Ps-Graduao em Economia -

Universidade Federal Fluminense

Organizao Industrial

2o Semestre 2011


ORGANIZAO INDUSTRIAL:
DEFINIES GERAIS
Tpicos do Programas
1. Paradigma Estrutura-Conduta-Desempenho
2. Determinantes da estrutura de mercado: economias de
escala e diferenciao de produto
3. Monopolizao e discriminao de preos
4. Eficincia em concorrncia e em monoplio
5. Modelos clssicos de oligoplio
6. Teoria do preo limite e barreiras a entrada. Mercados
contestveis
7. Coordenao oligopolista
8. Conhecimento, inovao e mudana tecnolgica.
9. Natureza, ritmo e direo da mudana tecnolgica.
10.Difuso tecnolgica.
11.Padres de inovao setoriais e tecnolgicos e sistemas
setoriais de inovao
12.Inovao e estratgia corporativa
13.Medindo a mudana tecnolgica: fontes de informao e
indicadores.
1 Organizao Industrial :
Definio Geral
Definio geral Organizao Industrial (OI)
Definio Geral: "Industrial organization is concerned with the
workings of markets and industries, in particular the way firms
compete with each other.
OI desenvolve anlises no campo da Microeconomia Aplicada,
estudando as caractersticas das estruturas de mercado e o
comportamento das firmas e suas conseqncias.
Meta:
Desenvolver habilidades e conhecimentos para subsidiar decises
e julgamentos mais bem informados sobre temas relacionados ao
comportamento de indstrias.
Aumentar a eficcia da anlise de indstrias, atravs da
identificao de dimenses-chave da mesma.
Objetivo: Incrementar a compreenso dos problemas estticos e
dinmicos enfrentados pelas firmas:
1. Internamente, na organizao da produo que ocorre no interior
da firma Teoria da Firma
2. Externamente, discutindo como as firmas competem no ambiente
dos mercados Teoria dos Mercados

Fatos Estilizados que orientam anlises da OI
1. A maior parte das indstrias composta por apenas poucas
firmas no tantas quanto assumido no modelo de mercados
competitivos, e no apenas uma, como assumido no mercado
de Monoplio. Prevalncia de condies de concorrncia
imperfeita.
2. As firmas em algumas indstrias produzem bens homogneos
ou at mesmo idnticos, enquanto em outras predominam
produtos diferenciados.
3. As firmas incorrem em elevados custos em adio ao custo de
produo propriamente dito p.e.x.,propaganda, controle de
qualidade, custos de diferenciao de produto, marketing e
distribuio enquanto os modelos padro consideram apenas
os custos de produo.
4. A estratgia competitiva tima da firma implementada como
resposta s estratgias de seus competidores efetivos e
potenciais, gerando uma interdependncia ausente nos
modelos de concorrncia perfeita e monoplio.
Organizao Industrial Questes Centrais
Questo central refere-se base emprica da teoria: Como o
comportamento e a performance de firmas e mercados podem ser
explicados e previstos com base em dados observados?
Anlises no campo da OI aplicam a teoria microeconmica e o
instrumental economtrico para analisar firmas e mercados
formulaes tericas e trabalho emprico so igualmente importantes.
Principal preocupao da anlise de OI o entendimento de como as
firmas interagem estrategicamente em mercados relativamente
bem-definidos.
Idealmente, busca-se utilizar variveis observveis para prever o
comportamento das firmas, lucros e o nvel de bem-estar social ao
nvel dos mercados selecionados.
Preocupao particular com a forma como a interveno
governamental influencia co comportamento da firma e a
performance do mercado. Dimenses especficas das polticas
pblicas como poltica antitruste, polticas regulatrias, polticas de
patentes , etc., so particularmente importantes.
Identificao de uma srie de implicaes para estratgias
empresariais e polticas pblicas as quais muitas vezes se
convertem no foco da anlise..


