Activos corrientes Existencias 12 Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 11 Instrumentos financieros derivados 10 Activos financieros disponibles para la venta 9 Otros activos financieros a valor razonable a travs de 13 ganancias y prdidas Efectivo y equivalentes de efectivo 14 Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta Pasivos corrientes Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar Impuesto a la renta por pagar corriente Endeudamiento Instrumentos financieros derivados Provisiones para pasivos y cargas Pasivos directamente asociados con los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta 2004 24,700 19,765 1,069 1,950 11,820 22,228 81,532 3,333 84,865 17 18 10 21 17,670 2,942 9,524 460 2,222 32,818 220 33,038 2003 17,740 18,102 951 7,972 36,212 80,977 80,977 12,374 2,846 15,670 618 2,300 33,808 33,808
1p51 1p68(j) 1p68(m) 1p68(l) 1p68(l) 1p68k)
Apndice III (continuacin)

Estado de ganancias y prdidas consolidado Por el ao terminado el 31 de diciembre 2004 2003 211,034 (77,366) 133,668 (52,140) (28,786) 1,873 54,615 (7,073) (174) 47,368 (14,792) 32,576 100 32,676 30,028 2,648 32,676 112,360 (46,682) 65,678 (21,213) (10,434) 2,442 36,473 (11,060) 145 25,558 (8,865) 16,693 120 16,813 15,957 856 16,813
Nota 1p81(a) 1p92 1p92 1p92 1p92 1p83 1p81(b) 1p81(c) 1p83 1p81(e), 12p77 NIIF5p34 1p81(f) 1p82 1p82(b) 1p82(a) 33p66 Operaciones continuas: Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de venta y de mercadeo Gastos administrativos Otras ganancias, neto Utilidad operativa Gastos financieros, neto (Prdida) utilidad atribuible a asociadas Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad de operaciones continuas del ao Operaciones discontinuas: Utilidad del ao de las operaciones discontinuas Utilidad del ao Atribuible a: Accionistas de la Compaa Inters minoritario Utilidad por accin de operaciones continuas del ao atribuible a los accionistas de la Compaa (expresada en por cada accin) - bsica - diluda Utilidad por accin de operaciones discontinuas del ao atribuible a los accionistas de la Compaa (expresada en por cada accin) - bsica - diluda
22 25 8 26
28 28
1.28 1.16
0.77 0.73
33p68
28 28
0.01 0.01
0.01 0.01

Nota Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuas NIIF5p41(a)(b)(d) Los activos y pasivos relacionados a Omikron (parte del segmento de fabricacin y de ventas al por mayor) se han presentado como mantenidos para la venta, luego de ser aprobada el 23 de septiembre de 2004 por la Gerencia y los accionistas del Grupo la venta de Omikron en Euravia. Se anticipa que la transaccin concluir en mayo de 2005. El anlisis de los resultados de las operaciones discontinuas y el resultado reconocido en la medicin de los activos o el grupo a ser dado de baja a travs de su venta es el siguiente: 2004 1,200 (960) 240 (96) 144 (73) 29 (44) 100 2004 300 (103) (295) (98) 2004 2003 1,150 (950) 200 (80) 120 120 2003 190 (20) (66) 104 2003
NIIF5p33(b)
12p81(h)(ii)
12p81(h)(ii)
Ingresos Gastos Utilidad de las operaciones discontinuas antes de impuestos Impuesto Utilidad de las operaciones discontinuas despus de impuestos Ganancia (prdida) antes de impuestos reconocida en la medicin de los activos del grupo a ser dado de baja Impuesto Ganancia (prdida) despus de impuestos reconocida en la medicin de los activos del grupo a ser dados de baja Utilidad del ao de las operaciones discontinuas
NIIF5p33(c) NIIF5p33(c) NIIF5p33(c)
Flujos de efectivo de las actividades de operacin Flujos de efectivo de las actividades de inversin Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento Total de flujos de efectivo Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta: Grupo a ser dado de baja a travs de su venta: Inmuebles, maquinaria y equipo Otros activos intangibles Existencias Otros activos corrientes Activos no corrientes mantenidos para la venta: Inmuebles, maquinaria, y equipo Otros activos intangibles
NIIF5p38
341 100 442 228 1,111 1,222 1,000 2,222 3,333
NIIF5p38
Pasivos directamente asociados con activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Otros pasivos corrientes Provisiones
2004 104 20 96 220
2003 190 24 74 288
Apndice III (continuacin) Inversiones inmobiliarias

