Administrao

Captulo

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A Administrao de Investimentos e o Perfil do Investidor

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Captulo

Apresenta-se neste captulo o processo de administrao de investimentos, que pode

ser executado por um profissional contratado ou diretamente pelo investidor. Em qualquer das situaes, muito importante conhecer o perfil de risco do aplicador e as suas necessidades em termos de liquidez, rentabilidade e segurana para se estabelecer uma estratgia e os contornos (parmetros) para a construo de uma carteira de investimento.

A Administrao de Investimentos eo Perfil do Investidor 4 aulas

Sumrio

O Mundo mudou...

Administrao de Investimentos e O Perfil do Investidor

Maior expectativa de vida

Poupana x Investimento Trip da Anlise de Investimentos Princpios e Objetivos do Investimento Comportamentos do Investidor Perfil do Investidor Notas sobre investimentos em aes Recomendaes Finais

Taxas de Juros em queda

01/06
Novo Padro de Consumo

Previdncia Pblica
falida no mundo todo

preciso Planejar Melhor o Futuro...

5 Maneiras de ser rico! Uma delas

Construindo Fortunas

5.
POUPAR TRABALHAR
dinheiro todos os meses e

INVESTIR
corretamente

Ganhar Dinheiro

Acumular Riqueza

Acumular recursos inteligentemente significa ter DISCIPLINA e PLANEJAMENTO bem como conhecer investimentos.

E o que vem ento a ser Poupana ?

Trip da Anlise de Investimentos

O investimento dos recursos financeiros de qualquer pessoa deve ser muito bem planejado para permitir atingir os seus objetivos de consumo futuro.

Fatores para anlise

Rentabilidade

As vrias alternativas disponveis devem ser analisadas observando-se as suas necessidades quanto a . . .

Formas de Mostrar o Retorno de um Investimento

Liquidez

Segurana

RENTABILIDADE

SEGURANA

LIQUIDEZ

Trip da Anlise de Investimentos O objetivo da administrao de investimentos atender a estas trs necessidades do investidor. Esses aspectos esto intimamente associados e,

Trip da Anlise de Investimentos A aplicao em caderneta de poupana segura por contar com a garantia da instituio financeira e do Fundo Garantidor de Crdito, mas rende apenas 6% de juros ao ano. ano. A compra de um imvel pode se dar por uma pechincha, mas o investidor precisa estar consciente de que a sua venda poder ser demorada. demorada. A aplicao em aes pode ser rentvel, mas o investidor ter de suportar as oscilaes do mercado e assumir eventuais perdas de capital. capital.

a preferncia por um representa a aceitao de perda em outro.

vejamos alguns

Exemplos

Trip da Anlise de Investimentos

Trip da Anlise de Investimentos A rentabilidade de um investimento apurada pelo resultado da diviso do valor do resgate ou venda pelo valor da aplicao ou compra. compra. Representa o resultado financeiro da operao. operao. Quanto mais previsvel o valor do resgate/venda, maior a segurana e menor o risco do investimento. investimento.

Mas o que
rentabilidade, segurana e liquidez de um investimento?

J liquidez a capacidade de transformar o investimento em dinheiro. dinheiro.

Trip da Anlise de Investimentos

Trip da Anlise de Investimentos

Tabela de nveis de liquidez

Empresas prprias Propriedades rurais Casa Terrenos urbanos Apartamentos Imveis Comerciais Ttulos de empresas (debntures) Ttulos Bancrios Aes ( 2. Linha) Aes ( 1. Linha) Cotas de Fundos Caderneta de Poupana Dinheiro

Relao Risco x Retorno

O retorno que se pode conseguir em diversos investimentos, diretamente proporcional ao risco que se corre corre.
O negcio prprio ? Do que a poupana

Mais arriscado Menos arriscado

Princpios de Investimentos Tomar decises sobre Investimentos Estes trs fatores so interdependentes, e funcionam como os trs ps de uma banqueta: se faltar um deles na anlise, fatalmente a banqueta cai.

Princpios de Investimentos
A rentabilidade a variao entre um preo inicial e um preo final. tempo Est envolvido, portanto, o conceito de tempo. No faz sentido falar de rentabilidade sem fazer referncia ao tempo.

Rentabilidade

TRIP SOBRE O QUAL SE APOIA A ANLISE DE INVESTIMENTOS

Qual a melhor rentabilidade entre as alternativas abaixo ? a) Uma ao que variou de 10,00 a 12,00 em 1 ano. b) Um fundo que cresceu 5% em um ms. c) Um ttulo de 60 dias, com taxas de 20% ao ano.

