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El proyecto de inversin es un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podr producir un bien o servicio, til al ser humano o a la sociedad en general.
P R OY E C T O D E I N V E R S I O N
DEFINICION: CONJUNTO DE ANTECEDENTES QUE P E R M I T E N E S T I M A R L A S V E N TA J A S Y D E S V E N TA J A S D E A S I G N A R RECURSOS A LA PRODUCCIN DE UN BIEN O DE UN SERVICIO
Todos y cada uno de los bienes y servicios, antes de venderse comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. Despus de ello, alguien tom la decisin para producirlo en masa, para lo cual tuvo que realizar una inversin econmica..
Hoy por hoy, hay muchos fondos para financiar proyectos, por lo que la prctica de evaluar los proyectos y ver su factibilidad es una actividad redituable.
1- Introduccin 2- Antecedentes 3- Objetivo 4- Estudio de Mercado 5- Estudio Tcnico 6- Estudio Administrativo 7- Estudio financiero 8- Evaluacin econmica 9- Conclusiones y recomendaciones
1- Introduccin: Breve resea histrica del desarrollo y los usos del producto/servicio, adems de precisar cuales son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo o prestacin. 2- Antecedentes: Proporcionar detalles de la constitucin de la persona fsica o moral o quien le interesa el proyecto. El estudio debe ser situado en las condiciones econmicas y sociales en el momento de su realizacin.
3- Objetivo: Sintetiza los fines del proyecto tanto de manera general como especfica.
1)
EL ESTUDIO DE MERCADO
DEFINICIN: CONJUNTO DE TCNICAS QUE PERMITEN OBTENER INFORMACIN DEL MEDIO AMBIENTE PA R A PRONOSTICAR EL FUTURO CON EL OBJETIVO DE TOMAR DECISIONES DE COMERCIALIZACIN
CONCEPTO DE MERCADO: E S E L C O N J U N T O D E D E M A N D A S Y O F E RTA S DE UN DETERMINADO BIEN O SERVICIO
Estudio de mercado: Recoleccin y evaluacin de todos los factores que influyen directamente en la oferta y demanda del producto. Dentro de sus objetivos est determinar el segmento del mercado al que se enfocar, y la cantidad de producto/servicio que se desea vendar o brindar.
Concepto: En un anlisis de mercado se conocen cuatro variables fundamentales: demanda, oferta, precios y comercializacin. Este estudio busca diferentes datos que van a ayudar a identificar el mercado y debe lograr los objetivos planteados. Se puede realizar de diferentes formas: encuestas, informacin de cmaras o entidades relacionadas al producto; datos estadsticos de consumo o prestacin (Indec), etc. asegurar que realmente exista el mercado potencial, el que se pueda aprovechar para
Estudio de mercado
Estructura del estudio Producto/servicio Mercado Demanda Oferta Precio Comercializacin Funciones fsicas y auxiliares
Estructura del anlisis de mercado: Debe incluir una breve descripcin de las caractersticas del mercado incluyendo el rea, volmenes manejados, canales de distribucin, proveedores, precios, competencia as como las prcticas generales del comercio de la regin. Se debe analizar datos histricos actuales y pasados de la oferta y demanda y analizar las variaciones de estos elementos en funcin del tiempo. Como en todo proyecto de inversin se debe analizar el futuro en base a la informacin que se tiene, para crear un ambiente en que se pueda dar una imagen de lo que ser la demanda futura del bien o servicio. Se debe considerar que participacin en el mercado tendr el proyecto, en base a la oferta y demanda y asimismo, estructurar el programa de marketing a utilizar. La investigacin debe proporcionar la informacin necesaria y suficiente, para la toma de decisiones del o los inversores.
Producto: Conjunto de atributos tangibles e intangibles, que incluye entre otras cosas: empaque, color, formato, precio, calidad y marca. Un producto puede ser un bien, un servicio, un lugar, una persona o una idea. Es importante identificar cual ser el producto y cual o cuales sus subproductos, sealar la existencia y caractersticas de los productos que sustituyan a los del proyecto en desarrollo, de acuerdo con las caractersticas de los productos del proyecto, precisar si su uso est condicionado a la existencia de otro producto en el mercado. Mercado: Area en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios determinados. Se pretende mediante este estudio generar una idea del mercado en el que se va a colocar el producto o brindar el servicio.
Demanda: Cantidad del bien o del servicio que es solicitado por el cliente. Depende de la demanda la cantidad de bien o servicio a producir o brindar. Oferta: Capacidad que se tenga para satisfacer la demanda. Cuando se habla de capacidad se refiere al manejo de los recursos y a la capacidad instalada de la competencia. Precio: Cantidad de dinero o de otros objetos con utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se requiere para adquirir un producto/ servicio.
El precio variar de acuerdo al juego de oferta y demanda, o si ste es regulado por el organismo que lo controla.
Tomar en cuenta los siguientes factores:
- Precios de venta de la competencia - Poder adquisitivos de los consumidores - Reaccin esperada de la competencia con la introduccin del producto - Que el producto sea nuevo en el mercado - Que el producto exista en el mercado pero sea nuevo para la empresa - La promocin - La manufactura - Los canales de distribucin que se utilicen - Versatilidad del producto - Servicios auxiliares del producto (complementarios. Comercializacin: Conjunto de acciones realizadas por la empresa para hacer llegar un producto a los consumidores. Por lo tanto, se establecern los objetivos e instrumentos necesarios para alcanzar este objetivo. Para esto, se requiere las funciones fsicas y auxiliares.
