Manual Do Conselheiro Fiscal-STN

INSTRUO NORMATIVA STN/MF N .
06, DE 28 DE SETEMBRO DE 2006 Estabelece orientaes a serem seguidas pelos Conselheiros Fiscais Representantes do Tesouro Nacional. O Secretrio do Tesouro Nacional, no uso de suas atribuies, e tendo em vista o disposto no art. 13 da Lei n 10.180, de 6/2/2001, e no art. 12 do Decreto n 89.309, de 18/1/84, RESOLVE: 1.Aprovar o anexo Manual do Conselheiro Fiscal, documento que orientar os Representantes do Tesouro Nacional nos Conselhos Fiscais das Empresas Estatais no exerccio de suas atribuies. 2.Esta Instruo Normativa entra em vigor na data de sua publicao, ficando, em conseqncia, revogada a Instruo Normativa STN/MF n 06, de 16/12/2002. CARLOS KAWALL LEAL FERREIRA
SECRETARIA DO TESOURO NACIONAL

Coordenao-Geral de Responsabilidades Financeiras e Haveres Mobilirios - COREF
MANUAL DO CONSELHEIRO FISCAL
Braslia 2007
MANUAL DO CONSELHEIRO FISCAL

Verso atualizada e revisada em janeiro/2007
Braslia 2007
SECRETRIO DO TESOURO NACIONAL INTERINO Tarcsio Jos Massote de Godoy SECRETRIOS-ADJUNTOS SECAD I - Corporativa, Sistemas, Contabilidade e Normas Lscio Fbio de Brasil Camargo SECAD II - Poltica Fiscal Marcus Pereira Auclio SECAD III - Dvida Pblica Paulo Fontoura Valle SECAD IV - Estados e Municpios Jorge Khalil Miski COORDENADOR-GERAL DE RESPONSABILIDADES FINANCEIRAS E HAVERES MOBILIRIOS - COREF Eduardo Coutinho Guerra COORDENADORA Nina Maria Arcela ASSESSOR Charles Carvalho Guedes GERENTES Elza Cardoso Viana Fernando Jos Alves dos Santos Ndya Vitria Medeiros Evangelista GERENTES DE PROJETO Marcelo Kalume Reis Luciane Pimentel de Lima Flvia Filippi Giannetti EQUIPE ANALISTAS Cludia Fischer Edilson Rodrigues Tavares Evanir Valetim de Mlo da Moita Fbio Jos Pereira Guilherme S. de Rezende Viegas Maurcio Bencio dos Santos Norival da Silva Rosilene Kuhlmann Pereira Peres TCNICOS Adauto Francisco de Souza Solange Borges Vania Amaral Oliveira Alves
COREF/GEFIS Manual do Conselheiro Fiscal
APRESENTAO
Prezado(a) Conselheiro(a), O Tesouro Nacional entende que a atuao de seus representantes nos conselhos fiscais das empresas estatais federais constitui relevante instrumento na defesa dos interesses da Unio, na condio de acionista, assim como dos contribuintes e de toda a sociedade, de um modo geral. Alm dos aspectos da regularidade, transparncia e correta aplicao dos recursos pblicos, a atuao dos conselheiros volta-se tambm para o acompanhamento do desempenho da empresa como agente no desenvolvimento econmico e gerao de riqueza, de acordo com a expectativa de resultado de seus acionistas, seja em termos da qualidade dos servios ou produtos, seja em termos de retorno do capital investido. A concepo geral deste manual est consistente com as boas prticas de governana corporativa, especialmente para empresas controladas pelo Poder Pblico, inclusive tendo por referncia o guia de Governana Corporativa para Ativos Governamentais da Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico OCDE. O esforo internacional para aprimoramento dos padres de governana corporativa das empresas controladas pelo Poder Pblico reflete a importncia relativa das estatais na economia mundial e a necessidade de maior desenvolvimento dos sistemas de controle, mas sobretudo da gesto corporativa. Uma das premissas de um novo paradigma para as empresas estatais que o Estado tenha condies e a obrigao de mostrar-se competente na conduo de atividades econmicas, desde que necessria sua atuao, mas deve, para lograr xito, valer-se de princpios e regras bsicas para atingir seus objetivos. A Secretaria do Tesouro Nacional continua neste propsito ao atualizar o Manual do Conselheiro Fiscal, com a expectativa de que o seu representante tenha uma atuao mais eficiente e seja um multiplicador desses princpios e das melhores prticas. fundamental uma atuao tecnicamente bem estruturada e persistente, envidando esforos no sentido da transparncia dos atos da administrao, respeito aos direitos dos acionistas minoritrios e outras medidas que visem convergncia de interesses de todos os acionistas e partes interessadas. O Manual do Conselheiro Fiscal tem sido, ao longo dos anos, instrumento de apoio para que os acionistas tenham seus interesses preservados no mbito deste 3
destacado rgo institudo pela legislao brasileira, que se caracteriza por amplas prerrogativas legais e independncia da administrao. A presente edio no se limitou a atualizar a base normativa. Procura tornar mais eficaz a atuao dos conselheiros por meio da utilizao de instrumentos objetivos e prticos. O processo de atualizao envolveu consultas a conselheiros em plena atividade, incorporando sugestes prticas em casos concretos, havendo por base, assim, a experincia vivenciada no cotidiano da atividade de fiscalizao. Vale lembrar que o trabalho insere-se no contexto da administrao dos haveres mobilirios da Unio e associa-se ao desenvolvimento, pela Secretaria do Tesouro Nacional, de um processo sistemtico de seleo, indicao, acompanhamento e avaliao do conselheiro fiscal, em que se valorizam a experincia profissional, o comprometimento com as estratgias institucionais, a avaliao individual de desempenho e o aprimoramento tcnico continuado. Finalmente, apresento aos representantes do Tesouro Nacional nos conselhos fiscais meus votos de sucesso e o agradecimento por sua valiosa colaborao, lembrando que a Secretaria estar acompanhando e avaliando o seu trabalho, durante todo o exerccio financeiro, conforme so os procedimentos usuais, para fins de garantir o alcance dos resultados que almejamos. Atenciosamente, TARCSIO JOS MASSOTE DE GODOY Secretrio do Tesouro Nacional Interino
SUMRIO
INTRODUO ...................................................................................................................... 7 I - COMPOSIO E FUNCIONAMENTO DO CONSELHO FISCAL .............. 8 II DEVERES E RESPONSABILIDADE PESSOAL ............................................... 9 III - ATRIBUIES LEGAIS ......................................................................................... 11 IV A ATUAO DO REPRESENTANTE DO TESOURO NACIONAL ...... 16 V RELACIONAMENTO COM DEMAIS RGOS ............................................ 23 VI AVALIAO DE DESEMPENHO INDIVIDUAL .......................................... 25 VII A SUPERVISO DA SECRETARIA DO TESOURO NACIONAL.......... 26 VIII INSTRUMENTOS AUXILIARES DE TRABALHO .................................. 27 ANEXO I - MODELOS DE DOCUMENTOS ........................................................... 31 A - PAUTAS DE VERIFICAO ........................................................................... 31 B - CONTROLE DE PENDNCIAS ..................................................................... 37 C - CONTROLE DE ATAS DE REUNIO ......................................................... 38 D - RELATRIO DE REUNIO .......................................................................... 39 E PARECER (ESTRUTURA) .............................................................................. 40 F - FORMULRIO DE COMPOSIO DO CAPITAL ................................. 41 ANEXO II - ROTEIRO DE ANLISE ......................................................................... 43 A - DEMONSTRAES CONTBEIS ................................................................ 43 B - RELATRIO DA ADMINISTRAO ......................................................... 51 C - DESTINAO DO RESULTADO ................................................................. 53 D - ORAMENTO DE CAPITAL ......................................................................... 61 E - MODIFICAO DO CAPITAL ...................................................................... 63 ANEXO III - LEGISLAO ........................................................................................... 68 A - NORMAS DE CARTER GERAL.................................................................. 68 ORGANIZAO SOCIETRIA E REGIME JURDICO DAS ESTATAIS ..................................................................................................... 68 DISPONIBILIDADES E APLICAES FINANCEIRAS GERAL ... 76 CONTABILIDADE - GERAL ........................................................................... 79 AUMENTO DE CAPITAL GERAL ............................................................ 81 REGULARIDADE FISCAL E ADIMPLNCIA FINANCEIRA ........... 83 PREVIDNCIA SOCIAL ................................................................................... 86 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR ............................................................. 87 ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR 90 5
ADMINISTRAO DE PESSOAL ................................................................. 90 DISTRIBUIO DE DIVIDENDOS ........................................................... 108 PARTICIPAO DE EMPREGADOS NOS LUCROS E RESULTADOS .............................................................................. 111 PADRES DE TICA E DESVIOS DE CONDUTA .............................. 112 NORMAS DE AUDITORIA E CONTROLE ............................................. 118 LICITAES E CONTRATOS ..................................................................... 131 TRIBUTAO ..................................................................................................... 146 IRPJ E CONTRIBUIO SOCIAL ............................................................... 148 PIS/PASEP E COFINS...................................................................................... 148 IOF ........................................................................................................................... 150 CRDITOS TRIBUTRIOS ........................................................................... 151 DEFESA E REPRESENTAO JUDICIAL ............................................. 156 ADMINISTRAO DE BENS/PATRIMNIO ....................................... 159 CONTRATO DE GESTO .............................................................................. 167 ADMINISTRAO DE PARTICIPAES ACIONRIAS .................. 170 INVESTIMENTO E ORAMENTO ........................................................... 181 DESESTATIZAO .......................................................................................... 186 B - NORMAS ESPECFICAS ................................................................................. 191 EMPRESAS ESTATAIS DEPENDENTES ................................................ 191 EMPRESAS DE CAPITAL ABERTO .......................................................... 194 EXPLORAO, PRODUO E DISTRIBUIO DE PETRLEO E GS............................................................................................ 209 GERAO E DISTRIBUIO DE ENERGIA ELTRICA ................ 211 INSTITUIES FINANCEIRAS .................................................................. 215 LIMITES OPERACIONAIS ............................................................................ 216 OPERAES DE CRDITO .......................................................................... 221 TTULOS E VALORES MOBILIRIOS ..................................................... 222 RGOS ESTATUTRIOS E DE CONTROLE...................................... 223 DIVERSOS ............................................................................................................ 227 TRANSPORTES.................................................................................................. 229
INTRODUO
A Lei das Sociedades Annimas e legislao complementar conferem extrema relevncia ao conselho fiscal, atribuindo-lhe competncia de grande amplitude e equiparando seus deveres e responsabilidades aos dos prprios administradores. O conselho fiscal um rgo colegiado no integrante da administrao, ao qual cabe, por meio de sua funo fiscalizadora, representar os acionistas, acompanhando a ao dos administradores. Tem como objetivo geral verificar o cumprimento dos deveres legais e estatutrios e defender os interesses da empresa e dos acionistas. Torna-se, assim, indispensvel que os representantes do Tesouro Nacional nos conselhos fiscais possuam conhecimentos tcnicos que lhes permitam utilizar, com eficincia, os meios previstos na legislao. Adicionalmente, necessitam ter disponibilidade de tempo e dedicao suficientes para que tenham condies de assumir atribuio de to grande importncia. Ademais, para fiscalizar efetivamente os rgos de Administrao, deve-se ainda buscar conhecimentos, experincia e informaes permanentes sobre o negcio da empresa. A funo fiscalizadora no se limita a verificar a legalidade dos atos, mas envolve todo o nvel necessrio de informao para salvaguardar o interesse dos acionistas, sem contudo interferir na prpria administrao. O presente Manual objetiva organizar, de forma didtica, o contedo mnimo necessrio para a atuao do conselheiro fiscal, bem como disponibilizar documentos de referncia e instrumentos de trabalho voltados para um melhor resultado. Busca uma atuao eficiente dos representantes do Tesouro Nacional, caracterizada por uma linha mais uniforme e coerente de trabalho, reforando assim a utilizao efetiva de um instrumento da legislao societria. O Manual deve ser utilizado igualmente pelos representantes do Ministrio da Fazenda nos conselhos fiscais de empresas de participao societria minoritria da Unio, os quais devem atentar para os aspectos que cabem situao jurdica da empresa. Os captulos I e II do Manual tratam das informaes bsicas sobre composio e funcionamento do conselho fiscal e deveres e responsabilidade pessoal do conselheiro. O contedo extrado, sobretudo, da prpria legislao, de forma resumida, e traz, quando necessrio, comentrios a respeito de determinado item. Os captulos III e IV abordam respectivamente as atribuies conferidas pela Lei ao conselho fiscal e a linha de atuao requerida ao representante do Tesouro Nacional. Encontram-se assim listadas as principais atribuies e atividades do conselheiro, destacando-se, alm daquelas de carter mais global, algumas tarefas 7
consideradas relevantes em face da especificidade das estatais, com comentrios e sugestes de ordem prtica. O captulo V envolve o relacionamento do conselho fiscal com os principais rgos com os quais se interage no exerccio dirio de suas atividades, inserindo-o no contexto da estrutura de governana corporativa da empresa. Os captulos VI e VII abordam respectivamente a avaliao de desempenho individual e a superviso da Secretaria do Tesouro Nacional. O captulo VIII, finalmente, descreve os instrumentos auxiliares de trabalho do conselheiro fiscal, seja em termos de consulta a documentos de referncia complementar ou em termos de utilizao de modelos de documentos ou roteiros de anlise oferecidos pelo prprio manual. A legislao bsica aplicvel consta do Anexo III, classificada em legislao de carter geral e legislao setorial, sendo identificados, em alguns casos, os artigos mais relevantes.
I - COMPOSIO E FUNCIONAMENTO DO CONSELHO FISCAL

A Lei das Sociedades Annimas representa a base legal para a constituio e funcionamento de um conselho fiscal. No caso das empresas estatais federais, alguns normativos tambm dispem sobre sua composio e funcionamento. 1. A empresa estatal dever ter um conselho fiscal, dispondo o estatuto sobre o seu funcionamento. Para as sociedades de economia mista, o funcionamento dever ser permanente. O conselho fiscal ser composto de no mnimo 3 (trs) e no mximo 5 (cinco) membros, e suplentes em igual nmero, acionistas ou no. No podem ser eleitos para o conselho fiscal, alm das pessoas enumeradas nos pargrafos do art. 147 da Lei n 6.404/76, membros de rgos de administrao e empregados da companhia ou de sociedade controlada ou do mesmo grupo, e o cnjuge ou parente, at o terceiro grau, de administrador da companhia, em consonncia com o 2, art. 162. A funo de membro do conselho fiscal indelegvel. Os membros do conselho fiscal e seus suplentes exercero seus cargos at a primeira assemblia geral ordinria que se realizar aps a sua eleio e podero ser reeleitos, caso no haja disposio legal ou estatutria em contrrio. No caso de empresa no constituda por aes, os conselheiros exercero seus cargos at nova designao por meio de ato legal, podendo ser igualmente reconduzidos ao cargo, desde que no haja impedimento do estatuto. 8
2. 3.
4. 5.
6. 7. 8.
O conselho fiscal reunir-se- na forma do estatuto social da Empresa e do regimento interno do prprio Colegiado. O conselho fiscal dever definir, mensalmente, a pauta da reunio ordinria com antecedncia suficiente para exame prvio da documentao. De cada reunio ser lavrada ata, com indicao do nmero de ordem, data, local, conselheiros presentes e relato dos trabalhos e das deliberaes tomadas. Os membros do conselho fiscal devero eleger seu presidente, preferencialmente, na primeira reunio realizada, aps eleitos ou nomeados, e em consonncia com o seu regimento interno, quando existir.
9.
10. Em sua primeira reunio, o conselho fiscal poder, tambm, elaborar um calendrio de reunies ordinrias para o exerccio, sem prejuzo de outras que se fizerem necessrias, em carter extraordinrio, como, por exemplo, para emisso de parecer a ser submetido apreciao da assemblia geral. 11. O conselho fiscal um rgo colegiado e frum de debate, por isso as decises do conselho fiscal devem ser encaminhadas buscando o consenso ou a expresso da maioria de opinies em reunies normalmente convocadas e instaladas. Pode, no entanto, o conselheiro que tiver opinio divergente, se assim julgar conveniente, fazer o registro em ata de sua posio, fundamentando-a. 12. Os membros efetivos devero ser substitudos, nos seus impedimentos, pelos respectivos suplentes. Quando possvel, o membro titular dever comunicar empresa, com a mxima antecedncia, a impossibilidade de sua presena reunio do conselho fiscal para que a empresa possa convocar, expressamente, o respectivo membro suplente, adotando as providncias necessrias a sua participao.
II DEVERES E RESPONSABILIDADE PESSOAL

