UNIVERSIDADE ANHANGUERA - UNIDERP

CENTRO DE EDUCAO A DISTNCIA

Curso: ADMINISTRAO Plo: ITAQUIRAI - MS

DISCIPLINA ANLISE DE INVESTIMENTOS ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS.

RESUMO

Esta pesquisa tem como objetivo principal, estudar as mais diferentes alternativas de investimentos no Brasil. Identificando os tipos de investimentos e descrevendo, quais as melhores formas de serem explorados.

Sumrio
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Introduo..........................................................................................................04 Os tipos de Investimentos.................................................................................05 A montagem do fluxo de caixa..........................................................................07 Concluso..........................................................................................................15 Referncias Bibliogrficas................................................................................16

Introduo

A seguir faremos uma breve sntese sobre os tipos de investimentos, adiante montaremos uma empresa cujo sua base de comercializao ser a venda de automveis, claro que exploraremos apenas alguns modelos para que nosso trabalho no se torne exageradamente extenso, isso com o intuito apenas de exemplificar. Mostrar a realidade enfrentada por uma empresa que opta por investir em to complexo segmento de comercializao.

Os Tipos de Investimentos
Existem vrios tipos de investimentos. Estaremos definindo a seguir trs tipos de investimentos, aos quais so sem sombra de duvidas os mais importantes. 1. Investimentos pblicos: em geral, so aqueles onde o governo disponibiliza recursos para o bem da sociedade. Por exemplo: hospitais, escolas, saneamento bsico, pavimentao de ruas, etc. estes no visam lucros, porm visam o retorno social, como: votos para o poltico ou governo que gerou estas melhorias para a populao. 2. Investimentos privados: so aqueles que pessoas jurdicas ou fsicas de direito privado proporcionam recursos com estimativa de lucro aos seus investidores. Por exemplo: fbricas particulares, empresas de prestao de servio particulares, lojas de varejo, shopping centers, ou seja, qualquer estabelecimento particular. Este tipo de investimentos o maior gerador de empregos e tributos de qualquer pas capitalista. 3. Investimentos mistos: este investimento mantido tanto pelo governo e entidades pblicas como pessoas jurdicas e fsicas de direito privado, portanto visando o bem estar da sociedade e o retorno monetrio e estrutura-se na forma de capital misto. Por exemplo: Petrobrs, Banco do Brasil, Caixa Econmica, etc. Identificaremos a seguir uma empresa que comercializa automveis, isso com alguns de seus modelos mais comercializados em determinado perodo, sendo que so dois carros de cada montadora, grandes marcas conhecidas no Brasil. Concessionria Veculos a serem comercializados: Vectra, Astra, Gol e Fox.

Descrio do investimento pretendido 5

O Investimento conforme citado anteriormente uma concessionria, que apresenta suas vendas tanto a pessoas fsicas e jurdicas das diferentes classes sociais. A Concessionria foi escolhida atravs de dados buscados na internet, e com base na realidade atual no pais onde o mercado automobilstico est em grande expanso. Hoje em dia a busca por veculos confortveis e custos acessveis est em alta, por esse motivo a nossa Concessionria optou pelos modelos acima citados Oferecemos aos nossos clientes as melhores condies de mercado, alm de lanarmos promoes para capturarmos novos clientes. Hoje o grande diferencial o conforto e o bem estar dos clientes, portanto todos nossos carros possuem ar, direo, e trio eltrico. Alguns modelos oferecemos com Air bag, cambio automtico e rodas de liga leve. Possumos tambm uma vasta opo em cores agradando a todas as faixas etrias. Temos uma equipe treinada e capacitada para atender o pblico de necessita de um atendimento diferenciado, como por exemplo: as pessoas portadoras de deficincia fsica. A nossa concessionria esta equipada com Playground, para que os nossos clientes venham at a concessionria com seus filhos, possam ter a comodidade e a tranqilidade durante a negociao ou o teste drive do veculo que esto adquirindo. Possumos tambm o espao caf, para nossos clientes. .

