Sunteți pe pagina 1din 55

Managementul financiar

n ntreprinderile mici

Criclivaia Diana, dr., conf.univ.

Marile afaceri se micoreaz, micile afaceri se nmulesc Vechea idee c mai mare nseamn neaprat mai bun e tot mai demodat.
Alvin i Heidi Toffler

OBIECTIVE:

Identificarea unei liste de idei utile care s asigure continuitatea firmei dumneavoastr. Cunoaterea procesului de gestiune i apreciere a eficienei activitii.

Rolul managementului financiar

Managementul financiar i eficiena activitii nreprinderii

Principiile de baz ale managementului financiar sunt: Investete inteligent! Gsete sursele de finanare adecvate! Gestioneaz eficient activele! Repartizeaz ct mai corect profiturile obinute!

Managementul financiar i eficiena activitii nreprinderii

Prin intermediul managementului financiar putem rspunde la ntrebrile: Cum se realizeaz gestionare eficient a activitii curente a ntreprinderii? (politica de management al capitalului de lucru) Care sunt investiiile pe care ntreprinderea ar trebui s le realizeze? (politica de investiii) Care sunt sursele de finanare la care ntreprinderea ar trebui s apeleze pentru finanarea activitii curente, respectiv a investiiilor? (politica de ndatorare)

Managementul financiar i eficiena activitii nreprinderii OBIECTIVE POSIBILE ale managementului financiar:
minimizarea maximizarea maximizarea minimizarea maximizarea maximizarea evitarea

costurilor cotei de pia veniturilor din vnzri riscurilor valorii de pia a firmei profitului

falimentului

Managementul financiar i eficiena activitii nreprinderii

ntrebri:
(1)

Managerii financiari sunt responsabili pentru: a) Deinerea de lichiditi; b) Obinerea i utilizarea fondurilor bneti astfel nct s duc la maximizarea valorii firmei; c) S atenueze conflictele aprute n cadrul ntreprinderii. (2) Care este legtura ntre Contabilitate i Management Financiar

ACTIVITATEA DE MANAGEMENT FINANCIAR n cadrul ntreprinderilor mici GESTIUNEA ACTIVELOR

ACTIVE PE TERMEN LUNG

ACTIVE CURENTE

Active nemateriale

Stocuri de mrfuri i materiale

Active materiale

Creane pe termen scurt Investiii pe termen scurt

Mijloace bneti

ACTIVITATEA DE MANAGEMENT FINANCIAR n cadrul ntreprinderilor mici

GESTIUNEA STOCURILOR DE MRFURI I MATERIALE

Rentregirea stocului la intervale lungi, soluie care duce la reducerea cheltuielilor de transportaprovizionare i la creterea fondurilor blocate i a cheltuielilor de pstraredepozitare.

sau

Rennoirea frecvent a stocurilor, n cazul dat, are loc creterea cheltuielilor de transport-aprovizionare (pe comenzi), dar i o reducere a blocrii de fonduri i a cheltuielilor de depozitare.

Modelul EOQ
Economic order quantity, adic determinarea cantitii optime de comandat pentru rennoirea stocului pentru stocuri de mrfuri i materiale.

2QKc EOQ = Kp
unde: EOQ cantitatea optim de comandat, n uniti naturale; Q necesarul de uniti fizice pentru o anumit perioad (an, semestru, trimestru); Kc cheltuieli de comand (pentru o comand); Kp cheltuieli de pstrare (pentru o unitate).

