Tema 5: COSTUL CREDITELOR BANCARE 1. Particularitile specifice dobnzii bancare 2. Metode i modele de calcul a dobnzii bancare 3.

Determinarea costului creditului bancar 1. Particularitile specifice dobnzii bancare Dobnda poate fi privit ca pre al capitalului mprumutat i poate fi analizat att ca mrime absolut ct i n mrime relativ (sub form de rat procentual). Asupra dobnzii i rolului acesteia s-au formulat, n teoria economic, mai multe accepiunii: economitii clasici (David Ricardo, Alfred Marshall) abordeaz dobnda ca fiind reglementat de rata profitului ce se poate obine prin folosirea capitalului sau ca pre care trebuie pltit pentru folosirea capitalului, pre stabilit ca echilibru ntre cererea global de capital i stocul de capital oferit pe pia. economitii neoclasici (Irving Fischer) - definesc dobnda ca reprezentnd preul banilor n momentul actual exprimat n banii de mine. J.M. Keynes definete dobnda ca o recompens pentru renunarea la lichiditi pe o anumit perioad de timp. Potrivit lui Keynes, rata dobnzii poate fi un instrument de influenare a volumului de investiii i de combatere a recesiunii i omajului. prof. Kiritescu consider c dobnda reprezint partea din plusvaloarae ncasata de creditor de la debitor, ca plat pentru capitalul de imprumut cedat1. economistul american Paul Heyne afirm c dobnda este preul pe care oamenii l pltesc pentru a obine resursele acum n loc s atepte pn vor ctiga banii cu care s cumpere resursele; - o prim pltit pentru a intra n stpnirea curent a resurselor2. n sens restrns, dobnda este suma care revine creditorului la rambursarea sumei mprumutate sau preul folosirii capitalului i totodat remunerarea riscului pe care l implic creditul respectiv. n funcie de elementul inflaia n raporturile de credit se utilizeaz dou tipuri de dobnd: fix i variabil. Dobnda fix este stabilit n contractul de credit i este valabil pe ntreaga durat a creditului. Dobnda variabil (sensibil) se modific periodic n funcie de presiunile inflaioniste i de evoluia nivelului dobnzii pe pia.

1
2

Kiritescu C. Moneda. Mica enciclopedie. Bucureti, 2000. p. 115.

Heyne Paul. Modul economic de gindire, mersul economiei de pia. Bucuresti: Editura didactica si pedagogica, 1991.

Pentru conturile curente ale clienilor se calculeaz att dobnda debitoare, ct i dobnda creditoare, ca pre pltit de client, sau de banc, pentru utilizarea unei anumite sume. Acumulnd fluxurile pozitive (intrri) de resurse disponibile la un moment de timp, banca le selecteaz dup cost i calitate, propunndu-le spre vnzare sub form de active. Orice decizie de a prelua o sum anumit sub form de depozit presupune o decizie simultan de plasament i, viceversa, orice proiect de investiie va presupune o alegere riguroas a surselor de finanare a lui. Aceste decizii nu se pot referi la scadena corelat a activelor i pasivelor bancare, banca fiind justificat de a primi profit n special din finanarea proiectelor de o scaden ndelungat prin atragerea resurselor pe termen scurt. Pentru a evita riscurile i a-i asigura performanele dorite, banca este ns liber s coreleze preul resurselor cu costul plasamentelor lor, meninnd o marj bancar pozitiv. Exprimat n acest mod, esena intermedierii bancare const n atragerea mijloacelor pe termen scurt i acordare de mprumuturi pe termen lung la o astfel de rat a dobnzii, care ar depi rata la resursele atrase att de mult ct este necesar pentru a acoperi cheltuielile operaionale, plata impozitelor i ncasarea unui profit. Nivelul ratelor de dobnd, stabilit de banc este certificat printr-un contract, ncheiat ntre ea i client. Acest fapt introduce un element de certitudine fa de deciziile imediat urmtoare ale clientului n comportamentul su fa de banc i transfer caracterul pur economic al dobnzilor ntr-un cadrul legal, asigurnd dreptul bncii la perceperea dobnzilor. Ratele de dobnd la creditele bancare3 sunt stabilite n funcie de clauzele concrete a contractului de credit, cum ar fi: volumul i scadena mprumutului, existena riscului de creditare i gradul de acoperire a lui, costurile de constituire a resurselor din care se acord creditul dat, cheltuieli adiionale i rata de profitabilitate minim, sperat de banc din operaiunea dat. Toate aceste elemente vor fi desemnate n cadrul criteriilor de diversificare a ratelor de dobnd al politicii bancare, justificnd nivelul de dobnd stabilit n contractele de creditare. Modul de ncasare sau plat a dobnzilor va fi i el stipulat prin contractul ncheiat ntre banc i client. Alegerea schemei optime de ncasare/plata a dobnzilor la momente respective de timp pe parcursul scadenei vor genera dobnzi efective, care pot diferite de cele indicate n contract, astfel, ncasarea dobnzilor la intervale ct mai mici de timp i plata lor la intervale mai ndelungate vor genera diferene valorice pozitive pentru banc sub incidena factorului timp. Evident, situaia invers nu va fi favorabil pentru profitabilitatea bancar.