Objetivos da OI - Algumas definies
O objetivo da OI diz respeito a como as atividades produtivas e a
demanda da sociedade so harmonizadas por meio de algum
mecanismo organizacional como livre mercado, e como variaes e
imperfeies neste mecanismo afetam o grau de sucesso alcanado
pelos produtores em satisfazer os desejos da sociedade em termos de
bens e servios (Scherer, 1980)
A preocupao com as conseqncias do poder de mercado e seus
determinantes o objetivo central da OI
A analise de como alguns processos de mercado orientam as
atividades dos produtores no sentido de atender a demanda dos
consumidores, como esses processos falham, como se ajustam, de
sorte a alcanarem um desempenho, o mais prximo possvel, de
algum padro ideal (Scherer e Ross, 1990)
Os estudos tem uma influncia direta na formulao e implementao
de polticas publicas, tais como a escolha entre empresa publica e
privada, a regulamentao ou regulamentao das industrias de
utilidade publica, a promoo da concorrncia mediante polticas
antitruste e de livre comercio, o estimulo do progresso tecnolgico por
meio da concesso de patentes e subsdios (Scherer e Ross, 1990)

Organizao Industrial Questes
Fundamentais
1. Existe poder de mercado na situao
analisada?
2. Como as firmas adquirem e mantm o
poder de mercado?
3. Quais so as implicaes do poder de
mercado?
4. Qual o papel das polticas pblicas,
face existncia de poder de mercado?
Objeto e Escopo do estudo da Organizao
Industrial (Ampliao do Foco)
Estudo dos condicionantes do crescimento das
firmas e seus efeitos sobre a configurao e evoluo
das estruturas industriais
Estudo dos fatores determinantes da formao das
diferentes estruturas industriais e suas
transformaes ao longo do tempo
Estudo das estratgias competitivas e como elas
afetam o desempenho das firmas e a prpria estrutura
da indstria
Entendimento de como as firmas tomam decises num
ambiente caracterizado por incerteza e informao
imperfeita (limitada)
Anlise do papel da inovao/progresso tcnico como
fator-chave na explicao do desempenho das firmas e
evoluo/transformao das estruturas industriais
Diferenciao: OI x Microeconomia
Duas vises distintas: OI como ruptura x OI como
evoluo em relao a Micro tradicional
Organizao Industrial: microeconomia aplicada
anlise de funcionamento dos sistemas industriais.
Microeconomia: enfoque terico, abstrato e sem um
mbito de aplicao especfico.
Caractersticas da Organizao Industrial :
Tradicionalmente: menor nvel de abstrao
Atualmente: enfoque simultaneamente terico e
emprico
Considerao da diversidade de estratgias dos
atores
Estudo de situaes / mercados reais
Maior nfase normativa: fundamentao das polticas
pblicas no mbito do objeto especfico da disciplina
OI x Microeconomia: demarcao de
diferenas
Paradigma do equilbrio/ esttica
Racionalidade maximizadora/ agentes
maximizadores
Informao perfeita/ausncia de
incerteza
Concorrncia definida em termos do
mecanismo equilbrio: definio de
preos/hiptese da mo invisvel ou
mercados eficientes
nfase no conceito de firma
representativa/ modelo de equilbrio
parcial
Economia evolucionria/dinmica
Racionalidade procedimental/ escolhas
baseada em satisfacing
Informao imperfeita/ incerteza fraca ou
forte
Concorrncia definida como um
processo (seletivo) e entendida como
rivalidade entre capitais
Pressuposto da diversidade/
heterogeneidade: inexistncia de firma
representativa/ custos representativos....
etc
Microeconomia
Neoclssica
Organizao
Industrial X
2 - Objeto
Objetivos da Anlise da OI
1. Como o comportamento e a performance das
firmas e mercados podem ser explicados e
previstos com base em dados observados?
1. Como os mercados se organizam e o quanto
estruturados eles so?
2. Como a maneira pela qual os mercados se
organizam afeta o modo como as firmas se
comportam e a performance gerada?
3. Como o comportamento das firmas afeta a
estrutura e a performance dos mercados?


Questes Gerais Decorrentes
Como definido o mercado?
Qual o significado do poder de mercado e qual a sua
articulao com as barreiras entrada e sada?
Quais so as caractersticas dos contextos de oligoplio
analisados?
Quais so as diferentes estratgias das firmas?
Qual o significado da diferenciao vertical e horizontal de
produto?
Quais so as implicaes da discriminao de preos de
primeiro, segundo e terceiro graus?
Em que medida uma nova deciso de entrada afeta o
ambiente competitivo pr-existentes?
Quais os impactos da consolidao empresarial (atravs de
fuses e aquisies) sobre a dinmica de comportamento do
mercado?
Qual o papel da autoridade de regulao anti-truste e de
defesa da concorrncia?
Problema bsico: delimitao de mercado
Indstria / Sector: conjunto de agentes (produtores / vendedores) que
produzem / oferecem um produto (bem / servio) com um determinado grau de
homogeneidade. (nfase recai sobre a estrutura de oferta).
Definio alternativa: conjunto de agentes que produzem / oferecem bens que
so substitutos prximos entre si ((nfase recai sobre a concorrncia).
Indstria-setor como conjunto de agentes que atuam e concorrem entre si no
interior de um determinado mercado

