REZERVELE TEHNICE ALE SOCIETILOR DE ASIGURARE

Cuprins

1. Introducere ............................................................................................ 2. Rezervele tehnice ale societilor care practic asigurri generale ........ 3. Rezervele tehnice constituite de societile care practic asigurri de via ................................................................................... 4. Acoperirea rezervelor tehnice cu active.................................................... 5. Concluzii ........... 6. Bibliografie ...................................................................................................

3 4 8 13 16 19

1. Introducere. n realizarea echilibrului financiar al activitii desfurate de societile de asigurare i n crearea condiiilor pentru onorarea prompt a obligaiilor asumate prin contractele de asigurare, un rol important l joac constituirea rezervelor tehnice, la timp i n cuantumul rezultat n urma unor calcule statistico-matematice riguroase. Conform prevederilor art 12^1, alin. (1) din Legea nr. 32/2000 privind activitatea de asigurare i supravegherea asigurrilor, cu modificrile i completrile ulterioare, n vederea obinerii autorizrii de funcionare, precum i oricnd pe perioada derulrii activitii, un asigurtor sau reasigurtor trebuie s fie n relaii de munc cu cel puin un actuar. Alineatul (2) al aceluiai articol stabilete printre obligaiile acestuia i urmtoarele: determinarea valorii rezervelor tehnice, controlul activelor admise s acopere rezervele tehnice, calculul beneficiilor obinute din fructificarea activelor admise s acopere rezervele tehnice pentru asigurrile de via. Datele comunicate Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor evideniaz faptul c la data de 31.12.2008 asigurtorii aveau constituite rezerve tehnice brute pentru asigurrile generale n valoare de circa 6.278,01 milioane lei, n cretere cu 36,74% comparativ cu 31 decembrie 2007. Aceast evoluie pozitiv a fost influenat de creterea cu 29% a rezervelor brute de prime, dar i de creterea rezervelor de daune avizate (cu 39,83%) i a rezervelor de daune neavizate (cu 72,19%) n aceeai perioad.

Prime brute subscrise

Prime brute subscrise cedate n reasigurare

Prime brute ncasate

Indemnizaii brute pltite

Indemnizaii nete pltite

Rezerva net Rezerva net de de prim daun 174024624,8 63777148 89470084,93 505443,36 63735698,83 86060783,19

Allianz Tiriac Ardaf Asiban Asirom Asito Kapital Asitrans Astra Aviva BCR Asig BCR Asigurari Viata BT Asigurari Carpatica Asig Eximbank Fata Asigurari Garanta Generali GRAWE ING Interamerican Omniasig Omniasig Life OTP Garancia RAI UNITA

354984237,8 187530461,6 152816386 8017352,94 116906674,3 44184339 19779902,72 17637157,83 139087178,4 3387397,72 135393492,7 84529837,46 22689923,28 2937670,77 -

333544004,8 135470435 121122937,8 4314723,99 120194386,6 124117590,7 24765251,56 -

154187018,2 78271943,09 292797896,5 25662617 23824624,5 127571874 61799292,47 49532495,8 185434733,3 857993,68 331900,89 1787109,04 81760672,67 59324487,67 163350465,2 87621305,74 79177186,82 135031361,3 -

22215782,79 12033731,22 16027565,21 93495579,03 4591688,38 82507976 52746 0 20928,42 16979337,03 1736118,98 11423518,35 347773047 37136694 291388763,2 16009950,76 3941291 10640597 -

17150375,9 17119482,2 31790970,98 28869137,53 8961510,91 5049668,9 18606924,98 4217018,89 57125953,65 38700433,89 157003410,5 60540744,83 0 0 25473,4 9692,74 5906885,89 4433556,3 18406552,79 154316054 153396950,6 512034504 230641001,2 3631457,39 651650,8 12714340,51 3680851 -

Pentru asigurrile de via, la data de 31.12.2008 asigurtorii aveau rezerve tehnice brute constituite n cuantum de 3.355,25 milioane lei, n cretere cu 16% fa de valoarea nregistrat la finele anului precedent.
Prime brute subscrise Allianz Tiriac Ardaf Asiban Asirom Asito Kapital Asitrans Astra Aviva BCR Asig BCR Asigurari Viata BT Asigurari Carpatica Asig Eximbank Fata Asigurari Garanta Generali GRAWE ING Interamerican Omniasig Primiri n Prime brute reasigurare subscrise cedate n reasigurare Prime brute ncasate Indemnizaii brute pltite Indemnizaii nete pltite Rezerva matematic net

25.379.169,11 526.864,75 23.609.527,36

-

0,00 1.064.655,16 0,00 13.217,82 0,00 551.802,00

-

22.414.047,73 1.164.940,77 1.164.940,77 704.309,18 866.226,42 54.428,21 26.953.770,94 3.790.964,49 3.790.964,49

-

142.109.422,07
10.917.801

93.986.249,80
-

384.781,93 28.965.655,00
22.792.993 -

0,00 2.518,82 0,00 1.530.816,00

3.868.776

565.161,27 22.828.014,00
20.849.075

3.777,00 759.391,00
3.750.192

3.777,00 746.022,80
3.206.515

2.516.052,59 103.866.666,09
-

45.837.567,00 13.550.644,30
-

1.726.222,26
-

143.599,12
-

1.337.363,71
-

188.788,31
-

131.145,31
-

3.693.688,83 22.587.848,63 48.426.627,63 139.377.689,52 10.953.651,67

-

0,00 156.817,46 3.676.472,02 399.017,14 354.756,64 0,00 1.224.290,41 18.887.089,90 1.315.073,61 1.255.924,19 0,00 989.943,06 20.741.550,86 1.103.454,01 970.492,35 0,00 794.054,50 136.696.872,44 3.215.350,17 3.215.350,17 0,00 55.976,99 6.340.147,95 694.970,38 694.970,38
-

193.591,01 36.464.420,38 68.884.999,41 1.203.634.333,49 68.367.177,87

-

Omniasig Life OTP Garancia RAI UNITA

15.753.166 920.608 -

0 0

396.789 0 -

25.436.416 770.879 -

6.304.044 92.944 -

6.264.002 92.944 -

73.079.064

14.161,80
-

2.