1.
3

Metode i modele de calcul a dobnzii bancare

Stoica, M. Management bancar. Editura Economic, 1999. P. 96.

Determinarea indicatorilor de profitabilitate bancar, ce vizeaz performana bncii este o aciune a posteriori unor activiti de formare, concepere a nivelului de dobnzi, att active , ct i pasive. Modelul de aplicare a politicii de stabilire a dobnzilor este dependent de scopurile, ce i le stabilete banca, coninnd anumite elemente, printre care vom enumera: Modalitile de stabilire a ratelor de dobnd de baz, presupunndu-se formulele de constituire a dobnzilor, ce vor fi trecute n contractul ncheiat cu clienii. Criteriile de diversificare a ratelor de dobnd, care vor desemna formarea unor cerine fa de clientela "ideal ", notificndu-se modul i volumul admisibil de variaie a acestor rate n funcie de modificarea caracteristicilor clientului. Ca exemplu de utilizare a acestei atribuii este formarea ratei de dobnd la credite dup modelul credit-scoringului, unde minimizarea cantitii de puncte acumulate de client conduce la majorarea ratei de dobnd la creditul acordat (sau chiar la renunarea la eliberarea acestui credit) . Mecanismul de influen a reglementrilor autoritilor monetare asupra nivelului minim de dobnd de baz. Modul de calcul i percepere a volumului de dobnd, stabilit conform ratelor de baz, ce conduce la formarea valorii efective de ncasat sau de pltit pentru operaiunea activ sau pasiv, bonificat cu dobnd. Sursele de achitare a dobnzilor pasive, presupunndu-se stabilirea imediat a plasamentelor bancare, finanate din resursele atrase cu corelarea ncasrilor din aceste plasamente n vederea desemnrii unei marje bancare pozitive din operaiunile respective. Intercorelarea ratelor de dobnd cu interesele clientelei, implicndu-se i elemente de marketing bancar, pentru a pstra segmentul de pia a serviciilor bancare deja ocupat sau pentru a extinde aria de activitate. Stabilirea locului ncasrilor i plilor dobnzilor n formarea profitului bancar, desemnndu-se gradul de sensibilitate a bncii la volatilitatea dobnzilor. Specificul actual de formare a dobnzilor n cadrul bncilor este interconexiunea permanent ntre veniturile din dobnzi, plile cu dobnda i scopurile finale, desemnate de politica de creditare. Aceast interconexiune presupune alinierea politicii de stabilire a dobnzilor ca o component a politicilor i strategiilor generale de dezvoltare a bncii la obiectivele propuse de a fi atinse de banc pentru intervalul respectiv de timp. n practic, asupra modului de stabilire a dobnzilor influeneaz o multitudine de factori, astfel, nct rata de dobnd, trecut n contractul ncheiat ntre banc i client (fie cel de depozit sau cel de credit) nu reflect realitatea.