A montagem do fluxo de caixa relevante para a anlise de investimentos

1) Obtenha uma planilha. 2) Elabore os clculos e estimativas a seguir: a) Estime o preo de venda unitrio e a quantidade mensal a ser comercializada. Produtos Vectra Astra Gol Fox Preo unitrio R$ 60.000,00 R$ 50.000,00 R$ 40.000,00 R$ 35.000,00 Qtidade por dia Preo dirio 02 03 05 07 R$ 120.000,00 R$ 150.000,00 R$ 200.000,00 R$ 245.000,00 Preo Mensal R$ 3.600.000,00 R$ 4.500.000,00 R$ 6.000.000,00 R$ 7.350.000,00

b) Calcule o faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12. Produtos Vectra Astra Gol Fox Preo Mensal R$ 3.600.000,00 R$ 4.500.000,00 R$ 6.000.000,00 R$ 7.350.000,00 Preo anual R$ 43.200.000,00 R$ 54.000.000,00 R$ 72.000.000,00 R$ 88.200.000,00

c) Estime o faturamento da empresa para os prximos 5 anos, repetindo os valores anuais obtidos no item anterior.
Produtos Preo anual 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Vectra 43.200.000,00 86.400.000,00 129.600.000,00 172.800.000,00 216.000.000,00 259.200.000,00 Astra 54.000.000,00 108.000.000,00 162.000.000,00 216.000.000,00 270.000.000,00 324.000.000,00 Gol 72.000.000,00 144.000.000,00 216.000.000,00 288.000.000,00 360.000.000,00 432.000.000,00 Fox 88.200.000,00 176.400.000,00 264.600.000,00 352.800.000,00 441.000.000,00 529.200.000,00 TOTAL 257.400.000,00 514.800.000,00 772.200.000,00 1.029.600.000,00 1.287.000.000,00 1.544.400.000,00

d) Estime os custos e despesas mensais, com base na quantidade definida no item a. 7

Produt o Vectra Astra Gol Fox Total

Qtidade mensal 60 90 150 210 510

Salrio Vendedor mensal R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 6.000,00

Despesa despachantes Mensal (R$300,00 por carro vendido) R$ 18.000,00 R$ 27.000,00 R$ 45.000,00 R$ 63.000,00 R$ 153.000,00

Despesa comisso vendedores Mensal (0,5%) R$ 18.000,00 R$ 22.500,00 R$ 30.000,00 R$ 36.750,00 R$ 107.250,00

Custos com Terceiros R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ R$ 500,00 500,00

Total Mensal R$ 38.500,00 R$ 52.000,00 R$ 77.000,00 R$ 101.750,00 R$ 269.250,00

R$ 3.000,00

e) Estime os custos e despesas anuais, multiplicando por 12 o valor obtido no item anterior.
Despesa despachantes Anual (R$300,00 por carro vendido) R$ 216.000,00 R$ 324.000,00 R$ 540.000,00 R$ 756.000,00 R$ 1.836.000,00 Despesa comisso vendedores Anual (0,5%) R$ 216.000,00 R$ 270.000,00 R$ 360.000,00 R$ 441.000,00 R$ 1.287.000,00

Produt o Vectra Astra Gol Fox Total

Qtidade Anual 720 1080 1800 2520 6120

Salrio Vendedor Anual R$ 18.000,00 R$ 18.000,00 R$ 18.000,00 R$ 18.000,00 R$ 72.000,00

Custos com Terceiros Anual R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 36.000,00

Total Anual R$ 462.000,00 R$ 624.000,00 R$ 924.000,00 R$ 1.221.000,00 R$ 3.231.000,00

f) Estime os demais valores solicitados na planilha, como por exemplo: lista de investimento inicial, insumos (se for o caso), valor da mo-de-obra com os respectivos encargos trabalhistas, tributos e contribuies, contas do Balano Patrimonial, etc.

INVESTIMENTO INICIAL
DISCRIMINAO
1 - Projetos 1.1 Planta do local 1 2 - Obras civis 2.1 Construo do Galpo 2.2 Mo de Obra 3 - Veiculos 6.1 Compra Vectra 6.2 Compra Astra 6.3 Compra Gol 6.4 Compra Fox 4 - Moveis e utensilios 4.1 Mesas 4.2 Cadeiras 4.3 Computadores 1 20 5 5 5 5 6 12 6 1.900 200.000 5.000 55.000 45.000 35.000 30.000 300 80 1.600 1.900,00 200.000,00 100.000,00 275.000,00 225.000,00 175.000,00 150.000,00 1.800,00 960,00 9.600,00

ORAMENTO
Qt $ Unit $ Total

5 - Treinamento 5.1 Vendas 5.2 como tratar bem seu cliente 7 - Capital de giro

6 6 1

540 250 1.976.000

3.240,00 1.500,00 1.976.000,00 0,00 280.000,00 1.600.000,00 0,00 0,00

8 - Estoque Inicial Veiculos a pronta entrega 9 - Reservas

7 1

40.000 1.600.000

TOTAL

5.000.000,00

DESPESAS TRIBUTRIAS E CONTRIBUIES SOBRE VENDAS ANUAL

Imp. ICMS IPI .... TOTAIS 10.152.000 12.690.000 16.920.000 20.727.000 Alquota 18% 6% Vectra Astra Valor base Total Valor base Total 43.200.000 7.776.000 54.000.000 9.720.000 43.200.000 2.376.000 54.000.000 2.970.000 Gol Fox Valor base Total Valor base Total 72.000.000 12.960.000 88.200.000 15.876.000 72.000.000 3.960.000 88.200.000 4.851.000

