Perspectiva del sector financiero

2013- 2014

Estamos listos para lo que viene?

Las opiniones expresadas en esta presentacin son propias del autor y no guarda relacin alguna con otra institucin en la cual este ofrezca sus servicios de asesora o consultora. El autor no es responsable de errores u omisiones.

Cuando calienta el sol

Esta tarde vi llover, vi gente correr.

GDP Panama vs Ventas Apple En miles de millones USD 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 Panama Apple

Listos para lo que viene?

Fuente: IMF Country Report No. 13/89

Total Bancos de Licencia General con Casa Matriz en jurisdicciones de Monedas Duras

Total Bancos de Licencia General con Casa Matriz en jurisdicciones de Monedas Suaves LATAM

25 Percepcin del Riesgo 20 15 10 5 0

20

19
90%

20

18 16 14
90%

12

10
8 6 4 2 0

10

1996

2014

1996

2014

Calificacin internacional de Centro Bancario disminuye de A a BBB

Total de Activos Bancos Licencia General (en USD millones)

12,000
10,744

Total de Activos Bancos Licencia General (% total de activos***)

14%

10,000

10,090

12% 10%

12% 11%

8,000 8% 6,000
5,467

6%
3,703 2,588

6% 4%

4,000

4% 2% 0%

3%

2,000

* Adquisicin de HSBC por BanColombia ** Adquisicin de BBVA Panam por BAC (Grupo AVAL) Datos total de activos: al 12/2012 SBP.

*** Total de Activos CBI al 12/2012 de USD 89,772 (SBP)

Centro bancario respaldado por instituciones en jurisdicciones de divisas duras

1900 - 1970
PANAMA EEUU

1970 - 1990
PANAMA

EUROPA

2000 - 2010
PANAMA

EUROPA

EEUU

EEUU

ASIA

ASIA

Interconectados a polticas de bancos centrales de pases desarrollados Centro bancario respaldado por instituciones en jurisdicciones de divisas suaves
1. Costo de capital de la plaza ms sensible a movimientos de primas de riesgo en LATAM Lo anterior, por alta predominancia de instituciones financieras LATAM en la plaza local Vulnerabilidad a desequilibrios en Balanza de Pagos en LATAM e impacto sobre costo de capital Vulnerabilidad a fuerte salida de USD ante potenciales golpes sbitos en economas LATAM Dependencia a flujos de instituciones cuyas jurisdicciones se destacan por control de capitales Incertidumbre del impacto sobre flujos cuenta de capital que subsanan dficit en cuenta corriente Utilizacin de cost of carry via divisas suave incrementa volatilidad en flujos de capital/economa Utilizacin de centro bancario para subsanar fuertes reducciones en reservas monetarias

2010 20??
COLOMBIA

2.
CENTAM PANAMA

3. 4. 5. 6.

SURAM

1. 2.

Interconectados a polticas de bancos centrales de pases en desarrollo

con un boyante crecimiento en Latinoamrica, y progreso en el comercio intra-regional, la actividad econmica en Panam se ha hecho ms sensitiva a las condiciones de sus pases vecinos. IMF Country Report No. 13/89

Conclusin

En resumen
Ya somos un centro bancario regional gracias la interconexin Colombiana de dos grandes bancos hacia el resto de CENTAM y SURAM. Si bien esto conlleva beneficios para el sector bancario, debemos estar anuentes a los riesgos de jurisdicciones con monedas suaves Debemos minimizar nuestra interconexin a la regin diversificando hacia reconocidas instituciones financieras globales de jurisdicciones con divisas fuertes

Hacia donde hemos llegado:

1970 a la fecha
EUROPA CENTAM PANAMA EEUU COLOMBIA PANAMA

ASIA

SURAM

Recomendaciones
Implementar mecanismos de salvaguarda tpicos de pases desarrollados para incrementar aun ms la credibilidad de nuestro sistema financiero
Aceptar pronto las condiciones de la OECD necesarias para salir de la listas grises Estar preparados a tiempo con la implementacin del FATCA y demostrar tcitamente que Panam esta dispuesto a colaborar contra la evasin fiscal global

Hacia donde deberamos llegar:

2015
CENTAM
COLOMBIA PANAMA EUROPA

EEUU

ASIA

SURAM