Os membros do conselho fiscal tm os mesmos deveres dos administradores, de que tratam os artigos 153 a 156 da Lei n 6.404/76, respondendo pelos danos resultantes de omisso no cumprimento de seus deveres e de atos praticados com culpa ou dolo, ou com violao da lei ou do estatuto. Adicionalmente, a Lei estabelece deveres de carter pessoal que devem ser cumpridos no exerccio da funo. 1. Os membros do conselho fiscal devero exercer suas funes no exclusivo interesse da companhia; considerar-se- abusivo o exerccio da funo com o fim de causar dano companhia, ou aos seus acionistas ou administradores, ou obter, para si ou para outrem, vantagens a que no 9
faz jus e de que resulte, ou possa resultar, prejuzo para a companhia, seus acionistas ou administradores. O representante do Tesouro Nacional independente em sua responsabilidade e deve preservar os interesses da companhia, conforme julgamento prprio, bem como dos acionistas, particularmente da Unio. Deve adotar o mais alto padro de conduta tica, tendo como referncia especialmente os princpios constantes do Cdigo de tica e de Conduta Profissional da Secretaria do Tesouro Nacional. 2. O membro do conselho fiscal no responsvel pelos atos ilcitos de outros membros, salvo se com eles for conivente ou se concorrer para a prtica do ato. Este manual recomenda a aprovao de um regimento interno com a figura do Presidente do conselho fiscal, para fins de facilitao dos trabalhos em nvel administrativo. No h qualquer hierarquia funcional ou supremacia do voto majoritrio. A posio do conselheiro independente da maioria e tem a mesma relevncia para fins de encaminhamento, mesmo que dissidente. 3. A responsabilidade dos membros do conselho fiscal por omisso no cumprimento de seus deveres solidria, mas dela se exime o membro dissidente que fizer consignar sua divergncia em ata da reunio e a comunicar aos rgos da administrao e assemblia geral. recomendvel que conste da ata a devida fundamentao que motivou a divergncia. O representante do Tesouro Nacional deve buscar convencer os demais membros da pertinncia de suas posies, mas, em caso de impossibilidade, se ainda considerar pertinente sua divergncia, fazer constar da ata e enviar a posio Secretaria do Tesouro Nacional. 4. O conselheiro que fizer registrar em ata sua opinio contrria, dever comunic-la imediatamente administrao da empresa, e adotar medidas que assegurem o conhecimento Assemblia Geral de sua manifestao. O conselheiro representante do Tesouro Nacional deve contribuir para que as posies divergentes cheguem ao conhecimento da Secretaria do Tesouro Nacional e da Assemblia, independentemente de sua posio e autoria da opinio. 5. Se a matria que gerou opinio divergente for assunto sobre o qual o colegiado deva manifestar-se, recomendvel que conste da ata o parecer que identifique a opinio do(s) membro(s) dissidente(s) e que informe a existncia dos conselheiros que tenham entendimentos divergentes. O Modelo de Parecer do Conselho fiscal pode oferecer sugestes teis de como realizar este registro. 6. Os membros do conselho fiscal, ou ao menos um deles, devero comparecer 10
s reunies da assemblia geral e responder aos pedidos de informaes formuladas pelos acionistas. recomendvel que o representante do Tesouro Nacional tenha pleno conhecimento dos assuntos a serem deliberados para participar das assemblias, mas, sobretudo, esteja disponvel para prestar esclarecimentos prvios Secretaria do Tesouro Nacional quando da elaborao do parecer que subsidiar o voto do Ministro da Fazenda na mencionada reunio. 7. Os membros do conselho fiscal da companhia aberta devero informar imediatamente as modificaes em suas posies acionrias na companhia Comisso de Valores Mobilirios - CVM e s Bolsas de Valores ou entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao, nas condies e na forma determinadas pela CVM. Essa obrigao restringe-se s empresas de capital aberto. Contudo, registre-se que os funcionrios da Secretaria do Tesouro Nacional j adotam o Cdigo de tica e de Padres de Conduta dos Servidores da STN, que dispe sobre a vedao para adquirir ou alienar quaisquer ttulos, aes ou outros produtos financeiros emitidos por empresas estatais federais, ou ttulos da dvida pblica mobiliria federal (incisos XIV e XV do Art. 6). A no adoo desta regra est sujeita avaliao do Comit de tica e de Conduta Profissional. Os representantes do Tesouro Nacional no integrantes do quadro da Secretaria do Tesouro Nacional no esto sujeitos ao Cdigo de tica, mas espera-se um padro de conduta baseado nos mesmos princpios gerais. 8. Na investidura ou reconduo, renncia ou afastamento do cargo, obrigam-se os membros do conselho fiscal apresentao de declarao de bens, nos termos das Leis nos 6.728/79 e 8.730/93, do Decreto n 978/93, e da Instruo Normativa n 05/94, do Tribunal de Contas da Unio. Trata-se de dever especfico no caso das empresas estatais federais e objeto de verificao pelos rgos de controle interno e externo do Governo Federal.
III - ATRIBUIES LEGAIS

As atribuies conferidas por lei ao conselho fiscal constituem deveres indeclinveis para os seus membros, cabendo aos conselheiros a responsabilidade por seu no cumprimento. Sem prejuzo das atribuies fixadas pelo estatuto social e regimento interno, compete ao Conselho fiscal, nos termos do art. 163 da Lei das Sociedades por Aes: 11
1.
Fiscalizar, por qualquer de seus membros, os atos dos administradores e verificar o cumprimento dos seus deveres legais e estatutrios. A fiscalizao dever ocorrer por meio da anlise das atas da Diretoria e do Conselho de Administrao. O conselho dever destacar para exame algumas decises que resultem em relevante valor de despesa, comprometimento de seu patrimnio, ou, ainda, outras medidas aprovadas por aqueles rgos que sejam estratgicas ou demonstrem inobservncia aos preceitos legais, solicitando, se necessrio, a documentao complementar sobre a matria.
2.
Opinar sobre o relatrio anual da administrao, fazendo constar do seu parecer as informaes complementares que julgar necessrias ou teis deliberao da assemblia geral. O conselho fiscal dever receber o relatrio, tempestivamente, a fim de permitir o adequado exame das informaes, sugerindo, se for o caso, os ajustes necessrios. O relatrio, como pea integrante das demonstraes financeiras, dever complementar as peas contbeis e notas explicativas, mantendo coerncia com a situao nelas espelhadas, constando essa anlise do parecer do conselho fiscal. Verifique neste manual o Roteiro de Anlise do Relatrio da Administrao.
3.
Opinar sobre as propostas dos rgos da administrao a serem submetidas assemblia geral relativas modificao do capital social, emisso de debntures ou bnus de subscrio, planos de investimento ou oramento de capital, distribuio de dividendos, transformao, incorporao, fuso ou ciso. Modificao do Capital: deve-se atentar para as diversas situaes que implicam aumento de capital e suas justificativas, como incorporao de lucros, reservas, crditos de acionistas, bem como regras aplicveis, especialmente para as empresas estatais. Utilize o Roteiro de Anlise de Propostas de Aumento de Capital. Destinao do Resultado e dividendos: o conselheiro deve atentar para as mutaes ocorridas no patrimnio e, em relao remunerao do acionista (juros sobre o capital prprio e dividendos), observar o Decreto-Lei n 1.521/77, o Decreto n 2.673/98 e a Lei n 9.249/95. Veja os procedimentos detalhados no Roteiro de Anlise da Destinao do Resultado. Investimento e Oramento de Capital: deve-se observar a compatibilidade dos investimentos propostos com a estratgia da empresa, o Plano Plurianual da Unio e o Oramento de Investimentos das Estatais, bem como a estrutura de capital mais adequada e o retorno esperado. O Roteiro de Anlise do Oramento de Capital oferece algumas orientaes de como proceder. Vale 12
lembrar que a reteno de lucros para investimentos depende da aprovao formal de um Oramento de capital, com parecer do conselho fiscal. recomendvel que, na elaborao de Parecer do conselho fiscal sobre matrias que deva opinar, seja feita meno expressa a cada um dos itens analisados, bem como seja registrada a existncia de manifestao em separado. Veja o Modelo de Parecer do Conselho fiscal, como sugesto para sua estrutura. 4. Denunciar erros, fraudes ou crimes, sugerindo medidas teis, aos rgos de administrao e, se estes no tomarem as providncias, assemblia geral ou ao Ministro Supervisor, conforme o caso. importante estabelecer canais para possibilitar a obteno de denncias podendo tambm ser estabelecidas rotinas para busca de informaes da empresa na imprensa como, por exemplo, envio de sinopses pertinentes empresa. O conselheiro deve se cercar do maior nmero de matrias possveis para verificar a consistncia de eventuais denncias. 5. Convocar a assemblia geral ordinria, se os rgos da administrao retardarem por mais de um ms essa convocao, e a extraordinria, sempre que ocorrerem motivos graves ou urgentes, incluindo na agenda das assemblias as matrias que considerarem necessrias. Tal competncia objetiva preservar os direitos dos acionistas e o conselheiro deve estar atento a esta obrigao, apesar de ser considerada uma situao remota. 6. Analisar, ao menos trimestralmente, os balancetes e demais demonstraes financeiras elaboradas periodicamente pela companhia. recomendvel a participao de representante da rea contbil quando da anlise deste item, a fim de prestar os esclarecimentos necessrios. A anlise mensal permite o acompanhamento mais prximo das movimentaes contbeis e maior possibilidade de verificar informaes detalhadas sobre os dados contbeis da empresa, dando maior consistncia ao parecer que ser emitido ao encerramento do exerccio. O Roteiro de Anlise das Demonstraes Contbeis apresenta um modelo mnimo de avaliao, que deve ser usado como instrumento auxiliar. importante constante aprimoramento/reciclagem na rea de Contabilidade para o exerccio desta atividade. 7. Examinar as demonstraes financeiras de encerramento do exerccio social e sobre elas opinar. Deve-se examinar as peas contbeis, incluindo-se o Relatrio da Administrao e manifestar opinio de forma clara e conclusiva para orientao de rgos superiores. O Conselho deve analisar o relatrio emitido pela Auditoria Independente ou Interna, sobretudo as ressalvas ou recomendaes de natureza contbil ou de controle interno. O parecer sobre as contas deve ser emitido somente 13
aps o conselho de administrao ter-se manifestado, exceto quando o estatuto social da empresa dispuser em contrrio (Parecer PGFN N 1.432/2003). 8. Exercer essas atribuies durante a liquidao, tendo em vista as disposies especiais que a regulam. No processo de liquidao, o conselho fiscal continua a exercer importante funo para garantir que as demonstraes contbeis reflitam a real situao patrimonial, para segurana dos acionistas e para fiscalizar os atos do liquidante, em especial no processo de realizao dos ativos e a liquidao do passivo. 9. O conselho fiscal, a pedido de qualquer dos seus membros, solicitar aos rgos de administrao esclarecimentos ou informaes, desde que relativas sua funo fiscalizadora, assim como a elaborao de demonstraes financeiras ou contbeis especiais. O teor das solicitaes deve ser de conhecimento de todos os membros, assim como as informaes prestadas pela Administrao. A funo do Conselho Fiscal fiscalizar, por qualquer de seus membros, os atos dos Administradores, verificando o cumprimento de seus deveres legais e estatutrios. Os conselheiros fiscais tm autonomia para opinar sobre o relatrio anual da administrao, fazendo constar do seu parecer as informaes complementares que julgar necessrias ou teis deliberao da assemblia geral. Tambm devem se pronunciar, por meio de pareceres, acerca de modificaes do Capital Social, emisso de debntures ou bnus de subscrio, planos de investimento ou oramentos de capital, distribuio de dividendos, transformao da sociedade, incorporao, fuso ou ciso. Ademais, o Conselho deve denunciar erros, fraudes ou crimes que descobrir e sugerir providncias teis companhia e aos rgos de administrao por intermdio de qualquer um de seus membros. Para o pleno exerccio de sua funo fiscalizadora o conselho fiscal precisa acompanhar a estrutura de capital, o endividamento, comparando empresas do mesmo setor de atividade econmica; a execuo do oramento, examinando as razes de eventuais desvios entre os fluxos de caixa projetados e os realizados no exerccio, bem como os riscos a que a empresa est sujeita. 10. Os membros do conselho fiscal assistiro s reunies do Conselho de Administrao, se houver, ou da Diretoria, nas quais se deliberar sobre assuntos em que devam opinar. A lei se refere participao de todos os membros e permite que os conselheiros tenham amplo acesso aos diversos aspectos que envolvem as matrias que sero submetidas assemblia ou aos ministros supervisor e da Fazenda. O objetivo no antecipar ao conselho de administrao, ou diretoria, a opinio do conselho fiscal, sobretudo porque este dever ainda analisar a matria em reunio 14
particular para emisso do parecer aos acionistas, exceto nos casos em que o estatuto dispuser ao contrrio. Nada impede, contudo, a troca de impresses para o melhor desempenho das funes de ambos os conselhos. 11. Se a companhia tiver auditores independentes, qualquer membro do conselho fiscal poder solicitar-lhes os esclarecimentos ou informaes que julgar necessrios e a apurao de fatos especficos. recomendvel que o conselho conhea o Plano de Trabalho da auditoria independente, bem como suas recomendaes de controles internos, realizando acompanhamento ao longo do exerccio. Deve tambm promover reunies, visando conhecer o atendimento aos apontamentos do Relatrio de Recomendao, alm de sugerir pontos a serem auditados. 12. Se a companhia no tiver auditores independentes, o conselho fiscal poder, para melhor desempenho das suas funes, escolher contador ou firma de auditoria e fixar-lhes os honorrios dentro de nveis razoveis vigentes na praa e compatveis com a dimenso econmica da entidade, os quais sero pagos pela empresa, observada a legislao vigente (Lei n 8.666/93 e normas correlatas). necessria a observncia de procedimento licitatrio, o qual no pressupe somente a realizao de uma licitao propriamente dita, mas a abertura de processo administrativo prprio, onde devero ser consignados a existncia de dotao oramentria para arcar com as despesas estimadas, as justificativas de dispensa ou inexigibilidade da licitao e o instrumento de contrato com os respectivos termos aditivos. Quando da contratao com base na escolha do conselho fiscal, esta dever se dar na forma de dispensa (Informao CONJUR/MT n 089/96 e Nota PGFN/CRF/n 135/96). 13. O conselho fiscal dever fornecer, ao acionista, ou grupo de acionistas que representem, no mnimo, 5% (cinco por cento) do capital social, sempre que solicitadas, informaes sobre matria de sua competncia. O conselho deve dar ateno s preocupaes dos acionistas minoritrios, em respeito s boas prticas de Governana Corporativa. 14. As atribuies e poderes conferidos por lei ao conselho fiscal no podem ser outorgados a outro rgo da companhia. usual e recomendvel o suporte administrativo e tcnico da empresa para o exerccio das atribuies do conselho fiscal, considerando que permitem um melhor desempenho, maior disponibilidade de tempo e maior qualidade das informaes. Mas, em nenhuma hiptese, podero os conselheiros deixar de exercer, com a devida discricionariedade, sua prerrogativa de fiscalizar, de maneira independente, os atos da administrao e a qualidade das informaes contbeis. 15
15. O conselho fiscal poder, para apurar fato cujo esclarecimento seja necessrio ao desempenho de suas funes, formular, com justificativa, questes a serem respondidas por perito e solicitar diretoria que indique, para esse fim, no prazo mximo de trinta dias, trs peritos, que podem ser pessoas fsicas ou jurdicas, de notrio conhecimento na rea em questo, entre os quais o conselho fiscal escolher um, cujos honorrios sero pagos pela companhia. Trata-se de mais uma garantia da Lei para que o conselho fiscal possa exercer suas funes de forma independente. Pode ser til em questes bastante especficas que no podem ser atendidas satisfatoriamente pelos auditores independentes ou pela auditoria interna.
IV A ATUAO DO REPRESENTANTE DO TESOURO NACIONAL

