COMMISSION DES NORMES COMPTABLES Avis 132/7 - Comptabilisation et valorisation des stocks

I. Introduction gnrale

A. Notion de stock B. Optique gnrale de l'arrt royal du 30 janvier 2001 portant excution du Code des socits en ce qui concerne les stocks II. Principes de base de la rglementation comptable applicables aux stocks A. Schma gnral de comptabilisation 1. Relations avec les tiers 2. Stocks et variations de stocks 3. Utilisation des comptes de Variation des stocks B. Principes d'valuation 1. Rappel des principales dispositions rglementaires en la matire 2. Valeur d'acquisition des stocks l'entre 3. Valeur de sortie des stocks 4. Principe de l'valuation distincte 5. Les relevs et valuations d'inventaire III. Applications A. Marchandises B. Approvisionnements C. Produits finis (production pour le stock) D. Produits en cours de fabrication (production pour le stock)

E. Acomptes IV. Rsum, dans l'annexe aux comptes annuels, des rgles d'valuation en matire de stocks

I. INTRODUCTION GENERALE
Le prsent avis traite des stocks sous l'angle de la comptabilit gnrale et des comptes annuels. La comptabilit gnrale relative aux stocks s'inscrit toutefois dans le cadre d'une gestion et d'un suivi des stocks qui dpasse le seul aspect comptable. Ces domaines ressortissent l'organisation propre chaque entreprise. Le prsent avis ne traite pas, entre autres, des problmes spcifiques relatifs : a) aux immeubles destins la vente; b) aux prestations de services; c) aux commandes en cours d'excution. Ces questions feront l'objet d'un avis ultrieur. L'arrt royal du 30 janvier 2001 portant excution du Code des socits (ci-aprs : AR C.Soc.) traite des stocks trois titres : 1 en tant qu'lments de l'actif porter sous la rubrique distincte VI.A. de l'actif et sous les subdivisions de cette rubrique selon la fonction dans l'activit de l'entreprise (approvisionnements, en-cours de fabrication, produits finis, marchandises, immeubles destins la vente ou acomptes); 2 en tant qu'lments du compte de rsultats porter sous les rubriques suivantes du rsultat d'exploitation : I.B. Stocks en-cours de fabrication, produits finis et commandes en cours dexcution : augmentation (rduction) II.A. Approvisionnements et marchandises 1. Achats 2. Stocks : rduction (augmentation) II.E. Rductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'excution et sur crances commerciales : dotations (reprises);

3 en tant qu'lments soumis des rgles particulires en matire d'valuation.

A. Notion de stock
1. Dans l'optique gnrale de l'arrt royal du 30 janvier 2001, comme d'ailleurs dans la ralit conomique des entreprises, les stocks se situent dans le cycle d'exploitation de l'entreprise, pour tre : - soit consomms au premier usage; - soit vendus en l'tat ou au terme d'un processus de production en cours ou achev. C'est la raison pour laquelle : a) au bilan, les stocks1 sont considrs comme relevant de la catgorie des actifs circulants; b) au compte de rsultats, les achats de marchandises et d'approvisionnements, les ventes de marchandises et de produits finis, ainsi que les variations de stocks interviennent au titre de rsultats d'exploitation; c) en matire d'valuation, la valeur d'acquisition doit tre confronte la valeur de march ou la valeur de ralisation. Ne relvent pas de la dfinition des stocks et ne peuvent tre traits comme tels sous l'angle comptable, les biens qui ressortissent d'autres rubriques du bilan. Ne sont ds lors pas considrs comme stocks : a) les immobilisations , savoir les lments du patrimoine qui sont destins servir de faon durable l'activit de l'entreprise, en particulier la rubrique Immobilisations corporelles , tels que notamment : - les biens corporels destins tre immobiliss ou pour lesquels une dcision d'immobilisation a t prise; - les pices de rechange relatives aux installations et l'outillage et destines exclusivement au service de ces installations et de cet outillage2; - les emballages qui normallement peuvent tre utiliss plusieurs reprises ( matriel demballage ); - les catalyseurs;
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Y compris les immeubles destins la vente. Voyez en ce sens le point A de l'avis 150/1 Immobilisations corporelles - Distinction par rapport aux stocks , Bulletin CNC, n 18, janvier 1986, 21-23.

b) des valeurs de placement ou des placements de trsorerie; c) des comptes de rgularisation. 2. L'articulation du compte de rsultats larticle 89 AR C.Soc. implique qu'une distinction soit opre entre: - d'une part, les charges relatives aux achats dapprovisionnements (les comptes 600 et 601), aux achats de services, travaux et tudes pour autant que celles-ci interviennent directement dans le cot de revient des stocks3 (compte 602) et sous-traitances gnrales, (compte 603), ainsi qu'aux achats de marchandises (compte 604); - d'autre part, les charges affrentes aux services et biens divers, vises au compte 61. Par services et biens divers il faut entendre : a) les services acquis de tiers par l'entreprise, autres que ceux qui interviennent dans le cot de revient direct des stocks, et qui sont en relation avec l'exploitation4, tels les locations d'immeubles ou de matriel, les assurances, les tlcommunications, les redevances pour marques ou brevets, les honoraires les frais de personnel intrimaire et de personnes mises la disposition de la socit, ainsi que les rmunrations directes et indirectes et les pensions des administrateurs, grants ou associs actifs qui ne sont pas attribues en vertu d'un contrat de travail5; b) les biens acquis de tiers, destins tre consomms dans le cadre de l'activit courante de l'entreprise, mais qui ne sont pas susceptibles de faire l'objet d'une gestion de stocks (par exemple les fournitures d'eau, de gaz ou d'lectricit) ou qui, dans l'organisation de l'entreprise, ne font pas l'objet en tant que tels et en raison de leur importance relative ngligeable, d'une gestion de stocks et d'un suivi d'inventaire(par exemple les frais de documentation, les fournitures courantes de bureau, ...). La Commission a t interroge sur la question de savoir sur quelle base ou quels critres une distinction doit tre opre entre les fournitures reprises la rubrique Approvisionnements et marchandises et les Services et biens divers. Sur la base de la description dans larrt royal du 30 janvier 2001, la rubrique Services et biens divers est subsidiaire par rapport la rubrique Approvisionnements et marchandises. Par consquent, il convient de tout dabord dterminer les critres pour lattribution cette dernire rubrique.

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Cf. larticle 96, II.A AR C.Soc. Le cot des services nature financire sont classer sous les charges financires diverses . 5 Ne sont pas comprises sous cette rubrique, les charges des services qui visent constituer une rmunration indirecte ou diffre du personnel ou un revenu de remplacement, par exemple les primes d'assurance-groupe ou d'assurance-loi.

De lavis de la Commission, doivent en tout cas tre attribues cette rubrique : a) les fournitures traites et inventories comme des stocks au sein de lorganisation de lentreprise ; b) les fournitures ayant, sur la base de sa description dans larrt royal du 30 janvier 2001, une action dont les frais font partie du cot de revient direct des produits fabriqus. Les fournitures enregistres au titre de biens ou de services divers seront normalement prises en charge par l'exercice au cours duquel elles ont t acquises. Elles pourront toutefois intervenir dans la valorisation des stocks par le jeu du compte de variation des stocks, lorsque le cot de revient des produits finis et des en-cours de fabrication les inclut en tant qu'lment de cot indirect. 3. Les stocks sont, dans leur intgralit, considrs comme des actifs circulants, mme pour la partie de ceux-ci qui constitue un minimum oprationnel. Sans doute y a-t-il, due concurrence, affectation durable de moyens. Mais dans l'optique de l'AR C.Soc., l'affectation durable l'activit de l'entreprise porte, comme critre de classement parmi les immobilisations ou parmi les actifs circulants, sur les biens considrs individuellement et non sur des ensembles de biens. 4. Une distinction doit tre opre entre les stocks au sens technique et les stocks au sens conomique du terme. Les premiers sont ceux qui figurent au bilan en tant qu'lments d'actif. Au sens conomique, les stocks comprennent l'ensemble des biens relevant de la nature des stocks, sur lesquels l'entreprise est en risque. A ce titre, ils comprennent, par rapport au stock technique : en plus, les stocks commands ou acquis au comptant ou terme; en moins, les stocks dj vendus au comptant ou terme.