Fiecare instituie financiar este un sistem integru, n cadrul creia procesele desfurate sunt nedepartajabile unul fa de altul, astfel, nct n cadrul deciziilor de formare a ratelor de dobnd la credite se va porni de la corelarea lor (ratelor) cu costurile resurselor, necesare pentru a le forma. Portofoliul activelor purttoare de dobnzi ale bncii este foarte variat dup structur, coninnd elemente, preul crora banca doar le accept (ca ex. investiiile n valori mobiliare) i elemente, preul crora banca poate s le influeneze direct. Aceste afirmaii motiveaz decizia noastr de a accentua atenia asupra modului de stabilire a dobnzilor doar pentru portofoliul de credite, n cadrul cruia, prin manipulri dibace i preluarea unor strategii corecte se pot genera profituri considerabile pentru banc. Dei, pe o pia concurenial perfect, creditorul n cele mai multe cazuri accept rata dobnzii propus de debitor i nu o impune, contribuind la scderea marjei bancare. Volumul efectiv de dobnzi, ncasate la credite este funcie de soldul mediul al conturilor de mprumuturi i de ratele, practicate de banc. n mod evident, aceste dou variabile se afl ntr-o coresponden indirect, majorarea ratelor de dobnd conducnd inevitabil la micorarea volumelor de credite, negociate de clieni i viceversa. Strategiile de formare a ratelor de dobnd la credite se rezum la dou modele eseniale: 1. Modelul bazat pe calcularea costului de resurse atrase, menit s finaneze creditul dat; 2. Modelul bazat pe existena unei rate antecalculate, ce va constitui nivelul minim abmisibil, la care banca va plasa creditul dat. 1. Modelul bazat pe calcularea costului de resurse atrase menite s finaneze creditul dat este destul de greoi, presupunnd cunoaterea de ctre banc a tuturor cheltuielilor pentru acordarea creditului. Compunerea dobnzii n cadrul lui presupune nsumarea tuturor componentelor costului (din care rata dobnzii la resursele atrase este cel mai simplu de anticipat) i a unei rate a profitului sperat de ctre banc n cadrul acestei operaiuni: Rata dobnzii la credite = RA+CO+PR+MP unde RA - costul atragerii resurselor corespunztoare de ctre banca; CO - cheltuielile operaionale ale bncii, ce presupun analiza posibilitilor de acordare a creditului, etc. ; PR - primele compensatorii pentru risc, ce pot fi considerate ca element de costuri; MP - marja sperat a profitului. Este evident, c utilizarea acestei metode duce la formarea a celor mai nalte dobnzi la credite, ns este cea mai rezonabil metod pentru banc n vederea asigurrii profitabilitii ei. Una din inconvenientele utilizrii acestui model ns, este necunoaterea perfect de ctre banca a cheltuielilor sale, generate n urma acordrii creditului i abstractizarea de la concurena pe pia. 4 (1.3.1)

Fiind complicat, aceast metod este totui destul de agreat n rile cu o economie instabil, nu numai pentru incidena sa pozitiv asupra volumului de profituri bancare, dar i pentru c aplicarea unei alte metode este dificil din cauza lipsei pe pia a unei rate-pivot, la care bncile i vor ajusta dobnzile active. 2. Modelul bazat pe existena unei rate antecalculate presupune stabilirea unei rate-pivot, la care se vor aduna diverse prime, formnd rata final la credite. Aceast rat-pivot se determin de fiecare banc separat n funcie de mai muli factori i poate exprima costul mediu ponderat al mijloacelor bneti, implicate n formarea potenialului ereditar al bncii, o rat de referin, preluat de pe piaa resurselor financiare, sau de pe piaa de capital (n special se utilizeaz ratele de rentabilitate a valorilor mobiliare de stat, ajustate dup scaden la operaiunea dat), LIBOR, etc. n SUA, spre exemplu, o astfel de rat este prime-rate, rata propus de bncile influente pe pia serviciilor de mprumut pentru clienii si cu o reputaie nalt pentru creditele cu un termen de scaden mic, aceasta fiind cea mai joasa dobnd, practicat de bnci la operaiunile de creditare. n bancar internaional exist cteva modele de stabilire a dobnzii: 1) modelul adaos-ului(mai jos de prime-rate), 2) modelul CAP-rate, 3) modelul costul plus, 4) modelul lider n pre, 5) modelul cost-avantaj sau cost-profitabilitate, 6) alte modele. 1) Modelul adaos-ului prevede: Rata _ dobinzii = prime rate + adaosuri tipul prime-rate, ce este aleas ca baz. Modul de nsumare a adaosurilor poate fi prin "prime + " i "prime *". Dei ambele metode n momentul stabilirii ratelor conduc la rezultat identic, variaia lor n funcie de micrile ratelor dobnzilor pe piaa este neuniform. Astfel, n cazul creterii ratei de dobnd pe piaa, "prime *" va reaciona mai repede dect cea constituit dup metoda "prime +", pe cnd la scderea dobnzilor pe pia, ncasrile efective la creditul bonificat cu rata constituit dup formula "prime *" se diminueaz mai repede dect cele provenite de la ratele formulate ca "prime +". Adaosurile la prime-rate, practicate de banc variaz de la contract la contract funcie de bonitatea clientului, care, n mare, parte se rezum la riscul de nerambursare a creditului. Prima (1.3.2)