Os representantes do Tesouro Nacional nos Conselhos Fiscais devero cumprir suas atribuies seguindo as orientaes tcnicas emanadas da Secretaria do Tesouro Nacional, em consonncia com o art. 13 da Lei n 10.180/2001. Diversas orientaes abaixo elencadas so especficas para acompanhamento e fiscalizao de empresas estatais. Outras, porm, poderiam ser teis em qualquer situao, mas foram enfatizadas por apresentarem importncia singular no contexto operacional das empresas federais. Assim, os representantes do Tesouro Nacional, com o objetivo de melhor desempenhar suas funes, devero: 1. Conhecer o contexto operacional do negcio da empresa, destacando-se o plano estratgico de investimento, a influncia da poltica governamental, o impacto das determinaes da agncia reguladora, eventuais dificuldades de gerao de caixa e demais informaes que proporcionem um conhecimento da atual situao da empresa e dos resultados a serem alcanados. O conselheiro poder sugerir administrao da empresa a adoo de um planejamento estratgico, quando no houver, que proporcionar uma viso global das diretrizes a serem atingidas, com o objetivo de reduzir eventuais prejuzos ou perdas decorrentes da falta ou deficincia do planejamento de mdio ou longo prazos. 2. Solicitar cpia das atas das Assemblias Gerais e examin-las, com o intuito de ter conhecimento das decises dos acionistas da empresa. A solicitao de cpia das atas importante para que o conselheiro possa, com antecedncia, realizar leitura atenta de todas as decises tomadas e tenha 16
condies, se for o caso, de solicitar os documentos acessrios. A leitura das atas na prpria reunio no permite uma atuao eficiente. 3. Analisar os relatrios peridicos da unidade de auditoria interna da empresa, bem como acompanhar a evoluo das solues, relativamente s pendncias apontadas nos relatrios. O conselheiro dever conhecer o Plano Anual de Atividades da Auditoria Interna (PAAAI) e acompanh-lo ao longo do exerccio por meio do exame dos relatrios de Auditoria. recomendvel o comparecimento do auditor para prestar informaes ou esclarecimentos sobre o atendimento dos pontos levantados. Quando necessrio, o conselho poder solicitar trabalhos especiais auditoria interna ou sugerir ajustes no plano anual . O mesmo procedimento deve ser adotado em relao ao Comit de Auditoria, quando existente. Atualmente, este comit obrigatrio em algumas instituies financeiras ou empresas com ttulos emitidos no mercado dos Estados Unidos da Amrica (em decorrncia da Lei Sarbannes Oxley). 4. Solicitar informaes empresa em relao s prestaes de contas anuais ainda no julgadas pelo Tribunal de Contas da Unio TCU, bem como acompanhar as providncias adotadas com vistas ao atendimento das determinaes/recomendaes do Tribunal em relao aos processos de auditoria, prestao de contas e tomada de contas especial. Verificar se determinaes/recomendaes eventualmente ainda no implementadas pela empresa foram objeto de recurso com efeito suspensivo, antes do julgamento final de mrito da matria, a fim de resguardar responsabilidades do conselho em novas autuaes. 5. Zelar pelo cumprimento das recomendaes feitas pela Secretaria Federal de Controle Interno - SFC/CGU, resultantes de suas aes de controle, em qualquer processo de auditoria. Fazer uso das atas do conselho fiscal para registrar o acompanhamento e solicitaes de cumprimento das recomendaes dos rgos de controle. Utilizar registro destacado no Controle de Pendncias (Anexo I-B) para os principais itens pendentes relacionados aos rgos de controle. 6. Adotar medidas ou iniciativas, por meio de comunicao, que, a seu juzo e observados os limites de sua competncia, auxiliem os rgos de controle envolvidos. A comunicao com os rgos de controle pode ser feita diretamente, mas preferencialmente por intermdio da Secretaria do Tesouro Nacional, para o devido acompanhamento do assunto. 17
7.
Comunicar tempestivamente STN qualquer indcio de irregularidade ou de descumprimento das normas legais. A Secretaria do Tesouro Nacional poder auxiliar o conselheiro no acompanhamento de questes relativas a eventuais irregularidades, inclusive a solicitao de pronunciamento jurdico especfico da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional, se julgado necessrio e aps manifestao jurdica da prpria empresa.
8.
Acompanhar, mensalmente, a execuo do oramento da empresa, quanto realizao de receitas e execuo das despesas de custeio e investimento. Para as empresas no dependentes, acompanhar a execuo do Oramento de Investimentos (OI) e do Programa de Dispndios Globais (PDG) e seus anexos. Para as demais empresas, que se encontram integradas ao Oramento Fiscal e de Seguridade Social (empresas dependentes), acompanhar a execuo da programao oramentria e financeira (limites de empenho e de pagamento).
9.
Examinar demonstrativos especficos dos Valores a Receber, com destaque para aqueles em atraso. Os valores referem-se geralmente a vendas de produtos e prestao de servios. O conselheiro dever acompanhar, mensalmente, os saldos a receber, de acordo com o tempo de atraso, alm das medidas adotadas pela empresa, para recuperao dos crditos, inclusive de natureza judicial. Verificar a incluso obrigatria dos devedores no Cadastro Informativo dos crditos no quitados de rgos e entidades federais - Cadin, conforme determina o 1 do art. 2 da Lei n 10.522/2002. Na ocorrncia de valores a receber relativos cesso de pessoal, dever ser observado se a empresa vem adotando as medidas necessrias para o retorno do servidor nos casos de no reembolso pelo cessionrio, conforme determina o art. 10 do Decreto n 4.050/2001, alm de sua incluso no Cadin.
10. Avaliar a perspectiva de realizao dos crditos tributrios (ativo fiscal diferido). Algumas empresas apresentam, em seu Ativo, valores relativos a Crditos Tributrios, originados de prejuzo fiscal e de diferenas temporrias apurados no clculo de impostos ou contribuies. O representante dever verificar se a empresa apresenta histrico de rentabilidade, bem assim se h expectativa de gerao de resultados positivos futuros que demonstre a probabilidade de ocorrncia de obrigaes futuras com impostos e contribuies, permitindo a realizao do crdito tributrio em determinado prazo, fundamentada em estudo tcnico de viabilidade. Tais medidas so obrigatrias para as empresas de capital aberto e instituies financeiras, em conformidade com a Deliberao CVM N 273/98, a Instruo CVM n 371/2002 e, no caso de instituies financeiras, a 18
Resoluo CMN n 3.059/2002. Contudo, a prtica deve ser usada tambm para as demais empresas. 11. Verificar se a empresa, nos processos licitatrios do tipo menor preo para aquisio de bens e servios comuns, tem utilizado a modalidade prego, instituda pela Lei n 10.520/2002. O Decreto n 5.450, de 31/5/2005, determinou a utilizao do prego na forma eletrnica, salvo nos casos de comprovada inviabilidade e nas licitaes para contratao de obras de engenharia, locaes imobilirias e alienaes em geral. Quando no se aplicar o prego, acompanhar o cumprimento da Lei n 8.666/93. O manual de contrataes da empresa dever estar de acordo com a lei de licitaes. 12. Analisar, periodicamente, a relao sinttica dos processos licitatrios, em especial aqueles com dispensa e inexigibilidade de licitao. Deve conter informaes quanto ao setor contratante, o objeto do contrato, o valor, a modalidade de licitao e a base legal do processo, atentando, especialmente, para o uso dos artigos 24 e 25 da Lei, que tratam, respectivamente, de dispensa e inexigibilidade de licitao. Deve-se observar a necessidade de justificativa para todos os casos de inexigibilidade, conforme dispe o art. 26 da mesma Lei. Se necessrio, solicitar a apresentao de processos para exame do conselho fiscal. Verificar a existncia de pareceres prvios de natureza tcnica (justificativas tcnicas e comerciais) e jurdica (enquadramento legal). Atentar para a ocorrncia de fracionamento de despesa, vedado pelo 5 do art. 23 da Lei de Licitaes. O fracionamento consiste em dividir o total de despesas em valores menores, de forma a enquadr-los em modalidade de licitao de limite inferior (ou seja, menos rigorosa) quela que deveria ser aplicada ao valor total. Deve-se ressaltar que dispensa de licitao em pequenos intervalos de tempo e para os mesmos fins indcio de fracionamento. 13. Verificar se a empresa vem cumprindo as determinaes constantes dos art. 3 e 4 do Decreto n 3.735/2001, no sentido de encaminhar, dentro dos prazos estabelecidos, informaes ao Departamento de Coordenao e Controle das Empresas Estatais -DEST. O art. 3 trata das seguintes informaes: a) acompanhamento do Programa de Dispndio Global - PDG; b) acompanhamento do Oramento de Investimento; c) evoluo do quantitativo de pessoal prprio; d) posio de endividamento. O art. 4 trata das seguintes informaes: a) relatrio anual da administrao; b) estatuto social atualizado; e c) demonstraes contbeis, aprovadas pela AGO, acompanhadas das notas explicativas e do parecer dos auditores independentes. As empresas estatais federais, cujas programaes encontrem-se integralmente 19
includas nos Oramentos Fiscal ou da Seguridade Social, remetero somente as informaes relativas a: a) posio do seu endividamento; b)detalhamento dos investimentos realizados no ano; c) dados cadastrais atualizados e contbeis relativos ao Balano Patrimonial encerrado em 31 de dezembro do ano anterior; d) Relatrio Anual de Administrao; e) estatuto social atualizado; e f) demonstraes contbeis, aprovadas pela assemblia geral ordinria, acompanhada das notas explicativas e do parecer dos auditores independentes. 14. Examinar os preos dos servios ou produtos oferecidos pela empresa, bem como os reajustes para cobertura dos custos operacionais. Conhecer se o custo dos produtos ou servios compatvel com o preo vigente. Acompanhar as decises dos rgos de fiscalizao setorial, se for o caso, na definio e reajuste de tarifas. Na ocorrncia de preos que no cobrem integralmente os custos operacionais ou a margem mnima de rentabilidade, por razes de poltica setorial ou por responsabilidade social, verificar se as informaes constantes das demonstraes financeiras ou do relatrio da administrao, a fim de garantir a necessria transparncia, refletem a real situao da empresa. 15. Verificar a regularidade fiscal e de propriedade dos imveis, bem como acompanhar as providncias adotadas na eventual necessidade de regularizao. Verificar se os itens do ativo permanente encontram-se desembaraados e no oferecem risco do ponto de vista de sua regularidade. Constatada a existncia de imveis nessa situao, incluir no controle de pendncias at a sua soluo definitiva. 16. Verificar se as disponibilidades de caixa da empresa esto depositadas em instituies financeiras oficiais. Verificar se a aplicao das disponibilidades resultantes de receitas prprias est sendo efetuada por intermdio do Banco do Brasil ou de instituies integrantes do conglomerado financeiro por ele liderado. A obrigatoriedade no se aplica para as estatais que exercem atividades sujeitas superviso do Banco Central (Resoluo/CMN n 3.284/2005). 17. Verificar se a contribuio normal da empresa, na qualidade de patrocinadora, entidade de previdncia complementar (fundo de penso) no ultrapassa a contribuio do segurado e se h valores em atraso de sua responsabilidade. Acompanhar as medidas adotadas pela empresa para regularizar a situao, incluindo o assunto no documento de controle de pendncias at sua regularizao. 20
18. Acompanhar o risco da empresa como patrocinadora quanto ao passivo atuarial da entidade de previdncia complementar. De forma geral, o passivo atuarial ocorre quando o valor das Reservas Matemticas (total dos compromissos do plano com seus participantes) for superior ao valor do Patrimnio (o que o plano possui e que pode ser usado para pagamento dos benefcios previdencirios) da entidade. Dependendo do valor do passivo, poder haver risco ao patrimnio da patrocinadora. O conselheiro dever observar a evoluo do passivo, podendo verificar o parecer do aturio independente, bem como de auditoria independente sobre as demonstraes contbeis de encerramento do exerccio do fundo. Para as empresas abertas, o passivo atuarial dever fazer parte das demonstraes contbeis, conforme Deliberao CVM n 371/2000. Esse mesmo procedimento pode ser adotado pelas demais empresas, com o intuito de dar transparncia s demonstraes contbeis. 19. Verificar se os crditos a receber considerados de liquidao duvidosa, apropriados como despesa, para determinao do lucro real, esto registrados na forma prevista nos artigos 9 e 10 da Lei n 9.430/96. A correta apropriao evita distores na real situao patrimonial da empresa e em suas obrigaes tributrias incidentes sobre o lucro. 20. Verificar se a empresa vem cumprindo os procedimentos para convocao de Assemblia, dispostos nos art. 124 a 126 da Lei das S.A. e no estatuto social. Em observncia aos princpios de governana corporativa, o conselheiro poder sugerir administrao medidas que visem a propiciar uma maior participao dos acionistas minoritrios. 21. Encaminhar STN, relatrio da reunio, no prazo de at 60 dias da data de sua realizao, segundo modelo de relatrio. Tecer comentrios dos assuntos discutidos e deliberados, alm daqueles inerentes s atribuies do representante do Tesouro Nacional. Anexar a ata da reunio, assinada, juntamente com a respectiva documentao e pareceres porventura emitidos ( 2 do art. 12 do Decreto n 89.309/84). O relatrio tambm dever ser utilizado para complementar alguma matria tratada nas reunies, ou registrar a opinio do representante a respeito de situaes relativas empresa ou atuao do conselho, ou mesmo para responder a algum questionamento da STN. Utilizar como instrumento de trabalho as pautas de verificao, nas quais podero ser feitos comentrios especficos com relao a cada item analisado. 22. Empreender esforos para difundir, no conselho fiscal, princpios bsicos de tica, possivelmente incluindo-os no regimento interno do colegiado. 21
Demonstrar a importncia de um padro de conduta tica para membros de um conselho fiscal, observando, como fonte, as normas vigentes que j abordam tais condutas, como: manuteno de sigilo de informaes; dever de no omitir informaes ligadas sua funo fiscalizadora; guarda de informaes privilegiadas, no as usando para benefcio prprio ou de terceiros; observao de situaes impeditivas para ocupar a funo de conselheiro, principalmente em relao queles que atuam em instituies financeiras; obrigatoriedade de apresentao de declarao de bens, na investidura ou reconduo, renncia ou afastamento do cargo de conselheiro fiscal. 23. Avaliar a evoluo do passivo trabalhista e as medidas de natureza jurdica adotadas pela empresa. importante a adoo de uma poltica de recursos humanos que valorize o trabalho e crie estmulos maior produtividade, bem como evite demandas judiciais. Contudo, deve o conselheiro estar atento ao impacto de passivos trabalhistas, especialmente em decorrncia de deficincias no processo de defesa, o que deve ser aprimorado, com o devido acompanhamento do conselho fiscal. 24. Analisar as eventuais perdas financeiras decorrentes de possveis deficincias na administrao, especialmente nas reas de faturamento e cobrana. As empresas estatais no visam a lucratividade a qualquer custo, uma vez que devem atender a certos princpios e diretrizes previstas em seus atos constitutivos ou estratgias de atuao devidamente aprovadas. Porm, tal circunstncia no significa menor esforo da administrao de buscar o retorno do investimento. Ao contrrio, exatamente nesse contexto, deve-se buscar evitar perdas com ineficincias tambm presentes em diversas empresas estatais. 25. Acompanhar a evoluo das despesas fixas e suas justificativas. Dentre os elementos que afetaro a remunerao do capital, as despesas fixas so um dos mais importantes. De um modo geral, esto atreladas a um maior faturamento, a depender do retorno esperado dos investimentos realizados e das atividades envolvidas. Contudo, acrscimos muito relevantes devem ser monitorados, quanto s razes desse comportamento, bem como da rentabilidade esperada ou dos riscos envolvidos no negcio. 26. Verificar, na ocorrncia de prejuzos acumulados, a possibilidade de reduo do capital social por deliberao da assemblia geral at o montante dos prejuzos acumulados, ou se julg-lo excessivo, conforme faculta o art. 173 da Lei Societria. O montante excessivo de prejuzos acumulados distorce a avaliao dos resultados da empresa, sobretudo quando uma relevante parcela do prejuzo decorre da 22
contabilizao de despesas financeiras pela simples correo pela taxa Selic de adiantamentos para futuro aumento de capital, como o caso de algumas empresas. 27. Examinar a possibilidade de capitalizao dos adiantamentos para futuro aumento de capital - AFAC, j apropriados em balano. Tais recursos so contabilizados no patrimnio lquido e sofrem correo pela taxa Selic. De forma a evitar despesas financeiras desnecessrias, recomendvel a capitalizao pelo menos uma vez em cada exerccio financeiro, ou sempre que houver oportunidade para tanto, possivelmente na ocasio da assemblia geral ordinria-AGO, mediante a convocao conjunta de uma assemblia geral extraordinria-AGE.
V RELACIONAMENTO COM DEMAIS RGOS