40p5 Las inversiones inmobiliarias se definen en la NIC 40 como el inmueble (terrenos o edificios - o parte de un edificio - o ambos) mantenidos (por el propietario o por el arrendatario) para obtener rentas o para apreciacin de capital o ambos, ms que para: (a) uso en la produccin de suministros de bienes y servicios o para fines administrativos; o (b) la venta en el curso normal de los negocios.
Nota Polticas contables Bases de preparacin 1 Los estados financieros consolidados se prepararon de acuerdo con el principio de costo histrico, modificado por la revaluacin de los terrenos y edificios, los activos financieros disponibles para la venta, activos financieros y pasivos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas e inversiones inmobiliarias, las que se registran a su valor razonable. 1p110 40p75(a), (d) Inversiones inmobiliarias 1 Las inversiones inmobiliarias, que comprenden principalmente los edificios de oficinas propiedad del Grupo, se mantienen para obtener rendimiento de los alquileres a largo plazo y no estn ocupadas por el Grupo. Las inversiones inmobiliarias se registran a valor razonable, que representa el valor de mercado determinado anualmente por tasadores externos. Cualquier cambio en los valores razonables se registra en el estado de ganancias y prdidas en otros ingresos.
Balance general consolidado (extracto) 2004 1p51 1p68(a) 1p68(b) ACTIVOS Activos no corrientes Inmuebles, maquinaria y equipo Inversiones inmobiliarias 2003
155,341 16,276
98,670 15,690
Se deber modificar si se aplica el mtodo de costo.

Nota Inversiones inmobiliarias 40p76 40p76(d) Al inicio del ao Diferencias en cambio Ganancias de valor razonable (incluidas en otras ganancias (prdidas)) Expropiacin de inversin inmobiliaria Al final del ao 2004 15,690 748 1,670 (1,832) 16,276 2003 16,043 (1,396) 1,043 15,690
40p75(d)(e)
Las inversiones inmobiliarias se valorizan anualmente al 31 de diciembre a su valor razonable determinado por un tasador independiente y profesionalmente calificado. Se reconocieron los siguientes montos en el estado de ganancias y prdidas: 2004 770 (640) (40) 2003 620 (550) (20)
40p75(f)(i) 40p75(f)(ii) 40p75(f)(ii)
Ingresos por alquiler Gastos operativos directos que surgen de las inversiones inmobiliarias que generan ingresos por alquiler Gastos operativos indirectos que no generan ingresos por alquiler
Nota Compromisos de capital A continuacin se presentan los gastos de capital comprometidos a la fecha del balance general no reconocidos en los estados financieros: 2003 2004 Inmuebles, maquinaria y equipo 3,593 3,667 Inversiones inmobiliarias 290 Inversiones inmobiliarias - reparacin y mantenimiento: 2004 40p75(h) Obligaciones contractuales para futuras mantenimiento de las inversiones inmobiliarias reparaciones y 140 130 2003
16p74(c) 40p75(h)
Apndice III (continuacin) Contratos de construccin

11p3 Un contrato de construccin se define por la NIC 11 como un contrato especficamente negociado para la construccin de un activo.
Nota Polticas Contables Contratos de construccin 11p39(b),(c) Los costos contractuales se reconocen conforme se incurren. Cuando el resultado de un contrato de construccin no puede ser estimado confiablemente, los ingresos provenientes del contrato se reconocen slo hasta el nivel de los costos contractuales incurridos que es probable que se recuperen. Cuando el resultado de un contrato de construccin puede ser estimado confiablemente y es probable que el contrato sea rentable, el ingreso proveniente del contrato se reconoce en el periodo del contrato. Cuando es probable que los costos contractuales totales excedan el ingreso total proveniente del contrato, la prdida esperada se reconoce inmediatamente. 11p31 El Grupo utiliza el mtodo de porcentaje de avance para determinar el monto a ser reconocido en un periodo determinado. El grado de avance se mide con referencia a los costos contractuales incurridos hasta la fecha del balance como un porcentaje del total de costos estimados para cada contrato1. Los costos incurridos en el ao relacionados con actividades futuras relativas a un contrato se excluyen de los costos contractuales para determinar el grado de avance. Se presentan como inventarios, pagos por adelantado u otros activos, dependiendo de su naturaleza. El Grupo presenta como activo el monto bruto a cargo de clientes de todos los contratos de construccin en curso para los que los costos incurridos, ms la utilidad reconocida (menos las prdidas reconocidas) excede los montos facturados a cuenta. La facturacin a cuenta pendiente de cancelacin y cualquier retencin se incluyen en el rubro cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar. El Grupo presenta como pasivo el monto bruto que se debe a clientes por contratos de construccin de todos los contratos en curso para los que la facturacin excede los costos incurridos ms la utilidad reconocida (menos las prdidas reconocidas).
Revelar el mtodo apropiado usado