Rata dobnzii, rezultat din o astfel de compunere poate fi fix, sau flotant n funcie de

pentru scaden este i ea element al riscului de nerambursare, un interval de timp mai ndelungat creeaz o incertitudine fa de evoluia situaiei financiare ale clientului. 2) 0 form special de determinare a ratelor de dobnd, bazate pe modelul prime-rate este modelul "CAP-rate". Utilizarea acestuia presupune formarea ratei dobnzii pe baza unei primerate flotante cu stabilirea unui plafon, numit "cap", de variaie a ei, care va determina limita maxim de modificare dobnzilor, independent de situaia creata pe piaa financiar. Prin intermediul CAP-rate, clientul n schimbul unul comision primete o ncredere n stabilitatea relativ a dobnzii. Totodat banca se poate supune transferului unui risc excesiv n urma majorrii ratei dobnzii de la client asupra sa. Prin urmare, metoda aceasta are o utilizare foarte limitata intr-o economie inflaionista din cauza efectelor imprevizibile ce pot avea loc n cadrul activitii bancare. 3) Modelul costul plus este unul din cele mai simple modele. Cost-plus (rata dobnzii) =costul resurselor atrase de banc + cheltuielile operaionale (salarii, arend etc.) + marja profitului ateptat Toate componentele se exprim n % anuale i se aplic la suma creditului. Costul mijloacelor atrase de banc depinde de preul mediu la depozite, rata de refinanare, rata dobnzii la cambii, certificate de depozit. Momentul negativ al modelului se refer la faptul c banca, cunoscnd cheltuielile sale, fixeaz rata dobnzii la credite bazndu-se doar pe cost, fr a lua n seam factorul concuren. 4) Modelul lider n pre - pentru rile cu o economie dezvoltat importana prime-rate a rmas n perioada anilor 1970-1990, actualmente acesta rat de dobnd nefiind una din cele mai mici rate din sistemul financiar, practicate de banc la formarea ratelor de dobnd n cadrul operaiunilor de credit. Tot mai des clienii cu o autoritate impecabil beneficiaz de rate mai mici dect prime-rate declarat. Aceast este posibil n cazul cnd rata de baz din modelul precedent este nu prime-rate, ci o alt rat, la care se aduna circa % - %. In aa condiii rata dobnzilor la creditele nou formate poate s fie cu 2-3% mai joase dect nivelul prime-rate. 5) In ultimii ani s-a conturat o tendin de a forma ratele de dobnd la credite dup principiul "cost - profitabilitate", n cadrul cruia are loc o simbioz dintre modele prezentate mai sus. Aceast metod estimeaz costul resurselor, menite s finaneze creditul dat precum i a serviciilor prestate n cadrul unui contract de credit. O astfel de abordare permite determinarea nu numai a costurilor, pe care banca le suport n cadrul operaiunii de creditare, dar i comisioanele, pe care baca le ncaseaz n urma deservirii unui client, ce poate fi privit ca un cost alternativ al creditului, de care risc s se lipseasc banca n cazul cnd clientul nu accept nivelul ridicat al dobnzilor la credit i l refuz. Prin intermediul unor astfel de estimri se stabilete rata de baz,

