Formacin de precios de GLP en Per

Octubre 2011

Precios Internacionales de los Hidrocarburos - Upstream

Mecanismos de Formacin de Precios: Cmo se determinan los precios. Fundamentos que Determinan los Precios: Qu determina los precios. Precios: Seales del mercado. Son seales de la escasez de los bienes. Son seales para la asignacin eficiente del capital. Carteles (OPEP), Monopolios y Monopsonio

Diferencias de los Hidrocarburos respecto a otros commodities. Altos riesgos asociados y altos costos hundidos (Costos de Transaccin). Clasificados como Recursos Naturales (Renta Ricardiana). Recursos agotables, altamente concentrados en pocos pases (Regla de Hotteling). Dos actores involucrados en la produccin, pases y empresas (Principal Agente). Demanda Inelstica y Restricciones en la Oferta.

Imperfecciones en el mercado (Competencia Imperfecta, externalidades, bienes pblicos)

Rentas de la Produccin de Hidrocarburos

Precio Restriccin de Capacidad

Costo Marginal de Produccin Renta de Hotelling Quasi Renta Restricciones de Capacidad Poder de Mercado?

Renta Ricardiana

Demanda

Volumen

Precios de los Hidrocarburos - Downstream

La produccin del GLP est sujeta a economas de escala y de diversificacin as como de importantes costos hundidos. Esto determina una elevada concentracin industrial.

El reducido tamao de mercado y las cuantiosas inversiones para instalar una planta de produccin hace muy difcil la entrada de nuevos operadores.
El comercio exterior tiene un efecto sobre la estructura industrial. La competencia imperfecta en el mercado domstico puede afectar los precios internos y el comercio a travs de la segmentacin de mercados. Los productores domsticos cobrar un margen (markup) sobre el precio externo de los combustibles en funcin de la elasticidad y de competidores en el mercado internacional. En oligopolio en la produccin domstica, con apertura comercial, los productores abastecern al mercado interno y al externo (exportaciones) discriminando precios.

Fijarn un precio mayor (paridad de importacin) internamente porque tienen poder de mercado, mientras que un precio menor (paridad de exportacin) en el mercado externo.

INTERACCIN DE LOS ACTORES..desde otra perspectiva

ESTADO
Desarrollo Econmico Poltica Fiscal: PRECIOS ? Disminucin de pobreza Desarrollo de reservas Sostenibilidad

EMPRESAS
Beneficios: RSE Crecimiento Desarrollo de Reservas Sostenibilidad PRECIOS

COMERCIALIZACIN DE GLP

USUARIOS
Calidad Seguridad Expectativa Sostenibilidad PRECIOS

Antedecedentes del mercado peruano de GLP

Monopolio hasta 1993: PETROPERU Mercado libre: normativa considerando combustible no estratgico y de bajo consumo Inicios de nuevo contexto asociados a intereses polticos coyunturales Ejemplo pequeo de modelo neoliberal: que las fuerzas del mercado logren la eficiencia del mercado.

Evolucin a un gran productor, una gran envasadora y numerosos pequeos envasadores.

Camisea: cambio de mercado de productores (limitado por la oferta) a un mercado de distribuidores (excesiva oferta). Supona guerra de precios.

Precios de los Hidrocarburos - Downstream

Realidades de mercado heredadas de polticas reactivas: Envasadoras de GLP de escala muy pequea Cadena de comercializacin compleja Ineficiencias en toda la cadena de distribucin Evolucin de un mercado de proveedores a uno de distribuidores Concentracin y posicin dominante en productores y en envasadores. Informalidad muy alta en la parte final de la cadena comercial.

PRODUCCIN DE GLP EN EL AO 2011

Fuente: Reportes mensuales de las refineras

A nivel de la produccin, el mercado de GLP se encuentra altamente concentrado y cuenta con un productor dominante. ndice de Concentracin HHI superior a 7 000, de un mximo de 10 000.

Produccin Nacional de GLP

GLP DESTINADO A LA ATENCIN DE LA DEMANDA NACIONAL

72%

28%

GLP DESTINADO A LA EXPORTACIN

Notas: - Participacin promedio mensual simple (Enero, Febrero, Marzo y Abril de 2011) , Fuente: Osinergmin , Aduanet, 2011

CADENA DE COMERCIALIZACIN DE GLP

CADENA DE COMERCIALIZACIN DE GLP

2,884

22,000

25,884

3,869

10,798

La Cadena de Comercializacin de GLP es compleja. En el segmento superior de la cadena hay una alta concentracin en el mercado.

FORMALES

INFORMALES

En los segmentos inferiores de la cadena existen altos niveles de informalidad.

La aplicacin de medidas administrativas de precios mximos sera altamente compleja y promovera la informalidad.