ACTIVITATEA DE MANAGEMENT FINANCIAR n cadrul ntreprinderilor mici

MANAGEMENTUL CREANELOR I DATORIILOR


(Premisa asigurrii lichiditii afacerii)
Creane vs. Datorii

Creane Creane comerciale Creane restante Creane scadente Creane noncomerciale

Datorii

Datorii personalul angajat

Datorii comerciale Datorii restante Datorii scadente Datorii bancare Datorii fiscale

Gestiunea ncasrilor i plilor Gestiunea fluxului de numerar include:


Evidena fluxului de numerar Analiza fluxului de numerar Elaborarea bugetului privind fluxul de numerar i cuprinde principalele aspecte ale activitii ntreprinderii

Active nemateriale

Capital propriu

Mijloace bneti
Stocuri de mrfuri i materiale

Credite bancare

Creane

Datorii comerciale

Gestiunea ncasrilor i plilor


Sarcina de baz evidenierea cauzelor deficitului (excedentului) de mijloace bneti, determinarea surselor de provenien i direciilor de utilizare. Documentul principal pentru analiza ncasrilor i plilor este Raportul privind fluxul mijloacelor bneti n cadrul analizei ncasrilor i plilor, acestea sunt mprite pe tipuri de activiti, i anume: Operaional (de baz) Investiional Financiar

Gestiunea ncasrilor i plilor

Schema fluxului de numerar


Materii prime i materiale Salarii, cheltuieli Producia n curs de execuie Producia finit

Datorii comerciale

Mijloace bneti

Creane

Dobnzi Impozite, taxe Fondul social Vnzarea activelor pe termen lung mprumuturi Contractarea creditelor Achiziionarea activelor pe termen lung Construcii Achitarea creditelor Remunerarea fondatorilor

Activitate operaional Activitate investiional Activitate financiar

Flux de numerar

Gestiunea ncasrilor i plilor


Analiza fluxului de numerar arat:

n ce volum i care sunt sursele de provinien ale mijloacelor bneti, precum i direciile de utilizare ale acestora Dac este capabil ntreprinderea s obin ncasri din activitatea operaional mai mari dect plile necesare de efectuat i ct de mare este aceast diferen Dac este n stare ntreprinderea s-i onoreze obligaiunile sale curente Dac sunt suficiente mijloacele bneti proprii pentru activitatea investiional Cum se explic diferena dintre profitul obinut i volumul mijloacelor bneti disponibile

Gestiunea ncasrilor i plilor Deficitul de mijloace bneti Efectele deficitului de mijloace bneti:

Reinerea plilor salariale Creterea datoriilor fa de creditori i fa de bugetul de stat Creterea ponderii datoriilor expirate fa de banc Scderea lichiditii activelor Creterea duratei ciclului de producie din cauza livrrii ntrziate a materiei prime.

Gestiunea ncasrilor i plilor Cauzele deficitului de mijloace bneti


Interne Reducerea volumului vnzrilor: Pierderea unuia sau mai multor clieni mari Gestiunea neeficient a sortimentului de produse Neajunsuri n sistemul de gestiune al finanelor: Dificulti n planificare financiar Lipsa unei structuri organizaionale optime (n special direcii financiare) Pierderea controlului asupra cheltuielilor Personal necalificat

Externe

Neachitarea plilor din partea clienilor Concurena Creterea preurilor Presiune fiscal Costul nalt al creditelor

Gestiunea ncasrilor i plilor


Msuri privind majorarea fluxului de numerar Creterea ncasrilor Diminuarea plilor
Reducerea cheltuielilor sau darea n arend a activelor pe termen Amnarea plilor privind lung anumite datorii Optimizarea sortimentului Acceptarea reducerilor produciei oferite de furnizori Pe termen scurt Restructurarea creanelor Reevaluarea proiectelor Utilizarea avansurilor (din investiionale partea clienilor) Atragerea surselor de finanare pe termen scurt din exterior Elaborarea unei sisteme de reduceri pentru cumprtori Vnzarea

Gestiunea ncasrilor i plilor


Msuri privind majorarea fluxului de numerar Creterea ncasrilor participri cu mijloace bneti suplimentare ale fondatorilor
Restructurarea

Diminuarea plilor contracte pe termen lung, care prevd reduceri sau amnarea plilor

ntreprinderii planificare fiscal

Pe termen lung

Cutarea

partenerilor de

afacere
Cutarea

potenialilor investitori

Gestiunea ncasrilor i plilor


Mijloace bneti temporar libere (excedent)
Excedentul de mijloace bneti demonstreaz c ntreprinderea suport anumite pierderi n legtur cu: -Inflaia, respectiv devalorizarea mijloacelor bneti -ansa ratat de a obine profit Investirea mijloacelor bneti cu scopul obinerii de venituri:

Producere Imobil

Stocuri Depozite bancare

Creditori

mi voi primi banii mprumutai plus dobnda?

