GRUPO BIMBO

Anlisis Financiero

Roberto Galicia - Cta. 100005239

 Empresa 100% Mexicana, abre su primer Planta Planificadora el 2 Diciembre 1945.

Operaciones Manuales, local de oficinas, bodega y sala de produccin. Logstica de distribucin 10 Camiones para el D.F. Empresa de Planificacin mas importante en el mundo, lder por posicionamiento de Marca, Volumen de Produccin y Ventas + de 10,000 productos, Pan de Casa, Dulce, Paquetera, Bollera, Pastelitos, Confitera, Botanas Dulces y Saladas, etc.

Presencia en 19 pases de Amrica, Asia y Europa, cuenta con cerca de 10,000 productos y con ms de 103 marcas de reconocido prestigio.

MISIN
Elaborar y comercializar productos alimenticios desarrollando el valor de nuestras marcas, con el compromiso de ser una compaa altamente productiva y plenamente humana, as como innovadora, competitiva y orientada a la satisfaccin total de sus clientes y consumidores.

Alimentar, Deleitar Y Servir a Nuestro Mundo.

VISIN
Buscamos ser una empresa altamente productiva y plenamente humana.

LIDERAZGO
Empresa Emblemtica en el extranjero con ventas aprox. de 7,000 MUSD. Valores : Persona, Pasin, Rentabilidad, Efectividad, Trabajo en equipo, Confianza y Calidad.

En 2010 compra SARA LEE en $ 959 MUSD.

En 2011 compra FARGO (3 en Argentina). En 2011 compra SARA LEE en Espaa y Portugal en $ 115 millones de Euros. Institutos de Innovacin y Nutricin.

 Portal para una Comunicacin rpida y Eficiente con sus Proveedores.

Principales proveedores en Mxico, EEUU y Latinoamerica.

Principal insumo en sus productos es la Harina de Trigo. Contratos a largo plazo para contar con un Abastecimiento oportuno del producto.

Insumo Mxico Harina de Trigo Grupo Altex Molino ARIC Harinera la Espiga Harinera Irapuato Horizon Milling Harinera del Sureste Beta San Miguel EDF Mann

EE.UU. Cereal Food Ingredients ADM Milling Conagra Flour Milling Cargill Flour Milling Okeene Milling Shawnee Milling California and Hawaiian Sugar Co. Amalgamated Sugar Co. Imperial Sugar Co. Domino Sugar Co. Henningson Egg Co. Cutler Egg Co. Michaels Egg Co.

Azcar

Huevo liquido y en polvo

Ovoplus Alimentos La Granja

Mantecas y Aceites

Leche en polvo descremada

Santa Luca Cargill Hidrogenadora Yucateca Industrializadora de Manteca Oleofinos Lamesa Nutrical

Cargill Refined Oliz ACH Foods ADM Oil Bunge Foods AGP Processing

Latinoamrica Bunge Alimentos Molinos Pacfico Cargill Molino Cauelas Molino Santa Marta Alicorp La Estampa IANSA Coopersucar Ingenio azucarero San Martn de Tabacal Distribuidora Molina Ovoprot Mizumoto FamaOvos (DMR) Agricovial Ovosur Ovomar Bunge Alimentos Cargill Molino Cauelas Alicorp Team Braswey Lonco Leche Vernica Central Distr. Prod. Lcteos New Zealand Dairy Prod. Colanta

Far West Distributors Berkshire Dairy & Food Challenge Dairy Co.

Harina de maz

Maseca Minsa

Azteca Milling Corp. Minsa Corp.

PRODUCTOS
Productos Innovadores, Saludables y Alta calidad. + 10,000 productos, + 103 marcas : Bimbo, Marinela, Nutrella, Sara Lee, Fargo, Lactal, Bimbo Espaa, Silueta, Ortz, Martnez e Eagle. 153 Plantas : 43 Mxico, y 110 en el extranjero.

Mltiples proyectos para mejorar el valor Nutricional de sus productos.