Funciones fsicas y auxiliares: Las funciones fsicas estn relacionadas con el empaque, tamao, aspecto, marca, transporte, etc. Las funciones auxiliares estn relacionadas con el precio, control de calidad, normas de elaboracin del producto, etc. El precio es quizs el elemento ms importante de la estrategia comercial en la determinacin de la rentabilidad del proyecto, ya que ser el que defina en ltimo trmino el nivel de los ingresos. Es importante tambin, las condiciones de venta, el % de cobro al contado, el plazo de crdito, el monto de las cuotas, los descuentos por pronto pago, los descuentos por volumen, etc.
Estructura del anlisis de mercado: Debe incluir una breve descripcin de las caractersticas del mercado incluyendo el rea, volmenes manejados, canales de distribucin, proveedores, precios, competencia as como las prcticas generales del comercio de la regin. Se debe analizar datos histricos actuales y pasados de la oferta y demanda y analizar las variaciones de estos elementos en funcin del tiempo. Como en todo proyecto de inversin se debe analizar el futuro en base a la informacin que se tiene, para crear un ambiente en que se pueda dar una imagen de lo que ser la demanda futura del bien o servicio. Se debe considerar que participacin en el mercado tendr el proyecto, en base a la oferta y demanda y asimismo, estructurar el programa de marketing a utilizar. La investigacin debe proporcionar la informacin necesaria y suficiente, para la toma de decisiones del o los inversores.
1.
DEMANDA
1.1. DEFINICIN DEL UNIVERSO DE CONSUMIDORES - REALES Y POTENCIALES - IDENTIFICACIN, CUANTIFICACIN Y UBICACIN - A PARTIR DE CENSOS, ESTADSTICAS, ETC 1.2. ANLISIS DE FACTORES DE COMPORTAMIENTO: - PODER ADQUISITIVO (PBI per cpita, Ingreso per cpita) - EDAD, EDUCACIN, OCUPACIN - UBICACIN GEOGRFICA (URBANO o RURAL) - TENDENCIAS - MOTIVACIONES PERSONALES 1.3. CUANTIFICACIN DE LA DEMANDA - TASA DE CONSUMO (consumo per cpita) - REGISTROS DE VENTAS DE EMPRESAS (pocas empresas) - REGISTROS DE MAYORISTAS, FABRICANTES, IMPORTADORES CONSUMO APARENTE: CA = I + P - E - REGISTROS OFICIALES - DATOS COROLARIOS (productos relacionados, impuestos)
2) NECESIDAD
- BSICA (alimento, vivienda, salud, transporte, educacin) - SUNTUARIA (perfumes, alhajas, vehculos de lujo, etc)
3) TEMPORALIDAD
- CONTINUA - CCLICA O ESTACIONAL (vacaciones, navidad, carnaval, etc)
4) DESTINO
- BIENES FINALES (se consumen directamente) - BIENES INTERMEDIOS (sirven de materia prima para elaborar otros)
5) PERMANENCIA
- DEMANDA DE FLUJO (permanente) - DEMANDA DE STOCK (satisface una demanda finita en el tiempo)
1.5. PROYECCIN DE LA DEMANDA 1.5.1.- MTODOS CUALITATIVOS: - INVESTIGACIN DE MERCADO: Encuestas de opinin a informantes calificados - PRONSTICOS VISIONARIOS: Aplicados a personal con experiencia en ventas y en contacto con clientes - MTODO DELPHI: Grupo de expertos responde en forma annima a una serie de cuestionarios con una retroalimentacin controlada despus de cada serie de respuestas. - CONSENSO DE PANEL: Como el Delphi, pero abierto a discusin y consenso 1.5.2.- MTODOS CUANTITATIVOS: 1.5.2.1.- MODELOS CAUSALES: Suponen una relacin de causalidad entre las variables explicativas y explicadas. - ECONOMTRICO (REGRESIN LINEAL) EJ.: D=f (PBI) P=f (IPC) (D,P)=f (PBI,IPC, IMS, ...) - ENCUESTAS DE INTENCIN DE COMPRA (muestreo de clientes) - COEFICIENTES TCNICOS (insumo-producto) EJ.: Neumticos/Autos Ladrillos/Viviendas 1.5.2.2.- MODELOS DE SERIES DE TIEMPO: - EXTRAPOLACIN DE LA TENDENCIA HISTRICA EJ.: D=f (t) P=f (t)
2.
O F E R TA = E S L A C O M P E T E N C I A
H AY Q U E C O N O C E R :
- A S P E C T O S C U A L I TAT I V O S D E L A O F E R TA :
CALIDAD DEL PERSONAL ESTRUCTURA FINANCIERA (POSIB. DE INVERSIN)
3.
P R O D U C T O D E L A O F E R TA
HABR QUE REDEFINIR EL PRODUCTO? H AY Q U E C O N O C E R :
- E N VA S E ( TA M A O , C O L O R , M AT E R I A L , USO, TRANSPORTE, ALMACENAMIENTO, REUTILIZACIN, COSTO) - MARCA (RECONOCIMIENTO, PREFERENCIA O INSISTENCIA) - USOS (REALES Y POTENCIALES) - UNIDADES DE ADQUISICIN - INTENSIDAD DE CONSUMO - ANLISIS DEL PRECIO (EN EL CANAL, DESCUENTOS, LEYES) - PRODUCTOS SUSTITUTIVOS ( I N N O VA C I O N E S )
4.