Rezervele tehnice ale societilor care practic asigurri generale.

Conform prevederilor art. 21, alin. (1) din Legea nr. 32 din 3 aprilie 2000 privind activitatea de asigurare i supravegherea asigurrilor, cu modificrile i completrile ulterioare, societile de asigurare care practic asigurri generale au obligaia de a constitui i menine urmtoarele rezerve tehnice: rezerva de prime; rezerva de daune; rezerva de daune neavizate; rezerva de catastrof; rezerva pentru riscuri neexpirate; rezerva de egalizare.

Rezerva de prime se calculeaz lunar, prin adunarea prilor din primele de asigurare brute subscrise, care se refer la perioadele neexpirate ale contractelor de asigurare. Fcnd diferena dintre volumul primelor brute subscrise i partea (rezerva) aferent perioadelor neexpirate din contractele de asigurare vor rezulta primele brute care se refer la riscurile expirate la data calculrii. Prin nsumarea valorilor rezervei de prime (adic a prii din primele brute subscrise aferente riscurilor neexpirate) calculat pentru fiecare contract, se obine rezerva de prime care trebuie constituit. Calcularea rezervei de prime aferente unui contract de asigurri generale se face pe baza formulei: Rp = (X:Y) * Pbs, unde: Rp = rezerva de prime; X = numrul de zile din perioada neexpirat aferent primei brute subscrise; Y = numrul de zile din perioada aferent primei brute subscrise; Pbs = valoarea primei brute subscrise Dac pentru un singur contract rezerva de prime se calculeaz ca anterior, atunci pentru toate contractele de asigurri generale rezerva de prime se va calcula n baza formulei:

R pt = R pi
i =1

unde: Rpt = rezerva de prim total; n = numrul contractelor de asigurare n vigoare; Rpi = rezerva de prim individual (rezerva aferent fiecrui contract); i = 1 .... n Aceste formule pot fi aplicate numai la acele clase de asigurri, din categoria asigurrilor generale, la care riscul asigurat este distribuit uniform i liniar pe durata contractului de asigurare. Atunci cnd riscul asigurat nu este distribuit uniform, rezerva de prime se calculeaz prin metode actuariale. Deoarece contractele privind asigurrile generale pot fi ncheiate pentru durate mai mci, egale sau mai mari de un an, primele brute subscrise care vor fi avute n vedere la determinarea rezervei de prime vor fi: o cnd durata contractului de asigurare este mai mic sau egal cu un an, prima brut subscris se consider valoarea primelor brute ncasate i de ncasat aferente contractului de asigurare; o cnd durata contractului de asigurare este mai mare de un an, prima brut subscris se va stabili astfel: - pentru contractul cu prim unic, prima brut subscris se consider prima brut unic aferent contractului respectiv; - pentru contractul de asigurare cu plata primei n rate, prima brut subscris este valoarea primelor brute ncasate i de ncasat aferente unui an calendaristic din perioada pentru care s-a ncheiat contractul de asigurare. Rezerva de prim se va calcula n valuta n care s-a ncheiat contractul de asigurare. Constituirea rezervei de daune vizeaz crearea resurselor bneti necesare pentru acoperirea daunelor raportate i n curs de lichidare. Ea se constituie i se actualizeaz lunar, calculndu-se pentru fiecare contract de asigurare la care s-a notificat producerea riscului asigurat. n calculele care se fac se pornete de la cheltuielile previzibile, ce pot fi efectuate n viitor, pntru despgubirea acestor daune. Rezerva de daune total care va fi constituit va rezulta din nsumarea rezervelor de daune calculate pentru fiecare contract. n calculul rezervei de daune se includ: despgubirea estimat pentru dauna avizat. Aceast despgubire poate fi cel mult egal cu suma asigurat; cheltuilile privind att constatarea i evaluarea pagubei, ct i cele legate de lichidarea daunei dac aceste servcii au fost prestate de tere persoane; sumele privind recuperrile i regresele aferente att daunelor soluionate, ct i celor aflate n curs de soluionare. Pentru daunele la care preteniile de despgubiri fac obiectul unei aciuni n instane de judecat, rezerva de daune va fi constituit i meninut la nivelul preteniilor solicitate n instan, fr a depi suma asigurat. Dac este vorba de daune refuzate la plat de asigurtori, iar ele sunt sau devin obiectul unei aciuni n instana de judecat, rezerva de daune se constituie i se menine pn se pronun hotrrea definitiv i irevocabil. Rezerva va fi
6

