ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS AULA 3- ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL

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Contedo Programtico desta aula

Acompanhamento dos investimentos feitos pelos proprietrios e do desempenho obtido nas diversas atividades envolvidas. Evidenciao de informaes capazes de suprir os diversos interessados no controle e na situao econmico-financeira dessas organizaes (acionistas, administradores, financiadores, rgos de controle governamental, sindicatos, pesquisadores, etc.) Anlise HORIZONTAL E VERTICAL
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Dentre as principais alteraes trazidas pela Lei no11.638, de 27 de dezembro de 2007, as que mais impactam os demonstrativos so a estrutura do balano, com a criao dos grupos Circulante e No Circulante, que suprimiu a publicao da Demonstrao de Origem e Aplicao de Recursos, substituindo-a pela Demonstrao de Fluxo de Caixa. Alm disso, suprimiu algumas reservas, criou novos mtodos de avaliao de ativos e passivos, como leasing financeiro (antes este contrato de arrendamento mercantil no era ativado) e aplicao de metodologia de valor presente para atualizar o valor de ativos e passivos, bem como, entre outros, alguns aspectos metodolgicos que influem na apurao do resultado.
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Ativo (Aplicao de Recursos) NATUREZA DEVEDORA

Bens = Elementos Patrimoniais fsicos , que possam ser em moeda

+
Direitos =Ttulos, contratos e transaes representativas de direitos da empresa que possam ser expressos em moeda. Obrigaes=Ttulos, contratos, transaes e provisionamentos representativos de fontes de recursos das atividades da organizao, obtidas com terceiros, que possam ser expressos em moeda. + Resultados e Exerccios Futuros = so receitas auferidas (recebidas), mas no reconhecidas contabilmente no resultado do perodo em que ocorreu. + Patrimnio Lquido (Situao Lquida) = So fontes de financiamento incorporadas organizao por meio de seus proprietrios ou por meio de Lucro obtido no desenvolvimento das atividades.
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Passivo (Origem de recursos) NATUREZA CREDORA

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NATUREZA DAS CONTAS: indica como estas sero movimentadas, ou seja, de que forma as movimentaes patrimoniais e de resultado sero registradas. Uma conta de natureza devedora, indica que esta deve ser incrementada (aumentada) com lanamentos a dbito e reduzida com lanamentos a crdito. Uma conta de natureza credora indica que a mesma incrementada (aumentada) com lanamentos a crdito e reduzida com lanamentos a dbito.

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etc.)

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Receitas (venda de produtos e servios) NATUREZA CREDORA Custos (recursos consumidos para obteno de bem ou servio) NATUREZA DEVEDORA

Receitas de vendas de bens - Obtida pela apurao do resultado da multiplicao da quantidade pelo preo unitrio de cada bem vendido. Receitas de servios - Obtida pela apurao do resultado da multiplicao da quantidade (horas, projetos etc.) de servios prestados pelo preo. Custos dos Produtos Vendidos (CVP) - Recursos consumidos para fabricao de produtos (materiais, fretes, trabalho, energia, tributos, desgaste de equipamento etc.) Custos das Mercadorias Vendidas (CMV) - Recursos consumidos para a realizao da atividade comercial, ou seja, normalmente o preo dos produtos adquiridos para a revenda , acrescido de fretes, tributos e armazenagem. Custos dos Servios Prestados (CSP) - Recursos consumidos na atividade de prestao de servios.
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Despesas (bens ou servios consumidos nas atividades de apoio Despesas Administrativas gerao de receitas Despesas Comerciais administrao, finanas, marketing Despesas Financeiras etc.) NATUREZA DEVEDORA

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Conforme visto anteriormente, outros demonstrativos de cunho obrigatrio so contemplados para efeitos analticos, embora nosso objetivo seja o Balano e a Demonstrao do Resultado. Apresenta-se abaixo um resumo destes demonstrativos: DEMONSTRAO DE LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS - Este apresenta as movimentaes ocorridas na conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados, legalmente obrigatria por todas as sociedades, devendo apresentar o saldo da referida conta no final do exerccio anterior, suas movimentaes e o saldo no final do perodo levantado.
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DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO

Esta Demonstrao incorpora a DLPA na sua estrutura, pois

mais abrangente, evidenciando todas as transaes que afetaram o Patrimnio Lquido inclusive Lucros ou Prejuzos

Acumulados, podendo a sociedade optar pela sua publicao

ou no. No caso de public-la a DLPA substituda pela DMPL.
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DEMONSTRAO DE FLUXO DE CAIXA Esse demonstrativo evidncia os fluxos de caixa gerados pela organizao. Na verdade considera-se caixa um subgrupo de ativos de alta liquidez (capacidade de ser rapidamente transformado em dinheiro), chamado de Disponvel que envolvem o Caixa, Bancos Conta Movimento e Aplicaes Financeiras de Curtssimo Prazo (at trs meses de para realizao, normalmente utilizados para maximizar a eficincia de recursos que no vo ser utilizados imediatamente).