- LEYES Y DECRETOS DEL GOBIERNO N A C I O N A L O M U N I C I PA L - D I R I G I S M O D E L E S TA D O - PROTECCIONISMOS, EXONERACIONES, REINTEGROS, SUBSIDIOS - RECARGOS, RESTRICCIONES ASPECTOS ECONMICOS
2)
L A E S T R AT E G I A C O M E R C I A L
(4 P DE MAC CARTHY)
PRODUCTO
PRECIO PLAZA
CONSUMIDOR
PROMOCION
DE LA COMERCIALIZACIN (DETERMINAR EL SECTOR DE LA POBLACIN AL CUAL SE DIRIGIR EL FLUJO DE BIENES Y SERVICIOS) A PA R T I R D E L E S T U D I O D E M E R C A D O S E A N A L I Z A : SEXO, EDAD, INGRESOS, UBICACIN GEOGRFICA, E D U C A C I N , O C U PA C I N , G U S TO S , C O S T U M B R E S , M O T I VA C I O N E S , ETC. P O S I B I L I D A D D E L E E M P R E S A D E A D A P TA C I O N A LOS CONSUMIDORES Y/O INFLUIR SOBRE LOS MISMOS DETERMINACIN DEL UNIVERSO DE CONSUMIDORES ( TO TA L O PA R C I A L ) D I S T I N TA S C L A S I F I C A C I O N E S : - FINALES (USAN O CONSUMEN EL PRODUCTO) O I N T E R M E D I A R I O S ( M AY O R I S TA S Y M I N O R I S TA S , COMPRAN Y VENDEN) - INSTITUCIONALES (DECISIONES BASADAS EN CONDICIONES TCNICAS Y ECONMICAS) O INDIVIDUALES (DECISIONES EMOCIONALES BASADAS EN MODA, MARCA, EXCLUSIVIDAD, ETC).
E L E M E N T O S I N S T R U M E N TA L E S 1. PRODUCTO
1.1. D E T E R M I N AC I O N C U AL I TAT I VA Y C U AN T I TAT I VA CLASIFICACION: - DE CONSUMO: DE CONVENIENCIA, SELECTOS O ESPECIALES - I N D U S T R I A L E S : E Q U I P O S , PA RT E S , H E R R A MI E N TA S , MAT E R I A P R I MA SERVICIOS ASOCIADOS AL PRODUCTO: TRANSPORTE, ALMACENA MIE NTO , INSTALACIN , REPUESTOS, GARANTAS, ETC (CONCEPCIN INTEGRAL DEL PRODUCTO) CICLO DE VIDA DEL PRODUCTO - INT RODUCCI N (VENTAS CRECEN LENTAMENT E) - CRECIMIE NTO (VENTAS CRECEN RPIDAMENTE) - MADUREZ (VENTAS ESTABLES) - DECLINACIN (VENTAS DECRECEN) SE DEBE T ENER EN CUENTA AL PROYECTAR LAS VENTAS DURANTE LA VIDA TIL DEL PROYECTO
500
MADUREZ
400
DECLINACIN
300
CRECIMIENTO
200
100
INTRODUCCIN
0 0 2 4 6 8 10 TIEMPO (aos)
1.2. CONCILIACION CON LA DEMANDA DIFERENCIACIN DEL PRODUCTO: VA R I A C I O N E S A L P R O D U C T O PA R A H A C E R L O DISTINTO A LA COMPETENCIA S E G M E N TA C I N D E L A D E M A N D A : A D A P TA R A L PRODUCTO A UN SEGMENTO DE MERCADO. E N A M B O S C A S O S H AY U N A E S P E C I A L I Z A C I N Q U E A U M E N TA E L C O S T O D E L P R O D U C T O .
1 . 3 . E L E N VA S E : U N A E S T R AT E G I A INDIVIDUALIZA AL PRODUCTO PROTEGE Y CONTIENE AL PRODUCTO EN C A N T I D A D E S A D E C U A D A S , FA C I L I TA N D O S U ALMACENAMIENTO INFORMA AL CONSUMIDOR SOBRE COMPOSICIN Y USOS DEL PRODUCTO PROMOCIONA AL PRODUCTO
PREVIO A SU ADOPCIN, DEBE EXISTIR UNA R E A L I D A D P O S I T I VA D E C A L I D A D Y G A R A N T A DEL PRODUCTO, DE LO CONTRARIO PUEDE SER U N O B S T C U L O A F U T U R A S V E N TA S SUS COSTOS ASOCIADOS SE COMPENSAN CON PRECIO SUPERIOR. FA C I L I TA U N A S E G U N D A V E N TA
MARCA REGISTRADA: PROTECCIN LEGAL CONDICIONES: - NO DEBE HABER SIMILARES - NO DEBE SER UN NOMBRE GENRICO - DEBE SER CONTINUAMENTE UTILIZADA
2.