Problemas na delimitao do conceito de Indstria / Mercado:
Extenso geogrfica (regional, nacional, global ?)
Delimitao temporal: anlise esttica versus anlise dinmica; processos de
mudana (produtos, tecnologias, indstrias)
Diferenciao / heterogeneidade dos produtos (dificuldades em determinar
fronteiras, insuficincia das elasticidades cruzadas)
Diversificao das indstrias (qual a indstria / setor de base?), dada a
possibilidade de heterogeneidade da base tcnica.
Dificuldades de classificao estatstica (estatsticas industriais baseadas na
atividade principal; estatstica do comrcio externo baseadas no produto)
Impactos de relacionamentos verticais e horizontais (com ampliao das
fronteiras das empresas e, conseqentemente, dos mercados)
Mercado: Conjunto de vendedores / compradores que organizam transaes de
um dado bem / servio => Considerao da procura e da oferta e importncia
da delimitao institucional do ambiente de realizao de transaes.
Dificuldades de delimitao semelhantes aos conceitos de indstria/setor
Oligoplios como caso geral da anlise da OI
No usual observar uma indstria sem nenhuma grande firma ou
com apenas uma delas operando no mercado.
Tipicamente, algumas firmas so maiores e mais rentveis que a
maioria de seus competidores.
Firmas so diferentes entre si em termos de diversas dimenses:
produtos, processos produtivos, formas organizacionais, marcas,
localizao, redes de distribuio, etc.
As firmas que so capazes de sustentar lucros acima da mdia da
indstria apresentam uma vantagem competitiva em relao aos
concorrentes
A fonte de vantagens competitivas tipicamente algum recurso ou
competncia que difcil de imitar (tecnologias particulares,
segredos de mercados, marcas, etc.)
Como os oligoplios variam substancialmente, importante
considerar e descrever as caractersticas estruturais dessas
indstrias, considerando aspectos como: nmero e tamanho relativo
das firmas maiores; grau de diferenciao de produto; barreiras
entrada-sada e expanso; variaes do processo produtivo.
Modelo Bsico e o o Paradigma
ECD
O Paradigma ECD como espinha dorsal da
Organizao Industrial.
Perspectiva original ressalta existncia de uma
relao linear predominantemente uni-direcional
do tipo:
Estrutura =>Conduta=> Desempenho
Contudo, progressivamente, tende a ser
adotada uma viso menos uni-direccional
Admisso de feed-backs entre diferentes nveis
do modelo
Integrao de outros fatores / nveis
explicativos
Estrutura, Conduta, Performance- o Modelo Bsico


Condies Bsicas

Demanda Consumidor Produo
Elasticidade da Demanda Tecnologia
Substitutos Matrias Primas
Sazonalidade Organiz. Sindical
Tx. Crescimento Durabilidade Produto
Localizao Localizao
Cond. Conformidade Economias de Escala
Mtodo de aquisio Economias de Escopo
Estrutura
No compradores e vendedores
Barreiras entrada (e sada)
Diferenciao de Produto
Integrao Vertical
Diversificao
Conduta
Propaganda e Marketing
Pesquisa e Desenvolvimento
Estratgias de preos
Investimento em capital
Tticas legais
Escolha de produto
Coluso
Fuses e Contratos
Performance
Preos (margens de lucro)
Eficincia produtiva
Eficincia Alocativa
Equidade
Qualidade do Produto
Progresso Tcnico
Rentabilidade
Competitividade
Polticas governamentais
Regulao
Poltica antitruste
Barreiras entrada
Taxas e subsdios
Incentivos a investimento
Incentivos a emprego
Poltias Macroeconmicas

Modelo ECP Relao Linear
Original
Estrutura
Conduta
Demanda
Tecnologia
Performance
Modelo ECP com Autonomia
Estratgica
Estrutura
Conduta
Estratgia
Demanda
Tecnologia
Performance
Modelo ECP Interativo
Estrutura
Conduta
Estratgia
Demanda
Esforos de
Vendas
Tecnologia
Inovatividade
Performance
Estrutura
Conduta
Estratgia
Demanda
Esforos de
Vendas
Tecnologia
Inovatividade
Performance
Rentabilidade
Modelo ECP Interativo (2)
Elementos de diferenciao de estruturas de
mercado
1. Concentrao de vendas nmero e distribuio do
tamanho das firmas
2. Limites da firma grau de integrao vertical
ocorre quando um nmero de estgios seqenciais da
produo so organizados no interior de uma nica
firma, em vez de cada um desses estgios
corresponder a uma firma separada
3. Condies de entrada facilidade ou dificuldade
com as quais novas firmas se defrontam caso venham
a entrar em um novo mercado
4. Extenso da diferenciao de produto - existe
quando produtos gerados por firmas diferentes no
so vistos como substitutos perfeitos pelos
consumidores.