constituit la nivelul preteniilor solicitate de asigurat n instan, dar n limita sumei asigurate, ns completat cu suma aferent valorii estimate a cheltuielilor de judecat. Rezerva de daun se va calcula n valuta n care urmeaz s se plteasc despgubirea. Pentru ca s se poat controla cuantumul i modalitatea de constituire a rezervei de daune, este necesar ca asigurtorii s ntocmeasc i s menin o eviden separat a daunelor avizate. Rezerva de daune neavizate are menirea de a acoperi daunele ntmplate, dar neavizate. Ea se creaz i se ajusteaz conform reglementrilor interne ale asigurtorului, dar este obligatoriu ca aceste operaiuni s se fac cel puin la ncheierea exerciiului financiar. La baza estimrilor fcute de asigurtor, pentru determinarea acestei rezerve, stau propriile date statistice sau calculele actuariale specifice pentru daunele ntmplate, dar neavizate. Rezerva de catastrof are menirea de a contribui la acoperirea daunelor deosebite care pot fi produse de riscurile de catastrofe naturale asigurate. Aceast rezerv se constituie de ctre asigurtorii care au ncheiat, i se afl n derulare, contracte de asigurare care acoper riscurile de catastrof natural (este vorba de urmtoarele riscuri: seisme cu magnitudinea mai mare de 6 grade pe scara Richter, inundaii i furtuni). Rezerva de catastrof se calculeaz prin aplicarea lunar asupra volumului de prime brute subscrise aferente contractelor menionate, a unei cote de minimum 5%. Aceast cot se aplic pn cnd fondul de rezerv constituit ajunge s reprezinte: fie cel puin ct valoarea nregistrat de partea reinut de asigurtor, pe cont propriu, din rspunderile asumate prin contractele de asigurare care acoper riscurile de catastrofe naturale; fie s fie egal cu 10% din valoarea rspunderilor preluate de asigurtor prin contractele care acoper riscuri de catastrofe naturale. n vederea urmririi i controlrii modului de calcul al rezervei de catastrof este necesar o eviden distinct a contractelor care acoper riscuri de catastrofe naturale. Rezerva pentru riscuri neexpirate. Deoarece este practic posibil ca daunele (care se refer la contractele de asigurare ncheiate nainte de sfritul anului) estimate c vor aprea dup ncheierea exerciiului financiar, s fie mai mari dect valoarea rezultat din nsumarea rezervei de prime cu primele de asigurare ce urmeaz s se mai ncaseze la aceste contracte, este necesar constituirea rezervei pentru riscuri neexpirate. Aceast rezerv se calculeaz dup formula: Rrn = Dest - (Rpt+Pa), unde: Rrn = rezerva pentru riscuri neexpirate; Dest = valoarea daunelor estimate ca posibile n viitor; Rpt = rezerva de prim total; Pa = primele de asigurare care urmeaz s se ncaseze Rezerva de egalizare se constituie n anii cu rezultate favorabile i se

utilizeaz, alturi de alte resurse, pentru acoperirea daunelor n anii cnd rezultatele financiare sunt nefavorabile. Sursa de constituire a acestei rezerve este profitul, iar volumul ei nu poate depi valoarea calculat prin aplicarea unei cote de 3,5 % asupra primelor brute subscrise n anul financiar pentru care se face calculul. Societile de asigurare care subscriu riscuri de credite trebuie s constituie o rezerv de egalizare pentru aceast clas de risc. Rezerva minim constituit n acest caz va fi de 134% din valoarea medie a primelor brute ncasate anual n ultimii cinci ani, dup deducerea cedrilor i adunarea acceptrilor n reasigurare. Rezerva astfel constituit va fi suplimentat anual cu 75% din valoarea excedentului tehnic aferent clasei de asigurri de credit, pn cnd valoarea rezervei va ajunge s fie egal cu cel puin 134% din suma precizat mai nainte. Aceast rezerv nu trebuie constituit de asigurtorii care practic asigurri de credite dac volumul primelor brute ncasate pentru asigurri de credite reprezint mai puin de 4% din volumul total al primelor brute ncasate ntr-un exerciiu financiar, iar n sum absolut s fie sub 2,5 milioane de euro sau echivalent. Constituirea tuturor rezervelor menionate pentru asigurrile generale i includerea lor n partea de cheltuieli a bugetului ntocmit de asigurtori vizeaz crearea condiiilor care s garanteze existena capacitii financiare a acestora, att pentru onorarea prompt a obligaiilor contractuale asumate, ct i, alturi de promovarea unui management performant, prevenirea apariiei strii de insolvabilitate sau faliment.
3.

Rezervele tehnice constituite de societile care practic asigurri de via.

Potrivit art. 21, alin. (3) din Legea nr. 32 din 3 aprilie 2000 privind activitatea de asigurare i supravegherea asigurrilor, cu modificrile i completrile ulterioare, societile de asigurare care practic asigurri de via trebuie s constituie i s menin rezerve tehnice, inclusiv rezerve matematice, pentru fondul asigurrilor de via. n categoria rezervelor tehnice pe care trebuie s le constituie asigurtorii care practic asigurri de via se includ: rezerva de prime; rezerva de daune; rezerva de beneficii i risturnuri; rezerva tehnic suplimentar; rezerva tehnic pentru asigurrile de via legate de investiii; rezerva matematic. Normele privind modul de calculare a acestor rezerve stipuleaz c este necesar e evaluare actuarial prospectiv prudent, care s aib n vedere toate obligaiile viitoare, aa cum rezult ele din condiiile de asigurare, pentru fiecare contract de asigurare ncheiat. Aceasta nseamn c din aceste calcule nu trebuie s lipseasc:

beneficiile garantate asigurailor (beneficiarilor), inclusiv sumele de rscumprare garantate; bonusurile la care asiguraii (beneficiarii) sunt deja ndreptii; cheltuielile, inclusiv comisioanele, micorate cu valoarea primelor viitoare datorate de asigurai; alte posibile obligaii ale asigurtorului rezultate din contractele de asigurare ncheiate. Rezerva de prime se determin prin adunarea prilor din primele brute subscrise care privesc perioadele neexpirate ale contractelor de asigurare. Fcnd diferena dintre suma primelor brute i rezerva de prim trebuie s rezulte primele brute aferente prii din riscurile expirate la data calculrii. Aceast rezerv se calculeaz lunar, separat, pentru fiecare contract de asigurare. Rezerva de daune se refer la daunele raportate i n curs de lichidare. Ea se calculeaz pentru fiecare contract de asigurare la care s-a produs i notificat evenimentul asigurat, avndu-se n vedere cheltuielile previzibile ce vor fi fcute n viitor pentru lichidarea daunelor aferente. Rezerva de beneficii i risturnuri. Asigurtorii ncheie i contracte de asigurri de via n care este prevzut dreptul asiguratului de a participa la beneficiile obinute de asigurtor din fructificarea prin plasamente a rezervei matematice. Pentru aceste contracte este necesar s se calculeze rezerva de beneficii i risturnuri. Menirea acestei rezerve este de a permite asigurtorului si onoreze obligaiile contractuale asumate i n eventualitatea n care rezerva matematic nu a putut fi fructificat conform calculelor iniiale. Rezerva tehnic suplimentar se impune a fi calculat atunci cnd randamentul prezent sau previzibil al activelor asigurtorului nu este suficient pentru a-i permite acestuia s-i ndeplineasc angajamentele luate fa de asigurai referitor la rata dobnzii. Pentru a se evita pe ct posibil astfel de situaii, rata dobnzii utilizate n calculele fcute de asigurtor trebuie aleas cu pruden, lundu-se n considerare: dac n contractele de asigurare este prevzut o rat a dobnzii garantat, atunci aceasta poate varia n funcie de moneda n care sunt exprimate suma asigurat i prima de asigurare, fr ns s poat depi 60% din rata dobnzii aferente obligaiunilor emise de statul n a crui moned este exprimat contractul ori, dup caz, rata dobnzii de refinanare a Bncii Centrale Europene. n cazul contractelor exprimate n moneda altui stat membru, Comisia de Supraveghere a Asigurrilor va consulta autoritatea competent din ara n a crei moned este exprimat contractul. Aceste restricii nu se aplic n cazul contractelor care au ca obiect: asigurri de via i anuiti care sunt legate de fondurile de investiii: asigurri cu prim unic ncheiate pentru o perioad de pn la 8 ani; asigurri fr participare la beneficii; asigurri de anuiti fr valoare de rscumprare. n general, rata dobnzii utilizat n calcule de asigurtori nu poate fi mai mare dect randamentul activelor determinat conform reglementrilor n vigoare la data efecturii calculelor respective. Rezerva tehnic pentru asigurrile de via legate de investiii este dimensionat la nivelul activelor pentru care expunerea la riscul de investiii cade
9

n sarcina asiguratului. Dac asigurrile de via legate de investiii sunt cu o rat garantat a dobnzii tehnice sau ofer alte tipuri de garanii, atunci trebuie constituite suplimentar rezerve tehnice specifice produselor de asigurare tradiionale. Rezervele tehnice privind asigurrile de via se calculeaz separat pentru fiecare contract. Se admite i utilizarea de calcule cu caracter de generalizare sau aproximri adecvate, ori de cte ori acestea conduc aproximativ la acelai rezultat ca i calculele individuale. Odat determinate rezervele tehnice, indiferent de categoria de asigurare, urmeaz transferul sumelor echivalente pentru constituirea acestora i meninerea lor la nivelul rezultat din calculele efectuate. Rezervele tehnice reprezint obligaii ale asigurtorului i se scad din veniturile acestuia dup calcularea profitului. Dac n contractele de asigurare este prevzut ncasarea primelor i plata despgubirilor n valut, atunci rezervele tehnice aferente se pot constitui i menine n valut. Rezerva matematic. La asigurrile de via, ntre primele ncasate de asigurtor, n cursul unui an, i obligaiile sale n acelai an, de regul nu exist un echilibru. Uneori ncasrile ntrec obligaiile de plat i apare un disponibil, alteori situaia este invers i apare un deficit de resurse. Aceast situaie este pregnant n cazurile n care prima de asigurare este unic, iar plile de sume asigurate se fac ealonat de-a lungul mai multor ani. Aici apar, prin urmare, disponibiliti de resurse care se consum treptat. Disponibilitile apar i n situaia n care primele sunt anuale, ca i plile, precum i atunci cnd primele sunt anuale, iar plile de sume asigurate sunt unice, ca de exemplu n caz de deces. La asigurarea mixt de via prima net anual este constant i se compune din prima de risc (care servete pentru plata sumei asigurate n caz de deces) i prima de economisire (care servete la constituirea fondului din care se pltesc sumele asigurate n caz de supravieuire a asiguratului la expirarea asigurrii). Ratele de prim de asigurare sunt uniforme, dar probabilitatea decesului crete o dat cu naintarea n vrst a asiguratului. Diferena dintre prima net ncasat de asigurtor i volumul obligaiilor sale financiare, la asigurrile de via, n anul considerat, i care servete la acoperirea obligaiilor n viitor, reprezint rezerva de prim pentru acel an. Privite n timp, obligaiile celor dou pri, care iau parte la contractul de asigurare, evolueaz n sensuri diferite, i anume: valoarea actual a obligaiilor financiare ale asigurtorului crete n mod sistematic, fiind superioar valorii actuale a obligaiilor financiare ale asiguratului. Excepie face perioada de nceput a asigurrii, cnd cele dou valori sunt egale; valoarea actual a obligaiilor financiare ale asiguratului descrete pe msura achitrii primelor de asigurare anuale. Ea ajunge la zero dup plata ultimei prime; ultima obligaie a asigurtorului const n achitarea sumei asigurate. Diferena dintre valoarea actual a obligaiilor financiare ale

