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ANLISE DAS DEMONST.

FINANCEIRAS
Profa.: Cibely Almeida

Introduo
Surgiu no final do sculo XIX quando os
banqueiros americanos passaram a solicitar as demonstraes (praticamente o Balano) s empresas que desejavam contrair emprstimos.

Anlise das Dem. Financeiras


Nvel Introdutrio: Neste nvel podemos
conhecer a situao econmico-financeira de uma empresa, atravs dos trs pontos fundamentais de anlise: Liquidez (Situao Financeira), Rentabilidade (Situao Econmica) e Endividamento (Estrutura de Capital), que so suficientes para ter uma viso superficial da empresa.

Anlise das Dem. Financeiras


Nvel
Intermedirio: Neste nvel aprofundamos a anlise do trip (Liquidez, Rentabilidade e Endividamento) mediante outro conjunto de indicadores que melhor explica e detalha a situao econmicofinanceira da empresa.

Anlise das Dem. Financeiras


Nvel
avanado: Ferramentas para enriquecer a anlise do trip: Indicadores combinados: avaliar a empresa ponderando conjuntamente o trip, dando-se uma nota final; Anlise da demonstrao do valor agregado: avaliar a capacidade de gerar renda e como essa renda distribuda;

Anlise das Dem. Financeiras


Liquidez

dinmica: liquidez econmica, patrimonial, etc; Projees das demonstraes contbeis e sua anlise; Anlise com ajustamento das demonstraes contbeis no nvel geral de preos; Anlise das variaes de fluxos econmico versus financeiro;

Anlise das Dem. Financeiras


Anlise por meio de dividendos por aes
e outros indicadores para as empresas de capital aberto; Outros modelos de anlise: EVA, MVA, Balanced Scorecard, etc.

Demonstraes Sujeitas Anlise


Balano Patrimonial; Demonstrao do Resultado do Exerccio; Demonstrao das Mutaes do
Patrimnio Lquido; Demonstrao dos Fluxos de Caixa; Demonstrao do Valor Adicionado.

Passos Para Anlise das Dem. Financeiras


Estar
de posse de todas as demonstraes, inclusive notas explicativas; Ter em mos demonstraes contbeis comparativas; Verificar a credibilidade das demonstraes contbeis;

Passos Para Anlise das Dem. Financeiras


Preparar as demonstraes de forma
conveniente para a anlise, atravs da reclassificao de itens.

Qualidade e Credibilidade das Dem. Contbeis


Situao Ideal: Demonstraes publicadas em jornais e

que atendam aos requisitos legais; Demonstraes assinadas por contador, com Relatrio da Diretoria e Notas Explicativas completas; Parecer da Auditoria Independente;

Qualidade e Credibilidade das Dem. Contbeis


Situao que requer cuidados: Demonstraes com Relatrio da Diretoria
sucinto demais e/ou Notas Explicativas incompletas; Demonstraes que no atendam a todos os requisitos legais;

Qualidade e Credibilidade das Dem. Contbeis


Situaes
cuidados: Demonstraes no publicadas em jornais; Demonstraes sem parecer de auditoria ou parecer com ressalvas; Demonstraes que no atendam boa parte dos requisitos legais;
que requerem profundos

Qualidade e Credibilidade das Dem. Contbeis


Situaes imprprias para anlise: Quando a empresa trabalha base do

Lucro Presumido, sem fazer contabilidade; Quando h contradies nas demonstraes; Quando identificado que a empresa no valoriza a contabilidade;

Tcnicas de Anlise
Indicadores financeiros e econmicos; Anlise horizontal e vertical; Anlise da taxa de retorno sobre
investimentos; Anlise de contbeis; outras demonstraes

Usurios das Informaes Contbeis


Administrao das entidades Fornecedores Financiadores Fisco

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