Balance general consolidado (extracto) Nota 1p51 1p68(h) 1p51 1p68(j) Activos corrientes Cuentas por cobrar comerciales y otras cuenta por cobrar Pasivos corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 11 2004 23,303 2003 20,374
17
18,667
13,629
Estado de ganancias y prdidas consolidado (extracto)
1p81-83, 1p92 11p39(a) 11p16 1p92 1p92 1p92
Nota Ingresos por contratos de construccin Costos de los contratos de construccin Utilidad neta Gastos de venta y de mercadeo Gastos administrativos
2004 58,115 (54,729) 3,386 (386) (500)
2003 39,212 (37,084) 2,128 (128) (400)
Nota Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 1p75(b) Cuentas por cobrar comerciales Menos: Provisin por deterioro de cuentas por cobrar Cuentas por cobrar comerciales, neto Montos que adeudan clientes por contratos de construccin. Retenciones Pagos anticipados Cuentas por cobrar a partes vinculadas (Nota 36) Prstamos a partes vinculadas (Nota 36) Total 2004 18,174 (109) 18,065 984 232 1,300 54 2,668 23,303 2003 16,944 (70) 16,874 788 132 1,146 46 1,388 20,374
11p42(a) 11p40(c) 1p74 1p74
11p40(a)
El monto total de los costos incurridos y utilidades reconocidas (menos las prdidas reconocidas) para todos los contratos de construccin en curso a la fecha del balance general fue 5,157 (2003: 3,806). 2004 11,983 2,202 855 142 2,002 1,483 18,667 2003 9,391 1,195 900 355 960 828 13,629
Nota Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales Montos adeudados a partes vinculadas (Nota 36) Montos adeudados a clientes por contratos de construccin Adelantos recibidos por contratos de construccin Seguro social y otros impuestos Gastos devengados
24p17 11p42(b) 11p40(b)

Arrendamiento Tratamiento contable de los arrendamientos financieros para el arrendatario
17p4 La NIC 17 define un arrendamiento como un acuerdo por el que el arrendador otorga al arrendatario a cambio de un pago o de una serie de pagos, el derecho al uso de un activo por un periodo de tiempo acordado.
Nota - Polticas contables 1p110 32p60(b) El Grupo es el arrendatario Los arrendamientos de inmuebles, maquinara y equipo, en que el Grupo tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento, al valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento, el menor. Cada pago por el arrendamiento se asigna entre el pasivo y cargos financieros de manera que se refleje una tasa constante sobre el saldo pendiente de cancelacin. Las obligaciones por arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluyen en otras cuentas por pagar a largo plazo. El inters de los costos financieros se carga al estado de ganancias y prdidas durante el periodo del arrendamiento, de manera que se produzca una tasa de inters peridica constante sobre el saldo pendiente del pasivo para cada periodo. Los inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos bajo arrendamientos financieros se deprecian en el menor periodo que resulte entre el periodo de vida til del activo o el periodo del arrendamiento.
17p20
17p27
Nota Inmuebles, maquinaria y equipo Los vehculos y maquinaria incluyen los siguientes montos en los que el Grupo es el arrendatario en un contrato de arrendamiento. 2003 2004 14,074 Costo arrendamientos financieros capitalizados 13,996 (3,926) Depreciacin acumulada (5,150) Valor neto en libros 8,846 10,148
17p31(a) Nota Prstamos
2004 No corriente Prstamos bancarios Prstamos colateralizados (Nota 11) Bono convertible (Nota 31) Obligaciones y otros prstamos Acciones preferentes redimibles (Nota 32) Pasivos por arrendamientos financieros Corriente Sobregiros bancarios (Nota 14) Prstamos bancarios Obligaciones y otros prstamos Pasivos por arrendamientos financieros Total 32,193 1,014 42,822 3,300 30,000 6,806 116,135 2,650 3,368 2,492 2,192 10,702 126,837
2003 40,244 18,092 30,000 8,010 96,346 6,464 4,598 2,020 2,588 15,670 112,016
Los pasivos por arrendamientos estn efectivamente garantizados porque los derechos al activo arrendado revierten al arrendador en el caso de incumplimiento.

32p71 La exposicin del endeudamiento del Grupo a los cambios en las tasas de inters y los periodos en los que se ajustan las tasas del endeudamiento es la siguiente: 2004 7.6% 7.0% 7.3% 7.2% 6.5% 2003 US$ Otros 7.3% 6.0% 6.3% 8.5% 6.8% 6.2% 6.6% 7.1% 6.3% 7.2% 5.8% 2004 17p31(b) Pasivos por arrendamientos financieros pagos mnimos de alquiler: No ms de un ao Ms de un ao pero menos de 5 aos Ms de 5 aos Cargos financieros futuros sobre los arrendamientos financieros Valor presente de los pasivos por arrendamientos financieros 32p67(a), 17p31(b) A continuacin se presenta el valor presente de los pasivos por arrendamientos financieros: No ms de un ao Ms de un ao pero menos de 5 aos Ms de 5 aos 2,749 6,292 2,063 11,104 (2,106) 8,998 2003 3,203 7,160 2,891 13,254 (2,656) 10,598
Sobregiros bancarios Prstamos bancarios Bonos convertibles (Nota 31) Obligaciones y otros prstamos Acciones preferentes redimibles (Nota 32) Pasivos por arrendamientos financieros.
US$ Otros 6.2% 6.4% 8.5% 6.3% 6.9% 6.5% -
7.4% 6.0%
2,192 4,900 1,906 8,998
2,588 5,287 2,723 10,598
Apndice III (continuacin) Arrendamiento Tratamiento contable para el arrendador