2.1. INSTRUMENTO DE ENTRADA AL MERCADO 2 . 2 . E N F R E N TA L A C O M P E T E N C I A 2 . 3 . C O N F R O N TA C I N C O N E L P R O D U C TO DEBE HABER UNA CUIDADOSA DEFINICIN DEL PRODUCTO Y DE LOS SERVICIOS QUE INCLUYE, PA R A P O D E R D E F I N I R E L P R E C I O . - E X W O R K , F O B , C I F, P L A Z A , E T C - C O N TA D O O C R D I TO , C U O TA S , PLAZOS, INTERS IMPLCITO - D E S C U E N T O S P O R P R O N T O PA G O . 2.4. POLTICAS DE PRECIOS M A X I M I Z A R R E N TA B I L I D A D
M E J O R A R P O S I C I N D E M E R C A D O , D E S A L E N TA R COMPETENCIA
FINALIDAD SOCIAL, ETC
3. -
PLAZA
CANALES DE DISTRIBUCIN: ITINERARIO DE L A S D I S T I N TA S T R A N S A C C I O N E S A Q U E E S T S UJ E TO E L P RO DUCTO DE S DE E L FA B RI CA NT E AL CONSUMIDOR FINAL DISTRIBUCION POR LA EMPRESA D I R E C TA M E N T E O P O R I N T E R M E D I A R I O S (MUCHAS VECES MS EFICIENTES)
- PROMOCIN
- CONOCIMIENTO DE PREFERENCIAS Y ACTITUDES CLIENTES ( P O R E S TA R E N C O N TA C T O M S D I R E C T O C O N E L L O S )
3.2.
3.3. CLASIFICACIN - M AY O R I S TA S : V E N D E N A L P O R M AY O R - M I N O R I S TA S : V E N D E N U N O O M S PRODUCTOS - AGENTES Y CORREDORES: ACTAN POR C U E N TA D E T E R C E R O S - C A D E N A S : VA R I O S C O M E R C I O S D E U N S O L O P R O P I E TA R I O 3.4. LOS CANALES AGREGAN LUGAR Y TIEMPO AL PRODUCTO (PERMITEN QUE EL PRODUCTO EST A DISPOSICIN DEL CONSUMIDOR EN UN LUGAR Y MOMENTO DETERMINADO)
3.5.
LOS CAN AL ES ORIENTAN ACT I TUD ES DE COM PRA: B I E N E S D E O P O RT U N I D A D : A D Q U I S I C I N I N ME D I ATA , ESFUERZO MNIMO DE COMPRA (CIGARROS, DIARIOS, JABONES, ARTCULOS ALMACN, ETC) -CORRIENTES (ALIMENTOS) - D E C O MP R A I MP U L S I VA ( L L A MA N L A AT E N C I N ) - DE EMERGENCIA (MEDICAMENTOS) - DE ENVO A DOMICILIO (LECHE, DIARIOS) BIENES DE COMPRA OBLIGADOS: GRAN TIEMPO Y ESFUERZO DE COMPRA (CASAS, AUTOS, TRAJES, VESTIDOS, ARTCULOS HOGAR, ETC) BIENES ESPECIALES: CONSUMIDOR HACE ESFUERZO E S P E C I A L D E C O MP R A PA R A L O C A L I Z A R D E T E R MI N A D O PRODUCTO NICO O MARCA BIENES NO BUSCADOS: SIN ESFUERZO DE COMPRA, CONSUMIDOR NO CONOCE NI DESEA COMPRAR (LIBROS, ENCICLOPEDIAS)
4.
PROMOCIN
- I NF O RM A CI O N ( FA S E DE
4.1. PUBLICIDAD (DIRIGIDA A LAS MASAS, MUCHOS CLIENTES Y DISPERSOS) C O M P U E S TA P O R : - P R E S U P U E S T O P U B L I C I TA R I O ( E N G E N E R A L % V E N TA S ) - TEXTO DE LOS ANUNCIOS (MENSAJE, GRABADOS, SMBOLOS, ETC) - MEDIOS DE DIFUSIN
- REVISTAS (PBLICO ESPECFICO, MS DURACIN, MEJOR PRESENTACIN) - PERIDICOS (MAYOR RAPIDEZ DE LLEGADA) - TELEVISIN (IMAGEN Y SONIDO, CARA, RATING SEGN PROGRAMA Y HORA) - RADIO (MASIVO, ECONMICO) - PUBLICACIONES PROFESIONALES (ESPECIALIDAD) - CARTELERA (APOYO A OTRA PUBLICIDAD) - CORREO DIRECTO (FOLLETOS, CARTAS, ES EL MS SELECTIVO) - PUESTOS DE VENTA (AUXILIA AL MINORISTA)
4.2.
V E N TA P E R S O N A L ( D I R I G I D A A P E R S O N A S )
L A E S T R AT E G I A C O M E R C I A L
L A TA R E A P E R M A N E N T E D E L A F U N C I N D E COMERCIALIZACIN ES LOGRAR UNA COMBINACIN PTIMA DE LOS DIFERENTES C O M P O N E N T E S Q U E PA R T I C I PA N D E E L L A : CONSUMIDORES, PRODUCTO, PRECIO, PLAZA Y PROMOCIN E S TA E S T R AT E G I A D E B E R E S TA R O R I E N TA D A A SUFRIR PERMANENTES MODIFICACIONES, C U A N D O L A S C I S R C U N S TA N C I A S A S L O R E Q U I E R A N , YA Q U E L A C O M E R C I A L I Z A C I N DEBE TENER SIEMPRE UN ASPECTO DINMICO Y E S TA R AT E N TA A L A S VA R I A C I O N E S D E T O D O T I P O Q U E S E M A N I F I E S TA N E N S U O B J E T I V O FINAL, QUE ES EL CONSUMIDOR
2.
E S T R AT E G I A C O M E R C I A L
2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5.
3. 4.
P R O Y E C C I N D E V E N TA S CONCLUSIONES
1- Introduccin 2- Antecedentes 3- Objetivo 4- Estudio de Mercado 5- Estudio Tcnico 6- Estudio Administrativo 7- Estudio financiero 8- Evaluacin econmica 9- Conclusiones y recomendaciones
1- Introduccin: Breve resea histrica del desarrollo y los usos ELEMENTOS BASICOS DE UN PROYECTO DE INVERSION del producto/servicio, adems de precisar cuales son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo o prestacin.
2- Antecedentes: Proporcionar detalles de la constitucin de la persona fsica o moral o quien le interesa el proyecto. El estudio debe ser situado en las condiciones econmicas y sociales en el momento de su realizacin. 3- Objetivo: Sintetiza los fines del proyecto tanto de manera general como especfica.
4- Estudio de mercado
Concepto Estructura del estudio Producto/servicio Mercado Demanda Oferta Precio Comercializacin Funciones fsicas y auxiliares
4- Estudio de mercado: Recoleccin y evaluacin de todos los factores que influyen directamente en la oferta y demanda del producto. Dentro de sus objetivos est determinar el segmento del mercado al que se enfocar, y la cantidad de producto/servicio que se desea vendar o brindar.
4.1- Concepto: En un anlisis de mercado se conocen cuatro variables fundamentales: demanda, oferta, precios y comercializacin. Este estudio busca diferentes datos que van a ayudar a identificar el mercado y debe asegurar que realmente exista el mercado potencial, el que se pueda aprovechar para lograr los objetivos planteados. Se puede realizar de diferentes formas: encuestas, informacin de cmaras o entidades relacionadas al producto; datos estadsticos de consumo o prestacin (Indec), etc.
4.2- Estructura del anlisis de mercado: Debe incluir una breve descripcin de las caractersticas del mercado incluyendo el rea, volmenes manejados, ELEMENTOS BASICOS DE UN PROYECTO DE as INVERSION canales de distribucin, proveedores, precios, competencia como las prcticas generales del comercio de la regin. Se debe analizar datos histricos actuales y pasados de la oferta y demanda y analizar las variaciones de estos elementos en funcin del tiempo. Como en todo proyecto de inversin se debe analizar el futuro en base a la informacin que se tiene, para crear un ambiente en que se pueda dar una imagen de lo que ser la demanda futura del bien o servicio. Se debe considerar que participacin en el mercado tendr el proyecto, en base a la oferta y demanda y asimismo, estructurar el programa de marketing a utilizar. La investigacin debe proporcionar la informacin necesaria y suficiente, para la toma de decisiones del o los inversores.
4.3- Producto: Conjunto de atributos tangibles e intangibles, que incluye entre otras cosas: empaque, color, formato, precio, calidad y marca. Un producto puede ser un bien, un servicio, un lugar, una persona o una idea. Es importante identificar cual ser el producto y cual o cuales sus subproductos, sealar la existencia y caractersticas de los productos que sustituyan a los del proyecto en desarrollo, de acuerdo con las caractersticas de los productos del proyecto, precisar si su uso est condicionado a la existencia de otro producto en el mercado.
4.4- Mercado: Area en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios determinados.
Se pretende mediante este estudio generar una idea del mercado en el que se va a colocar el producto o brindar el servicio.
4.5- Demanda: Cantidad del bien o del servicio que es solicitado por el cliente. Depende de la demanda la cantidad de bien o servicio a producir o brindar.
4.6- Oferta: Capacidad que se tenga para satisfacer la demanda. Cuando se habla de capacidad se refiere al manejo de los recursos y a la capacidad instalada de la competencia.
4.7- Precio: Cantidad de dinero o de otros objetos con utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se requiere para adquirir un producto/ servicio. El precio variar de acuerdo al juego de oferta y demanda, o si ste es regulado por el organismo que lo controla. Tomar en cuenta los siguientes factores:
- Poder adquisitivos de los consumidores - Reaccin esperada de la competencia con la introduccin del producto - Que el producto sea nuevo en el mercado - Que el producto exista en el mercado pero sea nuevo para la empresa - La promocin - La manufactura - Los canales de distribucin que se utilicen - Versatilidad del producto - Servicios auxiliares del producto (complementarios. 4.8- Comercializacin: Conjunto de acciones realizadas por la empresa para hacer llegar un producto a los consumidores. Por lo tanto, se establecern los objetivos e instrumentos necesarios para alcanzar este objetivo. Para esto, se requiere las funciones fsicas y auxiliares.
4.9- Funciones fsicas y auxiliares: Las funciones fsicas estn relacionadas con el empaque, tamao, aspecto, marca, transporte, etc.
Las funciones auxiliares estn relacionadas con el precio, control de calidad, normas de elaboracin del producto, etc. El precio es quizs el elemento ms importante de la estrategia comercial en la determinacin de la rentabilidad del proyecto, ya que ser el que defina en ltimo trmino el nivel de los ingresos. Es importante tambin, las condiciones de venta, el % de cobro al contado, el plazo de crdito, el monto de las cuotas, los descuentos por pronto pago, los descuentos por volumen, etc.
5- Estudio Tcnico
Concepto Objetivo Elementos del estudio tcnico Tamao ptimo de un proyecto Proceso de produccin y seleccin del proceso Localizacin de la planta Ingeniera bsica
5- Estudio Tcnico: Son todos aquellos recursos que se tomarn en cuenta para poder llevar a cabo la produccin del bien o servicio. 5.1- Concepto: Consiste en disear la funcin de produccin ptima, que mejor utilice los recursos disponibles para obtener el producto/servicio deseado.
5.2- Objetivos: Verificar la disponibilidad tcnica de fabricacin del producto que se pretende crear.