Importancia del GLP en los Hogares

TIPO DE COMBUSTIBLE QUE UTILIZAN LOS HOGARES PARA COCINAR LOS ALIMENTOS, SEGN MBITO GEOGRFICO, 2008
(Porcentaje)

mbito geogrfico

Electricidad

Gas

Gas Natural

Kerosene Carbon

Lea

Otro 1/

Total Lima Metropolitana Resto del pas rea de residencia Urbana Rural

5.4 14.3 1.6

61.5 93.4 48.2

0.3 0.9 0.1

4.1 6.5 3.1

7.6 7.8 7.5

40.0 5.1 54.6

24.0 0.6 33.8

Ms del 60% de los hogares peruanos utiliza el GLP para cocinar, la mayora de ellos se abastece por medio de balones.

8.1 0.1

85.0 16.2

0.5 0.1

5.7 1.0

10.6 1.8

20.0 78.5

5.6 59.5

Nota: Las actuales estimaciones de los indicadores provenientes de las encuestas de hogares, reposan sobre una distribucin de la poblacin urbana/rural del Censo de Poblacin de 1993. Para subsanar esto el INEI viene trabajando en las nuevas.
1/ Incluye a los combustibles no considerados anteriormente como hojas, paja, excremento de animales, etc. Fuente: INEI Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO), Anual 2008

(MBDC)

Fuente: MINEM

Segundo combustible ms consumido en el Per. Uso domstico bastante extendido.

10

20

30

40

50

60

70

90

80

Ene-01 Sep-01 May-02 Ene-03

Sep-03 May-04 Ene-05 Sep-05 May-06 Ene-07

Consumo
Sep-07 May-08 Ene-09 Sep-09 May-10
Ene-11 Sep-11 May-12 Ene-13 Sep-13 May-14

Proyeccin 2% +
Produccion

Lineal (Consumo)

Proyeccin de ventas: Lineal Proyeccin de produccin: proyectos de ampliacin de Plantas

Ene-15 Sep-15 May-16 Ene-17 Sep-17 May-18
Ene-19 Sep-19 May-20 Ene-21 Sep-21 May-22

PROYECCIN

Proyeccin Produccin

Marco Normativo
GLP
D.S 01-94-EM

LEY ORGANICA DE HIDROCARBUROS

FONDO DE ESTABILIZACIN DE PRECIOS Decreto de Urgencia N 0102004 Fondo intangible para evitar que la alta volatilidad de los precios del crudo y sus derivados se traslade a los consumidores.

Ley N 26221
D.S. 030-98-EM

PRECIO:
SE FIJA POR REGLAS DE MERCADO.

D.S 019-97-EM

ART. 77 : Precios de Petrleo Crudo y derivados se rigen por Oferta y Demanda

D.S.
045-2001-EM COMBUSTIBLES LIQUIDOS

Fondo de Estabilizacin de Precios - Definiciones

Franja de Compensacin

Factor de Compensacin

Banda de Precios Objetivo Franja de Aportacin

Precio Interno Prod./Imp. PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.

Factor de Aportacin

US$ / Bl
100 110 120 40 50 60 70 80 90

Ene 04, 2010 Feb 04, 2010 Mar 04, 2010 Abr 04, 2010
May 04, 2010

Precios Spot del Propano y del Crudo en la Costa del Golfo de EEUU

WTI Spot Price FOB

Jun 04, 2010 Jul 04, 2010 Ago 04, 2010

Sep 04, 2010

Oct 04, 2010 Nov 04, 2010 Dic 04, 2010

Ene 04, 2011

Feb 04, 2011 Mar 04, 2011 Abr 04, 2011 May 04, 2011
Jun 04, 2011

Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB

Jul 04, 2011 Ago 04, 2011 Sep 04, 2011

S/. / Kg (sin IGV)

1.0
01/01/2010 01/02/2010 01/03/2010 01/04/2010 01/05/2010 01/06/2010 01/07/2010 01/08/2010
01/09/2010 01/10/2010 01/11/2010
Limite Superior Limite Inferior Precio de Paridad

Precios del GLP a nivel Mayorista

1.5

2.0

2.5

3.0

01/12/2010 01/01/2011 01/02/2011 01/03/2011 01/04/2011 01/05/2011 01/06/2011 01/07/2011

01/08/2011 01/09/2011

Precios de Paridad y Bandas Aplicables al GLP

Precios del GLP a nivel Minorista

A los precios a nivel mayorista, se le agregan los mrgenes correspondientes a cada agente de la cadena por el que pasa el producto. El nico impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado, denominado Impuesto General a las Ventas, con una tasa de 18%.
Precio Mayorista+ Transporte Envasado Margen Comercial __________________________________ Precio en Planta Envasadora + Transporte Almacenamiento Margen Comercial ___________________________________ Precio en Local de Ventas

Precio Mayorista+ Transporte Almacenamiento Despacho Margen Comercial ___________________________________ Precio en Estacin de Servicio

GLP Envasado

GLP Automotor

COMERCIALIZACIN DEL GLP

Promedio mensual 2011
CONSUMIDOR DIRECTO (13.76 MT)

1.89MT (2%) 11.80MT (14%)

0.07MT (0.1%)

16%

72.23MT (86%)
PRODUCTOR (83.92 MT) (33 MBDC)

PTA. ENVASADORA (73.97 MT)

86%
3.88MT (5%)

1.74MT (2%)