17p4 La NIC 17 define un arrendamiento como un acuerdo por el que el arrendador otorga al arrendatario a cambio de un pago o de una serie de pagos, el derecho al uso de un activo por un perodo de tiempo acordado.
Nota Polticas contables 1p110 Cuando los activos son arrendados bajo los trminos de un contrato de arrendamiento financiero, el valor presente de los pagos de arrendamiento se reconoce como una cuenta por cobrar. La diferencia entre la cuenta por cobrar bruta y el valor presente de la cuenta por cobrar se reconoce como ingreso financiero no ganado. El ingreso por arrendamiento se reconoce en el plazo del arrendamiento utilizando el mtodo de inversin neta, que refleja una tasa peridica constante de retorno.
32p60(b)
Nota Inmuebles, maquinaria y equipo Los vehculos y equipo incluyen vehculos arrendados por el Grupo a terceros bajo los trminos de contratos de arrendamiento operativo con los siguientes valores en libros: 2004 2003 Costo 70,234 Depreciacin acumulada al 1 de enero (14,818) Cargo por depreciacin del ao (5,058) Valor neto en libros 50,358
17p57
Nota Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar (extracto) 1p75(b) Cuentas por cobrar no corrientes Arrendamientos financieros cuentas por cobrar Ingreso financiero no devengado 2004 1,810 (300) 1,588 2004 1p75(b) Cuentas por cobrar corrientes Arrendamientos financieros cuentas por cobrar Ingreso financiero no devengado 1,336 (300) 1,036 2004 17p47(a) Cuentas por cobrar por arrendamientos financieros: No ms de un ao Ms de un ao pero no ms de 5 aos Ingreso financiero futuro no devengado de los arrendamientos financieros Inversin neta en arrendamientos financieros 1,336 1,810 3,146 (522) 2,624 2003 630 (98) 532 2003 316 (98) 218 2003 316 630 946 (196) 750
17p47(b)
2004 17p47(a) 32p67(a) La inversin neta en arrendamientos financieros se puede analizar de la siguiente manera: No ms de un ao Ms de un ao pero no ms de 5 aos Ms de 5 aos
2003
1,036 1,588 2,624
218 532 750
Nota Arrendamientos operativos Arrendamientos operativos en los que una compaa del Grupo es el arrendador 17p56(a) A continuacin se presenta las cuentas por cobrar por pagos mnimos futuros por arrendamientos operativos no cancelables. 2004 2003 No ms de un ao 12,920 Ms de un ao pero no ms de 5 aos 41,800 Ms de 5 aos 840 55,560 Los alquileres contingentes reconocidos en el estado de ganancias y prdidas fueron de 235 (2003: 40)
17p56(a)
Apndice III (continuacin) Inversiones - Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento

Nota Polticas contables Inversiones 1p110 39p9 (c) Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no corrientes que establecen pagos fijos o determinados y vencimientos fijos que la Gerencia del Grupo tiene la intencin y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Estas se incluyen en los activos no corrientes, excepto para aquellas que vencen en menos de 12 meses contados desde la fecha del balance general, las mismas que se clasifican como activos corrientes.
Apndice III (continuacin) Costos de desarrollo

Nota Polticas contables 1p110 38p46 39p49 Investigacin y desarrollo Los gastos de investigacin se reconocen como gasto a medida que se incurren. Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados al diseo y las pruebas de productos nuevos o mejorados) se reconocen como activos intangibles cuando sea probable que el proyecto ser exitoso considerando su factibilidad tanto comercial como tecnolgicamente y que los costos puedan ser medidos de manera confiable. Otros gastos de desarrollo se reconocen como gasto a medida que se incurren. Los costos de desarrollo reconocidos previamente como gasto no se reconocen como activo en perodos subsiguientes. Los costos de desarrollo con vida til limitada que fueron capitalizados, se amortizan desde el inicio de la produccin comercial del producto usando el mtodo de lnea recta segn el perodo del beneficio que se espera de su uso, en un plazo no mayor a los 5 aos.
38p113(a) 38p113(b)
Apndice III (continuacin) Subsidios del gobierno