O conselho fiscal relaciona-se, de forma mais intensiva, com o Conselho de Administrao, com a Diretoria Executiva, com a Auditoria Interna, com os Auditores Independentes e com o Comit de Auditoria (quando houver). Trata-se de um rgo importante no contexto da estrutura de Governana Corporativa e, portanto, deve manter um estreito e produtivo relacionamento com todos esses rgos, visando ao cumprimento de suas funes legais. O esprito cooperativo deve ter por meta manter o necessrio fluxo de informaes e salvaguardar os interesses da companhia e dos acionistas, devendo-se garantir, por outro lado, a independncia do conselho com relao a quaisquer outros rgos da empresa. recomendvel o conhecimento das competncias de cada um desses rgos e a realizao de reunies conjuntas para troca de informaes. necessria a ateno para no interferir em questes relacionadas com estratgias de gesto. Mas no poder o conselho fiscal omitir-se na sugesto de medidas administrao voltadas mitigao de riscos e reduo de prejuzos para a empresa, no interesse maior dos acionistas. O exerccio das funes de conselheiro fiscal pode gerar situaes de contraposio de opinies com os rgos da administrao ou outros rgos internos da companhia. O conselheiro deve estar preparado para administrar situaes de conflito, tendo como meta a defesa dos interesses da empresa e dos acionistas, devendo sempre se respaldar em posies objetivas e amparadas na legislao e na melhor tcnica, usando os instrumentos que a legislao lhe disponibiliza. A administrao da empresa, representada pelo Conselho de Administrao e pela Diretoria, por sua vez, tem deveres, com base na Lei, para com os conselheiros fiscais, os quais encontram-se descritos abaixo: 23
1.
A empresa prestar o apoio necessrio ao funcionamento do conselho fiscal, provendo-o dos meios necessrios consecuo de suas atribuies legais e providenciando a obteno, junto a seus setores, das informaes julgadas necessrias para uma eficiente atuao do Colegiado. Fornecer aos membros do conselho fiscal, independentemente de solicitao, os seguintes elementos, necessrios ao desempenho de suas atribuies: a) na data da instalao do Conselho: cpia dos estatutos sociais e de outros atos normativos vigentes; b) prazo de 10 (dez) dias da respectiva aprovao: cpia das atas das reunies dos rgos de administrao; c) prazo de 15 (quinze) dias do recebimento: cpia dos balancetes e das demais demonstraes financeiras, elaboradas periodicamente, e, quando houver, dos relatrios de execuo de oramentos e de programas de trabalho.
2.
3.
Fornecer ao conselho fiscal, a pedido de qualquer de seus membros, esclarecimentos ou informaes, assim como demonstraes financeiras ou contbeis especiais. Colocar disposio do conselho fiscal: a) pessoal qualificado para secretari-lo e prestar o necessrio apoio tcnico; b) contador experiente ou rgo de auditoria interna para assessor-lo na apurao de fatos especficos; c) auditores independentes, se houver, para prestar-lhe esclarecimentos ou informaes e apurar fatos especficos.
4.
5.
Convocar os membros do conselho fiscal para assistirem s reunies do Conselho de Administrao, se houver, ou da Diretoria, remetendo os documentos sobre os quais o conselho fiscal dever opinar. Remeter unidade do Sistema de Controle Interno responsvel cpia da ata de reunio do conselho fiscal, at 15 dias aps a sua aprovao. Convocar os membros do Conselho fiscal, ou ao menos um deles, a comparecerem s assemblias gerais da empresa. Remunerar mensalmente os membros do conselho fiscal, em valor equivalente a dez por cento da remunerao mdia dos diretores da empresa, alm do reembolso, obrigatrio, das despesas de locomoo e estada necessrias ao desempenho da funo. 24
6. 7. 8.
VI AVALIAO DE DESEMPENHO INDIVIDUAL

A avaliao de desempenho individual de fundamental importncia para garantir uma atuao efetiva do conselheiro e subsidiar o processo de seleo e indicao de tcnicos habilitados para a funo. A Secretaria do Tesouro Nacional realiza, anualmente, a avaliao individual de cada um dos conselheiros representantes relativamente ao desempenho no exerccio. A base da avaliao a remessa dos relatrios e anexos, que demonstram as atividades realizadas durante o exerccio financeiro. Deve-se registrar que a metodologia de avaliao tem evoludo no sentido de no se limitar simples conferncia da remessa de informaes pertinentes s reunies. Deve envolver tambm a avaliao da abrangncia e qualidade tcnica do trabalho do conselheiro e, portanto, do seu entendimento quanto s matrias pertinentes. Tais aspectos estaro refletidos no uso dos instrumentos auxiliares de trabalho e nos comentrios registrados nos relatrios. A ausncia de comunicao do conselheiro impede que a Secretaria do Tesouro Nacional possa acompanhar o seu trabalho e atuar como um acionista participativo no funcionamento da empresa. fundamental, portanto, o conhecimento tempestivo dos atos da administrao, do seu desempenho econmico-financeiro, de suas peculiaridades ou problemas, bem como dos demais fatos inerentes sua operao. A falta de regularidade no envio das informaes, ainda que se trate de conselheiro atuante, certamente prejudicar a avaliao individual. A tempestividade das informaes, em contraposio, permite a adoo de providncias oportunas, questionamentos sobre fatos em andamento, alm da sugesto de medidas a fim de propiciar a adequada apurao de irregularidades ou melhoria do desempenho da empresa. Os critrios de avaliao de desempenho individual podem mudar anualmente. O conselheiro deve procurar manter-se informado acerca dos critrios em vigor e seguir as orientaes do manual do conselheiro. Um aspecto a ser destacado a importncia da reciclagem de conhecimentos tcnicos. Deve-se valorizar a participao nos treinamentos e demais eventos promovidos pela STN, ou por iniciativa prpria em cursos de contabilidade, finanas corporativas, direito societrio, administrao financeira, mercado de capitais, governana corporativa, licitaes, dentre outros. recomendado informar COREF/STN a participao em outros cursos para registro na ficha de avaliao. A avaliao do desempenho do representante levada ao conhecimento do Secretrio do Tesouro Nacional por meio de formulrio especfico, contendo os parmetros que contemplam as competncias, responsabilidades, deveres e atribuies inerentes funo do conselheiro fiscal representante do Tesouro Nacional. 25
Finalmente, to relevante quanto avaliao de desempenho realizada pela STN, a auto-avaliao do conselheiro, a qual recomendamos que seja feita anualmente. Esta auto-avaliao deve ser realizada tendo por base as atribuies, orientaes tcnicas e padro de conduta deste Manual. No necessrio entregar qualquer documento. uma avaliao de foro ntimo e deve ser reservada. O principal objetivo identificar em quais aspectos necessrio o conselheiro melhorar sua atuao, especialmente como representante do Tesouro Nacional.
VII A SUPERVISO DA SECRETARIA DO TESOURO NACIONAL

De acordo com Lei n 10.180, de 2001, que organiza e disciplina o Sistema de Administrao Financeira Federal (art. 13), so subordinados tecnicamente Secretaria do Tesouro Nacional os representantes do Tesouro Nacional nos conselhos fiscais, ou rgos equivalentes, das entidades da administrao indireta, controladas direta ou indiretamente pela Unio. Nos termos do Regimento da Secretaria do Tesouro Nacional, cabe Coordenao Geral de Responsabilidades Financeiras e Haveres Mobilirios - COREF supervisionar a atuao dos conselheiros fiscais representantes do Tesouro Nacional. A Secretaria do Tesouro Nacional exerce tambm a superviso dos conselheiros indicados para as empresas com participao societria minoritria da Unio no mbito de sua competncia na administrao dos haveres mobilirios. A experincia no acompanhamento dos conselheiros pode ser divulgada por meio do boletim dos conselheiros ou por meio de carta circular, ou ainda por meio de correspondncia dirigida especificamente ao conselheiro, na qual podem ser informadas diretrizes gerais do acionista ou solicitadas providncias especficas. O Ministrio da Fazenda representa a Unio na condio de acionista inclusive nas assemblias gerais ou instncias equivalentes, tendo a Secretaria do Tesouro Nacional como rgo de suporte tcnico. O Decreto n 89.309/1984 (art. 3) estabelece que, antes de emitir parecer ao voto da Unio em Assemblia Geral de empresa estatal, a Procuradoria Geral da Fazenda Nacional - PGFN ouvir, entre outros, a Secretaria do Tesouro Nacional, consoante a natureza das matrias compreendidas na competncia desta Secretaria. Determina ainda o 2 do art. 12, do citado decreto, que o conselheiro representante do Tesouro Nacional apresentar, no prazo que lhe for fixado, relatrio de cada uma das reunies do conselho fiscal ou rgos de controle equivalente de que participar, na forma estabelecida pela STN. As informaes encaminhadas STN sero tratadas com o objetivo de dar cumprimento a suas atribuies, defendendo os interesses da Unio, na condio de 26
acionista. Ser mantido o devido sigilo das informaes pela equipe responsvel pela anlise dos relatrios e dos documentos acessrios encaminhados. Ao pessoal envolvido na atividade de superviso dos conselheiros fiscais, assim como a todo o corpo tcnico, aplica-se o Cdigo de tica e de Padres de Conduta dos Servidores da STN, que veda o uso de informaes privilegiadas para uso prprio ou de terceiros, bem como a aquisio ou alienao de aes ou produtos financeiros emitidos por estatais federais. Qualquer eventual indcio de desvio em relao s regras de conduta profissional pode ser objeto de denncia instituio e est sujeito avaliao do Comit de tica e de Padres de Conduta, que poder recomendar a adoo das sanes cabveis.
VIII INSTRUMENTOS AUXILIARES DE TRABALHO

Um dos objetivos deste manual servir de referncia de consulta para a atuao do conselheiro, sobretudo diante da necessidade de resultados efetivos. Contudo, no pode ser considerado suficiente.
1 - Documentos de referncia complementar

Alm do conhecimento das Leis n os 6.404/76 e 8.666/93, e legislao complementar, bem como das normas estabelecidas por rgos reguladores, conforme estejam sujeitas as atividades das empresas, e dos mercados de capitais (CMN, Bacen, CVM, agncias reguladoras, etc), devem os conselheiros fazer uso de documentos para referncia adicional, sempre que necessrio ao bom desempenho de suas atribuies, dos quais podemos recomendar: Normas ou documentos corporativos: O estatuto social, o regimento interno, o manual de contrataes, o manual ou cdigo de conduta, o planejamento estratgico ou outros que possam existir no mbito da empresa. O conselho fiscal dever atuar em consonncia com as normas e procedimentos dispostos nesses documentos, que devero refletir a cultura e planejamento organizacional, mas ser compatveis com a legislao. Regimento interno do prprio Conselho: Sua aprovao depende da deciso de cada conselho. Havendo alterao na composio do colegiado dever ser avaliada a convenincia de sua alterao, ou adoo, caso no haja. Destacamos a importncia da adoo deste documento, com vistas a uniformizar a conduta de seus membros diante de vrias situaes que podem ocorrer ao longo do mandato, seja no 27
desempenho de suas funes, seja com relao aos deveres de seus membros, inclusive com relao s competncias do Presidente do conselho fiscal. O Regimento Interno fundamental para que os trabalhos possam ser desenvolvidos sem despender tempo desnecessrio com aspectos administrativos e burocrticos. Relatrios de auditoria: Os relatrios dos rgos de auditoria, seja interna ou independente, do comit de auditoria quando houver, ou dos rgos de controle interno ou externo do Governo Federal, constituem-se indispensvel fonte de referncia para entender melhor a empresa e avaliar a situao de risco no descumprimento de normas. Os relatrios servem, tambm, de referncia para interpretao da aplicao das normas e princpios contbeis em situaes futuras com as quais o conselheiro pode se deparar.O Colegiado deve estar atento s recomendaes e pendncias apontadas pelos rgos de controle. Deve avaliar os resultados dos trabalhos da auditoria de programas, com o objetivo de melhor compreender o impacto desses resultados na empresa e verificar a eficincia de sua implementao. Boletins dos Conselheiros Fiscais: Os boletins so editados periodicamente pela COREF/STN e tem como objetivo servir de meio de comunicao com os conselheiros representantes, trazendo matrias sobre temas de interesse e informaes relevantes. Deve-se utilizar os boletins tambm para compartilhar matrias de interesse das empresas estatais, que podero ser publicadas a pedido de qualquer conselheiro, desde que julgado de interesse comum e compatvel com os objetivos desse instrumento. Orientaes de melhores prticas contbeis: alm das regras aplicveis especificamente empresa fiscalizada, interessante conhecer as melhores prticas contbeis, tendo por referncia as instituies que emitem opinio a respeito. Podem ser encontradas interpretaes para aplicao em situaes semelhantes obtidas de documentos expedidos pelas seguintes entidades: a) Instituto dos Auditores Independentes do Brasil IBRACON; e b) Conselho Federal de Contabilidade CFC. Manuais de Governana Corporativa: os manuais abordam diversos aspectos de interesse do conselho fiscal, dos quais a transparncia das informaes, o relacionamento com os acionistas e partes relacionadas e a responsabilidade da atuao profissional dos conselheiros. A leitura dos princpios e melhores prticas de governana corporativa podem auxiliar o conselheiro a melhor entender o contexto de sua atuao e estabelecer metas de aprimoramento de seu trabalho e dos padres de governana da empresa fiscalizada. Recomendam-se os manuais: 28
a)
Manual de Governana Corporativa de Ativos Governamentais Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico OCDE;
b) Cdigo das Melhores Prticas de Governana Corporativa do Instituto Brasileiro de Governana Corporativa IBGC; e c) Cartilha de Governana Corporativa da Comisso de Valores Mobilirios CVM.
Regulamentos do Mercado de Capitais: independentemente de ser a empresa de capital aberto, os regulamentos do mercado de capitais so teis, pois esto amparados nas melhores prticas nacionais com relao transparncia e proteo ao acionista. Tais regulamentos so importantes referncias como parmetros para quaisquer empresas, inclusive para que essas possam estar futuramente capacitadas para evoluir do ponto de vista de insero no mercado, o que possibilitar, inclusive, a reduo dos seus custos de captao em emprstimos ou financiamentos: a) Regulamento do Novo Mercado da Bolsa de Valores do Estado de So Paulo Bovespa; Livros texto: Manual de Contabilidade da Sociedades por Aes FIPECAFI
b) Regulamento dos Nveis 1 e 2 de Governana Corporativa, da Bovespa c)
d) Empresas Estatais Dependentes: Definio no inciso III, do artigo 2 da Lei de Responsabilidade Fiscal n 101/2000. Regulamentos do Sistema Financeiro Nacional: Documentos de referncia obrigatria para os conselheiros fiscais de instituies financeiras. As instituies financeiras esto sujeitas a plano de contas padronizado, a normas especficas e ao atendimento de limites prudenciais, sendo as suas atividades supervisionadas tambm pelo Banco Central, que atua na manuteno da segurana e solidez do sistema financeiro. a) c) Lei n 4.595/64; Plano Contbil das Instituies Financeiras COSIF. b) Manual de Normas e Instrues do BACEN (MNI); e
2 - Instrumentos auxiliares anexos ao Manual