Ct de performant este investiia pe care am fcut-o?

Ct de performant este ntreprinderea pe care o conducem?

Proprietari Management financiar

Gestiunea capitalului ntreprinderii

Numii etapele deciziei de finanare: -

Gestiunea capitalului ntreprinderii


La ce surse de finanare poate face apel antreprenorul nceptor?
1. Surse de finanare "neoficiale": - mijloacele bneti ale cmtarilor - banii temporar liberi ai rudelor, prietenilor, clienilor poteniali, furnizorilor. 2. Rezerve interne: - vnzarea unor elemente ale patrimoniului propriu, care pentru moment nu sunt necesare - vnzarea sau darea n arend a suprafeelor, utilajelor, etc., temporar nefolosite sau care sunt n surplus. 3. "Economia resurselor bneti" aprut n urma: - disponibilizrii mijloacelor financiare din afacerile stopate - nchirierii de spaii la pre ct mai rezonabil - oferirii n arend a unei pri din propriile suprafee de producie sau a localului, temporar liber 4. Surse externe de finanare: - Participarea antreprenorului la diverse programe i proiecte, naintate de stat sau de subieci strini - Finanarea prin diverse linii de "creditare" pentru micul business, gestionate de instituii bancare i nonbancare. 5. Creditele bncilor. Aproximativ 90% de mprumuturi antreprenorii i ntreprinderile mici le primesc de la bnci.

Gestiunea capitalului ntreprinderii Astfel, un credit contribuie la mrirea mijloacelor bneti i, concomitent, la creterea capitalului investit. Pentru a ine evidena micrii mijloacelor bneti chiar de la prima etap a iniierii afacerii, antreprenorilor nceptori li se recomand s utilizeze schema prezentat mai jos:
Mijloace bneti la + nceputul perioadei Intrri de mijloace = bneti Total mijloace bneti Ieiri de mijloace = bneti Mijloace bneti la finele

disponibile

perioadei

Schema dat este una din cele mai simple i uor de aplicat pentru a ine evidena afacerii. Este important nu numai de a gsi resurse financiare, dar i a le controla strict conform destinaiei.

Gestiunea capitalului ntreprinderii Exerciii:


(1)Prezentai

avantajele, dezavantajele, riscurile i oportunitile pe care le prezint sursele de finanare mprumutate:

Avantaje

Dezavantaje

Riscuri

Oportuniti

Gestiunea capitalului ntreprinderii

(2)Care sunt obstacolele majore n obinerea finanrii de ctre ntreprinztori? -

Gestiunea investiiilor Calculul necesitilor n investiii de capital Bugetul operaional va reflecta prioritile de cheltuire a banilor, costurile ateptate i cheltuielile. El trebuie s permit urmtoarele cheltuieli: Personal, Asigurri, Chirie, Depreciere, Plata mprumuturilor, Publicitate si promovare, Contabilitate, Cheltuieli neprevzute, Salarii si prime, Datorii / subscripii / onorarii, Taxe, Reparaii.

Calculul necesitilor n investiii de capital Pentru calcularea necesarului de mijloace bneti poate fi folosit urmtorul tabel:
Tabelul 1
Nr. 1. 2. 3. Necesar Construirea, arendarea sau adaptarea localului de producie i a celui auxiliar Mijloace de producie (utilajul de producie) Obiecte de munc pentru un ciclu de activitate: -Materie prim -Materiale -Semifabricate Fondul de remunerare pentru un ciclu de producie Alte costuri operaionale i cheltuieli Total necesar de capital Uniti naturale Suma, lei

4. 5. 6.

Gestiunea investiiilor
Eficiena economic reflect, n modul cel mai cuprinztor, rezultatele obinute ntr-o activitate economic, evaluate prin prisma resurselor consumate pentru desfurarea acesteia n condiii de eficien maxim. Practica ne pune la dispoziie mai multe metode de apreciere a eficienei investiiilor, printre care: - Termenul de recuperare (Tr) - Valoarea actualizat net (VAN) - Rata intern de rentabilitate (RIR) - Indicele de profitabilitate (PI) Termenul de recuperare reprezint perioada de timp (calculat de la momentul n care investiia se pune n funciune) n care se recupereaz valoarea investit pe seama profiturilor anuale. Este de preferat un proiect care asigur o recuperare ct mai rapid a cheltuielilor investiionale. Tr = Valoarea investiiei / Profit mediu anual

Gestiunea investiiilor
Valoarea actualizat net reprezint diferena dintre valorile actualizate ale fluxurilor de cheltuieli i venituri viitoare, atunci valoarea actuareal net se calculeaz.
VAN = I o + CFn CF1 CF2 + + ... + ( 1 + rA )1 ( 1 + rA )2 ( 1 + rA )n

unde: CF cash-flow (ncasri-pli) pentru anii 1,2,3..n rA = costul capitalului = rata de minima care trebuie obtinut n urma implementrii unui proiect astfel nct investitorii (bncile) s obin ratele de profitabilitate cerute Regula VAN: accept dac VAN > 0 i respinge dac VAN <0

Gestiunea investiiilor
Rata intern de rentabilitate a investiiei RIR este definit ca fiind acea rat de actualizare care face s existe egalitate ntre valoarea actualizat a intrrilor nete de numerar, estimate n cadrul proiectului, i valoarea actualizat a costurilor investiionale (deci ieirilor de numerar), estimate pentru proiectul respectiv. Astfel, RIR reprezint acea rat de actualizare a care face ca VAN s fie egal cu 0. VAN (a = RIR) = 0 Grafic, putem reprezint valoarea RIR astfel:

VAN(a 1 )

VAN

VAN+

VAN(a 2 ) VAN(a 3 ) proiectele se accepta

a% a2 a3 a4 a5
proiectele se resping

a1

a6

VAN-

a7

Gestiunea investiiilor

Pentru a accepta sau nu un proiect investiional RIR, acesta se compar cu rata de actualizare a. Pentru RIR > a, proiectul de investiii devine acceptabil, fiindc It este mai mic dect CFt i, respectiv, VAN va avea valoare pozitiv. Pentru RIR < a, proiectul trebuie respins, fiindc It devine mai mare dect CFt i, respectiv, VAN va avea valoare negativ. Pentru RIR=a, proiectul este indiferent, adic costul actualizat al capitalului investit (It) devine egal cu fluxul de numerar actualizat degajat de proiect (CFt ), astfel VAN=0.

Gestiunea investiiilor
Indicele de profitabilitate caracterizeaz nivelul raportului dintre VAN global i fondurile investiinal care stau la baza proiectului de investiii i genereaz acel produs de VAN global.

VAN PI = 100 sau PI = CFt =1 + VAN t It It I t


Un proiect investiional independent urmeaz s fie acceptat doar dac PI este mai mare dect 1, i trebuie respins, dac PI este mai mic dect 1. Proiectul al crui PI este egal cu 1 va genera o VAN global nul. De aceea investitorul va fi indiferent fa de o astfel de variant. Cu ct indicele de profitabilitate este mai mare, cu att proiectele sunt mai eficiente, n condiii echivalente, comparabile din alte puncte de vedere. Astfel, varianta optim de proiect va fi aceea care va rspunde criteriului: PI maxim

Exemplu
Analizai proiectele investiionale de mai jos i atragei atenia la greeala pe care ar putea-o comite managerul financiar care ar ine cont doar de termenul de recuperare.

Proiect A B C

C0 -2000 -2000 -2000

C1 500 500 1800

C2 500 1800 500

C3 5000 0 0

Termen de recuperare 3 2 2

NPV, a=10% +2.624 -58 +50

Gestiunea investiiilor Studiu (1): Managerii financiari a trei firme au numit cte un argument de ce calculeaz termenul de recuperare. Astfel: (1)Noi utilizm termenul de recuperare ca o completare a celorlalte metode de apreciere a eficienei investiiilor. (2)n cazul n care firma are dificulti de lichiditate, termenul de recuperare este un indicator destul de important. (3)Termenul de recuperare permite s apreciem stabilitatea proiectelor investiionale - este evident c o perioad de recuperare mai ndelungat presupune i un risc mai mare dect o perioad mai mic. n ce msur suntei de acord cu aceste argumente?

Gestiunea riscurilor

Venit Cost = Profit/Pierdere

Venituri

Costuri

Prag de rentabilitate

Costuri fixe

Marja de siguran

Costuri variabile

Prag de rentabilitate metod de apreciere a riscului economic


Exerciiu (1):

ntr-o ntreprindere, cu obiect de activitate principal ntreinerea i repararea autovehiculelor, ntr-o lun se genereaz 7200 lei cheltuieli fixe (chirii, cheltuieli cu nclzirea, iluminatul, salariul personalului administrativ, etc.), preul serviciilor/or fiind 160 lei (estimativ, pentru repararea unei maini sunt necesare 3 zile, lucrnd 8 ore/zi) respectiv cheltuielile variabile (piese de schimb, salariu mecanic, lubrifiani, vopsele, etc) aferente acestora se estimeaz ca fiind 1200 lei. Presupunnd c ntreprinderea pltete: chirie: 3000 lei salariu ntreprinztor: 2500 lei nclzire, energie electric, ap, etc.: 1700 lei salariu mecanic: 2880 lei piese de schimb: 700 lei/ main altele: 140 lei/ main Care ar fi numrul mainilor reparate ntr-o lun, n cazul n care profitul ntreprinderii este zero?

Analiza capacitii de plat


Capacitatea de plat a ntreprinderii se apreciaz att de ctre ntreprindere, ct i de ctre creditori pentru a lua decizia de a acorda sau mprumutul. Pentru aprecierea capacitii de plat se utilizeaz indicatorii lichiditii (capacitatea de plat pe termen scurt) i indicatorii solvabilitii (capacitatea de plat general).

I. L absolut (lichiditatea de gradul I) 0,2 II. L intermediar (de gradul II) 0,7-0,8 III. L curent (de gradul III sau coeficientul total de achitare) 1 2,5
Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i achita datoriile sale pe TL i pe TS.

Coeficientul solvabilitii > 1.

Determinarea rentabilitii
Partea venitului rmas dup acoperirea tuturor consumurilor constituie profitul brut. Profit brut = Venit din vnzri Costul vnzrilor Profitul prezint principalul rezultat financiar al activitii oricrei ntreprinderi i servete ca o orientare specific i un criteriu determinant n procesul organizrii activitii economico-financiare. Deosebim urmtoarele tipuri de profit:

profit brut profit pn la impozitare profit net.

Aceste tipuri de profit sunt reflectate n raportul privind rezultatele financiare i se determin n felul urmtor: Venit din vnzri Costul vnzrilor = Profit brut + Alte venituri operaionale + Venituri investiionale + Venituri financiare Alte cheltuieli operaionale Cheltuieli investiionale Cheltuieli financiare = Profit pn la impozitare Cheltuieli aferente impozitului pe venit = Profit net

Determinarea rentabilitii
Rezultatul activitii poate fi msurat n baza indicatorilor de rentabilitate. RENTABILITATE (eficien) = EFECT / EFORT Se deosebesc urmtoarele tipuri de rentabilitate:
1) Rentabilitatea vnzrilor (Rv) Rv = Profit brut / Venit din vnzri * 100% 2) Rentabilitate economic (Re) Re = Profit pn la impozitare / Total Activ * 100% 3) Rentabilitate financiar (Rf) Rf = Profit net / Capital propriu * 100%

Pragul de rentabilitate =

Cheltuieli fixe Pret unitar - Cheltuieli variabile unitare

Cum se ntocmete un plan financiar Managementul financiar solid este una dintre cele mai bune ci pentru ca afacerea s rmn profitabil i solvabil. Pentru a conduce finanele ct mai bine, se planific un buget realist prin determinarea sumei de bani care este necesar pentru deschiderea afacerii (costurile de start) i a sumei necesare pentru a o pstra (costuri de operare). Planul financiar prezint o generalizare a celorlalte compartimente ale planului de afaceri exprimate n uniti monetare. ntocmirea planului este un proces complicat care include compunerea propriu-zis a planului, ct i etapa de pregtire. Valoarea planului financiar este determinat, n mare msur, de calitatea informaiei incluse n el i de fundamentarea propunerilor pe care se bazeaz.

De ce s fac un plan financiar?

Cum se ntocmete un plan financiar Drept surse de informaie pentru elaborarea planului financiar pot servi: Rezultatele financiare ale firmei (bilanturi la jumatatea anului i la sfritul anului pentru ultimii trei ani, ultima balan de verificare, preferabil analitic, dac exist complicaii). Previziunea vnzrilor pe urmtorii ani, cu justificarea creterilor respective. Studii de pia proprii sau procurate din alte surse. Anuarul statistic al Republicii Moldova, alte date statistice. Legislaia relevant pentru activitatea firmei. Rezultatele financiare ale principalilor competitori. Internet-ul.

Cum se ntocmete un plan financiar


n cele mai dese cazuri perioada de elaborare a planului financiar constituie 3-5 ani. ns nu exist o regul strict pentru definirea perioadei de planificare. Diverse tipuri de activiti necesit diverse perioade de planificare. Planul financiar ealonat pe perioade de timp, cuprinde: pentru primul an de activitate: - fluxul de mijloace bneti - lunar; - rezultatele financiare - pe trimestre; - bilanul contabil - pe trimestre. pentru al doilea an de activitate: - fluxul de mijloace bneti - pe trimestre; - rezultatele financiare - pe trimestre; - bilanul contabil - pe trimestre. pentru al treilea i ceilali ani de activitate: - fluxul de mijloace bneti - pe an; - rezultatele financiare - pe an; - bilanul contabil - pe an.

Pentru ce perioad se elaboreaz planul financiar?

Cum se ntocmete un plan financiar


Planul financiar mai este numit deseori i buget, respectiv activitatea de planificare bugetare. Bugetul reprezint ceva mai mult dect o list cu date financiare, el reprezint o prognoz a operaiunilor financiare viitoare. Bugetul general al oricrei ntreprinderi const din dou pri: buget operaional i buget financiar (schema 1). La ntocmirea bugetului vnzrilor se utilizeaz urmtoarea formul: Volumul vnzrilor (n uniti monetare) = Cantitatea planificat pentru vnzare * Preul unitar al produciei La ntocmirea bugetului de producie se utilizeaz urmtoarea formul: Volumul produciei = Volumul vnzrilor+Soldul necesar de produse finite la sfritul perioadei-Soldul de produse finite la nceputul perioadei La ntocmirea bugetului de asigurare cu materii prime i materiale se utilizeaz urmtoarea formul: Achiziii necesare = Volumul produciei+Soldul final necesar de produse finite-Soldul iniial de produse finite La ntocmirea bugetului utilizrii materialelor directe se utilizeaz urmtoarea formul: Valoarea utilizrii materialelor = Volumul produciei * Consumurile materialelor pe o unitate de produs * Preul unitar al materialului

ntocmirea bugetului consumurilor directe privind retribuirea muncii se utilizeaz urmtoarea formul: Consumuri directe privind retribuirea muncii = Volumul produciei * Consumurile directe privind retribuirea muncii pe o unitate de produs La ntocmirea bugetului consumurilor indirecte de producie se utilizeaz anumite criterii care pot varia de la o ntreprindere la alta, dar cel mai des se ntlnesc aa criterii ca: ore-om sau salariile tarifare ale muncitorilor. ntocmirea bugetului produciei finite se utilizeaz urmtoarea formul: Costul produciei finite=Consumuri directe de materiale+Consumuri directe privind retribuirea muncii+Consumuri indirecte de producie+Modificri ale produciei n curs de execuie
La

La

Cum se ntocmete un plan financiar

baza ntocmirii bugetului costului vnzrilor st urmtoarea formul: Costul vnzrilor = Soldul de produse finite la nceputul perioadei+Costul produselor finite fabricate n perioada bugetar-Soldul de produse finite la finele perioadei bugetare Bugetul altor venituri operaionale reprezint un plan detaliat al veniturilor operaionale ale ntreprinderii care nu sunt legate de vnzrile produciei i nu se refer la activitatea de investiii i financiar a ntreprinderii.
La

Cum se ntocmete un plan financiar


cheltuielilor comerciale include cheltuieli de transport, privind restituirea i reducerea preurilor la mrfuri, reclam, studierea pieei etc. Bugetul cheltuielilor generale i administrative include cheltuieli privind uzura mijloacelor fixe, impozite i taxe (cu excepia impozitului pe venit, cheltuieli de deplasare etc.) Bugetul altor cheltuieli operaionale include arenda curent, dobnzi de pltit etc. Bugetul de profituri/pierderi se ntocmete n baza formulei: Rezultate financiare = Venituri totale Cheltuieli totale Bugetul investiiilor capitale include informaii cu privire la activele pe termen lung ce trebuie de procurat sau de construit. Bugetul mijloacelor bneti const din dou componente: ncasri previzionale (se utilizeaz informaia din bugetul vnzrilor, precum i din alte surse precum vnzarea activelor, mprumuturi posibile) i pli previzionale (care sunt colectate din diverse bugete operaionale). Prognoza bilanului (prognoza situaiei financiare) Sold la finele perioadei bugetare=Sold la nceputul perioadei bugetare+Sume calculate (din bugetul de profituri/pierderi i alte bugete)+ncasri (din bugetul mijloacelor bneti)-Pli (din bugetul mijloacelor bneti)-Ieiri (din alte bugete)
Bugetul

Cum se ntocmete un plan financiar


Buget general Buget operaional
- Bugetul vnzrilor - Bugetul produciei - Bugetul de asigurare cu materii prime i materiale - Bugetul consumurilor directe de materiale - Bugetul consumurilor directe privind retribuirea muncii - Bugetul consumurilor indirecte de producie - Bugetul costului produselor finite - Bugetul costului vnzrilor - Bugetul altor venituri operaionale - Bugetul cheltuielilor generale i administrative - Bugetul altor cheltuieli operaionale - Bugetul de profituri/pierderi

Schema 1 Buget financiar


- Bugetul investiiilor capitale - Bugetul mijloacelor bneti - Prognoza bilanului

Nu e suficient s faci aceste planuri, trebuie s i le foloseti!

Cum se ntocmete un plan financiar


Test: (1)Aranjai n ordinea n care au loc etapele elaborrii unui plan financiar:

cii optime din variantele alternative pentru atingerea scopului;


2.Culegerea

1.Alegerea

informaiilor privind variantele alternative de scopurilor;

aciuni;
3.Determinarea 4.Realizarea 5.Cutarea

deciziilor luate;

variantelor alternative de aciuni.

Concluzii

Plan financiar: Strategie financiar (pe termen scurt i lung) Posibila oportunitate: programe finanate, credite, linii de credite Posibila ameninare: mediul inflaionist

Afacerile care urmeaz bunele practici beneficiaz de succes"

SUCCES N AFACERI!