Implicaes do Poder de Mercado
Transferncia direta de bem-estar de consumidores para
produtores (efeito transferncia)
Alocao ineficiente de recursos (ineficincia alocativa)
Firmas com maior poder de mercado tem menores
incentivos para serem eficientes em custos (ineficincia
produtiva)
Firmas despendem recursos no produtivos na tentativa de
influenciar formuladores de polticas de modo a a manter o
poder de mercado (rent seeking)
Viso distinta Escola Austraca (Schumpeter): poder de
mercado visto positivamente, como pr-condio para o
progresso tcnico e a inovao.
Papel principal da poltica pblica evitar as
conseqncias negativas do poder de mercado:
Regulao refere-se ao poder de monoplio
Polticas Antitruste procuram evitar que firmas implementem aes
que aumentem o seu poder de mercado de forma danosa
3 - Mtodo
Metodologias Bsica em OI
Duas metodologias podem ser
ressaltadas:
1. Paradigma Estrutra-Conduta-
Desempenho e seus desdobramentos
2. Nova Organizao Industrial Emprica
(NEIO)

Estrutura-Conduta-Performance
OI surge como campo autnomo da economia no final da dcada
de 30, vinculada realizao de estudos de caso sobre indstrias.
Paradigma E-CP baseado na realizao de estudos comparativos
entre indstrias, influenciando formuladores de polticas
econmicas.
Idia bsica do paradigma ECP que a Estrutura da indstria
determina a Conduta (como as firmas se comportam,
particularmente no tocante aos preos), e que a Conduta determina
a Performance (mensurada utilizando taxas de retorno ou mark-ups
sobre custos diretos)
Na prtica, o principal vnculo analisado se refere relao entre
Estrutura e Performance => busca de regularidades para propor
generalizaes.
Principal problema do paradigma que as variveis de estrutura
so assumidas como exgenas (fixas, dadas, ou for a do controle
das firmas), o que no condiz com uma realidade na qual a conduta
das firmas muitas vezes afeta a concentrao das vendas, a
extenso da diferenciao de produto, a diferenciao de produto, a
dimenso das barreiras entrada e a lucratividade futura.

Estrutura-Conduta-Performance
Duas hipteses bsicas orientam as anlises:
1. Se uma relao estvel se estabelece entre uma
varivel estrutural e o poder de mercado, a
implicao que esta varivel facilita o exerccio do
poder de mercado
Hiptese requer que variveis estruturais sejam exgenas
no podendo ser determinadas pelos mesmos fatores que
determinam o poder de mercado.
Hiptese implica algum grau de simetria em termos das
condutas mantidas em diferentes indstrias mudanas em
variveis estruturais devem ter o mesmo efeito em termos do
poder de mercado para diferentes indstrias.
2. Paradigma ECP parte da premissa de que as
medidas de poder de mercado podem se
calculadas a partir dos dados disponveis.
Referencial Estrutura-Conduta-Performance

Estudos bsicos baseados no paradigma ECP envolvem dois passos:
1) Obteno de uma medida de performance atravs da observao
direta (em vez da estimao) de de diversas medidas da estrutura
da indstria (concentrao, barreiras entrada, poder de sindicatos,
etc).
2) Estabelecimento de regresso a partir de medidas de estrutura para
explicar diferenas na performance de mercado de diferentes
indstrias i

i
=+
1
CONC+
2
B.E.
i1
+
3
B.E.
i2
++
+1
B.E.
iN
+
i

estudo tpico ECP envolve estimao da equao acima (ou uma
variante da mesma)
i uma medida do poder de mercado na indstria i, CONi uma
medida da concentrao das vendas, e BEis so medidas das N
barreiras entrada.
Hiptese do modelo de que os coeficientes s devem ser
positivos e substancialmente diferentes de zero
Referencial Estrutura-Conduta-Performance

Concentrao de Mercado:
Assumindo que firmas produzem um bem homogneo, com
mesmo CMg e produto dado por:
Lucro da firma i dado por:

Firmas competem a la Cournot:

Resolvendo para a firma n:
Generalizando para diferentes valores do CMg:
n
q q q Q + + + = ...
2 1
i i i
mcq q Q p = ) ( t
MC mc
dQ
dp
q p MR
i
= = + =
c c
s
n p
mc p
L = =

1
c c
HHI s
p
mc p
s L
i
i
i
i
i
= =

=

2
Referencial Estrutura-Conduta-Performance

Medidas de Concentrao:
ndice de Herfindahl-Hirschman (HHI):

Varia entre 0(=concorrncia perfeita) and 1(=monoplio)

Pode tambm ser definido como:
Leva em considerao o nmero absoluto e a distribuio
do tamanho das firmas
Taxas de Concentrao:
Mais comuns: CR
4
, CR
8

=
=
N
i
i
s HHI
1
2
2
1
o N
N
HHI + =

=
=
m
i
i m
s CR
1
Medidas de Performance
Mensurao da performance do mercado associada a
3 variveis de rentabilidade:
1. Lucro Econmico e Taxas de Retorno sobre
Investimentos
Problema de avaliao dos lucros econmicos no curto e no
longo prazo.
Hiptese de que se lucros econmicos so positivos, a taxa
de retorno sobre investimentos ser superior observada em
condies competitivas.
2. ndice de Lerner para a Margem Preo-Custos:
L = (P MC) / P
Porm como dados sobre MC (CMg) no est usualmente
disponvel, a margem preo-custo mdio tende a ser
utilizada (P AVC) / P
3. Coeficiente de Tobin q = taxa do valor de mercado da
firma (considerando o patrimnio descontadas as
dvidas) para a recomposio dos custos de seus
ativos.

Condies de Entrada
Se a entrada e sada so livres, ento difcil para as firmas existentes
manterem P > CMg.
Barreiras entrada referem-se a custos incorridos por firmas entrante mas no
incorridos, na mesma dimenso, para firmas estabelecidas
Diferenciao: barreiras estruturais x barreiras estratgicas
Bain identifica 3 tipos de barreiras (estruturais):
Economias de escala
Diferenciao de Produto
Vantagens absolutas de custo
Outros elementos de barreiras entrada:
Escala mnima eficiente
Economias de escopo
Economias de Rede
Propaganda
Requerimentos de Capital Investimentos afundados (sunk investments)
P&D
Poder de sindicatos e Poder de compradores
Custos de Informao, transao e agncia.
Diferenciao entre tipos de entrantes:
novas firmas;
firmas diversificadas com novas plantas;
firmas diversificadas com extenso da linha de produtos
Estrutura-Conduta-Performance: resultados

Hiptese 1: poder de mercado aumenta quando concentrao se
eleva
Weiss (1974) rev literatura anterior aos 1970s: muitos estudos
identificam uma relao positiva, mas o efeito limitado (10%
aumento no ndice C4 resulta em 1.21%de aumento nas margens
dos preos sobre custos).
Schmalensee (1989) rev literatura posterior a Weiss, no
identificando se a relao positiva ou se o efeito
estatisticamente significativo.
Sugesto de que o relacionamento entre rentabilidade e concentrao
descontnuo; nvel crtico de concentrao em torno de 70%
(Bain, 1951).
Estudos com dados coletados ao nvel da firma confirma
relacionamento frgil e que a presena de um segunda ou
terceira firma de grandes dimenses que reduz as margens dos
preos sobre custos (Kwoka e Ravenscraft, 1985).
Estrutura-Conduta-Performance: resultados

Hiptese 2 quantos mais elevadas forem as barreiras entrada, maior o
exerccio do poder de mercado.
Efeitos de barreiras entrada so mais robustos e significativos do
que os da concentrao.
MES, intensidade do capital,P&D / vendas, Propaganda/ vendas,
esto todos positivamente correlacionados aos lucros, mesmo
altamente correlacionados entre si.
O aumento da concentrao de compradores reduz as as margens
dos preos sobre custos
Poder de sindicatos tem efeito negativo nas as margens dos preos
sobre custos
Salinger (1984) sugere que a ligao entre concentrao e lucros existe
apenas quando existem barreiras entrada:

i
=+CONC
i
[
2
B.E.
i1
+
3
B.E.
i2
++
+1
B.E.
iN
]+
i

Entrada e Sada: temas correlatos
Papel de alianas ( em especial em reas
tecnologicamente dinmicas)
Ampliao e sofisticao da anlise do processo de
precificao: discriminao de preos; preos no
lineares; vendas casadas; preos predatrios e preos
limite).
Impactos de Tecnologias de Informao e Internet.
Sofisticao da anlise de estratgias, finanas
corporativas e articulao com desenvolvimentos recentes
da teoria da firma.
Incorporao dos impactos de estratgias (no-preo) de
propaganda, marketing e diferenciao de produto.
Incorporao dos impactos e dos efeitos sobre estratgias
do progresso tcnico, com nfase em direitos de
propriedade (patentes, licenas, marcas, etc).
Efeitos de polticas regulatrias e de legislao anti-truste
e de defesa da concorrncia