10

asigurtorului i valoarea actual a obligaiilor financiare ale asiguratului de onorat la un moment dat se numete rezerv matematic i servete la acoperirea obligaiilor viitoare ale asigurtorului. Mrimea rezervei matematice se poate determina cu ajutorul mai multor metode: metoda prospectiv, metoda retrospectiv, metoda de recuren i metoda valorilor auxiliare. Metoda prospectiv se caracterizeaz prin aceea c compar, an de an, de la ncheierea asigurrii i pn la expirarea acesteia, valorile actuale ale obligaiilor prilor contractante. Metoda prospectiv folosete urmtoarea formul de determinare a rezervei matematice: Rt = n-tEx+t - P * / n-tax+t unde: Rt = rezerva matematic la timpul t; nEx = valoarea actual a sumei amnate, ceea ce corespunde cu valoarea actual a obligaiilor financiare ale asigurtorului; / nax = valoarea actual a rentei anticipate limitate pe n ani, ceea ce corespunde cu valoarea actual a obligaiilor financiare ale asiguratului De exemplu, s presupunem c o persoan n vrst de 30 de ani ncheie o asigurare de via pe o perioad de 10 ani, pentru suma de 100000 lei. Prima net datorat de aceast persoan trebuie s egalizeze obligaia asumat de asigurtor. Obligaia asigurtorului apare sub forma unei sume amnate. Astfel, obligaiile asigurtorului reprezint 100000 *10E30, iar cele ale asiguratului P30 * / 10a30.

100000 n Ex = Px n ax = 100000 = 100000

de unde:

Dx + n N N x +n =P x = x Dx Dx

D30+10 N N30+10 = P30 30 , D30 D30

P30 = 100000 = 100000

D40 23902,196 = 100000 = N 30 N 40 762500,912 468674,824

23902,196 = 8134,81lei 293826, 09

Prin urmare, pentru ca asiguratul s poat primi la mplinirea vrstei de 40 de ani suma de 100000 lei, el va trebui s plteasc la nceputul fiecrui an cte 8134,81 lei, cu titlu de prim net de asigurare. nainte de plata celei dinti prime de asigurare, obligaiile financiare ale asigurtorului sunt egale cu cele ale asiguratului, iar rezerva matematic, n acest moment, va fi egal cu zero, deoarece:
11

R0 = 100000 * 10E30 - 8134,81 * / 10a30 = 0 Dup primul an de la ncheierea asigurrii, asigurtorul are obligaia de a plti asiguratului suma de 100000, exigibil peste 9 ani, iar asiguratul, acum n vrst de 30 de ani, mai are de plat o prim pe 9 ani care reprezint: 8134,81 * / 9a31 Diferena dintre valoarea actual a obligaiilor financiare ale asigurtorului i valoarea actual a obligaiilor financiare ale asiguratului nainte de plata celei de a doua prime anuale, adic rezerva matematic, va fi: R1 = 100000 * 9E31 - 8134,81 * / 9a31 Dup doi ani, nainte de plata celei de a treia prime, diferena va fi: R2 = 100000 * 8E32 - 8134,81 * / 8a32 Rezerva matematic se calculeaz n acest mod, an de an, pn la expirarea asigurrii. Dup 10 ani, asigurtorul are obligaii de 100000 lei, iar asiguratul, ajuns la vrsta de 40 de ani, nu mai are nicio obligaie, deoarece i-a achitat toate cele 10 prime anuale datorate. Metoda retrospectiv const n compararea sumelor riscate att de asigurtor, ct i de asigurat la fiecare an din perioada de valabilitate a asigurrii. Metoda retrospectiv folosete urmtoarea formul de determinare a rezervei matematice:

Rt =

P / t ax . Ex t

Pe exemplul de mai sus: Dup primul an, cnd asiguratul a ajuns la vrsta de 31 de ani, asigurtorul nu a riscat nimic, deoarece obligaia lui de a plti suma asigurat ajunge la scaden abia peste 9 ani, cnd asiguratul va avea 40 de ani. Dar asiguratul a riscat plata celei dinti prime anuale, a crei valoare actual la nceputul asigurrii este de 8134,81 lei. Valoarea actual a acestei sume la vrsta de 31 de ani, notat cu X1, nmulit cu suma amnat pe 1 an, 1E30 va trebui s fie egal cu valoarea calculat cu un an nainte, adic cu 8134,81 * / 1a30. X1 * 1E30 = 8134,81 * / 1a30, de unde:
X1 = 8134,81 /1 a30 N N31 = 8134,81 30 = D31 1 E30 762500,912 728150, 685 = 8429, 01lei 33150, 415

= 8134,81

Dup doi ani de la ncheierea contractului asigurtorul nu a riscat nimic, dar asiguratul a riscat suma de:

12

X2 =

8134,81 / 2 a30 N N32 = 8134,81 30 = D32 2 E30 762500,912 695000, 270 = 17165,53lei 31988,811