De manire gnrale, le prsent avis traite des stocks au sens technique. Les biens commands, achets ou vendus au comptant ou terme doivent toutefois tre pris en considration sous l'angle des valuations et des risques provisionner. Il est fait rfrence, cet gard, l'avis n 132/46. 5. Pour l'inscription des stocks l'actif ainsi que pour l'enregistrement en comptabilit des entres en stocks et des sorties de stocks, on se rfrera en rgle gnrale, soit la notion de proprit , et au moment du transfert de proprit, soit la notion de risque et au moment du transfert de l'essentiel des risques7. Ce transfert intervient gnralement au moment o les biens sont livrs l'entreprise ou son mandataire (transporteur ou entrepositaire), ou inversment, au moment o les biens cessent d'tre sous le contrle de l'entreprise ou de son mandataire. C'est ds lors ce moment qu'en principe les entres en

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Avis 132/4 Marchs terme en marchandises , Bulletin CNC, n 22, juni 1988, 8-13. Par exemple en cas de biens mis disposition ou de vente avec rserve de proprit.

stocks et les sorties de stocks sont comptabilises8. En pratique, les entres en stocks et les sorties de stocks sont gnralement intgres dans la comptabilit gnrale d'une manire priodique. Les biens confis en consignation, en dpt ou vue relvent du stock du propritaire jusqu' leur vente par l'intermdiaire ou le dpositaire9. Il en est de mme pour les biens confis faon: ceux-ci restent dans le stock du propritaire10. 6. Compte tenu de leur destination les acomptes verss sur achats de stocks sont, en vertu tant de l'arrt royal du 30 janvier 2001 que de l'arrt royal du 12 septembre 1983 dterminant la teneur et la prsentation dun plan comptable minimum normalis, classs au bilan sous la rubrique Stocks et non sous la rubrique Crances 11. Il est vident, en effet, qu'il ne s'agit en principe pas d'une crance destine tre rcupre. Elle s'teindra par compensation avec la dette qui rsultera de l'achat de stocks. Le classement de ces acomptes sous la rubrique Stocks n'a toutefois pas pour consquence que les rgles en matire d'valuation et de traitement comptable des stocks, dcrites ci-aprs, leur soient applicables. Ces acomptes sont comptabiliss leur valeur nominale, sans prjudice le cas chant, de la comptabilisation de rductions de valeur au cas o la personne laquelle l'acompte a t vers ne livrerait pas les stocks commands et o le remboursement de l'acompte vers serait contest ou sa rcupration s'avrerait incertaine.

B. Optique gnrale de l'arrt royal du 30 janvier 2001 portant excution du Code des socits en ce qui concerne les stocks
Dans l'optique gnrale de cet arrt royal qui met l'accent davantage sur les flux que sur les stocks, les marchandises et les approvisionnements sont saisis, titre premier lors de leur acquisition, non pas comme des actifs stocks mais comme des charges grevant le compte de rsultats. Les comptes d'actifs relatifs ces catgories de stocks constituent la contrepartie cumule du compte de variation des stocks qui, lui, intervient au compte de rsultats au titre de correctif de la charge des achats et des autres charges par nature y affrentes, pour aboutir la charge des marchandises vendues et des matires premires, matires consommables et fournitures consommes. Le montant des stocks en cause reprsente en quelque sorte - et ce titre - des charges non encore consommes ou des cots stocks . Corrlativement, les en-cours de fabrication et les produits finis sont saisis titre premier dans leur variation, au titre de produits, en vue de tenir compte de la production stocke au
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Si la comptabilisation de la livraison prcde celle de la rception ou de l'envoi de la facture, il s'indiquera de faire usage d'un compte Factures recevoir (444) ou Produits recevoir (404). Un tel enregistrement devra en tout cas tre opr en fin d'exercice pour les livraisons non encore factures. Cette dernire obligation n'incombe toutefois pas aux commerants viss l'article 5 de la loi du 17 juillet 1975 qui tiennent une comptabilit simplifie. Ils peuvent acter leurs achats lors de la rception ou de l'envoi de la facture. 9 Ces biens doivent toutefois faire l'objet, dans le chef de l'intermdiaire ou du dpositaire, d'une comptabilisation en compte d'engagements (compte 072-073/074-075 du plan comptable). 10 Le travail faon est considr de manire gnrale comme une prestation de services. 11 Cf. Infra.

cours de l'exercice12, et non seulement de la production vendue au cours de l'exercice (chiffre d'affaires). Le montant cumul de ces stocks reprsente en quelque sorte - et ce titre - des produits estims au cot de revient, non encore raliss ou non encore susceptibles d'tre raliss . Enfin, l'inscription en produits de la production immobilise (travaux internes valoriss aux immobilisations) vise de mme tenir compte, par la variation des immobilisations due concurrence, du montant de la production usage interne, non destine tre ralise. Toutefois, les stocks reprsentent davantage que des charges non entirement consommes ou des produits non encore raliss ou non encore susceptibles d'tre raliss : ils constituent, en effet, des lments importants du patrimoine de l'entreprise, sur lesquels celle-ci est concrtement et spcifiquement en risque (risque d'altration, de perte, d'obsolescence, de baisse des prix) et sur lesquels elle est aussi et simultanment en situation de bnficier de hausses ventuelles de prix. Ceci implique que, par acte d'inventaire se traduisant dans les comptes annuels, il soit tenu compte non seulement des risques physiques affrents aux stocks, mais galement des variations de valeur dont ils peuvent faire l'objet.

II. Principes de base de la rglementation comptable applicables aux stocks 13

Dans l'optique gnrale de l'arrt royal du 30 janvier 2001 relative aux stocks, de mme que dans l'arrt royal du 12 septembre 1983 dtarminant la teneur et la prsentation du plan comptable minimum normalis, les cots d'exploitation relatifs aux stocks rsultent de l'addition algbrique : d'une part, du prix d'achat des approvisionnements et des marchandises achets, traduisant des relations avec des tiers ; et d'autre part, des variations de stocks traduisant l'volution au cours de la priode, en quantit et en valeur (en prix d'acquisition, corrig ventuellement la valeur infrieure de march) desstocks de marchandises et daprovisionnements , et ds lors des mouvements internes.

Dans la mme optique, les produits d'exploitation relatifs aux stocks rsultent de l'addition algbrique : d'une part, du chiffre d'affaires c.--d. du prix la vente des marchandises et des produits finis vendus au cours de la priode, traduisant des relations avec des tiers ; et d'autre part, des variations de stocks relatives aux en-cours de fabrication et aux produits finis, traduisant, en valeur d'acquisition, ventuellement corrige la valeur infrieure de march, des mouvements internes relatifs la production stocke.

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Somme algbrique, au cot de revient, de la production stocke. Les commerants viss l'article 5 de la loi du 17 juillet 1975 ne sont tenus d'une part, que de comptabiliser leurs relations avec les tiers (achats - ventes - oprations financires) et, d'autre part, de faire inventaire. Il sensuit quils ne sont pas soumis aux schmas de jeux de comptes dcrits dans le prsent avis.

La question a t pose de savoir si la rglementation belge excluait d'autres approches, savoir: celle qui considre les achats d'approvisionnements et de marchandises non comme des charges, mais comme des acquisitions d'lments d'actifs et qui enregistre comme cot d'exploitation relatif aux stocks, les consommations de stocks, compltes par les rectifications d'inventaire; celle qui considre les variations de stocks des en-cours de fabrication et des produits finis, soit comme faisant un tout avec les variations des stocks d'approvisionnements et de marchandises, soit comme une correction des charges d'exploitation, plutt que comme un produit (de signe positif ou ngatif); celle qui, base sur la classification des charges par destination plutt que par nature, inclut tous les rsultats relatifs l'ensemble des stocks dans le total du cot des produits vendus (cost of sales). On notera que cette dernire approche est admise titre alternatif dans les comptes consolids (article 158, 2 AR C.Soc. ).

Il est vident que ces autres approches ont leurs mrites et leur cohrence. Elles sont d'ailleurs admises par les directives europennes et par diverses normes trangres. Les diffrences qu'elles comportent, concernent d'ailleurs exclusivement la prsentation dans les comptes des charges relatives aux stocks et leur volution; elles n'ont pas d'influence sur les rsultats finaux. L'approche consacre par lesarrts royaux des 30 janvier 2001 et 12 septembre 1983 est toutefois retenue et admise tant par les directives europennes que par la doctrine internationale. Elle prsente l'avantage de bien distinguer dans la comptabilit et dans les tats financiers annuels, d'une part, les achats et les ventes, qui correspondent des flux effectifs externes avec des tiers, donnant naissance des flux effectifs de trsorerie d'un montant bien dtermin et, d'autre part, les mouvements internes l'entreprise en matire de stocks, affects notamment en matire d'valuations, d'un certain degr d'apprciation subjective. Elle prsente galement l'avantage de pouvoir tre aisment comprise et de pouvoir tre applique aussi bien par les petites et moyennes entreprises que par les grandes entreprises, par les entreprises activit industrielle et par les entreprises essentiellement commerciales. De l'avis de la Commission, il n'y a pas de raison dterminante de s'carter de l'approche consacre par les arrts royaux des 30 janvier 2001 et 12 septembre 1983.

A. Schma gnral de comptabilisation

1. Relations avec les tiers Les relations avec les tiers (achats - ventes - T.V.A. payer ou rcuprer, retours, rabais obtenus ou consentis) sont traduites au jour le jour dans les journaux et transposes dans les comptes selon le schma gnral suivant : A l'achat 600-604 Achats A la vente 400 Cients

411 T.V.A. rcuprer 440 Fournisseurs

700 Ventes 451 T.V.A. payer

Le total des achats de l'exercice et le total des ventes de l'exercice sont, dduction faite des retours et rabais, ports comme tels en rsultats d'exploitation.

2. Stocks et variations de stocks

La valeur des stocks varie de manire continue en fonction : a) des entres en stocks; b) des sorties de stocks; c) de l'incorporation de frais la valeur des stocks; d) des bonis ou malis d'inventaire; e) des diffrences actes entre la valeur d'acquisition des stocks et leur valeur infrieure de march (art. 69, 1 AR C.Soc.); f) et des rductions de valeur complmentaires actes pour tenir compte soit de l'volution de la valeur de ralisation ou de march des stocks, soit des alas justifis par la nature des avoirs en cause ou de l'activit exerce (art. 70, alina 2 AR C.Soc.). Les variations des stocks d'un exercice l'autre se retrouvent ncessairement, l'exception du jeu de rductions de valeur affrentes aux stocks14, au compte de rsultats : sous la rubrique I, Produits dexploitation, sub B Stocks en-cours de fabrication, produits finis et commandes en cours dexcution : augmentation (rduction) ; sous la rubrique II, Charges dexploitation, sub A.2 Stocks approvisionnements et marchandises : rduction (augmentation) . A cet effet, le schma de base suivant est utilis : Stock final > stock initial : Stocks Variation des stocks

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Le jeu de ces rductions de valeur sur stocks figure aux comptes 6310 et 6311 (rubrique II.E. du schma des comptes annuels), cf. infra, p. 19.

- Stock final < stock initial : Variation des stocks Stocks Il va de soi que les variations des stocks la suite dun apport en nature de stocks ou la suite dun apport ou dun transfert suite une fusion ou une scission (partielle), ne doivent pas se passer par le compte de rsultats15.

3. Utilisation des comptes de Variation des stocks

Si, pour la prsentation et, le cas chant, la publicit des comptes annuels, le schma larticle 89 AR C.Soc. se limite prvoir les deux rubriques susvises en ce qui concerne les variations des stocks, il est de toute vidence qu'une organisation administrative et comptable du suivi des stocks qui se bornerait acter une fois par an le rsultat d'une confrontation, par relev d'inventaire, de la valeur du stock final la valeur du stock initial, ne rpond que dans de rares cas - entreprises de structure simple ou de taille relativement modeste - l'exigence fondamentale dpose dans l'article 2 de la loi du 17 juillet 1975, que la comptabilit doit tre approprie la nature et l'tendue de l'activit de l'entreprise. En effet, pour la direction de l'entreprise, le solde des comptes de variation de stocks n'est, en tant que tel, pas significatif vu qu'il regroupe divers lments htrognes quant leur nature (entres en stocks, sortie des prix diffrents du prix d'entre suite l'incorporation de cots exposs, malis et bonis d'inventaires, variations du prix du march, obsolescence, ). La gestion des magasins et des stocks implique un suivi administratif adquat de ceux-ci. Ce suivi peut tre assur, sur ce plan, de manire extra-comptable. En revanche, le suivi de la situation financire de l'entreprise par le biais de situations comptables priodiques (mensuelles par exemple) exige que les variations de stocks au cours de la priode considre, soient prises en considration tout le moins en ce qu'elles concernent les entres de stocks, l'inclusion de frais la valeur des stocks, l'incorporation des cots de fabrication aux en-cours de fabrication et les sorties de stocks. Le principe de l'valuation des stocks leur valeur d'acquisition implique que tous les frais et les cots exposs par l'entreprise pour mettre ces stocks l'endroit et dans l'tat o ils se trouvent soient, par imputation interne via le compte de variation des stocks, ports aux comptes de Stocks pour en constituer la valeur d'acquisition (cf. infra). Pour la comptabilisation des variations de stocks, deux mthodes sont gnralement appliques: a) L'entreprise tient un inventaire permanent, exprim en euro, et les variations de stocks sont enregistres en comptabilit gnrale de manire continue (ou selon une priodicit rapproche, par exemple mensuelle). Les critures en comptes de Variation des stocks et de Stocks sont passes en mme temps que sont comptabiliss les achats, les sorties de stocks, l'imputation de frais aux stocks, etc. Lors de l'inventaire physique, les diffrences en quantits sont constates et les variations de stocks non encore actes sont comptabilises.
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Celles-ci sont imputes directement au stock initial.

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 Cette mthode est applicable dans les entreprises non industrielles selon le schma suivant : - Entre en stock et incorporation de frais accessoires : 34 Marchandises 6094 Variation des stocks de marchandises - Sortie de stocks : 6094 Variation des stocks de marchandises 34 Stocks Marchandises Elle est galement applicable dans les entreprises industrielles selon les schmas suivants : En ce qui concerne les matires premires et fournitures - Entres en stock et incorporation de frais : 30 (31) Stocks Matires premires (Approvisionnements) 6090 (6091) Variation des stocks de matires premires (d'approvisionnements) - Sortie de stocks : 6090 (6091) Variation des stocks de matires premires (d'approvisionnements) 30 (31) Stocks Matires premires (Approvisionnements) En ce qui concerne les en-cours de fabrication et les produits finis - Entres en stocks et incorporation de cots : 32 (33) Stocks d'en-cours de fabrication (de produits finis) 712 (713) Variation des stocks d'en-cours de fabrication (de produits finis) - Sortie de stocks : 712 (713) Variation des stocks d'en-cours de fabrication (de produits finis) 32 (33) Stocks d'en-cours de fabrication (de produits finis) L'appropriation de la comptabilit pour rpondre aux besoins d'analyse interne des charges et des produits de toute nature peut tre obtenue : soit par une subdivision adquate des comptes prvus au plan normalis; soit par la subdivision des comptes et l'tablissement d'un tableau d'exploitation concordant avec ceux-ci;

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soit, dans des cas plus complexes, par l'adjonction d'une comptabilit analytique (classes 8 et 9), articule sur la comptabilit gnrale au moyen de comptes de liaison dits comptes rflchis .

b) Un inventaire permanent est tenu en comptabilit analytique d'exploitation. Cet invetaire permanent est intgre de manire priodique en valeur dans la comptabilit gnrale. Les variations de stocks sont actes en comptabilit gnrale au moment de l'intgration. L'adoption de cette seconde mthode a toutefois pour effet qu'entre deux intgrations, les rsultats donns par la comptabilit gnrale ne refltent pas la ralit. Pour rtablir celle-ci, par exemple pour l'tablissement des situations mensuelles, il faut reprendre les stocks de la comptabilit analytique et rectifier le rsultat ressortant des comptes des classes 6 et 7 en tenant compte des variations de stocks. Quelle que soit la mthode adopte pour le suivi comptable des stocks, il importe pour que la comptabilit soit contrlable, que les liens entre la comptabilit gnrale et le suivi administratif des stocks et l'inventaire soient assurs.

B. Principes d'valuation 1. Rappel des principales dispositions rglementaires en la matire

Aux termes de l'article 69, 1 de lAR C.Soc., les approvisionnements, les produits finis et les marchandises sont valus leur valeur d'acquisition ou la valeur de march la date de clture de l'exercice lorsque celle-ci est infrieure. L'valuation la valeur infrieure du march ne peut tre maintenue si, ultrieurement, la valeur de march excde la valeur infrieure de march retenue pour l'valuation de stocks. Larticle 70, 1er alina de lAR C.Soc. stipule que les en-cours de fabrication font l'objet de rductions de valeur si leur cot de revient, major du montant estim des cots y affrents qui doivent encore tre exposs, dpasse leur prix de vente net la date de clture de l'exercice. Des rductions de valeur additionnelles sont actes, aux termes de l'article 70, alina 2 de lAR C.Soc., pour tenir compte soit de l'volution de leur valeur de ralisation ou de march, soit des alas justifis par la nature des avoirs en cause ou de l'activit exerce. Ces rductions de valeur ne peuvent tre maintenues dans la mesure o elles excdent en fin d'exercice une apprciation actuelle des dprciations en considration desquelles elles ont t constitues (article 49 AR C.Soc.). En principe, les lments de lactif font l'objet d'valuations distinctes (art. 31 AR C.Soc.). Les lments de lactif prsentant des caractristiques techniques ou juridiques identiques, c'est-dire de biens qui concrtement sont interchangeables, peuvent toutefois faire globalement lobjet damortissements ou de rductions de valeur (art. 47 AR C.Soc.).