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Sua elaborao parte de dois mtodos, direto e indireto. A funo dele demonstrar os fluxos gerados nas atividades

operacionais,

nas

atividades

de

financiamento

de

investimento. O mtodo direto parte dos registros geradores de fluxo de caixa. Apresenta-se a seguir os modelos utilizados

nos dois mtodos:

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MTODO DIRETO DEMOSTRAO DE FLUXO DE CAIXA COMPANHIA: EXERCCIO: ITENS FLUXO DE CAIXA GERADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS AUMENTO: VENDAS VISTA REEMBOLSO DE DEVOLUO DE COMPRAS RECEBIMENTO DE CLIENTES ADIANTAMENTO DE CLIENTES OUTROS RECEBIMENTOS

X1

X2

X X X X X

X X X X X

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REDUO PAGAMENTO DE COMPRAS VISTA PAGAMENTO DE FORNECEDORES ADIANTAMENTO DE FORNECEDORES

REEMBOLSO DE DEVOLUO DE VENDAS PAGAMENTO DE CONTAS PAGAMENTO DE TRIBUTOS DISPONVEL LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS FLUXO DE CAIXA GERADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO AUMENTO: RECEBIMENTO DE DIVIDENDO E LUCROS SUBSDIRIAS RECEBIMENTO PELA ALIENAO DE IMOBILIZADO RESGATE DE INVESTIMENTOS JUROS RECEBIDO REDUO: PAGAMENTO ORIGINADO AQUISIO DE PARTICIPAES

(X) (X) (X) (X) (X) (X) (X) (X) (X) (X) (X) (X) X X

X X X X

X X X X

(X) (X)

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APLICAES NO MERCADO FINANCEIRO DISPONVEL GERADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS FLUXOS DE CAIXAS GERADO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO AUMENTO: INTEGRALIZAO DE CAPITAL RECEBIMENTO DE EMPRSTIMOS CONCEDIDOS EMPRSTIMOS TOMADOS JUROS RECEBIDO REDUO: PAGAMENTO DE LUCROS E DIVIDENDOS S/ CAPITAL PRPRIO PAGAMENTO DE DEBNTURES PAGAMENTO DE EMPRSTIMOS JUROS PAGOS DISPONVEL LQUIDO GERADO PELAS ATIV. DE FINANCIAMENTO AUMENTO / (REDUO) DO DISPONVEL NO PERODO DISPONVEL NO FINAL DO PERODO DISPONVEL NO INCIO DO PERODO VARIAO DO PERODO

(X) (X) X X

X X X X (X) (X) (X) (X) X X X (X) X

X X X X (X) (X) (X) (X) X X X (X) X

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PAGAMENTO DE EMPRSTIMOS PAGAMENTO DE OBRIGAES GERADAS POR DEBNTURES JUROS PAGOS RECEBIDO DE EMPRSTIMOS JUROS RECEBIDOS DISPONVEL LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO AUMENTO / (REDUO) DO DISPONVEL NO PERODO DISPONVEL NO FINAL DO PERODO DISPONVEL NO INCIO DO PERODO VARIAO DO PERODO

(X) (X) (X) X X X X X (X) X

(X) (X) (X) X X X X X (X) X

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Notas explicativas Esse demonstrativo obrigatrio, pois evidencia os critrios e mtodos adotados na elaborao dos demonstrativos contbeis, bem como outros quadros analticos e demonstrativos complementares e necessrios ao pleno entendimento dos demonstrativos no seu todo (o captulo 6 da bibliografia complementa outros detalhes sobre esta pea contbil). RELATRIO DA ADMINISTRAO (DIRETORIA) Esta pea inclui planos de investimento, objetivos da administrao, projetos de expanso, programas, polticas e estratgias institucionais, quadros analticos de desempenho e projees individuais e setoriais, e outros aspectos relevantes que ajudem na avaliao.
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PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Esta pea tem a funo de aumentar a fidedignidade e conseqente credibilidade dos demonstrativos contbeis publicados, sendo obrigatria para as companhias abertas, seguradoras e instituies financeiras. Antes da publicao auditores independentes certificados pela CVM, examinam os demonstrativos a serem publicados e do parecer sobre o seu contedo e adequao aos princpios contbeis vigentes, bem como se a situao econmica e financeira expressa a realidade evidenciada nos demonstrativos.

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DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO Pode-se dizer que a DVA expressa os valores que a entidade agregou e distribuiu comunidade em que est inserida, como se fosse o PIB da organizao. Tem como base as informaes do DRE e as especificaes das receitas sobre suas diversas formas, insumos, depreciaes, outros gastos e impostos, etc, discriminados sob a forma de recursos distribudos ao meio social: salrios, impostos, juros, dividendos distribudos, aluguis, lucros retidos, etc. (cap. 6 da bibliografia complementa o estudo).