CUSTOS TRABALHISTAS - MENSALISTA OPTANTE PELO SIMPLES Sobre um salrio base (%) (%) 13 salrio 8,33% Frias 11,11% INSS 0,00% SAT 0,00% Sal.Educao 0,00% INCRA/SEST/SEBRAE/SENAT 0,00% FGTS 8,00% FGTS/Resc. (a partir de 01.10.2001) 4,00% Total Previdencirio 12,00% Previdencirio s/13 e Frias 2,33% SOMA BSICO Salrio/Mensal Encargos sobre o salrio mensal Total Custo/Mensal 33,77% 1.500,00 506,55 2.006,55

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Concessionria Anhanguera
ATIVO Circulante Caixa Bancos Duplicatas a Receber Estoques Outros Total AC Realizvel a L. Prazo Contas Receber L.P. Outras Contas L.P. Total RLP Permanente Imobilizado (-) Depreciao Acum. Total AP TOTAL..... R$ R$ R$ R$ 2.386.000,00 285.000,00 2.671.000,00 19.562.860,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ 6.000.000,00 5.000.000,00 1.500.000,00 2.800.000,00 500.000,00 15.800.000,00 BALANO PATRIMONIAL 2011 PASSIVO Circulante Contas a Pagar Salrios / Enc. a pg Impostos a pagar Financiamentos Emprstimos Total PC Exigvel a L. Prazo R$ R$ R$ 891.860,00 200.000,00 1.091.860,00 Financiamentos L. P. Outras Contas L.P. Total ELP Patrimnio Lquido Capital Social Lucros Acum/Retidos Total PL TOTAL.... R$ 5.000.000,00 R$ 2.500.000,00 R$ 7.500.000,00 R$ 19.562.860,00 R$ 1.850.000,00 R$ R$ 1.580.000,00 R$ 5.250.000,00 R$ 380.000,00 2011

R$ 3.000.000,00 R$ 2.860,00

R$ 10.212.860,00

R$ 1.850.000,00

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3) Elaborar o Fluxo de Caixa Relevante:

257.400.000 514.800.000 000 772.200. 1.029.600.000 1.287.000.000

1 5.000.000,00

Passo 3 Elaborar um Relatrio sobre a montagem do Fluxo de caixa Relevante Fluxo de Caixa Relevante so projetos utilizados para analisar os investimentos das organizaes e elas apresentam em geral um formato padro. E ele formado por basicamente por trs partes: 1) Investimento Inicial ou nos perodos iniciais: eles podem ser no formato de bens fsicos quanto na forma de investimento em capital de giro, para suportar o projeto, ele deve ter o sinal negativo no fluxo de caixa 2) 3) Retornos de caixa do Investimento: aps alguns perodos o projeto se torna rentvel, gerando fluxos de caixa positivo para a empresa. Valores Residuais: normalmente so positivos e eventualmente negativos, por exemplo: como a obrigao de reflorestar determinadas reas aps retirar toda a madeira ou realizar gastos para compensar danos ambientais causados pelo investimento, o chamado passivo ambiental. Projetos nicos e projetos concorrentes Podem ser basicamente de duas modalidades diferentes que definiram a abordagem da analise dependendo do tipo de projeto, so eles: 1) Projetos nicos: para quais no h alternativa, sendo nesse sentido nicos, portanto a deciso a ser tomada se o projeto tem viabilidade ou no, ou seja, se ser aceito e realizado ou se ser descartado. 2) Projetos concorrentes: quais h alternativas, de modo que uma alternativa inviabiliza a outra, sendo assim, so concorrentes. Analisar a viabilidade de cada projeto concorrente, e pode-se chegar concluso de que nenhum deles vivel. Tcnicas de analises de investimentos 12