O manual disponibiliza dois tipos de instrumentos auxiliares de trabalho: os modelos de documentos e os roteiros de anlise. Ao mesmo tempo em que foram elaborados para auxiliar o conselheiro nas atividades rotineiras, inclusive em formato eletrnico, so instrumentos de uso obrigatrio para os representantes do Tesouro 29
Nacional, pois, em sua maioria, sero considerados para fins da avaliao individual. Os modelos encontram-se no Anexo I deste manual, na seguinte ordem: A Pautas de Verificao; B - Controle de Pendncias; C - Controle de Atas de Reunio; D - Relatrio de Reunio; E - Parecer do conselho fiscal; e F - Formulrio de Composio do Capital Social. Os modelos abrangem documentos de natureza mais administrativa, como o modelo de controle de pendncias ou o modelo de relatrio, bem como documentos de natureza mais tcnica, como as pautas de verificao ou o modelo de parecer (somente a estrutura). O modelo de formulrio da composio do capital social objetiva acompanhamento da Secretaria do Tesouro. Apesar de no constar do manual, poder ser solicitado COREF/STN, caso haja interesse, um modelo de regimento interno do conselho fiscal, que poder ser ajustado s especificidades da empresa e dos membros titulares. Os roteiros de anlise compem o Anexo II e esto assim dispostos: A - Anlise das Demonstraes Contbeis; B - Anlise do Relatrio da Administrao; C - Anlise da Destinao do Resultado; D - Anlise do Oramento de Capital; e E - Anlise de propostas de Modificao do Capital. Os roteiros de anlise objetivam facilitar os procedimentos para avaliar os assuntos de responsabilidade dos conselheiros e, ao mesmo tempo, garantir que os aspectos considerados mais importantes no sejam esquecidos. Devem, portanto, ser utilizados de forma sistemtica, pois foram elaborados de acordo com a prtica de conselheiros experientes. No devem, contudo, limitar a atuao dos conselheiros, que podem aprofundar a anlise em situaes especficas.
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ANEXO I - MODELOS DE DOCUMENTOS

A - PAUTAS DE VERIFICAO
As pautas de verificao incluem as atividades do conselho fiscal distribudas em um plano de trabalho mensal, trimestral, anual e eventual. Caso as reunies do conselho sejam trimestrais, as pautas de verificao mensal e trimestral podem ser utilizadas conjuntamente. Recomenda-se que as anotaes sejam realizadas nas pautas de verificao eletronicamente, devendo ser atualizadas a cada reunio. Na prtica, muitos dos itens de verificao no sero analisados na mesma reunio, razo pela qual se faz necessria a identificao da data em que o item foi abordado. Os comentrios dos itens avaliados devem ser colocados para registro de memria do prprio conselheiro e acompanhamento oportuno da STN. O conselheiro dever solicitar que sejam includos nas pautas de convocao das reunies itens que permitam a verificao de todo o plano de trabalho proposto ou solicitar as informaes necessrias mediante registro nas atas. um instrumento, portanto, que possibilita acompanhar e garantir a abrangncia da fiscalizao. As pautas de verificao tambm devem ser utilizadas para acompanhamento da implementao do plano de trabalho do conselho fiscal durante o exerccio, anotando-se os pontos atendidos e os comentrios necessrios para um melhor entendimento do contexto.
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PAUTA DE VERIFICAO MENSAL ATIVIDADE REUNIO DATA Acompanhamento dos atos da Administrao 1 Examinar as atas das reunies da Diretoria Executiva, destacando os assuntos mais relevantes, com comentrios. 2 Examinar as atas das reunies do Conselho de Administrao ou rgo equivalente, destacando os assuntos mais relevantes, com comentrios. 3 Examinar os processos licitatrios e contrataes da empresa, especialmente os relacionados aos arts. 24 e 25 da Lei n 8.666/93. 4 Verificar se as cpias das atas das reunies foram o recebidas no prazo de 10 dias da aprovao (1 . art. 163, Lei n 6.404/76). 5 Verificar se a empresa vem cumprindo as determinaes constantes dos art. 3 (PDG, Investimentos, quantitativo de pessoal e endividamento) e 4(Relatrio Anual da Administrao, Estatuto Social e Demonstraes Contbeis) do Decreto n 3.735/2001. Acompanhamento de Trabalhos de Auditoria 6 Conhecer o resultado de acrdos e auditorias do TCU no perodo. Acompanhamento das Demonstraes Contbeis e a Situao Financeira da empresa 7 Analisar os demonstrativos contbeis e financeiros mensais. 8 Examinar relatrio mensal de Execuo do Oramento de Investimento (OI) ou LOA, no caso das empresas dependentes. 9 Examinar a execuo mensal do Programa de Dispndios Globais (PDG), incluindo-se os relatrios DICOR, DICAR, FEFCx e NEFIL. 10 Examinar a evoluo dos Crditos a Receber, em atraso. Acompanhamento da Regularidade Fiscal (manter atualizado) 11 Certido Negativa de Dbitos da Receita Federal, Dvida Ativa da Unio e INSS. 12 Certificado de Regularidade junto ao FGTS. 13 Adimplncia no Cadastro de Crditos No Quitados do Poder Pblico Federal (CADIN). 14 Adimplncia municipais. Outras Atividades 15 Acompanhar controle de pendncias (modelo) 16 Outras a critrio do conselheiro. quanto a tributos estaduais e COMENTRIOS/ OBSERVAES
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PAUTA DE VERIFICAO TRIMESTRAL ATIVIDADE REUNIO DATA Acompanhamento das Demonstraes Contbeis e a Situao Financeira da empresa 1 Analisar os demonstrativos contbeis e financeiros trimestrais, comparando-os com o mesmo trimestre do ano anterior. 2 Analisar os indicadores econmicos e financeiros, comparando-os com o mesmo trimestre do ano anterior. 3 Verificar se, na determinao do lucro real, as perdas no recebimento de crditos vm sendo registradas e deduzidas como despesas adequadamente. Consideram-se perdas, nos termos dos artigos 9 e 10 da Lei n9.430/96, os crditos: a) cujo devedor seja declarado insolvente em sentena judicial; b) sem garantias, vencidos e limitados a determinado valor; c) com garantia, vencidos h mais de dois anos, desde que iniciados e mantidos os procedimentos judiciais para a sua recuperao; e d) contra devedor falido ou em concordata. 4 Acompanhar a evoluo das despesas administrativas, de pessoal e tributrias. Acompanhamento de Trabalhos de Auditoria 5 Acompanhar o atendimento s recomendaes de melhoria dos controles internos emitidas pela Auditoria Independente. 6 Acompanhar a execuo do PAAAI, por meio do exame dos Relatrios da Auditoria Interna e o atendimento a suas recomendaes. 7 Acompanhar o atendimento s recomendaes do Relatrio de Auditoria de Gesto da CGU/SFC. 8 Acompanhar o atendimento s recomendaes ou determinaes do TCU em processos de fiscalizao e auditoria, prestao de contas ou tomada de contas especial. 9 Examinar os Relatrios do Comit de Auditoria (quando houver). 10 Verificar a situao de regularidade fiscal e de propriedade dos imveis da empresa. Acompanhamento da Gesto Financeira 11 Verificar se os depsitos das disponibilidades de caixa esto sendo feitos em instituies financeiras oficiais. 12 Verificar se as aplicaes das disponibilidades, resultantes de receitas prprias, esto sendo feitas por intermdio do Banco do Brasil ou de instituies financeiras por ele lideradas. 13 Verificar o rendimento das aplicaes financeiras ou outras receitas financeiras. Outras Atividades 14 Verificar se est sendo restitudo empresa o valor correspondente a funcionrios cedidos. COMENTRIOS/ OBSERVAES
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15 Verificar o andamento de eventuais medidas com vistas melhoria do desempenho e da produtividade da empresa. 16 Avaliar a evoluo do passivo trabalhista e as medidas de natureza jurdica adotadas pela empresa. 17 Analisar as eventuais perdas financeiras decorrentes de possveis deficincias na administrao, especialmente nas reas de faturamento e cobrana. 18 Outras a critrio do conselheiro.
PAUTA DE VERIFICAO ANUAL
PARA O INCIO DO EXERCCIO ATIVIDADE Acompanhamento de Trabalhos de Auditoria 1 Conhecer o Plano Anual de Atividades da Auditoria Interna PAAAI. 2 Conhecer o Plano de Trabalho do Comit de Auditoria, quando houver. 3 Conhecer o Plano de Trabalho da Auditoria Independente, no analisadas, quando houver, e o Relatrio de Recomendao de Controles Internos por ela elaborado. 4 Examinar o ltimo Relatrio de Auditoria de Gesto disponvel da CGU/SFC. 5 Examinar o ltimo relatrio de auditoria do Tribunal de Contas da Unio disponvel sobre a prestao de contas do exerccio. Outras Atividades 6 Obter informaes relativas ao acordo coletivo de trabalho dos funcionrios da empresa. 7 Examinar a situao tarifria ou preos dos produtos e servios oferecidos pela empresa. 8 Outras a critrio do conselheiro. PARA O ENCERRAMENTO DO EXERCCIO ATIVIDADE Examinar e emitir opinio de matrias submetidas Assemblia Geral : 1 Analisar e emitir Parecer sobre o Relatrio Anual da Administrao. 2 Analisar e emitir Parecer sobre as Demonstraes Contbeis do Exerccio Social. 3 Avaliar, na ocorrncia de prejuzos acumulados, a possibilidade de reduo do capital social, por deliberao da assemblia geral, at o montante dos prejuzos acumulados, ou se julg-lo excessivo, conforme faculta o art. 173 da Lei Societria. REUNIO DATA COMENTRIOS/ OBSERVAES REUNIO DATA COMENTRIOS/ OBSERVAES
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4 Avaliar a possibilidade de capitalizao dos adiantamentos para futuro aumento de capital AFAC, j apropriados em balano. 5 Examinar planos de investimento ou oramento de capital. 6 Examinar proposta de distribuio de dividendos Outras Atividades 7 Examinar o Relatrio de Auditoria Independente ou Interna sobre as Demonstraes Contbeis de encerramento do exerccio, acompanhado de Parecer. 8 Verificar, ao final do exerccio, se a contribuio normal da empresa, na qualidade de patrocinadora, entidade de previdncia complementar no ultrapassa o limite constitucional de 50% (cinqenta por cento) e se h dbitos em atraso. 9 Verificar a evoluo do passivo atuarial com previdncia complementar e analisar o parecer da auditoria independente sobre as demonstraes financeiras de encerramento de exerccio do fundo de penso, constante do Relatrio de Gesto da empresa. 10 Verificar se a participao dos empregados nos lucros ou resultados (PLR) atende aos critrios legais e as diretrizes do Governo Federal. 11 Verificar os fundamentos e perspectivas de realizao de eventuais crditos tributrios (Ativo Fiscal Diferido)( Instr. CVM n 371, n 2716/02, Res CMN n 3059 de 20.12.02 e Circular BACEN n 3171, de 30.12.02. 12 Outras a critrio do conselheiro.
PAUTA DE VERIFICAO EVENTUAL ATIVIDADE Examinar e emitir opinio sobre Atos Societrios 1 Examinar propostas de modificao do capital social (aumento, reduo ou alteraes do capital) 2 Examinar propostas de emisso de debntures ou bnus de subscrio. 3 Examinar proposta de transformao, incorporao, fuso ou ciso. Acompanhar e prestar assistncia Assemblia Geral 4 Assistir s reunies do Conselho de Administrao, ou rgo equivalente, ou da Diretoria em que se deliberar sobre assuntos em que o Conselho Fiscal deva opinar. 5 Verificar se a empresa vem cumprindo os procedimentos legais para convocao de Assemblia Geral e divulgao de informaes. 6 Comparecer s reunies da Assemblia Geral. 7 Analisar as atas de Assemblia eventualmente realizada no perodo. Geral REUNIO DATA COMENTRIOS/ OBSERVAES
8 Analisar o demonstrativo da memria de clculo da aplicao SELIC nos recursos transferidos pela Unio para futuro aumento de capital.
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Outras Atividades 9 Preencher o formulrio de composio do capital social aps a assemblia que alterar a composio ou quando houver alterao relevante por negociao em mercado. 10 Acompanhar o pagamento pontual dos dividendos. 11 Reunir-se com os Auditores Independentes e Comit de Auditoria. 12 Outras a critrio do conselheiro.
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B - CONTROLE DE PENDNCIAS
O relatrio de Controle de Pendncias visa a registrar e acompanhar as solicitaes do conselho fiscal administrao da empresa, para obteno de informaes ou quanto regularizao de alguma situao apontada pelo Colegiado. A cada item includo no relatrio, alm da reunio que originou o pedido, poder constar, na forma de comentrios ou observaes, a forma de notificao administrao (a prpria Ata da reunio ou remessa de expediente), a evoluo do assunto e outras informaes. A atualizao deve ser feita a cada reunio.
CONTROLE DE PENDNCIAS EMPRESA: REUNIO CONFIS SOLICITAO PENDENTE REUNIO OBSERVAES/ COMENTRIOS
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C - CONTROLE DE ATAS DE REUNIO
O documento de Controle de Atas de Reunio objetiva manter o acompanhamento dos atos de gesto. Pode ser utilizado para facilitar a identificao das matrias que devero ser objeto de uma melhor anlise do conselho fiscal, inclusive com acesso aos documentos acessrios que deram amparo s decises da administrao. A identificao do nmero das atas ou outra referncia seqencial garante o acompanhamento de todas as atas emitidas.
CONTROLE DE ATAS DE REUNIO EMPRESA: REUNIO CONFIS CONSELHO DE ADMINISTRAO ATAS ANALISADAS CA (indicar a numerao ou outra referncia seqencial) REUNIO OBSERVAES/ COMENTRIOS (incluir matrias relevantes)
DIRETORIA ATAS ANALISADAS DIR (indicar a numerao ou outra referncia seqencial) REUNIO OBSERVAES/ COMENTRIOS (incluir matrias relevantes)
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D - RELATRIO DE REUNIO
A remessa do relatrio obrigatria e tem por objetivo dar celeridade ao exame do material de reunio e propiciar a avaliao de desempenho do conselheiro. Deve ser remetido ao Coordenador-Geral da COREF no prazo de at 60 dias da reunio, acompanhado da respectiva ata, pautas de verificao e demais documentos relacionados aos assuntos discutidos. Devero ser anexados ao relatrio os documentos relacionados neste manual, alm daqueles que o representante julgar necessrios. O relatrio possibilita conhecimento da opinio do conselheiro ou de informaes sobre fatos no registrados em ata. Pode ser utilizado para registrar a resposta a expedientes da COREF, preferencialmente com a referncia ao documento enviado. fundamental, contudo, a anexao das pautas de verificao atualizadas, nas quais muitos comentrios j podero ter sido registrados.
RELATRIO NOME DA EMPRESA: REUNIO N DATA: Ordinria / Extraordinria
I PRINCIPAIS ASSUNTOS TRATADOS: A) B) C) II - COMENTRIOS/DESTAQUES(QUE O CONSELHEIRO JULGAR NECESSRIO):
III - ANEXOS: Obrigatrios: Cpia da Ata da reunio do conselho fiscal; Pautas atualizadas de Verificao Mensal, Trimestral, Anual e Eventual; Controle de Pendncias atualizado; Atas de reunies de Diretoria e Conselho de Administrao; Complementares (discriminar): Outros ... Data
Assinatura
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E PARECER (ESTRUTURA)
Senhores Acionistas, O Conselho fiscal da NOME DA EMPRESA, no uso de suas atribuies legais e estatutrias, procedeu ao exame do Relatrio da Administrao, bem como do Balano Patrimonial e demais Demonstraes Contbeis referentes ao exerccio findo em 31 de Dezembro de EXERCCIO SOCIAL, vista do Parecer dos Auditores Independentes NOME DA FIRMA DE AUDITORIA, de DATA, sem ressalvas CITAR, NO CASO DE RESSALVAS, elaborado de acordo com as normas de auditoria aplicveis no Brasil. Tomou, ainda, conhecimento proposies a serem encaminhadas Assemblia Geral de Acionistas: das seguintes deliberao da
1. Proposta de Destinao do Resultado COMPLETA; e 2. Proposta de Oramento de Capital.
DESCRIO
O Conselho fiscal, por unanimidade (ou por maioria dos membros), de opinio que os referidos documentos societrios refletem adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a situao patrimonial, financeira e de gesto da EMPRESA. Adicionalmente, por unanimidade (ou por maioria dos membros) manifesta-se favorvel submisso da proposta de destinao do resultado do exerccio e do oramento de capital Assemblia Geral dos Acionistas na forma apresentada pelo Conselho de Administrao, tendo em vista a estrutura de capital e situao financeira da Companhia projetada para o exerccio de EXERCCIO CORRENTE.
LOCAL E DATA Assinaturas
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F - FORMULRIO DE COMPOSIO DO CAPITAL
COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL - PARTICIPAES SOCIETRIAS MAJORITRIAS
EM PRESA / INSTITUIO FINANCEIRA: RESPONSVEL PELAS INFORM AES: TIPO DE CAPITAL: ABERTO FECHADO CNPJ: TEL: INSTITUIO DEPOSITRIA DAS AES: ESTRUTURA SOCIETRIA R$ 1,00 TOTAL GERAL ESPCIE/CLASSE DA AO INTEGRALIZADO QUANTIDADE ORDINRIAS PREFERENCIAIS (1) PN PNA PNB PNC PND ... TOTAL (1) inf ormar se as aes pref erenciais do direito a voto. (2) discriminar entidades f ederais e entidades de Estados e Minicpios. (3) valores calculados a partir da multiplicao do valor do capital social da empresa pelo percentual obtido pela razo quantidade de aes do acionista/quantidade total de aes da empresa. AUM ENTO DE CAPITAL CAPITAL SOCIAL ANO 2004 2005 (*) usar como ref erncia os valores da Legislao Societria PAGAM ENTO DE DIVIDENDOS ANO 2004 (realizado) 2005 VALOR (R$) 2004 2005 ANO PATRIM NIO LQUIDO VALOR R$1,00 (incio do e xe rccio) CORREO M ONETRIA AUM ENTO DE CAPITAL (*) RESERVAS APLICAO DO TESOURO OUTROS CAPITAL SOCIAL (final do e xe rccio) VALOR A INTEGRALIZAR QUANTIDADE VALOR UNIO - TN INTEGRALIZADO QUANTIDADE VALOR (3) SETOR PBLICO ENTIDADES FEDERAIS - (2) INTEGRALIZADO QUANTIDADE VALOR (3) ESTADOS/M UNICPIOS - (2) INTEGRALIZADO QUANTIDADE VALOR (3) INTEGRALIZADO QUANTIDADE VALOR (3) SETOR PRIVADO DATA DA POSIO: 31/12/05
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COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL - PARTICIPAES SOCIETRIAS MINORITRIAS
EMPRESA / INSTITUIO FINANCEIRA: RESPONSVEL PELAS INFORMAES: TIPO DE CAPITAL: ABERTO FECHADO CNPJ: TEL: INSTITUIO DEPOSITRIA DAS AES: DATA DA POSIO: 31/12/2005
ESTRUTURA SOCIETRIA R$ 1,00 TOTAL GERAL ESPCIE/CLASSE DA AO ORDINRIAS PREFERENCIAIS (1) PN PNA PNB PNC PND ... TOTAL (1) inf ormar se as aes pref erenciais do direito a voto. (2) valores calculados a partir da multiplicao do valor do capital social da empresa pelo percentual obtido pela razo quantidade de aes do acionista/quantidade total de aes da empresa. INTEGRALIZADO QUANTIDADE VALOR A INTEGRALIZAR QUANTIDADE VALOR UNIO - TN INTEGRALIZADO QUANTIDADE VALOR (2) OUTROS INTEGRALIZADO QUANTIDADE VALOR (2)
AUMENTO DE CAPITAL CAPITAL SOCIAL ANO 2004 2005 (*) usar como ref erncia os valores da Legislao Societria PAGAMENTO DE DIVIDENDOS ANO 2004 (realizado) 2005 VALOR (R$) 2004 2005 ANO PATRIMNIO LQUIDO VALOR R$1,00 (incio do exerccio) CORREO MONETRIA AUMENTO DE CAPITAL (*) RESERVA APLICAO DO TESOURO OUTROS CAPITAL SOCIAL (final do exerccio)
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ANEXO II - ROTEIRO DE ANLISE