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ANLISE VERTICAL Esta tcnica, tambm um processo comparativo, expresso em porcentagem, que se aplica ao se relacionar uma conta ou um grupo de contas com um valor de referncia identificado no mesmo demonstrativo. Com os valores dispostos da forma vertical, pode-se apurar facilmente a participao relativa de cada item contbil no ativo, no passivo ou na demonstrao de resultados, e sua evoluo no tempo.

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Anlise Vertical estruturada comparando-se os itens em

relao a um determinado item dentro do perodo. Como se

pode observar no balano, a anlise vertical estruturada comparando-se os itens do demonstrativo em relao a um

determinado item dentro do perodo, ou seja: no perodo X0 o

Ativo Circulante equivale a 20% do Ativo Total (100%), ou seja, (R$1.000 / R$5.000) x 100 = 20%, e o No Circulante a 80%, ou seja, (R$4.000 / R$5.000) x 100 = 80%, do Ativo Total (100%).

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Anlise Vertical - Nos perodos subsequentes, o Ativo Circulante equivale a 21,4% e 25%, respectivamente, e o No Circulante equivale a 78,6% e 75%, respectivamente nos perodos X2 e X3.

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Da mesma maneira, o Passivo Circulante no perodo X0 equivale a 10% do Passivo Total (100%), ou seja, (R$500 / R$5.000) x 100 = 10%, e o No Circulante a 24%, ou seja, (R$1.200 / R$5.000) x 100 = 24%, do Passivo Total (100%) e o Patrimnio Lquido a 66%, ou seja, (R$3.300 / R$5.000) x 100 = 66%, do Passivo Total (100%).

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Anlise Vertical Nos perodos subsequentes, o Passivo Circulante equivale a 11,4% e 14,6%, o Passivo No Circulante equivale a 14,3% e 11,8% e o Patrimnio Lquido equivale a 74,3% e 73,6%, respectivamente nos perodos X2 e X3.

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ANLISE HORIZONTAL
As duas principais caractersticas de uma empresa so a

comparao dos valores obtidos em determinado perodo

com aqueles levantados em perodos anteriores e o relacionamento desses valores entre si. Desta forma, pode-se afirmar que o critrio utilizado na anlise dos demonstrativos contbeis a comparao.

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O montante de uma conta ou de um grupo de contas tratado isoladamente no retrata adequadamente a importncia do valor apresentado e muito menos seu comportamento temporal. Se por exemplo visualizarmos a receita total de vendas de produtos comparada aos custos de produo e estes confrontados com outros exerccios, daro muito mais qualidade informacional ao analista

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A anlise horizontal compara valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diferentes exerccios sociais, sendo um processo de anlise evolutiva temporal, desenvolvido por meio de nmeros ndices, e seus clculos processados de acordo com a expresso a seguir.

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Observe no quadro que as vendas de X6 diminuram 14% (100 86) em relao a X5. Em X7, apesar de terem crescido em relao ao exerccio imediatamente anterior, as vendas tambm regrediram em relao ao ano-base de X5. A reduo das vendas de X7 foi de 7% em relao a X5. No exerccio de X8, entretanto, observou-se um crescimento de 7% nas vendas, ou seja, esto 1,07 vez maiores que as obtidas em X5. Analogamente, obtm-se a evoluo do lucro lquido no perodo, o qual mostrou um decrscimo de 33% em X6, e um crescimento de 33% em X7 e de 78%, em X8, todos em relao ao ano-base de X5.
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Outra maneira de ilustrar a anlise horizontal tornar

como perodo-base sempre o exerccio imediatamente

anterior ao que est sendo analisado. Esse critrio toma a anlise mais dinmica, permitindo constatar a

evoluo em perodos menores de tempo. Os resultados

desse critrio utilizando os dados de vendas e lucro lquido ilustrados anteriormente.

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Anlise horizontal: a anlise fica mais dinmica quando se toma o perodo imediatamente anterior (exemplo)

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Anlise horizontal com base negativa Novo exemplo Os resultados revelam que em X4 a empresa passou de um lucro de $ 2.600 mil para um prejuzo de $1.300 mil. Esse desempenho negativo refletido adequadamente no nmero-ndice calculado, que demonstra uma queda de 150% (-100 - 50) no valor do resultado.

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Continuao No ano de X5, verifica-se que o prejuzo foi bem superior ao levantado em X4. No obstante, dado que os dois valores relacionados so negativos, o nmero-ndice toma-se aritmeticamente positivo, indicando, por si s, uma irreal evoluo positiva.

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BATE PRONTO 1) Quais as principais modificaes da Lei 11638 de 2007? 2) Qual a natureza das contas do ativo e das contas do passivo? 3) Contas expressam a conceituao sinttica da estrutura contbil, que fundamentam dois aspectos: _____e_____ 4) O que evidencia uma DFC? 5) Para que serve a ANLISE VERTICAL? 6) Para que serve a ANLISE HORIZONTAL?

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RESUMO LEI 11638 NATUREZA DAS CONTAS ASPECTOS DAS CONTAS DEMONSTRAO DE FLUXO DE CAIXA ANLISE VERTICAL ANLISE HORIZONTAL
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