Analizar y determinar el tamao ptimo, la localizacin ptima, los equipos y las instalaciones requeridas para realizar la produccin.
5.3- Elementos del estudio tcnico: Los elementos constituyentes del estudio tcnico son los siguientes:
del producto - Descripcin del proceso de manufactura elegido - Determinacin del tamao de planta y programa de produccin - Seleccin de maquinaria y equipo - Localizacin de la planta - Distribucin de planta - Disponibilidad de materiales e instalaciones - Requerimientos de mano de obra - Desperdicios - Estimacin del costo de inversin y produccin de la planta
5.4- Tamao ptimo: Es aquel que asegure la ms alta rentabilidad desde el punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios o costos sociales. El tamao de un proyecto es la capacidad instalada y se expresa en unidades de produccin por ao.
Un factor importante en el tamao del proyecto es la demanda. Pueden ocurrir tres situaciones: - Que la demanda sea mayor el tamao mnimo del proyecto. - Que sean de igual magnitud. - Que la demanda sea menor al tamao mnimo del proyecto. El suministro de insumos y servicios es un aspecto vital en el desarrollo del proceso, ya que de esto depende la calidad del producto, la entrega, la imagen que los consumidores tengan del producto. Existen ciertos procesos o tcnicas de produccin que conllevan tecnologa y equipos que exigen una escala mnima de aplicacin, ya que por debajo de ella los costos seran demasiado altos. Esta claro que sin financiacin suficiente para establecer una planta de
secundarios: bienes o recursos necesarios para realizar el proceso de transformacin, tanto para su operacin como su mantenimiento. b) Proceso de transformacin: - Proceso: descripcin sinttica de las fases necesarias para pasar del estado inicial al final. - Equipamiento: Equipos e instalaciones necesarias para realizar las transformaciones. - Personal: necesario para hacer funcionar adecuadamente el proceso de transformacin.
c) estado final:
- Productos principales: bienes, recursos o personas que han sufrido el proceso de transformacin. - Subproductos: bienes, recursos o personas que han experimentado solo o parcialmente el proceso de transformacin o que son consecuencia no perseguida de este proceso, pero que tiene un valor econmico, aunque de carcter marginal, para la justificacin de la operacin total. - Residuos: desechos de la transformacin que pueden carecer de valor econmico. Los mtodos para representar un proceso son: a) Diagrama de bloques. b) Diagrama de flujo. c) Cursograma analtico: presenta una informacin ms detallada del proceso,
ELEMENTOS BASICOS DE UN PROYECTO DE INVERSION que incluye la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el tipo de accin efectuada y un espacio para anotar las observaciones. Esta tcnica se puede emplear en la evaluacin de proyectos, siempre que se tenga un conocimiento casi perfecto del proceso de produccin y del espacio disponible. En la industria su uso ms comn tiene lugar en la realizacin de estudios de redistribucin de plantas, pues es posible comparar el tiempo transcurrido con la distribucin actual y la distribucin propuesta. La seleccin del proceso de produccin contempla la existencia de tres tipos de procesos: lineal o continuo, intermitente o batch y mixto. Para escogerlo es necesario analizar las etapas de produccin as como las caractersticas del producto. Calificar las operaciones, la mano de obra, los insumos, las posibilidades de expansin, las instalaciones, etc, frente al tamao del proyecto y la localizacin dela planta.
5.7- Ingeniera bsica: Consiste en definir y especificar tcnicamente los factores fijos (edificios, equipos, etc) y los variables (mano de obra, materias primas, etc) que componen el sistema. En la ingeniera bsica es necesario conocer:
- Integracin total - Mnima distancia de recorrido - Utilizacin del espacio cbico - Seguridad y bienestar para el trabajador. - Flexibilidad g) Obra civil: El tamao y la forma de los edificios es una consecuencia de la distribucin en planta. En la elaboracin de los planos de los edificios para produccin industrial, administracin y servicios complementarios, y su distribucin en el terreno, deben tomarse en cuenta los mismos criterios sealados sobre economa de tiempo, movimientos y materiales.
6- Estudio Administrativo
Concepto Objetivo del estudio Elementos que integran el estudio administrativo a) Antecedentes b) Organizacin de la empresa c) Aspecto legal d) Aspecto ecolgico e) Marco legal
e) Marco legal: Dentro de cualquier actividad en la que se quiera participar existen ciertas normas que se deben seguir para poder operar, las que son obligatorias y equitativas. Entre las principales se encuentran, las siguientes:
- Mercado: Legislacin sanitaria; contratos con proveedores y clientes; Transporte del producto. - Localizacin: Ttulos de bienes races; contaminacin ambiental; apoyos fiscales; trmites diversos. - Estudio tcnico: Transferencia de tecnologa; marcas y patentes; aranceles y permisos.
7- Estudio Financiero
Conceptos Objetivos Elementos que lo componen Pasos para elaborar el estudio financiero
e) Flujo neto de efectivo. Se elabora un concentrado en el cual se integran por ao el flujo neto de inversiones, el de operacin para realizar la suma algebraica y as obtener los flujos de efectivo.
8- Evaluacin econmica
Pasos para elaborar la evaluacin econmica Valor actual Neto Tasa interna de retorno Perodo de recupero Otros conceptos de inters
VAN > 0 => aumentar el capital de la empresa por lo tanto el proyecto es aceptable. VAN < 0 => Disminuir el capital de la empresa, por lo tanto es inaceptable. VAN = 0 => No aumentar ni disminuir el capital de la empresa, por lo tanto el proyecto es indiferente. Si el proyecto se lleva a cabo, es por que se ha priorizado otros aspectos.