Crticas ao Paradigma E-C-P
Problemas de Mensurao
Rentabilidade e Performance (viso contbil e a definio de lucro econmico)
Medidas de concentrao e a definio de mercado
Problemas Conceituais e Interpretativos
Longo Prazo x Curto Prazo
Interpretaes causais (Ex: considerando caractersticas estruturais como
variveis exgenas)
Interpretao de correlaes (Ex: poder de mercado x lucratividade)
Generalizaes de fenmenos observados ao nvel da firma para a indstria e
vice-versa
Efeitos simtricos hiptese de que variveis independentes contribuem de
forma simtrica para o poder de mercado entre diferentes indstrias.
Problemas da dinmica: mudanas na estrutura; ajuste de estratgias; critrios
de performance)
Problemas de Modelizao de estratgias
Dificuldade para captura complexidade de estratgias em modelos tericosa
Balanceamento entre evidncias empricas e modelos tericos.
Impactos amplificados de mudanas de parmetros em interao estratgica
modelada via Teoria dos Jogos
Problemas de Coletas de informaes
Confiabilidade de informaes coletadas diretamente ao nvel da firma (auto-
intersese)
Problemas de interpretao de conceitos
Dificuldades inerentes anlise inter-temporal
NEIO Origens
Crtica s abordagens anteriores da O.I.:
empiricismo e falta de rigor cientfico.
N.E.I.O. => Integrao de novos
desenvolvimentos da microeconomia:
Informao assimtrica
Incerteza
P&D, inovao
Diferenciao do produto
Teoria dos jogos
Mercados contestveis
NEIO Origens
Ponto de partida: limitaes do paradigma ECP para captar
mecanismos de feedback associados ao exerccio do poder de
mercado
Elaborao baseada em tendncias observadas nos anos 70-
80s:idiossincrasias de de indstrias afetam de forma decisiva a
conduta prevista e a performance estimada.
Abandono da tentativa de generalizaes de padres gerais entre
indstrias e nfase na anlise mais aprofundada de cada indstria
particular.
Pontos fundamentais da NEIO:
No utilizao de dados contbeis para estimativa de custos e de
margens sobre custos
Estimativa do poder de mercado para cada indstria
separadamente das demais
Comportamento das firmas estimado baseado em modelos
tericos de oligoplio. Isto permite explicitar hipteses a serem
testadas na identificao do grau de poder de mercado.
Poder de mercado identificado e estimado. Inferncia do poder de
mercado est baseada na conduta das firmas
NEIO Hipteses e Metodologia
Hipteses
1. Medidas relevantes do CMg em geral no podem ser obsercadas
problema de no observao direta das margem dos preos
sobre custos vinculadas ao ndice de Lerner
2. Foco na estimao do poder de mercado em uma dada indstria
no h necessidade de formular hipteses dbias
relacionadas simetria entre indstrias
3. Comportamento da firma e indstria estimado baseado em
modelos tericos de oligoplio utilizao de hipteses
explcitas para testar o grau de poder de mercado
4. Grau do poder de mercado identificado e estimado baseado na
conduta das firmas
Metodologia
Utilizao de dados sobre preos da indstria, produto da
firma/indstria, fatores de mudana da demanda (renda, preo de
substitutos, etc.) e fatores de mudana do CMg (preos dos
insumos, tecnologia, etc.) para estimar simultaneamente a
elasticidade da demanda, o custo marginal e a conduta da firma
(envolvendo a extenso pela qual o Preo excede o CMg)

NEIO Hipteses e Metodologia
Modelos da NEIO, de maneira geral, procuram avaliar o
grau de poder de mercado por meio da identificao de um
parmetro de conduta, assumindo custos marginais no
observveis
Baker e Bresnahan (1992) citam trs formas economtricas
de detectar poder de mercado: a) resposta dos preos a
variaes na elasticidadepreo da demanda, b) resposta
dos preos a variaes no custo marginal, c) deteco de
mltiplos regimes de preos.
O modelo cannico da NEIO segue o primeiro grupo
baseado nos estudos analisando a existncia de poder de
mercado por meio de variveis que modificam (rotacionam)
a funo demanda de mercado.
Nesse modelo padro, so construdas as curvas de
demanda e relao de oferta a partir de dados empricos,
determinado-se um equilbrio de mercado por meio da
estimao de um parmetro que permite a inferncia sobre
a conduta
Identificao de demanda e oferta