Nota Polticas contables Subsidios del gobierno 20p39(a) Los subsidios del gobierno se reconocen a su valor razonable cuando existe seguridad razonable de que se recibir el subsidio y que el Grupo cumplir con todas las condiciones para ser beneficiario del derecho. Los subsidios del gobierno relacionados con costos se difieren y reconocen en el estado de ganancias y prdidas en el perodo en el que los costos para los que estn destinados a compensar se reconocen. Los subsidios del gobierno relacionados con la compra de inmuebles, maquinaria y equipo se incluyen en el pasivo no corriente como subsidios del gobierno y son abonadas al estado de ganancias y prdidas sobre la base del mtodo de lnea recta en la vida til esperada de los activos relacionados. Nota Otras ganancias / (prdidas) 20p39(b) 20p39(c) El Grupo obtuvo y reconoci como ingreso una donacin del gobierno de 100 (2003: cero) para compensar las prdidas causadas por las inundaciones ocurridas el ao pasado. El Grupo est obligado a no reducir el nmero promedio de empleados en los siguientes tres aos de acuerdo con los trminos de este subsidio. El Grupo se beneficia de la ayuda del gobierno para promover en el mercado internacional los productos elaborados en el Reino Unido; esta ayuda incluye la investigacin de mercadeo y servicios similares brindados por varias agencias del Gobierno del Reino Unido.
20p12
Apndice III (continuacin) Asociaciones en participacin

Nota Polticas contables 2.2 Consolidacin 1p110 31p57 (c) Asociaciones en participacin La participacin del Grupo en organizaciones controladas conjuntamente se contabiliza mediante el mtodo de consolidacin proporcional. El Grupo combina su participacin en los ingresos y gastos individuales de estas asociaciones en participacin, los activos o pasivos de las mismas y sus flujos de efectivo, lnea por lnea, con partidas similares en los estados financieros del Grupo. El Grupo reconoce la porcin de ganancias y prdidas provenientes de la venta de activos del Grupo a la asociacin en participacin que es atribuible a los otros participantes en dicha asociacin. El Grupo no reconoce su porcin de ganancias y prdidas de la asociacin en participacin que resulta de la compra por el Grupo de activos de la asociacin en participacin hasta que ste venda los activos a un tercero independiente. Sin embargo, una prdida en la transaccin se reconoce inmediatamente si la prdida evidencia una reduccin en el valor neto realizable de activos corrientes o una prdida por deterioro.
Nota Porcentaje de participacin en las asociaciones en participacin 31p56 El Grupo tiene una participacin del 50% en una asociacin en participacin, JV & Co, que provee productos y servicios a la industria automotriz. Los siguientes saldos representan el porcentaje de 50% de participacin del Grupo en los activos, pasivos, ventas y resultados de la asociacin en participacin. Estos saldos se incluyen en el balance general y en el estado de ganancias y prdidas: 2003 2004 Activos: 2,124 Activos no corrientes 2,730 Activos corrientes 803 717 3,533 2,841 Pasivos: Pasivos a largo plazo 1,114 1,104 Pasivos corrientes 355 375 1,469 1,479 Activos netos Utilidad Gastos Utilidad despus de impuestos 31p55(b) Participacin proporcional en los compromisos asumidos por la asociacin en participacin 2,064 5,276 (3,754) 1,522 1,362 5,618 (4,009) 1,609
90
92
31p54
No existen pasivos contingentes relacionados con la participacin del Grupo en la asociacin en participacin y ningn pasivo contingente en la misma asociacin en participacin.
Apndice III (continuacin) Agricultura

41p5 La actividad agrcola est definida por la NIC 41 como la administracin por parte de una empresa de la transformacin de activos biolgicos para la venta, en productos agrcolas o en otros activos biolgicos adicionales.
Nota Polticas contables Ganado y leche El ganado se vala a su valor razonable menos el estimado de costos a incurrirse hasta el punto de venta. El valor razonable del ganado se determina sobre la base de los precios de mercado de ganado de edad, raza y caractersticas genticas similares. La leche es inicialmente valuada a su valor razonable menos el estimado de costos a incurrirse hasta el punto de venta a la fecha de su produccin. El valor razonable de la leche se determina sobre la base de los precios de mercado locales.
1p110 41p47
Balance general consolidado (extracto) 1p68 1p51 1p68(a) 41p39 1p51 ACTIVOS Activos no corrientes Inmuebles, maquinaria y equipo Activos biolgicos Activos corrientes Existencias 2004 2003
155,341 46,600 220
98,670 29,600 195
Estado de ganancias y prdidas consolidado (extracto) 2004 51,240 2003 30,900
Valor razonable de leche producida Ganancia proveniente de cambios en el valor razonable menos el estimado de los costos a ser incurridos hasta el punto de venta de los activos biolgicos
3,930
4,028
Nota Informacin general 41p46 Lamda Dairy Limited se dedica a la produccin de leche para su suministro a diversos clientes. Al 31 de diciembre de 2004, la Compaa mantuvo 419 vacas capaces de producir leche (activos maduros) y 137 vacas jvenes sin cra que estn siendo criadas para producir leche en el futuro (activos inmaduros). En el ao terminado el 31 de diciembre de 2004, la Compaa produjo 157,584 kg de leche cuyo valor razonable menos el estimado de costos a incurrirse hasta el punto de venta es de 518,240 (determinado a la fecha de produccin de la leche). Nota Activos biolgicos 41p50 Al inicio del ao Aumento por compras Ganancias que surgen de los cambios en el valor razonable menos el costo estimado de costos a ser incurridos hasta los puntos de venta atribuibles a cambios fsicos 1 Ganancia que surge de los cambios en el valor razonable menos el estimado de costos a ser incurridos hasta los puntos de venta atribuibles a los cambios de precio1 Disminucin por ventas Al fin del ao 2004 2003 34,570 29,600 26,250 15,350
1,530 2,400 (13,180) 46,600
1,448 2,580 (24,348) 29,600
La NIC 40 sugiere pero no exige separar el aumento en el valor razonable menos el estimado de los costos a incurrirse hasta el punto de venta entre la porcin atribuible a los cambios fsicos y la porcin atribuible a los cambios en los precios.
Apndice III (continuacin) Costos de endeudamiento