Existem diversas tcnicas de anlise de investimentos, das mais simples s mais sofisticadas, mas destacam-se apenas trs, as quais so as mais utilizadas e disseminadas: 1) Payback - perodo de retorno: a avaliao do tempo que o projeto demorar em retomar o total do investimento inicial. Quanto mais rpido o retorno, menor o payback e melhor o projeto. Portanto, o payback sempre deve ser mensurado em tempo (dias, semanas, meses, anos) quanto, menor o tempo de retorno, mais interessante ser o investimento. Ele bastante reconhecido popularmente como o tempo para recupera o investimento. 2) VPL Valor Presente Lquido (NPV Net Present Value): O VPL um mtodo alternativo ao do Payback, que visa corrigir os principais erros apresentados por este. Para utiliz-lo necessrio construir um fluxo de caixa do projeto, tendo os principais componentes: Investimento Inicial e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de retorno; valor residual do investimento se houver. Este mtodo utiliza os princpios da matemtica financeira, calculando o valor presente do fluxo de caixa do investimento. O VPL chamado de lquido, pois considera o fluxo total com as sadas (investimento) e entradas (retornos) descontadas uma taxa de atratividade. 3) 3) TIR Taxa Interna de Retorno (IRR Internal Rate of Return):este mtodo bastante similar ao VPL, pois utiliza a mesma lgica de clculo, todavia, apresenta os resultados em porcentagem e no em valores monetrios. Para utiliz-lo necessrio construir o fluxo de caixa do projeto, sendo os seus principais componentes: Investimento inicial e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de retorno; valor residual do investimento se houver. Aps a montagem do fluxo de caixa tanto do mtodo do VPL como da TIR, adota-se uma taxa mnima de atratividade para avaliar se o resultado compatvel com as expectativas do investidor, portanto se o projeto interessante. Essa taxa denomina-se: TMA - Taxa Mnima de Atratividade: representa o retorno mnimo exigido, em porcentagem, para o investidor concordar em realizar o projeto. Em geral, essa taxa representa o custo do dinheiro no tempo para esse investidor. H algumas possibilidades de TMA que so bastante teis:

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1) 2)

Taxa de retorno da aplicao financeira: supe que o custo de oportunidade seja o de deixar os recursos aplicados em investimentos de baixo risco (renda fixa); Taxa de captao de emprstimos: supe que a empresa no possua o capital para investir, portanto se obrigada a captar um emprstimo. Considera o custo de oportunidade de forma mais conservador que a taxa de aplicao. Assim sendo, esses so alguns mtodos para se observar e elaborar um fluxo de caixa relevante, portanto o que decide so as necessidades do investidor.

Concluso

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A concluso deste trabalho nos ressalta que, antes de executarmos qualquer investimentos, devemos ter um conceito bem definido sobre qual ser nosso ramo de negcio, quais so as possibilidades de lucro, possveis dificuldades e acima de tudo viabilizar lucros e despesas, saber como as empresas devem se portar para manter sua competitividade, perante uma sociedade.

Referncias Bibliogrficas

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Referncias Bibliogrficas - Faculdade Anhanguera Educacional. Disponvel em: http://www.unianhanguera.edu.br/anhanguera/bibliotecas/normas_bibliograficas/Arquivos/ apresentassunto.htm>. Acesso em: 05 de Maro de 2011

Livro PLT Anlise de Investimentos 2009. De Rodolfo Leandro de Faria Olivo. Pginas: 16, 17, 18 e 19. Revista Pequenas Empresas Grandes Negcios. 50 Idias de Negcios. Disponvel em: <http://revistapegn.globo.com/Revista/Common/0,,EMI149404-17192,00IDEIAS+DE+NEGOCIOS.html>. Acesso em 05 de Maro de 2011. Modelos de Negcios na Internet. Disponvel em: <https://docs.google.com/leafid=0B9h_NveLKe7zYjJhMjI3YzgtZDcxMy00MDE1LTllYT MtMmJiNjU3MzJmZjA4&hl=pt_BR&authkey=CMjG3uAO>. Acesso em 05 de Maro de 2011. NUNES, Flvia Furlan. Oportunidades de Negcios: Novo negcio: saiba em qual ramo investir em 2007. Disponvel em: <https://docs.google.com/leaf? id=0B9h_NveLKe7zYjM3YzA4ZTMtNmQ5Yy00OGRjLTgxNDAtYWFkODA5ODExO Tgw&hl=pt_BR&authkey=CO2lzsYO>. Acesso em 05 de Maro de 2011. Blog do Empreendedor. Diversos textos, a escolha do grupo, disponvel em: <http://blog.blogdoempreendedor.com/category/novos-negocios/>. Acesso em 05 de Maro de 2011. http://www.portaldecontabilidade.com.br/guia/tributosvendas.htm. Acesso em 07 de maro de 2011. http://www.guiatrabalhista.com.br/guia/clientes/planilha_custo_trab.xls. Acesso dia 03 de abril de 2011.

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