= 8134,81

Dup 3 ani asiguratul a riscat suma de:

X3 = 8134,81 / 3 a30 N N33 = 8134,81 30 = E30 D33 3 762500,912 663011, 459 = 26222,11lei 30864,325

= 8134,81

Calculul se continu pn la cel de al 10-lea an, cnd riscul asiguratului va fi de:

X 10 = 8134,81 /10 a30 N N40 = 8134,81 30 = D40 10 E30 762500,912 468674,824 = 99999,99lei 23902,196

= 8134,81

Este de remarcat faptul c ambele metode conduc la acelai rezultat. Rezervele de prime sunt de 2 feluri: teoretice i practice. Rezerva teoretic de prim este cea pe care ar trebui s o calculeze asigurtorul, pornind de la prima net ncasat de el, fr s ia n considerare condiiile concrete n care se efectueaz operaiunile de asigurare (cum ar fi de exemplu cheltuieli legate de asigurare i repartizarea lor n timp). Rezerva practic de prim ine cont de aceste condiii. Acoperirea rezervelor tehnice cu active.

4.

Rezervele tehnice calculate conform metodelor prezentate i dup ce au fost constituite ca atare trebuie acoperite cu active, iar acestea din urm pot fi investite. Pentru garantarea siguranei i randamentului investiiilor, este necesar s se acioneze i s se ia msurile adecvate privind realizarea unei dispersii adecvate a activelor respective. Conform Ordinelor preedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor nr. 18/2008 pentru modificarea i completarea Normelor privind rezervele tehnice pentru asigurrile de via, activele admise s le acopere i dispersia activelor admise s acopere rezervele tehnice brute, puse n aplicare prin Ordinul preedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor nr. 113131/2006, respectiv nr. 17/2008 pentru modificarea i completarea Normelor privind activele admise s acopere rezervele tehnice brute pentru asigurtorul care practic activitatea de asigurri generale, dispersia activelor admise s acopere rezervele tehnice brute, precum i coeficientul de lichiditate, puse n aplicare prin Ordinul preedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor nr. 113130/2006, asigurtorii trebuie s13

i acopere rezervele tehnice brute cu active congruente. Aceast acoperire se face conform regulilor de congruen (congruena activelor reprezint acoperirea obligaiilor subscrise ntr-o anumit moned cu active exprimate sau realizabile n aceeai moned art. 2, alin. (37) din Legea nr. 32/2000 privind activitatea de asigurare i supravegherea asigurrilor, cu modificrile i completrile ulterioare). Se va proceda astfel: la toate contractele de asigurare, indiferent de categoria de asigurri, atunci cnd garania prevzut este exprimat ntr-o anumit moned, angajamentele asigurtorului pot fi pltite n acea moned; dac garania prevzut n contractul privind asigurrile generale nu este exprimat ntr-o anumit moned, atunci angajamentele asigurtorului pot fi pltite n moneda rii n care se afl riscul, fr s fie exclus varianta achitrii angajamentelor n moneda n care sunt ncasate primele de asigurare; autoritatea de supraveghere poate autoriza, pentru anumite clase de asigurare, societatea de asigurare care practic asigurri generale s ncheie contractul de asigurare n moneda pe care aceasta o utilizeaz conform experienei dobndite, iar dac nu are o astfel de experien, atunci poate apela la moneda rii n care asigurtorul are sediul central. n cazul contractelor privind clasele de asigurare pentru care nu se acord o astfel de autorizaie, moneda n care se vor exprima contractele va fi stabilit n funcie de felul riscurilor acoperite prin asigurare; dac unui asigurtor care practic asigurri generale i se solicit plata daunei ntr-o moned diferit de cea rezultat din aplicarea procedurilor, despgubirea va fi pltit n acea moned i, n special, n moneda stabilit de instana de judecat sau cea rezultat din nelegerea ncheiat ntre societatea de asigurare i asigurat; dac un asigurtor care practic asigurri generale este sesizat cu o daun exprimat ntr-o moned cunoscut dinainte de acesta, despgubirea poate fi pltit n acea moned, chiar dac aceasta din urm este diferit de moneda rezultat din aplicarea procedurilor; societile de asigurare care practic asigurri generale i/sau asigurri de via au posibilitatea de a nu acoperi rezervele tehnice prin active congruente (acest lucru este posibil cnd societile au de acoperit o sum care s nu depeasc mai mult de 20% din obligaiile lor ntr-o anumit valut); cnd angajamentele societile care practic asigurri generale i/sau asigurri de via pot fi pltite ntr-o alt moned dect moneda unui stat membru, iar investiiile n acea moned sunt reglementate, ori moneda respectiv este supus unor restricii de transfer sau nu este potrivit pentru a acoperi rezervele tehnice, atunci societile respective nu sunt obligate s respecte principiul de congruen;
14

dac obligaiile i activele societilor care practic asigurri generale i/sau de via sunt exprimate n moneda unui stat membru al Uniunii Europene, atunci ele sunt considerate a fi exprimate n euro. Pentru activitatea nregistrat de asigurtorii din rile membre n Uniunea European, activele admise s acopere rezervele tehnice brute trebuie localizate n cadrul UE. Activele admise s acopere rezervele tehnice brute sunt urmtoarele: a) pentru investiii: titluri de stat i bonuri de tezaur emise de statele membre, titluri emise de organisme financiare internaionale, titluri emise de autoriti ale administraiei publice locale, obligaiuni i alte instrumente ale pieei monetare i de capital tranzacionate pe o pia reglementat i supravegheat; aciuni i alte partcipaii cu randament variabil tranzacionate pe o pia reglementat i supravegheat; uniti n organisme de plasament colectiv n valori mobiliare i alte fonduri de investiii; depozite, depuneri n conturi curente la instituii de credit i disponibil n casierie; terenuri i construcii n proprietatea societii de asigurare; mprumuturi. b) creane: creane de la asigurai i intermediari, din operaiuni directe i acceptri n reasigurare; creane de la reasigurtori. c) alte active: active corporale, altele dect terenuri i construcii, evaluate pe baza amortizrii prudeniale; cheltuieli de achiziie reportate.

