PUNTO DE CIERRE

El punto de equilibrio que determina el enfoque contributivo, sta apuntado al punto de equilibrio contable. Lo anterior, determina cundo la empresa presenta un el resultado contable de cero.
El punto de cierre apunta a un equilibrio monetario, un equilibrio de caja en donde los ingresos en efectivo de un periodo son iguales a los egresos de efectivos en el mismo periodo. Lo importante en este punto es saber la diferencia que se produce entre la caja y el resultado contable.

PUNTO DE CIERRE
El siguiente cuadro busca entregar una mejor comprensin respecto de la diferencia que se produce entre el resultado contable y el movimiento de caja en ese mismo periodo. Revisemos un movimiento simple entre ventas y costos de venta, asumiendo que los ingresos que recibimos son al contado y que los costos y gastos tambin son al contado: ESTADO DE RESULTADO VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD MES 1 25.000 (18.500) 6.500 MES 2 28.000 (19.550) 8.450 MES 3 20.000 (16.750) 3.250 18.200

FLUJO DE CAJA
INGRESOS EGRESOS SALDO SALDO ACUMULADO

MES 1
25.000 (18.500) 6.500

MES 2
28.000 (19.550) 8.450 14.950

MES 3
20.000 (16.750) 3.250 18.200

PUNTO DE CIERRE
El cuadro anterior vemoslo desde el punto de vista del balance, asumiendo que no existen retiros:

BALANCE
CAJA TOTAL ACTIVOS

INICIAL
10.000 10.000

P1
16.500 16.500

P2
24.950 24.950

P3
28.200 28.200

CAPITAL
RESERVAS UT EJERCICIO TOTAL PASIVOS ESTADO DE RESULTADO VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD

10.000

10.000
6.500

10.000
6.500 8.450 24.950 P2 28.000 (19.550) 8.450

10.000
14.950 3.250 28.200 P3 20.000 (16.750) 3.250

10.000

16.500 P1 25.000 (18.500) 6.500

PUNTO DE CIERRE
Asumamos que la poltica de la empresa es retirar el 100% de las utilidades: BALANCE CAJA TOTAL ACTIVOS INICIAL 10.000 10.000 P1 16.500 16.500 P2 18.450 18.450 P3 13.250 13.250

CAPITAL
RESERVAS UT EJERCICIO TOTAL PASIVOS ESTADO DE RESULTADO VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD

10.000

10.000
6.500

10.000
8.450 18.450 P2 28.000 (19.550) 8.450

10.000
3.250 13.250 P3 20.000 (16.750) 3.250

10.000

16.500 P1 25.000 (18.500) 6.500

PUNTO DE CIERRE
Si cambiamos la apertura del balance, considerando que en el aporte de capital slo se aport $ 1.000 en dinero y $ 9.000 en un activo fijo, con una vida de tres aos, adicionalmente en el estado de resultado separamos en variables y fijos:
BALANCE INICIAL P1 P2 P3

CAJA
ACTIVO FIJO TOTAL ACTIVOS CAPITAL RESERVAS UT EJERCICIO TOTAL PASIVOS ESTADO DE RESULTADO VENTAS COSTO VARIABLE COSTOS FIJOS DESEMBOLSABLES

1.000
9.000 10.000 10.000

10.500
6.000 16.500 10.000

15.450
3.000 18.450 10.000

13.250
0 13.250 10.000

6.500 10.000 16.500 P1 25.000 (8.750) (6.750)

8.450 18.450 P2 28.000 (9.800) (6.750)

3.250 13.250 P3 20.000 (7.000) (6.750)

COSTOS FIJOS NO DESEMBOLSABLES

UTILIDAD

(3.000)
6.500

(3.000)
8.450

(3.000)
3.250

PUNTO DE CIERRE
Lo siguiente es considerar el movimiento de la cuenta caja, en este anlisis se asume que todos los ingresos y egresos del estado de resultado son en efectivo, salvo la depreciacin que es un cargo a resultado no efectivo. Otro aspecto es la salida de dinero por concepto de distribucin de dividendos.
CUENTA CAJA SALDO INICIAL INGRESOS APORTE CAPITAL INGRESOS POR VENTA EGRESOS COSTOS VARIABLES COSTOS FIJOS (8.750) (6.750) (9.800) (6.750) (7.000) (6.750) 1.000 25.000 28.000 20.000 INICIAL 0 P1 1.000 P2 10.500 P3 15.450 P4 13.250

DISTRIBUCION DIVIDENDOS
SALDO FINAL 1.000 10.500

(6.500)
15.450

(8.450)
13.250

(3.250)
10.000

PUNTO DE CIERRE
Porqu? a los socios slo se les permite retirar el monto de las utilidades, si la empresa genera ms efectivo que el resultado contable.
ER INGRESOS COSTOS VARIABLES MARGEN COSTOS FIJOS RESULTADO 25.000 (8.750) 16.250 (9.750) 6.500 (6.750) 9.500 EXCESO DE CAJA 3.000 FLUJO 25.000 (8.750)

El resultado contable determina el monto que la empresa ha incrementado el valor de la inversin y por ende es la rentabilidad que busca el dueo como negocio o fin de lucro. El exceso de $ 3.000 corresponde a la devolucin de activos que hacen los ingresos respecto a lo invertido para lograr generar dichos ingresos.

PUNTO DE CIERRE
Ejemplo de el reintegro de parte de los ingresos a los costos y gastos que la empresa tuvo que invertir para lograr dichos ingresos: INGRESOS COSTOS VARIABLE $ 25.000 ESTE MONTO NO LO RECIBEN LOS SOCIOS $ 8.750 SE DESCUENTA PARA RECUPERAR EL CAPITAL INVERTIDO O BIEN CUBRIR LOS PASIVOS ADQUIRIDOS CON TERCEROS $ 16.250 ESTE MONTO NO LO RECIBEN LOS SOCIOS $ 6.750 SE DESCUENTA PARA RECUPERAR EL CAPITAL INVERTIDO O BIEN CUBRIR LOS PASIVOS ADQUIRIDOS CON TERCEROS $ 3.000 SE DESCUENTA PARA RECUPERAR EL CAPITAL INVERTIDO. EN ESTE CASO, RECUPERAR EL ACTIVO CUANDO ESTE 100% DEPRECIADO.

MARGEN C. FIJOS DESEMB.

C. FIJOS NO DESEMB.

R CONTABLE

$ 6.500 DISPONIBLE PARA RETIRO DE SOCIOS

PUNTO DE CIERRE
Determinemos el punto de equilibrio de la empresa y relacionmosla con el flujo de caja. Lo importante es comprender que si la empresa esta en equilibrio contable no puede repartir utilidades, ya que, no se han incrementado los activos para poder rentabilizar la inversin de los socios. La empresa trabaja con una razn de contribucin del 65% los que implica que del 100% de los ingresos por ventas el 65% los destina a margen de contribucin, para cubrir costos fijos y generar resultado. El equilibrio lo logra cuando el margen de contribucin se iguala al costo fijo, si los costos fijos contables de la empresa alcanzan a $ 9.750, debemos encontrar en que nivel de ventas, el 65% de stas logran generar un margen de contribucin de $ 9.750 para lograr cubrir los costos fijos y adivinen porqu?. Por que independiente del nivel de ventas los costos fijos son. Costos Fijos $ 9.750 si el 65% de las ventas se destinan a margen de contribucin las ventas de equilibrio es: Venta de equilibrio $ 15.000

PUNTO DE CIERRE
Comparacin del resultado y el flujo a nivel de equilibrio
ER FLUJO

INGRESOS
COSTOS VARIABLES MARGEN COSTOS FIJOS RESULTADO

15.000
(5.250) 9.750 (9.750) 0

15.000
(5.250)

(6.750) EXCESO DE CAJA 3.000 3.000

El punto de cierre analiza el rango que existe de cubrir los egresos contables y el excedente que se produce en caja, lo anterior debido a que no todos los egresos de caja se realizan en el mismo periodo que esta haciendo el anlisis del equilibrio.
El punto de cierre busca determinar el punto en el cual la empresa comienza a generar dficit de caja, lo que no nos permitir cubrir todos los egresos y por ende comenzaremos a generar problemas financieros, al no poder cumplir con todos nuestros compromisos, lo que provocar que un tercero pueda solicitar la quiebra de la empresa.

PUNTO DE CIERRE
El punto de cierre de la empresa

Ac lo importante es determinar los costos fijos desembolsables, que son los que se deben cubrir para no generar problemas financieros, esto asume que las ventas son ingresos efectivos y los costos variables tambin.
Costos Fijos desembolsables $ 6.750 si el 65% de las ventas se destinan a margen de contribucin las ventas en el punto de cierre es:

Punto de cierre $ 10.385

ER INGRESOS COSTOS VARIABLES 10.385 (3.635) FLUJO 10.385 (3.635)

MARGEN
COSTOS FIJOS RESULTADO

6.750
(9.750) (3.000) (6.750) 0 EQUILIBRIO DE CAJA

PUNTO DE CIERRE
El punto de cierre de la empresa visto grficamente
PESOS PTO. CIERRE PTO. EQ. COSTOS TOTALES COSTOS TOTALES DESEMBOLSABLES COSTOS VARIABLES

INGRESOS TOTALES

COSTOS FIJOS CONTABLES COSTOS FIJOS DESEMBOLSABLES

CANTIDAD VENDIDA RANGO DE MANEJO PERIODOS DE CRISIS EN