Desembolso inicial requerido para iniciar el proyect o. Se considera negat ivo dado que ELEMENTOS BASICOS DE UN PROYECTO DE INVERSION implica una erogacin que part e del inversor. Generalment e, es inversin de capit al de t rabajo y act ivos f ijos Dif erencia ent re los ingresos de dinero que Flujos netos de caja FNC1 producir la inversin y los egresos de dinero que se generarn por la inversin, ambos ref erido al f inal del perodo t -simo. Cost o de unidad de capit al invert ido en una k Tasa de costo del unidad de t iempo. capital Vida t il del proyect o: plazo t otal previst o .n Horizonte durant e el cual el proyect o generar ingresos. econmico de la Generalment e se est ablece en aos. Si se inversin. prev que un proyect o se mant endr en el t iempo sin plazo def inido, se suele est ablecer 10 aos como horizonte. Valor de desecho del proyect o. Es el ingreso VR Valor residual ext ra que generar el proyect o, al f inalizar el horizont e econmico. Se adiciona al lt imo f lujo net o de caja. Inversin inicial FNCo
La ventaja del VAN es que considera todos los flujos netos de caja, como as sus vencimientos, al corresponder a distintas pocas se los debe homogeneizar, trayndolos a un mismo momento de tiempo. La desventaja del VAN, es la dificultad para determinar la tasa del costo de capital. El VAN mide la rentabilidad en valor absoluto, ya que depende de la inversin inicial. Por lo tanto si se debe comparar proyectos con distinta inversin inicial se debe relativizar el VAN, a fin de obtenerlo por cada unidad de capital invertido. El VAN depende del horizonte econmico de la inversin; por lo tanto si se deben comparar proyectos de distinta duracin se debe relativizar el VAN a fin de obtenerlo para cada ao.
La ventaja de la TIR es que tiene en cuenta todos los flujos netos de caja, como as tambin su oportunidad; al corresponder a distintas pocas se deben medir en un mismo momento de tiempo. La TIR mide la rentabilidad en trminos relativos, por unidad de capital invertido y por unidad de tiempo. La desventaja de la TIR es su inconsistencia, por cuanto cuando todos los FNC son positivos, las inversiones se denominan simples y la TIR es nica.
Si existen algunos flujos negativos, las inversiones se denominan no simples, y puede existir ms de una TIR, o sea que es inconsistente. TIR mayor que la tasa de costo de capital (k): el rendimiento supera al costo de capital invertido, por lo tanto el proyecto es rentable. La inversin aporta dinero para solventar el proyecto y adems suministra al empresario una utilidad, por lo tanto el proyecto es rentable.
TIR < k, significa que el rendimiento no alcanza a cubrir el costo del capital invertido, por lo tanto el proyecto no es rentable.
TIR = k, cubre exactamente el costo de capital invertido, por lo tanto el proyecto es indiferente.
8.5- Otros conceptos de inters: Otros conceptos que ayudan a la evaluacin econmica de un proyecto de inversin estn constituidos por el valor residual de la empresa y la rentabilidad exigida por el mercado segn el endeudamiento elegido por la empresa (ke), y el ratio de cobertura del servicio anual de la deuda (RCSD). El VR se define como el valor que se adjudica a la empresa en el ltimo ao de las proyecciones. Vn = (FCn +)/ (k - g) = (FCn(1+ g))/ (K - g) Vn: valor residual de la empresa en el ao n FCn: flujo de caja libre generado por la empresa en el ao n n: ltimo ao de las proyecciones k: tasa de descuento g: tasa de crecimiento constante a perpetuidad de los flujos de caja libres
La rentabilidad exigida por el mercado segn el endeudamiento elegido por la empresa (ke), se calcula de la siguiente manera:
RCSD = FCD / SD
FCD: flujo de caja disponible para el servicio de la deuda SD: servicio de la deuda anual = i + ppal i: inters de la deuda ppal: capital principal de la deuda SI RCSD > 0, la empresa dispone de flujo de caja suficiente para cubrir el servicio de la deuda anual.
Si RCSD < 0, la empresa no dispone de suficiente flujo de caja para afrontar los servicios de la deuda anual. As, cuanto mayor sea el valor de este ratio, mejor ser la situacin de la empresa para hacer frente al servicio de la deuda anual.
el riesgo econmico del proyecto es la variabilidad entre el rendimiento esperado y el rendimiento real del proyecto. Para efectuar la medicin del riesgo, se utilizan herramientas estadsticas como la desviacin estndar, aplicadas a los dos conceptos financieros ya vistos como son el VAN y la TIR. 9- Conclusin y recomendaciones: Se ha visto que las valoraciones estrictamente econmicas son necesarias pero provocan una medicin restringida a ese solo aspecto. Muchas veces los proyectos de inversin involucran otros factores que solo pueden ser evaluados desde el punto de vista subjetivo en el universo consumidor y que, en ltima instancia, pueden ser estos factores los decisivos para aprobar o rechazar un proyecto. Considerar los efectos intangibles impone la necesidad de sistematizar en un mtodo mediante encuestas, que permitan encontrar un referente de valoracin necesario y justo. La presentacin de un proyecto de inversin a un inversionista debera seguir
al menos las siguientes recomendaciones: a) La redaccin de un proyecto de inversin debe ser clara y precisa, no dejar nada al azar y asegurarse de explicar todo claramente sin abrumar en los detalles tcnicos. b) La estructura del proyecto de inversin debe estar respaldada por un plan de contingencia ante las situaciones inesperadas. Esto quiere decir, que es necesario manejar escenarios hipotticos adversos en el futuro para poder adelantarse a esas situaciones. c) Cuando se presente el proyecto de inversin ante una junta o al inversionista sea estricto en la conferencia y exacto en el tiempo de exposicin. d) El proyecto de inversin es una herramienta poderosa y til, pero uno decide a quin presentarselo; se debe tener en cuenta que el inversionista no es solo dinero. Piense en un inversionista estratgico.