100%

DISTR. GRANEL (3.88 MT)

50MT (58%)

LOCAL DE VENTA (50.00 MT)

5%
3.61MT (4%) 10.43MT (12%)

60%
GASOCENTRO (19.96 MT)

5.92MT (7%)

Fuente: Estimados del SCOP MT: Miles de Toneladas

24%

Precios en la Cadena de Comercializacin

LOCAL DE VENTA 2.79 S./Kg

GLP ENVASADO =0.7 S./Kg

3.33

S./Kg

PLANTA ENVASADORA

2.79

S./Kg

DISTRIBUIDORES EN CILINDROS

GLP ENVASADO =0.5 S./Kg

3.10

S./Kg

CONSUMIDOR DIRECTO PRODUCTOR/ IMPORTADOR 2.09 S./Kg EESS Y/O GASOCENTROS

GLP A GRANEL 2.95 S./Kg

GLP A GRANEL 2.83 S./Kg

GLP A GRANEL =0.7 S./Kg

DISTRIBUIDOR A GRANEL

GLP A GRANEL 2.71 S./Kg

GLP A GRANEL =0.6 S./Kg

Nota: Elaborado considerando los promedios de todos los registros de precios declarados en el PRICE durante entre enero y julio de 2011.

PRECIOS PROMEDIO SIMPLE DE LOCALES DE VENTA (BALN 10KG)

S/. 34.1

S/. 34.1

L. VENTA.

S/. 7.5
S/. 5.0

(22%) (15%)

IMPUESTO L. VENTAS PTA. ENV. PRODUCTOR

S/. 6.1
S/. 6.2 S/. 4.1 S./ 17.7

(18%)

PTA. ENV.

(18%)
(12%)

PRODUCTOR

S/. 21.6

(63%)

(52%)

(*) 500 a 2000 balones/da

Impuestos (IVG)

Local de Venta

Planta Envasadora

Precio Ex - Refinera

La utilidad despus de impuestos en la produccin se estima en 35%. Sin el Fondo de Estabilizacin actualmente los precios a nivel mayorista podran subir aproximadamente S/. 7.00 bajo el marco actual.
Nota : Fuente: Price, Usuarios del mercado de GLP (Distribucin de costos) y Listado de precios de Petroper al 09.08.2011 Estados Financieros de Pluspetrol CONASEV 2010.

Precio del Baln de 10 Kg de GLP por Departamento Agosto de 2011

SE HAN INCLUIDO LOS PRECIOS PROMEDIO DE CILINDROS DE 10Kg EN LOCALES VENTA SEGN DEPARTAMENTO:

Precio de cilindro S/.34.00. Precio de S/. 31.00 a < S/. 34.00 Precio de cilindro < S/.31.00

La dispersin espacial genera variabilidad en los precios (costos de transporte).

Fuente: Price.

SUMINISTRO DE GLP
Inventarios de GLP: Actual: orientacin comercial 15 das del despacho promedio ( 0-30) Proyecto propuesto: Inventario de Seguridad ms capacidad de despacho considerando riesgos y contingencias Seguridad del Suministro: Supervisin / Gestin de Inventarios Nuevas instalaciones y obligaciones requieren inversiones que se reflejaran en los precios

Sistemas de Informacin de OSINERGMIN

Se busca generar Transparencia en la Formacin de Precios de los Combustibles en el Per.

SISTEMA DE INFORMACIN DE PRECIOS

Sistema PRICE Recoleccin de Precios Sistema FACILITO Difusin de Precios

Procesos de Apoyo Supervisin de la Informacin Reportada.

CONSIDERACIONES

La actuacin del Estado, empresas y regulador, no slo debera orientarse hacia el crecimiento econmico, si no que adems debera buscar el desarrollo sostenible de los recursos (GLP, gas natural).
El mercado de GLP se encuentra altamente concentrado, existe un productor dominante y un envasador dominante.

Se debe considerar las caractersticas del mercado , reservas y produccin en la toma de decisiones sobre precios.
Reducciones importantes de precios del GLP incrementaran significativamente el crecimiento de la demanda. Asimismo, reduciran el crecimiento en la demanda de combustibles sustitutos, especialmente el Gas Natural.

CONSIDERACIONES

Las actividades de comercializacin de GLP no se caracterizan por presentar importantes economas de escala o de mbito.
Existen altos niveles de informalidad en los segmentos inferiores (distribucin final) de la cadena de comercializacin. Una fijacin de precios mximos administrativos hasta llegar a precios al consumidor sera altamente compleja y promovera la informalidad. El cambio de la asignacin de las responsabilidades en la distribucin final, mediante la integracin vertical es una alternativa viable para mejorar la seguridad del abastecimiento de GLP y de precios hacia el usuario final. El comportamiento sostenible de las empresas comercializadoras de GLP puede ser motivado y fortalecido con una adecuada normativa, que promueva la transparencia y la competencia leal, que prevenga los abusos de posicin de dominio en el mercado, que mejore la garanta de seguridad al usuario final y la sostenibilidad del uso del GLP para beneficio de las generaciones actuales y futuras.

GRACIAS