2. Valeur d'acquisition des stocks l'entre

Le principe de l'inscription des stocks au bilan leur prix d'acquisition implique, de manire gnrale, que tous les cots exposs pour porter les stocks en leur tat actuel, la place o ils

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se trouvent, doivent tre inclus dans la valeur pour laquelle ces stocks figurent au bilan16. En revanche, les cots qui ne se rattachent pas aux stocks dans leur mise en tat actuel et leur place actuelle ne peuvent tre inclus dans leur prix d'acquisition : ils doivent tre mis charge de la priode au cours de laquelle ils ont t exposs. Il en rsulte, d'une part, que les frais accessoires et les frais de fabrication de la priode doivent tre imputs la valeur des stocks (cf. infra), d'autre part, que c'est leur cot d'acquisition rel que les sorties de stocks doivent tre actes. Les cots exposs pour porter les stocks en leur tat actuel, la place o ils se trouvent ainsi que les frais de fabrication se verront imputs aux stocks via le compte 609 ou 71 Variation des stocks . Par cette voie, les stocks seront ports l'actif pour leur prix d'acquisition (frais accessoires compris) ou leur cot de revient. Pour les provisions dont l'acquisition donn lieu une opration en devise, la valeur d'acquisition pour laquelle ils sont et restent inscrits dans les comptes est leur valeur d'acquisition en euro, savoir, le montant rsultant de l'application du cours de conversion au montant du prix stipul en devise. La valeur d'acquisition de ces provisions n'est pas - en principe - influence par l'volution ultrieure du cours de change de la monnaie en laquelle la dette d'achat est stipule ni par le cours effectif auquel, l'chance, la dette est apure. Il y a lieu de considrer en effet que l'volution de la valeur de la monnaie en laquelle la dette d'achat est stipule, postrieurement l'enregistrement de l'opration est et reste trangre la dtermination de la valeur d'acquisition de ces actifs non montaires17.

3. Valeur de sortie des stocks

Les sorties de stocks sont actes aux stocks via le compte 609 ou 71 concurrence de la valeur d'acquisition des lments sortis du stock. Pour les avoirs dont les caractristiques techniques ou juridiques sont identiques, l'article 43, 1er alina de l'arrt royal du 30 janvier 2001 prvoit que la valeur de sortie des stocks est tablie selon une des mthodes suivantes : a) individualisation du prix de chaque lot; b) prix moyens pondrs; c) Fifo (sortie en premier lieu des avoirs les plus anciens); d) Lifo (sortie en premier lieu des avoirs acquis endernier lieu).

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Cf. IAS 2, n 10: Le cot des stocks doit comprendre tous les cots dacquisition, cots de transformation et autres cots engags pour amener les stocks lentroit et dans ltat o ils se trouvent . 17 Voir lavis 152/1 Comptabilisation des oprations en devises et traitement des avoirs et engagements en devises dans les comptes annuels , Bulletin CNC, n 20, dcembre 1987, 1-49.

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A contrario, d'autres mthodes ne sont pas admises, et notamment la mthode dite du stock outil18. La valeur d'acquisition des stocks sortis et, indirectement ds lors, de ceux qui subsistent, se dfinit par consquent par rfrence un choix d'une mthode de dtermination des stocks sortis physiquement. a) La mthode de lindividualisation du prix de chaque lment implique que pour les stocks ayant des caractristiques identiques, un lot diffrent soit identifi chaque fois que son prix d'acquisition est diffrent de celui d'un autre lot. L'utilisation de cette mthode comporte un risque de manipulation des rsultats par le choix des lots censs sortis des stocks. C'est la raison pour laquelle son utilisation est gnralement dconseille pour les lments de stocks interchangeables. Dans les faits, elle ne semble gure tre utilise en matire de stocks. b) La mthode des prix moyens pondrs consiste valoriser les sorties de stocks leur prix moyen pondr d'acquisition. Ce prix moyen pondr est calcul soit aprs chaque entre en stock, soit par priode. Dans le premier cas, le prix moyen pondr est calcul comme suit : valeur d'acquisition totale du stock avant l'entre concerne, majore de la valeur d'acquisition des nouveaux stocks entrs ----------------------------------------------------nombre des lments en stock avant l'entre concerne, major du nombre d'lments faisant l'objet de l'entre en cause Dans le second cas, le prix moyen pondr est calcul comme suit : valeur d'acquisition totale du stock concern en dbut de priode, majore du cot des stocks entrs au cours de la priode -----------------------------------------------------nombre des lments du stock en dbut de priode, major du nombre dlments entrs au cours de celle-ci La dtermination de la priode prise en considration relve de la comptence de l'organe d'administration, dans le cadre de la dtermination des rgles d'valuation. Cette priode peut tre journalire, hebdomadaire, mensuelle. Elle perd sa signification spcifique par rapport la mthode F.I.F.O. mesure que la priode s'allonge et que le rythme de rotation des stocks s'accrot. Sauf pour des petites entreprises travaillant selon un rythme comptable trimestriel pour lesquelles une priode de trois mois est, pour cette raison, acceptable, la priode prise en considration ne devrait pas, sans perdre l'essentiel de son objet, tre suprieure un mois.
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Sauf en ce qui concerne les approvisionnements, qui sont constamment renouvels et dont la valeur d'acquisition est ngligeable par rapport l'ensemble du bilan (voir larticle 42 AR C.Soc.).

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L'adoption de cette mthode implique un suivi administratif adquat des stocks, permettant de dterminer le prix d'acquisition ou le cot de revient des stocks sortis. c) En vertu de la mthode Fifo, sont rputs sortir en premier lieu des stocks, les lments les plus anciens et subsister en stocks les lments qui y sont entrs en dernier lieu. Leur prix d'acquisition pourra ds lors tre dtermin de manire aise par rfrence aux dernires acquisitions opres ou aux derniers stocks entrs. L'adoption de cette mthode n'implique ds lors pas, en tant que telle, un suivi administratif complexe des stocks. La question a t pose de savoir si, dans un souci de simplification, l'valuation des stocks subsistants pouvait tre opre sur la base du cot d'acquisition du dernier lot entr, plutt que sur la base du cot d'acquisition des derniers lots entrs, censs tre encore en stock en fin de priode. Dans une telle approche, la valeur d'acquisition des stocks subsistants ne correspond pas la valeur d'acquisition de l'ensemble du stock en cause. Dans la mesure toutefois o le prix d'acquisition des derniers lots entrs n'a pas subi de variations importantes, l'adoption de cette mthode simplifie ne parat pas devoir soulever d'objections, dans la mesure o son application n'aurait pas d'influence significative sur les comptes. Elle ne pourra normalement trouver application que dans le cas de stocks trs diversifis. Pour les stocks trs importants, l'utilisation de cette mthode simplifie ne serait gure justifie. d) Selon la mthode Lifo, les sorties de stocks sont prsumes porter en premier lieu sur les entres en stocks les plus rcentes et, ensuite, sur les entres en stocks antrieures dans l'ordre inverse de leur date d'entre, de sorte que ce sont les entres les plus anciennes qui sont censes subsister en stock. Cette mthode a pour objectif de charger le compte de rsultats des consommations de stocks au prix pay pour leur acquisition - ou pour l'acquisition d'lments identiques - au cours de la mme priode ou de la priode antrieure la plus rcente. Pour autant que les stocks soient constants ou croissants, la hausse de la valeur de march des stocks anciens qui sont censs ne pas avoir t consomms, n'influence, par consquent, pas le rsultat et se traduit ds lors, par comparaison avec la mthode Fifo ou avec la mthode des prix moyens pondrs, par un accroissement de l'cart entre la valeur d'acquisition et la valeur de march. La rciproque n'est pas ncessairement vraie en cas de baisse de la valeur de march des stocks anciens, en raison du principe de l'valuation la valeur de march si celle-ci est infrieure la valeur d'acquisition. De manire gnrale, la mthode Lifo est cense rpondre mieux que les autres mthodes au principe de correspondance (matching principle), en ce qui concerne le rattachement l'exercice concern du cot des stocks entrs et des stocks sortis, et donner ds lors une vue plus conomique du rsultat de la priode. En revanche, en cas de hausse des prix, son adoption conduit une sous-valuation des stocks au bilan. C'est pourquoi, conformment la Quatrime Directive, la rglementation comptable belge exige que lorsque, en particulier par application de la mthode Lifo, la valeur comptable des stocks diffre pour un montant important d'une valuation sur la base de la valeur de march la date de clture, le montant de cette diffrence doit tre indiqu dans l'annexe, de manire globale pour chacun des postes de stocks figurant au bilan (art. 43, alina 3 AR C.Soc.).