A - DEMONSTRAES CONTBEIS
O Conselheiro dever analisar detidamente as demonstraes contbeis, que compreendero, ao menos, os seguintes documentos: a) Balano Patrimonial; b) Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados; c) Demonstrao do Resultado do Exerccio; d) Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos; e e) Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (para as empresas de capital aberto), alm, claro, das Notas Explicativas. Deve ser realizada uma anlise das principais contas e a inter-relao dos demonstrativos. Algumas empresas, sobretudo de capital aberto, j apresentam, ao menos trimestralmente, Demonstrao do Fluxo de Caixa e Demonstrao do Valor Agregado. recomendvel que o conselheiro solicite, para acompanhamento mensal ou trimestral, um demonstrativo do fluxo de caixa, apesar de no ser obrigatrio para fins de divulgao ao mercado em geral. Este roteiro incorpora tabelas sintticas para facilitar a anlise da Demonstrao de Resultado e do Balano Patrimonial (incluindo modelos especficos para instituies financeiras), cujo objetivo identificar os elementos bsicos de avaliao, bem como as comparaes mnimas necessrias ao diagnstico da situao da empresa. A remessa das informaes, no exato formato deste modelo, no obrigatria, podendo ser enviadas conforme o padro mais usual da empresa, desde que contemple anlise semelhante. O conselheiro deve, com os dados disponveis, avaliar a evoluo (variao) das contas e sua participao relativa, a fim de que possa, efetivamente, alcanar concluses sobre a situao da companhia. Deve-se ressaltar que o roteiro no dispensa a abordagem mais analtica em contas especficas para avaliar a qualidade das informaes contbeis, rotina para a qual o conselheiro dever estar preparado, inclusive para formular questionamentos s reas contbeis, jurdicas, no que couber. Adicionalmente, fundamental uma anlise de indicadores econmicos e financeiros, alguns dos quais encontram-se identificados nas tabelas. Deve-se, no mnimo, avaliar indicadores de liquidez, rentabilidade e endividamento ou estrutura de capital. Tem sido prtica de mercado a apresentao de indicadores que excluem os efeitos de tributos ou despesas/receitas financeiras, tendo como um dos objetivos permitir comparaes, inclusive com empresas que atuam no exterior. Tais indicadores devem tambm ser explorados, principalmente se for possvel estabelecer parmetros e realizar comparaes. 43
No caso das instituies financeiras, foram selecionados indicadores especficos, relacionados com o risco financeiro e com os limites operacionais previstos na legislao do Sistema Financeiro Nacional. O acompanhamento do conselho fiscal importante levando-se em considerao a possibilidade de aporte complementar de capital por conta de eventual desequilbrio. A apresentao sinttica proposta permite comparaes com o exerccio anterior e a importncia relativa das contas contbeis, sendo um instrumento subsidirio de anlise. As tabelas foram elaboradas para serem utilizadas pelo prprio conselheiro, que poder registrar suas observaes, em especial a identificao dos principais fatores de variao, sejam indicadores econmicos ou eventos contbeis. Vale lembrar que as observaes serviro no somente para registro de memria, mas tambm para o acompanhamento por parte da Secretaria do Tesouro Nacional.
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B - RELATRIO DA ADMINISTRAO
De acordo com a Lei n 6.404/76, o relatrio anual de administrao deve ser publicado juntamente com as demonstraes financeiras do encerramento do exerccio social, contendo as seguintes informaes: a) aquisio de debntures de sua prpria emisso (art. 55, 2); b) poltica de reinvestimento de lucros e distribuio de dividendos constantes de acordo de acionistas (art. 118, 5); c) negcios sociais e principais fatos administrativos ocorridos no exerccio (art. 133, inciso I);
d) relao dos investimentos em sociedades coligadas e/ou controladas evidenciando as modificaes ocorridas durante o exerccio. O exame pelo conselheiro pode se iniciar, pela anlise da estrutura e abrangncia do relatrio. Para as companhias abertas, o conselheiro dever verificar as informaes que devero compor o relatrio da administrao, nos termos do Parecer de Orientao CVM n 15/87 (mantido pelos Pareceres n 17/87 e n 18/90). Itens que devem ser citados no relatrio, de acordo com o Parecer de Orientao CVM n 15/87: a) descrio dos negcios, produtos e servios; b) comentrios sobre a conjuntura econmica geral; c) recursos humanos; d) investimentos; e) pesquisa e desenvolvimento; f) novos produtos e servios; g) proteo ao meio ambiente; h) formulaes administrativas; i) investimentos em controladas e coligadas; j) direitos dos acionistas e dados do mercado; k) perspectivas e planos para o exerccio em curso e os futuros; l) empresas investidoras; 51
As demais empresas, em observncia aos princpios de boa governana corporativa, podero igualmente seguir as orientaes da CVM. Convm ressaltar que as orientaes no devem limitar a disposio da administrao em divulgar informaes em seu relatrio, de forma a possibilitar s partes interessadas o conhecimento da companhia, de seus objetivos e polticas. Deve ser conferida a descrio do desempenho no exerccio, expresso pelos resultados e indicadores. O conselheiro pode compar-los com as metas estabelecidas no plano estratgico e verificar se tais informaes constam do relatrio. Os fatos relevantes que conduziram a decises gerenciais e avaliao de seu impacto tambm devem constar do relatrio, assim como os fatores exgenos que contriburam favorvel ou negativamente para o resultado e sua mensurao. Sobretudo as empresas estatais devem prestar informaes sobre as aes e custos envolvidos com a sua responsabilidade social, inclusive o reflexo em seu desempenho econmico e financeiro. O balano social um demonstrativo publicado anualmente pela empresa reunindo um conjunto de informaes sobre os projetos, benefcios e aes sociais dirigidas aos empregados, investidores, analistas de mercado, acionistas e comunidade. tambm um instrumento estratgico para avaliar e multiplicar o exerccio da responsabilidade social corporativa. No balano social a empresa mostra o que faz por seus profissionais, dependentes, colaboradores e comunidade, dando transparncia s atividades que buscam melhorar a qualidade de vida para todos. Ou seja, sua funo principal tornar pblica a responsabilidade social empresarial, construindo maiores vnculos entre a empresa, a sociedade e o meio ambiente. Considerando que nem sempre, em razo dos prazos, possvel ao conselho fiscal sugerir ajustes ou acrscimo de informaes no relatrio da administrao, recomendvel que o conselheiro, antecipadamente, conhea a estrutura do ltimo relatrio com o objetivo de oferecer, previamente, suas sugestes administrao da empresa, sempre com o objetivo de dar a devida transparncia aos acionistas e sociedade em geral. importante lembrar que o conselho fiscal emite opinio sobre o relatrio, cuja autoria da administrao, no envolvendo um ato de aprovao por parte do rgo de fiscalizao.
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C - DESTINAO DO RESULTADO
Este considerado um dos itens de anlise do Conselho Fiscal mais importantes e que demanda uma especial ateno, alm de conhecimentos especficos da legislao societria. por essa razo que consta do manual como um roteiro de anlise detalhado, que apresenta inicialmente uma reviso de conceitos bsicos e, ao final, os procedimentos para conferncia da proposta da administrao.
CONCEITOS BSICOS 1. FORMAS DE REMUNERAO AO ACIONISTA:

1.1. Dividendos Obrigatrios: Os acionistas das empresas estatais federais tm direito de receber, como remunerao, ao final de cada exerccio ou semestralmente no caso de instituies financeiras, o percentual mnimo de 25% do lucro lquido ajustado, de acordo com a Lei n6.404/76 (arts. 187, 2 e 202). 1.2. Dividendos de Aes Preferenciais: Dentre as preferncias e vantagens das aes preferenciais, destaca-se a prioridade na distribuio de dividendo, fixo ou mnimo, e no reembolso do capital, sendo que tais prerrogativas devem constar do estatuto social das sociedades e podem ser cumulativas (art. 17 da Lei n 6.404/76 e estatuto social). a) Fixo: garante ao acionista um rendimento regular e fixo que pode ser calculado, dentre outros, em relao ao patrimnio lquido ou ao capital social. No participa dos lucros remanescentes, salvo disposio estatutria em contrrio; Mnimo: assegura ao acionista o recebimento de parcela mnima do lucro, no obstante o direito de participar dos lucros remanescentes em igualdade de condies com as aes ordinrias.
b)
As aes preferenciais sem direito de voto adquiriro o exerccio desse direito se a companhia, pelo prazo previsto no estatuto, no superior a trs exerccios consecutivos, deixar de pagar os dividendos fixos ou mnimos a que fizerem jus, direito que conservaro at o pagamento, se tais dividendos no forem cumulativos, ou at que sejam pagos os cumulativos em atraso (art. 111, 1 da Lei n6.404/76) 1.3. Juros sobre o Capital Prprio JCP - facultado s empresas remunerar seus acionistas por meio de juros sobre o capital prprio, calculados sobre as contas do Patrimnio Lquido e limitados variao, pro rata dia, da Taxa de 53
Juros de Longo Prazo TJLP (Lei n 9.249/95). Os JCP esto sujeitos incidncia de imposto de renda na fonte alquota de 15% na data do pagamento ou crdito ao beneficirio. Considerando-se que a Unio imune, os JCP devem ser recolhidos pelo seu valor bruto. A Comisso de Valores Mobilirios - CVM determina, por meio da Deliberao n207/96, que os juros sobre o capital prprio sejam contabilizados diretamente da conta lucros acumulados, sem transitar no resultado do exerccio e, eventual registro como despesa financeira, para fins de dedutibilidade fiscal, poder ser acompanhado de reverso dessa despesa na ltima linha da demonstrao do resultado. 1.4. Pagamento de dividendos com a utilizao de saldo de lucros acumulados e reservas: A companhia poder pagar dividendos conta de lucros acumulados ou de reserva de lucros e, em casos especiais, para aes preferenciais, com o saldo da reserva de capital (art. 201, da Lei n6.404/76). 1.5. Pagamento de dividendos mesmo com prejuzo no exerccio: Mesmo que a empresa obtenha prejuzo no perodo, ser necessrio verificar, depois de computadas as adies e subtraes previstas em lei e estatuto, se existe base de clculo positiva para pagamento de dividendos. Ressalta-se que o prejuzo apurado no perodo dever ser obrigatoriamente absorvido pelos lucros acumulados, pelas reservas de lucros, pela reserva legal e de capital, nessa ordem (arts. 189 e 200 da Lei n 6.404/76). 1.6. Pagamento de dividendos com base no lucro no destinado para reserva: O 6 do art.202 da Lei n. 6.404/76 determina que os lucros no destinados para as reservas previstas em seus arts. 193 a 197 devero ser distribudos como dividendos. Tal dispositivo impede a reiterada prtica de a empresa reter, sem justificativas, lucros em resultados acumulados e obriga as empresas a distriburem, como dividendo, todo o lucro que exceder s retenes previstas. No caso de instituies financeiras, aps as destinaes do resultado, o saldo remanescente, se houver, permanece em Lucros ou Prejuzos Acumulados, como saldo disposio da assemblia de acionistas, no obstante a faculdade que a administrao possui de propor a destinao do referido saldo.
2. HIPTESE DE NO PAGAMENTO DE DIVIDENDOS OBRIGATRIOS

2.1. Constituio de Reserva Especial: O dividendo previsto somente no ser obrigatrio no exerccio social em que os rgos da administrao informarem assemblia geral ordinria ser ele incompatvel com a situao financeira da companhia. O conselho fiscal, se em funcionamento, dever dar parecer sobre essa informao (4, art. 202 da Lei n6.404/76). Os lucros que deixarem de ser 54
distribudos sero registrados como reserva especial e, se no absorvidos por prejuzos em exerccios subseqentes, devero ser pagos como dividendo assim que permitir a situao financeira da companhia (5 do art. 202 da Lei n6.404/76). A assemblia-geral pode, desde que no haja oposio de qualquer acionista presente, deliberar a distribuio de dividendo inferior ao obrigatrio ou a reteno de todo o lucro lquido ( 3, art. 202 da Lei n 6.404/76). 2.2. Constituio de Reserva de Lucros a Realizar: De acordo com o art. 197 da Lei n6.404/76, no exerccio em que o montante do dividendo obrigatrio, calculado nos termos do estatuto ou do art. 202, ultrapassar a parcela realizada do lucro lquido do exerccio, a assemblia-geral poder, por proposta dos rgos de administrao, destinar o excesso constituio de reserva de lucros a realizar. O 2 desse mesmo artigo dispe que a reserva de lucros a realizar somente poder ser utilizada para pagamento do dividendo obrigatrio e para a absoro de prejuzos. Os lucros registrados na reserva de lucros a realizar, quando realizados e se no tiverem sido absorvidos por prejuzos em exerccios subseqentes, devero ser acrescidos ao primeiro dividendo declarado aps a realizao (inciso III, art. 202 da Lei n6.404/76). Os dividendos sero considerados como integrantes da reserva de lucros a realizar de cada exerccio que forem os primeiros a serem realizados em dinheiro.
3. DELIBERAO, PRAZO E FORMA DE PAGAMENTO DOS DIVIDENDOS

3.1. Deliberao e prazo: a) Sociedade de Economia Mista: deliberao em Assemblia Geral Ordinria AGO, que dever ocorrer at 30 de abril de cada ano, devendo ser pagos at 60 dias, aps a AGO, salvo deliberao em contrrio da Assemblia e, em qualquer caso, dentro do exerccio social (3 do art. 205 da Lei n6.404/76); Empresas Pblicas: a proposta da destinao de lucro, aps a aprovao do Ministro de Estado da Fazenda, dever ser publicada no Dirio Oficial da Unio DOU, em at 30 dias. Por sua vez, o pagamento dos dividendos dever ocorrer em at 30 dias, aps a referida publicao.
b)
3.2. Forma de Pagamento: Os dividendos ou juros sobre o capital prprio podero ser pagos Unio, em moeda corrente, por meio do Sistema Brasileiro de Pagamentos (SPB), ou em ttulos pblicos, mediante consentimento do Ministro de Estado da Fazenda. Os ttulos pblicos podero ser recebidos pela Unio de empresas pblicas federais pelo valor de face, nas condies a serem estabelecidas em ato do Ministro de Estado da Fazenda (Medida Provisria n 2167-53 <https:// 55
www.presidencia.gov.br/ccivil_03/MPV/2167-53.htm>, de 23/8/2001). O valor econmico desses ttulos (valor de mercado) no poder ser inferior a 25% do lucro lquido ajustado da empresa no exerccio financeiro referente s obrigaes, nos termos do art. 202 da Lei n 6.404/76 (art. 1 da Portaria - MF n101, de 26 de abril de 2001). 3.3. Correo da Remunerao do Acionista: Os dividendos e os juros sobre o capital prprio devidos ao Tesouro Nacional e aos demais acionistas sofrero incidncia de Taxa Selic, a partir do encerramento do exerccio social (em 31 dezembro) at o dia do efetivo recolhimento ou pagamento, sem prejuzo da incidncia de juros moratrios quando esse recolhimento no se verificar na data fixada em lei, assemblia ou deliberao do Conselho Diretor (art. 1, 4, Decreto n2.673/98). Os valores antecipados pelas empresas a seus acionistas, a ttulo de dividendos ou juros sobre o capital prprio, tambm sero corrigidos pela Taxa SELIC, desde a data do efetivo pagamento at o encerramento do respectivo exerccio social (art. 1, 5, Decreto n2.673/98). Essa regra se aplica s sociedades sobre o controle direto da Unio, salvo disposio contrria. 3.4. Lucro e dividendo por ao do capital social: No clculo do lucro por ao, considera-se o total das aes em circulao1 da empresa, incluindo todas as espcies e classes diversas. A demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados dever indicar o montante do dividendo por ao do capital social e poder ser includa na demonstrao das mutaes do patrimnio lquido (2 do art. 186 da Lei n6.404/ 76).
4. PARTICIPAES
Do resultado obtido, aps deduo dos prejuzos acumulados e da proviso para Imposto de Renda, sero determinadas, sucessivamente e nessa ordem, as participaes de debntures, empregados, administradores e partes beneficirias, em conformidade ao disposto nos arts. 187, inciso VI e 190 da Lei n 6.404/76. 4.1. Participao de empregados: Salvo se disposto em contrrio no estatuto social da empresa, a parcela destinada aos empregados no poder exceder a 25% dos dividendos a serem pagos aos acionistas, de acordo com as disposies da Resoluo do Conselho de Coordenao e Controle das Empresas Estatais - CCE n10/95 (atual DEST/MPOG). O conselheiro dever verificar se o montante da proviso de PLR proposta encontra-se dentro desses limites legais. Cabe ressaltar que tal dispositivo no se aplica s empresas privadas, ou seja, quelas empresas em que a Unio participa minoritariamente.
56
5. RESERVAS DE LUCROS
As reservas de lucros so as contas constitudas pela apropriao de lucros da companhia, conforme previsto pelo 4 do art. 182 da Lei n 6.404/76. Representam lucros reservados e constituem garantia e segurana adicional para a sade financeira da empresa. O art. 199 da Lei n 6.404/76 limita o saldo das reservas de lucros ao valor do capital social, exceo das reservas para contingncias e de lucros a realizar. Ao atingir esse limite, a assemblia deliberar sobre a aplicao do excesso no aumento do capital social ou na distribuio aos acionistas, como dividendos complementares. Constituem as Reservas de Lucros: 5.1. RESERVA LEGAL: calculada em 5% do lucro lquido do perodo, no podendo exceder a 20% do capital social. Poder deixar de ser constituda quando seu saldo, somado ao montante das reservas de capital, atingir 30% do capital social (art. 193 da Lei n6.404/76). 5.2. RESERVA ESTATUTRIA: constituda por determinao do estatuto da companhia, com finalidade e limite definidos, como destinao de uma parcela dos lucros do exerccio (art. 194 da Lei n6.404/76). No podem diminuir a base de clculo dos dividendos obrigatrios. 5.3. RESERVA PARA CONTINGNCIA: constituda pela segregao de parcela de lucro, com a finalidade de compensar, em exerccio futuro, a diminuio do lucro decorrente de perda julgada provvel, cujo valor possa ser estimado (art. 195 da Lei n6.404/76). A constituio da reserva deve ser proposta pelos rgos da administrao, devidamente justificada pelas razes de prudncia que a recomendem. 5.4. RETENO DE LUCROS: reteno de parcela adicional do lucro lquido do exerccio, no enquadrada em nenhuma reserva especfica, desde que seja aprovado em Assemblia Geral um oramento de capital que fundamente tal reteno (art. 196 da Lei n6.404/76). 5.5. RESERVA DE LUCROS A REALIZAR: constituda pelo valor correspondente ao montante de dividendo obrigatrio que exceder a parcela realizada do lucro lquido do exerccio (art. 197 da Lei n6.404/76). Ou seja, deve-se apurar, em primeiro lugar, o valor do dividendo mnimo obrigatrio, sem que de sua base de clculo seja previamente deduzido o montante dos lucros no realizados financeiramente. Se o valor do dividendo obrigatrio for superior parcela realizada dos lucros, isto , parcela de que a companhia dispe financeiramente, poder ser constituda a reserva de lucros a realizar. Como conseqncia, essa reserva s poder ser utilizada para pagamento do dividendo obrigatrio (ou absoro de prejuzos, art 202,III). 57
VERIFICAO DA PROPOSTA
Os quadros abaixo podero ser utilizados como roteiros prticos para conferir a proposta de destinao de resultado de uma empresa, de acordo com as etapas seguintes, organizadas de maneira didtica: a) Clculo do Lucro Lquido do exerccio; b) clculo dos dividendos; c) constituio de reservas estatutrias ou de reteno de lucros; d) verificao quanto a eventual destinao reserva de lucros a realizar ou constituio de reserva especial de reteno de dividendos. ETAPA I - CLCULO DO LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
Base Legal (Lei n 6.404/76) Art. 187, inc. V Art. 189 Referncia Valor em R$ Observao
Resultado do exerccio antes dos Tributos (-) Imposto de Renda e Contribuio Social (-) Prejuzo acumulado, se houver. = Resultado do exerccio antes das Participaes - Apurado prejuzo, ver art. 189, par. nico.
Art. 187 Art. 190
(-) debntures, se houver (-) Participaes de empregados e administradores (-) Participaes de partes beneficirias, se houver = Lucro Lquido do Exerccio - Ver art. 190, par. nico.
Art. 190
Art. 191
ETAPA II - CLCULO DOS DIVIDENDOS

Base Legal (Lei n 6.404/76) Referncia = Lucro Lquido do Exerccio Art. 193 (-) Reserva Legal = 5% do Lucro Lquido, e o seu saldo no exceder 20% do Capital Social (+-) Reserva para Contingncias - Ver art. 193, 1; - Ver art. 199. Proposta administrao e pela AGO; pela aprovada Valor em R$ Observao
Art. 195 Art. 195, 2
Art. 187, 2
+ Realizao Financeira da Res. de Reavaliao = Base de clculo dos dividendos
Art. 201, 202
(-) Dividendos obrigatrios = Base de clculo dos dividendos X proposta da administrao(>= 25%)
- Ver art. 201, 1; - Ver art. 1, Decreto n 2.673/98.
Art. 202, inc. III
+ Reverso da Res. Lucros a Realizar = Dividendos a receber
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Obs.:
1) Da base de clculo dos dividendos, retira-se o dividendo fixo ou mnimo, se houver. 2) Nas instituies financeiras, de acordo com o Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional COSIF, os ajustes de exerccios anteriores credores (positivos), relativos a Lucros ou Prejuzos Acumulados, devero ser somados base de clculo dos dividendos. Quando esses ajustes forem negativos, devero ser abatidos em Lucros Acumulados e, se insuficientes, a parcela restante dever ser reduzida do lucro lquido ajustado. 3) Conforme dispe o art. 1, 1 do Decreto n 2.673/98, para efeito do pagamento de Dividendos, poder ser computado o valor pago ou creditado a ttulo de juros sobre o capital prprio (JCP), nos termos do art. 9, 7, da Lei n 9.249/95. Os JCP ficaro sujeitos incidncia do imposto de renda na fonte alquota de quinze por cento, na data do pagamento ou crdito ao beneficirio. Entretanto, por ser a Unio imune, os JCP a receber devero ser creditados e pagos pelo valor bruto. ETAPA III - CONSTITUIO DE RESERVAS: Valores a serem creditados (s) Reserva(s) Estatutria(s) e Reserva de Reteno de Lucros, se essa tiver sido prevista em oramento de capital previamente aprovado pela Assemblia Geral.
Base Legal (Lei n 6.404/76) Referncia Valor em R$ Observao
Base de clculo dos dividendos (-) Dividendos Art. 194 Art. 196 (-) Reserva(s) Estatutria(s), se houver (-) Reserva de Reteno de Lucros - Ver art. 198 e 199. - Ver art. 198 e 199.
ETAPA IV: PAGAMENTO PARCIAL OU NO PAGAMENTO DOS DIVIDENDOS: Verificao quanto eventual destinao da reserva de lucros a realizar ou constituio de reserva especial de lucros. RESERVA DE LUCROS A REALIZAR: Constituda quando o montante dos dividendos propostos ultrapassar a parcela realizada de lucro lquido do exerccio nica situao permitida para constituio da Reserva de Lucros a Realizar.
Base Legal (Lei n 6.404/76) Dividendos Art. 197, 1 Art. 197 (-) Parcela realizada do Lucro Lquido = Reserva de Lucros a Realizar - Ver art. 202, inc. II. Referncia Valor em R$ Observao
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RESERVA ESPECIAL DE RETENO DE DIVIDENDOS : Constituda quando a situao financeira da empresa incompatvel com o valor dos dividendos apurados, segundo informao da administrao. A situao financeira deve ser justificada e avaliada pelo conselheiro.
Base Legal (Lei n 6.404/76) Dividendos Art.202, 5 = Reserva Especial de Lucros para Dividendos - Emisso de Parecer do Conselho Fiscal. Referncia Valor em R$ Observao
EXEMPLO PRTICO DE UMA PROPOSTA DE DESTINAO Destinao do Resultado.

