Sunteți pe pagina 1din 13

FINANAREA AFACERILOR

Analiza resurselor financiare necesare iniierii afacerilor


Una dintre cele mai mari probleme, cu care se confrunt oamenii de afaceri, sau potenialii oameni de afaceri, este legat de obinerea fondurilor necesare iniierii sau cumprrii unei afaceri. Estimarea cerinelor financiare se poate realiza dup ce ntreprinztorul va stabili cu precizie produsele/serviciile pe care le va realiza/vinde i amplasamentul afacerii, n funcie de tipurile de capital necesar: capital de pregtire a afacerii i capital de ncepere a activitii. Capitalul necesar pregtirii afacerii, este investiia care se face naintea nceperii afacerilor i variaz n funcie de natura activitii, mrimea firmei i amplasament.

Capitalul necesar nceperii activitii, este destinat investiiei care se face n momentul lansrii afacerii i imediat dup iniierea afacerii. n procesul de iniiere a afacerilor, ntreprinztorii pot identifica trei categorii principale de necesiti de capital, i anume: capital fix, capital de lucru i capital suplimentar. Capitalul fix este destinat achiziionrii fondurilor fixe, necesare firmei pentru realizarea de produse i servicii, necesare consumatorilor. Capitalul de lucru (capitalul circulant, fondul de rulment), reprezint fondurile necesare derulrii afacerii pe termen scurt i poate fi determinat ca diferen ntre activul i pasivul curent. Capitalul suplimentar, este destinat dezvoltrii afacerii sau modificrii obiectului principal de activitate al firmei.

Modaliti de finanare a afacerilor


Pentru iniierea i dezvoltarea unor afaceri, ntreprinztorii pot apela la trei surse de finanare: finanarea proprie, finanarea prin mprumuturi bancare i finanarea prin alte surse neconvenionale. Finanarea proprie. Sursele de finanare proprii pot fi constituite din: - economiile personale; - economiile prietenilor sau rudelor, invitai s investeasc; - fonduri obinute prin parteneriat cu o alt persoan, cu potenial financiar considerabil; - cartea de credit personal.

Finanarea prin mprumuturi bancare. Ce mai accesibil i mai des utilizat surs de finanare este banca, fiind organizaia cea mai specializat n gestionarea banilor. n relaia cu banca, ntreprinztorul trebuie s neleag faptul c, banca este interesat s-i recupereze banii mprumutai, motiv pentru care, banca i ia msuri asigurtorii, sub form de garanii asupra unei pri a patrimoniului firmei. Avnd n vedere acest mod de abordare al bncilor, s-au conturat mai multe criterii generale de finanare, a cror cunoatere de ctre potenialii ntreprinztori este extrem de necesar: bncile nu doresc s-i asume riscuri atunci cnd acord credite; ntreprinztorul trebuie s investeasc o sum ct mai mare din banii proprii i/sau ai firmei n afacerea care se crediteaz;

ntreprinztorul trebuie s posede cunotine substaniale, s fie competent managerial i n domeniul afacerii de creditat; asumarea de responsabiliti personale de ctre ntreprinztor n cadrul afacerii, prin aducerea de garanii personale (case, proprieti etc.); prezentarea de ctre ntreprinztor a unui plan de afaceri care s-i demonstreze profitabilitatea i capacitatea de returnare a creditului; finanarea aciunilor intreprenoriale care genereaz venituri imediate, cum ar fi cumprarea unei instalaii sau a unor utilaje, avnd n vedere c de regul, bncile nu finaneaz proiecte de cercetare-dezvoltare, de cercetare a pieei etc. ; obinerea de la ntreprinztor de garanii superioare creditului, ca mrime i ct mai uor de transformabile n lichiditi; finanarea cu precdere a firmelor care doresc i au posibilitatea s se dezvolte.

