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OBJECTIF
SENSIBILISER LES EQUIPES COMMERCIALES ET ADMINISTRATIVES A LAPPROCHE FINANCIERE
SOMMAIRE 1/2
Notion du Patrimoine
SOMMAIRE 2/2
Poids des loyers de Crdit Bail SIG et commentaires sur les postes SIG Tableau de financement (partie haute et partie basse) Ratios danalyse financire et commentaires
Devinette
BILAN =
PHOTO A UNE DATE PRECISE
COMPTE DE RESULTAT =
FILM DE LEXPLOITATION DE LEXERCICE
ANNEXES =
DETAILS DE CERTAINS POSTES DU BILAN ET DU COMPTE DE RESULTAT + ENGAGEMENTS
A
B C
20
100 50
0
40 0
0
120 30
20
20 20
A : pas de crance et surtout pas de dettes mais le bien ne vaut que 20 B : le bien vaut 100 mais la crance revt toujours un caractre hypothtique en termes de rcupration et les dettes sont lourdes Risque important C : pas de crances et niveau de dettes acceptable Risque peu lev
DEFINITION DU FDR
SIGNIFICATION ECONOMIQUE
FDR = Ressources permanentes - Emplois permanents Trsorerie durable dont lentreprise va disposer >> pour alimenter son exploitation >> pour couvrir tout ou partie des besoins lis son exploitation.
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BFR
3 QUESTIONS ESSENTIELLES
Lanalyse du bilan sarticule autour de la question primordiale suivante :
3 QUESTIONS A SE POSER
1 - Le financement des Immos est-il suffisant ? 2 - Le besoin de financement est-il correct ?
3 - Le niveau de Trsorerie court terme est-il acceptable ?
TRESO
PRINCIPAUX RATIOS
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B RATIOS DE MASSE
1) INDEPENDANCE FINANCIERE FONDS PROPRES TOTAL BILAN FONDS PROPRES CAPITAUX PERMANENTS 2) COUVERTURE DES STOCKS FDR STOCKS < 30 % les banquiers ne prtent pas ou ne prtent plus > 75 % situation favorable MINI 20 %
ENVIRON 50 %
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CAPITAL (DA) + Primes dmissions (DB) + Ecarts de Rvaluation (DC) + Rserves (DD + DE + DF +DG) + Report nouveau (DH) + Rsultat de lexercice (DI) + Subv. dinvestissements (DJ) + Provisions rglementes (DK + Produits des Emissions de titres (DM) + Avances conditionnes (DN) + Non Valeurs
3) DLMT Emprunts obligatoires convertibles (DS) + Autres emprunts obligatoires (DT) + Emprunts et Dettes auprs tab. crdit (DU) + Emprunts et Dettes financires (DV) - Concours bancaires courants et soldes crditeurs de banque (EH)
EXERCICE N 1
CALCULER Le FDR en valeur et en nbre de J de CA HT Le BFR en valeur et en nbre de J de CA HT La Trsorerie en nbre de J de CA HT La rotation Stocks, Clients et Fournisseurs LIndpendance financire La couverture des Stocks La Capacit dendettement
Bilan et Corrige
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7) RENTABILITE
QUESTIONS A SE POSER OU COMMENTAIRESEvolution ? Maxi 75 % 80 % (le reste Etat, prteurs, autofinancement). - Tenir compte des lments exceptionnels - Doit au moins tre > 0 - Ressource Trsorerie lie lactivit - Part du RN dans la CAF
8) RESULTAT NET
RN / CA
9) C A F
LE COMPTE DE RESULTAT
CHIFFRE DAFFAIRES
2/2
- ACHATS + ou VAR STOCKS - CHARGES EXTERNES - FRAIS DE PERSONNEL - IMPOTS ET TAXES - DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS - DOTATIONS PROVISIONS
= RESULTAT DEXPLOITATION + PRODUITS FINANCIERS - CHARGES FINANCIERS + PRODUITS EXCEPTIONNELS - CHARGES EXCEPTIONNELLES EXPLOITATION FINANCIER EXCEPTIONNEL
CA (FL) - Achats Marchandises (FS) - Var. Stocks Marchandises (FT) = MARGE COMMERCIALE
- Achats de Mat.Prem. (FU) - Var. Stocks Mat.Prem (FV)
100 %
= MARGE BRUTE
- Frais Gnraux (FW) = VALEUR AJOUTEE - Frais de Personnel (FY et FZ) - Impts et Taxes (FX) + Subventions dExploitation (FO) = EXCEDENT BRUT DEXPLOITATION
3) MARGE BRUTE
Le niveau de MB est fonction du CA mais aussi du cot dAchat
Le cot dAchat
Achats de Marchandises
+ Achats de Mat. Premires + ou Var.Stocks March et MP + Loyers Crdit bail mobilier
La Variation
MB = CA Cot dAchat
CORRIGE 1/2
EXERCICE AU CA (FL) - Achats Marchandises (FS) - Var. Stocks Marchandises (FT) = MARGE COMMERCIALE - Achats de Mat.Prem. (FU) - Var. Stocks Mat.Prem (FV) VALEUR HT 33 273 - 19 533 + 1 925 % 100 %
15 665
- 148 0
47.1%
15 517
- 4 511
46.6%
= VALEUR AJOUTEE
- Frais de Personnel (FY et FZ) - Impts et Taxes (FX) + Subventions dExploitation (FO) = EXCEDENT BRUT DEXPLOITATION
11 006
- 8 002 - 476 + 80
33.1%
2 608
7.8%
Exemple N2
Fort dveloppement assur par lautofinancement et lapport des actionnnaires. De plus lendettement diminue Les actionnaires croient en leur socit et en sa prnit Socit qui semble srieusement gre
Exemple N4
Malgr la faiblesse de la rentabilit, les dirigeants ont choisi de verser des dividendes Ils ont d pour ce faire, augmenter leurs dettes financires Les investissements sont trs faibles Dcisions des dirigeants trs discutables socit en pril
Exemple N5
Cette socit a utilis ses bons rsultats pour procder une distribution de dividendes raisonnables, des investissements, des remboursements de dettes et amliorer la structure de son haut bilan.
5) Est-elle rentable ?
6) A-t-elle les moyens de sa croissance ?
INDICATEURS DALERTE
Indicateurs dalerte
EXERCICE N 3 Vous tes le fournisseur principal de la socit REMY Donnez votre avis sur les bilans retraits suivants sachant que * vos ventes annuelles avec ce client ont diminu de 12% * votre encours rel actuel est pass 245 KE
EXERCICE N 4
CONTROLEZ VOTRE ECOUTE
EXERCICE N 5
DEVINETTE