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Dans la logique de la mthode, chaque sortie de stock doit, pour la dtermination de sa valeur prsume d'acquisition servant de rfrence la comptabilisation de cette sortie, tre effectue la valeur d'acquisition de l'entre en stock correspondante la plus rcente. Cette mise en relation peut tre opre opration par opration. Il s'agit l toutefois d'une procdure trs lourde sur le plan administratif. C'est pourquoi, il est de pratique courante de procder par priode, les sorties de stocks et les entres en stocks tant regroupes par priode; l'intrieur de chaque priode un prix moyen est utilis. Cette priode peut tre journalire, hebdomadaire ou mensuelle, ou toute autre priode intermdiaire significative. Le recours cette mthode ne pourrait toutefois tre invoqu dans le cadre d'une comparaison du stock en fin d'anne au stock en dbut d'anne. En effet, plus la priode s'allonge, plus grande est la probabilit qu'au cours de celle-ci, le stock tombe, un moment donn, un niveau infrieur celui o il se trouvait en dbut de priode sans que les bases d'valuation des stocks tiennent compte de ce phnomne. Par ailleurs, en cas d'allongement de la priode de rfrence, la mthode Lifo tendrait, dans ses effets, s'apparenter la mthode du stock outil, mthode qui, sauf dans les cas limits prvus l'article 42 AR C.Soc., n'est pas admise. Il ne parat toutefois pas y avoir d'objection ce que, dans un but de simplification administrative, les entres en stocks effectues au cours des exercices antrieurs, soient regroupes par priode plus longue, voire mme par exercice, en vue de la dtermination d'un prix d'acquisition moyen par exercice. L'adoption de la mthode Lifo implique la mise en oeuvre de procdures administratives et comptables permettant de dterminer le prix d'acquisition des biens censs tre sortis des stocks et le prix d'acquisition des diffrents lots de biens censs rester en stock. En marge de cette approche classique de la mthode Lifo se sont dveloppes des mthodes dites de Lifo montaire . De lavis de la Commission, l'admissibilit des diverses variantes de la mthode Lifo est subordonne au respect des exigences de l'arrt, notamment en matire de suivi et d'valuation distincte des biens spcifiques, c'est dire, des biens ayant des caractristiques juridiques ou techniques identiques, et de comparaison possible du prix d'acquisition de ceux-ci avec leur valeur de march19. Si, la suite de la facult ouverte en ce sens par la Quatrime Directive20, le droit comptable belge a admis la mthode Lifo, on relvera que cette mthode n'est plus admise selon les normes IFRS/IAS. 4. Principe de l'valuation distincte Conformment larticle 31 AR C.Soc., chaque lment du patrimoine fait l'objet d'une valuation distincte. Il convient cet gard de se rfrer galement l'avis 126/6 Individualisation du prix d'acquisition 21.

5. Les relevs et valuations d'inventaire

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Voir lavis 132/1 Mthode Lifo , Bulletin CNC, n 9, dcembre 1981, 18-20. Article 40 de la Quatrime Directive. 21 Avis 126/6 Individualisation du prix dacquisition , Bulletin CNC, n 23, dcembre 1988, 3-4.

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5.1 Gnralits
Aux termes de l'article 9 de la loi du 17 juillet 1975, l'entreprise procde, une fois l'an au moins, avec bonne foi et prudence, aux oprations de relev, de vrification, d'examen et d'valuation ncessaires pour tablir la date choisie un inventaire complet de ses avoirs et droits de toute nature, de ses dettes, obligations et engagements de toute nature [...]. Les comptes sont mis en concordance avec l'inventaire [...] . En ce qui concerne les stocks, les oprations d'inventaire comporteront : un relev des stocks sous l'angle quantitatif; une vrification qualitative des stocks tendant relever les ventuelles altrations physiques des biens en cause ou leur ventuelle obsolescence conomique (stocks invendables ou rotation lente); une comparaison entre la valeur d'acquisition des stocks et leur valeur de march ou de ralisation.

5.2 L'inventaire sous l'angle quantitatif

Si, en cours d'exercice, l'entreprise ne tient pas trace en comptabilit gnrale des variations des stocks rsultant des entres en stocks et des sorties de stocks22, la comptabilit gnrale n'actera en fin d'anne, en matire de mouvements quantitatifs de stocks, qu'un nombre global, savoir le solde des entres, des sorties, des bonis et des malis divers. C'est cette quantit que s'appliquera une des mthodes vises ci-dessus pour dterminer la valeur du stock, en valeur d'acquisition. Si la comptabilit gnrale suit les entres en stocks et les sorties de stocks sur la base d'un inventaire quantitatif tenu en permanence (ces entres et sorties tant valorises la valeur d'acquisition selon une des mthodes vises ci-dessus) l'inventaire physique ne donnera lieu qu' des rectifications dues aux carts constats entre les stocks comptables et les stocks effectifs. En cas de boni ou de mali d'inventaire, l'origine de celui-ci doit, dans toute la mesure du possible tre recherche. Un boni ou un mali peut, en effet, traduire un dfaut ou une erreur de comptabilisation ou d'imputation qu'il convient de corriger. Les malis d'inventaire qui subsistent aprs cet examen, sont considrs comme une sortie de stocks, les bonis d'inventaire comme une moindre sortie de stocks.

5.3 L'inventaire sous l'angle qualitatif

Les dprciations dordre qualitatif provenant soit daltrations physiques, soit dobsolescence conomique, se traduisent gnralement par une baisse de la valeur de ralisation. On pense, par exemple, aux stocks de pices de rechange pour machines ou vhicules dont l'entreprise a cess la production et la vente, aux articles de mode, aux stocks rotation lente, 23 Elles justifient frquemment des abattements qui, dfaut de critres d'apprciation srs pour
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Ce qui, comme dit ci-dessus, ne rpondra que rarement l'exigence de l'appropriation de la comptabilit la nature et l'ampleur des activits de l'entreprise. 23 Cependant, celles-ci sont dune nature diffrente des dprciations dordre qualitatif voques ci-aprs, rsultant de la baisse du prix de march.

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l'estimation du prix de ralisation probable, valable pour l'ensemble du lot, revtent un caractre forfaitaire. Ces abattements seront oprs selon un mode de calcul qui devra rpondre aux critres de prudence, de sincrit et de bonne foi; ils devront tre effectus d'aprs les critres tablis par l'organe de gestion en fonction des circonstances concrtes.

5.4 Ecart entre la valeur d'acquisition et la valeur de march ou de ralisation

- Aux termes de l'article 69, 1, 1er alina AR C.Soc., les approvisionnements, les produits finis, les marchandises [...] sont valus leur valeur d'acquisition ou la valeur de march la date de clture de l'exercice, lorsque cette valeur de march est infrieure la valeur d'acquisition . - Les en-cours de fabrication font l'objet de rductions de valeur si leur cot de revient, major du montant estim des cots y affrents qui doivent encore tre exposs, dpasse leur prix de vente net la date de clture de l'exercice (art. 70, 1er alina AR C.Soc.). - Des rductions de valeur complmentaires sont actes sur [...] les stocks en gnral et les encours de fabrication pour tenir compte soit de l'volution de leur valeur de ralisation ou de march, soit des alas justifis par la nature des avoirs en cause ou de l'activit exerce (art. 70, alina 2 AR C.Soc.). Quant au traitement comptable, il rsulte du texte de l'article 69 susvis que l'abattement opr sur le prix d'acquisition des stocks de marchandises, d'approvisionnements et de produits finis pour adapter leur valeur comptable leur valeur infrieure de march la date de clture de l'exercice, ne constitue pas une rduction de valeur au sens de l'article 45 AR C.Soc.24. Il s'ensuit que sous rserve de ce qui sera mentionn ci-aprs, ces abattements seront pris en charge par l'criture suivante : 609-71 Variation des stocks 30-34 Stocks L'application de cet article 69 AR C.Soc. conduit-elle substituer dans la comptabilit la valeur de march au valeur d'acquisition, ou a-t-elle pour unique objet de prciser que les stocks en cause sont ports au bilan pour le prix de march? La question est importante dans l'hypothse vise l'article 69, 1er, alina 2 AR C.Soc., et o, au terme de l'exercice suivant, le prix de march s'est relev alors que les biens sur lesquels un ajustement a t opr sont censs tre rests en stock. A la fin de cet exercice suivant convient-il ds lors de comparer au prix de march (actuel) la valeur d'acquisition initial ou le prix de march pour lequel ces biens taient ports au bilan prcdent ?

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L'cart entre la valeur d'acquisition et le prix de march infrieur ne doit pas tre mentionn, au titre de rduction de valeur, au point C 5.10 de l'annexe; celui-ci ne concerne, quant aux stocks, que les rductions de valeur actes en excution de l'article 70, alina 2 et larticle 72, alina 2 AR C.Soc.

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De l'avis de la Commission, il s'indique, en principe, de maintenir en comptabilit les stocks leur valeur d'acquisition et d'acter par ailleurs les ajustements oprs pour en ramener la valeur nette au prix du march, un sous-compte crditeur du compte Stocks parallle ce qui est prvu pour les Rductions de valeur . La Commission suggre dutiliser le compte 3..6 Ajustement la valeur infrieure de march . Le montant de ce sous-compte est ajust en contrepartie du compte Variation des stocks . Toutefois, si l'entreprise a opt pour la mthode Fifo ou pour la mthode des prix moyens pondrs, et pour autant que la rotation des stocks soit suffisamment rapide, lvaluation directe une valeur de march infrieure donne des rsultats similaires, voire identiques. En effet, la sortie des stocks sera opre la valeur ajuste. L'ajustement opr au cours de l'exercice antrieur influencera directement le compte de rsultats, via le compte Variation des stocks . Il s'ensuit que dans ces cas, il n'y a pas d'objection, si ce mode d'oprer s'avre plus expdient, substituer directement au prix d'acquisition le prix de march infrieur la date de clture de l'exercice.

5.5 Les rductions de valeur (additionnelles)

Les en-cours de fabrication font l'objet de rductions de valeur (rgulires) si leur cot de revient, major du montant estim des cots y affrents qui doivent encore tre exposs, dpasse leur prix de vente net la date de clture de l'exercice (art. 70, 1er alina AR C.Soc.). Les stocks en gnral font lobjet de rductions de valeur additionnelles pour ramener la valeur comptable en de de la valeur de ralisation ou de march la date de clture de l'exercice, pour tenir compte de l'volution de leur valeur de ralisation ou de march, soit des alas justifis par la nature des avoirs en cause ou de l'activit exerce (art. 70, alina 2 et art. 72, alina 2 AR C.Soc.)25. Ces rductions de valeur obissent aux principes gnraux dposs dans l'arrt royal : valuation distincte, continuit des mthodes, critres de prudence, de sincrit et de bonne foi et la ncessit de les acter indpendamment du rsultat. Les constitutions de rductions de valeur sur stocks sont opres en comptabilit selon le schma suivant: 6310 Rductions de valeur sur stocks (dotations) 3..9 Rductions de valeur actes sur stocks Si, au terme de l'exercice ultrieur, les dprciations en considration desquelles elles ont t constitues se vrifient, en d'autres termes si le prix auquel les stocks ont t raliss corrobore la rduction de valeur acte, cette rduction de valeur acte antrieurement devra tre utilise de la manire suivante :

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L'encours des rductions de valeur actes pour ramener la valeur comptable en de de la valeur de march (application de l'article 70, alina 2 et larticle 72, alina 2) doit tre mentionn au point C 5.10 de l'annexe . Cette er mention, en revanche, ne concerne pas les rductions de valeur appliques en excution de l'article 70, 1 alina et er larticle 72, 1 alina, sur les travaux en cours et les produits en cours de fabrication.

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3..9 Rductions de valeur actes sur stocks 6311 Rductions de valeur sur stocks : utilisations et reprises (-)26 Dans le cas o la vente du stock concern confirme la rduction de valeur acte, il ny a pas de reprise de la rduction de valeur acte, mais utilisation de celle-ci. Si, en revanche, au terme de l'exercice ultrieur, les stocks concerns nont pas encore t vendus et les rductions de valeur actes excdent une apprciation actuelle des dprciations en considration desquelles elles ont t actes, elles ne peuvent tre maintenues et doivent ds lors faire l'objet d'une reprise (art. 49 AR C.Soc.) selon l'criture suivante : 3..9 Rductions de valeur actes sur stocks 6311 Rductions de valeur sur stocks : utilisations et reprises (-) Larticle 45 AR C.Soc. stipule que les rductions de valeur sont destines tenir compte de la dprciation, dfinitive ou non, des actifs concerns la date de clture de l'exercice. Il en rsulte que la constitution, la reprise et l'ajustement des rductions de valeur peuvent, de manire gnrale, n'tre oprs qu'en fin d'exercice, de sorte que ces comptes ne doivent pas jouer au cours de l'exercice. Rien n'empche toutefois l'entreprise de procder des ajustements en cours de priode.

III. Applications A. Marchandises 1. Notion

Par marchandises on entend les biens corporels acquis par l'entreprise en vue de leur revente tels quels ou sous le bnfice de conditionnements mineurs27. Les emballages non rcuprables (emballages perdus) qui sont destins tre vendus la clientle ou dont la valeur est incorpore dans le prix du contenu peuvent tre classs selon leur destination, soit sous les marchandises, soit sous les matires premires, soit sous les fournitures.

2. Valeur d'acquisition
La valeur d'acquisition l'entre peut tre dfinie comme un prix rendu magasin comprenant tout ce que le bien achet a cot jusqu' sa premire mise en stock par l'entreprise. Il s'obtient par l'addition des lments suivants : 1 le prix d'achat en principal port en facture par le ou les fournisseurs, compte tenu des rabais, remises et ristournes obtenus28 et du cot des emballages non repris; 2 les droits et taxes qui
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La Commission proposera dadapter le plan comptable en ce sens. Article 95, 1 AR C.Soc. 28 A l'exception des rabais financiers qui correspondent l'intrt sur le montant factur, calcul un taux normal sur le march (cf. l'avis 116 Rabais financiers , Bulletin CNC, n 5, mai 1979, 12-13.

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grvent le prix d'achat, tels que les droits d'accises, les droits d'entre, la taxe sur la valeur ajoute (dans la mesure o elle n'est pas rcuprable); 3 les frais accessoires, imputables sans ambigut aux marchandises en cause, ports en compte par des tiers, fournisseurs de services, intervenant dans l'acheminement jusqu' l'entreprise, des biens achets, tels que : - les frais de port, de transport et d'assurance; - les frais de chargement, de dchargement, de halage et ventuellement de stockage dans les ports; - les frais de commissions et de courtage l'achat; 4 les frais internes exposs par l'entreprise pour acheminer, lors de l'achat, les biens achets jusqu'au lieu de premier stockage, tels que les frais de dchargement et de manutention, de traction ferroviaire propre et de transport par camions propres. L'inclusion dans le prix d'acquisition des stocks de marchandises des frais accessoires viss sub 3 et 4 ne s'impose pas si ces frais revtent, en termes relatifs, une importance ngligeable. En revanche, le prix d'acquisition ne comprend les frais internes relatifs la prospection du march, la passation des commandes aux fournisseurs, au contrle des marchandises entres, leur transport aprs acquisition l'intrieur de l'entreprise, l'administration des stocks que dans la mesure o ces frais sont rattachs de manire spcifique aux stocks en cause. Par ailleurs, il ne comprend les frais de conservation en magasin que dans la mesure o la conservation constitue un lment de valorisation de la marchandise en cause (par exemple le vin). 3. Comptabilisation des achats Le prix d'achat en principal (vis sub 1 ci-dessus) et les impts non rcuprables (viss sub 2 cidessus) ainsi que, le cas chant, les frais accessoires viss sub 3 ci-dessus, facturs par le fournisseur des marchandises, sont enregistrs au moment de l'achat, comme une charge de l'exercice au compte Achats (compte 604 du P.C.M.N.). Les frais accessoires viss sub 3 ci-dessus, pays des tiers, autres que les fournisseurs des marchandises, sont enregistrs au titre d' achats de services, travaux et tudes au compte 602 du plan comptable minimum normalis. L'imputation au prix d'acquisition des stocks, de l'ensemble de ces cots (prix d'achat en principal, impts non rcuprables, frais accessoires pays des tiers, frais internes viss sub 4 ci-dessus) est opre, selon les modalits dj dcrites, par l'criture : 34 Stocks 6094 Variation des stocks de marchandises

4. Valeur de march
Les marchandises tant destines tre vendues, le prix de march prendre en considration est, en principe, le prix de vente dpart entreprise , la clture de l'exercice, qu'on

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obtiendrait dans des conditions habituelles et normales de vente, compte tenu des remises, rabais et ristournes habituellement accords par l'entreprise, sous dduction d'une dcote correspondant aux frais directs normaux de vente (que le prix de march doit normalement couvrir et qui ne sont pas compris dans le prix d'acquisition). Au cas o l'entreprise ne disposerait pas de mercuriales fiables pour la dtermination du prix du march de fin d'exercice, celui-ci pourra tre dtermin par rfrence aux ventes ralises par l'entreprise durant une priode proche de la date de clture, pour autant que ces ventes aient port sur des quantits de marchandises importantes, varies et suffisamment reprsentatives des diffrentes catgories de produits en stock la clture de l'exercice.

5. Evaluation du prix d'acquisition des stocks de marchandises par rfrence au prix de vente
Il convient cet gard de se rfrer l'avis 126/7 Evaluation du prix d'acquisition des stocks par rfrence au prix de vente 29.

B. Approvisionnements 1. Notions
a) Matires premires : par matires premires , on entend tous objets et substances acquis par l'entreprise et destins tre incorpors aux produits fabriqus ou traits. b) Fournitures : par fournitures , on entend tous objets, matires ou fournitures acquis par l'entreprise et destins concourir par leur consommation, au premier usage ou rapidement, la fabrication ou l'exploitation. c) Les emballages non rcuprables (emballages perdus) peuvent tre classs selon leur destination, dans l'une ou l'autre des deux catgories ci-dessus ou sous les marchandises .

2. Valeur d'acquisition
Cf. la section III, A, 2 du prsent avis.

3. Comptabilisation des achats

Cf. la section III, A, 3 du prsent avis.

4. Valeur de march
Les approvisionnements ont t acquis et stocks en vue de la fabrication de produits finis ou en vue de l'excution de commandes reues, ds lors que l'entreprise est en risque sur ses cots de production ultrieurs. La valeur de march prendre en considration est ds lors, en principe, le prix de march l'achat, c'est--dire celui qui rsulterait du prix d'achat principal qu'on
29

Avis 126/7, Bulletin CNC, n 24, septembre 1989, 13-14.

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obtiendrait dans des conditions normales et habituelles d'achat (compte tenu des rabais usuels), augment d'une valuation des frais accessoires d'achat qui seraient normalement incorpors au prix d'acquisition. Dans la mesure toutefois o des indices srieux permettent de croire que le prix de vente des produits finis ne sera pas affect sensiblement par la baisse du prix l'achat des approvisionnements, il est loisible l'entreprise de considrer comme prix de march, non pas le prix l'achat mais la quote-part du prix de vente, dpart usine des produits finis, affrent aux approvisionnements sous dduction d'une dcote correspondant aux frais de vente. La mise en oeuvre de cette mthode requiert toutefois une grande prudence.

C. Produits finis (production pour le stock) 1. Notion

Par produits finis , on entend tous produits fabriqus par l'entreprise destins la vente et tant en tat d'tre vendus, en ce compris les produits intermdiaires vendables. Par produits intermdiaires vendables , on entend tous produits fabriqus par l'entreprise, qui ont atteint un stade d'achvement dtermin et qui sont destins, soit des transformations ultrieures, soit tre vendus en l'tat.

2. Cot de revient
2.1. En vertu de larticle 37 AR C.Soc, le cot de revient des fabrications s'obtient en ajoutant au prix d'acquisition des matires premires, des matires consommables et des fournitures, les cots de fabrication directement imputables au produit ou au groupe de produits considr ainsi que la quote-part des cots de production qui ne sont qu'indirectement imputables au produit ou au groupe de produits considr, pour autant que ces cots concernent la priode normale de fabrication . Le principe de base est donc celui du cot de revient intgral (full cost) comprenant tout ce qu'a cot le produit fini jusqu' sa mise en stock et qui s'obtient en additionnant les lments suivants : 2.1.1. Les charges directes de production, c'est--dire les charges qui peuvent tre affectes directement, sans calcul intermdiaire, au cot d'un produit ou d'un groupe de produits bien dtermin, telles que : - les approvisionnements (matires premires, fournitures) utiliss (y compris les emballages et accessoires qui font corps avec le produit fini), valoriss leur prix d'acquisition selon une des mthodes d'imputation des sorties de magasin mentionnes ci-dessus; - les services, travaux et tudes directement rattachs aux produits finis; - les sous-traitances gnrales;

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- les rmunrations de la main-d'oeuvre directe de production et les charges sociales y relatives; - les amortissements directement imputables; - certaines charges qui, mme si elles transitent par des centres de frais ou si elles sont imputes sur base d'une cl de rpartition approprie, peuvent tre rattaches ce cot sans ambigut. 2.1.2. Les charges indirectes de production, c'est--dire celles qui ne se produissent pas par produit ou par un groupe de produits, mais pour toutes les productions fournies pendant une priode (location de bureaux, services, ateliers, magasins, ) et qui, aprs transferts ventuels entre centres, sont imputs au cot de revient recherch sur la base d'une cl de rpartition. Tant les charges directes qu'indirectes contiennent des lments variables et des lments fixes (qui restent plus ou moins fixes entre deux seuils d'activit) constitus par les frais industriels gnraux, les frais des services auxiliaires et les frais des services de fabrication. L'imputation aux stocks des charges fixes indirectes de production doit tre opre sur la base de conditions normales d'exploitation et, notamment, d'une utilisation normale de la capacit de production. Cette capacit normale correspond la production attendue en moyenne et dans des conditions normales, de l'ensemble productif au cours d'un certain nombre de priodes. Si la production effective correspond approximativement cette utilisation normale, elle peut tre retenue comme base. Si la production effective est reste en de de la capacit normale, l'excs de cot qui en rsulte ne peut tre rattach aux produits stocks et doit rester charge de la priode considre. Il importe, en effet, d'viter d'inclure dans la valeur des stocks, et ds lors de reporter une priode ultrieure, des cots effectivement supports au cours de la priode mais qui, en raison de conditions exceptionnelles ou anormales dans lesquelles l'exploitation s'est exerce, ne peuvent, en conomie d'entreprise, rationnellement tre rattachs la production stocke. 2.2. En revanche, le cot de revient ne comprend pas les lments suivants : - les dpenses de recherche et de dveloppement, les frais d'administration gnrale et les frais de commercialisation et de vente; - les cots affrents aux malfaons, erreurs de production et autres pertes lorsque ces cots ne relvent pas des conditions normales d'exploitation; - les intrts dbiteurs affrents aux emprunts contracts pour financer les stocks. Une facult d'inclusion de ces charges financires dans le cot de revient des stocks est toutefois ouverte par l'article 38, alina 2 AR C.Soc., mais uniquement pour autant que

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ces charges concernent des stocks dont la dure de fabrication est suprieure un an et qu'elles soient relatives la priode normale de fabrication de ces stocks30. 2.3. Si l'article 37 AR C.Soc. pose comme principe le full costing , il prvoit toutefois, la suite de la Quatrime Directive31, la facult de ne pas inclure dans le cot de revient des fabrications tout ou partie des frais indirects de production, la condition d'en faire mention dans l'annexe. Cette facult permet de ne pas tenir compte des lments de cot de revient qui, au total, nauraient qu'une signification ngligeable. Le libell de cette disposition est toutefois fort large en ce qu'il autorise la non inclusion de l'ensemble des frais indirects de production et consacre la possibilit de n'inclure dans la valeur des produits finis que les seules charges directes de production (direct costing). Dans la mesure o ces cots indirects reprsenteraient une fraction non ngligeable du cot total et o l'usage de cette facult porterait sur l'ensemble ou sur une partie substantielle de ces cots indirects, il en rsulterait une sous-valuation systmatique de la valeur d'acquisition des stocks de produits finis ainsi que des rsultats acts. Une telle sous-valuation parat difficilement justifiable au regard de l'exigence de l'image fidle, mme si une mention adquate est insre dans l'annexe. La Commission estime ds lors devoir recommander de ne pas faire usage de cette facult dans la mesure o son usage conduirait une telle sous-valuation. Il convient par ailleurs de souligner queles normesIAS/IFRS ne pemettent pas la mthode de direct costing 32.

3. Cot de revient standard

Pour l'valuation de ses fabricats et de ses en-cours de fabrication, une entreprise peut adopter un systme de cots standards ou une autre forme de cot de revient prcalcul, pour autant que ce cot prcalcul corresponde suffisamment au cot de revient effectif normal pour porter le bien en cause en son tat d'achvement actuel l'endroit o il se trouve. Ceci implique : 30

que l'entreprise dispose d'une comptabilit analytique des cots permettant de justifier les divers lments du cot standard, de dgager les cots prvisionnels et les cots rels et d'analyser les carts; que les cots standards soient significatifs pour la situation actuelle;

L'inclusion dans le cot de revient d'intrts doit tre mentionne dans lannexe (art. 38, alina 3 AR C.Soc.). Voir galement l'avis 126/5 Cot de revient , Bulletin CNC, n 19, juillet 1986, 8. 31 Article, 35, 3 de la Quatrime Directive stipule que : a) le cot de revient s'obtient en ajoutant au prix d'acquisition des matires premires et consommables les cots directement imputables au produit considr ; b) une fraction raisonnable des cots qui ne sont qu'indirectement imputables au produit considr peut tre ajoute au cot de revient dans la mesure o ces cots concernent la priode de fabrication. . 32 Cf. IAS 2, n 12.

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et qu'en cas d'cart important entre le cot de revient standard et le cot de revient dtermin conformment aupoint 2, cet cart doit, sauf s'il rsulte de circonstances anormales (gaspillages, sous-utilisation des installations, etc.) entraner une rectification de la valeur des stocks.

4. Comptabilisation des variations de stocks l'entre

Tous les lments du cot de revient des produits finis sont imputs aux stocks par l'criture : 330 Produits finis - valeur d'acquisition 713 Variation des stocks de produits finis

5. Notion de prix de march

Le prix de march est le prix de march la vente, dpart entreprise , qu'on obtiendrait dans des conditions habituelles et normales de vente, compte tenu des remises, rabais et ristournes habituellement accords par l'entreprise, sous dduction d'une dcote correspondant aux frais directs normaux de vente.

6. Provisions pour risques et charges

Les charges relatives au produit fabriqu, mais qui devront - ventuellement - tre exposes postrieurement la livraison (service aprs vente - garantie de performance - garantie pour vices cachs - responsabilit civile) n'interviennent pas dans la dtermination du prix de march, en rduction de celui-ci. Elles donnent lieu, le cas chant, la constitution de provisions pour risques et charges.