Nota Polticas contables Los costos de endeudamiento contrados para la construccin de cualquier activo calificable se capitalizan durante el perodo de tiempo que se requiera para completar y preparar el activo para su uso. Otros costos de endeudamiento se reconocen en resultados. Nota Gastos financieros, neto 23p29(b) 23p29(c) Los costos de endeudamiento de 31 (2003: 49) que surgen del financiamiento obtenido especficamente para la construccin de una nueva fbrica fueron capitalizados en el ao y se incluyen en Adiciones de edificios. Se us la tasa de capitalizacin de 7.5% (2003: 7.2%), que representa el costo de endeudamiento del prstamo usado para financiar el proyecto.
Apndice III (continuacin) Activos contingentes

Nota - Contingencias Activos contingentes 37p89 El Grupo ha celebrado acuerdos de ganancia adicionalen relacin con la venta efectuada el 30 de junio de 2004 de Shoe Shine Limited. El Grupo recibir un pago adicional si el rendimiento futuro de Shoe Shine Limited alcanza un nivel determinado. No se ha reconocido ninguna ganancia en los estados financieros ya que el monto de esta ganancia adicional depende del resultado total de Shoe Shine Limited para el periodo de 18 meses que termina el 31 de diciembre de 2005.
Apndice IV
Estimados contables crticos
1p116 Los siguientes estimados contables crticos podran ser aplicables, entre muchas otras reas posibles no presentadas en los estados financieros consolidados del Grupo Footsy & Co. 1. Vida til de maquinara y equipo de la divisin tecnolgica La Gerencia del Grupo determina las vidas tiles estimadas y cargos de depreciacin correspondientes para su maquinaria y equipo. Este estimado se basa en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento de alta tecnologa. Este podra cambiar significativamente como resultado de innovaciones tecnolgicas y acciones por parte de la competencia en respuesta a ciclos severos de la industria. La gerencia incrementar el cargo por depreciacin cuando las vidas tiles sean menores a las previamente estimadas o castigar los activos tcnicamente obsoletos o no estratgicos que han sido abandonados o vendidos. Si la vida til de la maquinaria y equipo de la divisin tecnolgica variara en 10% respecto de los estimados de la Gerencia, el valor en libros de la maquinaria y equipo sera aproximadamente 1,000 mayor o 970 menor. 2. Pensiones
Esto se aplica cuando la poltica contable del Grupo es reconocer cualquier ganancia o prdida actuarial inmediatamente a travs del estado de ganancias y prdidas. El valor presente de las obligaciones por pensiones depende de un nmero de factores que son determinados sobre bases actuariales usando una serie de supuestos. Los supuestos usados para determinar el costo neto (ingreso) de las pensiones incluyen la tasa de retorno esperada en el largo plazo sobre los activos relevantes del plan y la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos impactar el valor en libros de las obligaciones por pensiones. El supuesto del retorno esperado sobre los activos del plan se determina de manera uniforme, tomando en consideracin los retornos histricos de largo plazo, la asignacin de activos y los estimados futuros de los retornos de inversiones a largo plazo. El Grupo determina la tasa de descuento al final de cada ao. Esta es la tasa de inters que debe ser usada para determinar el valor presente de las salidas futuras estimadas de efectivo que se anticipa sern requeridas para pagar completamente las obligaciones de pensiones. Al determinar la tasa de descuento, el Grupo considera las tasas de inters de bonos corporativos de alta calidad que son denominados en la moneda en la que los beneficios sern pagados y que tiene plazos de vencimiento similares o que se aproximan a los plazos de las obligaciones por pensiones correspondientes. Otros supuestos claves para obligaciones de pensiones se basan en parte en las condiciones actuales del mercado. Se revela informacin adicional en la Nota 20. Si el retorno actual esperado sobre los activos del plan difiere en 10% de los estimados de la Gerencia, el valor en libros de las obligaciones por pensiones sera aproximadamente 390 mayor o 350 menor que dichos valores en libros. Si la tasa de descuento usada difiere en 10% de los estimados de la Gerencia, el valor en libros de las obligaciones por pensiones sera aproximadamente 425 mayor o 450 menor que dichos valores en libros. 3. Valor razonable de los derivados u otros instrumentos financieros
El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado activo (por ejemplo, derivados extra-burstiles) se determina usando tcnicas de valuacin. El Grupo aplica su criterio profesional para seleccionar una variedad de mtodos y aplica supuestos que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes a cada fecha del balance general. El Grupo ha utilizado el anlisis de flujo de efectivo descontado con respecto a diversos activos financieros disponibles para la venta que no son comercializados en mercados activos.
Apndice IV (continuacin)
Si la tasa de descuento usada en el anlisis de los flujos de efectivo difiere en 10% de los estimados de la Gerencia, el valor en libros de los activos financieros sera aproximadamente 425 menor o 450 mayor que dichos valores en libros. 4. Garantas
El Grupo generalmente ofrece garantas de tres aos para sus productos de computadoras personales. La Gerencia estima la provisin correspondiente para cualquier demanda contra estas garantas en base a la informacin histrica sobre dichos reclamos o demandas, as como las tendencias recientes que podran sugerir que la informacin sobre costos mencionada anteriormente podra diferir respecto de demandas futuras. Los factores que podran tener un impacto en la informacin sobre las demandas estimadas incluyen el xito de las iniciativas de productividad y de calidad del Grupo, as como de los costos de repuestos y de la mano de obra. Si los costos por demandas difieren en 10% de los estimados de la Gerencia, las provisiones de las garantas seran aproximadamente de 2,000 mayores o 1,875 menores que sus valores en libros.
Apndice IV (continuacin) Criterios contables crticos