Para identificar a funo demanda (ou oferta), necessita-se de ao menos uma varivel
exgena da equao de oferta (demanda) que no esteja presente na funo demanda
(ou oferta).
Para definio da equao de oferta, necessita-se de variveis que modifiquem a posio
da curva de demanda ( como a renda) mas no afetem o relacionamento da oferta
P
1

Q
1

P
2

Q
2

P
3

Q
3

D(Y
2
)
D(Y
3
)
D(Y
1
)
S
P
Q
Identificao de demanda e oferta
De forma similar, para definir-se a curva de demanda necessita-se de variveis que
alterem a posio da curva de oferta (como os salrios) mas no afetem o
relacionamento da demanda

P
1

Q
1

P
2

Q
2

P
3

Q
3

D
S(W
1
)
S(W
2
)
S(W
3
)
P
Q
Estimao estrutural
Demanda:
Onde Q o produto total, Y
representa mudanas nos fatores
determinantes da demanda so
parmetros desconhecidos da
funo demanda a ser estimada

Custos:
Onde q
i
o produto da firma i, W
so variveis que alteram a funo
custo e , so os parmetros no
conhecidos da funo custo a
serem estimados.
) , , ( o Y Q P P =
) , , ( t W q C C
i
=
Estimao estrutural.
Funo Lucro
da Firma

CMg da firma i:

Define-se a RMg
percebida como:
Onde
i
um
parmetro que
mensura a
conduta
) , , ( ) , , ( t o t W q C q Y Q P
i i i
=
i
i
i
dq
W q C d
W q MC
)) , , ( (
) , , (
t
t =
i i i
q
dQ
dP
P Y MR o + = ) , , (
Estimao estrutural
Maximizao de lucro implica igualar a RMg percebida
ao CMg:
i i
i
i
i i
i i i
i i i
i i i
s
P
W q MC P
Q
q
P
Q
dQ
dP
P
W q MC P
q
dQ
dP
W q MC P
q
dQ
dP
W q MC P
W q MC q
dQ
dP
P

c
t

t
t
t
t
1 ) , , (
) , , (
) , , (
ip relationsh supply ) , , (
) , , (
=

=
=
= +
Estimao estrutural
Cada uma das n firmas de uma indstria apresenta um
relacionamento de oferta (entre o preo da indstria e o produto da
firma)
Equilbrio da indstria determinado pela soluo simultnea dos n
relacionamentos de oferta, a funo demanda e a identidade q
i
=
Q
O conjunto de n+2 equaes determina o produto de cada firma, o
produto da indstria e o preo da indstria (definidos como variveis
endgenas)
As variveis exgenas so os fatores de mudana da demanda e
da oferta (Y, W)
Procura-se derivar do modelo estimativas para o parmetro de
conduta da firma (
i
) e para os parmetros das funes demanda ()
e custos ().
Estabelece-se uma diferenciao entre conduta de firmas price-
takers e firmas com poder de mercado baseada na hiptese de que
firmas com poder de mercado respondem de forma diferente aos
choques exgenos, comparativamente s firmas price-takers
Choques de demanda e
identificao do poder de mercado
Supondo uma curva
de demanda de
mercado linear
Y
1
o preo de um
bem substituto
Y
2
a renda
Uma mudana em
Y
1
modifica a curva
de demanda e
tambm a sua
inclinao
Assume-se tambm
um custo marginal
linear MC
W Q MC
Y
dQ
dP
Y Q Y Y Q P
2 1 0
1 3 1
2 4 1 3 1 2 1 0
t t t
o o
o o o o o
+ + =
+ =
+ + + + =
Identificao do poder de mercado
Substituindo estas expresses para dP/dQ e MC
no relacionamento da oferta anteriormente
definido:
W Q Y Q P
Q Y W Q P
Q
dQ
dP
W MC P
2 1 3 1 1 0
1 3 1 2 1 0
) (
) (
) , (
t o o t t
o o t t t
t
+ + =
+ + + =
=
Identificao do poder de mercado
Define-se, desse modo, um sistema de equaes:
supply ) (
demand
2 1 3 1 1 0
2 4 1 3 1 2 1 0
+ + =
+ + + + =
W Q Y Q P
Y Q Y Y Q P
t o o t t
o o o o o
Utiliza-se a econometria para estimar a curva de
demanda, obtendo-se uma estimativa para o parmetro

3

A partir da estimativa do relacionamento de oferta,
obtm-se uma estimativa para o coeficiente
3

Dividindo-se este valor pela estimativa de
3
obtida a
partir da curva de demanda, obtm-se uma estimativa
do poder de mercado.

