GESTION BANCARIA

EL SISTEMA FINANCIERO CHILENO

El sistema financiero est constituido por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y dems instituciones pblicas o privadas que operan en la intermediacin financiera (actividad destinada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos o inversiones en el sector privado). Los intermediarios financieros con mayor presencia en el mercado son los bancos. En nuestro pas operan 25 bancos comerciales, los cuales son fiscalizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), que tambin controla las operaciones de otras instituciones del sistema. Entre estos bancos suman casi dos millones de sucursales repartidas a lo largo del pas.

Dentro del sistema, tiene gran importancia el Banco Central, pues establece las polticas monetarias y cambiarias, a travs de las cuales asegura la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos.

Otro agente de gran relevancia en el sistema financiero, es la Bolsa de Comercio de Santiago, que constituye el principal centro de operaciones burstiles del pas. En esta, ms de 150 empresas cotizan regularmente sus acciones.

LISTA DE BANCOS EN CHILE

ABN AMRO / Banco Bice / Banco de Chile / Bci / Banco del Desarrollo (Scotiabank) / Banco Edwards / Banco Falabella / Banco Pars / Banco Ripley / Banco Internacional Banco Penta / Banco Santander / Banco Security BancoEstado / BBVA / Citibank / Corpbanca

RaboBank / Banco Ita

LA SBIF Y SUS FUNCIONES

La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) es una institucin pblica creada en 1925, autnoma, con personalidad jurdica de duracin indefinida y se relaciona con el gobierno a travs del Ministerio de Hacienda.

Mandato Legal de la SBIF El mandato que le impone la Ley General de Bancos a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), es supervisar las empresas bancarias y otras instituciones financieras, en resguardo de los depositantes u otros acreedores y del inters pblico.

Provisiones establecidas por la SBIF

Qu son los Depsitos a Plazo? Son sumas de dinero entregadas a una institucin financiera, para generar intereses en un perodo de tiempo determinado. Los Depsitos a Plazo son sumas de dinero entregadas a una institucin financiera, con el propsito de generar intereses en un perodo de tiempo determinado.

Segn la ley, el plazo mnimo que se pacte para el pago de intereses y reajustes no puede ser inferior a 7 das para depsitos no reajustables o a 90 das para depsitos reajustables, salvo aquellos depsitos que no se rijan por el sistema de reajustabilidad en UF o IVP. Los depsitos a plazo pueden clasificarse en: depsitos a plazo fijo; depsitos a plazo renovable; y, depsitos a plazo indefinido. En los depsitos a plazo fijo la institucin se obliga a pagar en un da prefijado, debindose devengar los reajustes e intereses slo hasta esa fecha.

Los depsitos a plazo renovable, por su parte, contemplan condiciones similares a los depsitos a plazo fijo, pero con la posibilidad de prorrogar automticamente el depsito por un nuevo perodo, de la misma cantidad de das, en caso de que el depositante no retire el dinero. Por consiguiente, en el o los perodos siguientes se seguirn devengando, sobre el nuevo capital, los intereses y reajustes correspondientes a cada perodo.

Por ltimo, en los depsitos a plazo indefinido no se pacta al momento de constituirlos, una fecha o plazo determinados de vencimiento, sino que la institucin depositaria se obliga a la restitucin en un plazo prefijado, a contar de la vista o aviso de su cliente, de manera que se pagan los intereses y reajustes devengados desde la fecha en que se entera el depsito hasta que se cumpla la fecha avisada para su retiro.

Qu son los fondos mutuos? Son un tipo de inversin y, a diferencia del ahorro tradicional, las sumas invertidas en Fondos Mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que involucran el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada.

Se llama Fondo Mutuo a la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y jurdicas a una sociedad annima o administradora, para que la invierta en diferentes tipos de instrumentos financieros que sean valores de oferta pblica o incluso bienes

Qu son las cuotas y los valores cuota? El patrimonio total de un Fondo Mutuo se divide en partes iguales llamadas Cuotas. As, cuando un cliente invierte en un Fondo Mutuo, adquiere un cierto nmero de Cuotas. Estas poseen un valor, llamado Valor Cuota, que cambia diariamente y que refleja la rentabilidad que ha obtenido el Fondo.

Por ejemplo, se invierte $1.000 en un Fondo cuyo Valor Cuota el da en que se invirti, era de $100. Por lo tanto, con $1.000 se adquieren 10 Cuotas del Fondo. En el supuesto que despus de unos meses el Fondo rent 10%, el Valor Cuota habr aumentado en este mismo porcentaje, pasando de $100 a $110. As el cliente seguir teniendo 10 Cuotas, pero cada una de ellas ahora valdr $110, por lo que el total del dinero habr ascendido de $1.000 a $1.100.