Primeros productos del osito Bimbo, fueron el pan grande, el pan chico y el pan tostado.
http://www.youtube.com/watch?v=yJY9EzmjmI0 &feature=player_detailpage

Grupo Bimbo, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Balances generales consolidados Al 31 de diciembre de 2011
(En millones de pesos)
Activo Activo Circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas y documentos por cobrar, neto Inventarios, neto Pagos anticipados Instrumentos financieros derivados Depsitos en cuentas de garanta de instrumentos financieros derivados Activos disponibles para la venta Total del Activo Circulante Cuentas por cobrar a largo plazo a operadores independientes Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Inversin en acciones de compaas asociadas y otras inversiones permanentes Instrumentos financieros derivados Impuestos a la utilidad diferidos Activos intangibles, neto Crdito mercantil Otros activos, neto Total No Circulante Total Activo Pasivo y capital contable Pasivo circulante: 3% Porcin circulante de la deuda a largo plazo 12% Cuentas por pagar a proveedores 4% Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 1% Cuentas por pagar a partes relacionadas 0% Impuesto sobre la renta 0% Participacin de los trabajadores en las utilidades 0% Instrumentos financieros derivados 20% Total del pasivo circulante Deuda a largo plazo Instrumentos financieros derivados Beneficios a empleados y previsin social Participacin de los trabajadores en las utilidades diferida Impuestos a la utilidad diferidos Otros pasivos a largo plazo Total del pasivo 80% Capital contable Capital social Reserva para recompra de acciones Utilidades retenidas Efecto de conversin de operaciones extranjeras Variacin neta de la prdida por realizar de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Participacin controladora Participacin no controladora Total del capital contable Total Pasivo + Capital

2011 3,966 17,298 4,980 766 18 470 703 28,201

2011 4,042 9,090 11,073 904 719 756 222 26,806

3% 6% 8% 1% 1% 1% 0% 19%

1,589 1% 43,639 31% 1,803 1% 417 4,340 26,577 31,070 3,849 113,284 141,485 0% 3% 19% 22% 3%

42,161 30% 1,961 1% 15,655 11% 182 0% 997 1% 3,298 2% 91,060 64%

Inversin integrada por el 80% Bienes de Capital y 20% de Capital de Trabajo Financiera integrada por el 64% de Recurso Interno y 36% Recurso Externo

8,006 754 40,187 -228

6% 1% 28% 0%

-354 0% 48,365 34% 2,060 1% 50,425 36% 141,485

Grupo Bimbo, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Estados consolidados de resultados Por los aos que terminaron el 31 de diciembre de 2011 y 2010
(En millones de pesos, excepto la utilidad bsica por accin ordinaria)

Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos generales: Distribucin y venta Administracin Utilidad despus de gastos generales Otros gastos, neto Resultado integral de financiamiento: Intereses pagados, neto (Ganancia) prdida cambiaria, neta Ganancia por posicin monetaria Participacin en los resultados de compaas asociadas Utilidad antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad Utilidad neta consolidada Participacin controladora Participacin no controladora Utilidad bsica por accin ordinaria Promedio ponderado de acciones en circulacin, expresado en miles de acciones

2011 133,712 65,255 68,457 47,465 9,841 57,306 11,151 1,175 2,065 -651 -123 1,291 51 8,736 3,076 5,660 5,329 331 1.13 4,703,200

100% 49% 51% 35% 7% 43% 8% 1% 2% 0% 0% 1% 0% 7% 2% 4%

2010 117,163 55,317 61,846 42,914 7,520 50,434 11,412 969 2,574 94 -45 2,623 87 7,907 2,363 5,544 5,395 149 1.15 4,703,200

100% 47% 53% 37% 6% 43% 10% 1% 2% 0% 0% 2% 0% 7% 2% 5%

La empresa disminuyo su Utilidad Neta de 5% a 4%, generada principalmente por el aumento en el Costo de Ventas en un 2% ms que en 2010.

RAZONES FINANCIERAS
RAZN
GRUPO I CAPACIDAD DE PAGO A) Solvencia

FRMULA
AC/PCP = 28,201/26,806

RESULTADO INTERPRETACIN ANLISIS

$ 1.05 Por cada pesos que se debe, se tiene 1.05 para liquidar la deuda Por cada peso que se debe, se tiene $ 0.87 centavos para pagar < 1.5 No hay Solvencia 1.5 - 2 Solvencia > 2 Excelente < 0.5 No tiene Liquidez 0.51 - 1 Liquidez Aceptable > 1 Excelente

B) Liquidez

(AC-INV)/PCP = (28,2014,980)/26,806

0.87

C) Capital de Trabajo

AC-PCP = 28,201-26,806

1,395.00

La empresa tiene $ 1,395 Menor al 50% del PCP, por lo M pesos para sus que empresa no cuenta con operaciones normales. suficiente Capital de Trabajo para sus operaciones normales.