1p113 Los siguientes criterios contables crticos pueden ser aplicables, entre muchas otras reas posibles no presentadas en los estados financieros consolidados del Grupo Footsy & Co. 1. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento
El Grupo cumple con lo que establece la NIC 39 (revisada en 2004) sobre la clasificacin de los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos como a ser mantenidos hasta su vencimiento. Esta clasificacin requiere el uso significativo de criterio profesional. Al aplicar este criterio, el Grupo evala su intencin y capacidad de mantener tales inversiones hasta su vencimiento. Si el Grupo no logra mantener estas inversiones hasta su vencimiento, a no ser por circunstancias especficas explicadas en la NIC 39 (revisada en 2004), tendr que reclasificar toda la partida como disponible para la venta. En cuyo caso, estas inversiones seran valuadas a su valor razonable y no a su costo amortizado. Si la partida de inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento es afectada, el valor razonable se incrementara en 2,300, con la correspondiente afectacin a la reserva de valor razonable en el patrimonio. 2. Deterioro en el valor de activos financieros disponibles para la venta El grupo cumple con la NIC 39 (revisada en 2004) al determinar cundo el valor de una inversin se ha deteriorado ms que temporalmente. Esta determinacin requiere el uso significativo de criterio profesional. Al aplicar este criterio, el Grupo evala, entre otros factores, la duracin y grado en que el valor razonable de una inversin es menor que su costo; y la viabilidad financiera y perspectiva de negocios en el corto plazo de la entidad en la que se ha invertido, incluyendo factores tales como el rendimiento de la industria o sector econmico, los cambios tecnolgicos y flujos de efectivo operativos y financieros. Si los supuestos utilizados sobre la duracin y grado en el que el valor razonable es menor que su costo, el Grupo sufrira una prdida adicional de 1,300 en sus estados financieros de 2005, transfirindose el total del saldo de la reserva de valor razonable al estado de ganancias y prdidas.
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Ilustracin de Estados Financieros Consolidados se dise para informacin de los lectores. Aunque se ha realizado un gran esfuerzo para asegurar precisin, la informacin que contiene esta publicacin podra ser incompleta o se podra haber omitido alguna informacin que pueda ser importante para un lector en particular. Esta publicacin no tiene la intencin de ser un estudio de todos los aspectos de las NIIF o de ser un sustituto de la lectura de las mismas Normas e Interpretaciones cuando se trata de asuntos especficos. PricewaterhouseCoopers no asume ninguna responsabilidad por prdidas ocasionadas a cualquier persona que acte o se abstenga de hacerlo como resultado de cualquier material contenido en esta publicacin. Los receptores de esta publicacin no deben actuar sobre la base de la sta sin solicitar asesora profesional.
Productos y servicios NIIF PricewaterhouseCoopers tiene toda una gama de herramientas y publicaciones para ayudar a las compaas en la aplicacin de las NIIFs.
IFRS News (Noticias sobre NIIF) IFRS News es una publicacin mensual enfocada en las implicancias para los negocios de las propuestas de la IASB y de las nuevas normas. Proporciona informacin sobre la actividad de la IASB y sobre sus interpretaciones, resaltando los problemas encontrados y las soluciones usadas por los equipos NIIF de Applying IFRS se encuentra disponible en nuestra PricewaterhouseCoopers. herramienta de bsqueda electrnica, Comperio IFRS. Ver a continuacin. Puede obtener copias sin costo alguno en la pgina de internet de www.pwc.com/IFRS. Para mayor informacin, enve un correo electrnico a la editora: joanna.c.malvern@uk.pwc.com COMPERIO IFRS Comperio IFRS es un punto de acceso instantneo de una sola entrada a una coleccin integral de literatura sobre presentacin de informacin financiera y servicios de seguridad. Proporciona una manera rpida y efectiva de encontrar las respuestas a sus preguntas sobre NIIFs. World Watch (Noticias del Mundo) Gobierno corporativo e informes corporativos (Applying IFRS) (Aplicando NIIF) Applying IFRS es la gua autorizada de PwC sobre la interpretacin y aplicacin de las NIIF. Esta herramienta interactiva incluye enlaces en lnea a ms de 1,000 respuestas a casos de la vida real, as como enlaces directos al texto aplicable de las NIIFs e interpretaciones.
Existe actualmente un mayor reconocimiento de la importancia de la transparencia y del uso de un lenguaje comn de negocios para los informes financieros y el gobierno corporativo. Nuestra publicacin peridica Para ordenar Comperio IFRS, visite nuestra pgina World Watch contiene artculos de opinin, estudio de web casos y noticias de todo el mundo sobre las mltiples www.pwc.com/NIIF iniciativas para mejorar la presentacin de los reportes corporativos. P2P IAS del principio a la prctica P2P IAS es la solucin de aprendizaje electrnica e Puede obtener copias sin costo alguno en la pgina interactiva de PwC. web www.pwc.com/IFRS. Los usuarios van desarrollando su conocimiento fcil y convenientemente con 21 horas de aprendizaje en 34 Si desea copias fsicas y mayor informacin, enve un correo electrnico a la editora: mdulos interactivos. sarah.grey@uk.pwc.com Para mayor informacin, precios de licencia de red o demostraciones, enve un correo electrnico a : corporatereporting@uk.pwc.com
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NIIF Ilustracin de Estados Financieros Consolidados