Existen distintas estrategias de inversin y por lo tanto, distintos niveles de riesgo. Cada Fondo Mutuo posee una Poltica de Inversin distinta que determina los mercados en los que invertir. Hay inversiones ms riesgosas que otras, ya que existen mercados ms riesgosos que otros. Sin embargo, a mayor riesgo, existe un mayor retorno esperado.

Pactos de Retrocompra Inversin de Corto Plazo, en el cual el Banco le vende ttulos de crdito o valores a un precio determinado, con el compromiso de volver a comprarlos en una fecha posterior. A su vez al comprador de los ttulos se le obliga a venderlos en la fecha pactada.

 LA CARTA DE CREDITO

La carta de crdito es una promesa de pago internacional donde un Banco (Emisor), actuando por instrucciones de su cliente (Ordenante), se obliga a pagar a un Beneficiario una determinada suma de dinero, a travs de alguno de sus corresponsales (Banco Notificador), siempre y cuando sean cumplidos ciertos requisitos estipulados.

Para la generacin de una carta de crdito, deben intervenir las siguientes partes: Ordenante: Individuo que acude a la entidad correspondiente para solicitar una carta de crdito a su cuenta y a favor de una persona, llamada beneficiario. Es el comprador. Beneficiario: Individuo, el vendedor, a favor de quien fue emitida la carta de crdito por el Ordenante. Tiene derecho a reclamar y exigir su pago. Banco Emisor: entidad bancaria que emite la carta de crdito. Adquiere la obligacin de informar al vendedor y pagarle al Banco Confirmador. Banco Confirmador: Usualmente, una sucursal del Banco Emisor. La entidad se encarga de abonar las cartas de crdito al Beneficiario. Banco Corresponsal Notificador: entidad que aparece cuando el Emisor no posee una sucursal donde se halla el Beneficiario. Asume el rol de notificar y abonar al Beneficiario.

Los costos de realizacin de una carta de crdito radican en los pertinentes a la apertura, modificaciones y utilizacin del documento. Estos costos son porcentuales segn el valor del documento.

Operatoria de las cartas de crdito 1. El comprador y el vendedor se ponen de acuerdo sobre las condiciones de negociacin, y sientan que la forma de pago ser a travs de una Carta de Crdito. La misma ser abonada en el momento que el vendedor presente los documentos de embarque. 2. El comprador se dirige al Banco Emisor a fin de solicitar la emisin de una carta de crdito, la cual deber ser enviada al Banco Confirmador que se encuentre en el pas de procedencia de las mercaderas. 3. Una vez otorgada la Carta de Crdito, el Banco Confirmador la recibe y examina que est en orden, para proporcionrsela al vendedor. 4. El vendedor procede al despacho de la mercadera, para luego ir al Banco Confirmador con los papeles de envo de las mismas. 5. El Banco Confirmador abonar al vendedor, para luego solicitar los recursos al Banco Emisor y enviarle a ste, los papeles de envo, que sern entregados al comprador.

Una de las grandes ventajas que ofrecen las cartas de crdito es que ambas partes son favorecidas por una gran confianza, ya que las condiciones debern de cumplirse para poder enviar mercaderas como tambin, recibir el dinero. Si algo no est en condiciones, la operacin no se realiza.

 Segn contraten las partes: Revocables: pueden ser modificados o cancelados Irrevocables: no tienen opcin a modificacin ni cancelacin Viajero: expedidas por comerciantes y bancos para personas que viajan

 Segn el compromiso: Confirmadas: el riesgo es asumido por el Banco Confirmador No confirmadas: el riesgo an es del Banco Emisor

 Segn la forma de pago: A la vista: pagaderas contra la documentacin formal Con aceptacin: a cambio de un plazo cierto, con fecha fija Mixtas: combinacin de las anteriores Pago diferido: semejantes a las establecidas pero con ciertos requisitos extra, sobre plazo y montos

EL LEASING Contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado. Al trmino de este plazo el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien arrendado, devolverlo o renovar el contrato

El leasing es un contrato de arrendamiento financiero que incluye una opcin de compra para el arrendatario sobre el bien recibido en leasing, que podr ejercitar al final del contrato por un precio que se denomina valor residual y que, obligatoriamente, debe figurar en el contrato de arrendamiento financiero.

Su importancia: Las empresas prefieren al leasing debido a que les presenta una posibilidad clara de adquisicin, que principalmente no genera un desembolso significativo de circulante que podra poner en riesgo, la capacidad o el nivel de endeudamiento de la empresa ante compromisos adquiridos con anterioridad o a futuro.

La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los crditos comerciales o los crditos con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisicin a su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si ste deja de cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el bien deja de ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco.