Princpios de Investimentos

Princpios de Investimentos

DESAFIOS DO PROFISSIONAL DE INVESTIMENTOS

Orientar o cliente a escolher o investimento mais adequado ao seu perfil de risco e no necessariamente o que tenha uma probabilidade maior de ganhos, j que, normalmente, a uma maior rentabilidade est associado um maior risco e este risco pode no ser desejado pelo investidor. Quando um investidor resolve assumir algum risco, ele espera que este investimento lhe proporcione um retorno maior que o investimento livre de risco ( ex. investimento em ttulos pblicos).

RISCOS
Existe investimento sem risco?

Na prtica, no existem investimentos completamente sem risco. No Brasil, o que mais se aproxima de um investimento sem risco so os ttulos federais atrelados SELIC SELIC. Portanto, espera-se que qualquer investimento com mais risco proporcione retorno acima da taxa SELIC. SELIC.

O cliente est sempre mudando j que as pessoas se modificam com o passar do tempo.

Comportamento do Investidor

Comportamento do Investidor

Vamos agora falar de

vocs !

Quando se investe em aes, geralmente h

Que tipo

dois
tipos de
investidores

de Investidor

vocs so ?

comportamento
especuladores

Comportamento do Investidor

Comportamento do Investidor Se uma ao cai muito num determinado dia, ele no se preocupa preocupa.

O investidor aquele que pensa no

longo prazo
Geralmente, compra aes de
Empresa

o investidor

ao cai muito

o investidor

empresas slidas

ao

Comportamento do Investidor Pois no havendo necessidade de vend-la,

Comportamento do Investidor h tempo, no s para recuperar perda

no h necessidade de venda

investidor

recuperar a perda
ao

o investidor

ao

Comportamento do Investidor Como tambm, que a ao se valorize ainda mais

Comportamento do Investidor

E o Especulador ? A principal caracterstica deste tipo de investidor

investidor

valorize

ainda

No importando a empresa ou o setor em que est investindo

especulador

+
ao

aproveitar

oportunidades
de

$
especulador

alta

Comportamento do Investidor Essa pessoa costuma ficar 100% do tempo acompanhando o mercado

Comportamento do Investidor

buscando 100% retorno do rpido tempo

especulador

especulador

pode pode ganhar perder muito tudo

Comportamento do Investidor Por isso a melhor forma de investir na Bolsa pensando em Pois historicamente as aes tendem a

Perfil do Investidor

Perfil do Investidor
Conservadores Manuteno do poder de compra, aplicam em investimentos considerados seguros Poupadores Acompanham o mercado temerosos de perder o poder de compra consultam especialistas Crdulos Aqueles que acreditam fielmente em seu investimento no avaliam corretamente o risco

longo render prazo ao longo dos anos

Perfil do Investidor

Perfil do Investidor

Perfil do Investidor
Jogadores
Sua maior preocupao arriscar e no visam a melhor opo

Causas de erros de investidores

Pouca experincia e desconhecimento do mercado Podem ser corrigidos atravs de estudos, dedicao e consulta a profissionais Problemas de origem emocional / psicolgica Insegurana, averso a mudanas, teimosia, preguia, apego, sentimento de inferioridade, necessidade de auto-afirmao, exibicionismo, egocentrismo, mania de perseguio, compulso ao jogo ( no admitem que tm) Os dois anteriores juntos

Arrojados
So os que aproveitam melhor o mercado Costumam ser estudiosos e observadores Assumem riscos de forma controlada Caractersticas: objetividade, flexibilidade, mente aberta e so intuitivos

Perfil do Investidor

Perfil do Investidor

Investidores
Investidor Irracional Iluso de controle So otimistas em suas escolhas Controlando 1. 2. 3. 4. 5. 6. Enfrentar o medo Evitar o excesso de credulidade e de ceticismo Procurar informar-se Esquecer os dogmas Jamais ser arrogante Aprender a dar passos evitando a tentao de dar saltos 7. Procurar ter disciplina E qual o seu Perfil de Investidor ?

Dinmica em Sala de Aula

Qual o seu perfil de risco?

Qual o seu perfil de risco?