la care poate fi deservit un client (un prime-rate individual), la care se vor adiiona primele pentru risc i scaden, n funcie de clauzele contractului de credit. Modelul se aplic n trei etape, determinate n urmtoarea succesivitate: Evaluarea ncasrilor globale din creditul acordat unui client, care conin att dobnzile Evaluarea sumei nete ce se acorda n credit care va fi determinat ca diferena dintre prognozabile, ct i comisioanele percepute de la serviciile adiionale; valoarea creditului acordat i sumele de depozit, plasate de client n conturile bncii, corectare la valoarea rezervelor minime obligatorii; Determinarea ratei de rentabilitate a operaiunii de credit, supuse analizei, prin raportarea volumului global al ncasrilor (determinat la prima etap) la valoarea creditului net (calculat la etapa a doua). Rezultatul obinut va determina randamentul marginal al operaiunii n cauz, care poate fi preluat n procedura de stabilire a ratei de dobnd la credit ca prime-rate individual. Daca ncasrile dintr-o operaiune de credit acoper integral cheltuielile pentru acordarea lui, asigurndu-i i o supravaloare bncii, el de obicei este acordat. inem s remarcam totui, c dac gradul de risc asociat unui debitor este considerabil, indiferent de profitabilitatea operaiunii stabilit prin aceasta metoda, ea va fi abandonata. Modelul "cost-profitabilitate" abstractizeaz ntr-o oarecare msura riscurile creditare. Este evident, calcularea nivelului ratei de dobnd, la care va fi alocat creditul este o operaiune, ce survine dup opiunea ntre a fi sau a nu fi acordat, cea din urm fiind determinat n baza analizei gradului de solvabilitate a clientului. Numai dup ce s-a determinat nivelul admisibil de risc, asumat n urma creditrii clientului, se va calcula venitul bncii din relaiile complexe ntre ea i acest debitor. Economistul rus A. Krivova a analizat un ir de credite acordate n perioada din 1996-2000 n Rusia, corelnd rata dobnzii, practicat de bnci cu anumii indicatori de solvabilitate a clientului, ce permit concluzionarea asupra riscului de nerambursare. Modelnd interdependena dintre coeficienii credit-scoringului, determinat pentru firme i rata de dobnd practicat, s-a ajuns la urmtoarele concluzii: A)Cea mai mare influen asupra majorrii primei pentru risc l are volumul creditului (VC), ce este absolut logic, gradul de risc este direct proporional sumei investite; B)Prima pentru risc va fi majorat n caz cnd nregistreaz dinamic negativ urmtorii indicatori: coeficientul de lichiditate curent (CLC), coeficientul de autonomie financiar (CA), gradul de ndatorare (GI), 7

rentabilitatea activitii firmei (RP),

C) Urmtorii coeficieni vor avea influene invers proporionale asupra mrimii primei i n final a ratei de dobnd la creditul acordat: coeficientul lichiditii critice (CAC) modul asigurare a creditului, propus de client (R) coeficientul lichiditii absolute (CLA ) rulajul activelor circulante (RAC).

O concluzie "neateptat" a acestui studiu este influena nul a taxei de rescont asupra mrimii ratei dobnzii la credit. n analiz au fost incluse operaiunile creditare pe o perioad de timp, pe parcursul creia taxa de rescont a variat att spre scdere, ct i spre majorare, fr a genera modificri n ratele, stipulate n contractele de credit. n practica bancar, n baza modelelor de calcul prezentate, se elaboreaz diverse modele matematico- statistice de calcul a ratei dobnzii bancare.

Relaia dintre profitabilitatea bancar i rata dobnzii poate fi reflectat n termeni absolui prin marja absolut din dobnzi i n termeni relativi prin intermediul indicatorilor de marj net de dobnd i marja bancar. Marja absolut din dobnzi4 reprezint diferena valoric a ncasrilor din dobnzi i a plilor cu dobnda, astfel nct suma acestui indicator indic cu ce cantitate de profit a contribuit activitatea de redistribuire a fluxurilor financiare bonificate cu dobnd n totalul profiturilor bancare:
Marja _ absoluta _ din _ dobinzi = Incasari _ din _ dobinzi Plati _ cu _ dobinda (1.1.1)

Evoluia pozitiv a acestui indicator desemneaz aciuni corecte n cadrul managementului ratelor de dobnd n banc.
3. Determinarea costului creditului bancar Costul creditului (cost borrowing) reprezint suma pe care debitorul o pltete pentru utilizarea creditului. Partea de baz a costului creditului, debitorul o pltete nsi creditorului (bncii). Partea suplimentar a costului creditului include sumele pltite de debitor persoanelor tere. n costul creditului se includ de asemenea i elemente ascunse, care i compenseaz creditorului reducerea nivelului dobnzii nominale. Potrivit legislaiei Republicii Moldova5 costul total al creditului reprezint toate costurile, inclusiv dobnda, comisioanele, taxele i alte pli, pe care persoana fizic-consumator le suport
4
5

Dedu V. Gestiunea i auditul bancar. - Bucureti: Imprimeria Editura Economic, 2003. - 248 p. n vigoare din septembrie 2009.

