Ps-Graduao em Relaes Internacionais Investimento e Internacionalizao Empresarial

UC: Negcios, Diplomacia Econmica e Marketing Internacional

1 Semestre 2013

Estratgia internacional da empresa em contexto de globalizao

Decidir ser Global

essencial planear com cuidado e investigar para criar a sua prpria estratgia de globalizao e para vender em novos mercados. Existem muitos caminhos possveis !!! Uma grande empresa tem, em prncipio, a capacidade para planear a sua expanso; Uma pequena empresa pode precisar de aconselhamento e conhecimentos

ndice

Ganhar com a Globalizao Razes e Motivaes para a Internacionalizao Questes a ter em conta no processo Internacionalizao Formas de entrar nos mercados externos Estratgias a adotar Resumo das Etapas para a Internacionalizao Apresentao de Caso
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Ganhar com a Globalizao

Frequentemente a razo fundamental para entrar num determinado mercado a procura potencial pelo produto, ou seja, o potencial de realizar Vendas e Lucros nesse Mercado. Tipicamente as empresas expandem-se para o estrangeiro procura de um mercado maior, de um segmento do mercado que s vivel fornecer numa ptica internacional, pela saturao do mercado domstico, tentando a fuga presso competitiva de outros mercados, ou, para beneficiar de transformaes nas economias recetoras, por ex. aquando das privatizaes. O potencial global da empresa vai depender do tamanho e da localizao do mercado, dos recursos, da inovao e das suas prprias ambies; A empresa antes da deciso deve ponderar a gama de oportunidades e ameaas que inevitavelmente iro surgir ao prosseguir os seus objetivos de globalizao;

Colocar antecipadamente as questes importantes subjacentes Estratgia e Plano de atuao que se pretende definir.

Ganhar com a Globalizao

Quais as motivaes que levam as empresas a internacionalizarem-se ?

Crescimento do novo negcio em mercados mais amplos. Melhor acesso aos recursos naturais matrias primas, mo de obra especializada, talentos/conhecimentos locais. Reduo da competitividade ao adquirir concorrentes. Descoberta de Novos Mercados para produtos j em fase de maturidade/declneo. Desenvolver Novos Produtos mais adaptados aos mercados externos. Quais as oportunidades e as ameaas ?
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Ganhar com a Globalizao

Quais as motivaes que levam as empresas a internacionalizarem-se ? (continuao):

Usar um local estrangeiro como plataforma central , regional para acesso a outros mercados. Produo e servios a um custo baixo, ie. Mo de obra mais barata. Trabalho 24/24 horas, por exemplo, oferta de um servio call-centre para todos os fusos horrios.

Benefcios financeiros, ie. obteno de subsdios, melhores taxas.

Ambientes de trabalho mais simples menos burocracia, menos legislao, evaso s tarifas ou barreiras ao comrcio atravs de IDE . Quais as oportunidades e as ameaas ?

Algumas Questes Chave subjacentes ao Plano de Atuao para Internacionalizao

O que estamos procura ? Reduo de Custos? Crescimento? Novos mercados? Potencial de um novo produto? Potencial pioneiro? Potencial reconhecido? Precisamos de nos tornar globais ?

Quanto custar? Temos dinheiro para isso? De que aptides precisamos? Devemos Subcontratar/deslocalizar? Como encontramos/selecionamos os Fornecedores? Devemos considerar uma fuso, aquisio, ou um IDE? Quais so as implicaes na gesto? Quais so os riscos ?
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Outros Fatores que podem guiar a deciso de Investimento no Estrangeiro

Para alm do potencial de procurar realizar Vendas e Lucros num determinado Mercado, uma Empresa pode expandir o seu negcio,, por outros motivos, para alm dos j identificados, dos quais se destacam:

A aprendizagem em mercados mais sofisticados

Economias de Escala Reao Concorrncia Economias de Localizao Efeito de experincia (curva de experincia) Competncias centrais

Outros Fatores que podem guiar a deciso de Investimento no Estrangeiro

A aprendizagem em mercados mais sofisticados

A empresa pode entrar num mercado externo para aprender Por exemplo uma empresa portuguesa de software pode expandir para os EUA e para a Silicon Valley em particular. Ter benefcios em termos de reputao e imagem, acesso a novos conhecimentos e a recursos humanos altamente qualificados e que lhe permitiro competir melhor no mercado Mundial. O modo de entrada com o objetivo de maximizar a aprendizagem pressupe uma participao no mercado atravs de IDE (joint ventures, aquisies ou greenfield) Pases reconhecidos como Lderes Mundiais : EUA em software, Alemanha em equipamento, a Itlia e a Frana em design e moda, o Japo na eletrnica de consumo, a Sucia e o Japo em telecomunicaes.

Outros Fatores que podem levar deciso de Investimento no Estrangeiro

Economias de Escala
Algumas empresas internacionalizam-se numa estratgia de replicao.

Normalmente as empresas que optam por esta estratgia exportam para vender o mesmo produto, com pouca ou nenhuma adaptao ao mercado recetor. Esta estratgia visa obter mercados mais alargados possibilitando uma produo em maiores quantidades e a obteno de custos unitrios de produo mais baixos. Exemplos: Setor automvel - Volvo ou a Saab (suecas).

Reao Concorrncia

A internacionalizao pode ser despoletada como reao a movimentaes dos principais concorrentes ou como retaliao. Visa impedir que o concorrente ganhe vantagens nesse mercado que mais tarde seria dficel de combater.
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Outros Fatores que podem guiar a deciso de Investimento no Estrangeiro

Economias de Localizao

As empresas, multinacionais, pretendem solues mais eficientes ou eficazes. localizam as suas operaes nos mercados que oferecem mais vantagens: menores custos, mo de obra mais barata, etc.

Os critrios podem ter tambm a ver com aspetos de qualidade, fiabilidade, durabilidade, design, imagem, etc.
Assim, cada vez mais frequente produtos em que o design feito em Itlia, a produo dos componentes no Japo, Singapura ou Taiwan, a montagem por ex. no Brasil e as vendas na Europa e nos EUA.

Efeito de experincia (curva de experincia)

Refere-se normalmente ao custo da produo e sua diminuio atravs do processo de aprendizagem: o tempo dispendido a realizar uma tarefa diminue com a sua repetio e pelo maior volume produzido. A conjugao dos fatores efeito de aprendizagem e economias de escala conduzem a melhorias no processo de fabrico e poupanas nos custos das materias primas e subsidirias . 11

Outros Fatores que podem guiar a deciso de Investimento no Estrangeiro

Competncias centrais

A empresa pode internacionalizar-se porque dispe internamente de habilidades ou capacidades que lhe proporcionam uma vantagem competitiva sobre os principais concorrentes. Por exemplo uma cadeia de Hipermercados pode ter uma gesto de toda a cadeia logstica melhor que os seus concorrentes. Exemplo: Hipermercados Continente.

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Formas de entrar nos mercados externos

As empresas podem adotar diferentes modos de entrada nos mercados, que podem ir desde a exportao at ao investimento direto em novas unidades fabris, a saber:

Exportao Licenciamento Parcerias: Alianas e Joint Venture (IDE) Aquisies ou Greenfield (IDE)

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Formas de entrar nos mercados externos - Exportao

Esta modalidade a mais adequada para as empresas de menor dimenso com pouca experincia internacional e fracos recursos financeiros.

Vantagens Baixa exposio financeira

Permite entrada gradual
Requer menor conhecim. mercado Permite familiarizao gradual Evita restrioes ao IDE

Desvantagens Maior vulnerabilidade a tarifas,

quotas, etc.
Complexidade e custos logsticos Potenciais conflitos c/ distribuidores Fraca aquisio conhecimento externo

O recurso a intermedirios facilita a falta de confiana e o desconhecimento. Mas estes como comercializam produtos de vrias empresas, h o risco de dispersar a ateno e concentrar atuao naqueles que lhes proporcionam maiores margens.

Exemplos em Portugal: A Corticeira Amorim . Exporta para mais de 100 pases em todo o Mundo: Frana, Alemanha, Itlia, China, frica do Sul, Austrlia, EUA. Abastece os principais mercados produtores de vinho.
Atualmente Portugal o maior produtor mundial de cortia exporta cerca de 52,5% da produo 14 mundial.

Formas de entrar nos mercados externos - Licenciamento

Esta modalidade a mais adequada para as empresas que dispem de propriedade inteletual (que pode ser ou estar patenteada) ou possue algum ativo legalmente protegido e que acrescenta valor sua oferta no mercado.

Vantagens Baixo risco financeiro

Baixa necessidade de capital Baixo custo de entrada e avaliao potencial mercado Evita tarifas, barreiras no tarifrias Evita restrioes ao IDE O licenciado fornece o conhec. do mercado local

Desvantagens Lucros limitados

Dependencia do licenciado e fraco controlo Potenciais conflitos com o licenciado Risco de criar um futuro concorrente e/ou, Perder tecnologia

Exemplos em Portugal: A Bial . Empresa Farmacutica portuguesa que comercializa medicamentos em mais de 30 pases. Investe 20% em I&D . Descobriu um medicamento antiepiltico que comercializa na Europa pelo nome de Zebinix. Em 2009, a Bial assinou um contrato de licenciamento deste medicamento com a Sepracor, empresa norte-americana, mediante um Fee de entrada de 50 milhes de Euros, autorizando a 15 produo do medicamento para os mercados americano e canadiano.

Formas de entrar nos mercados externos Parcerias: Joint Ventures (IDE)

A empresa para entrar num determinado mercado pode preferir uma parceria com outras empresas, domsticas ou estrangeiras. Para qualquer fase da cadeia de valor do produto ou at em setores diferentes, normalmente complementares. A Joint Venture o tipo de parceria em que duas ou mais empresas se juntam para constituir uma terceira entidade, partilhando o investimento, a posse, os custos, os riscos e os potenciais lucros da nova entidade. Vantagens e desvantagens da Joint Venture:

Vantagens
Partilha dos custos na construo de uma operao/fbrica Partilha de recursos complementares e outros ativos, aumentando sinergias e a probabilidade de sucesso Facilidade de aprender Pode ser a nica forma de entrar num mercado devido s barreiras existentes

Desvantagens
Maior investimento Requer a partilha de lucros e no apenas custos e riscos Partilha do controlo com o parceiro dependendo da quota parte. Risco de passar o Know-How ao parceiro Conflito entre parceiros

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Formas de entrar nos mercados externos Parcerias: Alianas Estratgicas (IDE)

A Aliana Estratgica entre empresas o tipo de parceria em que duas ou mais empresas se juntam sem necessidade de constituir uma terceira entidade. A cooperao pode implicar a partilha de conhecimentos e at recursos humanos. Pode abranger todas as funes da cadeia de valor, desde I&D, Produo, Marketing e Finanas. Vantagens e desvantagens da Aliana Estratgica :

Vantagens
Partilha dos custos e riscos do projeto

Desvantagens
Gera competio. Incompatibilidade e conflito com parceiro Perda de autonomia. Distribuio de lucros Risco de difundir conhecimentos estrategicos

Facilita a entrada em novos mercados

Acesso s foras, conhecimento e recursos do parceiro Promove sinergias

A taxa de sucesso deste tipo de alianas baixa. A estruturao da Aliana vital. Tem de ser suportado em contratos e mecanismos que protejam a tecnologia e conhecimento proprietrio de cada empresa. O sucesso depende da escolha dos parceiros e da complementaridade de objetivos . Exemplo: Parceria para as PPP entre o Grupo Portugs Saude e Ferrovial
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Formas de entrar nos mercados externos Parcerias: Alianas Estratgicas (IDE)

O conceito de Aliana est subjacente a outro conceito de auto suficincia. A cooperao entre empresas importante porque cada vez mais difcil s empresas fazerem tudo sozinhas

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Formas de entrar nos mercados externos Parcerias: Exemplo Joint Venture

Joint Venture (JV) PT+Telefnica=VIVO

A Portugal Telecom e a espanhola telefnica constituiram uma JV em 2002, dando origem a uma nova empresa designada por VIVO. Na VIVO reuniram-se as empresas no Brasil:
detidas pela PT - Telesp Celular (S.Paulo) e a Global Telecom (Sta Catarina e Vantagens Desvantagens Paran). detidas pela Telefnica Tele Sudeste Celular (Rio de Janeiro e esprito Santo), Celular CRT (Rio Grande Sul) e Tele Leste Celular (Baia e Sergipe).

A VIVO detida em partes iguais pela PT e Telefnica. A VIVO data era a maior empresa de telecomunicaes do Brasil.

O objetivo era aumentar a dimenso das operaes de ambas as empresas e garantir uma posio de liderana no mercado . Esta JV teve sucesso, tendo permitido sinergias , combater a concorrncia, posio liderana o que isoladamente seria difcil.
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Formas de entrar nos mercados externos Investimentos Greenfield (IDE)

So Investimentos feitos de raiz, atravs da criao de uma nova subsidiria, sendo a forma de expanso internacional que implica maior compromisso de recursos. A empresa assume um maior risco, mas, em contrapartida tem maior poder de deciso e controlo. Pode escolher o melhor local, construir instalaes modernas e eficientes e mais adequadas ao nvel de produo pretendido. Vantagens e desvantagens do investimento Greenfield: Vantagens Desvantagens
Elevados investim. Financeiros, RH e gesto Grande exposio a riscos polticos Vulnerabilidade s restries ao IDE Complexidade de gesto e coordenao Maior risco

Potencial de lucros elevado

Controlo total das operaes Conhecimento do mercado local Evita tarifas, quotas e out. restries. Beneficiar de eventuais incentivos no pas recetor

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Formas de entrar nos mercados externos - Exemplo GreenField

A Expanso da EDP no EUA

A EDP Energias de Portugal adquiriu em 2007, a Horizon Wind Energy LLC, empresa norte-americana que opera na rea do desenvolvimento, gesto e operao de parques elicos nos EUA.
Vantagens Esta empresa estava em 4 lugar na produo deDesvantagens eletricidade a partir de fontes renovveis e dispe de grande reputao e know-How, correspondendo aos objetivos pretendidos pela EDP.

A Horizon foi criada em 1999 e teve um grande sucesso na implantao de parques elicos, com uma equipa muito experiente e com reputao junto de proprietrios de terrenos. Comunidades locais e clientes.

Possuia uma capacidade instalada data de 559 MW, 997 MW em construo e 9.000 MW em projeto.
A EDP com esta aquisio, alargou a sua presena no mundo tornando-se o 4 maior operador mundial nas energias renovveis.
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Formas de entrar nos mercados externos Aquisies (IDE)

Numa expanso por Aquisio, a empresa adquire parte ou a totalidade do capital de uma outra empresa situada num outro Pas. Vantagens e desvantagens do investimento via Aquisio internacional:
Vantagens Desvantagens
Dificuldades de integrao ps aquisio Risco de sobre-estimar os resultados econmicos ps aquisio Custo elevado de aquisio (em mdia 20% )

Diversificao de competncias

Rapidez de entrada nos mercados Perceo de menor risco que as

Greenfield

Ultrapassar barreiras de entrada, impostas legalmente ou pela capacidade instalada.

Risco na seleo da empresa objeto de aquisio

As aquisies Internacionais (fuses & aquisies F&A) tem sido o principal meio de IDE no exterior. Isto decorreu do crescimento econmico, elevados lucros e presses competitivas que motivam as empresas a expandir-se para os mercados Externos. No entanto, a partir de 2008, com a crise financeira a tendncia tem sido de diminuio.

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Outras Formas de Entrada

Quando no possvel optar por nenhum dos mtodos atrs estudados, as empresas podem estabelecer contratos de produo de longo prazo, ou, Nalguns casos contratos de gesto, consistindo estes na venda de capacidade tcnica e de gesto. Mas, s vezes exige-se a preparao de uma equipa local que no final do contrato fique a gerir o negcio. Exemplo PPPs. - Hospitais

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Formas de entrar nos mercados externos

Trade-Off entre o Risco e Controlo

Na escolha do modo de entrada a deciso fundamental assenta no trade-off entre risco e controlo.
O modo de entrada Exportao, tem um risco baixo uma eventual perda, limita-se ao valor da mercadoria exportada, mas proporciona menor controlo sobre as operaes no terreno. Ao invs, as decises de entrada atravs do IDE no estrangeiro, na criao de subsidirias, permitem um maior controlo e um melhor conhecimento de mercado, mas implicam maior risco financeiro.

Greenfield Aquisio Licenciamento

Joint Venture

Controlo

Operaes chave na mo

ExportaO

Risco Financeiro e Experincia

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Formas de entrar nos mercados externos - Concluses

Da descrio dos diferentes modos de entrada nos mercados externos, h a reter:

O modo de entrada a selecionar deve ser coerente com os objetivos da empresa e de acordo com as perspetivas do negcio no pas recetor.
Vantagens Desvantagens

A seleo do modo de entrada influenciada principalmente por: tipo de produto, questes legais, natureza da concorrncia, fatores polticos, natureza dos ativos alocados e experincia internacional da empresa. Podem ser selecionados diferentes modos de entrada para diferentes pases e diferentes produtos, no entanto, isto aumenta substancialmente as dificuldades de coordenao das operaes internacionais.
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Formas de entrar nos mercados externos - Concluses

Da descrio dos diferentes modos de entrada nos mercados externos, h a reter (continuao):

H uma maior preferncia pelas opes que permitam um maior controlo das operaes e menor partilha dos lucros, mas h pases que impem restries e obrigam ao envolvimento de parceiros locais.
Vantagens Desvantagens

As Joint Ventures so a modalidade mais escolhida, pela complementaridade entre empresas e pela imposio de alguns governos. Quando no possvel nenhuma das opes estudadas, os contratos de gesto podem ser uma alternativa com baixo risco financeiro e investimento.

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Estratgia a adotar para entrar mercado externo

Michael Porter, Professor na Harvard Business School, classifica quatro estratgias internacionais:

Estratgia Estratgia Estratgia Estratgia

Internacional Multidomstica Global Transnacional

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Classificao das Estratgias Internacionais Genricas

Estratgia Internacional em que as empresas exportam mas no tm operaes directamente no estrangeiro Estratgia Multidomstica em que as empresas tm Investimento direto noutros pases, mas as subsidirias tm um elevado grau de autonomia porque a oferta especfica para cada pas Estratgia Global em que as empresas desenvolvem a sua atividade em diferentes pases, em que a oferta idntica, com adaptaes pouco relevante. A tnica a minimizao de custos e eficincia.

Estratgia Transnacional em que as empresas tentam aproveitar, procurando conjugar a eficincia na produo com a adaptao necessria ao local. Normalmente h que descentralizar a responsabilidade das funes mais prximas do mercado, como seja o Marketing, Vendas e Servio ps venda , s subsidirias em cada mercado.

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Grfico Estratgias Internacionais Genricas

Elevada

A seleo da estratgia internacional deve estar de acordo com os objetivos estratgicos da empresa, com o tipo de produto/servio, e com os mercados servidos.

Presso dos Custos

Estratgia Global

Estratgia transnacional

Estratgia Internacional
Baixa

Estratgia Multidomstica

Baixa

Elevada

A reter !!!!

Presso para adaptao local

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Pensar globalmente a cadeia de valor

A anlise da cadeia de valor tem vindo a assumir uma importncia cada vez maior como um instrumento de formulao e ao estratgica til nos negcios internacionais.

As atividades de suporte que criam condies para o desenvolv.das atividades primrias

As atividades ligadas produo e ao marketing

importante que as atividades estejam bem coordenadas, contribuindo para ganhar vantagens competitivas por fora de criao de valor para o cliente, atravs do desempenho a mais baixo custo ou mais eficiente.

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Pensar globalmente a cadeia de valor

Assim, a internacionalizao da empresa necessita de considerar mais uma dimenso: decidir onde localizar cada uma das atividades da cadeia de valor, sejam estas realizadas internamente pela empresa ou subcontratadas a externos. O objetivo da Estratgia, designadamente da estratgia internacional, a criao de valor para a empresa e esta conseguida pela atuao nas diferentes fases da cadeia de valor.

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Um computador multinacional

Magalhes
Ecr LCD Chungha (China) Memria RAM Qimonda (Alemanha /China)

Bateria Simplo (China)

Dissipador de calor Bi-Sonic (Taiwan) Placa me HannStar (EUA/China)

Teclado Chicony (China) Disco rgido Samsung (Coreia) Placa Wi-Fi (Taiwan)

Processador Intel (EUA)

Eu gosto do impossvel porque l a concorrncia menor . Walt Disney

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Resumo Etapas at agora estudadas , no Processo da Expanso Internacional

Identificar Oportunidades e Ameaas Internacionais

Selecionar os Modos de entrada ir Estratgias Internacionais

Definir Estratgias Internacionais

Maior mercado Retorno sobre o Investimento Economias de Escala e aprendizagem Vantagens da localizao Selecionar os mercados

Exportao

Licenciamento Alianas Estratgicas Aquisies Greenfield

Estratgia Internacional Estratgia Multidomstica Estratgia Global Estartgia Transnacional

Objetivos da expanso internacional

Melhorar o desempenho operacional e financeiro Inovao

Problemas de gesto e riscos

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As decises crticas na internacionalizao - O processo de deciso

A maior parte das empresas preferiria permanecer no seu mercado domstico, caso este tivesse uma dimenso suficiente para alcanar os seus objetivos.

Internacionalizar significa dialogar noutras lnguas, negociar com cmbios, enfrentar situaes econmicas, polticas e legais diferentes e , na maior parte dos casos ter que adaptar o marketing mix s necessidades e hbitos dos diferentes locais.
Vimos atrs algumas das razes e motivaes que levam a empresa a procurar mercados diferentes. MAS, ESTA TEM DE PONDERAR BEM OS RISCOS ASSOCIADOS. A empresa ao ponderar a opo de Crescimento/Expanso deve como metodologia proceder em primeiro lugar a um Diagnstico Estratgico que lhe permita conhecer a situao atual e por outro lado identificar os recursos e as competncias necessrias internacionalizao da sua atividade.

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O diagnstico estratgico na deciso de internacionalizao

ANLISE ESTRATGICA

Anlise externa

Anlise interna

Produto

Concorrentes

Consumid.

Mercado

Marketing

Finanas

Produo

Ameaas/Oportunidades

Pontos Fortes/Pontos Fracos

Reflexo estratgica/Identificao de massa crtica DECISO DE INTERNACIONALIZAO

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O diagnstico estratgico na deciso de internacionalizao

ANLISE ESTRATGICA
Procura identificar as ameaas e oportunidades nos novos mercados nos aspetos relacionados com: A poltica estatal ? O acesso ao crdito e a incentivos locais? A intensidade concorrencial? A situao econmica do Pas ? A regulamentao ? O grau de proteccionismo do mercado alvo?

Anlise externa

Produto

Concorrentes

Consumid.

Mercado

Ameaas/Oportunidades

Reflexo estratgica/Identificao de massa crtica

DECISO INTERNACIONALIZAO

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O diagnstico estratgico na deciso de internacionalizao

ANLISE ESTRATGICA
Procura identificar os pontos fortes e fracos e dar resposta a questes, tais como: A capacidade produtiva instalada d resposta aos novos mercados ? Os recursos financeiros na empresa so suficientes ou vai ter que se financiar? O produto que temos necessita de adaptaes? Ou necessrio desenvolver um novo produto? Qual o preo que podemos praticar? Ser este competitivo? Quais os canais de distribuio que vamos utilizar? Qual a poltica de comunicao mais adequada? Quais as implicaes e alteraes necessrias aos nvel organizacional ?

Anlise interna

Marketing

Finanas

Produo

Pontos Fortes/Pontos Fracos Reflexo estratgica/Identificao de massa crtica DECISO INTERNACIONALIZAO 37

A orientao estratgica da empresa

Se ao diagnstico estratgico se juntar as motivaes dos gestores e os aspetos sociais, obtem-se a orientao estratgica da empresa: MEIO ENVOLVENTE
Ameaas Oportunidades

AONDE PODEMOS IR ?
Valores Aspiraes

AONDE VAMOS

DECISORES

AONDE QUEREMOS IR ?
Pontos Fortes Pontos Fracos

EMPRESA

AONDE TEMOS CAPACIDADE PARA IR ?

Obrigaes Responsabilidades

E COMO ?

ASPETO SOCIAL

AONDE DEVEMOS IR ?

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Questes/problemas aps a Deciso de internacionalizao

DECISO DE INTERNACIONALIZAO

No

Sim
Quais as opes estratgicas ? Quais os mercados onde entrar? Quais as formas de entrada? Como organizar as atividades de Marketing Internacional?

Reequacionar todo o processo de deciso

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Business case para a prxima aula - TPC

Um exemplo de empresa Portuguesa que se tenha internacionalizado com sucesso

- Histria da Empresa;
- Servio/Produto;

- Vantagens Competitivas;
- Motivaes, modo de entrada e Estratgia

adotada;
- Resultados
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Prxima Aula
Prxima Aula Gesto funcional de negcios internacionais: a funo marketing, desenvolvimento de novos produtos, promoo, comunicao, publicidade, distribuio e logstica

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