1 - Qual a sua faixa etria? a) Menos de 30 anos b) Entre 31 e 40 anos c) Entre 41 e 50 anos d) Mais de 51 anos 2 - Quantas pessoas dependem economicamente de voc? a) Nenhuma b) 1 ou 2 c) 3 ou 4

Qual o seu perfil de risco?

Conservador

Moderado

Arrojado

d) 5 ou 6 e) Acima de 6

Qual o seu perfil de risco?

3 - Ao investir no mercado financeiro voc pretende: a) Preservar seu capital (proteg-lo da inflao) b) Obter um crescimento moderado de seu capital c) Buscar um crescimento rpido e/ou significativo de seu capital (muito acima da poupana/inflao) 4 - Em relao a suas aplicaes no mercado financeiro at hoje: a) Seus investimentos sempre ficaram restritos ao mercado de renda fixa b) Voc j investiu em outros mercados (aes/fundos de aes, derivativos, futuro de opes) c) Voc tem investido regularmente em outros (aes/fundos de aes, derivativos, futuro de opes) mercados

Qual o seu perfil de risco? Qual o seu perfil de risco? 5 - Investindo hoje, voc pretende iniciar os resgates de suas aplicaes:

Qual o seu perfil de risco?

a) Em menos de 1 ano b) Entre 1 e 2 anos c) Em mais de 2 anos

Qual o seu perfil de risco? Qual voc perfil de flutuaes em seus investimentos? 6 - Como o seureagiria a risco?
a) Sua renda fundamental para o seu dia-a-dia. Precisa de investimentos que tenham rentabilidade previsvel. b) O dia-a-dia do mercado o deixa desconfortvel. Quer ter investimentos que eventualmente rendam pouco mas de forma consistente. c) Suporta algumas flutuaes, mas no pode perder capital. d) Tem preocupaes de ganho real a longo prazo e acredita que oscilaes maiores podem ocorrer no curto prazo. Sabe que perdas no curto prazo fazem parte do negcio e) Grandes oscilaes no curto prazo no o preocupam. Pode at perder dinheiro no mercado, mas sempre dentro de uma estratgia de investimento na qual acredite.

Qual o seu perfil de risco? Qual o seu perfil de risco? 7- Quando contrata um seguro para seu carro, voc: a) Opta pela menor franquia garantindo a mxima cobertura possvel, mesmo que o prmio seja maior. b) Opta por uma franquia intermediria, de forma que o prmio seja maior. c) Escolhe uma aplice com franquia elevada para pagar um prmio menor, mesmo que tenha que arcar, com parte dos custos em caso de alguns sinistros. d) No faz seguro de automvel, pois no acha necessrio. e) No tem automvel

Qual o seu perfil de risco? Qual o seu perfil de risco? Grade de Pontuao Alternativa Questo 1 Questo 2 Questo 3 Questo 4 Questo 5 Questo 6 a 20 20 10 5 10 0 b 15 15 20 10 20 10 c 10 10 30 15 30 20 d 5 5 30 e 0 40 Pontos

Qual o seu perfil de risco? Qual o seu perfil de risco? Pontuao 35 a 90 Conservador Conservador: Voc quer proteger suas economias, mas no se sente confortvel em assumir riscos. Prefere aplicaes que tenham um rendimento baixo, mas que no deixem seu corao aos pulsos em momento de crise

Qual o seu perfil de risco? Qual o seu perfil de risco? Pontuao 95 a 115 Moderado Moderado: Alm de proteger seu dinheiro da inflao, voc quer que suas aplicaes financeiras o ajudem a aumentar seu patrimnio. Para isso, est disposto a correr riscos, mas sem exageros.

Qual o seu perfil de risco? Qual o seu perfil de risco? Pontuao 120 a 175 Arrojado Arrojado: Voc est disposto a assumir riscos, pois quer aumentar bastante seu patrimnio com as aplicaes financeiras que realiza. Sua situao financeira atual lhe permite arriscar mais e voc consegue encarar com frieza momentos de crise financeira

Moral da histriae Recomendao Final Carteira de Investimentos - Diversificao No coloque todos os ovos em uma s cesta!!! EXERCCIO

Tripl da Anlise de Investimentos

Baixa
RENDA VARIVEL

Boa Boa Baixa Boa

Alta Baixa Conforme a ao Alta

RENDA FIXA

Baixa Potencialmente alta Baixa

Disciplina e Planejamento

Perfil do Investidor

Perfil do Investidor

Sesso Pipoca
Perfil do Investidor - 12:50 Final da aula de 1 de junho de 2012 Obrigado e Boa Noite

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