n legtur cu contractul de credit i care sunt cunoscute de ctre banc (cu excepia taxelor notariale i a altor pli legate de garantarea creditului prin ipotec sau printr-un drept legat de un bun imobil, precum i costurile pentru serviciile accesorii privind contractul de credit, cum ar fi primele de asigurare etc., n cazul n care obinerea creditului este condiionat de ncheierea unui contract de servicii". Regulamentul6 mai stipuleaz c bncile comerciale trebuie s dezvluie informaiile despre condiiile concrete sau criteriile obiective n baza crora poate fi schimbat rata dobnzii i/sau mrimea altor pli pn la stingerea creditului, precum i modalitatea i termenii de avizare n cazul modificrii mrimii ratelor dobnzii i altor pli". Noutatea reglementrii const n faptul ca este introdus n limbajul uzual noiunea "dobinda anuala efectiva", scrisa prescurtat DAE. Aceasta este exprimat n procente i descrie costul total al creditului pe care-l pltete clientul. DAE nu este o dobnda, cum vrea sa spun numele, dei este un indicator exprimat in procente, el este expresia unui cost total al mprumutului, adic suma dobnzii, a comisioanelor sau a asigurrii. De aceea, DAE va fi diferit pentru acelai produs bancar. Costul creditului este determinat de mai muli factori. Deseori, se confund dobnda cu costul creditului, dar n realitate costul este mai mare dect dobnda, dei aceasta din urm reprezint ponderea principal n totalul costului (75-95%) i variaz n funcie de categoria de credit. Elementele componente ale costului creditului pot fi urmtoarele: dobnda; marja de risc peste dobnd; prima de asigurare a creditului; comisioanele; spezele bancare.

Calculul costului creditului se face conform formulei de calcul a dobnzii la care se adaog i celelalte elemente de cost: cos t = unde: k ( rd + pc + mr ) Pm + prima de asigurare + speze bancare , 12 100 cost - costul creditului,

k suma creditului, rd rata dobnzii (%) pc procentul comisioanelor(%) mr marja de risc peste dobnd(%) Pm- perioada medie a creditului.
6

Regulamentul cu privire la dezvluirea de ctre bncile liceniate din Republica Moldova a informaiei despre activitatea lor financiar.

Perioada medie a creditului reprezint durata n luni (pentru creditele pe termen scurt n zile) a creditului, care se calculeaz innd cont de timpul scurs ntre prima tran a creditului i ultima rat de rambursare, avndu-se n vedere, ns, perioada de graie, adic perioada n cadrul creia nu se efectueaz rambursri de sume (dac exist): Pm = G + P Ir + , unde: 2 2 Pm- perioada medie a creditului,

G- perioada de graie, Ir- intervalul ntre dou rate (de regul, 6 luni). Creditele se pot rambursa n rate egale, n rate cresctoare sau descresctoare, pe baza acordului prilor la contractul de credit. De asemenea se ine seama de schema de credit i de rambursare. n cazul unui credit n trane i al rambursrii n rate, calculul costului creditului este mai laborios. n practica bancar internaional rata de referin pentru creditele n valut este LIBOR (London Interbank Offered Rate rata dobnzii la depozitele n eurovalute pe termen de 6 luni pe piaa interbancare din Londra), la aceasta adugndu-se prima de risc. Banking News a publicat o list consumatorilor: jurul a 2%. comisionul de administrare se situeaz ntre 0,3 si 0,5% pe lun. comisionul de retragere numerar este, de regul, de la 0,5% pn la 7%. comisionul de rambursare anticipat se aplica difereniat, funcie de momentul in care taxa de nregistrare la arhiva electronic. diverse taxe. comision pentru rezervarea fondurilor: 0,1-0,3% anual se pltete bncii-creditor pentru comision pentru monitorizarea creditului: 0,1-0,3% se pltete bncii-manager, care comisionul de analiz poate ajunge la 2,5% din valoarea mprumutului. la unele bnci comisionul de acordare se achita procentual din valoarea mprumutului si se situeaz in obligaiunea de a rezerva i elibera fondurile n termenul stabilit. dirijeaz activitile organizatorice n cazul creditelor consoriale. acest comision piperat nu se mai restituie in cazul respingerii cererii de credit. celor mai utilizate comisioane percepute de bnci la contractarea unui mprumut care, aduc prosperitate bncilor i fac ravagii n buzunarele

se face plata in avans a creditului.

10