Destinaes Lucro Lquido do Exerccio (-) Reserva Legal (+) Realizao Financeira da Res. de Reavaliao (=) Lucro Lquido Ajustado (base de clculo) (-) Remunerao Proposta (29,6% do LLA) Juros sobre o Capital Prprio (JCP) Dividendo (-) Reserva Estatutria (-) Reserva de Reteno de Lucro Valor 9.803.754 -490.188 10.890 9.324.456 -2.761.460 2.182.075 579.385 -81.458 -6.481.538
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D - ORAMENTO DE CAPITAL
Opinar sobre a proposta dos rgos de administrao relativa a planos de investimento e oramento de capital uma das competncias estabelecidas pela Lei das S/A para o Conselho Fiscal. O parecer sobre a proposta de Oramento de Capital de extrema importncia, pois os investimentos determinaro o futuro da empresa, sua estrutura de capital, rentabilidade e distribuio de dividendos aos acionistas. Os investimentos devem estar dentro das linhas do planejamento estratgico da empresa. O impacto de sua realizao em termos de custo de financiamento deve ser avaliado pelo Conselho Fiscal, bem como as conseqncias para os acionistas. De acordo com a Lei das S/A o saldo do resultado disposio da Assemblia somente no ter destinao integral para remunerao do acionista, no caso de reteno de lucros devidamente justificada pela proposta de Oramento de Capital. Ao ser submetida a proposta de oramento de capital para a assemblia ou para o Ministrio supervisor, normalmente no encerramento do exerccio, as propostas do Oramento de Investimentos OI e do Programa de Dispndios Globais PDG j tero sido submetidas ao Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto, tendo em vista o cronograma do processo oramentrio da Unio, nos termos da Lei de Diretrizes Oramentrias. Assim, a anlise dos investimentos, pelo conselho fiscal, deve, preferencialmente, se iniciar at o ms de agosto, quando do encaminhamento da proposta do OI e do PDG para o exerccio seguinte. Considerando que o Conselho Fiscal deve comparecer reunio do Conselho de Administrao que tratar de matrias objeto de aprovao da assemblia geral, das quais o Oramento de Capital, poder ser solicitado que aquele colegiado seja convocado para a reunio que analisar o oramento de investimento e o PDG, uma vez que tais documentos sero muito provavelmente a base da futura proposta sobre a qual dever se manifestar. O oramento de capital deve discriminar as fontes de recursos e as correspondentes aplicaes dos investimentos. O PDG tem uma estrutura que permite verificar de onde sairo as fontes de financiamento para os investimentos propostos. A proposta do Oramento de Investimentos identifica os principais projetos programados para o exerccio seguinte. interessante identificar os principais projetos em termos de volume de recursos. Em relao s aplicaes dos recursos, importante que a empresa apresente elementos capazes de identificar o retorno de seus investimentos, caso contrrio o 61
prprio conselho fiscal no ter condies de exercer, de forma eficaz, suas atribuies. O conselho poder examinar a taxa interna de retorno (TIR) projetada, ou empregar outras formas para avaliar o retorno ou rentabilidade do investimento (ROCE, ROI ou outros indicadores). Existem empreendimentos realizados por estatais que podem apresentar taxa de retorno negativa, uma vez que implementam polticas governamentais. Mesmo nesses casos, interessante que o conselheiro conhea o fluxo de caixa dos projetos de investimento para deixar claro os custos envolvidos. Em empresas que no tm a prtica de avaliao financeira dos investimentos, sugere-se ao Conselho Fiscal solicitar esse tipo de anlise dos administradores. Em relao s fontes de recursos, vale lembrar que uma empresa pode financiar seus investimentos utilizando capital de terceiros (emprstimos e financiamentos) ou capital prprio (recursos de acionistas ou lucros retidos). A escolha da forma mais adequada para financiar o investimento deve levar em conta a melhor estrutura do capital, avaliando o custo de endividamento e do capital prprio. A estrutura de capital de uma empresa pode ser definida como a proporo que ela utiliza de capital de terceiros (ou, alternativamente, de capital prprio) em relao ao seu ativo total. De forma geral, para uma empresa que esteja pouco endividada, o mais interessante seria contrair emprstimos para financiar seus investimentos, desde que a taxa de captao se mostre vivel. Para uma empresa que apresente um alto nvel de endividamento, o mais adequado seria financiar o investimento com capital prprio. Um conceito ligado ao de estrutura de capital o de custo mdio ponderado de capital. Em princpio, uma estrutura tima de capital seria aquela que minimizaria o custo mdio ponderado de capital. Assim, a escolha da fonte de recursos para os investimentos est bastante ligada reduo do custo de capital. Por outro lado, a definio do que seria uma estrutura tima de capital varia de cada setor de atuao. Para um setor que apresente um nvel alto de risco, o ideal seria um baixo endividamento e uma alta utilizao de recursos prprios, enquanto que, para um ramo com risco reduzido, seria recomendvel uma alavancagem mais alta. O indicador mais usado para mensurar a estrutura de capital de uma empresa o ndice de endividamento geral, que definido pela seguinte frmula: Endividamento Geral = (Passivo Circulante + Exigvel a longo prazo) / ativo total O ideal seria conhecer o ndice mdio das empresas do setor para avaliar se uma empresa apresenta elevado grau de endividamento. Como h vrias estatais que atuam em mercados monopolistas ou com pouca concorrncia, pode-se usar a evoluo do endividamento ao longo dos anos para se ter uma avaliao do nvel de alavancagem. 62

E - MODIFICAO DO CAPITAL
Proposta de Modificao do Capital Social Quando a empresa decide aumentar/reduzir o seu capital social, deve faz-lo por meio de proposta da Diretoria e por deliberao do Conselho de Administrao, conforme disposto no seu estatuto social. A proposta de aumento de capital dever ser submetida ao Conselho Fiscal da companhia para sua opinio (arts. 163 e 166 da Lei n 6.404/76), previamente aprovao da assemblia geral ou, no caso de empresa pblica, do Ministro Supervisor. Adicionalmente, em todas as hipteses, necessria manifestao do Ministro da Fazenda, do Planejamento e autorizao do Presidente da Repblica, mediante decreto. Alterao Estatutria O estatuto social da empresa dever ser reformulado a fim de que seja atualizado o valor do capital social e, no caso de haver emisso de aes, o seu quantitativo. Os administradores devero encaminhar a proposta com as alteraes necessrias (Lei n 6.404/76, art. 166, inciso IV). Considera-se capital autorizado ao limite estabelecido em valor ou em nmero de aes pelo qual o estatuto autoriza o Conselho de Administrao a aumentar o capital social da companhia independentemente de reforma estatutria. A autorizao dever especificar, principalmente, o limite de aumento, em valor do capital ou em nmero de aes e o rgo competente para deliberar sobre as emisses, que poder ser a assemblia ou o Conselho de Administrao (art. 168 da Lei n 6.404/76) . FORMAS DE APROVAO No caso das sociedades annimas (sociedades de economia mista, empresas controladas e algumas empresas pblicas), o aumento de capital dever ser deliberado em assemblia geral extraordinria dos acionistas da empresa (art. 166 da Lei n 6.404/76). As sociedades de economia mista devero publicar anncio nos jornais de maior circulao para convocao de assemblia, contendo a pauta, o local, a data e a hora de realizao(arts. 124 e 289 da Lei n 6.404/76). Na proporo do nmero de aes que possurem, os acionistas tero preferncia para a subscrio do aumento de capital, na mesma proporo do nmero de aes que possuir. Os acionistas minoritrios tero o prazo mnimo de 30 dias 63
para se manifestaram se querem participar do aumento de capital, com a integralizao de recursos. Decorridos esse prazo, a sociedade annima dever homologar o aumento de capital social em assemblia geral extraordinria. Voto do Acionista - Ministro da Fazenda A empresa dever encaminhar a matria para a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional PGFN, que solicitar a manifestao da Secretaria do Tesouro Nacional STN e do Departamento de Coordenao e Controle das Empresas Estatais DEST, para subsidiar o voto do Ministro de Estado da Fazenda (Decreto n 1.091/94). Definio do valor das aes O valor das aes pode ser definido, de forma alternativa ou conjuntamente, tendo em vista: a) valor patrimonial da ao (VPA), b) valor econmico, e c) cotao de suas aes em bolsa de valores ou no mercado de balco (art. 170, 1 da Lei n 6.404/76). O conselheiro dever avaliar qual o mtodo que melhor representa o real valor da empresa, de forma a preservar os direitos dos acionistas. Deve-se ter ateno para preservar igualmente o direito dos acionistas minoritrios. Modalidades O aumento de capital normalmente se processa conforme as seguintes modalidades: a) incorporao de lucros e reservas; b) incorporao de crditos de acionistas; c) aporte de capital com ou sem subscries de novas aes; e converso de debntures ou partes beneficirias. A reduo do capital se verifica normalmente pela incorporao de prejuzos acumulados, no havendo necessidade de alterao do nmero de aes da Companhia. Informaes necessrias para anlise Ao analisar a proposta, o conselheiro dever ter acesso s seguintes informaes: a) o montante dos recursos a serem aportados ou dos crditos j consignados como direitos dos acionistas, b) o montante referente atualizao dos recursos, quando for o caso, c) o valor do capital social antes e depois do aumento, d) o nmero de aes antes e depois do aumento, e) a quantidade, preo, espcie e classe das aes a serem emitidas, f) a forma de definio do valor das aes, e g) demais condies e forma de subscrio, incluindo o direito de preferncia (art. 170 da Lei n 6.404/76). O aumento de capital em instituies financeiras somente poder ser realizado se em espcie, conforme estabelece a Lei n. 4.595/64. I INCORPORAO DE LUCROS E RESERVAS 64
A primeira situao de incorporao de reservas pode decorrer de uma situao compulsria, na hiptese em que o conjunto das reservas de lucro, exceto as para contingncia e de lucros a realizar, incluindo-se a conta de lucros acumulados, ultrapassa o valor do capital social (art. 169 da Lei n 6.404/76). As alternativas capitalizao compulsria seriam a distribuio de dividendos. O art. 169 da Lei n 6.404/76 dispe que ser alterado o valor nominal das aes ou distribudas aes novas, correspondentes ao aumento, entre acionistas, na proporo do nmero de aes que possurem. No caso de a companhia possuir aes sem valor nominal, a capitalizao de reservas poder ser efetivada sem modificao do nmero de aes (1 do art. 169 da Lei n 6.404/76). II - INCORPORAO DE CRDITOS DE ACIONISTAS Os crditos de acionistas podem estar registrados no passivo da empresa, no caso de emprstimos concedidos (dvida subordinada) ou no patrimnio lquido, no caso de adiantamentos para futuro aumento de capital. Aos recursos transferidos pela Unio, ou depositado por acionista minoritrio, a ttulo de adiantamento para futuro aumento de capital, aplica-se a taxa SELIC desde a data do recebimento dos recursos at a data do ltimo balano patrimonial ou balancete de verificao tomado como base para a elaborao da proposta (Decreto n 2.673/98). O conselheiro dever, portanto, solicitar demonstrativo com a memria de clculo da aplicao da SELIC para fins de conferncia. A diferena apurada na atualizao dos referidos crditos entre a data do balano utilizado como base e a data da assemblia que efetivou o aumento de capital deve continuar a ser atualizada pela taxa SELIC e registrada na contabilidade da empresa at a prxima capitalizao. A empresa deve realizar anualmente capitalizao dos crditos dos acionistas de forma a evitar a despesa financeira decorrente da SELIC onerando desnecessariamente o seu resultado, preferencialmente, na ocasio da AGO. No caso das empresas estatais dependentes (ou empresas no dependentes que utilizam o SIAFI como sistema contbil), o conselheiro dever verificar se os valores apresentados como transferncias a ttulo de adiantamentos para futuro aumento de capital esto compatveis com os dados registrados no SIAFI. 65
Decreto Autorizativo Nesse tipo de aumento de capital, em que h ingresso de recursos, h necessidade da publicao de decreto autorizando o aumento de capital, conforme determina o art. 4 do Decreto-Lei n. 1.678, de 22.2.1979. O referido artigo dispe que o aumento de capital de empresas controladas direta ou indiretamente pela Unio depende de expressa autorizao do Presidente da Repblica, independentemente da existncia de recursos oramentrios. Um dos principais objetivos da norma evitar que seja feita uma chamada de capital, sem que a Unio esteja em condies de aportar os recursos, acarretando riscos de diluio de sua participao ou mesmo perda do controle acionrio. No caso especfico de entidades que recebem a transferncia de recursos contemplados no Oramento Geral da Unio OGU, para que os recursos sejam liberados pelo Ministrio Supervisor, tem sido exigida a edio prvia do decreto autorizativo. A exigncia tem constado dos Decretos de Programao Oramentria e Financeira, de que trata o art. 8o. da Lei de Responsabilidade Fiscal (Lei Complementar n o. 101/2000), nos seguintes termos: Fica vedada a transferncia de recursos s empresas pblicas ou sociedades de economia mista sob controle da Unio para aumento de capital, independentemente da existncia de recursos oramentrios, exceto se expressa e previamente autorizado pelo Presidente da Repblica, em Decreto, nos termos do art. 4 do Decreto-Lei n 1.678, de 22 de fevereiro de 1979, relativamente s dotaes do exerccio, aps pronunciamento tcnico do Ministrio da Fazenda e do Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto. Um dos objetivos da mencionada norma antecipar a deliberao quanto ao aumento de capital, uma vez que, sendo os recursos transferidos, a ttulo de antecipao, e registrados no patrimnio lquido, no h mais como reverter os crditos conta do Tesouro Nacional. Adicionalmente, j tendo sido editado o decreto, os procedimentos de aumento de capital podero ser mais cleres, reduzindo os encargos financeiros para a empresa. III APORTE DE CAPITAL COM OU SEM SUBSCRIO DE NOVAS AES As Sociedades Annimas de capital aberto podem aumentar o seu capital social por meio de oferta pblica de aes (OPA). Vale salientar que essa modalidade no normalmente utilizada pelas Empresas Estatais. Essa operao regulamentada pela Instruo CVM n 361, de 5.3.2002, que 66
estabelece que a OPA ser efetivada em leilo em bolsa de valores ou entidade de mercado de balco organizado e dirigida indistintamente aos titulares de aes da mesma espcie e classe daquelas que sejam objeto da OPA.
67

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I - COMPOSIO E FUNCIONAMENTO DO CONSELHO FISCAL

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II DEVERES E RESPONSABILIDADE PESSOAL

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III - ATRIBUIES LEGAIS

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IV A ATUAO DO REPRESENTANTE DO TESOURO NACIONAL

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V RELACIONAMENTO COM DEMAIS RGOS

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VI AVALIAO DE DESEMPENHO INDIVIDUAL

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VII A SUPERVISO DA SECRETARIA DO TESOURO NACIONAL

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VIII INSTRUMENTOS AUXILIARES DE TRABALHO

1 - Documentos de referncia complementar

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b) Regulamento dos Nveis 1 e 2 de Governana Corporativa, da Bovespa c)

2 - Instrumentos auxiliares anexos ao Manual

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ANEXO I - MODELOS DE DOCUMENTOS

PAUTA DE VERIFICAO ANUAL

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ANEXO I - MODELOS DE DOCUMENTOS

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ANEXO I - MODELOS DE DOCUMENTOS

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ANEXO I - MODELOS DE DOCUMENTOS

I PRINCIPAIS ASSUNTOS TRATADOS: A) B) C) II - COMENTRIOS/DESTAQUES(QUE O CONSELHEIRO JULGAR NECESSRIO):

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ANEXO I - MODELOS DE DOCUMENTOS

1. Proposta de Destinao do Resultado COMPLETA; e 2. Proposta de Oramento de Capital.

LOCAL E DATA Assinaturas

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ANEXO I - MODELOS DE DOCUMENTOS

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ANEXO II - ROTEIRO DE ANLISE

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