Otro punto a favor de este contrato se observa en la flexibilidad que ostenta en cuanto a tasas, plazos, bienes o a pagos segn cual sea el punto de estudio o anlisis. La situacin tributaria que se presenta al momento de contraer una obligacin del tipo leasing lo muestra como una forma de flexibilidad absoluta pues conjuntamente se pactan las cuotas, las tasas y las primas que pudiesen existir tambin se calcula el valor de impuesto a cancelar por sobre la adquisicin por este mtodo y no por sobre una compra normal en la cual el pago de impuestos debe de realizarse inmediatamente.

EL LEASBACK: Consiste en la venta de un bien propiedad del arrendatario a una arrendadora financiera y sta a su vez posteriormente se lo arrienda al arrendatario. Ello mejora las condiciones de liquidez de este ltimo, ya que le permite disfrutar de los servicios del bien a cambio de pagos sucesivos por el mismo durante la vigencia del contrato en incluso haber recibido una suma de dinero por el mismo bien al haberlo vendido.

DEFINICIONES GENERALES

Contrato de Arrendamiento: Es un convenio que celebran un arrendador y un arrendatario, mediante el cual se concede a ste el derecho de uso y goce temporal de un bien particular, sea mueble o inmueble, que pertenece al primero, por un tiempo especfico y a cambio de pagos predeterminados, generalmente peridicos. - Arrendador: Es la persona que cede el uso o goce del bien. - Arrendatario: Es la persona que paga el precio por el uso del bien. - Cuotas de arrendamiento: Es el monto pactado que debe pagar el arrendatario a cambio del derecho de uso y goce del bien arrendado. - Valor de mercado: Es el precio que en determinado momento, pueden acordar libremente un comprador y un vendedor debidamente informados. - Valor residual: Es el valor de mercado estimado que tendr el bien al final del contrato de arrendamiento.

ELEMENTOS QUE COMPONEN EL CONTRATO DE LEASING Proveedor: La persona natural o jurdica, que transfiere al arrendador la propiedad del bien objeto del contrato. Arrendador: La persona natural o jurdica que entrega bienes en arrendamiento financiero a uno o ms arrendatarios. Arrendatario: La persona natural o jurdica, que al celebrar contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce y explotacin econmica del bien, en los trminos y condiciones contractuales respectivas.

OBLIGACIONES DEL PROVEEDOR: a) Entregar el bien objeto en arrendamiento financiero al arrendatario cuando el arrendador lo autorice; b) Asegurar que los bienes por arrendar se encuentren libres de todo gravamen, en buen funcionamiento y sin vicios ocultos. c) Responder por los reclamos cubiertos por las garantas de los bienes en arrendamiento. d) Cumplir con las leyes de proteccin al consumidor;

OBLIGACIONES DEL ARRENDADOR: a) Pagar al proveedor oportunamente el precio acordado del bien; b) Mantener los bienes arrendados, libres de embargos durante la vigencia del contrato, para asegurar la tranquila tenencia, uso y goce del bien por el Arrendatario.

OBLIGACIONES DEL ARRENDATARIO: a) Pagar las rentas o cnones en el plazo estipulado en el contrato; b) Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente fsica y econmica del bien; c) Responder, civil y penalmente, por el uso del bien arrendado; d) Contratar los seguros asociados al bien

VENTAJAS DEL LEASING PARA LA EMPRESA USUARIA

- El arrendamiento reduce el riesgo de obsolescencia para el arrendatario y en muchos casos el riesgo pasa al arrendador en forma del valor residual. - Con frecuencia los contratos de arrendamiento se firman sin exigir al arrendatario una cantidad de dinero inmediato, lo que es una ayuda para que las compaas puedan maximizar el uso de su efectivo. Adems con frecuencia el contrato mantiene una clusula de tasas de inters con frecuencia son fijas, protegiendo al contra inflacin y aumentos en el costo del dinero. -Los arrendamientos no agregan deudas al estado de situacin financiera, por consiguiente no afectan las razones de deuda y endeudamiento, por lo que pueden aumentar la capacidad para captar recursos.

- Provoca que la empresa vea disminuida sus utilidades y por consiguiente pagar menos impuestos. -Posibilidad de estructurar un flujo de pagos peridicos acorde a las posibilidades de caja del cliente.
-Los bienes adquiridos cuentan con coberturas de seguro apropiadas, resguardando la inversin realizada. - La eleccin de los proveedores y de los bienes a adquirir es totalmente libre. El cliente est en capacidad de disear la estrategia de compras ms conveniente. - No se consumen las lneas de crdito bancarias convencionales, pues normalmente los bienes comprados mediante arrendamiento financiero sirven de garanta para la operacin.

- La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la cantidad de la opcin de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener importantes ahorros tributarios.

- El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente que se haga el financiamiento del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa.