EstruturaeAnalisedasDemonstracoesContabeis X

Unidade 3 - Estrutura das Demonstraes Contbeis.
Prof. Esp. Leisiane Cristine Pinheiro da Costa Disciplina Estrutura e Anlise de das Demonstraes Contbeis / 2013
O que vamos abordar nessa aula:

3.4 ndices-Padro; 3.4.1 Como preparar ndices-padro; 3.4.2 Conceituao dos ndices;
3.4 Indices-padro
Como podemos avaliar se os ndices apurados para a Anlise de Balano so favorveis ou desfavorveis? Como esto os concorrentes? O endividamento maior que o das outras empresas do mesmo ramo de atividade? A rotao dos estoques rpida ou lenta em relao s empresas que operam com o mesmo produto?
3.4 Indices-padro
Sem dvida, s poderemos avaliar bem os ndices econmico-financeiros de empresas do mesmo ramo de atividade. Um ndice de Liquidez Corrente igual a 1,20 para indstria txtil pode ser baixo se comparado o de outras. No entando, uma Liquidez Corrente de 0,80 pode ser satisfatria para uma instituio de ensino (No possui Estoques de Duplicatas a Receber em seu Ativo Circulante, mas recebe Receita a vista), ou para uma empresa de transportes coletivos.
3.4 Indices-padro
Uma Liquidez Seca de 0,40 deficiente para uma metalrgica, enquanto, para um grande atacadista (cujo maior investimento o Estoque) e para um supermercado, satisfatria. Certa margem de lucro de 3% satisfatria, mas pssima para uma joalheria, pois o primeiro opera em grandes quantidades, enquanto que a segunda, no. Assim, certificamo-nos de grande diversidade de um ramo de atividades para outro, em termos de avaliao de ndice.
3.4 Indices-padro
Por isso, h necessidade de se compararem os ndices de uma empresa com os ndices de outras empresas do mesmo ramo de atividade. Quando calculamos ndices de Demonstraes Financeiras de empresas do mesmo ramo de atividade para servir de base de comparao para outras empresas desse mesmo ramo, estamos calculando ndices-padro.
3.4.1 Como preparar ndices-padro

Por meio de trabalho realizados com alunos de graduao em Cincias Contbeis, na disciplina de Anlise de Balanos, constatou-se que a elaborao de ndices-padro em quartil (medida de posio em 4 partes) traz bons resultados.
A sequncia para apurao dos ndices-padro a seguinte: apresenta-se abaixo, como exemplo, ndices de Liquidez Corrente de 24 empresas do ramo textil:
0,61 0,9 1,25 1,58 1,20 1,28 1,36
1,48
0,76 0,94
1,46
2,10 0,99
0,80
1,52 0,95
0,60
1,61
0,68
1,92
2,31
0,84
0,70
1,00

Em seguida, colocamos os ndices apresentados em ordem crescente de grandeza:
1 0,60 0,84 1,20 1,52 2 0,61 0,91 1,25 1,58 3 0,68 0,94 1,28 1,61 4 0,70 0,95 1,36 1,92 5 0,76 0,99 1,46 2,10 6 0,80 1,00 1,48 2,31 dos ndices dos ndices dos ndices dos ndices
A seguir, encontraremos os quartis e a mediana (exatamente o ndice do meio, a metade) dessa srie de Liquidez Corrente. O 1 quartil ser o valor que deixar 25% (1/4) dos ndices do conjunto abaixo de si mesmo e 75% (3/4) acima.

No exemplo dado, estamos utilizando o 6 elemento, ou seja, o ndice 0,80. O prximo elemento, o ndice 0,84, que o stimo na sequncia, inicia o 2 quartil.
Assim, a linha divisria entre o 1 e o 2 quartis poder ser determinada pela mdia entre o ltimo elemento do primeiro quartil e o primeiro elemento do 2 quartil, ou seja: 0,80 + 0,84 = 0,82 1 quartil 2 quartil 2 0,82 Dessa forma, todos os ndices inferiores a 0,82 esto contidos no primeiro quartil, o que significa que 25% das empresas pesquisadas possuem os piores ndices de Liquidez Corrente. Prof. Esp. Leisiane Cristine Pinheiro da Costa Disciplina Estrutura e Anlise de das Demonstraes Contbeis / 2013

Em seguida, calculamos o ndice que separa o 2 e 3 quartil. Da mesma forma que encontramos o ndice anterior (que separa o 1 e 2 quartil), encontraremos o atual, que nada mais do que a mdia do 12 elemento com o 13 elemento: 1,00 + 1,20 = 1,10 2
1 quartil 2 quartil 3 quartil 4 quartil
0,82
1,10

Da mesma forma que encontramos o ndice que separa o 3 do 4 quartil, ou, ainda, que separa o 1,48 (ltimo ndice do 3 quartil) do 1,52 (1 ndice do 4 quartil): 1,48 + 1,52 = 1,50 2
0,82
1,10
1,50
Os ndices menores que 0,82 representam os mais baixos dos calculados: 25% das empresas analisadas (seis empresas em vinte e quatro).

Os ndices superiores a 1,50 representam os mais elevados dos calculados: 25% das empresas analisadas (seis empresas em vinte e quatro). Os ndices entre 0,82 e 1,50 representam 50% das empresas analisadas. No so nem baixo nem elevados.
O ndice 1,10 exatamente a mediana desse ramo de atividade: do conjunto dos ndices, 50% esto abaixo de 1,10 e 50% esto acima.
3.4.2 Conceituao dos ndices

O objetivo dos ndices-padro servir de base para comparao entre empresas que operam no mesmo ramo de atividade. Analisaremos, por exemplo, o clculo da Liquidez Corrente da Txtil So Judas Ltda. Se der 1,28, em relao ao padro, saberemos que ele situa-se no 3 quartil.
0,82
1,10
1,50 1,28

Cabe agora discutir se a posio no 3 quartil dos ndices-padro satisfatria, boa, razovel ou deficiente. Uma forma de conceituao sugerida, mais prtica, principalmente em nvel acadmico, semelhante a do Serasa. Assim, consideremos os quartis que temos:
a) ndices quanto maiores, melhor: rentabilidade e pagamento das compras.

1 quartil Deficiente 2 quartil Razovel 3 quartil Satisfatrio 4 quartil Bom
liquidez,

b) ndices quanto menores, melhor: endividamento (CT/PL), composio do endividamento (PC/CT), prazos mdios de vendas e de rotao de estoques.
1 quartil Bom 2 quartil Satisfatrio 3 quartil Razovel 4 quartil Deficiente
Portanto, a liquidez Corrente da Txtil So Judas, de 1,28, no 3 quartil, ser conceituada como satisfatria, pois pertence ao grupo A.
Referncias:
MARION, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes Contbeis. So Paulo: Atlas, 2010.
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Gerencial. So Paulo: Atlas, 2010.

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3.4.1 Como preparar ndices-padro

3.4.1 Como preparar ndices-padro

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3.4.1 Como preparar ndices-padro

3.4.1 Como preparar ndices-padro

3.4.1 Como preparar ndices-padro

3.4.2 Conceituao dos ndices

3.4.2 Conceituao dos ndices

a) ndices quanto maiores, melhor: rentabilidade e pagamento das compras.

3.4.2 Conceituao dos ndices

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