Activele admise s acopere rezervele tehnice brute (a se vedea explicaiile din Nota de mai jos) trebuie evaluate cu luarea n considerare a urmtoarelor reguli: o activele respective se evalueaz la valoarea net, adic fr includerea datoriilor privind achiziionarea acestora; o evaluarea activelor se va face pe baz prudenial, inndu-se cont de orice nerealizri viitoare. Activele corporale, mai puin terenurile sau construciile, pot acoperi rezervele tehnice brute condiionat de evaluarea lor pe baza amortizrii prudeniale; o mprumuturile acordate de societile de asigurare altor societi, statului sau organizaiilor internaionale, autoritilor locale ori regionale i persoanelor fizice vor fi admise s acopere aceste rezerve dac securitatea este ferm garantat i se bazeaz pe:
15

situaia celui mprumutat, ipoteci, garanii bancare, garanii bancare, garanii acordate de societi de asigurare sau alte forme de garanii uzuale; o pentru creanele admise s acopere rezervele menionate, valoarea va fi calculat pe baz prudenial, lundu-se n calcul orice pierderi viitoare. Creanele rezultate din operaiunile de asigurare i acceptri n reasigurare, deinute de asigurai i intermediari, pot fi acceptate doar dac nu au o vechime mai mare de trei luni; o dac printre activele deinute de un asigurtor se regsete i o investiie ntr-o filial care gestioneaz toate investiiile acestuia, autoritatea de supraveghere va avea n vedere numai activele deinute de filiala respectiv, iar tratamentul activelor altor filiale va fi similar; o cheltuielile de achiziie reportate pot fi acceptate pentru acoperirea rezervelor doar dac metoda de calcul al acestora este compatibil cu modul de calcul al rezervelor de prim sau al rezervelor matematice. La dispersia activelor admise s acopere rezervele tehnice brute trebuie respectat anumite reguli. Astfel: a. n ceea ce privete investiiile efectuate: o maximum 50% din rezerve pot fi plasate n valori mobiliare tranzacionate pe o pia reglementat i supravegheat i titluri de participare la organisme de plasament colectiv n valori mobiliare, cu respectarea precizrilor de la alineatul urmtor; o maximul 5% din rezerve pot fi plasate n aciuni i alte titluri negociabile tratate ca aciuni, obligaiuni, titluri de credit i alte instrumente ale pieei monetare sau de capital emise de aceeai entitate; o maximum 40% din rezerve pot fi investite n terenuri i construcii, cu respectarea precizrilor de la alineatul urmtor; o maximum 10% din rezerve pot fi investite n orice teren sau cldire ori ntr-un numr de terenuri sau cldiri, care s fie suficient de apropiate unele de altele pentru a putea fi considerate efectiv ca o singur investiie; o maximum 90% din rezerve se pot regsi n depozite i disponibiliti la instituii de credit, dar nu mai mult de 10% din rezervele tehnice brute ntr-o singur instituie de credit; o maximum 10% din rezerve s fie plasate n active corporale, altele dect terenuri i cldiri; o maximum 3% din rezerve s fie sub forma disponibilitilor n casierie; o maximum 5% din rezerve s se afle n mprumuturi negarantate i maximum 1% din rezerve pentru fiecare mprumut negarantat, altele dect mprumuturile acordate instituiilor de credit, societilor de asigurare i societilor de investiii dintr-un stat membru.
16

b.

dac din cele menionate la litera a. nu rezult o anumit limit a investiiilor ntr-o categorie de active, aceasta nu nseamn c activele din categoria respectiv ar trebui admise s acopere fr limit rezervele tehnice brute.

Not: Rezerva tehnic brut = rezerva tehnic calculat nainte de cedrile n reasigurare. Rezerva tehnic net = rezerva tehnic calculat dup cedrile n reasigurare.

Dispersia activelor va fi astfel efectuat nct s rspund cerinelor unor principii precum: activele care acoper rezervele tehnice vor fi diversificate i dispersate de asemenea manier nct s se evite o utilizare excesiv a unei categorii de active, a unei piee de investiii sau a unei investiii; investiiile n activele cu un risc ridicat datorat fie naturii activului, fie strii n care se afl emitentul, vor fi meninute la un nivel prudenial; la calcularea rezervelor tehnice, limitele unor categorii de active vor fi coroborate cu prevederile din contractul de reasigurare; ponderea activelor nonlichide destinate s acopere rezervele tehnice brute nu trebuie s depeasc 10% din totalul activelor admise. 5. Concluzii. Conform studiului Averea i datoriile populaiei elaborat de specialitii din cadrul UniCredit, romnii sunt persoanele cele mai subasigurate din regiunea Europei Centrale i de Est.