e) Se debe procurar que el documento final no sea demasiado extenso. Piense que demasiada informacin es innecesaria. Dele al lector lo que necesita para tomar su decisin. Esto le dar un toque de inteligencia a su exposicin. f) No descuide la esttica. La primera impresin es la misma presentacin fsica del proyecto de inversin ( o tambin llamado plan de negocio). Por otro lado, las estadsticas actuales indican que el 70% de los nuevos emprendimientos fracasan dentro de los dos primeros aos de vida. Son varias las causas de esto: a) producir antes del tener el mercado: Esta es una de las ms comunes y quizs la principal. Se instala, se produce, pero luego no se puede vender o comercializar lo producido y hacer frente a las obligaciones financieras. Para esto, el mejor consejo es tratar de comercializar primero lo que se piensa
producir en el futuro. Cuando tenga una cartera de clientes propios comience la produccin.
b) Sobredimensionamiento: Muchos proyectos empiezan sobredimensionados (lujosa oficina, grandes equipos, varios vendedores, etc) pero nunca se llega al punto de equilibrio (quizs si se hubiese empezado comercializando hasta conocer mejor el mercado jams se hubiese sobredimensionado en base a meras expectativas.
c) Incorrecto anlisis de flujo de fondos o rentabilidad del sector: La falta de informacin correcta sobre la rentabilidad del mercado o el clculo incorrecto de los flujos de fondo, puede hacer fracasar cualquier proyecto de inversin. Es muy comn no tener en cuenta en el clculo de gastos, factores tales como: aportes laborales, impuestos, y seguros. d) Exceso de socios: Amigos, pongamos este negocio. Y los catorce amigos
empiezan el proceso de comercializar el producto, pero al poco tiempo se dan cuenta que el reparto de las ganancias no es para tanta gente. Y peor an, esto puede originar peleas entre viejos amigos. f) Subcapitalizacin: El negocio arranca estupendamente, sin embargo el propio crecimiento obliga a comprar ms stock o incorporar ms empleados o empezar a devolver crdito y all todo se desmorona, por la falta de capital en el momento crtico. la sugerencia es planificar, consultar, estudiar y asesorarse.
EN LO MESO Y LO MICRO Asegurar Mejorar la Enriquecer proyectos capacidad los pertinentes para Elaborar y PROYEC procesos de y de calidad Evaluar los PIP TOS decisin y Necesidad: Los proyectos son la DE de gestin Asegurar las mejoresmaterializacin de la inversin INVERSI alternativas para asignacin pblica y privada N y uso de los recursos HCTOR SANN ANGEL
IDENTIFICACION
ALTERNATIVA SELECCIONADA
EL PROYECTO
FORMULACIN
(EVALUACION EX-ANTE)
ENCUESTA
De las 10 habilidades del listado: Colocar una F al frente de las 3 en las que me considero ms fuerte. Colocar una D al frente de las 3 en las que me considero ms dbil.
IDENTIFICACION
ALTERNATIVA SELECCIONADA
EL PROYECTO
OPERACION
Impactos
Capacidad generada
Trmino de Proyecto
EVALUACION DE RESULTADOS
(EX-POST)
MADURACION
EJECUCIN
Un esfuerzo sistemtico generador de capacidad para solucionar un problema o lograr un objetivo especfico, que requiere la aplicacin de recursos, en un espacio y en un tiempo determinados.
HCTOR SANN ANGEL
Instalacin dura. El proyecto se convierte Crean infraestructura en una Unidad Productiv Proyectos de Instalacin Fsica Aprovechan capacidad No se convierte en Disponible. Proyectos-Programa una Unidad Productiva Inversin blanda El Propsito se realiza durante la Fase de Operacin El Propsito se realiza en Ejemplos 2 Tipos un tiempo de maduracin de Proyectos productivos O en la frontera, al Proyectos O de Infraestructura Trmino el Proyecto Programas sociales El proyecto deriva hacia Proyectos-Campaa un Proceso de Institucionalizacin. Trnsito No a una Gerencia de Operacin Proyectos asociados a hay institucionalizacin. Necesidades recurrentes El proceso automadura Proyectos asociados a O pasa a depender de la HCTOR SANN ANGEL Necesidades no recurrentes Apropiacin por los beneficiario
Prefactibilidad Factibilidad
Proyecto
GERENCIA DE FORMULACIN
4. EVALUACIN EX-POST (EEP) 3. EVALUACIN DE OPERACIN (EDO)
INDICADORES DE GESTIN GERENCIA DE PROYECTO
Capacidad generada
GERENCIA DE OPERACIN
Trmino de Proyecto
IDENTIFICACION
ALTERNATIVA SELECCIONADA
PROYECTO
EVALUACIN
Buenas salidas GIGO QIQO
HCTOR SANN NGEL
Buenas entradas
Situacin
Preinversin
Inversin
Operacin
1
2 3 4 5
6
7 5