Estimao estrutural notao alternativa

Utilizao da teoria para especificar a estrutura da demanda
e oferta, ao mesmo tempo em que, neste processo, a
conduta da firma identificada:
Sejam:
Funo demanda

Funo oferta

Funo lucor

) , , ( o Y Q P P =
) , , ( | W q C C
i
=
) , , ( ) , , ( | o t W q C q Y Q P
i i i
=

Custo Marginal

Receita Marginal

i
um parmetro que reflete conduta;
i
=0 price taker,
i
=1
monopolista.
Condies de otimizao definem o relacionamento de
oferta :

i
i
i
dq
W q dC
W q MC
) , , (
) , , (
|
| =
i i i
q
dQ
dP
P Y MR o + = ) , , (
i
i i i
i i i
s
P
W q MC P
q
dQ
dP
W q MC P
c
|
|
=

=
) , , (
) , , (
Estimao estrutural notao alternativa

Duas interpretaes do parmetro
i
: (i) mensura o gap
entre preo e custo marginal, e (ii) medida de variao
agregada conjetural





Problemas com a interpretao (i): pode justificar apenas poucos valores, mas
no um ndice com valor contnuo
Problemas com a interpretao (ii): crtica de Corts (1999) de que a estimao
de
i
ser no viesada apenas se o mtodo utilizado para definir conduta for
o resultado de variaes conjecturais.; sendo subestimado quando as
firmas esto envolvidas em coluso
Estrutura de Mercado L
Competio/Bertrand 0 0
Cournot 1/n -1/n
Monoplio 1 -1/
Estimao estrutural notao alternativa
Identificao do Poder de mercado

Assumindo que a demanda dada por:


Assumindo que o custo marginal dada por:


Como:

Ento, o relacionamento de oferta dado por

2 4 1 3 1 2 1 0
Y Q Y Y Q P o o o o o + + + + =
W Q MC
2 1 0
| | | + + =
W Q Y Q P
2 1 3 1 1 0
) ( | o o | | + + =

o
| Q
dQ
Y Q dP
W Q MC P
) , , (
) , , ( =

Ento, utilizando um instrumental economtrico para estimar os parmetros da
oferta e demanda, seria possvel obter uma estimativa para o poder de
mercado, dada por:


Esta identificao baseada em hiptese (relativamente arbitrrias) sobre o
formato funcional das funes de manda e oferta.
A utilizao de variveis crveis crucial no processo de identificao da
medida do poder de mercado.
Possibilidade de dois procedimento de clculo:
1) Estimativa do valor de como varivel contnua e verificao da
proximidade com resultados de diferentes modelos de competio
2) Estimativa de resultados para diferentes tipos de modelos, baseada na
imposio do valor de de anlise da validade dos resultados.
3
3
o
o
=
Identificao do Poder de mercado
Referencias bsicas

1) Modelo ECP Bsico e seu resultados
Schmalensee, R. (1989) Inter-industry studies of structure and performance, Handbook of
Industrial Organization, 951-1009.
Geroski, P. (1981) Specification and Testing the Profits-Concentration Relationship: Some
experiments for the UK, Economica 48:279-88.
Salinger (1990) The concentration-Margins Relationship Reconsidered, Brookings Papers on
Economic Activity on Microeconomics, 287-321.
Geroski (1988) In Pursuit of Monopoly Power: Recent Quantitative Work in Industrial Economics,
Journal of Applied Econometrics 3: 107-123.
2) Anlises baseadas na NEIO
Bresnahan, T. (1982) The Oligopoly Solution is Identified, Economic Letters, 10: 87-92.
Bresnahan, T. (1989) Empirical Studies of Industries with Market Power, Handbook of Industrial
Organization, 1011-1057.
Corts, K. (1999) Conduct Parameters and the Measurement of Market Power, Journal of
Econometrics, 88:227-250.
Genesove, D. and Mullin, W. (1998) Testing Static Oligopoly Models: Conduct and Cost in the
Sugar Industry, 1890-1914, Rand Journal of Economics, 29:355-377.
Graddy K. (1995) Testing for imperfect competition at the Fulton Fish Market, Rand Journal of
Economics, 26:75-92