Dup nsuirea criteriilor mai sus prezentate, ntreprinztorii pot trece la ntocmirea dosarului de obinere a creditului, care difer doar in elemente de detaliu, de la o banc la alta. Dosarul de obinere a creditului, conine pe lng cererea expres de mprumut, statutul sau contractul de societate, C.V.-ul ntreprinztorului, bilanul contabil pentru perioada anterioar, bugete de venituri i cheltuieli, planul de afaceri etc. Evaluarea dosarului de creditare, se face dup normele specifice bncii implicate, avnd n vedere, cu prioritate, profitabilitatea afacerii, credibilitatea ntreprinztorului, realismul dimensionrii creditului, mrimea contribuiei firmei i/sau a ntreprinztorului la realizarea investiiei, capacitatea de a genera lichiditi, mrimea i natura garaniilor etc.

Decizia de acordare a creditului i ncheierea contractului de mprumut. n baza analizei privind ndeplinirea criteriilor de creditare, banca decide, de principiu, acordarea creditului. Contractul de mprumut prevede negocierea termenilor de acordare a creditului, respectiv, mrimea sumei, rata dobnzii, durata de rambursare, lungimea perioadei de graie, mrimea i frecvena ratelor de rambursare, dimensiunea i felul garaniilor etc, fiind semnat de ambele pri. Bncile comerciale acord dou categorii de mprumuturi: pe termen scurt i pe termen mediu i lung. mprumuturile pe termen scurt, reprezint cea mai utilizat categorie de mprumut, acordat de bncii noilor afaceri.

mprumuturile pe termen mediu i lung, se acord pe perioade mai mari de un an i sunt folosite, n mod normal, pentru achiziionarea de fonduri fixe, echipamente i alte dotri necesare dezvoltrii afacerii. Finanarea din alte surse neconvenionale, Dintre sursele de finanare neconvenionale se pot aminti: societile de finanare a afacerilor, societile de asigurri, mprumuturile guvernamentale, finanarea prin leasing, finanarea prin francising, finanarea prin fondurile cu capital de risc, emisiunea de aciuni pe piaa de capital, programe internaionale de finanare i asisten financiar. Societile de finanare a afacerilor, ofer de regul, multe din alternativele de credite ale bncilor comerciale, ns rata dobnzii este mai mare dect a bncilor, avnd n vedere i gradul de risc mai ridicat.

Societile de asigurri, ofer dou categorii de mprumuturi: bazate pe polie de asigurare i credite ipotecare. mprumuturile guvernamentale, se acord conform O.G. 2/1994, prin care se acord din fondul de omaj, credite cu dobnd redus firmelor de afaceri, n vederea crerii de noi locuri de munc pentru omeri. De asemenea Agenia Naional pentru Ocupare i Formare Profesional (ANOFP), nfiinat n anul 1998, crediteaz firmele care angajeaz omeri n proporie de cel puin 50 % din numrul locurilor de munc nou create. Finanarea prin leasing, este una din modalitile de creditare cel mai des folosit n majoritatea rilor.

. Leasing-ul este un sistem prin care o firm-client primete permisiunea de a folosi anumite echipamente, maini, utilaje, din partea firmei proprietare (de leasing), n schimbul plii periodice a unei sume. La sfritul perioadei de leasing, firma-client, poate deveni proprietara respectivului activ dac dorete, n schimbul achitrii unei anumite sume. Finanarea prin francising, este o form de finanare indirect, prin care se asigur o parte apreciabil din resursele necesare demarrii i derulrii unei afaceri. Finanarea prin fondurile cu capital de risc, se urmrete ndeosebi nfiinarea de firme sau dezvoltarea puternic a unor firme existente care prezint mari perspective economice.

Emisiunea de aciuni pe piaa de capital, este o surs de finanare important pentru firmele de afaceri. Aciunile pot fi emise prin dou forme: prin ofert public i prin plasament privat. Programe internaionale de finanare i asisten financiar, se urmresc: scheme de garantare a creditelor, fondurile de investiii regionale i participarea la capital i acordarea de sprijin financiar nerambursabil sau parial rambursabil, firmelor de afaceri, instituiilor publice, ONG-urilor, pentru activiti de afaceri, cultur, sociale, lucrri de infrastructur etc. Dintre programele de finanare internaionale se pot aminti: programul PHARE, programul ISPA, programul SAPARD, programul SAMTID, programul CULTURA 2000 etc.