Papel de los Mercados e Instituciones Financieras

CAPITULO 1

Objetivos:
Definir los Mercados Financieros.

Describir los tipos de mercados financieros en el que se

realizan diferentes transacciones.

Esquematizar la estructura del sistema financiero

hondureo
Describir el papel de las instituciones del sistema

financiero en los mercados financieros.

Identificar los tipos de instituciones financieras que

facilitan las transacciones en los mercados Financieros.

Mercados Financieros

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Familias Participantes Negocios Gobierno

Dinero Tipos Capital

Deficitarias Superavitarias

Primario Organizado Secundario Mostrador Amplitud Mercados Profundidad Financieros Caractersticas Libertad Movilidad Transparencia Ley del Sistema Financiero Ley del Mercado de Valores Regulacin Ley de la CNBS Ley del BCH Ley de tarjetas de crdito
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Sistema Financiero Nacional

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Valores Negociados en los Mercados de Capital

Valores
Bonos de tesorera Bonos corporativos Hipotecas

Emitidos por
Gobierno

Inversionistas
Familias y empresa Familias y empresas Instituciones financieras

Vencimientos
3 a 30 aos

Empresas Empresas e individuos Empresas

5 a 30 aos

15 a 30 aos

Acciones

Familias y empresas

Sin vencimiento
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Mercados Financieros

Valores Negociados en los Mercados de Dinero

Valores Certificados de depsito Papel Comercial Aceptaciones bancarias Contratos de Recompra Emitidos por Instituciones Financieras Empresa e Instituciones Financieras Bancos Empresa Inversionistas Familias y empresa Empresas Empresas Empresas Familia, negocios Vencimientos Un mes a un ao 1 a 270 das 30 a 270 das 1 da a 45 das De 30 a 364 das
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Letras
Mercados Financieros

BCH

Derivados:
Caractersticas: Hace posible que un inversionistas especule con el movimiento de los activos sin tener que comprar los mismos.

Pueden usarse en forma tal que generen ganancia aunque el activo pierda valor.

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Eficiencia del Mercado Financiero

Cuando el precio de los valores refleja plenamente

toda la informacin disponible, se dice que los mercados donde se negocian los valores son eficientes, es decir se revela informacin relacionada con el riesgo en el precio de los valores. Alguna informacin tiene efecto inmediato sobre el precio.

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El Porque de la Regulacin
Emerge cuando el mercado no alcanza sus propias

soluciones, con el afn de proteger a los usuarios o clientes de los mercados financieros, creando as un clima de seguridad y confianza.
El gobierno responde al requerimiento colectivo de los

participantes del mercado para que se establezcan regulaciones que provean un mayor grado de estabilidad y de eficiencia.
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LO QUE SE REGULA
La

regulacin abarca tres campos bsicos: Transparencia; Proteccin al Inversionista y la Reduccin del riesgo sistmico. La Transparencia se aborda mediante exigencias de remisin y difusin de informacin, en cuanto a los otros dos factores, se procura que los participantes satisfagan normas de prudencia y de control interno, a la par de administrar todos los riesgos que asumen. Asimismo, el inversionista debe estar protegido contra prcticas manipuladoras, fraudulentas o engaosas.
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 En

Honduras, la CNBS regula un total de 83 instituciones financieras que forman parte del sistema financiero del pas:
17 bancos comerciales 2 bancos estatales 10 sociedades financieras 2 bancos de segundo piso 2 oficinas de representacin 10 aseguradoras 1 bolsa de valores

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Globalizacin del Mercado Financiero

Hasta hace poco tiempo, haban

diversas barreras en los mercados de valores extranjeros: Barreras

Falta de informacin sobre las compaas extranjeras. Carga fiscal aplicable al ingreso generado por tales transacciones. Costo excesivo de dichas operaciones

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Papel de las Instituciones Financieras en los Mercados Financieros

Bancos Comerciales Instituciones Cooperativas depsito Asociaciones de ahorro y prstamo Compaas financieras Instituciones Financieras Sociedades de inversin Instituciones de Casas de bolsa Aseguradoras segundo piso Fondos de pensiones

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Depsitos

Instituciones de depsito

Unidades Superavitarias

Compra de Valores

Compaas Financieras

Compra de Acciones

Sociedades de Inversin

Unidades Deficitarias

Tenedores de Plizas

Primas

Aseguradoras

Patrones y empleados
Mercados Financieros

Contribuciones de los empleados

Fondos de Pensiones
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Comparacin de las Instituciones Financieras

Instituciones Financieras Bancos Comerciales Compaas Financieras Fuente de Fondos Uso de Fondos Depsitos de familias, Prstamos a negocios y negocios y dependencias familias, compra de valores gubernamentales gubernamentales Depsitos de familias, Prstamos a familias y negocios negocios y dependencias gubernamentales

Fondo Pensiones
Compaas Seguro Sociedades Inversin

de Aportaciones patrones/empleados
de Primas de seguro

de Compra de valores corporativos

Compra de valores corporativos

de Vende acciones a familias y Compra de valores corporativos negocios de corto plazo

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Fusiones de Instituciones Financieras

Muchas instituciones financieras se han fusionado para

aprovechar las economas de escala, ejemplos:

Bancos que han adquirido otros para generar un mayor volumen de operaciones:
Banco Occidente BANCOMER BANFFA SOGERIN LA CONSTANCIA BAMER

Banco del Pas

BAC

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Fusiones de Instituciones Financieras

BACAHSA*EL

BGA

AHORRO*LA VIVIENDA.

HSBC

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Estructura Organizacional Tpica de un Conglomerado

Sociedad Controladora de un Conglomerado Financiero
Banca Comercial: Operaciones de Ahorro: Operaciones de Financiamiento: Prstamos al consumidor Prstamos a los pequeos negocios Operaciones de Seguros: Seguros para individuos Seguros para compaas Operacione Operaciones de Valores: s de Transferenc Corredura ia:

Prstamos Ahorros en comerciale depsitos s CD Otros servicios

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Expansin Global de las Instituciones Financieras

Instituciones que han expandido operaciones a otros

pases.
FICOHSA HSBC BAC-Honduras

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Preguntas

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