7. Produits joints
Par produits joints , il y a lieu d'entendre la situation dans laquelle un processus de production unique dbouche simultanment sur la production de plusieurs produits ou sousproduits, dont le cot de revient respectif ne peut ds lors tre identifi sparment (par exemple : le raffinage de produits ptroliers). Dans le cas de produits joints, le cot de revient de chacun d'eux doit, par consquent, tre estim par une mthode forfaitaire. Cette mthode devra toutefois tre rationnelle et tre applique de manire constante et systmatique, sans prjudice toutefois des adaptations qui seraient rendues ncessaires par une modification significative des conditions spcifiques dans lesquelles voluent les produits joints. Une mthode utilise frquemment dans la pratique consiste rpartir le cot de revient total entre les produits joints, en proportion de la valeur de march ou de ralisation de ces diffrents produits au moment o, dans le processus de fabrication, ils deviennent identifiables sparment ou, dfaut, la fin du processus de fabrication.

8. Dchets 26

Parmi les dchets, deux catgories peuvent tre distingues : ceux dont le traitement ou l'limination, par l'entreprise ou par un tiers, occasionne des cots importants. Ce cas a fait l'objet de l'avis 171 Traitement comptable des dchets 33 ; ceux dont la valeur est nulle ou ngligeable. Dans ce dernier cas, elle peut tre positive ou ngative. Ces dchets ne sont, en rgle gnrale, en raison de leur caractre ngligeable, pas pris en compte et les charges ou produits ventuels lis leur vente ou leur limination sont pris en rsultats au moment de leur vente ou de leur limination.

D. Produits en cours de fabrication (production pour le stock) 1. Notion

Par produits en cours de fabrication, on entend tous produits fabriqus par l'entreprise qui n'ont pas atteint le stade de produit fini. Ils comprennent galement les produits intermdiaires non vendables.

2. Cot de revient
Voyez cet gard la section III, C, 2 et 3 du prsent avis.

3. Comptabilisation des variations de stocks

Voyez cet gard la section III, C, 4 du prsent avis.

4. Notion de valeur de march

Le prix de march prendre en considration est le prix de vente net des produits finis achevs (cf. III, C, 5), dduction faite du montant estim des cots y affrents qui doivent encore tre exposs pour leur achvement (article 70, 1er alina AR C.Soc.). Par prix de vente net, il y a lieu d'entendre le prix du march dduction faite des frais de vente et de commercialisation. Les cots restant exposer pour l'achvement des produits dont il y a lieu de tenir compte sont les cots totaux de fabrication, c'est--dire non seulement les cots directs mais aussi l'intgralit des cots indirects, affrents au produit en cours de fabrication. L'article 37 AR C.Soc. ne peut ds lors tre appliqu. Une distinction doit-elle tre faite selon que l'cart ngatif entre le prix de march final et le cot de revient final concerne la production dj effectue ou la production restant effectuer? Sur la base des principes gnraux et de l'optique de base de l'arrt royal du 30 janvier 2001, il conviendrait d'acter une rduction de valeur sur la perte affrente l'encours et de former une provision pour couvrir la perte estime sur les travaux restant excuter. Le libell de l'article
33

Avis 171, Bulletin CNC, n 34, mars 1995, 35-41.

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70, 1er alina, AR C.Soc. permet toutefois de rencontrer l'cart ngatif par la constitution d'une rduction de valeur, sans distinguer entre la partie affrente la fabrication dj ralise et la partie restant raliser.

5. Provisions pour risques et charges

Voyez cet gard la section III, C, 6 du prsent avis.

E. Acomptes
Par leur nature, les acomptes reus et verss doivent tre clairement distingus des dettes et crances. Les acomptes ne gnrent pas de flux ultrieurs de trsorerie sortants ou entrants. Ds que le bien a t rceptionn ou livr ou que le service a t prest, les acomptes sont limins puisqu'ils sont incorpors dans la crance ou la dette ne du fait de la livraison ou rception du bien ou de la prestation du service. En consquence, les acomptes sont enregistrs dans des comptes spcifiques du plan comptable minimum normalis et font l'objet d'une mention distincte au bilan : l'actif dans le cas d'acomptes verss sur stocks. Les acomptes verss sont destins tre incorpors dans le cot de revient des stocks. La Commission a t interroge quant savoir si, dans le cas d'acomptes verss sur achats pour stocks, les critures passer devaient, l'instar du reste de la classe Stocks et commandes en cours d'excution , transiter par les comptes relatifs la variation des stocks et s'il fallait oprer une distinction entre les acomptes facturs et ceux qui ne l'avaient pas encore t. Les acomptes ne pouvant tre repris physiquement dans l'inventaire et tant incorpors dans la valeur d'acquisition lors de la livraison, ils ne peuvent pas transiter par le compte de variation des stocks. Le plan comptable minimum normalis ne prvoit ds lors pas de compte Variation des acomptes sur stocks . Les acomptes facturs sont enregistrs comme suit : la rception de la facture relative l'acompte : 36 Acomptes verss sur achats pour stocks 411 T.V.A. rcuprer 440 Fournisseurs lors du paiement de la facture relative l'acompte : 440 Fournisseurs 55 Etablissements de crdit

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 la rception de la facture dfinitive : 60 Approvisionnements et marchandises 411 T.V.A. rcuprer 36 Acomptes verss sur achats pour stocks 440 Fournisseurs En cas de paiement d'un acompte, avant facturation, les critures passer sont les suivantes : lors du paiement de l'acompte : 36 Acomptes verss sur achats pour stocks 55 Etablissements de crdit la rception de la facture : 60 Approvisionnements et marchandises 411 T.V.A. rcuprer 440 Fournisseurs 440 Fournisseurs 36 Acomptes verss sur achats pour stocks

IV. Rsum, dans l'annexe aux comptes annuels, des rgles d'valuation en matire de stocks
Compte tenu de l'importance que les stocks peuvent reprsenter l'actif et eu gard l'influence que leur mode d'valuation peut avoir sur le rsultat, il est important que les rgles d'valuation appliques par l'entreprise en matire de stocks soient dcrites avec prcision dans l'annexe aux comptes annuels afin de permettre, comme le prescrit l'article 28 AR C.Soc., d'apprcier les mthodes d'valuation adoptes. La Commission a eu l'occasion de constater - et il ressort galement de nombreuses tudes effectues par des tiers - qu'une grande partie des comptes annuels examins ne comportent pas ou comportent trop peu de prcisions quant la mthode d'valuation des stocks applique.

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La Commission estime ds lors ncessaire de prciser, dans le prolongement de cet avis, les renseignements relatifs aux rgles d'valuation des stocks qu'elle juge essentiels et qu'elle recommande de mentionner clairement dans le rsum des rgles d'valuation : par type de stock, la mthode d'valuation adopte pour dterminer la valeur d'acquisition, savoir l'valuation individuelle, le prix moyen pondr, la mthode Fifo ou la mthode Lifo; les principales composantes du cot de fabrication, savoir notamment l'inclusion de tout ou partie des frais indirects de production dans le cot de revient; l'inclusion ventuelle, dans le cot de revient des stocks, des charges d'intrt affrentes aux capitaux emprunts pour les financer; pour chacun des postes de stocks (ou pour l'ensemble de ces postes si l'entreprise rpond aux critres prvus l'article 15 du Code des socits), et en particulier en cas d'application de la mthode Lifo, l'cart (pour autant qu'il soit significatif) entre la valeur comptable et la valeur (suprieure) de march la date de clture de l'exercice.

Ces renseignements pourraient tre prsents selon le tableau suivant : Evaluation de stocks d'approvisionnements, d'en-cours de fabrication, de produits finis et de marchandises 1) Rgles d'valuation34 stocks Approvisionnements valuation Evaluation individuelle Fifo Lifo Exclusion de tout ou partie des frais indirects de production Inclusion charges dans le
34

En-cours de fabrication Oui / Non Oui / Non Oui / Non Oui / Non Oui / Non

Produits finis

Marchandises

Oui / Non

Oui / Non Oui / Non Oui / Non Oui / Non Oui / Non

Oui / Non Oui / Non Oui / Non Oui / Non

Prix moyen pondr Oui / Non Oui / Non Oui / Non

des d'intrt cot de

Oui / Non

Oui / Non

Si, dans des circonstances exceptionnelles, l'entreprise recourt une mthode d'valuation des stocks non mentionne ici ou applique, pour un poste dtermin de stocks, diffrentes rgles d'valuation, elle doit en donner un commentaire particulier.

30

revient 2) Montant de la diffrence par rapport la valeur de march la date de clture (si estim significatif)35 Stocks Approvisionnements En-cours de fabrication Produits finis Marchandises Total Montant

35

Les entreprises qui tablissent leurs comptes annuels selon le schma abrg peuvent mentionner uniquement le montant total.

31