ANLISIS FINANCIERO

Anlisis: es la descomposicin de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.

Que significa la relacin descomposicin-efecto?

El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
Como esta la empresa hoy como esta maana; planeacin estratgica, escenarios Como planeamos nuestras finanzas personales Ej. De la carretera y el viaje a Bogot

El anlisis de estados financieros utiliza dos factores principales de conocimiento: El conocimiento profundo del modelo contable El dominio de las herramientas de anlisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.
Dinmica de las cuentas Decreto 2649/93 Gastos pagado por anticipado Contabilidad de causacin y no de caja Decreto 2650/93

Los datos cuantitativos ms importantes utilizados por los analistas son los datos financieros Estados Financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones.
Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de medida
De acuerdo a su conocimiento los estados financieros son objetivos, concretos y medibles? Ejemplo del valor del salvamento de los vehculos, Toma de decisin errnea certificacin personal que se le solicita al contador, para demostrar que gana mas La nica diferencia entre una decisin financiera personal y empresarial es la cantidad de dinero

Interpretacin: es la transformacin de la informacin de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

Nuevas normas financiera, Ejemplo de empresa chilena que se ubica en Colombia, cada contador interpreta la ley a su manera

Para una mayor comprensin se define el concepto de contabilidad que es el nico sistema viable para el registro clasificacin y resumen sistemticos de las actividades mercantiles.
Como seria la contabilidad si cada contador maneja a su antojo las normas?

Entre las limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresin monetaria, simplificaciones y rigidez inherente a la estructura contable, uso del criterio personal, naturaleza y necesidad de estimar saldos a precio de adquisicin, inestabilidad en la unidad monetaria.

Cual es la importancia de conocer las limitaciones de los datos contables? Los estados financieros pueden estar sobre estimado o subvalorado Ejemplo de las burbujas de las punto COM y de la burbuja inmobiliaria Que sucede cuando tenemos pasivo y el dlar sube o baja, inestabilidad de la unidad

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Es proporcionar informacin til a inversionistas y quienes prestan para predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorera.

Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar la capacidad de generacin de beneficios de una empresa.

Toma de decisiones con datos de hace un mes Radiografa del muerto; manejar un carro con el espejo retrovisor

La estructura conceptual del FASB (Financial Accounting Standards Board) cree que las medidas proporcionadas por la contabilidad y los informes financieros son esencialmente cuestin de criterio y opinin personal.

Sistema de costo la energa, en lobby, que es y en radioterapia que es , gasto o costo Quality control Para analizar costos y gastos son iguales

Asimismo define que la relevancia y la fiabilidad son dos cualidades primarias que hacen de la informacin contable un instrumento til para la toma de decisiones, la oportunidad es un aspecto importante, asimismo el valor productivo, la retroalimentacin, la comparacin y la relacin costo-beneficio.

A que hace referencia la relevancia y fiabilidad? Cuando debe estar lista la contabilidad? Que sucede, si se toman decisiones con informacin desactualizada cual es la razn de tomar una decisin?

Los estados financieros Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar
Salario Los resultados de operacin Venta de productos La situacin financiera de la entidad Cuanto debo, cuanto tengo Los cambios en su situacin financiera y las Me cambio la relacin de modificaciones en su capital contable los pasivos de corto plazo y de largo plazo

As como todos aquellos datos importantes y significativos para la gerencia y dems usuarios con la finalidad de que los lectores puedan juzgar adecuadamente lo que los estados financieros muestran, es conveniente que stos se presenten en forma comparativa.
A que se hace referencia a presentacin de forma comparativa?

El producto final del proceso contable es presentar informacin financiera para que los diversos usuarios de los estados financieros puedan tomar decisiones, ahora la informacin financiera que dichos usuarios requieren se centra primordialmente en la:
Evaluacin de la situacin financiera Evaluacin de la rentabilidad Evaluacin de la liquidez

La contabilidad considera tres informes bsicos que debe presentar todo negocio. El estado de situacin financiera o Balance General cuyo fin es presentar la situacin financiera de un negocio El Estado de Resultados que pretende informar con relacin a la contabilidad del mismo negocio El estado de flujo de efectivo cuyo objetivo es dar informacin acerca de la liquidez del negocio.

Cual es la diferencia entre liquidez y rentabilidad? Colocar el ejemplo de la venta de carro, el pyg y el flujo de caja

El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros denominan Anlisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros.

ANLISIS VERTICAL
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.

A que se hace referencia con distribucin equitativa?

Ejemplo

Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.

ANLISIS HORIZONTAL
Lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido crecimiento o decrecimiento de cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro, permitiendo determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

Ejemplo

Una cosa es decir que el 2008 las ganancias se incrementaron un 10% respecto al 2007 [anlisis horizontal] y otra es decir que en el 2008 las ganancias representaron el 5% de las ventas totales, cuando en el 2007 representaron el 6% [anlisis vertical]. En este ltimo caso, el total es el 100% de las ventas, y las ganancias representan una porcin de esas ventas, porcin a la que se le puede medir su variacin en el anlisis vertical.

HORIZONTAL

VERTICAL

Busca determinar la variacin Funcin principal, es que un rubro ha sufrido en un determinar que tanto periodo respecto de otro. participa un rubro dentro de un total global. Esto es importante para determinar cuando se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado. Indicador que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la participacin de ese rubro en el total global.

OTROS ANLISIS
1. Anlisis de corte transversal Implica la comparacin de las razones financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Este tipo de anlisis, denominado referencia (benchmarking), compara los valores de las razones de la empresa con los de un competidor importante o grupo de competidores, sobre todo para identificar reas con oportunidad de ser mejoradas.

Otro tipo de comparacin importante es el que se realiza con los promedios industriales. Es importante que el analista investigue desviaciones significativas hacia cualquier lado de la norma industrial.

El anlisis de razones dirige la atencin slo a las reas potenciales de inters; no proporciona pruebas concluyentes de la existencia de un problema.
Ej. El estudiante que saca 3,5 es bueno o es malo Depende de la media del curso Que sucede cuando el anlisis da mayor o menor que los del sector

2. Anlisis de serie de tiempo o horizontal, ubicacin del contexto

Evala el rendimiento financiero de la empresa a travs del tiempo, mediante el anlisis de razones financieras, permite a la empresa determinar si progresa segn lo planeado.

Las tendencias de crecimiento se observan al comparar varios aos, y el conocerlas ayuda a la empresa a prever las operaciones futuras.

Al igual que en el anlisis de corte transversal, es necesario evaluar cualquier cambio significativo de una ao a otro para saber si constituye el sntoma de un problema serio, variables utpicas, anlisis histrico
2007 100 2008 110 2009 120 2010 130 2011 140 2012 150 Cual seria el dato mas adecuado para la proyeccin?

?
1200

3. Anlisis combinado
Es la estrategia de anlisis que ofrece mayor informacin, combina los anlisis de corte transversal y los de serie de tiempo. Permite evaluar la tendencia de comportamiento de una razn en relacin con la tendencia de la industria.