Singurele ri din regiune n care valoarea total a rezervelor tehnice de asigurare - indicator care relev gradul de protecie financiar a populaiei, asumat
17

prin achiziionarea de produse de asigurare (suma potenial total datorat de asigurtori pe poliele subscrise, adic valoarea bneasc a riscurilor plasate n asigurare) - este mai mic dect n Romnia sunt Croaia i Bulgaria, al cror numr de locuitori este ns semnificativ mai redus. Rezervele tehnice de asigurare reprezint estimri ale plilor viitoare ale companiilor de asigurare, fie pentru riscurile produse n trecut (n cazul asigurrilor generale), fie pentru cele care se vor produce n viitor (pentru asigurrile de via). Valoarea rezervelor tehnice trebuie s permit asigurtorului, n orice moment, s-i onoreze angajamentele ce rezult din contractele de asigurare. n calculul rezervelor se includ sumele estimate pentru plata daunelor i costurile de lichidare aferente. Aceste caracteristici fac din rezervele tehnice de asigurare un indicator semnificativ referitor la activele financiare pe care persoanele asigurate le dein ca urmare a achiziiei de polie, ntruct exprim valoarea bneasc a riscurilor plasate n asigurare. Datele studiului elaborat de UniCredit arat c, n pofida unui ritm de cretere superior fa de celelalte ri avute n vedere, gradul de protecie prin asigurare al romnilor, exprimat prin nivelul rezervelor tehnice ale asigurtorilor, este, practic, cel mai slab din regiune. Potrivit UniCredit, rezervele tehnice de asigurare din Romnia urmeaz s cunoasc o temperare a creterii i se vor majora cu 15,8% n anul 2009, respectiv 16,8% n anul 2010. Prin comparaie, singurele ri n care valoarea rezervelor tehnice de asigurare este mai mic sunt Bulgaria, cu 560 de milioane de euro n 2007, care va cunoate creteri de 12% (2009 i 2010) i Croaia - 1,08 miliarde de euro n 2007, cu creteri prognozate de 11,9% (2009) i 14,9% (2010). Cele dou ri au ns o populaie semnificativ mai mic dect a Romniei (22 milioane locuitori), iar Bulgaria - i un PIB mai redus. n schimb, Slovacia, cu doar circa 5,45 milioane de locuitori, are rezerve tehnice de asigurare triple fa de cele ale Romniei (3,37 miliarde euro). Ungaria are rezerve de aproape apte ori ct cele ale Romniei (7,03 miliarde euro), la 10 milioane de locuitori, sau de Cehia - 8,6 miliarde de euro la 10,4 milioane de locuitori. Potrivit ultimelor date ale Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor (CSA), dup primele nou luni ale anului trecut, volumul de prime brute subscrise pe segmentul asigurrilor auto (RCA + Casco) trecea de patru miliarde de lei, cu mult peste valoarea total a pieei de asigurri de via la aceeasi dat (1,31 miliarde de lei) i reprezentnd circa 60% din totalul subscrierilor industriei, pe ambele segmente (asigurri generale i de via). La nivelul rezervelor tehnice de asigurare, lucrurile par s stea mai bine, cel puin la prima vedere. n comparaie ns cu alte piee din Europa Central i de Est, ponderea asigurrilor de via n totalul acestui sector, n cazul Romniei, se dovedete a fi tot excesiv de mic. Astfel, n Ungaria, rezervele tehnice pe segmentul de asigurri de via erau de 5,85 miliarde de euro, fa de doar 1,18 miliarde de euro pentru cele generale. La fel, n Cehia, asigurrile de via acumulau rezerve tehnice n valoare de 7,41 miliarde de euro, iar cele generale - 1,23 miliarde de euro. Iar asta n condiiile n care studiul UniCredit noteaz c, n Cehia, ritmul de cretere a rezervelor tehnice legate de polie de asigurare de via a sczut semnificativ i va avea un ritm de cretere slab si n anii urmtori, ca urmare a performanelor investiionale precare, cauzate de actuala criz. n schimb
18

economitii UniCredit sunt de prere c investiiile romnilor n produse de asigurare s-au dovedit a fi mai stabile dect cele n aciuni listate sau fonduri mutuale, iar acumularea de capital pe acest segment va rmne robust, n ciuda unei uoare ncetiniri, cauzat de stoparea creterii veniturilor populaiei n urmtorii doi ani. Creterea economic din Europa Central i de Est a fost alimentat de credite, care, la rndul lor, au fost acordate de bnci bazndu-se pe finanri externe. Acest fapt a creat un deficit de economisire domestic n rile din regiune, ceea ce a deteriorat poziia financiar a populaiei.

19

6. Bibliografie. a) Cri: Asigurri i reasigurri n Romnia Gheorghe D. Bistriceanu Asigurri i reasigurri Iulian Vcrel, Florian Bercea Asigurri comerciale moderne Paul Tnsescu i colectiv b) Articole i studii: Rezultatele studiului de impact cantitativ QIS4 pentru industria de asigurri din Romnia Ionel Marin c) Legislaie: Legea nr. 32 din 3 aprilie 2000 privind activitatea de asigurare i supravegherea asigurrilor, cu modificrile i completrile ulterioare Legea nr. 136 din 29 decembrie 1995 privind asigurrile i reasigurrile n Romnia, cu modificrile i completrile ulterioare Legea nr. 503 din 17 noiembrie 2004 privind redresarea financiar i falimentul societilor de asigurare, cu modificrile i completrile ulterioare Ordine ale Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor Norme ale Comisiei de Supraveghere a Asigurrilor d) Resurse internet: http://www.csa-isc.ro/ http://www.unsar.ro/ http://ro.wikipedia.org/ http://www.asigura.ro/ http://www.bursaasigurarilor.ro/

20