Estructura de esta Publicacin

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

Footsy & Co Group

Estados Financieros Consolidados Al 31 de Diciembre de 2004

Indice de los estados financieros consolidados

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

Balance general consolidado

24,700 19,765 1,950 1,069 11,820 22,228 81,532 299,124

17,740 18,102 951 7,972 36,212 80,977 232,108

41,392 14,749 77,297 133,438 7,188 140,626

32,316 7,025 57,271 96,612 1,766 98,378

108,315 135 12,370 4,540 320 125,680

17,670 2,942 9,524 460 2,222 32,818 158,498 299,124

Estado de ganancias y prdidas consolidado

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

Estado de cambios en el patrimonio consolidado

759 82 (87) (3) 40 (130)

759 82 (3) 40 (170)

(40) 856 816

708 16,693 17,401

822 1,070 1,892 32,316 32,316

(15,736) (15,736) 57,271 57,271

(550) (550) 1,766 1,766

822 1,070 (16,286) (14,394) 98,378 98,378

392 (100) 64 (45) 1,980

100 30,028 30,128

252 2,548 2,800

2,643 32,576 35,219

690 950 10,000 (2,564) 9,076 41,392

5,433 5,433 14,749

(10,102) (10,102) 77,297

(1,920) 4,542 2,622 7,188

690 950 10,000 (2,564) 5,433 (12,022) 4,542 7,029 140,626

Estado de flujos de efectivo consolidado

(3,900) (9,755) 6,354 (3,050) (2,781) (1,343) 63 1,180 2,230 (11,002)

(6,042) 2,979 (700) (1,126) (112) 98 359 1,396 (3,148)

7p21 7p17(a) 7p17(b) 7p17(c) 7p17(c) 7p17(c) 7p17(d) 7p31 7p31

950 (2,564) 50,000 8,500 (74,302) (10,102) (1,920) (29,438)

1,070 30,000 18,000 (37,738) (15,736) (550) (4,954)

(10,747) 29,748 577 19,578

12,225 17,587 (64) 29,748

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

NIIF3p78, 85 36p138, 140 38p129, 132

16p80 21p59 39p106 NIIF2p53 NIIF3p78

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

39p103 NIIF 3p85 8p28 (f)

1p110 27p12 27p14

NIIF3p14, 24 NIIF3p28 NIIF3p36, 37 NIIF3p51 NIIF3p56

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

28p29 28030 28p22

1p110 1p110 21p17

21p9, 18 1p110 21p21, 28 21p32 39p95(a) 39p102(a)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

21p39 1p76(b) 39p102

16p39 1p76(b) 16p40 16p41

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

1p110 1p110 NIIF3p51 38p118 (a)

NIIF3p54 38p118(a) 36p80

1p110 38p74 38p97 38p118(a)(b)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuacin)

1p110 36p9 36p10

32p60, 39p45 39p9

Caso Footsy & Co Group

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