La empresa no tiene solvencia, ni capital de trabajo suficiente, aunque cuenta liquidez aceptable.

RAZONES FINANCIERAS
RAZN
GRUPO II ESTABILIDAD A) Rotacin de Cartera

FRMULA
Vtas a Cred/Prom. CXC = (1,589)/(2,140+1,589)/2 = 0.85 veces

RESULTADO INTERPRETACIN ANLISIS

422 Esta empresa recupera su 0 - 30 Agil cartera cada 422 das 31 - 60 Aceptable > 60 Lento La empresa tiene una lenta recuperacin de cartera. 298 Esta empresa paga a sus > Ctas x Cobrar proveedores cada 298 Su rotacin de pago a das proveedores no es adecuada con respecto a su cobranza. 22 Cada 22 das la empresa Ciclo de Inventarios de la rota sus inventarios empresa 30 das. La empresa no tiene un sobre inventario. 181% Por cada pesos de recuros < 1 Aceptable interno me apalanco con > 1 Muy Apalancada 181% de recurso externo

360/0.85 = 422 das B) Rotacin de Proveedores Compras a Cred/Prom Provee = 9,090/(5,954+9,090)/2 =1.21 veces 360/1.21 = 298 das Cost Vtas/Prom Inv = 65,255/(3,132+4,980)/2 = 16.09 Veces 360/16.09 = 22 das Pasivo Total/C Contable =91,060/50,425 = $ 1.805

C) Rotacin de Inventarios

D) Apalancamiento

Grupo BIMBO no cuenta con una adecuada rotacin de recuperacin de cartera y pago a proveedores, adems de estar muy apalancada. Sin embargo, tiene buena rotacin de inventarios.

RAZONES FINANCIERAS
RAZN
GRUPO III PRODUCTIVIDAD A) Del Activo

FRMULA
Venta/Activo T = 133,712/141,485

RESULTADO INTERPRETACIN ANLISIS

$ 0.95 Por cada peso invertido, la empresa gener $ 0.95 0 - 10 Ctvs -----> Bajo ctvs de venta. 11 - 50 Ctvs ----> Aceptable > 50 Ctvs -------> Alta Por cada peso de recurso Promedio $ 1.69 externo, se generan ventas por $ 1.47 pesos. La empresa es productiva, rebasa $ 50 ctvs. Por cada peso de recurso interno, se generan ventas por $ 2.65 pesos.

B) Del Pasivo

Venta/Pasivo T = 133,712/91,060

1.47

C) Del C Contable

Venta/C Contable = 133,712/50,425

2.65

Grupo BIMBO tiene una productividad alta.

RAZONES FINANCIERAS
RAZN
GRUPO IV RENTABILIDAD A) Del Activo
B) Del Pasivo

FRMULA
Utilidad N/Activo T = 5,660/141485 Utilidad N/Pasivo T = 5,660/91,060

RESULTADO INTERPRETACIN ANLISIS

4.00% Por cada peso invertido se genera una Utilidad de 4% 6.22% Por cada peso de recurso Debe ser mayor a CETES 4.15% externo, se gener una o Parmetro del sector Utilidad de 6.22% Promedio 6% 11.22% Por cada peso de recurso interno , se gener una utilidad de 11.22% 4.23% Por cada peso de venta, se genera una utilidad de 4.23%

C) Del C Contable

Utilidad N/C Contable = 5,660/50,425

D) De Ventas

Utilidad N/Ventas = 5,660/133,712

Grupo BIMBO genera una Utilidad aceptable.

CONCLUSIN
Es una buena opcin de inversin, ya que, su productividad y Utilidad es aceptable, aun cuando su capacidad de pago no es del todo aceptable. Crece de acuerdo la dinmica de su modelo desde el punto de vista Marketing. Los rendimientos crecen de la mano del nivel de Ventas. Las Ventas crecen al aumentar el nmero de puntos de venta y a su RED de Distribucin. Precio accin $ 28.47 pesos seria A, Utilidad $ 0.46 ctvs.

Gracias!!!